当前位置：文档库 › 基金中的资本账户与后续交割等

基金中的资本账户与后续交割等

基金中的“资本账户”、“后续交割”及“豁免/排除出资”安排

（1）Capital Account：

基金设立时，一般会为每个LP设立一个独立的Capital Account，逐笔列出各LP的Capital Contribution（基金费用的出资，管理费的出资，项目投资的出资，等等）和Distribution；前者记正，后者记负。

基金费用和管理费的出资往往是所有LP分摊的，而项目投资的出资中，没有参与该项目投资的LP的Capital Account中记“+0”；相当地，在该项目退出时，没有参与该项目投资的LP也不参与分配，其Capital Account中记“-0”。

LPA一般会约定GP/Fund Manager需要做Book-keeping，并定期向LPs进行资本账户汇报。有不少大基金自行开发了网上审查Capital Account软件以满足上述汇报义务。

（2）Subsequent Closing：

在有Subsequent Closing的情况下，往往新加入的LP需要补足基金费用和管理费的出资。对于新LP加入前做出的投资，根据Initial LP和New LP的Bargaining Power，一般有两种处理办法：

（A）New LP不需对此前的投资进行出资，亦不参与这些项目的分配；

（B）根据Subsequent Closing之后的Equity Ratio重新调整各LP在此前投资项目中的出资比例，由New LP补足出资并向Initial LP退还部分出资，项目退出后，按调整后的出资比例进行分配。

后一种安排比较多见，而且在Initial LP的Bargaining Power较强的时候，会要求对New LP 的补足出资进行折扣处理。

举个例子，基金甲在2012年1月进行了Initial Closing，募集了10亿元（GP-1亿，LP1-2亿，LP2-4亿，LP3-3亿），Initial LPs缴付了基金设立开支500万元和第一年的基金管理费2000万元。2012年2月进行了Second Closing，增募了10亿元承诺出资（LP4-5亿，LP5-5亿）。两次交割之间，基金甲对项目A进行了5000万元的股权投资。

Initial Closing缴付基金费用和管理费后的Capital Account为：

基金合伙人约定New LP以20%的折扣参与项目A的投资，调整后的Capital Account为：

2012年3月，基金对项目B进行了8000万元的投资，Initial Partners用资金结余Offset 部分出资义务后，Capital Account为：

假设2012年10月，基金退出项目A，获利1000万，Capital Account为：

*根据约定，LP4和LP5在项目A中投资打8折，他们各投资1250万，但在项目A的投资份额中被视为只做出了1000万的投资。项目A的退出分配因此进行调整如上表。

（3）Excused/Excluded Partner：

大多数Offshore基金的LPA中会约定当出于法律/合规原因或其本身的投资限制（较多出现在涉及Fund of Fund的基金中）而某个合伙人无法参与某个项目的投资时，该合伙人可以向GP申请Being Excused from该项目的出资。该等申请必须经GP批准，而提出的理由必须是出于合法合规目的或在入伙时已向GP进行说明且获得同意。同样的，当基金中某个合伙人参与投资将造成基金投资该项目会违法违规或严重损害基金的利益，GP可以决定将该合伙人Excluded from该项目的投资。

无论一个合伙人被Excused或Excluded from某个项目的投资，其将不参与该项目的出资，亦不参与该项目的退出分配。进一步展开上面的例子，假设LP5被Excluded/Excused from项目A，原2012年10月份的Capital Account调整如下：

私募基金管理暂行办法

私募投资基金监督管理暂行办法中国证券监督管理委员会《私募投资基金监督管理暂行办法》.pdf 私募投资基金监督管理暂行办法第一章总则第一条为了规私募投资基金活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，促进私募投资基金行业健康发展，根据《证券投资基金法》、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，制定本办法。第二条本办法所称私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民国境，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用本办法，其他法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）有关规定对上述机构从事私募基金业务另有规定的，适用其规定。

第三条从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护投资者合法权益，不得损害国家利益和社会公共利益。第四条私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构（以下简称私募基金托管人）管理、运用私募基金财产，从事私募基金销售业务的机构（以下简称私募基金销售机构）及其他私募服务机构从事私募基金服务活动，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规，恪守职业道德和行为规。第五条中国证监会及其派出机构依照《证券投资基金法》、本办法和中国证监会的其他有关规定，对私募基金业务活动实施监督管理。设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金。建立健全私募基金发行监管制度，切实强化事中事后监管，依法严厉打击以私募基金为名的各类非法集资活动。建立促进经营机构规开展私募基金业务的风险控制和自律管理制度，以及各类私募基金的统一监测系统。第六条中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）依照《证券投资基金法》、本办法、中国证监会其他有关规定和基金业协会自律规则，对私募基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。第二章登记备案第七条各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业

私募股权基金投资管理办法

私募股权基金投资管理办法第一章总则第一条为建立 _________________ 投资管理有限公司（以下简称公司）项目直接管理体系，指导、规范投资决策、执行等环节的控制程序，加强公司项目直接投资的内部控制，规范投资行为，防范投资风险，特制订本办法。第二条本办法中所称投资的范围包括公司直接投资、公司受托代表各类型专项资金投资等以公司作为出资人对非投资类企业的投资行为。第三条本办法中所称投资是指以货币资金方式对其他企业进行的投资，包括权益性投资、债券投资、公司直接债权性投资和混合性投资等。涉及通过设立基金形式进行主要进行债权投资产品、及以二级市场买卖为主营业务的主动管理型股票投资产品，按另行专门制定的管理办法实施。第四条本办法所称投资管理包括项目的申请、预审、立项、尽职调查、论证、讨论、决定、投资实施等。第五条投资项目要进行充分的前期调查研究和可行性论证，全面了解与所投资企业及项目相关的产业政策、行业现状、市场情况、技术水平、生产要求、发展前景，对可能发生的风险进行评估和分析，确保公司投资的安全性、流动性和收益性。第六条公司参与投资业务的各部门和人员均须遵守本办法。第七条本办法中提到的投资业务部门”指投资部。第二章管理机构第八条公司投资决策委员会是重大项目投资的决策机构。第九条公司投资决策委员会成员包括：董事长、监事、总经理、副总经理、总经理助理、部门负责人。委员会设主任和副主任各1 名，主任由董事长担任，副主任由总经理

担任。投资委员会成员连续3 次未能参加投资委员会会议，也未在会前提交书面意见书，则为不能履行职责、视为弃权，自动从投决会中除名。第十条公司的投资决策委员会担当以下职能：审查投资经理的尽职调查报告；审查风险控制部的风险分析与风险控制报告；审定投资合作方案；投票决定是否批准投资项目；决定项目退出方式。第十一条投资经理的主要职能包括项目的尽职调查、投资方案设计以及档案管理等。第十二条风险控制部的主要职能包括投资审查、项目审核、风险控制等。第十三条公司投资决策委员会不定期召开工作会议，由投资决策委员会主任或授权委托副主任召集，全体委员会成员参加，如需外聘专家，由会议主持人确定。第十四条投资决策需要的文件应提前三天送达参会人员，参会成员应认真阅读送达的会议文件，对各项议案充分思考、准备意见。第三章投资对象和方式第十五条公司的投资对象为符合国家规定的、在所处行业和区域内具有一定竞争优势的有上市预期的企业或已上市企业、拟挂牌或已挂牌企业、符合一定标准的并购企业及被并购对象第十六条投资方式可以是以股权投资和债券、优先股、可转换股权的债权等准股权方式，不得以担保、借款等方式。第四章投资决策流程第十七条各投资业务部门对外受理申请投资项目。（附件1：投资流程图）第十八条投资经理受理申请项目后，应依据国家产业政策分析、行业分析、市场分析、效益分析、技术与管理分析、法律分析、风险分析及其他方面的分析，按照公司的投资规划，综合考虑、严格筛选，并初拟投资条款清单，形成立项申请及分析报告。第十九条根据投资经理提交的初拟投资条款清单、立项申请及分析报告，并结合咨询专家意见，各业务部负责人对拟投资项目进行预审；风险控制部进行初步风险评估并由风

素质课(连锁销售)

素质课一什么是素质? 素质是指一个人的精神风貌，即文化品质和道德品质以及个人风貌。文化品质是指一个人的文化修养水平，是对事物的客观感受，是左右人们行为的各种状态。而我们的言谈举止不但代表了个人的形象，同时也代表着我们整个体系和整个网络的形象，也是一个人走向成功之咱应具备的综合知识。素质可分为三大类： 1 文化素质：是指一个人在创造物质财富和精神财富时所必须具备的基本条件，也是一种外在的体现。 2 心理素质：是指人在受到外界干扰时，所产生的内在心理活动，以及对事态发展过程中对压力的承受能力。心理素质好就是面对压力能顶得住，并积极应对去解决困难，表现出来的是镇定自若。心理素质的好坏直接影响着一个人的潜能发挥。 3 精神素质：是指一个人的精神风貌，身体健康状况。通过人的言谈举止，行走站卧所体现的一种外在的表现，也是一个成功人士应具备的条件。二什么是品质? 品质是一个人复杂的多元组合，是一个人的行为表现。品质对一个人能否成功起着决定性的作用。优秀的品质，体现了一个人的自信，勇气和热忱。一个人的知识不如能力，能力不如品质。三什么是自信? 自信是人走向成功的第一要素。它不但是我们的欲望向成功奋进，还能使你的潜力不断发挥。人的潜能是无限的，但没有自信的人是不会感受到它的存在。与金钱势力，出身，亲友相比，自信是最重要的资本。坚强的自信更是成功最大的源泉，无论才能大小，天赋高低，实际上就能够成功。相反，不自信的人就没有成功的可能。世界上只有独立自主并充满自信的人才能敞开成功的大门。只有自信的人才能找到打开成功之门的钥匙。绝大多数人的失败都是由于缺乏自信。四什么是勇气? 勇气就是敢做敢为，将自信表现在行动中的一种胆识。真正的勇气是一种精神上的勇气，是勇于面对挑战，敢于行动，无论任何东西打不垮的一种气概，也是万事成功之母。只要有了勇气才能面对困难，战胜困难。勇气能使人永远不甘心失败，对未来总是抱着希望，这是生命奇迹的起点。五什么是热忱? 古人说得好“精诚所至，金石为开”，它就是热忱的力量，有了热忱，你就有了感染力和乐观的态度，也就能推动事业的发展，也必然会达到成功的彼岸。做人就要做一个热忱的

私募基金投资业务管理制度

投资业务管理制度第一章总则第一条为加强对公司投资业务的规范化管理，建立有效的投资风险约束机制，实现基金投资综合效益最大化，根据相关法律，结合公司业务特点，制定本办法。第二条公司开展的各类投资业务均适用本办法。第二章投资原则及标准第三条投资原则（一）投资策略定位于对上市前的成长优质企业股权进行投资，追求与被投资项目公司共同成长，并为基金投资人获得满意回报。（二）考虑到风险投资的风险较大，在投资方向上将优先选择财务指标符合上市要求且具有较大增值潜力的项目进行投资，确保投资资金的安全性、收益性和流动性。第四条投资资金的分配合理分配各期募集资金，以确保公司能获得持续而稳定的投资收益。第五条投资限制（一）不得投资于非股权投资领域（可转换债券等金融工具除外）；（二）不得投资于承担无限责任的企业；（三）不得为非所投资企业提供担保。所投资企业要求担保的，应按股份比例承担担保责任，且须经公司投资决策委员会同意；（四）不得直接投资于经营性房地产业务；（五）不得从事未经投资决策委员会（或董事会）授权的其它业务。第六条投资标准

（一）选择投资的项目应在行业内具备核心竞争优势，例如一定的市场占有率、技术优势、新商业模式、具备稀缺资源优势或准入资格等，并至少具备以下五点：（1）发展战略清晰、未来增长可预期；（2）清晰且经检验的有效盈利模式；（3）稳定、专业、可沟通的经营团队；（4）法人治理结构清晰；（5）具有完整财务、税务记录，无潜在损失。（二）有足够的安全边际，投资价格合理；第三章组织管理与决策程序第七条公司投资管理业务的运作部门主要包括：投资立项委员会、投资决策委员会以及综合管理部。第八条投资立项委员会是项目立项的评审决策机构，由公司董事总经理、执行董事组成，对公司投资决策委员会负责。立项评审会议原则上每月召开两次，对时间要求紧迫的立项项目，可灵活掌握。第九条投资立项委员会的职责是：（一）对立项审核工作负有勤勉、诚信之责；（二）对投资经理经筛选后提交申请立项的项目进行审查、评估，做出批准或不批准立项的决定；（三）组织项目的审慎调查工作，对上报投资决策委员会的项目文件进行初审，并提出合理化建议；第十条投资立项委员会由3人组成，项目立项由立项审核委员采用记名投票方式表决，每人1票。每次参加投资立项会议的委员为3名，表决投票时同意票数达到2票为通过，同意票数未达到2票为未通过。立项审核委员可以投同意票、反对票，并简要说明原因，不允许投弃权票。因故无法参加立项评审会议的委员可书面提交表决意见。第十一条投资决策委员会是公司投资业务决策的最高权力机构，投资决策委员会

中国影视集团十大品牌企业

中国影视集团十大品牌企业中影集团中国电影集团公司（简称“中影集团”）是经国务院批准，于公司、北京电影制片厂、中国儿童电影制片厂、中国电影合作制片公司、中国电影器材公司、电影卫星频道节目中心、北京电影洗印录像技术厂、华韵影视光盘有限责任拥有中影集团奠定了影片制作品牌的基础。世》、《张思德》、《花妖新娘》、《无极》、《云水谣》、《我们俩》、《六月男影响和良好的经济效益、吸引了一批国内外优秀制片人才和多家国内外著名公司加盟华谊兄弟华谊兄弟传媒集团（英文：谊年创立，开始时是由投资冯小刚、姜文的电影而进入电影行业，尤其是每年投资冯小刚的贺岁片而声名鹊起，随后全面投入传媒产业，投资及运营电影、电视剧、艺人经

上影集团上海电影译制厂、上海科学教育电影制片厂、上海电影技术厂、上海联和电影院线、上海东方影视发行公司、上海东方电影频道、上海影视乐园、上海美术设计公司、银战略，倡导多片种繁荣，以影视产品创作、生产、宣传、销售、发行、放映等为主营业务，兼营影视相关产业，初步形成了电影电视剧制片、发行放映、技术服务、媒体传播、拍摄基地和电影教学等相互支撑的完整产业链。正以领先的创作生产能量、市

保利博纳是一家包含影视制作、电影发行、影院投资、院线管理、广告营销、艺人经纪等业务博纳成为中国第一家成功和资本对接的内地民营电影公司。这一融资不仅在的传媒投资领域引起广泛关注，更把博纳推上资本关注的前台。币。此次融资成功展示了其在电影投资制作与发行领域的领先优势。中国潜力巨大的电影市场、公司优秀的管理团队以及在行业内领先的品牌知名度赋予了公司未来飞速英皇英皇集团源于钟表零售业务，其后不断扩展，至今成为业务多元化的上市集团，经营范围包括金融、地产、钟表珠宝、娱乐电影、酒店、出版印刷、家俬及饮食。集团近年致力开拓海外市场，积极扩展业务至中国内地、澳门、泰国、印尼、朝鲜、美国和欧洲等地。集团于各地设有附属公司及分支机构

连锁经营八大心态

连锁经营八大心态连锁经营八大心态成就心态——成功人生的心理支柱怎样才能使自己具备成就心态呢!首先，我们自己要树立一个老板的心态，就是给自己定一个目标，怎么去做，要从心底把自己塑造成一个老板，再升华自己的言谈举止，学会如何去接触人，如何去交际。其次，就是要不断的提高自己的知识水平，提高自己的素质，塑造一个完美的自己，去成就自己!请看最右上角名字的數字，异地老总在線。学习心态——开启成功之门的金钥匙学习是永恒的主题，是开启成功之门的金钥匙。整个世界都在进步，要想成功，想超过千万个甘于平庸的人，你就得不断的学习。学习才是永续成功的动力，“逆水行舟，不进则退”。人生亦如此。社会在发展、在变化，在知识飞速发展的今天，不加强学习，提高自身修养，将无法适应高速发展的社会，更无法把工作做好。付出心态——征服环境的唯一诀窍付出就是舍得中的“舍”，先舍再求得，要想在事业中获得成功，必须先付出。只有我们每个人都真心付出，全力去帮助别人，才会得到同样的回报。你付出多少你就会得到多少，你付出的越多你得到的就越多，条件是你必须先付出。

宽容心态——梳理人际障碍的润滑剂宽容的心态是梳理人际关系的润滑剂，是人与人交往的一种艺术，也是立身处世的一种态度，更是一种人格的涵养。每个人都希望得到别人的赞美和尊重，希望别人包容我们的过错，但如果你都不赞美和尊重别人，包容别人，怎么能得到别人的尊重和包容呢。平常心态——失败与成功的平衡器一个具备平常心态，能够坦然面对挫折和失败的人，往往是因为他们对事物有一个正确的看法。他们豁达的性格，正是一种乐观的心态。无论遇到任何困难，都坚信能很快过去，保持一种乐观的心态来对待我们的工作和生活，我们会发现其实没有过不去的坎，工作是积极的，生活是快乐的。乐观心态——一切成功者共同的性格一个具备平常心态，能够坦然面对挫折和失败的人，往往是因为他们对事物有一个正确的看法。他们豁达的性格，正是一种乐观的心态。无论遇到任何困难，都坚信能很快过去，保持一种乐观的心态来对待我们的工作和生活，我们会发现其实没有过不去的坎，工作是积极的，生活是快乐的。自律心态——人格魅力的包装师我们应该从各个方面约束、调整、改变我们平时的言谈举止，仪容仪表，干净整洁给人第一印象就是赏心悦目。这就要求我们在日常生活中要严格要求自己，不断地反思、完善自我。感恩心态——一条倍增生命价值的心态简单的说，我们把一个人对于自己有过恩惠或者帮助的人或

中国最全风险投资公司名单及简介(最全)

中国风险投资机构20强名单 1 IDG技术创业投资基金早期、中后期软件产业、电信通讯信息电子半导体芯片 IT服务网络设施生物科技保健养生易趣、3721、当当、8848、携程、百度官网：https://www.wendangku.net/doc/c48119507.html,/ IDG资本是专注于中国市场的专业投资基金，目前管理的基金总规模为25亿美元。在香港、北京、上海、广州、深圳、硅谷、波士顿等地设有办事处。 IDG资本重点关注消费品、连锁服务、互联网及无线应用、新媒体、教育、医疗健康、新能源、先进制造等领域的拥有一流品牌的领先企业，覆盖初创期、成长期、成熟期、Pre-IPO 各个阶段，投资规模从上百万美元到上千万美元不等。自1992年开始，作为最早进入中国市场的国际投资基金之一，已投资包括携程、如家、百度、搜房、腾讯、金蝶、金融界、搜狐、物美、伊芙心悦、九安、凡客诚品、汉庭等200家各行业的优秀企业，并已有五十家企业在美国、香港、中国证券资本市场IPO，或通过M&A 成功退出。 IDG资本的投资管理团队合作稳定、专业全面，具有互补的国内外教育及行业背景，丰富的企业管理、投资运作和资本市场经验，七位资深合伙人的合作时间超过10年以上。 IDG资本深刻理解中国本土市场特点，始终追求长期价值投资，与企业家保持长期亲密的合作关系。除为企业发展提供成长资金外，还在吸纳优秀人才、建立现代企业制度、寻找战略合作伙伴、重组并购等方面为企业提供专业支持、经验和资源。 IDG资本获得了国际数据集团（IDG）和ACCEL Partners的鼎力支持，拥有广泛的海外市场资源及强大的网络支持。IDG资本深感自豪的是与企业家、行业领袖、各级政府部门间所建立的良好关系，致力于长期参与中国卓越企业的发展！ 2 软银亚洲投资基金软银中国风险投资基金处于各种发展阶段的高科技企业IT服务、软件产业、半导体芯片、电信通讯、硬件产业、网络产业好孩子、阿里巴巴、分众传媒；官网：https://www.wendangku.net/doc/c48119507.html,/ 软银中国创业投资有限公司(SBCVC)成立于2000年，是国内外知名的风险投资基金。软银中国致力于在中国（包括香港、澳门和台湾）协助优秀的创业者共同创建世界级的领先企业。软银中国团队具有成功的创业经历和丰富的投资经验。除资本支持之外，软银中国团队还依靠其在投资、运营方面的丰富经验，国际化的资源优势，帮助其投资的企业获得成功。

国内PE机构投资策略及经典案例解析讲解学习

国内PE机构投资策略及经典案例解析 2013年IPO暂停，VC/PE行业洗牌，加之监管部门“推进股票发行注册制改革”政策的出台，VC/PE机构一味追求Pre-IPO的投资模式不可持续。各家活跃机构结合自身在私募股权行业积累下来的经验与优势，对自身发展进行定位，逐步形成自身独特的投资策略。格上理财在投资阶段、投资行业、投资地域、项目挖掘四个方面，对活跃在我国的VC/PE机构的投资策略进行了全面分析。图1 国内PE机构投资策略来源：格上理财研究中心一、从投资阶段看投资策略企业的成长一般会经历种子期、初创期、成长期、成熟期四个阶段。在投资阶段方面，VC/PE机构有不同的投资偏好，分为天使投资机构、风险投资机构(VC)、狭义的私募股权投资机构(PE)。因近年VC/PE行业“PE 趋向VC化”的发展趋势，风险投资和PE投资的界限越来越模糊。鉴于此，依据机构在投资阶段的投资策略，我们把机构分为天使投资人(机构)、VC/PE投资机构两类。 1、天使投资人(机构) 专门对种子期企业进行投资的机构是天使投资机构。天使投资多以个人形式进行。天使投资人(机构)的投资特征有以下几点： (1)投资于极具成长性的高科技创业企业。投资风险较高，因此要求的投资回报也很高。如真格基金于2007年投资兰亭集势10万美元，2013年因兰亭集势在纽交所上市，真格基金账面退出回报253倍，内部收益率高达173%。 (2)以较小的投资金额获得较多的股份。在我国，每笔天使投资的投资额约为100万美元以内；且一般不会要求控股，股份在10%到30%不等。 (3)更注重提供增值服务。为使所投企业顺利发展壮大，天使投资机构通常会对企业的主营业务、商业模式、人才需求、财务规范、法律事务等提供帮助。目前，硅谷拥有7万多活跃的天使投资人，而中国则有1000多活跃者。中国天使投资还处在初级阶段。表1 我国著名的天使投资人(机构)及其投资情况来源：格上理财研究中心据公开资料整理 2、VC/PE投资机构

资本运作八大心态

资本运作八大心态一、成就心态《成就心态是成功人士的心理支柱》一个人要想成就一番事业，首先必须树立成就心态，也就是说敢于立志；敢于梦想的积极心态，是一切事业成功的基本心态，每个人都有属于自己的梦想，梦想是深藏在我们内心深处最深切的渴望，是一种强烈的欲望，它能激发我们潜意识中所有的潜能，去寻找梦想；确定梦想。为了梦想努力向前，最终要让自己梦想成真。做事业让我们每一个人在刚刚开始就已成为一名独立老板，我们是在做事业；我们都是自己的老板，那么当老板就必须要有一个当老板的心态，要给自己定位；要从内心认定自己我是一个老板，然后从仪表；气质；言谈举止；交际礼仪,能力以及学问见识等方面去提高自己，塑造自己最终成就自己。我们要有进取心；成就感和向上的力量，并不断的修正自己；改变自己；造就自己，提高自信与勇气，树立自己的目标，按照自己的目标一步一步的前进直到成功。二；学习心态

《开启成功之门的金钥匙》活到老学到老，这是老祖宗流传下来的但又有多少人做到了呢？隔行如隔山，如果我们没有一个空杯的心态，不能接受人家的建议，不能从零开始学的话，将会走很多弯路。每个行业的学习都包括五个方面的知识：1：行业专业知识 2：演讲学3：公关交际学4：心理学5：管理学我们会认识来自全国各地五湖四海的朋友，在他们真诚的交流中得到提升，也在这短短的时间中得到四大财富：知识财富；健康财富；朋友财富；物质财富的大丰收。我们提升自己的交际能力，学会与人沟通和交流，以及锻炼了我们的口才，而心理学更教会了我们如何去察言观色。俗话说：知己知彼百战百胜，更重要的一点是通过管理学，我们懂得了怎样去理财，如何去回避风险。俗话说：创业容易守业难，大家都知道在传统行业里，只要有钱就可以开个店铺，小饭店之类的没有什么难的，而这些都是守株待兔式的，守株待兔的故事的大家都应该知道的，而今天我们各行业就与传统行业不一样，它让我们纺织一张商业网，让自己投入到人的海洋里，去和千千万万个陌生的面孔打交道，首先你得让人接受你，欣赏你，相信你，把自己实实在在的销售出去，让别人认可你，要做到我为人人，人人为我。

私募基金管理人投资管理制度

精心打造【公司名称】投资业务管理办法（仅供参考）目录第一章总则 (2) 第二章投资原则及标准 (2) 第三章组织管理与决策程序 (4) 第四章投资业务流程 (6) 第五章投资业务档案管理 (8) 第六章附则 (9) 附件一：工作流程图 (10) 附件二：业务档案参考 (11) 附件三：项目阶段性工作报告 (27) 附件四：工作月报（样本） (28) 附件五：文档移交清单 (29)

第一章总则第一条为加强对公司投资业务的规范化管理，建立有效的投资风险约束机制，实现基金投资综合效益最大化，促进公司及投资业务持续、稳定、健康发展，根据《中华人民共和国公司法》、《证券法》、《证券投资基金法》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》、《私募投资基金管理人内部控制指引》等法律法规和规范性文件，以及公司相关决议，制定本制度。第二条投资管理制度体系是指公司为了防范和化解风险，保护资产的安全与完整，保证经营活动合法合规和有效开展，在充分考虑外部环境的基础上，通过制定和实施一系列组织机制、管理办法、操作程序与控制措施而形成的系统。投资管理制度体系包括本制度、公司章程、股东会决议、董事会决议中有关投资管理的内容及公司关于投资管理的规章制度。第三条本制度适用于公司参与投资管理业务相关的部门和人员。第四条公司投资管理业务采用集中领导、科学决策、分级管理、及时反馈的投资管理模式。第二章投资原则及标准第五条投资原则（一）投资策略定位于对上市前的成长优质企业股权进行投资，追求与被投资项目公司共同成长，并为基金投资人获得满意回报。

（二）考虑到风险投资的风险较大，在投资方向上将优先选择财务指标符合上市要求且具有较大增值潜力的项目进行投资，确保投资资金的安全性、收益性和流动性。第六条投资资金的分配合理分配各期募集资金，以确保公司能获得持续而稳定的投资收益。第七条投资限制（一）不得投资于非股权投资领域（可转换债券等金融工具除外）；（二）不得投资于承担无限责任的企业；（三）不得为非所投资企业提供担保。所投资企业要求担保的，应按股份比例承担担保责任，且须经公司投资决策委员会同意；（四）不得直接投资于经营性房地产业务；（五）不得从事未经投资决策委员会（或董事会）授权的其它业务。第八条投资标准（一）选择投资的项目应在行业内具备核心竞争优势，例如一定的市场占有率、技术优势、新商业模式、具备稀缺资源优势或准入资格等，并至少具备以下五点：（1）发展战略清晰、未来增长可预期；（2）清晰且经检验的有效盈利模式；（3）稳定、专业、可沟通的经营团队；

(情绪管理)心态感悟最全版

（情绪管理）心态感悟

心态感悟通过半年多来持续的晨会和下午学习，本人越来越感觉到中国共产党的伟大，国家在十七大报告里指出到2020年要打造5个亿左右的中产阶级，这些中产阶级能够说是德才兼备又具有合作精神的红色资本家，这群人从行业中出局后不会像80年代的那批暴发户那样在很短的时间内挥霍浪费掉了，相反，他们会联合起来，共同发展实体经济，带动再就业，为国家继续做贡献，未来大国和大国之间的竞争就是企业家之间的竞争，因此，不远的将来我们伟大的祖国壹定会成为世界第壹大国，让世人惊叹！通过学习，我越来越意识到合作的重要性，中国台湾作家柏杨先生说：中国人从来不喜欢统壹说做想，缺乏壹种合作力……当下回想起来，不无道理。中国体育圈里团体项目和个人项目更是俩重天，比如中国的足球，而个人项目比如乒乓球和跳水却能称霸世界，原足球教练米卢先生说，中国球员里有具备世界级球星的能力，但结合在壹起却什么都不是。再如，中国的企业和家庭也面临着这样的问题，据调查显示，目前中国大部分企业的寿命不超过五年，中国人的家庭生活质量也不高，有的大家庭父母含辛茹苦的拉扯大的几个儿女或是各奔东西、或是各忙各的，逢年过节聚到壹起，话不投机半句多的不在少数，这当中伤心最重的就是父母，有的小家庭，夫妻有冷淡的，也有大打出手的，最终，提高了中国居高不下的离婚率……这和中国的传统文化及价值观有关，同时仍和改革开放三十年来的分配制度有很大关系，人人都以自我为中心，不注重合作，缺少交流和沟通，如果这样下去，如何能构建和谐社会？因此，国家引进这壹模式，不仅让更多

的人富有起来，而且素质能力得到进壹步提升，且且人和人之间具有相同或相近的价值观，提振了合作能力。那么，如何进行合作，在此，这就要求每个人不断的修炼八大心态，我们不妨学习壹下大雁精神。据说，大雁团队飞行的效率是单只大雁的1.7倍，可见，和谐合作能够产生1+1大于2的倍增效果，学习大雁的团队精神，团队文化能够提高我们团队的生产力，如果我们每个人都摆正心态，懂得了和人共生共荣的和谐合作之道，很快就能形成统壹的思维模式、行为模式的价值观，很快走向成功的彼岸，获得四大笔财富。在大雁的智慧里，没有个体，只有团队，没有作为个体的荣耀，只有团队精神的伟大，大雁总是以团队及雁阵的方式飞行，就算是最顽劣的大雁也不会因为贪图沿途的美景或精力透支而脱队，因为每只大雁都明白团队合作的力量远远超出任何壹只大雁的极限，这就是大雁的合作智慧，因此，我们要象大雁学习，学习大雁的改变、目标清晰、互帮互助、合作、付出、沟通、学习、感恩、忠诚等壹系列精神。首先，学习大雁的改变精神，大雁会随着自然环境的改变而改变，季节壹到就迁徙，如果大雁秋天不往南飞，那么在北方的冬天里就会挨冻受饿，甚至死掉，可是冬天壹过，大雁就会从南方再飞回北方，漫漫征程，辛苦是不用说了，可是，只有变才能图存呀，尽管改变要付出很多代价，会很痛苦。我们从事的这个新兴行业，和原来传统行业的思维模式、行为习惯是截然不同的，因此，我们只有通过改变，；适应这壹新的环境，才能走向成功。如果把原来的性格脾性、架子、

中国风险投资机构20强名单

中国风险投资机构20强名单，包括其投资特点，主要项目简单介绍，基本上是IT行业：1 IDG技术创业投资基金早期、中后期软件产业电信通讯信息电子半导体芯片IT服务网络设施生物科技保健养生易趣、3721、当当、8848、携程、百度 2 软银亚洲投资基金软银中国风险投资基金处于各种发展阶段的高科技企业IT服务、软件产业、半导体芯片、电信通讯、硬件产业、网络产业好孩子、阿里巴巴、分众传媒； 3 上海华盈创业投资基金管理有限公司主要集中投资于那些处于萌芽阶段的公司；在后期阶段的投资中，Venture TDF只是作为合伙投资者之一电信通讯、信息电子、软件产业、传统媒体硅谷动力、网通、百度 4 鼎晖创投中后期Pre-IPO日用消费、其它行业、网络产业、电信通讯、环保节能航美、分众传媒 5 德丰杰全球创业投资基金中后期Pre-IPO电信通讯、软件产业、半导体芯片、IT服务、网络产业、信息电子、网络设施、生物科技空中网 6 寰慧投资咨询（上海）有限公司专注投资于美国和亚洲地区扩展阶段的企业；网络与计算机、软件与服务行业、生物医药博客网、中国汽车网、土豆网 7 英特尔投资中国区中后期Pre-IPO软件产业、IT服务、半导体芯片、电信通讯、网络产业、化学工业斯达康、搜狐、亚信、唯晶科技 8 3i 前期、中后期消费相关产业、保健产业、工业、商业、服务行业智芯科技、华润上华 9 上海联创投资管理有限公司/联创策源早期信息电子、生物科技、化学工业、环保节能中国网通、榕树下、亚信； 10 华平创业投资有限公司中后期软件产业、IT服务、电信通讯、生物科技、信息电子、工业、保健养生、其它行业大唐电信；港湾、国美

私募基金公司基金投资管理办法

山东xx投资管理有限公司投资管理办法第一章总则第一条为加强对公司投资业务的规范化管理，建立有效的投资风险约束机制，实现基金投资综合效益最大化，根据相关法律，结合公司业务特点，制定本办法。第二条公司开展的各类股权投资业务均适用本办法。第二章投资原则及标准第三条投资原则（一）投资策略定位于对上市前的成长优质企业股权进行投资，追求与被投资项目公司共同成长，并为基金投资人获得满意回报。（二）考虑到风险投资的风险较大，在投资方向上将优先选择财务指标符合上市要求且具有较大增值潜力的项目进行投资，确保投资资金的安全性、收益性和流动性。第四条投资资金的分配合理分配各期募集资金，以确保公司能获得持续而稳定的投资收益。第五条投资限制（一）不得投资于非股权投资领域（可转换债券等金融工具除外）；（二）不得投资于承担无限责任的企业；（三）不得为非所投资企业提供担保。所投资企业要求担保的，应按股份比例承担担保责任，且须经公司投资决策委员会同意；（四）不得直接投资于经营性房地产业务；（五）不得从事未经投资决策委员会授权的其它业务。第六条投资标准（一）选择投资的项目应在行业内具备核心竞争优势，例如一定的市场占有率、技术优势、新商业模式、具备稀缺资源优势或准入资格等，并至少具备以下五点：（1）发展战略清晰、未来增长可预期；（2）清晰且经检验的有效盈利模式；（3）稳定、专业、可沟通的经营团队；（4）法人治理结构清晰；（5）具有完整财务、税务记录，无潜在损失。（二）有足够的安全边际，投资价格合理；第三章组织管理与决策程序

第七条公司投资管理业务的运作部门主要包括：投资决策委员会、投资部和行政部。第八条投资部是项目立项的评审决策机构，立项评审会议原则上每月召开两次，对时间要求紧迫的立项项目，可灵活掌握。第九条投资部的职责是：（一）对立项审核工作负有勤勉、诚信之责；（二）对投资经理经筛选后提交申请立项的项目进行审查、评估，做出批准或不批准立项的决定；（三）组织项目的审慎调查工作，对项目文件进行初审，并提出合理化建议；第十条投资部由6人组成，项目立项由投资部采用记名投票方式表决，每人1票。每次参加投资立项会议的委员为6名，表决投票时同意票数达到4票为通过，同意票数未达到4票为未通过。投资部可以投同意票、反对票，并简要说明原因，不允许投弃权票。因故无法参加立项评审会议的委员可书面提交表决意见。第十一条投资决策委员会是公司投资业务决策的最高权力机构，投资决策委员会设主任委员1名，投资决策委员会委员及主任委员由公司投资决策委员会决定产生。每次参加投资决策会议的委员为5名，表决投票时同意票数达到4票为通过，同意票数未达到4票为未通过。因故无法参加投资决策会议的委员可书面提交表决意见。第十二条投资决策委员会的职责为：（一）制订、修改公司的投资策略与投资政策；（二）审核立项申请文件（提交的文件），出席投资决策委员会小组会议，独立发表评审意见并客观、公正地行使投票权；（三）对拟投资的项目进行可行性论证和评审，作出批准或不批准投资的决定；第十三条行政部是投资部、投资决策委员会的日常工作机构，是公司投资管理业务运作的后台支持部门。第十四条行政部的职责为：（一）定期、不定期组织召开项目立项会及投资决策会；（二）管理项目资料和会议文件；（三）其他与项目投资管理相关协调支持工作。第四章投资业务流程第十五条项目的投资业务流程主要包括：项目初审、立项管理、审慎调查、投资决策、协议的起草和执行、跟踪管理、投资退出等步骤。第十六条项目初审投资经理负责收集项目方提供的《商业计划书》及其他相关信息材料，对项目进行初步筛选、评判，提出可否跟进的初审意见。第十七条立项管理

中国天使投资人名单

当代的中国，其实并不缺少VC(Venture Capital) 的存在，IDG熊晓鸽、红杉资本沈南鹏，亦或离开KPCB创立凯旋创投(Keytone) 的周志雄，无不都在风险投资领域叱诧风云。而来自SAIF的阎焱与鼎晖的老吴(吴尚志)更是在业内权威Zero2IPO 举办的创业投资年度论坛颁奖典礼上频频获奖，不但说明了PE(Private Equity) 的风光无限，更加揭示出中国投资届的现状—“ VC 已然PE化，天使即将VC化”，天使投资已成为资本缺口与产业之急，“天使”们能否继续投资于中国这片创业热土之上？“天使”们的生存状态究竟如何？还有多少“天使”未被我们所熟知？创业天使型 ■创业天使——沈南鹏( 红杉资本中国基金创始合伙人) 关注行业：不限制领域、行业、阶段投资规模：1 亿美元左右尽管沈南鹏是一位成功的创业者，先后创立携程网与如家酒店连锁，并成功把两家企业带上纳斯达克；但沈南鹏一直有一个投资梦，梦想着自己投资的企业，有朝一日也享受上市风光。沈南鹏选择了红杉资本(Sequoia Capital China) 这只久负盛名却宣称不进行超过硅谷 40 英里半径投资的基金，并联合德丰杰全球基金(ePlanet Ventures) 董事张帆( 现擎辉资本创始合伙人) 成立了投资决策相对独立的红杉资本中国基金(Sequoia Capital China) 。 ■伯乐天使——朱敏( 赛伯乐创投董事长、前NEA创投合伙人) 关注行业：偏重于快速成长期的现代服务业投资规模：1000 万美元朱敏曾任美国最大的早中期着名风险投资企业NEA(NewEnterpriseAssociates) 的风险合伙人，荣归故里后的朱敏联合邓锋成立赛伯乐创投，专注于高科技领域的天使投资。其实作为“天使”的朱敏而言，只有一个梦想，那就是打造一个“属于中国的硅谷”。 ■“魔鬼”天使——周鸿祎(奇虎网Qihoo 董事长) 关注行业：专注于高科技领域投资规模：300 万元左右周鸿祎自称“中国天使投资第一人”。曾创建着名的网络公司3721，后被雅虎以亿美金收购，他出任雅虎中国区总裁，后因矛盾离职。2005 年，周鸿祎加盟IDGVC出任投资合伙人，其关注的等项目引起颇大争议。一年后，周鸿祎出走IDG并成立“天使投资基金”成为天使投资人；之后他投资并成立的奇虎网(Qihoo) 获得数千万美金的风险投资，而他的天使投资仍在继续。 ■海归天使——邓锋( 北极光创投及创始合伙人) 关注行业：专注TMT领域投资规模：300 万美元左右邓锋作为北极光创投创始合伙人，早年留学美国，毕业于沃顿商学院。而后与好友柯严从车库起步创建NetScreen 公司，使之成为世界上领先的网络安全设备供应商之一；并在纳

中国境内著名风险投资公司排行榜

中国境内着名风险投资公司排行榜 1. IDG技术创业投资基金（最早引入中国的VC，也是迄今国内投资案例最多的VC，成功投资过腾讯，搜狐等公司）投资领域：软件产业电信通讯信息电子半导体芯片IT服务网络设施生物科技保健养生2. 软银中国创业投资有限公司（日本孙正义资本，投资过阿里巴巴，盛大等公司）软银赛富投资顾问有限公司是一家总部设在香港主导亚洲区域投资的企业，在中国、印度和韩国有分支机构。软银赛富投资顾问有限公司目前已参与投资近20亿美元。软银赛富投资顾问有限公司投资领域横跨几个高成长性部门，涵盖消费品&服务、技术、媒介、电信、金融服务、医疗保健、旅行和旅游业,和制造业。软银赛富投资顾问有限公司致力服务于中国、印度、韩国、香港和台湾等地区。投资团队集中在香港、中国（北京、上海、天津），印度（海得拉巴，新德里），和韩国（首尔）。软银赛富投资顾问有限公司形成了的投资团队拥有丰富的投资经验。并为其与合作企业建立的牢固伙伴关系而感到自豪。投资领域：IT服务软件产业半导体芯片电信通讯硬件产业网络产业 3. 凯雷投资集团（美国着名PE，投资太平洋保险集团，徐工集团）投资领域：IT服务软件产业电信通讯网络产业信息电子半导体芯片 4. 红杉资本中国基金（美国着名互联网投资机构，投资过甲骨文，思科等公司）红杉资本，红杉资本创始于1972年，共有18只基金，超过40亿美元总资本，总共投资超过500家公司，200多家成功上市，100多个通过兼并收购成功退出的案例。 5. 高盛亚洲（着名券商，引领世界IPO潮流，投资双汇集团等） 6. 摩根士丹利（世界着名财团，投资蒙牛等） om 7. 美国华平投资集团（投资哈药集团，国美电器等公司） 8. 鼎晖资本（投资过南孚电池，蒙牛等企业） 9. 联想投资有限公司（国内着名资本）投资领域：软件产业IT服务半导体芯片网络设施网络产业电信通讯 10. 浙江浙商创业投资股份有限公司(民企）投资领域：关注（但不限于）电子信息、环保、医药化工、新能源、文化教育、生物科技、新媒体等行业及传统行业产生重大变革的优秀中小型企业。 11. 今日资本(投资项目包括我要钻石网、土豆网、真功夫等)

私募基金制度

私募基金制度文件一、风险控制制度二、内部控制制度三、投资管理制度四、信息披露制度五、员工个人交易制度

风险控制管理制度第一章总则第一条为保障公司股权投资业务的安全运作和管理，加强公司内部风险管理，规范投资行为，提高风险防范能力，有效防范和控制投资项目运作风险，根据《证券公司直接投资业务试点指引》等法律法规和公司制度的相关规定，特制定本办法。第二条股权投资业务是指使用自有资金对境内企业进行的股权投资类业务。第三条风险控制原则公司的风险控制应严格遵循以下原则：（1）全面性原则：风险控制制度应覆盖股权投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节；（2）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公司部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为出发点；（3）独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到业务的各具体环节；（4）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力；（5）适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，公司经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及公司业务的发展，及时对风险控制制度进行相应修改和完善；（6）防火墙原则：公司与关联公司之间在业务、人员、机构、办公场所、资金、账户、经营管理等方面严格分离、相互独立，严格防范因风险传递及利益冲突给公司带来的风险。第二章风险控制组织体系

第四条风险控制组织体系公司应根据股权投资业务流程和风险特征，将风险控制工作纳入公司的风险控制体系之中。公司的风险控制体系共分为五个层次：董事会、董事会下设的风险控制委员会、投资决策委员会、风险控制部、业务部。第五条各层级的风险控制职责董事会职责：（1）审议批准风险控制委员会的基本制度，决定风险控制委员会的人员组成，听取风险控制委员会的报告；（2）审议单笔投资额超过公司资产总额30%，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的股权投资项目；（3）决定公司内部风险管理机构的设置；（4）法律法规或公司章程规定的其它职权。董事会下设风险控制委员会，其职责包括：（1）组织拟订公司的风险管理基本制度；（2）对单笔投资额超过公司资产总额30%，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的，应当提交董事会审批的股权投资事项进行合规性审核；（3）监督和评估风险管理制度执行情况等。风险控制委员会对董事会负责，向董事会报告。投资决策委员会职责：对单笔投资额不超过公司资产总额的30%，或者单一投资股权不超过被投资公司总股本的40%的股权投资项目的投资和退出作出决策。风险控制部是公司内专职的风险管理部门，其职责包括：（1）独立于业务部开展风险控制、合规检查、监督评价等工作；（2）在项目决策过程中出具合规意见；（3）对投资协议进行审核；（4）在出现重大问题时及时向风险控制委员会报送相关专项报告。业务部职责：具体负责项目开发、执行、退出过程中的风险控制。业务部负责人作为股权投资项目风险管理的第一责任人，负责组织部门内部的风险控制执行工作，并负有及时报告、反馈项目投资过程中发现的风险隐患和风险问题的职责。一般情况下，项目组配备一名具有项目公司所属行业相关背景的人员。