办公用品+云视频会议行业品牌企业齐心集团调研报告

办公用品+云视频会议行业品牌企业齐心集团调研报告

1. 向世界级企业办公集成服务商升级 (4)

1.1. 综合办公服务提供商，具备多年To B服务基因 (4)

1.2. 公司股权结构集中，控股股东及一致行动人持股超过50% (6)

1.3. 业绩重新进入增长轨道 (6)

2. 办公物资行业龙头地位确立，发展进入加速通道 (6)

2.1. 传统采购问题重重，电商化发展大势所趋 (6)

2.2. 平台持续扩容，一站式B2B办公物资行业龙头地位确立 (7)

2.3. 战略牵手京东，发展进入加速通道 (9)

3. 云视频会议市场持续领先，场景拓展打开成长空间 (9)

3.1. 云视频大势所趋，场景丰富市场容量大 (9)

3.2. 云视频会议优势明显，市场份额持续增加 (10)

3.3. 云视频会议黄金赛道，国外龙头跻身独角兽行列 (11)

3.4. 好视通龙头地位稳固，场景拓展扩大目标市场 (12)

4. 盈利与估值 (17)

图1：齐心B2B办公物资业务（线下+线上） (4)

图2：齐心云视频业务解决方案 (4)

图3：齐心B2B在线商城商业模式 (4)

图4：齐心集团内部自建的物流体系 (5)

图5：齐心集团销售网络覆盖圈 (5)

图6：好视通云视频会议产品 (5)

图7：公司主要股东 (6)

图8：齐心集团营业总收入及同比增速（2011A-2017A） (6)

图9：齐心集团归母净利润及同比增速（2011A-2017A） (6)

图10：中国办公物资市场规模 (7)

图11：传统办公品采购方式存在诸多问题 (7)

图12：企业传统采购履约流程 (7)

图13：公司办公物资业务收入 (8)

图14：京东智慧办公解决方案 (9)

图15：齐心朕略牵手京东，打造无界智慧办公 (9)

图16：视频流量高速增长 (10)

图17：视频云行业处于高速发展期 (10)

图18：云视频场景市场规模巨大 (10)

图19：视频会议市场的结构占比 (11)

图20：Webex产品体系 (12)

图21：Webex市场份额高达52% (12)

图22：Zoom客户数连续四年保持三位数增长 (12)

图23：银澎云视频业务体系 (13)

图24：2015-2017年银澎云经营业绩 (13)

图25：传统视频会议系统竞争格局 (13)

图26：2015-2017年云视频会议竞争格局 (13)

图27：MeetingPlus好视通一体化云会议终端 (14)

图28：MeetingPlus集多项人工智能技术于一身 (14)

图29：好视通办公室/办公室解决方案 (14)

图30：海外EZTalks系列产品 (14)

图31：智慧党建市场发展的三个阶段 (15)

图32：齐心好视通全新智慧党建云平台 (15)

图33：齐心好视通党建领域落地项目 (15)

图34：历年财政性教育经费支出状况 (16)

图35：历年政府教育信息化支出 (16)

图36：录播课堂、云课堂示例 (16)

图37：好视通智慧教育产品体系 (17)

图38：好视通智慧教育平台三大解决方案 (17)

表1：公司近一年来中标的大型政企采购项目 (8)

表2：云视频Saas会议系统的优势 (11)

表3：好视通云视频会议系统核心技术 (13)

表4：业务收入拆分及预测（单位：百万元） (17)

表5：可比公司估值 (18)