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我国证券投资基金评价体系研究(2)

我国基金评价指标体系的构建

投资基金是一种将众多不确定的投资者的资金汇集起来，由专业的金融投资机构进行管理和操作，所得收益按出资比例由投资者分享的一种投资工具。根据现代证券组合管理理论，投资者的证券选择应该实现两个相互制约的目标即收益与风险之间的均衡。马科维茨（markowitz）1952年创造性地提出用数学期望来度量预期收益，用方差度量预期收益的不确定性即风险，从而建立了现代证券组合管理的主流理论——期望方差模型。进一步的，夏普（sharper）研究了单个证券的价格决定因素后，提出用β系数衡量单个证券的系统风险，即其价格波动相对于市场有效组合价格波动的敏感程度，这就是著名的资本资产定价模型（CAPM），进而得出单个证券的期望收益率E(r)与β之间的线性关系即证券市场

线（SML）,用公式表示为E(r)=r

f +β(r

-r

)。

单只基金相关财务指标的计算方法及解释

基金单位净值。

基金总资产-基金总负债

基金单位净值= —————————，

基金单位总额

该指标表明基金持有人持有的一个基金单位所代表的净资产值，基金单位净值一般应该大于1，在风险一定的情况下，基金单位净值越大越好，当基金单位净值小于1时，对于开放式基金而言管理人就会面临被赎回的压力，此时通常通过调整基金资产组合中所包含的资产类别来改善基金单位净值，如果遇到熊市，基金管理人可能宁愿出售基金资产变现，从而保证基金单位净值不至于太低这就是基金管理中“现金为王”的法则。

净值增长率。

期末净值-期初净值

净值增长率= ————————，

期初净值

该指标表明基金持有人持有期基金净值上升或下降的程度，持有期基金净值变动数包括本期基金净收益、期末投资未实现利得的变动数、本期基金持有人分配收益产生的净值变动数，开放式基金还包括本期因基金单位的申购或赎回而产生的基金净值变动数。一般而言，净值增长率的高低与基金资产组合的风格有关，按照证券市场收益风险均衡原则，净值增长率越高，表明其承担的市场风险越高，净值增长率越低，表明其承担的市场风险越低。

基金收益率（r

）。

基金收益率=净值增长率+分红收益率，该指标表明基金持有人持有期内实际收益率，持有人通常会将其与某一参照收益率作比较，由于不同的基金品种所承担的市场风险水平不同，所以在选择参照收益率时一定要注意其风险特征，我们将用作某一基金或某一类基金比较基础的收益率叫做市场基准组合收益率，用rm表示。

基金总风险（δ）。

基金总风险通常用一段时期内收益率标准差来表示，它反映基金在该时间段内的收益率的整体波动程度，包括非系统风险和系统风险。

基金系统风险（β）。

基金系统风险是指通过基金资产组合将非系统风险最大限度抵消之后剩下的系统风险程度，也表示基金收益率的整体波动程度中与市场基准组合收益率协同变化的风险程度，如果将市场系统风险看作1，β可能大于1也可能小于1。基金系统风险是反映基金投资风格的直接指标。

证券投资基金评价体系研究

中国证券投资基金评价体系研究一、建立中国证券投资基金评价体系的意义中国证券投资基金业的进展迅速，从1998年开始试点到2000年底，已进展到33只基金，规模达到560亿元，流通市值722亿元，占两市当日流通市值的10％，而且种类在不断增加，开放式基金正在酝酿，不久将推出，特不是保险资金和社保资金入市以及规模巨大的城镇居民储蓄使证券投资基金在中国存在着的极大的进展空间，其对中国的金融业及整个国民经济的进展都将产生深刻的阻碍。随着中国证券投资基金规模的不断扩大，种类的不断增加，对证券投资基金的全面科学合理的评价就成为基金业进展中的一个关键性的环节，而这种评价需要一个完整的评价体系来充分反映和描述，目的在于通过分析基金过去的绩效，获得有关基金投资操作过程和结果的准确信息，幸免投资者盲目跟从一些不实资讯而遭受损失。特不是开放式基金是靠广告和宣传来阻碍投资者买卖的．更容易出现一些误导性的信息，因而科学的评价体系就显得

更加重要和必要。建立证券投资基金的评价体系，能够完整地诠释有关基金的统计数字，通过完整的评价体系既能够正确评价基金经理的努力程度和业绩水平，对基金经理的成就给以具体的可量化的评价；同时基金治理公司也能够依此分析实施投资打算是否达到或超过了投资目标和在什幺程度上增加了基金净资产的价值，推断基金投资策略在实际市场中的适应能力，总结基金治理成功的经验，发觉投资打算的不足，从而促进基金治理公司提高经营治理水平；投资者也能够依据这些评价信息来调整原来给基金经理施加的各种限制，调整给基金经理下达的投资目标，或者用于调整分配给基金经理的资金，从而作出自己正确的投资选择；监管部门也能够以此作为制定或改善监管规则的依据。二、中国证券投资基金所处的市场环境要建立符合中国基金业实际情况的评价体系，首先就必须了解中国证券投资基金所处的市场环境。证券投资基金的进展是以证券．市场为

私募基金公司基金产品评级办法模版

[*]有限公司基金产品评级办法基金产品评级体系（以下简称“评级体系”）是针对由[*]有限公司发起成立的私募基金产品推出的风险等级评价方式，共划分为五个级次。评级结果依据“基金产品类型、投资标的/组合、经营/财务指标、预期收益”四项指标按一定权重计算产生，除反映基金管理人自身管理能力外，更对所投基金项目提出了高质量的要求。评级的目的是为了让合格投资者能够更好的比较和评估私募基金的表现，并希望能够促使公司内部相关部门在项目调查研究过程更加科学、透明，让投资者以最直观的方式了解该基金产品的风险特征。一、评级体系评级体系是针对私募投资基金不同产品类型给予五级评级。该评级体系以所投基金项目质量为基础，根据“基金产品类型、投资标的/组合、经营/财务指标、预期收益”四项指标，将私募基金产品依照定量基础进行比较、评级。评级结果分为低风险、较低风险、中级风险、较高风险、高风险五级。二、评级思路基于“基金产品类型、投资标的/组合、经营/财务指标、预期收益”四项指标按一定权重计算产生评级结果。（一）基金产品类型本办法所称基金产品类型包括股权投资基金、证券投资基金及其他私募投资基金。

（二）投资标的/组合投资标的/组合包括但不限于股权、股票、债券、基金份额、信托计划及投资合同约定的其他投资标的/组合。具体评价时需根据投资组合，结合目标公司所属行业，综合考虑各资产配置比重、投资期限等评估风险程度。（三）经营/财务指标依据目标公司主营业务收入、毛利、净利、资产负债率、经营现金流、未来营利能力及偿债能力等指标判断企业经营及财务状况。（四）预期收益根据基金项目的预期年化收益率、期限、是否可转让、增信方式及风险控制措施等因素综合评判风险高低。三、评级方式基于“基金产品类型、投资标的/组合、经营/财务指标、预期收益”四项指标按一定分值计算产生评级分数，确定评级结果，具体算法如下所示：自变量基金产品类型投资标的/组合经营/财务指标预期收益分值10 20 40 30 通过计算产生的评级分值，来定义不同风险等级的基金产品。评级分数≥75≥60-＜75≥50-＜60≥35-＜50＜35 评级结果低风险较低风险中级风险较高风险高风险四、级别评定

基金业绩评价

第十五章基金业绩评价第一节基金业绩评价概述一、基金业绩评价的目的 1.基金业绩评价是指基金评价机构或评价人对基金的投资收益和风险及基金管理人的管理能力开展评级、评奖或单一指标排名等。 2.对基金管理人而言，由于信息披露或者品牌宣传等外部需求，基金公司需要对所管理的基金进行业绩评价。同时，考虑基金经理的投资策略与投资风格不同，通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平，为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考。 3.对基金投资者而言，投资者投资基金的目标是多样化的，如保全资本、跑赢通货膨胀、获取较高的绝对收益、获取较高的风险调整后收益等，通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理，并通过跟踪基金策略理性选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资。【单选】基金业绩评价的意义在于（）。 A.防止基金公司内幕交易 B.为托管人的监督提供参考 C.帮助基金公司进行信息披露 D.为投资者选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资『正确答案』D 『答案解析』对基金投资者而言，投资者投资基金的目标是多样化的，如保全资本、跑赢通货膨胀、获取较高的绝对收益、获取较高的风险调整后收益等，通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理，并通过跟踪基金策略理性选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资。二、基金业绩评价的原则基金业绩评价应遵循如下原则：（1）客观性原则，即基金业绩评价应公平对待所有评价对象，具有确定、一致的评价标准、评价方法体系和评价程序，评价过程和评价结果客观准确，输入可量化，结果可重复，避免主观因素的干扰。（2）可比性原则，即基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较，或者对同等风险（同等收益）的基金收益率（风险）进行比较，因为不同基金的风险收益特征不同，单纯地比较基金收益率不具有实质性意义。（3）长期性原则，即基金业绩评价应注重对基金的长期评价。三、基金业绩评价应考虑的因素（一）基金管理规模 1.基金存在一些固定成本，如研究费用和信息获得费用等。与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。同时，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。 2.但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。 3.基金管理规模的大小影响基金管理人的投资行为，进而影响基金业绩，因而基金业绩评价需考虑基金管理规模，分析比较规模加权的基金收益率。（二）时间区间同一基金在不同时间区间内的表现可能有很大的差距，不同基金在不同时间区间内的收益、风险不具有可比性，因此，基金业绩评价时需要考虑时间区间。

国内外绿色建筑评估标准

绿色建筑评估标准【字体：大中小】2010-09-01 11:12:43 来源：中国天气网目前全球对建筑“绿色”与否的评估标准主要有：美国绿色建筑委员会的“领先能源与环境设计建筑评级体系”（LEEDTM），英国的建筑科研组织（Building Research Establishment，BRE）“环境评价法”（BREEAM），日本的CASBEE体系等。其中以LEEDTM标准体系为最完善，是目前在世界各国的各类建筑环保评估、绿色建筑评估以及建筑可持续性评估标准中最具有影响力。美国的LEED绿色建筑评级体系为了促进绿色建筑的发展与实践，美国绿色建筑委员会USGBC建立了一套自愿性的国家标准LEED （Leadershipin Energyand Environmental Design－领导型的能源与环境设计），该体系用于开发高性能的可持续性建筑，进行绿色建筑的评级。简而言之，LEED是设计、建造和世界上最好最环保建筑的一套先进体系，整个项目包括培训、专业人员认可、提供资源支持和进行建筑性能的第三方认证等多方面的内容。中国绿色建筑三星认证为了推动中国绿色建筑的发展。2006年6月1日，原建设部出台了《绿色建筑评价标准》（以下简称《标准》），第一次为“绿色建筑”贴上了标签。中国绿色建筑三星认证以《标准》为基础，由节地与室外环境、节能与能源利用、节水与水资源利用、节材与材料资源利用、室内环境质量和运营管理（住宅建筑）或全生命周期综合性能（公共建筑）六类指标组成。每类指标包括控制项、一般项与优选项。通过这六类指标将建筑划分为一星至三星3个等级。为加强绿色建筑评价标识的管理，住房和城乡建设部近日发出通知，印发《绿色建筑评价标识实施细则》，明确绿色建筑评价标识有效期为３年。通知明确，住房和城乡建设部委托建设部科技发展促进中心负责绿色建筑评价标识的具体组织实施等管理工作和三星级绿色建筑的评价工作。委托具备条件的地方住房和城乡建设管理部门开展所辖地区一星级和二星级绿色建筑评价标识工作。通知指出，绿色建筑评价标识分为“绿色建筑设计评价标识”和“绿色建筑评价标识”。其中，“绿色建筑设计评价标识”对处于规划设计阶段和施工阶段的住宅建筑和公共建筑，按照《绿色建筑评价标识管理办法》对其进行评价标识，标识有效期为２年。“绿色建筑评价标识”对已竣工并投入使用的住宅建筑和公共建筑，按照《绿色建筑评价标识管理办法》对其进行评价标识，标识有效期为３年。从LEED看我国《绿色建筑评价标准》任何一套绿色建筑评估体系，特别是一些推荐性的评估体系，都需要考虑以下几个问题，如果这些基本的问题无法得到很好地解决，那么这套体系最终不可能得到广泛的认同和实施：第一个问题就是开发商如何受益？也就是如何让得到绿色认证的建筑得到更高的估值，这会给开发商带来最直接的利益。当然这是针对那些不仅仅是想"打绿色牌"，炒作绿色的发展商，而是一些脚踏实地的，具有前瞻性的开发商。因为我们目前所讲的绿色建筑，不仅仅是建造完之后的给一个认证，而

课堂教学评价体系研究与创新

课堂教学评价体系研究与创新大水学校徐沙沙摘要：在新课程背景下，科学有效的课堂教学评价体系有利于促进学生全面发展和教师的专业化发展，同时课堂教学评价对教学活动具有导向、诊断、调节、鉴别和激励功能，直接影响课堂教学质量的全面提高。本文对国内外课堂教学评价体系的发展历程以及学校课堂教学评价中的问题和原因分别进行了追溯和深入分析，进而在理论和操作层面上对新课程背景下的课堂教学评价体系进行了相应的完善与创新。关键词：课堂教学评价新课程一、国内外课堂教学评价的源起及发展 17世纪班级授课制的形成标志着课堂教学的产生，课堂教学评价是随着课堂教学而产生的。课堂教学评价是随着课堂教学模式和教育学、心理学理论的发展而变化。德国教育学家赫尔巴特提出教学形式阶段理论，在这一理论指导下，这一阶段课堂教学评价主要强调是对教师的评价，尤其是对教师的编写教案和教学设计评价。19世纪末，美国教育学家杜威提出了新的三中心即学生、经验、活动，在这一阶段课堂教学评价主要对学生的课堂学习、活动进行评价。20世纪30年代，前苏联教育家凯洛夫提出教学过程的基本阶段有：感知教材、理解教材、巩固知识、运用知识、检查效果，这一阶段的课堂教学评价都强调对教师知识教学的评价。20世纪50年代末，美国教育评价家布卢姆提出掌握学习策略，对课堂教学目标进行分解，在课堂教学过程中使教师和学生了解这些目标并达成目标。20世纪90年代中期至今，国外课堂教学评价中对教师的评价更注重促进教师的专业发展，强调教师的发展对工作带来的实际变化及对学生和学校的影响。我国的课堂教学评价体系是20世纪50年代开始，受前苏联教学理论的影响、依据教学理论建立起来的课堂教学评价系统，课堂教学评价主要针对知识的教学即知识的理解、知识的掌握和知识的应用。20世纪80年代以来，随着西方现代教育评价思想被介绍到我国，我国的课堂教学评价迅速开展起来。此时的课堂教学评价，其评价内容大多是依据教学过程的展开确定的，以李秉德为代表，认为课堂教学评价主要评价以下几个方面，即目的明确、内容正确、方法恰当、组织得好、积极性高。在这之后我国的教学理论发展迅速

公司治理评价体系研究(整理)

公司治理评价体系研究（整理）公司要从外部获得股权和债权融资，需要得到融资方的认同，基本的是要使得融资方意识到它们的权利能够得到合适的保护，否则融资方就不愿意提供资金或会提高要价，公司治理评价就是证明公司对融资者提供这种保护的“显示信号”。引言公司治理作为一种涉及公司股管理层和其他利益相关者之间关系的制度性安排，近年来日益受到人们的重视，已经形成了一个全球性的公司治理改革运动。越来越多的人已经认识到，通过一系列措施、规则和激励等公司治理方面的安排，能有效地推动公司的管理层实现公司价值的最大化，保护投资者利益。这方面的分析已经很多，这里我们所关心的是：能否将对公司治理的分析和判断用于公司融资和投资领域?这牵涉到两个问题：一是公司治理的水平与公司获得外部融资的能力以及公司的市场价值(更具体地说就是股价)存在何种关系?二是对公司治理水平能否有一个明确的判断标准?这取决于能否能用一个简洁和可以比较的标准来衡量各个公司在公司治理方面达到的水平。关于第一个问题，答案是明确的：公司治理效率确实与公司获得外部融资的能力和结构有关，也与公司的业绩和公司价值有关。关于第二个问题，我们认为虽然精确的数量分析是困难的，但在实用的层次上，一个客观的、可以比较的衡量体系是可能的。

戴米诺公司(Deminor)从1999年开始运用其建立的一套公司治理评价体系在欧洲开展对上市公司的公司治理评价研究。标准普尔(Standard&Poors以下简称SP)在1998年建立了一套公司治理评价指标，使这个显得模糊的问题变得清晰和可以判断。该指标综合了一些国际组织和公司治理专家提出的公司治理原则，从2000年至今SP已经用这个体系对一些公司的公司治理进行了评价，取得了一定成果，逐步被市场认同，特别是在机构投资者中得到好评。里昂证券亚洲也已对新兴市场的上市公司开展公司治理评分。证监会提出准备在引进SP的公司治理评价体系；泰国证监会也拟在近期推出公司治理评价体系。我们试图吸收这些机构特别是标准普尔的公司治理评价体系，并根据中国实际构建一套符合中国特点的公司治理评价系统。公司治理评价的理论基础近10年来，对公司治理与公司业绩及公司价值的关系的探讨构成企业理论、公司财务理论和公司法研究领域的一个共同热点。人们虽然没能建立类似净现值公式那样的一个精确计量模型，但无论是理论模型还是实证研究的结果，都显示出公司治理水平与公司获取外部融资的能力和公司价值有着清晰的、无可辩驳的关系。我们从下面几方面来作简要说明。一、公司治理与公司价值

海通私募基金评级说明

海通证券私募基金评级说明海通证券基金研究中心 1、海通私募基金系列评级的目的和宗旨随着中国证券市场的发展，投资管理人队伍的日渐壮大，投资理念更加成熟，我国私募基金行业越发活跃，受到市场更加广泛的关注，因而建立一个客观、科学和市场普遍接受的基金评价体系已越来越迫切。虽然国内目前已经存在一些专业的私募基金评价报告，但基本都以传统的评价基金历史收益和风险为主要方法，并未体现出私募基金相对于公募基金的特点，而且私募基金净值披露周期不一致，造成传统业绩衡量指标缺乏可比性，由此得出的评级结果也就缺乏合理性。此外，现有的私募评级通常局限在对基金产品评级，缺乏对基金经理评级和基金公司评级。海通证券研究所为满足这一需求推出了私募基金系列评级，包括私募基金产品评级、私募基金管理公司评级和私募投资经理评级，通过星级评定的形式，使投资者能够迅速、直观的了解私募基金历史风险收益以及潜在投资价值。 2、海通私募基金评级的原则海通证券私募基金系列评级旨在对私募基金投资经理及其团队的主动投资管理能力做出较为客观的衡量,为投资者提供决策参考。为此,我们在基金评级过程中遵从了下列基本原则。 2.1 分类评级投资目标,投资限制,资产配置,投资地区的不同都会在很大程度上影响到一个基金的业绩表现,但这些因素往往是事先设定的,基金经理所无法控制和改变的。因此,为了能够对基金经理及其团队的投资管理能力做出较为客观的衡量,基金绩效衡量必须对契约因素进行可比性处理,为此海通证券基金评级实行分类基础上进行评级的原则。由于基金产品评级、基金经理评级和基金公司评级自身的差异，它们的评级分类也有不同。 2.2 FOF、TOT（金中金、托付宝）类以及货币型的私募理财产品不参与评级

我国产业投资基金绩效评价体系建设的相关问题研究(精)

一、我国产业投资基金开展绩效评价的意义我国基金评价体系的理论研究大多是基于证券投资基金的研究,并且仍处在借鉴国外研究方法,进行实证研究。对某种单独的理论或角度进行研究的居多,缺乏整体的和系统的研究,缺少理论上的创新,更缺乏对产业投资基金运营绩效的研究。因此,在我国产业投资基金运营体系逐步发展与完善的过程中,建立一套完整、系统、并适合我国产业投资基金发展的绩效综合评价体系,不仅对产业投资基金司本身具有十分重要的意义,而且对产业投资基金监管部门、外部评级机构、投资者等产业投资基金市场中的各方都具有十分重要的现实意义。 (一有利于完善产业投资基金公司的法人治理结构一个完整、有效的产业投资基金绩效评估体系可有效促进产业投资基金公司建立和完善独立董事制度、建立有效的激励与约束机制、强化基金托管人的职责、强化基金公司的自律行为,从而有利于提高基金公司的治理结构与运营水平。 (二有利于促进产业投资基金市场的规范与创新发展一个完整有效的产业投资基金绩效评估体系可使各评级机构对产业投资基金公司的业绩进行较为精确的衡量与排序,从而有利于形成良好的外部激励和约束机制,使产业投资基金之间形成良性竞争,最终促进产业投资基金市场运作的规范化。此外,也将进一步刺激各产业投资基金公司进行内部经营管理及金融交易功能的创新,从而提高产业投资基金市场的整体创新程度,以便于促进产业投资基金更好地发展。 (三有利于产业投资基金外部监管体系的进一步完善产业投资基金对国内监管部门来说,是一个新生的事物,如何高效监管产业投资基金的运作,如何解决实际操作过程中遇到的诸多问题,这对产业投资基金的监督部门都提出了新的要求,而完备、高效的产业投资基金绩效评估体系可以对基金的业绩和运行状况进行客观评价,从而为监管部门制定相关法律法规或完善各种监管细则提供充分的依据。

绿色建筑评价体系研究综述

《管理研究方法论》课程作业绿色建筑评价体系研究综述学科专业管理科学与工程年级班级1105106 姓名李雪 2011年12 月30日

绿色建筑评价体系研究综述摘要：随着环境问题的日益凸显和全球资源的紧张，可持续设计已经逐渐成为世界建筑的大势所趋，绿色建筑正是可持续发展思想在建筑设计领域更深层面的体现形式。当可持续发展成为人类和自然协调发展的全球化战略的时候，绿色建筑也成为建筑业发展的必然趋势，而绿色建筑的评价是绿色建筑发展的关键问题。本文首先介绍了论文的研究背景与意义，其次介绍了国内外对可持续发展和绿色建筑方面的研究现状，通过比较国内外推广绿色建筑的评价体系，讨论了我国绿色建筑评价体系与国外评价体系的差别与共同之处，在此基础上指出了我国绿色建筑评价体系存在不足，应继续完善中国绿色建筑评价体系，推动中国绿色建筑的发展。关键词：绿色建筑评价体系完善 Abstrct:as environmental problems become apparent and tensions of global resources， sustainable design has become the trend of world architecture. Green building is the idea of sustainable development in the field of architectural design reflected at deeper levels. When sustainable development become globalization strategy of harmonious development between human and nature,green building has become an inevitable trend of development of building industry,and green building assessment is key to the development of green building issues. This article first describes has papers of research background and significance,second describes has at home and abroad on sustainable development and green building aspects of research status,through comparison at home and abroad promotion green building of evaluation system,discussion has in China green building evaluation system and abroad evaluation system of differences and common of Department,this Foundation Shang pointed out that has in China green building evaluation system exists insufficient,should continues to perfect China green building evaluation system,promoting China green building of development. Key words: Green building， Evaluation system， perfect 1引言 1.1研究背景与意义 20世纪70年代世界能源危机的爆发，使人们意识到以牺牲生态环境为代价的高速文明发展史难以为继，也认识到节能与环保对人类生存的地球的重要性，

客户价值评价体系研究

客户价值评价体系研究 1、前言当今，客户关系管理的理论和方法越来越受到企业普遍关注，已经成为了企业营销管理决策研究的热点。对企业来说选择有价值的客户，构建合理的客户组合，并在此基础上管理其客户关系才是企业的生存之道。本着提高客户价值评价的准确性和企业营销决策者区分有价值客户的有效性，以及进一步促进企业管理资源合理利用的目的，本文在研究客户价值评价体系的基础上还充分运用了文献归纳法、定性和定量分析相结合的方法，将客户评价体系运用到客户细分及资源分配策略中，使企业在经济全球化的当代取得胜利。客户关系价值的研究对于企业提高客户满意度、忠诚度、长期经济效益以及核心竞争力都具有一定的贡献。本文建立的一套有效的商业企业客户价值评价体系，为客户关系的管理提供了一定的理论参考和实际运用价值。 2、客户关系管理理论客户关系管理理论的基础理论—关系营销理论，正是在这种状况下产生并发展起来的。关系营销理念强调企业应将客户当作一种重要的资源来看待，它甚至比企业所拥有的其他资源如人、财、物等具有更重要的战略地位，充分、合理、有效地利用客户资源是企业获取竞争优势、实现企业价值、最大限度地实现利润的最有效手段之一。关系营销关注的是如何保持客户，建立长期的客户关系，高度重视客户服务，并借助客户服务提高客户满意度，培育客户忠诚，关系营销的核心就在于发展与客户的长期、稳定关系。随着市场的成熟，竞争的焦点逐渐转移到保持现有客户上。然而，客户保持的目标不是追求霉流失，也不是说最大化客户傈持率就等同于最大化企业利润。企业应把有限的资源投入到有利可图的客户身上。确定哪些是企业应该保持的客户，对于有效地开展客户保持、增强盈利能力有着重要的意义。因此，确定客户价值，并将这些价值客户细分成不同群体是保证企业成功实施客户保持的关键。 3、客户价值的分类和界定 3、1客户价值的分类

专业课教学评价研究-开题报告

批准号课题开题报告课题名称：五年制高职物流管理专业课教学评价研究课题负责人：工作部门：联系电话：电子信箱：填表日期：制

填写说明一、“课题批准号”是指《立项通知》相应栏中所列的代码。二、课题名称应以《立项通知》公布的名称为准。三、课题负责人限填1人。四、有关外文缩写，须注明完整词序及中文含义。五、开题论证后，本材料需经有关部门审核后签署意见，加盖公章。六、本材料提交一式2份。内页填写为小4号字，A4纸双面打印，左侧装订成册。

一、开题会议简况：时间、地点、主持人、评议专家（不少于5人）、参与人员。二、开题会议专家名单姓名职务/职称专业背景单位

三、研究方案：（1）课题名称及概念界定，（2）研究背景，（3）研究价值，（4）文献综述，（5）研究目标，（6）研究思路，（7）理论与实践依据，（8）内容结构（含子课题），（9）研究方法，（10）预期成果，（11）研究进度，（12）经费分配，（13）组织分工等。（可加页）（一）课题名称确定及核心概念界定本课题研究名称定为：“五年制高职物流管理专业课教学评价研究”。 1．五年制高职物流管理五年制高职将中等和高等职业教育贯通，它整体设计学生的知识、能力和素质结构，统筹安排中高等职业教育的课程体系，在五年时间里，既保证了高职教育的文化素质要求，又达到了国际上培养同类人才专业技术课程有效学时三年以上的要求。在专业设置上，它以经济与社会需求为导向，密切贴近经济和社会发展需求，因此深受社会欢迎。五年制高职物流管理专业是以初中为起点的，是根据企业对物流人才的需要，以物流企业需求为导向，以更好地服务社会为宗旨，让学生在学校系统学习专业技能。 2．专业课专业课指高等学校和中等专业学校根据培养目标所开设的专业知识和专门技能的课程。专业课的任务，是使学生掌握必要的专业基本理论和专业技能，了解本专业的前沿科学技术和发展趋势，培养分析解决本专业范围内一般实际问题的能力。 3．教学评价教学评价是以教学目标为依据，运用可操作的科学手段，通过系统地收集和处理教学设计与教学实施过程中的有关信息，对教学活动的过程和结果做出价值判断，进而改进教学、提高教学质量的过程。是对教学工作质量所作的测量、分析和评定。它包括：对学生学业成绩的评价，对教师教学质量的评价和进行课程评价。教学评价一般包括对教学过程中教师、学生、教学内容、教学方法手段、教学环境、教学管理诸因素的评价，但主要是对学生学习效果的评价和教师教学工作过程的评价。（二）国内外研究现状 1.国外研究现状现代教育教学评价始于20世纪40年代美国进步主义教育联盟组织的“八年研究”，到了60年代即已成为一个具有独立研究价值的教育科研领域。许多国家或地区非常重视多元化、人性化的评价方法。可以为我国的教学评价研究提供借鉴与帮助：

企业信用评价体系研究

创新的能力与管理才能升级的推动力量。融资难、税赋重、国家直接支持较少，成为了多数企业在创新条件方面吃闭门羹的重要原因。无力自主创新是企业的内在与外在环境决定的，从而致使多数企业无意创新。此外，中小微型企业在知识产权保护力度方面做的不够完善，容易在市场风险大的环境下，因知识产权专利问题在企业技术创新市场风险方面带来的问题甚至比过去更大，严重打消了企业自主创新的积极性。同时，受现实经济利益的诱惑，在自主经营中追求“短平快”，导致多数企业放弃创新。实际上，民营企业最讲究“机会成本”和“利润最大化”，绝大多数民营企业，包括相当部分民营科技企业，不愿意在技术创新上花精力、投金钱。他们产学研合作能力不强，自主创新能力较弱。许多大部分民营企业创新活动中通过研发活动掌握核心或关键技术并拥有自主知识产权的原始创新能力较弱，消化吸收再创新能力也不强。事实上,人才、技术和资金是技术创新的基础。我们应该对在信息化建设和自主创新、品牌建设工作中涌现出的优秀民营企业的先例与经验在企业内部进行宣传和推广。 3.推进我区中小微民营企自主创新的对策与解决措施（1）努力拓展中小微民营企业的自主发展空间。为切实解决中小企业发展空间问题,一是用地指标向中小企业适当倾斜。每年安排的用地指标重点用于发展中小微民营企业,在主平台中每年安排一定比例指标专门用于中小高新企业发展。二是加快中小企业创业基地建设。三是总结中小企业创业基地建设的成功经验,同时,区府每年要安排一定的土地指标用于中小企业创业基地建设,为中小企业创业提供必要的空间。四是加强高新技术孵化基地建设。为高新技术企业提供优越的产业发展环境,在企业培育,公共平台建设,人才培训等方向出台专门扶持策,促进高新产业的发展。（2）加快中小企业创新发展。要及时建立产业创新服务平台,提高企业技术研发能力。一是加大共性技术开发力度。要鼓励工业功能区、行业龙头企业、大专院校和其它会力量联合创建各类行业技术中心和检测中心,打造行业共性技术平台,为中小企业构筑一个强有力的技术支撑体系。二是完善创新合作机制。要构建以企业为主体,高等院校和科研机构广泛参与,利益共享、风险共担的产学研一体化运行机制。鼓励中小企业与大企业进行技术战略联盟,企业间以分工合作的方式进行重大的技术创新的联合研发,可以实现资源共享和优势互补,节约创新的时间,分摊创新成本及分散创新风险,让不同类型和不同规模的企业在互惠共生的环境中提高创新能力。三是大力推动科技中介机构发展。不断完善中小企业创新专业化服务体系。积极整合会资源,构建一批高等院校、科研院所、会中介机构广泛参与的服务专业化、发展规模化、运行规范化的科技中介机构和较高专业素质的科技中介服务队伍,为产学研合作和企业间的技术合作提供技术成果交易、成果转化、科技评估、创新资源配置、创新决策和管理咨询等专业化服务。五、总结由此可见，中小微民营企业自主创新不单纯是企业自身的事情，更重要的是需要国家在政策上保障和支持，以及引导，积极创造良好的自主创新环境。在企业管理模式方面也应该尊重”蝴蝶效应”将管理者与员工结成对子,以其自变量微小的变化可以导致其经济效益质变的不断攀升。自主创新机制与管理模式的有机运行可以填补我国中小微型民营企业自主创新研究的空白，也是对该领域的一次新的推进，推进中小民营企业自主创新机制与管理模式方面的调查研究，有利于我国中小微民营企业健康发展，促进社会的经济的稳定和谐。企业信用评价体系，顾名思义就是对企业以及企业员工进行规范的重要手段，其属于社会价值体系的范畴，也是促进企业正常运行的重要前提。另外，在企业发展的过程中，由于企业信用的缺失，使得企业的信用规范体系不科学，严重影响到企业之间的沟通和交流。一、企业信用评价体系的内涵及意义企业信用评价是指由独立的、中立的专业机构，受评价对象的委托、按照“客观、公正、科学”的原则，以标准化的评价事项和内容为依据，用规范的程序和科学的方法，对受评对象履行相应经济承诺的行为、能力和可信任程度进行调查、审核和综合评价，并以直观的符号表示其评价结果的行为。随着我国经济市场化进程的深入，商业信用在市场经济中扮演着越来越重要的角色。为了维护市场经济秩序、促进市场的健康发展、防范和化解信用风险等，建立一个健全、完善的企业信用评价体系势在必行。企业信用评价体系的系统性较强，需要社会中的各方都积极参与到其中。从企业信用评价体系建设的过程中可以看出，信用制度体系不仅符合我国的国情，同时还能够保证信用评价体系的顺利开展。从信用文体的本质上来看，主要呈现出的问题就是信息不对称，久而久之导致诚信评价体系不健全。可见，对企业信用进行评价，可以不断满足市场经济运行的真实性和准确性，满足市场主体对于信息的需求。在信用评价体系建立的过程中，要严格按照相应的规定和政策来进行，将客观、公正的原则融入到其中，努力提升市场主体的综合素质以及技能，将信用指标放到首位，促进企业信用程度和经济实力的不断提升。信用评价体系可以作为企业发展的准绳，也是企业发展的重要趋势。二、企业信用评价体系存在的问题1.企业信用评价法律法规不健全由于企业的信用评价体系是一种新型的价值体系，因此，还处于不断探索的阶段，对于这一体系来说，我国还没有提出明确的规范政策。即使进行相关数据的采集、加工和整理，但是仍旧缺乏法律法规作为指导。反过来，如果企业做出了有悖企业信用评价体系的工作，也无法对其进行惩罚，因为，法律法规的健全程度还有待提升。久而久之，评价机构的设置失去了其原有的意义，形同虚设，同时企业的管理工作的规范程度也会随之降低，缺乏法律法规的权威性和规范化。 2.信用评价的主体资格比较混乱企业信用评价体系研究姻朱家贵绥化学院经济管理学院摘要:企业是社会发展的重要构成部分，建立健全企业发展的制度和体系可以有效地促进社会的稳定发展。因此，企业的管理制度的制定和实施也需要更加严格。其中比较重要的就是企业的信用评价体系。从目前我国各大企业的发展上看，诚信问题还需要进一步完善。本文主要对企业信用评价体系进行研究，旨在根据企业信用评价存在的问题来采取切实可行的措施，实现企业信用评价体系建立的高效性。关键词:信用评价体系；信用意识；管理制度 125

私募基金产品分类

私募基金2016最新分类来源：中国资本联盟转自：金融法视界私募基金在国际金融市场上发展十分快速，并已占据十分重要的位置，几乎所有国际知名的金融控股公司都从事私募基金管理业务，同时也培育出了像索罗斯、巴菲特这样的投资大鳄。而国内私募基金也驶入快车道，截至2016年10月31日，基金业协会已登记私募基金管理人17976家，备案私募49087只，私募基金从业人员304068人，外包服务机构82家。国内的私募江湖也人才辈出，在这个战场里，我们见识过王亚伟、徐翔、刘世强、葛卫东、杨海等江山豪杰。可见，我国私募基金发展迅猛，规模越发壮大，同时，也在各种投资领域中发挥着重要的作用。关于私募基金，中基协之前对其分类做出了新的定义。基金产品重新分类 2016年9月8日，中基协发布《关于资产管理业务综合报送平台上线运行相关安排的说明》，“资产管理业务综合报送平台”（登录入口：.cn）正式上线运行。新系统重新定义了私募基金的分类及产品类型。私募基金类型 1、私募证券投资基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。 2、私募证券类FOF基金主要投向证券类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

3、私募股权投资基金除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权。 4、私募股权投资类FOF基金主要投向私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。 5、创业投资基金主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金（新三板挂牌企业视为未上市企业）；（对于市场所称“成长基金”，如果不涉及沪深交易所上市公司定向增发股票投资的，按照创业投资基金备案）如果涉及上市公司定向增发的，按照私募股权投资基金中的“上市公司定增基金”备案。 6、创业投资类FOF基金主要投向创投类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。 7、其他私募投资基金投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。 8、其他私募投资基金类FOF 主要投向其他类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。产品类型定义 1、权益类基金是指根据合同约定的投资范围，投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%（含）的私募证券基金。 2、固收类基金

基金的绩效评估

基金的绩效评估 -------基于博时基金的案例分析 2009118238 注册会计摘要：本文从普通投资者常用的基金评价指标开始，逐步深入到经过风险调整的评价指标。经典的评价体系里面包涵了詹森指数、特雷诺指数、夏普指数、信息比率；而TM、HM 模型和TM、HM多因素模型则进一步拓展了衡量的空间，通过把基金的业绩分解成承担系统风险所必要的收益和选择性收益，引入二次项去评价基金的择时能力，同时模型也给出了选股能力的测度。我们选取了博时旗下3只类似的基金，用以上方法去评价，并检测这些指标的一致性，最后给出评价。一、研究的标的。我们选取了博时基金旗下的3只基金，分别是博时新兴成长、博时创业成长、博时精选股票。前两只基金旨在精选具有高成长潜力的公司，以期待获得较好的收益。博时精选则奉行价值投资的理念，精选股票，分享中国经济的成长。从他们对基金的描述可以看书，公司运作这三只基金的成功关键因素是个股的选择。投资者会期待这些精选的个股能战胜市场。二、对3只基金表现的一般描述。我们站在普通投资者的角度，对这3只基金的历史业绩和其特征进行简单的描述。 1本文以80%的沪深300指数加上20%的国债指数作为市场组合，无风险利率为一年期存款利率。

从上面的数据来看，我们能初步判断精选股票是一只相对保守的基金，因为它抗跌同时上涨行情中表现不如市场。另外两只基金则不是那么明显，为了进一步考察更长的期间的表现，我们把市场在2010.4.6到2012.4.6划分为不同的波段，并且在每个波段中去考察每只基金的表现。从上面的表格我们能得到如下的信息： 1.这3只基金具有一个共同的特点：在市场下跌的时候，他们能够战胜市场，相对跌幅小一些；但是在市场上涨的时候，这些基金则无法战胜市场，上涨幅度不如指数。 2.新兴成长和精选股票具有良好的抗跌性和滞涨性，创业成长和市场走势差别不明显。三、经典指标衡量。我们主要使用以下4种指标分别衡量：β 2例如在波段1时，市场在该期间下降12.16%，而新兴成长战胜市场10.62%，即只下跌了1.54%。

私募基金产品风险等级评估

私募基金风险等级评估
常规划分评分表（80 分）维度定量指标次级指标备案经营时间（2）指标说明评分
超过 3 年（0 分），1-3 年（1 分），1 年以 1 下（2 分）控股股东为大型国有企业（0 分），控股股东为上市公司（0 分），控股股东为近 3 年 1 入选民营 500 强企业（0 分），其他（1 分）实收资本 5000 万元（含）以上（0 分）， 2000-5000 万元（1 分），2000 万元以下（2 1 分） 8 年及以上从业经验/5 个及以上项目成功退出（0 分），4-8 年从业经验/2-4 个项目 2 成功退出（1 分），0-4 年及从业经验/2 个以下项目成功退出（2 分）未发生变更（0 分），发生过变更（1 分） 0 是（0 分），否（2 分）是（0 分），否（1 分） 0 1
公司股权结构（2）
公司实收资本（2）基本情况（12）
实际控制人能力与经验（2）控股股东/实际控制人的稳定性（1）
公司层面（40 分）
治理结构与管理架构的完备性（2）是否拥有基金销售牌照（1）投研团队数量（2）投研团队平均从业年限（2）投研人员工作稳定性（1）
10 人以上（0 分），5-10 人（1 分），5 人 2 以下（2 分） 5 年以上（0 分），3-5 年（1 分），3 年以 2 下（2 分）流失率 20%以下（0 分），流失率 20%及以上（1 分） 0
投研团队（6）
投研人员从业合规性（1）全部取得从业资格（0 分）；反之（1 分） 1 是否建立较为完善的内部控制制度（2）内部控制（12）内部控制制度是否有效执行（2）风险准备金制度（2）是（0 分），否（2 分）是（0 分），否（2 分）是（0 分），否（2 分） 0 0 2 0 0
成立以来有无违规情况无（0 分），有（2 分）及重大运营问题发生（2）成立以来是否涉及任何否（0 分），是（2 分）

基金公司绩效考核方案

**基金绩效考核方案目录一、总则 (2) 二、考核目的 (2) 三、考核原则 (2) 四、适用对象 (2) 五、考核用途 (2) 六、考核组织机构及职责划分 (2) （一）绩效考核管理委员会职责 (2) （二）人力资源部职责 (3) 七、考核一般程序 (3) 八、考核与奖励 (3) 九、申诉及其处理 (4) （一）提交申诉 (4) （二）申诉受理机构 (4) （三）申诉受理 (4) 十、附则 (5) 十一、附件 (5) 附件1：**基金绩效考核表 (5) 附件2：员工申诉表 (5) 附件3：员工申诉处理记录表 (6)

一、总则为进一步深化绩效管理制度，明确考核指标，促进绩效考核科学化、规范化，同时为了充分调动并切实保护员工的工作积极性和创造性，同心同德创建企业利益共同体，特制定本方案。二、考核目的全面、客观评估**基金股权投资部和实业投资部员工绩效，提高工作效率，培养优秀人才，通过上级领导对下级员工工作公平、公正、及时、准确的评价，使员工充分了解自己的工作表现与取得奖励、职位晋升的关系，获得努力向上改善工作的动力。三、考核原则 1．以公司对员工的综合能力、工作业绩和实际工作中的客观事实为基本依据； 2．以员工考核制度规定的内容、程序和方法为操作准则； 3．以全面、客观、公正、公开、规范为核心考核理念。四、适用对象本考核方案主要是为**基金股权投资部和实业投资部人员设计。五、考核用途考核结果的用途主要体现在以下几个方面： 1.奖金分配； 2.职务晋升； 3.岗位调整；六、考核组织机构及职责划分（一）绩效考核管理委员会职责由总经理、副总经理、人力资源部经理等组成公司绩效考核管理委员会，领导考核工作，承担以下职责： 1.组织领导公司绩效管理工作的开展； 2.组织领导绩效管理体系的建立、监测、改进和完善；