2018年电解液行业发展和市场格局调研分析报告

2018年电解液行业发展和市场格局调

研分析报告

目录

一、电解液行业基本情况 (5)

1、电解液物理构成 (5)

2、电解液成本简析 (6)

3、电解液核心竞争是配方和定制，盈利能力可能稍有压力 (7)

二、新能源汽车快速发展推动电解液需求高增长 (10)

1、3C 电池增长放缓，储能电池期待突破 (10)

2、电动自行车、通信电源市场的锂电池应用有望进入快速推广期 (12)

3、全球动力电池需求高速增长 (12)

4、中国电解液份额提升，集中度较高 (15)

三、电解液价格波动目前仍主要取决于溶质 (18)

1、电池溶剂价格主要受环氧丙烷影响 (18)

2、添加剂产业正在变化 (24)

3、目前电解液价格主要受溶质影响 (25)

四、六氟磷酸锂正在触底回升，电解液价格也已见底 (26)

1、六氟磷酸锂有较高的制备壁垒 (26)

2、六氟磷酸锂供需，中期基本平衡、长期偏紧 (27)

3、阶段性过剩已近尾声，成本上升将推动后续涨价 (29)

4、新型溶质产业化刚刚开始 (32)

五、中国企业将主导六氟磷酸锂与添加剂的全球供给 (32)

1、全球新能源汽车是高速发展的朝阳行业 (32)

2、中国企业跑步进入全球供应链 (35)

3、添加剂与溶质，中国制造将主导全球供给 (37)

图目录

图 1：电解液构成 (5)

图 2：锂电池成本构成(2017 年初) (6)

图 3：电解液成本构成(2017 年初) (7)

图 4：电解液加工流程示意图 (8)

图 5：部分公司电解液业务盈利状况 (9)

图 6：2011-2016 年电解液和六氟磷酸锂价差逐步下降 (9)

图 7：2012-2016 全球主要 3C 产品出货量/亿台 (10)

图 8：2011-2016 中国储能电池出货量/GWh (11)

图 9：电动自行车市场的锂电池市场估算(GWh) (12)

图 10：2014-2016 中国电解液产能/万吨 (16)

图 11：2011-2016 中国及全球电解液产量/万吨 (16)

图 12：2015 年中国电解液市场份额 (16)

图 13：2016 年中国电解液市场份额 (17)

图 14：环氧丙烷是制备电解液溶剂的关键材料 (19)

图 15：中国环氧丙烷产能及产量（单位：万吨） (20)

图 16：环氧丙烷产能分析（单位，万吨） (21)

图 17：环环氧丙烷月度价格（2007-2017） (21)

图 18：2017 年以来环氧丙烷市场价格（日度） (22)

图 19：DMC 月度价格（2005.12-2017.06） (22)

图 20：2017 年以来 DMC 市场价格（日度） (23)

图 21：常用添加剂用量对比（单位质量比） (25)

图 22：六氟磷酸锂制备工艺(湿法) (26)

图 23：2010-2017.6 LiPF6 和 Li2CO3 价格 (27)

图 24：2016.8-2017.6 溶剂价格 (27)

图 25：六氟磷酸锂行业毛利率情况 (28)

图 26：全球/中国六氟磷酸锂需求预测 (28)

图 27：六氟磷酸锂成本构成(2016) (30)

图 28：氢氟酸价格情况（元/吨） (30)

图 29：2016.4.19-2017.7.15 六氟磷酸锂每日价格(元每吨) (31)

图 30：全球电动车销售量及增速 (32)

图 31：欧洲电动车销售量（千）及增速 (34)

图 32：欧洲新能源汽车销售构成（千）及增速 (34)

图 33：美国电动车销售量（千）及增速 (34)

图 34：美国新能源汽车销售构成（千）及增速 (35)

图 35：全球电解液市场占有率情况统计与估计 (37)

图 36：添加剂价格与国产化率情况估算 (38)

表目录

表 1：相关功能要求 (5)

表 2：相关公司财务数据 (9)

表 3：中国 3C+储能电池市场估算(GWh，万吨) (11)

表 4：全球电动车累计存量（千辆） (13)

表 5：主流车企电动车布局及情况 (13)

表 6：新能源乘用车销量测算 (14)

表 7：国内动力电池需求估算 (15)

表 8：2014-2015 中国电解液竞争力前十厂商 (17)

表 9：电解液企业客户情况 (18)

表 10：溶剂行业产品下游概述 (18)

表 11：主要企业环氧丙烷产能（单位：万吨） (20)

表 12：主要企业 DMC 出厂价 (23)

表 13：添加剂功能介绍 (24)

表 14：主要六氟磷酸锂厂家产能情况 (29)

表 15：六氟磷酸锂需求估算(GWh，万吨) (29)

表 16：2017 年 1-6 月新能源汽车产量情况 (31)

表 17：LiFSI 与 LiPF6 的性能比较 (32)

表 18：海外车企的目标 (33)

表 19：中国电池材料与电气配件产业代表性企业供应情况 (36)

一、电解液行业基本情况

1、电解液物理构成

电解液是锂离子电池四大关键材料（正极、负极、隔膜、电解液）之一，是锂离子电池的“血液”，在电池中正负极之间起到传导电子的作用，是锂离子电池获得高电压、高比能等优点的保证，对电电池的循环效率、温度特性、安全性能等各项指标都与重要影响。

电解液一般由高纯度的有机溶剂、电解质锂盐（六氟磷酸锂等）、添加剂等原料，在一定条件下，按一定比例配制而成的。纯电解液制备的装备门槛不高，工艺要求也基本实现了国产化。

图 1：电解液构成

表 1：相关功能要求

资料来源：行业信息，赛纬电子

溶质： LiPF6（六氟磷酸锂）是目前最常用的电解质锂盐，具有电压高、比能量大、循环寿命长、环境友好、自放电小、可大倍率放电、工作温度范围高等特点。

LiPF6 已经产业化推广，但是多年以来，锂电行业依然继续在寻找新型材料来优化电解液性能，目前来看， LiFSI 是离产业化比较接近的产品。

溶剂：有机溶剂是电解液的主体部分，电解液的性能与溶剂的性能密切相关。锂离子电池电解液中常用的溶剂有碳酸乙烯酯(EC)、碳酸二乙酯(DEC)、碳酸二甲酯(DMC)、碳酸甲乙酯(EMC)等。国内常用电解液体系有 EC+DMC、EC+DEC、EC+DMC+EMC、EC+DMC+DEC 等。

添加剂：添加剂的种类繁多，不同的锂离子电池生产厂家对电池的用途、性能要求不一，所选择的添加剂的侧重点也存在差异。主要有三方面作用： (1) 改善 SEI 膜的性能； (2)降低电解液中的微量水和 HF 酸； (3)防止过充电、过放电。

2、电解液成本简析

在成本方面，溶质仍然是大头，溶剂次之，添加剂占比较小。

1） 1KWh 锂电池，电解液用量大概在 1.5Kg，成本占比为 14%。

2）在电解液中，锂盐成本最高，每吨电解液当前的配方锂盐用量大概在 0.12吨，成本占比目前接近 50%，溶剂为 30%，添加剂为 10%。

3）最常用锂盐为六氟磷酸锂。六氟磷酸锂制备需要用到氟化锂，五氯化磷，无水氟化氢，及液氮，各材料成本占比分别为 67%/13%/19%/1%。

4）溶剂主要来自于环氧丙烷，环氧丙烷制备的技术门槛高、环保要求也比较高。目前工业生产方法主要有氯醇法和共氧化法，前者三废排放大，设备腐蚀严重，原料利用率低，后者工艺复杂，联产物生成量大，投资成本高。

图 2：锂电池成本构成(2017 年初)