拍拍贷模式分析
拍拍贷的模式分析
一、出借人自担风险模式
(一) 代表平台：拍拍贷
(二) 平台运作模式：拍拍贷的运作模式属于典型的线上P2P借贷模式，借款人发布借款信息，多个出借人根据借款人提供的各项认证资料和其信用状况决定是否借出，网站仅充当交易平台。
(三) 平台收益来源：网站收益主要以成交服务费为主，服务费为成交金额的2%-4%，其他费用为充值手续费和提现手续费。
(四) 平台审核方式：拍拍贷审核方式基本以线上审核为主，对用户提交的书面资料的扫描件或电子影像文件进行形式上审查。对用户提交的书面资料的内容与其申报的信息的一致性审查。
(五) 不良贷款处理：
A、方式一：根据预期的天数，网站采取不同的措施，比如逾期90天后，拍拍贷将所有资料，包括用户曝光信息。根据不同地区不同用户的情况，借出人可以进行法律诉讼程序或者找催收公司进行催收。拍拍贷将配合借出人提供法律咨询支持。
B、方式二：平台专项拨款建立“风险备用金”，用于偿付投资人的投资损失，以实现100%本金保障。但需满足以下条件：
1、投标50个列表，100%本金保障。
2、投标列表需满足：每笔借款的成功借出金额小于5000元且小于列表借入金额的1/3
3、当列表坏账总金额大于收益总金额时，3个工作日内赔付差额。
4、有效期为2014年7月4日至2015年1月3日。
(六) 逾期率：2013年为1.52%。
(七) 研究结论
1、拍拍贷模式是最直接的P2P模式，不参与借款交易，只提供网络交易平台；
2、借款利率由双方根据资金市场竞合决定，拍拍贷设定最高的法定借款利率；
3、拍拍贷根据借款人提供的各项信息进行线上审查，并不保证信息的真实性，只是对比各项资料，存在较大的风险；
4、借款无抵押、无担保，借出人面临着较大的信用风险；
5、如果出现逾期或不良，拍拍贷整体原则是不承担本金和利息的补偿，完全由借出人自己承担；
总体来看，拍拍贷适合于小额贷款，借出人承担的信用风险特别高，一旦出现逾期或者不良，只有依靠自身追款或承担损失，拍拍贷不承担任何责任。
无抵押无担保模式
典型代表：拍拍贷
运作模式：国内较典型，采用竞标方式实现在线借贷过程。利率由借款人和竞标人的供需市场决定，一般在15%上下。网站仅充当交易平台。
审核方式：对借款人提交的书面资料的扫描件进行形式上审查，并根据提交的书面材料对其申报的信息的一致性进行审查。
保障方式：根据逾期的天数，采取不同的措施，如逾期90天后，将所有资料，包括借款人曝光信息。出借人可以进行法律诉讼程序或者找催收公司进行催收。
优势：（1）竞标方式使得借款人和出借人有较大的交易自由。（2）规定借款人按月还本付息。还款压力小，风险也小。（3）信用审核引入社会化因素。
缺陷：虽然有黑名单公开曝光，但并不赔偿出借人的经济损失，对于逾期不还的情况，拍拍
贷只退还出借人手续费，所以资金回收的潜在风险只能由出借人自行承担。
作为国内最早的P2P公司，拍拍贷一直坚持着借款人和投资人两方全部来自线上的轻资产模式。
1、拍拍贷网站界面很土很山寨，不像是互联网公司出来的“具备互联网思维”的人做出来的产品。
2、拍拍贷的人均投资金额和平均每标金额都很低，从网上实际情况来看，每笔投资金额在数百元到数千元，如果平均每人投资金额1.39万的统计没错，那么拍拍贷的鼓励分散投资的一系列措施还是起到了一定效果。拍拍贷更是普惠金融的代表。
3、由于是借款人全部来自于线上，因此拍拍贷上面借款人有些“淘宝化”，显得比较“山寨”（称谓和头像等），至少笔者是不放心把钱投给拍拍贷平台上的借款人的。
4、既然是纯线上模式，那么借款人更容易遭到怀疑，在这样的情形下，拍拍贷对借款人信息的披露竟然不是很完备。
5、拍拍贷可以基于自己投资的金额在平台上借款，一定程度上增加了流动性，但是没有二手债权交易平台。
6、拍拍贷纯线上风控模式对大数据处理技术要求非常高，基于目前可获得的信息，难度还是很大的。
7、如果央行准许P2P录入个人征信系统，那么对拍拍贷这类纯线上模式P2P将是重大利好。
数据模式2000多个维度，工作、生活、消费、消费习惯、（民众情绪指数、网站的顾客评论、求职网站等）
风控：大数据减少人工
《21世纪》：拍拍贷2.0版的风控模型的工作原理是什么？
张俊：这套模型用以评估用户当前的信用状态，将给每个借款人打出当前状态的信用分，信用分会预测从现在开始后3个月内该借款人的信用状态。在此基础上，使用个人的信用分，结合新发标的信息，打出对于每个标的6个月内逾期率的预测。
信用分所使用的信息维度可分为三类：一是，用户的基本信息，如性别、年龄、学历、婚姻状况等。二是，互联网信息，比如微博、Qzone，以及登录拍拍贷的各种行为数据等。三是，用户的历史借款和还款记录。
《21世纪》：相比1.0版风控模型，2.0版有哪些进步？
张俊：拍拍贷风控的基本思路是，基于一些假设来判断借款人的信用资质，并在不断积累数据的基础上，逐渐提高假设和模型的精确性。比如我们假设女性比男性的信用程度更高，已婚的比未婚的信用程度更高，有小孩的比没有小孩的信用程度更高等。
通过这些经验，我们逐渐知道哪些假设是靠谱的，哪些假设是不可靠的。然后做分析，找到影响一个人守信、违约的因子。比如影响一个人的学历权重占百分之多少，婚姻状况占百分之多少，通过这样的分析，有了模型的内在逻辑，可以进一步进行信用评分。
早期风控更多是Case By Case的分析。模型1.0采用了回归方式，设定一些因子，进行定
性和非定性的分析，判断因子的显著性。通过大量交易，我们发现了好样本，坏样本，以及介于二者之间的样本。模型2.0则基于此对人群进行了细分，有近十个群体维度。1.0版更多评估静态因子，2.0版加入大数据形成的影响因子。1.0版有4个子模型，2.0版增加到18个，对人的判断更准确。
《21世纪》：所以这是一个在假设基础上不断优化假设的过程。大数据形成的因子，主要有哪些？
张俊：可以举几个例子来说明。
第一，通过拍拍贷自主研发的搜索引擎，对借款人的网络行为轨迹进行捕捉。比如，在女性论坛上“求包养”的行为，系统视为高风险。
第二，鼓励借款人将账号与微博、Qzone等社交网络帐号关联。我们发现，发现粉丝数50是分界线，50以上和以下会呈现不同的违约率，50以上的违约率可能只有50以下违约率的1/3。粉丝中大V数量的多寡，每天转发微博条数等，都会呈现不同的特征。
第三，投资人登录拍拍贷网站的习惯。我们发现，凌晨两点之后上网的借款人违约率是之前的两倍多。
第四，填写速度。正常借款人填写信息平均耗时3分钟，那些填写时间不足1分钟或者超过5分钟，以及填写过程中不断修改的借款人，违约概率更高。
《21世纪》：包括静态的性别、年龄、婚姻，以及来自互联网的上述因素，对单个借款人，2.0版会评估到多少个类似指标？
张俊：平均400个，最多的情况有2000个。
《21世纪》：2.0版风控模型会直接给出审贷意见吗？
张俊：首先，2.0版风控模型会形成对借款人的信用评分。然后，模型会有一个“同意”、“拒绝”和“无法自动处理”的审核意见。最后，借款金额和利率与信用评分相关。
《21世纪》：2.0版风控模型无法自动处理的借款请求，是否会转入人工审核？这个比例有多高？
张俊：在早期的业务实践中，百分百的借款申请会经过人工审查。2.0版模型能独立完成约70%的借款审查，不再需要人工参与。审贷小组同事内心纠结、处境尴尬，因为他们努力工作的目标，是让自己“失业”。
《21世纪》：2.0版风控模型拒绝的借款人，人工还会复核吗？
张俊：审贷小组不会看。但用户体验小组会定期看，找出其中是否有误判，对模型的进一步研究提供反馈意见。也有用户致电，对借款被驳回提出质疑，这种情况我们会增加人工审核的环节。
《第一财经日报》解密拍拍贷的风控术，7年的数据积累、18个信用评估模型、2000多个风控维度，看P2P如何玩转大数据。
解密拍拍贷风控术
锁定消费贷款市场
拍拍贷提供的数据显示，目前其网站已有300万注册用户，2013年全年的交易额为10.5亿元，今年仅上半年该平台的交易额就已达到12亿元。尽管增势迅猛，但作为一家“老牌”平台，拍拍贷的交易量与同业相比依然显得有些“寒酸”。
在拍拍贷CEO张俊看来，这主要与拍拍贷的市场定位和风控模式相关。“尽管我们设定的借款额度是3000~50万元，但事实上，绝大多数客群的消费额都在3000到5000元之间。”
张俊告诉《第一财经日报》记者，没有选择小微企业贷款这个市场，一是因为该市场竞争激烈，包括银行、小贷、担保、典当、大多数P2P等都锁定这个市场，而P2P借贷平台
无论是在资金成本还是债权开发方面都没有明显优势。
“而第二点则在于，目前绝大多数的小微企业主年龄都超过45岁，并非互联网的主要使用群体。而作为一家完全依赖线上风控的平台，我们建立的模型对于缺乏互联网行为的这类借款人并不适用。”张俊称。
零壹数据统计显示，2013年，拍拍贷全年54993笔借款中，超过87%的借款在1万元以下。而到今年，单笔借款数字还在继续下降。据张俊介绍，今年拍拍贷的单笔平均贷款约为6000元。
从风控角度而言，张俊表示，单笔超过50万元的贷款很难用纯线上的手段把控风险。在实际操作中，平台上数万元的“大额”贷款主要针对网店，基于他们在互联网上的数据评估风险。
在行业规模继续高歌猛进的2014年，拍拍贷却开始考虑下调业务目标。
“年初定的是50亿~60亿元，后来调整至30亿元。”张俊表示，放慢步调基于两方面原因：一是征信系统升级后需要调试测试，确保风控模型的有效性；二是调整用户结构，进一步“下沉”。
2000多个风控维度
在张俊看来，拍拍贷成立7年，他们做的最重要的一件事就是建立了自己的征信系统。“这个过程是煎熬的，需要投入大量的时间和资金。2010年以前基本没什么业务，直到2010年8月才达到盈亏平衡。”
据他介绍，经过7年的数据积累和反复修正，拍拍贷已经建立了一套完整的风控流程，分为三个系统：反欺诈系统、信用评级系统模型和基于信用评级的风险定价模型。
“以信用评级为例，拍拍贷建立了18个非常详细、复杂的模型。根据借款人的基础信息，平台会选择一个适合的模型对其进行信用评估。在这个信用风险识别模型中，其维度达2000
多个，一个人的参考因子平均有400多个。”张俊称。
具体来看，张俊告诉本报记者，传统的金融机构在衡量一个人的信用时会包括基础信息、社会关系、负债情况等七八十个维度，但拍拍贷除此之外会通过自己的搜索引擎技术在互联网上搜集更多碎片化的信息。
张俊举例说明：“有的借款人各方面指标都很好，信用评估的结果也很好，但我们发现他曾经在赌博论坛里发表言论，那么他就可能存在赌博的不良嗜好，对我们而言，这样的借款人就是高风险。”
根据《中国P2P借贷服务行业白皮书》(下称《白皮书》)，大数据征信的主要特征在于基于多样化、大体量的异构数据，对用户的行为习惯进行全方位、综合性的分析，以期得到更加精确的信用评估结果。
《白皮书》显示，目前来看，大数据征信使用的数据涵盖传统的征信数据、消费/财务数据、身份数据、社交/经营数据，乃至日常活动数据、特定/不特定场景下的行为数据，“一切数据皆为信用数据”。
“不断扩大的客群和数据让风险评估模型日益丰满，这是一个动态调整的过程。”张俊告诉《第一财经日报》记者，例如随着微博的兴起，包括粉丝的数量、发布的内容、社交的网络等都被纳入了风险评估模型中。
“我们发现一些有趣的规律，就微博来看，50个粉丝是一个界限，50个粉丝以上的信用程度比50个粉丝以下的信用程度要高很多。还有就是每天微博的发送量，3条以上和3条以下的信用度也差别很大。”他举例称。
更低的运营成本
在中国，绝大多数的P2P借贷平台都将线下渠道嵌入了平台的运营中，用传统的贷审方式来弥补大数据征信的不足。然而，随着行业竞争的加剧和业务规模的扩大，线下“战线”
布局的高成本也令不少P2P借贷平台叫苦不迭。
张俊认为，布局线下除了成本还有管理问题，而平台的业务规模也直接与线下团队的业务拓展能力挂钩。“纯线上的优势正在逐渐显现，通过互联网的方式，我们覆盖了全国600多个县中的400多个。”
与此同时，在张俊看来，目前大多数的P2P公司通过强调定价能力、多收费以及资金池的方式，来获取利润。但这种方式随着市场竞争的加剧和监管的发生，都将变得不可持续。这也是他之前“95%的P2P企业会死掉”的判断逻辑来源。
张俊分析称，平台的收费能力将从35%逐步下降到20%左右，那么在那个时候，你的利润公式就会变成：利润=收入(18%~20%)-资金成本(10%~12%)-运营成本(8%~10%)≤0，这种商业模式是无法持续的。
“而拍拍贷定位于平台，投资者的收益本身来自于借款人。投资者的收益公式为：收益=借款人愿意付出的总成本(18%~20%)-平台收费(4%)-坏账率(1.5%~2%)=12%~14.5%。”张俊称。
他认为，这个过程中，拍拍贷这种商业模式的优势就会显现出来，拍拍贷可以将运营成本降低到2%以下，而且随着用户规模的不断扩大，成本的优势会更加明显。
此外，长远来看，依赖大数据不仅可以辨识风险，降低运营成本，更重要的是可以更精确地进行风险定价，目前，根据信用评估的结果，拍拍贷平台上的借款人从A-HR分为8个等级，借款利率从年化9%到20%不等。
根据《白皮书》，传统的征信技术导致以风险等级为特征的阶梯定价，以Lending Club 为例，该平台将借款人的风险等级分为A~G共7个等级，每个等级包括5个子级，在同一子级内，相同的借款承担相同的利息。
“这意味着Lending Club上的借款人最多只有35种类型，但事实上，同一类型中成千
上万的借款人并不相同，其风险程度可能大相径庭。而未来大数据征信则可能为每个人设定一个单独利率，可以更精确地定价风险。”《白皮书》显示。责任编辑：Magina
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互联网金融六大模式详细介绍优选稿
互联网金融六大模式详 细介绍 集团文件版本号：（M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988）
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【摘要】互联网金融持续火爆的今天，为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，软交所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融领域企业进行调研走访，深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式，本文将逐一为您解析。 当“互联网”与“金融”这两个当下社会最热、几乎平均薪酬最高的行业结合在一起的时候，将发出何种火星撞地球的碰撞？这是笔者在2012年下半年时的思考，但是当进入2013年秋季之时，才发现金融已经完全从一个高贵、专业、远离大众的行业，随着互联网金融的迅猛发展，已经成为街头巷尾热议的话题，并持续占据着诸多媒体重要版面。 “屌丝理财神器”余额宝上市两周就吸金66.01亿元；互联网门户巨头新浪也已获得第三方支付牌照，开始发行“微博钱包”；京东商城刚对外宣布经成立金融集团，融360的3000万美金融资案例让互联网金融领域的创业者心动不已，苏宁银行、阿里银行或真或假的传闻一再牵动人们的神经……一个未来金融的新格局正随着互联网金融的发展壮大逐渐成型。互联网金融来势汹汹，几乎各大金融网站、杂志、金融论坛都在谈它的前世今生，都在猜测它会何去何从。 互联网金融，是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。在此种模式下，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够通过网络直接对接，交易成本大大减少。 对于这样一个新兴概念的出现，大多数人是激动的、狂喜的，以至于把任何带点互联网和金融表象的事物都称之为互联网金融，对互联网金融的讨论很多，却很少有人站出来将其做一个系统的分类。虽然中国投资有限公司副总经理谢平在其2012年8月主笔的《互联网金融模式研究》中对互联网金融的定义及支付方式、信息处理和资源配置三个核心部分进行详细分析，但也仅主要分析了手机银行和P2P融资模式。最近业内也有人将众筹、比特币、余额宝等都作
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下资源对借款方的信用情况以及还款能力等进行详细的考察，选择有信用的资金需求方，并在网站上发布资金需求信息供资金供给方选择投资，另一方面通过平台硬件或者其他中介的撮合交易，通过线上或线下签订协议达成交易并以收取一定的服务费和账户管理费盈利。 P2P网络信贷平台在中国的快速发展，有其特殊的经济背景。紧缩的货币政策引发的中小企业及个人融资难与通货膨胀导致的个人资产保值难为网络借贷造就了大量的市场需求（孟添，2012）。对于投资者而言，P2P网贷能为其提供高于传统银行收益率。传统的银行理财产品的年收益4%-5%左右，P2P网络借贷平台投资年收益多在10%以上。对于融资方而言，P2P网贷准入门槛低于传统的金融机构，融资更为便捷，有助于实现普惠金融。P2P借贷行业的发展提高了民间闲置资金的利用率。网贷资金直达生产和消费领域，实现了金融去杠杆化，有力地支持了实体经济发展。 作为一种全新的融资模式，p2p网络融资从诞生之初就备受瞩目。从2005年第一家p2p网络融资平台上线开始至今，已经有近百家p2p网络融资平台在十多个国家和地区陆续投入运营。国内市场的第一家p2p网络融资网站――拍拍贷在2007年成立。对P2P网贷还没有严格意义上的概念界定，其运营模式尚未完全定型。目前已经出现了以下几种运营模式，一是纯线上模式，此类模式典型的平台有拍拍贷、
P2P网贷在国内外的几种典型模式公司
P2P网贷在国内外的几种典型模式公司 时间:2013-07-03 19:21来源:创投时报 分享到： P2P网贷模式起源于英国， 2006年传入美国后，在2007年传入中国。国内在2011年涌现出大批P2P网贷平台，2012年进入了爆发期。据不完全统计，目前国内P2P网贷平台已超过2000家，截至2012年底，网贷平台包含线下放贷的部分全年交易额已超过200亿元。 P2P本身就有很多模式，国外有Kiva、Zopa、Lending Club等典型代表公司，复制到国内也变成拍拍贷、人人贷、宜信、红岭等多种模式. 竞标匹配——Zopa 2005年3月成立于英国，全球首个P2P网络小额贷款平台。在ZOPA平台内，出借人报出期望的贷款利率，参与竞标，利率低者胜出。借款人可借入1000至15000英镑的借款。借款资金按月偿还，提前还款不会收取任何的违约金或罚息。 将借款人按信用等级分为A*、A、B和C四个等级，然后出借人可以根据借款人的信用等级、借款金额和借款时限提供贷款，借款人也可以相应地选择能够接受的贷款利率。Zopa在整个交易中代替银行成为了中间人，责任包括借贷双方交易中所有有关借款的所有事务、完成法律文件、执行借款人的信用认证、雇佣代理机构为出借人追讨欠账等等。Zopa的收入包括收取借款人每笔0.5%以及出借人年借款额0.5%的服务费。 ZOPA先后获得Benchmark、Bessemer Venture Partners和罗斯柴尔德旗下基金RITCAPITALPARTNERS的投资。 “批量出借人+小额借贷”模式——Kiva 2005年10月创立于美国，向发展中国家的创业者提供小额贷款。一般每位
P2P贷款风控模式
P2P贷款风控模式：拍拍贷最危险陆金所最安全 理财周报互联网金融实验室研究员张星/文 混沌生长的P2P行业，如今巨鸟入局，菜鸟横飞。哪家立志做百年老店，哪家在钢丝上过河，商业模式决定了平台未来出路。 尽管参与者如云，实际大同小异。观察跻身行业前列的数家平台，足以窥得全豹。理财周报互联网金融实验室以拍拍贷、宜信、红岭创投、合拍在线、人人贷、陆金所、有利网。富二贷等8家典型公司为样本，为你揭开P2P平台最神秘的面纱。 P2P平台打破金融原有的空间与时间，却藏匿着信息极度不透明的巨大风险。为此，理财周报互联网金融实验室从运营模式、风控体系、不良贷款处理三个核心环节，以及担保实现模式，尝试剖开上述P2P平台的风险系统。 出借人自担风险模式 代表平台：拍拍贷 平台运作模式：拍拍贷的运作模式属于典型的网上P2P借贷模式，借款人发布借款信息，多个出借人根据借款人提供的各项认证资料和其信用状况决定是否借出，网站仅充当交易平台。 平台收益来源：网站收益主要以成交服务费为主，服务费为成交金额的2%-4%，其他费用为充值手续费和提现手续费。 平台审核方式：拍拍贷审核方式基本以线上审核为主，对用户提交的书面资料的扫描件或电子影像文件进行形式上审查。对用户提交的书面资料的内容与其申报的信息的一致性审查。 不良贷款处理：根据预期的天数，网站采取不同的措施，比如逾期90天后，拍拍贷将所有资料，包括用户曝光信息。根据不同地区不同用户的情况，借出人可以进行法律诉讼程序或者找催收公司进行催收。拍拍贷将配合借出人提供法律咨询支持。 逾期率：2013年为1.52%。 研究结论 1、拍拍贷模式是最直接的P2P模式，不参与借款交易，只提供网络交易平台； 2、借款利率由双方根据资金市场竞合决定，拍拍贷设定最高的法定借款利率；
中国P2P网络小额信贷运营模式研究
中国P2P网络小额信贷运营模式研究 内容提要：小额信贷是解决低收入阶层和中小企业资金难题的重要突破口，而传统小额信贷供给机构只能满足很小一部分的资金需求。P2P网络小额信贷利用 互联网技术对小额信贷进行了创新式发展，解决了传统小额信贷供给机构的资金供不足的难题，不仅是一种新的民间金融模式，还是一种创新型公益模式。文章以中国P2P网络小额信贷的代表――“拍拍贷”和“宜农贷”为例，对现有的中国 P2P网络小额信贷运营模式进行了探索研究，总结其中存在的问题，分析其原因，并提出相关建议，以期对中国P2P网络小额信贷实践起到一定的指导作用。 一、引言 小额信贷最初被引入中国是作为一种扶贫工具，发展初期多为福利性质，小额信贷(Microfinance)被定义为指专向中低收入阶层提供小额度的持续的信贷服 务活动，以贫困或中低收入群体为特定目标客户并提供适合特定目标阶层客户的金融产品服务，是小额信贷项目区别于正规金融机构的常规金融服务以及传统扶贫项目的本质特征。随着中国农村金融的发展，制度性小额信贷开始发展，小额信贷不仅指以贫困人群为服务目标的福利主义小额信贷，还包括了为农村中小企业提供金融服务的制度主义小额信贷。因此，本文对小额信贷被定义为：为低收入者以及中小型企业提供额度较小的信贷服务。 根据小额信贷的定义可以看出，小额信贷的对象主要为低收入者和中小企业。中国有超过10％的人群生活在贫困线以下，中国中小企业占中国企业数量的95％以上，这两个群体是中国经济发展中至关重要的两个群体。他们需要的贷款额度较小，且常常不具备商业银行要求的质押贷款条件。尤其是现在，在政府宏观调控紧缩的情况下，这个群体的资金问题更加突出。小额信贷则为贫困者提供无需质押的信用贷款，偿还方式也较为灵活，为农村金融的发展和微型企业融资都带来了一缕曙光，它是中国建立普惠金融、微型金融，草根金融的重要渠道之一。 现有小额信贷供给机构众多，但都面临种种问题。具有扶贫性质的非政府(NGO)公益性小额信贷组织资金来源不稳定；提供补贴性质小额贷款的农行，农发行，农商行的小额信贷项目运营成本高。其发展主要依赖于国家优惠政策，且小额信贷也并非是它们的主要经营重点，大型商业银行更愿意提供大额贷款，小额的贷款需求往往无法得到满足；村镇银行，农村资金互助社吸储困难也制约着它们的长远发展，近些年在迅速发展的小额信贷公司这样一个做着金融业务的机构领取的却是工商执照而非金融执照，它们因不能非法集资只能发放贷款不能吸收存款，只能用自有资金进行运营。总的来说，面对着庞大的小额信贷的资金需求，小额信贷机构的资金只能够满足很小的一部分。 基于互联网技术的P2P的金融服务对小额信贷进行了创新式发展，利用网 络平台大大拓宽了范围和分散了风险，也以另一种方式解决了传统小额信贷供给机构的资金供给不足的难题。它不仅是一种新的民间金融模式；还是一种创新型公益模式。主要通过中国P2P网络小额信贷的两个有代表性的案例对P2P网络小额信贷的发展模式进行研究分析，并指出其存在问题，得出相关建议和结论。
国内外P2P_运营模式研究
国内外P2P 运营模式情况 这几天为了写给金融委的报告，接触了P2P领域，研究了一些相关问题。为了使这件事搞得好，我把梳理的材料告诉你们。 近年来，伴随着网络的全球化发展，P2P企业开始在国外和我国出现，P2P信贷模式也逐渐得到人们的高度关注。但是，由于P2P模式是新兴事物，目前理论界对其所进行的系统研究是十分缺乏的。 1. P2P模式简介 P2P，英文叫做Peer-to-Peer lending，即点对点信贷，或称个人对个人信贷。而P2P企业，就是从事点对点信贷中介服务的网络平台。P2P借贷，是目前正在兴起的基于互联网应用的一个相对较新的模式。建立的基本前提是，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群。网络借贷中介帮助确定借贷的条款和准备好必需的法律文本。更重要的是，中介网络平台的可以帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度的方式来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。而同时，收取一定的服务费作为中介平台的回报。 目前在世界各地，诸如美国加拿大英国日本意大利、中国等都出现了一些运营模式略有不同的P2P网络信贷平台。 2.P2P是“乡村银行”价值理念的体现。 “乡村银行”小额贷款方式，是第三世界国家良好的扶贫范本。“乡村银行”属于纯民间的带有公益性质的银行，它透过贷放50美元到100美元的小额资本，帮助农民启动能增加收入的小型项目，也促成她们创造出了一种自产自销的小商业模式。“乡村银行”不需担保，还款率高达98.8%，贷款者96%为农村贫困妇女，迄今为止，已向800万人提供了小额贷款。他开创了全球最独特的“小额贷款”“微型金融”“微型商业”等财经理念及其实践。目前“乡村银行”已被100多国仿效。 一、P2P企业的运营模式 1. 国外P2P企业的运营模式 Prosper模式。2006年，网站https://www.wendangku.net/doc/bc12053003.html,在美国成立并运营。prospe帮助人们更方便地相互借贷。借的人要说明自己借钱的理由和还钱的时间；贷款额最低50元。网站就帮助借贷双方找到自己的需要，实现自己的愿望，而网站靠收取手续费盈利。与普通的机构贷款对借款人过往借款历史的严格审查标准不同，Prosper出借人是根据借款人的个人经历、朋友评价和社会机构的从属关系来进行判断的。对于借款人，可以创建最高2.5万美元的借款条目，并设定一个愿意支付给出借人的最高利息率。像拍卖一样，出借人开始通过降低利息率进行竞拍，拍卖结束后，Prosper将最低利率的出借人组合成一个简单的贷款交给借款人。Prosper 负责交易过程中的所有环节，包括贷款支付和收集符合借贷双方要求的借款人和出借人。Prosper的收入来自借贷双方，从借款人处提取每笔借贷款的 1%～3%费用，从出借人处按年总出借款的1%收取服务费。从2006年1月发布至2008年1月，Prosper已促成了1.17亿美元的贷款交易，2007年贷款额比2006年增加了8100万美元，增长速度达到了115%;美国国内的总注册会员已达到58万人，2007年增加用户40.5万人，达到了230%的增长速度。这个网站最终引起了美国证监会的注意，他们认为网站实际是在卖投资、卖金融产品，这种P2P(个人对个人)的借贷模式不合法，2008年初，美国证监会勒令网站关闭。不过2009年加州允许该公司重新开业并重新从事P2P信贷业务。这说明P2P
国内外p2p运营模式对比分析
国内外p2p运营模式对比分析 一、国外主要模式 1、单纯的信贷中介模式：prosper Prosper采用的是在线拍卖模式，对借款人进行信用评级，分为AA到HR七个等级，不同等级的借款人设定不同的借款限额，对于投资者，根据等级不同和财务状况，可以创建一个借款条目和一个最高的借款利率，之后，像拍卖一样，出借人对于一个借款者的借款申请进行竞拍，利率低的中标。 主要工作，提供平台，传递信息，完成交易，出售平台服务并收取服务费 Lending club 借款人在进行贷款前必须要经过严格的信用认证和A—G分级，他不采用竞标方式，根据不同借款人的信用等级有不同的借款利率，其在facebook平台和其他社区平台，所以多为认识的同学和朋友会提高借款的成功率 重大创举：划分信用等级外，网站规定固定利率，利用社区交际平台进行借贷服务。 2、利率制定—借款匹配的复合型：Zopa Zopa将借款人的信用等级分为A*、A、B、C4个等级，出借人根据借款人的信用评级、借款金额、借款期限等信心提供贷款，借款人也可以选择相应的借款利率。 主要工作：代替银行成为中间人，责任包括借贷双方交易中所有有关
借款的所有事务、完成法律文件、执行借款人的信用认证、雇佣代理机构追讨债务等 Zopa模式的特点在于分散贷款、划分信用等级、强制按月还款，有效的控制了风险 3、非盈利公益型平台：Kiva 批量出借人+小额借贷模式 总之，国外可以分为，非盈利公益型Kiva，单纯中介型Prosper，复合中介型Zopa（平台中介、担保人、联合追款人、利率制定人） 二、国内主要模式 1、拍拍贷模式，无抵押无担保模式（借鉴Prosper）（单纯中介平台）（仅做线上） 采用竞标方式实现在线借贷过程，利率由借款人和竞标人的供需市场决定，作为一个见证人和交易平台的存在，出借人和借款人完全自行交易，属于单纯的中介平台，国内类似的还有红岭创投 特点，风险高收益高 2、宜信模式，无抵押有担保模式，（复合中介型）（以线下为主模式）对借贷流程强大的操控力来看，类似于Zopa，根据信用等级确定借款利率，则和Lending Club相似 不同于拍拍贷，其采用的不是竞标形式，出借人决定借款，宜信在借款申请人中挑选合适的人选，其利率由宜信根据信用审核决定，宜信有一个第三方账户人，担任了出借和借款的债务转移人。 特点：宜信对借款人的掌控力更强，同时保障金制度能够有效地弥补
基于电商平台供应链的融资模式设计
龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/bc12053003.html, 基于电商平台供应链的融资模式设计 作者：张萍 来源：《现代营销·学苑版》2019年第02期 摘要：中小微电商企业融资难是制约其发展的重要因素，本文针对电商平台供应链的融资模式进行设计，并提出相关对策建议，以保障电商企业融资业务的稳定、安全、通畅运营。 关键词：电商平台;供应链融资;模式 近年来，我国电子商务交易量规模发展迅速，但是中小微电商企业在发展中遭遇到了资金匮乏的窘境。 一、基于电商平台供应链金融的中小微电商企业融资 电商平台供应链融资是以电商平台为中心，通过整合平台交易数据、仓储物流、第三方支付等完成对企业的信用评定，继而在能够把控风险的基础下为中小微企业提供融资。 电子商务供应链金融分为两类，一类是电子商务平台提供由交易产生的有效风控信息，并辅助管理质押物，金融机构向企业放款，是传统金融机构供应链金融业务的升级版。另一类是电子商务平台作为供应链中的核心企业，利用自有资金或银行授信，向上游有条件采购货物，预付货款;或向下游有条件销售货物，提供账期，是现在电商平台供应链融资的主流。 电商平台供应链融资是在传统供应链的预付账款，动产质押和应收账款融资模式下进行的拓展，虽然其模式众多，但是针对中小微电商企业主要应从三方面进行融资模式设计。 （一）电子订单融资 电子订单融资模式比较适合于上游供应商中自有资金缺乏，拥有订单却无法顺利完成的中小微电子商务企业。其基本业务流程如下：中小微电商企业将自身店铺的订单进行收集与整理，向商业银行提出申请授信;电子商务平台服务商通过对批量化卖家的订单进行确认与审批，审批完毕后与商家签订借款承若合同;电子商务平台服务商对申请贷款的卖家从店铺性质、历史成交量、诚信度等进行验证，验证合格后交由商业银行发放贷款;电子商务平台根据卖家对贷款金额需求的差异和销售情况按比例发放贷款。 （二）电子仓单质押 电子仓单质押能够解决中小微电商企业因货物库存占压资金所面临的流动资金需求问题。其基本流程是中小微电商企业把货物放入电商平台自有物流或第三方物流仓库后，由物流仓储方代为监管。用生成的电子仓单进行质押申请。物流仓储方审核后递交银行，银行与电商平台进行充分的信息沟通审核后将款项打入指定的专项账户并通知电商平台进行货物的发放。在电
互联网金融的几种模式
互联网金融有哪些模式？ 为了对现阶段互联网金融的模式做一个清晰的界定，调研走访，深度解析资讯，最终梳理出第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式。 由于互联网金融正处于快速发展期，目前的分类也仅仅是一个阶段的粗浅分类，即使在将电子货币、虚拟货币归入第三方支付这一模式之后，六大模式也无法包容诸如比特币等新兴互联网金融创新产物。 软交所互联网金融实验室一方面将持续研究互联网金融的最新动态及发展趋势，另一方面也将联合相关金融投资机构，为软件和信息服务业企业提供更加丰富的投融资服务，促进产业发展。 模式1：第三方支付 第三方支付狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。 根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。 第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。模式2：P2P网贷 P2P即点对点信贷。P2P网贷是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。 目前，出现了2种运营模式，一是纯线上模式，其特点是资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。 通常这些企业采取的审核借款人资质的措施有通过视频认证、查看银行流水账单、身份认证等。 第二种是线上线下结合的模式，借款人在线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。 模式3：大数据金融
拍拍贷模式分析
拍拍贷的模式分析 一、出借人自担风险模式 (一) 代表平台：拍拍贷 (二) 平台运作模式：拍拍贷的运作模式属于典型的线上P2P借贷模式，借款人发布借款信息，多个出借人根据借款人提供的各项认证资料和其信用状况决定是否借出，网站仅充当交易平台。 (三) 平台收益来源：网站收益主要以成交服务费为主，服务费为成交金额的2%-4%，其他费用为充值手续费和提现手续费。 (四) 平台审核方式：拍拍贷审核方式基本以线上审核为主，对用户提交的书面资料的扫描件或电子影像文件进行形式上审查。对用户提交的书面资料的内容与其申报的信息的一致性审查。 (五) 不良贷款处理： A、方式一：根据预期的天数，网站采取不同的措施，比如逾期90天后，拍拍贷将所有资料，包括用户曝光信息。根据不同地区不同用户的情况，借出人可以进行法律诉讼程序或者找催收公司进行催收。拍拍贷将配合借出人提供法律咨询支持。 B、方式二：平台专项拨款建立“风险备用金”，用于偿付投资人的投资损失，以实现100%本金保障。但需满足以下条件： 1、投标50个列表，100%本金保障。 2、投标列表需满足：每笔借款的成功借出金额小于5000元且小于列表借入金额的1/3 3、当列表坏账总金额大于收益总金额时，3个工作日内赔付差额。 4、有效期为2014年7月4日至2015年1月3日。 (六) 逾期率：2013年为1.52%。
(七) 研究结论 1、拍拍贷模式是最直接的P2P模式，不参与借款交易，只提供网络交易平台； 2、借款利率由双方根据资金市场竞合决定，拍拍贷设定最高的法定借款利率； 3、拍拍贷根据借款人提供的各项信息进行线上审查，并不保证信息的真实性，只是对比各项资料，存在较大的风险； 4、借款无抵押、无担保，借出人面临着较大的信用风险； 5、如果出现逾期或不良，拍拍贷整体原则是不承担本金和利息的补偿，完全由借出人自己承担； 总体来看，拍拍贷适合于小额贷款，借出人承担的信用风险特别高，一旦出现逾期或者不良，只有依靠自身追款或承担损失，拍拍贷不承担任何责任。 无抵押无担保模式 典型代表：拍拍贷 运作模式：国内较典型，采用竞标方式实现在线借贷过程。利率由借款人和竞标人的供需市场决定，一般在15%上下。网站仅充当交易平台。 审核方式：对借款人提交的书面资料的扫描件进行形式上审查，并根据提交的书面材料对其申报的信息的一致性进行审查。 保障方式：根据逾期的天数，采取不同的措施，如逾期90天后，将所有资料，包括借款人曝光信息。出借人可以进行法律诉讼程序或者找催收公司进行催收。 优势：（1）竞标方式使得借款人和出借人有较大的交易自由。（2）规定借款人按月还本付息。还款压力小，风险也小。（3）信用审核引入社会化因素。 缺陷：虽然有黑名单公开曝光，但并不赔偿出借人的经济损失，对于逾期不还的情况，拍拍
国内外P2P的发展模式及方向
国内外P2P的发展模式及方向 网贷，又称P2P网络借款。(P2P的英文全称是：peer to peer;“个人对个人”的意思)P2P 起源于英国，随后发展到美国、德国和其他国家。2007年，P2P引入中国。2013年在互联网金融的浪潮下，P2P在国内快速成长。2014年8月，P2P行业平台超过1500余家，日交易额超过10亿。 P2P网贷的产生及在英国的发展路径 P2P网贷产生于英国，2005年3月理查德·杜瓦等4位年轻人共同创办了全球第一家P2P网贷平台ZOPA，在伦敦正式上线运营，为有资金需求和有闲置资金的个人及小型企业提供了一个互动平台。在ZOPA平台内，出借人报出期望的贷款利率，参与竞标，利率低者胜出。借款人可借入1000至15000英镑的借款，借款资金均是按月偿还。根据ZOPA的统计数据，去年，出借人平均净收益率为5.4%，借款人平均支付利率6.6%。出借人获得的收益高于银行存款，借款人的成本则低于市场平均水平。平台利润来自向客户收取佣金--向借款人收取100镑的手续费，向出借人收取总借出金额的1%的服务费。ZOPA平台已拥有至少50万会员，截至2013年3月末，ZOPA共发出贷款2.9亿英镑。如今ZOPA的业务已扩至意大利、美国和日本，平均每天线上投资额达200多万英镑。在2008年的金融危机中，P2P 网贷不但没有受到冲击，反而实现强力逆势增长。自助的操作模式、双赢的利率、低廉的费率和差异化的定价机制是ZOPA模式在世界范围内被效仿的主要原因。 英国网贷平台产业发展的政策路径，一是成立非官方、非营利性的行业协会英国P2P 金融协会，规范业内公司、促进市场发展；二是BIS官方报告将P2P视为未来的金融创新，解决中小企业融资问题的途径；三是2012年12月财政部对网贷行业表示认可，宣布将进行监管，鼓励人们信任这个行业；四是推进立法进程，到2014年英国有望实现相关立法，P2P 网贷机构将成为官方认可的正牌金融机构。从英国的发展路径可以看出，网贷行业在英国正逐步形成规范的行业，获得政府的认可。与此同时，也获得很多风险投资机构的认可，纷纷获得注资。 美国Lending Club网贷平台的发展模式 2006年美国成立了Lending Club，旨在帮助贷款者无需通过银行，直接通过平台获得比银行贷款利息更低的小额贷款，而借款者又可以在借款后获得比银行存款利息更高的借款利息。几年来迅速发展成为以经营线上P2P贷款撮合业务闻名的网站，总撮合交易额突破了5.8亿美元，在美国在线P2P行业排第一位，占据了美国P2P借贷市场近80%的份额，Lending
国内P2P的主要模式及其对传统金融业的冲击分析
国内P2P的主要模式及其对传统金融业的冲击分析 2014-01-21 摘要：P2P（peer to peer lending），其模式早已存在。规范的说，小贷公司的运作原理便是线下版的P2P。不规范的说，民间借贷也可看做P2P的一种模式。从严格的意义区分，P2P是一个舶来品。其模式的核心目的在于使在传统银行体系下无法满足的融资需求得到满足。P2P模式可以达到这个目的是通过资金的碎片化。碎片化包含两层意思：一、资金来源的小额化二、资金来源的分散化。这也就是P2P的机遇所在。P2P所做的业务并非是和传统银行业完全重叠。因此，P2P能否存活的关键在于自身风险的把控，而非来自于竞争对手的挤压。这就引出了P2P风险所在——风险控制。P2P的风险在于对融资方资质的审核。P2P正是由于相对于传统银行精简的风控手段从而获得较高的收益率。可以这么说，P2P的风险所在也就是行业的机遇所在，大浪淘沙，能否存活下来更多的是取决于对市场的把握与对成本的控制。 关键词： P2P，风险，成本，可持续性，小微企业，融资 一、引言 国内P2P的出现最早可以追溯到2007年，但是2013年P2P才开始真正的带给市场冲击。P2P类型可以分为两类。其一，为单纯的平台、渠道销售。其二，平台进行担保或者承诺风险。第一种模式更类似于传统金融市场的直接融资，如股票交易。第二种模式则与传统金融行业中的银行业务更加类似，中介机构保证本金及其收益，并会向融资方进行尽调。最初，P2P模式的兴起源于市场对其高收益的着迷。比传统金融行业少得多的资金量却可以获得传统金融放贷几倍的收益率，这对于市场和投资者无疑是个巨大的诱惑。但冷静下来之后，市场和投资人对于P2P模式的担忧逐渐浮出水面。对于P2P模式的质疑可以主要归结在以下几个方面：1.风险控制，平台对于融资方的还贷能力尽调的能力和动机。2.如何保持持久的高回报率，资金使用的方向的不透明和明显高于传统金融行业的收益率使得市场担心高回报率的可持续性。3.平台自身的持久性和可靠性，2013年频发的平台跑路事件使得市场担心这个新兴行业内的行业道德。4.政策性风险，尽管政府多次表态鼓励解决小微企业贷款难的产业，但是全国性的支持政策迟迟不见眉目，相反，监管的力度越来越大，这使得很多欲进场参与交易的资金出现了动摇。市场和投资者看重的是P2P超额的回报率，而政府更看重的是如果利用这一新兴产业缓解小微企业贷款难得问题。不同的主体会有不同的角度去看待P2P，但对于一个新兴产业而言，首要的问题还是保证行业的健康稳定的发展。只有自身的产业结构理顺、盈利模式明确、监管职能规范，才能更好地服务于市场中的各方主体。 二、何为P2P （一）P2P与传统金融行业的对比 1.规模 P2P目前的融资额度从几十元到几万元不等，资金来源非常分散，基本是大众的闲置资金，并没有数额巨大的资金流动。与P2P相比，传统金融行业不论是
互联网金融六大模式详细介绍
互联网金融六大模式(详细介绍)
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文/北京软件和信息服务交易所罗明雄丁玲 【摘要】互联网金融持续火爆的今天,为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，软交所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融领域企业进行调研走访,深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式，本文将逐一为您解析。 【关键词】互联网金融第三方支付P２P网贷大数据金融众筹互联网金融门户 当“互联网”与“金融”这两个当下社会最热、几乎平均薪酬最高的行业结合在一起的时候，将发出何种火星撞地球的碰撞？这是笔者在2012年下半年时的思考,但是当进入2013年秋季之时，才发现金融已经完全从一个高贵、专业、远离大众的行业，随着互联网金融的迅猛发展,已经成为街头巷尾热议的话题,并持续占据着诸多媒体重要版面。 “屌丝理财神器”余额宝上市两周就吸金6６．01亿元；互联网门户巨头新浪也已获得第三方支付牌照，开始发行“微博钱包”;京东商城刚对外宣布经成立金融集团,融3６0的3０00万美金融资案例让互联网金融领域的创业者心动不已，苏宁银行、阿里银行或真或假的传闻一再牵动人们的神经……一个未来金融的新格局正随着互联网金融的发展壮大逐渐成型。互联网金融来势汹汹,几乎各大金融网站、杂志、金融论坛都在谈它的前世今生,都在猜测它会何去何从。 互联网金融，是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。在此种模式下,市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够通过网络直接对接,交易成本大大减少。 对于这样一个新兴概念的出现,大多数人是激动的、狂喜的，以至于把任何带点互联网和金融表象的事物都称之为互联网金融，对互联网金融的讨论很多,却很少有人站出来将其做一个系统的分类。虽然中国投资有限公司副总经理谢平在其２0１2年8月主笔的《互联网金融模式研究》中对互联网金融的定义及支付方式、信息处理和资源配置三个核心部分进行详细分析，但也仅主要分析了手机银行和P2P融资模式。最近业内也有人将众筹、比特币、余额宝等都作为互联网金融单独的模式，并有不同的分类说明。但随着互联网金融领域的不断创新,以及社会对互联网金融的认识不断加深，目前社会上的一些定义及模式分类还是难以全面覆盖当前互联网金融的发展状态。 为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定,软交所互联网金融实验室从２01２年开始,通过持续对互联网金融领域企业进行调研走访，深度解析互联网金融相关资讯,并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究,最终系统梳理出了第三方支付、P２Ｐ网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式,并由罗明雄于20１3年４月２1日举办的“清华金融周互联网金融论坛”上首次提出。 基于最近互联网金融火爆现象，为了更好的将软交所互联网金融实验室研究成果与业界进行交流探讨,笔者将基于互联网金融并有一定商业模式下的现象分为六大模式，并逐一进行简要解析,以飨读者。
拍拍贷的模式分析
拍拍贷的模式分析 Prepared on 22 November 2020
拍拍贷的模式分析 一、出借人自担风险模式 (一) 代表平台：拍拍贷 (二) 平台运作模式：拍拍贷的运作模式属于典型的线上P2P借贷模式，借款人发布借款信息，多个出借人根据借款人提供的各项认证资料和其信用状况决定是否借出，网站仅充当交易平台。 (三) 平台收益来源：网站收益主要以成交服务费为主，服务费为成交金额的2%-4%，其他费用为充值手续费和提现手续费。 (四) 平台审核方式：拍拍贷审核方式基本以线上审核为主，对用户提交的书面资料的扫描件或电子影像文件进行形式上审查。对用户提交的书面资料的内容与其申报的信息的一致性审查。 (五) 不良贷款处理： A、方式一：根据预期的天数，网站采取不同的措施，比如逾期90天后，拍拍贷将所有资料，包括用户曝光信息。根据不同地区不同用户的情况，借出人可以进行法律诉讼程序或者找催收公司进行催收。拍拍贷将配合借出人提供法律咨询支持。 B、方式二：平台专项拨款建立“风险备用金”，用于偿付投资人的投资损失，以实现100%本金保障。但需满足以下条件： 1、投标50个列表，100%本金保障。 2、投标列表需满足：每笔借款的成功借出金额小于5000元且小于列表借入金额的1/3
3、当列表坏账总金额大于收益总金额时，3个工作日内赔付差额。 4、有效期为2014年7月4日至2015年1月3日。 (六) 逾期率：2013年为%。 (七) 研究结论 1、拍拍贷模式是最直接的P2P模式，不参与借款交易，只提供网络交易平台； 2、借款利率由双方根据资金市场竞合决定，拍拍贷设定最高的法定借款利率； 3、拍拍贷根据借款人提供的各项信息进行线上审查，并不保证信息的真实性，只是对比各项资料，存在较大的风险； 4、借款无抵押、无担保，借出人面临着较大的信用风险； 5、如果出现逾期或不良，拍拍贷整体原则是不承担本金和利息的补偿，完全由借出人自己承担； 总体来看，拍拍贷适合于小额贷款，借出人承担的信用风险特别高，一旦出现逾期或者不良，只有依靠自身追款或承担损失，拍拍贷不承担任何责任。 无抵押无担保模式 典型代表：拍拍贷 运作模式：国内较典型，采用竞标方式实现在线借贷过程。利率由借款人和竞标人的供需市场决定，一般在15%上下。网站仅充当交易平台。 审核方式：对借款人提交的书面资料的扫描件进行形式上审查，并根据提交的书面材料对其申报的信息的一致性进行审查。
互联网金融常见的四种模式
互联网金融常见的四种模式 因为互联网金融目前没有确定的分类，市面上各种金融模式也层出不穷，我个人曾经对互联网金融做个几个区分，不同的模式，投资价值是不同的。 第一类是P2P模式和众筹模式，这个比较明确，是典型的符合金融定义的一种模式。这个模式我个人感觉投资角度来看，存在几个难点。 国内P2P目前是典型的金融网络化的特征，跟传统金融其实本质上区别不大，事实更多还是民间借贷的网络版，无论从资金来源还是信贷客户构成来看，区别不是很大，互联网在期间扮演的角色，还只是吸储的方式，我一直把这种模式还是界定为影子银行，属于管制红利的副属性产品，P2P一百万注册资本能做十个亿，一个亿小贷却什么都干部了，就很说明问题了，这类的投资机会要从这么几个角度看。 第一界定为金融机构，必然受到资本约束的限制，金融是拿别人的钱玩钱，不受约束和监管的金融模式是不现实的，所以，这种模式规模的扩大是受到资本金约束的，必然意味着资本回报率是不会太高的，全球银行业的PB只有1.8倍，很难指望P2P的PB会高于这个模式。 第二即使具备投资价值，金融机构的的门槛其实还是很高的，互联网的技术门槛其实也挺高，两个合一起的技术门槛，只会更高了，这个技术门槛，一方面IT 技术的门槛，投入会很大，目前P2P通用模板隐含风险很大，另外是专业性技术，目前的P2P,专业性跟银行是趋同的，方式方法也没有创新，没有体现出专业性的优势，却没有银行的特许经营权支撑流动性，我个人感觉逻辑上也说不通。 第三风险不确定性很大，目前的P2P模式到底违约率是多少，各种说法都有，我其实谁都不信的，没办法信，为什么呢？没办法核实，随便说，除非债权债务登记，而且系统性风险都堆积在P2P平台本身，这种模式，危害其实是很大的，大量的资本进入很可能就只是为了去给人家核销坏账而已，谁敢投？ 在这点上，我还是很认可红杉资本的投资逻辑的，他投资的两个互联网金融模式，其中一个是拍拍贷，拍拍贷的模式，我是认可的，至少从逻辑上来说，他的规模做大不收到资本金的约束，理论上可以做到很大，其次，平台本身是撮合平台，不承担风险，也没有隐含风险和或有负债，估值相对容易很多，但是从投资角度来看，拍拍贷在群狼环伺的浮躁年代里，有多少概率生存，我还是打个问号。在一帮狼里面做一只单纯羊，难度很大啊。不是被吃，就是自我放逐了，需要整个政策环境发生根本性的转变，才有可能有真正P2P的春天。 这里提一点，我其实挺看好一些专业性机构或者有基础性平台的公司做P2P,但是他们的核心必然不是P2P,而是利用P2P优化自身的生态体系的，从这个角度上看，金融知识附加产品。
互联网金融模式研究p2p
互联网金融模式研究：以P2P为例 摘要 文章首先主要介绍了互联网金融的概念以及国内外近几年的发展状况以及对理论的实践，其次选取互联网金融最具代表性的P2P网络借贷平台来进行分析，并运用“羊群行为”理论分析了P2P网络借贷平台数量爆发性增长的原因，以及其带来的各种法律问题和信用问题。最后通过P2P网络借贷平台的问题来分析互联网金融在发展初期出现的以上两个问题，并运用国内外互联网金融理论对其生存环境进行具体分析，提出风险规避、完善法律制度、建立完善信用体质等政策建议。 关键字: 互联网金融；P2P网络借贷平台；个人信用；风险规避 Research on Internet financial model: taking P2P as an example Abstract First of all, this thesis mainly introduces the concept of the Internet Finance and its development and practice of theory at home and abroad in recent years, then the P2P network lending platform as the most typical representative of Internet Finance is selected to analyze, and additionally the reasons of explosive growth of the number of the P2P network lending platform and its consequent various legal and credit problems are analyzed by means of herd behavior theory. At last, the legal and credit problems appeared in the early development of Internet finance are analyzed through the problems of P2P network lending platform and a concrete analysis of its living environment is made by applying the theory of Internet finance at home and abroad to put forward some policy proposals including the risk aversion, the improvement of the legal system, the establishment and improvement of credit issues. Keywords: the Internet Finance; P2P;Personal credit ;The risk aversion