173612_财务分析与价值链分析的融合及应用
财务分析与价值链分析的融合及应用
美国哈佛大学管理学教授波特认为价值可看成是资金的生成和增值，则价值链就是价值增值的各个环节。价值链与作业链紧密联系，一个企业的活动可以依据价值链分解为价值运动的许多环节，并形成为三条价值链：纵向价值链、横向价值链、内部价值链。对企业的财务活动进行分析，实质上也就是对企业的价值运动进行分析。因此，笔者认为在现行的财务分析中注入价值链分析的思想，使两种分析融合、交流、相互补充是完全有可能和十分必要的。其基本构想为：
1、运用纵向价值链，考察财务指标反映的企业定位问题。纵向价值链，主要反映从资源到产品的价值运动，是要考虑企业在纵向价值链中占有哪些环节，是进入还是退出某个环节，是向上游或下游企业扩展还是收缩等。结合这一思想，通过运用财务分析中的某些指标，以其作为分析的尺度来考察企业与上游厂商交往所采用的经营方式、策略是否给企业带来价值增值，是否影响生产作业链（工序）。设想通过影响供应商的价值链结构，或者通过改善与供应商价值链的关系，使得企业及供应商双方受益。比如，企业以提高自身的成本即提高供应商的售价，来获得供应商除提供原辅材料以外的劳务和服务的回报，从而使企业得到其它方面更多的利得，最终提高股东投入资金的获利能力（权益报酬率）。
分析企业与下游厂商的价值链，对销售渠道进行协调和综合优化，有效地组织和利用企业内部的各种资源和能力，对财务指标体系中所反映的问题及时处理、解决，在保证市场需求和供给的条件下，结合内部价值链分析，不断调整内部经营的结构和规模，同时保证资金、商品、信息及各种资源的合理流动、周转，使财务指标处于良险的变动之中。
2、运用横向价值键，分析财务指标反映的企业竞争实力。横向价值链，主要反映同类产品在不同生产者之间的价值运动状况，是企业确定主要竞争对手底数的基本工具，其意义在于找出与竞争对手在作业活动上的差异，扬长避短，选择适合本企业的竞争策略。在进行企业财务分析中，运用这一思想，通过对各项指标的分析，了解情况、知己知彼，使本企业在激烈的市场竞争中获得成功。比如，可以采用影子价格等宏观财务评价指标及成本分解的办法进行技人物的价格调整，以合理反映企业外部资源的地理分布和稀缺或富余情况；运用税费来计量企业为社会提供的贡献以及企业耗费的社会劳务，用补贴、贴息来计量社会向企业提供的支助与扶持。如此种种措施，可帮助企业掌握自身对资源的占用、拥有情况，掌握自身的竞争能力和优势，制定合理的市场竞争策略，以低价低成本或高价优质服务等差异性策略来获取较大的市场份额，使企业在优胜劣汰的市场运作规则中，战胜竞争对手，赢得竞争优势，实现企业价值最大的财务目标。
3、运用内部价值链，把握财务指标反映的企业内部生产经营状况。内部价值链分为这样几个部分：企业的基本职能活动、人力资源管理、技术开发、采购、内部后勤科部后勤、生产经营、营销、服务。在财务分析中，跟踪分布于作业链的各个环节所涉及的财务数据，通过这些信息，来反映企业内部资源的运用状况，反映各作业链对资源的消耗价值以及带来的价值增值情况，找出产生价值的作业并给予必要的关注，剔除耗用价值的活动，重视内部的组织管理，寻找各种降低成本支出，增加收人、利润的可能性和诱因，且施以强有力的控制对策，以自身最低的目标成本来使顾客价值最大。
在市场需求由大众化向个性化转移、市场竞争从单一性向多样性转化的过程中，必须重视与顾客需求及利益相关的产品和产品使用环节的周期管理，认真分析与顾客价值联系紧密的财务指标信息，不断创新，开发出顾客满意的产品和服务，从而促使企业经营步入良性循环的轨道。如海尔集团组建的特种化产品公司，对顾客提出的个性化产品要求，那怕是一台冰箱，都悉心地予以满足。这种棋高一着的经营战略，为海尔的迅速发展成为跨国集团公司发挥了积极的作用。由此可见，企业唯有在优化内部价值链方面取得优于对手的成果，才能获取竞争的优势，在不断提高顾客价值的同时，提高企业自身的价值。
从上述的基本构想可看出，在财务分析中注入价值链分析的思想，可以弥补以往财务分析的不足，扩展财务分析的功能，充分发挥财务分析的作用。具体来讲，它具有下面几个主要优点：
1、进一步拓展财务分析的范围。在财务分析中注入价值链分析的思想，将企业内外部环境、条件进行归纳、判断，使财务分析的视角不仅注视企业内部的战术性问题，且致力于企业外部问题的战略性研究。价值链中横向、纵向、内部分析的共同作用，使得财务分析成为多维的、纵横交错的立体分析结构体系，即具有鲜明的、整体的内部分析特征，同时具有开放的、动态的外部分析特征。使分析的结果与外界客观情况更趋一致，充分体现预测对决策把握未来、明确方向所具有的“望远镜”作用，在此基础上企业不但可以对结果进行控制，也可以结合过程进行控制。在获得良好的经济效益的同时，减少或消除社会资源的浪费和企业竞争的无序，避免决策的盲目性，明确从资源到产品的价值链运动中，企业如何与之匹配、协调、运转，从而找准生存的立足点，创新的突破口，发展的广阔空间。
2、使财务分析方法渐趋完善。在财务分析中融入价值链分析，一方面使价值链分析借助于财务指标有了具体的量化依据，分析内容得以充实。例如：在内部价值链的各个环节都可用不同的财务数据、指标来反映价值的增减变动，从而使价值链分析有了新的数量指标的支撑，易于操作，更具说服力。另一方面，价值链分析强烈的逻辑性、条理性无疑又使财务分析的思路更严谨，对财务指标及基础数据的关系和影响把握更准确，推动财务分析向深层次发展。因此，两种分析方法的相互补充及融合应用，使财务分析方法更为完善，推动了它的发展，对实现财务分析的目标向前大大地迈进了一步。
3、提高企业管理的质量与水平。随着社会经济生活的向前发展，各种经济关系更为复杂，许多新问题新矛盾层出不穷，企业管理的质量和水平面临着新的严峻挑战。由于再生产过程的价值运动伴随着多种形态的资源运动，企业不但要对价值进行管理，而且要对使用价值、劳动因素、信息等进行管理，不但要处理各种财务关系即经济利益关系，而且要处理各种非经济利益关系。而整合、融洽这些关系，取决于企业管理质量和水平的高低，包括对企业内部状况，外部环境及其相互关系的正确认识和妥善处理的能力。价值链分析的思想为企业的财务分析注入了新的活力，也为企业管理质量和水平的提高开辟了新的通道。如财务指标反映出企业经营状况不佳，缺乏市场竞争力的问题时，价值链分析可以通过对每一阶段的价值链作业活动作出分析，找出症结环节。如果是纵向价值链出问题，企业将对策进入还是退出某环节。如果是内部价值链出问题企业可采取降低成本或采用差异化策略，优化“内部价值链”尽可能提高“顾客价值”来提高企业自身的竞争力。价值链分析把企业的价值运动和最终收益紧密结合，机顾客价值为企业价值运动的核心。运用价值链分析的思想，使企业管理包括财务管理有了坚实的依托，从而突破传统管理的思维束缚，使管理的质量和水平大为提升。
财务报表的最新应用及分析讲解
财务报表的应用与分析 2.1 财务管理的工具(财会四表) 请参阅本章Case 2.1 及Case 2.2。 大部份的年报中，有那四种报表？ 资产负债表、损益表、保留盈余表及现金流量表 资产负债表(Balance Sheet)是表示公司在某一时点的财务状况，举例来说，2000年12月31日。它显示出每一个会计帐户在特定始点的余额，例如2000年12月31日资产负债表上的现金帐户即代表公司手中及银行帐户的现金金额。 损益表(Income Statement or Profit & Lost Account)是报导公司在某一段期间的营运状况，举例来说，过去的12个月。它记录了公司在这段期间的收入与支出，例如损益表上记载的销货数字，代表公司在2000年1月1日至2000年12月31日的销货额，而非单指2000年12月31日当日的销货额。 2.2 常用的财务分析方法 财务报表分析首先是计算一组财务比率，将这些比率与同一产业内的公司比较，以显示公司的优、弱点，同时也可显示公司的状况是否增进或是衰退。比较其它公司时基准化是很重要的原则(基准化是将某一公司与一组基准公司相比较)。 1. 比较性财务报表
将各年度的财务报表相互比较，以观其消长变化与潜在发展。 2．趋势分析 以第一年为基期，分析各年的变动趋势，又称为横的分析(Horizontal Analysis)。趋势分析很重要，因为它能显示公司的比率是增进或是衰退。 3．共同比财务报表 于财务报表中，以百分比表示(附于各金额之后)，以显示各项目之间的相对重要性，又称为纵的分析(Vertical Analysis)或结构分析(Structural anaIysis) 。 4. 比率分析 应用最广的分析，比率乃表示在特定的时点或某特定期间中，财务报表上，各项目之间的相对关系，并说明其所代表的某些含意。 2.3 常用的财务比例分析 2.3.1 流动性(Liquidity)比率: 测试公司短期债务应急的能力偿还能力(Solvency) 流动性比率表示：公司流动资产与流动负债间的关系。因此也显示公司清偿到期债务的能力，两项常用的流动性比率为流动比率与速动比率。 (1) 流动比率(Current ratio) 流动比率= 流动资产/ 流动负债 用以衡量每1元的流动负债，有多少流动资产(流动资金)可以用来偿还(此比率以
价值链分析(整理).
价值链分析与应用 1 价值链分析主要内容 1.1 行业价值链分析：将企业的上游企业、下游企业列出，并找出主要供应商(上游企业)及主要顾客(下游企业)作成本与利润分析，最后决定良好的并购、外包、与供应商及顾客联盟合作等策略。 （企业价值链与供应商价值链和顾客价值链的联系，是通过购销活动来实现的） 一个企业可以在无法得到财务数据的情况下，可以通过了解其它企业在产业价值链的各过程中是如何竞争的，应用定性分析找到自己在竞争中的位置。 1.2 竞争对手价值链分析：企业通过了解竞争对手在生产价值链的每一环节上是如何完成任务以及其成本情况，将结果同本企业的价值链分析结果进行比较，就可以利用定性分析的方法明确企业的相对成本地位，即同竞争对手相比是处于成本竞争优势还是劣势，从而采取一定的战略行动，消除成本劣势、创造成本优势。 1.3 企业内部价值链分析：强调通过对企业的生产经营活动、基本职能活动、人力资源管理活动的组织，完成成本最低、差异最佳，从而价值增值最大的目标。区分增值与非增值的作业，探索提高增值作业效率的途径。 2 价值链分析的步骤 （1）确定企业的价值链
在了解行业发展背景、企业生产经营状况（生产流程）及竞争对手状况的基础上，确定企业的价值链。 （2）将成本分摊到价值链各种活动中并计算各价值活动对企业价值创造的贡献率。（“成本—价值”计量与分析） （3）价值链优化 价值链分析中的难点：“成本—价值”计量与分析 如何进行：“成本—价值”计量与分析 方法：采用“作业成本法（ABC）、层次分析法（AHP） 3 价值链分析在某电冰箱生产企业的应用 3.1了解企业生产流程 电冰箱的生产工艺流程大致是：设计与研发；外购压缩机、温度控制器、箱体钢板等原材料；协作生产内胆、抽屉等塑料件；协作生产冷凝器、散热器等制冷系统部件；箱体发泡；流水线安装；测试；打包入库；销售；服务。
财务报表阅读与分析
《财务报表阅读与分析》 1、你会关注上市公司哪些财务会计问题？ 答：我会关注上市公司必要的公司财务数据和经营业务信息等。阅读上市公司的报表对于一个投资者来说是非常重要的，如果要想了解上市公司的基本经营情况、企业发展情况、财务状况、是否有投资价值等，阅读报表对投资者来说，是必不可少的基本功之一。企业的报表内容非常简洁明了，只占三大证券报的一个版面，掌握上市公司年报所想要了解和研究的主要内容、信息都基本集中在这个简报当中，简报有几个重要部分，抓住了这些部分的要点，就可对上市公司基本情况有一个初步的了解。这些信息主要集中在会计数据和业务数据摘要、董事会报告、财务报告三部分。 （一）会计数据部分阅读要领 会计数据主要包括，上市公司的盈利情况和获利能力、每股收益、利润总额、净利润、净资产收益率和主营业务收入及利润，这些都是必须详细了解的。 1、常见的评价指标 最常见的评价指标是通过市盈率、净资产收益率、每股收益这三个指标进行衡量。由于目前整体市场(剔除亏损股)的平均市盈率在14倍左右，所以蓝筹股的市盈率要保持在12倍左右或少于12倍；其净资产收益率每年至少要保持在６％－１０％之间；但每股收益的多少才算是蓝筹股，这需要就个股情况具体分析。因为，每只股票的股本结构大小不一，净资产高低也不同。 2、每股收益的历史比较看公司的盈利能力
净利润总额和每股收益。净利润总额可以反映上市公司的相对盈利水平。每股收益的历史比较可以看出，公司净利润增长与股本扩张之间的关系，如果每股收益并未随股本的扩大而受到稀释，那说明公司的外延式增长是合理的，为投资者所能带来的回报稳定而持久，相反，则说明公司的成长能力有限，如果是由于再融资所导致的股本扩大而使得每股收益下降，那就表明，公司募集资金所投项目还未产生效益或所产生的效益还不如原有存量资产所创造的利润。 3、研究利润构成看公司的利润含金量 主营业务利润可以反映公司盈利是否稳定，如利润来源大多数是依靠主营业务，那么其盈利就比较稳定；如果在净利润中主营业务利润所占比重非常少，则说明公司盈利情况不稳定。要观察上市公司业绩增长是真正来源于主营业务收入的增加，还是来自于偶然性收入，如：投资收益、补贴收入、营业外收入、债务重组收益、因会计政策变更或会计差错更正而调整的利润等。还要注意有的上市公司利用关联交易调节利润，甚至是直接变卖家产，更有极少部分上市公司通过在财务上的技术处理，给业绩注入水分，在读年报时要仔细鉴别。如：其它业务利润和其他营业利润往往是一次性的，但不能持续。 4、如何观察上市公司的持续增长潜力 主营业务收入和主营业务利润的同比增速，可以看出上市公司是否有成长性：炒股票是炒未来，只要上市公司有成长性，即使市盈率较高，也常被做为炒做对象，因为市盈率会随着公司的成长而降低。要想了解上市公司是否有成长性，应关注上市公司的盈利水平和盈利能力是否逐渐提高，主营业务是否有发展潜力，产品是否具有竞争力，是处于垄断性地位，还是在激烈的竞争之中主营业务的市场份额是逐年稳步提高还是缩小，都可以从主营业务收入和主营业务利润的同比增
财务报表分析及运用习题
Multiple Choices Exercises for FSA. 1.As a general rule, revenue is normally recognized when A.it is measurable. B.it is measurable and received. C.the earnings process is completed and cash receipt is assured. D.The measurement process is complete. 2.If a company recognizes revenue earlier than justified under accrual accounting, which of the following best describes the impact on accounts receivable and inventory, respectively? Accounts Receivable Inventory A. overstated oversated B. overstated understated C. understated overstated D. understated understated 3.The following are Samples of unusual or infrequent items EXCEPT: A.Gains or losses from disposal of a portion of a business segment. B.Losses resulting from foreign government expropriation of assets. C.Provisions for environmental remediation. D.Impairments, write-offs, write-downs, and restructuring costs. 4.When a company discontinues and disposes of an operation, the action is considered: A.an extraordinary item. B. a prior period adjustment. C. a cumulative effect of a change in an accounting principle. D.separately and shown net of taxes on the income statement. 5.Which one of the following is a change in an accounting principles? A. A change from FIFO to LIFO. B.Recording a prior period adjustment. C. A change in the estimated service life of machinery. D.Recording depreciation expense for the first time on machinery purchased five years ago. 6.All of the following are general categories of nonrecurring items EXCEPT: A.unusual or infrequent items. B.discontinued operations. C.capitalization of leases. D.accounting changes. 7. A firm discovered that it had used an incorrect accounting principles in 1996. On the firm’s 1997 financial statements, this firm should report the impact of this error as: A.an extraordinary item. B. A nonrecurring item. C.Part of cost of goods sold. D. A prior period adjustment.
价值链与成本分析
20世纪90年代以来，随着网络经济、知识经济和经济全球化的发展，企业所面临的经营环境和管理模式都发生了很大的变化。企业的竞争核心已从提供价低质优的产品竞争转变为争取客户最大满意度的竞争，竞争范围也已不再局限于单一的企业，企业被看作是一个为最终满足顾客需求而设计的一系列有密切联系的能够创造价值的价值活动集合，形势的发展呼唤更加先进的管理理论的指导和管理方法的推广。 着名企业战略专家迈克尔?波特教授早在1985年的《竞争优势》一书中为我们贡献了三种基本的竞争战略，即低成本战略、差异化战略和目标集聚战略，其中低成本战略又是最为基础战略选择，是不同战略条件下同样适用的选择。波特在《竞争优势》中同时提出了价值链的概念，价值链分析法被广泛地用作企业的战略分析工具。此后，价值链的思想被逐渐引入会计理论和实践中，其被运用于成本会计领域的探索开辟了成本管理的新天地，产生了一种特殊的成本分析模式。本文将重点研究在价值链理论指导下的新的成本分析的内容、原则、乃至方法意义，继而探索在现代信息技术环境下的运用。 一、价值链理论在成本分析中的引入和运用 波特的价值链理论把不同企业的生产制造不同产品的活动抽象概括为一系列的价值活动，组织生产流程就是一个价值创造和转移的过程。约翰?桑科(john?shank)在此基础上认为企业应当把自己的价值链放到整个行业价值链中进行考量，至此价值链的理论已经基本成熟，为其引入成本领域的运用奠定了基础。成本控制是成本分析的目的和更高阶段。波特在他的《竞争优势》一书中也提及了如何利用价值链进行成本分析：确定成本分析的价值链；分摊成本和资产；具体的成本分析。波特的见解对我们进行成本分析具有重要的指导意义。 二、价值链理论下成本分析的内容 在价值链理论框架下，成本分析的内容总体包括以下四个方面：其一，根据分析的目的确定分析的范围和对象；其二，把该价值链的业务活动细分为价值增值业务和非价值增值业务，把价值增值过程划再划分为基本活动和辅助活动；价值链上的每一项业务活动都会占用公司的资产或者劳务，花费一定的成本，无论是价值增值活动和非增值活动都是我们分析的重要内容；第三，成本动因的分析；最后，引入和运用相关的财务指标和手段进行深层次的分析。 （一）根据成本分析的视角不同把需要识别的价值链分为三个层级 根据成本分析的目的不同，可以把需要识别的价值链分成三个层次：战略管理、管理控制和作业层次。 战略管理层级价值链成本表现为企业价值链上的整体成本结构。战略泛指重大的带有全局性或决定全局的谋划，是实现和引导企业潜力、实现企业目标、应对日益复杂和不断变化的外部环境的核心概念①。在这一层级的成本分析中，需要把企业价值链浓缩成一个价值结点②放在整个市场这条大的价值链上去分析，寻找最优整体成本结构，判断企业的整体成本结构是否在接受的范围内，是否可以做出降低整体成本的努力。 管理控制层级价值链成本显示了一种典型的战术成本特征。管理控制是落实企业战略的过程，是战略目标能否实现的保证。管理控制层级价值链基本等同于企业价值链。该层级的成本分析主要是针对各个价值活动进行的。按照波特的理论，企业的价值活动包括主要活动和支持性活动两种，前者指采购、制造、产品发送、市场营销和售后服务；后者指基础性管理、技术开发和人力资源管理等。 （二）根据成本分析的范围把需要识别的价值链分为三个方面 可以通过范围的划分，把需要识别的价值链分为企业价值链、竞争对手价值链和行业价值链，相对应的成本分析可以从这三个方面进行。 1.企业价值链 对企业的内部价值链进行分析，首先要对构成价值链的各个价值活动进行分析。该分析包括：一是分析该活动是否为增值活动；二是分析企业生产过程中所发生的各活动之间的内在联系，进而优化生产过程所涉及的价值链。其次，要建立基于价值链的责任中心，即建立以成本动因为基础的责任中心，明确成本归属。 2.竞争对手价值链
波特价值链分析模型
波特价值链分析模型 波特价值链分析模型(Michael Porter's Value Chain Model) 目录 [隐藏] ? 1 波特价值链分析模型简介 ? 2 涉及任何产业内竞争的各种基本活动有五种类型 ? 3 在任何产业内所涉及的各种支持性活动可以被分为四种基本 类型 ? 4 价值链咨询模型 ? 5 战略地图与价值链比较[1] ? 6 波特行业市场结构分析模型 ?7 基于价值链分析的莱钢核心竞争力研究[3] ?8 波特价值链分析模型案例分析 o8.1 案例一：快递企业价值链分析及其应用[6] o8.2 案例二：价值链理论在企业集成供应链管理中的应用[7] o8.3 案例三：基于价值链理论的商业银行核心竞争力构建[8] ?9 相关条目 ?10 参考文献 波特价值链分析模型简介 由美国哈佛商学院著名战略学家迈克尔·波特提出的"价值链分析法"（如下图），把企业内外价值增加的活动分为基本活动和支持性活动，基本活动涉及企业生产、销售、进料后勤、发货后勤、售后服务。支持性活动涉及人事、财务、计划、研究与开发、采购等，基本活动和支持性活动构成了企业的价值链。不同的企业参与的价值活动中，并不是每个环节都创造价值，实际上只有某些特定的价值活动才真正创造价值，这些真正创造价值的经营活动，就是价值链上的"战略环节"。企业要保持的竞争
优势，实际上就是企业在价值链某些特定的战略环节上的优势。运用价值链的分析方法来确定核心竞争力，就是要求企业密切关注组织的资源状态，要求企业特别关注和培养在价值链的关键环节上获得重要的核心竞争力，以形成和巩固企业在行业内的竞争优势。企业的优势既可以来源于价值活动所涉及的市场范围的调整，也可来源于企业间协调或合用价值链所带来的最优化效益。 价值链列示了总价值、并且包括价值活动和利润。价值活动是企业所从事的物质上和技术上的界限分明的各项活动，这些活动是企业创造对买方有价值的产品的基石。利润是总价值与从事各种价值活动的总成本之差。 价值活动分为两大类：基本活动和支持性活动。基本活动是涉及产品的物质创造及其销售、转移买方和售后服务的各种活动。支持性活动是辅助基本活动，并通过提供采购投入、技术、人力资源以及各种公司范围的职能支持基本活动。 涉及任何产业内竞争的各种基本活动有五种类型
财务报表分析开题报告
财务报表分析开题报告 一、选题依据、意义和实际应用方面的价值 通过对企业的财务报表进行分析可以了解企业整体的财务管 理水平，本选题旨在对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析从而反映出公司整体的财务状况、经营成果和现金流量的情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或间接说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，因此通过各种方法对企业财务报表进行分析，找出企业存在的不足，为企业的管理者更好的经济决策提供依据，并且提升企业经济效益。 二、本课题在国内外的研究现状 国内学者陈晓红（20XX）在《完善企业财务分析指标体系的思考》一文中认为科学合理的财务分析指标体系，对于企业决策者和信息使用者来说显得十分重要。张新民、钱爱民在（20XX）《财务报表分析精要》中指出，目前常用的财务状况的方法包括比率分析法、比较分析法、趋势分析法。荆新、王化成（20XX）在《财务管理学》中写道：财务报表的分析经历了由资产负债表到利润表再到现金流量表的分析，也经历了一个由外部分析扩大到内部分析的过程。 戴维。F.霍金斯教授结合实际的企业情况写出了《公司财务报表与分析一书》（20XX）一文，文中对财务报表在公司管理过程中的作用给予了肯定。日本著名会计学专家森疼一男（20XX）针对日
本企业活动对财务的影响写出了《企业经济活动与财务分析》，其中指出现金流量表在企业发展过程中的作用，逐渐使财务报表充实完善。 三、课题研究的内容及拟采取的办法 本课题主要的研究内容是： 1、介绍柏杉林木也业有限公司概况。 2、对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析，主要进行资产负债表和利润表分析，以及偿债能力分析，营运能力分析，获利能力分析，发展能力分析。 3、通过以上分析找出公司存在的问题。 4、针对上面提出的问题提出相对应的建议。 拟采取的方法有： 1、趋势分析法：根据企业近几年的会计报表，比较各个有关项目的金额、增减方向及幅度，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。 2、比率分析法：在同一财务报表的不同项目之间，或在不同报表的有关项目之间进行对比，以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系，据此评价企业的财务状况和经营成果。 3、因素分析法：确定影响综合性指标的各个因素，按照一定的顺序逐个用是技术替换影响因素的基数，借以计算各项因素影响程度。 四、课题研究中的主要难点及解决办法
波特价值链分析
波特价值链分析模型简介 由美国哈佛商学院著名战略学家迈克尔·波特提出的"价值链分析法"（如下图），把企业内外价值增加的活动分为基本活动和支持性活动，基本活动涉及企业生产、销售、进料后勤、发货后勤、售后服务。支持性活动涉及人事、财务、计划、研究与开发、采购等，基本活动和支持性活动构成了企业的价值链。不同的企业参与的价值活动中，并不是每个环节都创造价值，实际上只有某些特定的价值活动才真正创造价值，这些真正创造价值的经营活动，就是价值链上的"战略环节"。企业要保持的竞争优势，实际上就是企业在价值链某些特定的战略环节上的优势。运用价值链的分析方法来确定核心竞争力，就是要求企业密切关注组织的资源状态，要求企业特别关注和培养在价值链的关键环节上获得重要的核心竞争力，以形成和巩固企业在行业内的竞争优势。企业的优势既可以来源于价值活动所涉及的市场范围的调整，也可来源于企业间协调或合用价值链所带来的最优化效益。 价值链列示了总价值、并且包括价值活动和利润。价值活动是企业所从事的物质上和技术上的界限分明的各项活动，这些活动是企业创造对买方有价值的产品的基石。利润是总价值与从事各种价值活动的总成本之差。 价值活动分为两大类：基本活动和支持性活动。基本活动是涉及产品的物质创造及其销售、转移买方和售后服务的各种活动。支持性活动是辅助基本活动，并通过提供采购投入、技术、人力资源以及各种公司范围的职能支持基本活动。
涉及任何产业内竞争的各种基本活动有五种类型 进料后勤：与接收、存储和分配相关联的各种活动，如原材料搬运、仓储、库存控制、车辆调度和向供应商退货。 生产作业：与将投入转化为最终产品形式相关的各种活动，如机械加工、包装、组装、设备维护、检测等。 发货后勤：与集中、存储和将产品发送给买方有关的各种活动，如产成品库存管理、原材料搬运、送货车辆调度等。 销售：与提供买方购买产品的方式和引导它们进行购买相关的各种活动，如广告、促销、销售队伍、渠道建设等。 服务：与提供服务以增加或保持产品价值有关的各种活动，如安装、维修、培训、零部件供应等。 在任何产业内所涉及的各种支持性活动可以被分为四种基本类型 采购与物料管理：指购买用于企业价值链各种投入的活动，采购既包括企业生产原料的采购，也包括支持性活动相关的购买行为，如研发设备的购买等；另外亦包含物料的的管理作业。 研究与开发：每项价值活动都包含着技术成分，无论是技术诀窍、程序，还是在工艺设备中所体现出来的技术。 人力资源管理：包括各种涉及所有类型人员的招聘、雇佣、培训、开发和报酬等各种活动。人力资源管理不仅对基本和支持性活动起到辅助作用，而且支撑着整个价值链。 企业基础制度：企业基础制度支撑了企业的价值链条。如：会计制度、行政流程..等 对于企业价值链进行分析的目的在于分析公司运行的哪个环节可以提高客户价值或降低生产成本。对于任意一个价值增加行为，关键问题在于： (1) 是否可以在降低成本的同时维持价值（收入）不变； (2) 是否可以在提高价值的同时保持成本不变； (3) 是否可以降低工序投入的同时有保持成本收入不变；；
会计报表编制与分析(学生习题含答案)
财务报表编制与分析（习题） 1.资料：某公司为增值税一般纳税人，适用增值税税率为17%。 （1）2010年12月31日有关科目的余额如下表： 2010年12月31日的科目余额表单位：元 （2）该公司2011年1月发生下列经济业务： ①购进原材料20000元，增值税3400元，原预付账款10000元，不足部分尚未支付； ②上述购进材料已验收入库。计划成本为22000元； ③上期已核销的应收账款又收回3000元； ④提取固定资产折旧15000元，计入管理费用5000元，制造费用10000元； ⑤销售产品收入100000，增值税17000元，款项已存入银行。销售成本为收入的70%，不考虑其他税费； ⑥用银行存在支付应付票据款10000元； ⑦本期归还长期借款70000元； ⑧本月预交所得税10000。（要求通过“所得税费用”核算） 注：未归还的长期借款中，一年内到期的为40000元。 要求：（1）根据上述经济业务编制会计分录； （2）编制该公司2011年1月31日的资产负债表。
2、某公司为增值税一般纳税企业，增值税税率17%，所得税税率25%，资产和负债的账面价值均等于其计税基础，2011年12月31日有关科目的余额如下表： 2011年12月31日的科目余额表单位：万元
要求：根据上述资料，编制该公司2011年12月31日资产负债表，填列在下表中。 资产负债表
3.资料：某公司为增值税一般纳税人，适用增值税税率为17%。所得税税率为25%。（1）2010年1-11月利润表如下： 2010年1-11月利润表单位：万元
（2）该公司2010年12月发生下列经济业务： ①12月1日，销售3台设备，每台售价400万元。根据销售合同规定，本销售采用现金折扣方式，现金折扣条件为：5/10，2/20，n/30（假定计算现金折扣时考虑增值税）。当日发出设备，并开具了增值税专用发票。12月15日收到货款，每台设备成本为300万元。 ②12月 5日，销售一台大型设备价款1000万元，运抵、安装并交付使用，同时收到价税款。该设备成本为700万元 ③12月 10日，销售一台大型设备价款4000万元，运抵、安装并交付使用，尚未收到价税款。该设备成本为2800万元。 ④12月15日，将一项非专利技术提供给A公司使用，A公司一次性支付使用费80万元。该非专利技术属于长期生产实践形成的，没有作为无形资产入账。 ⑤12月15日，出口5台设备，每台售价60万美元。货款尚未收到，每台成本为300万元人民币。该批设备已启运，符合收入确认条件，假设不考虑增值税。公司采用交易日即期汇率进行折算，该日即期汇率为1美元=7元人民币，12月31日市场汇率为1美元=元人民币。 除上述事项外，该公司12月份发生营业税金及附加60万元，销售费用200万元，管理费用600万元，财务费用50万元，资产减值损失300万元，公允价值变动收益300万元，投资收益160万元，营业外收入270万元，营业外支出40万元。 要求：（1）根据上述经济业务编制会计分录；（2）编制该公司2010年的利润表。 1.（1）会计分录（略） （2）编制该公司2011年1月31日的资产负债表如下： 资产负债表
财务报表的应用与分析报告
第2讲财务报表的应用与分析 2.1 财务管理的工具(财会四表) 请参阅本章Case 2.1 及 Case 2.2。 大部份的年报中，有那四种报表？ 资产负债表、损益表、保留盈余表及现金流量表 资产负债表(Balance Sheet)是表示公司在某一时点的财务状况，举例来说，2000年12月31日。它显示出每一个会计在特定始点的余额，例如2000年12月31日资产负债表上的现金即代表公司手中及银行的现金金额。 损益表(Income Statement or Profit & Lost Account)是报导公司在某一段期间的营运状况，举例来说，过去的12个月。它记录了公司在这段期间的收入与支出，例如损益表上记载的销货数字，代表公司在2000年1月1日至2000年12月31日的销货额，而非单指2000年12月31日当日的销货额。 2.2 常用的财务分析方法 财务报表分析首先是计算一组财务比率，将这些比率与同一产业的公司比较，以显示公司的优、弱点，同时也可显示公司的状况是否增进或是衰退。比较其它公司时基准化是很重要的原则 (基准化是将某一公司与一组基准公司相比较)。 1. 比较性财务报表 将各年度的财务报表相互比较，以观其消长变化与潜在发展。 2．趋势分析 以第一年为基期，分析各年的变动趋势，又称为横的分析(Horizontal Analysis)。 趋势分析很重要，因为它能显示公司的比率是增进或是衰退。 3．共同比财务报表 于财务报表中，以百分比表示(附于各金额之后)，以显示各项目之间的相对重要性，又称为纵的分析(Vertical Analysis)或结构分析(Structural anaIysis) 。 4. 比率分析
财务报表的阅读与分析报告
財務報表之閱讀與分析
第一部份：認識財務報表 ◎會計程序： 交易原始憑證帳冊報表 ◎會計的程序【會計循環】： ◎會計的規則： 會計恆等式－借貸平衡 資產＝負債＋股東權益 ↓↓↓ 我們手中擁有的資產＝借來的＋自己擁有的 ◎資產負債表： 資產＝A 負債＝L 股東權益＝E A ＝ L ＋ E ◎認識財務報表： ◆財務報表內容 ◆會計師查核報告書 原料製造成品憑證傳票、過帳報表 調整、彙總
◎四種常見的財務報表： （1）資產負債表（2）損益表（3）現金流量表（4）業主權益變動表 （1）資產負債表： 定義：表達企業在某一特定日期的財務狀況，亦即企業在該日所擁有的「資產」，以及所運用資金來源--「負債」及「股東權益」。 ◆資產負債表的專有名詞： 資產-----指企業所擁有的有變現價值的（有形或無形）貨品。 流動資產-----泛指可在一年內變現或實現的資產。 現金-----指企業所擁有並能使用的現金。 應收帳款-----企業以賖帳方式銷貨所產生之應收款項。 存貨-----以製造商而言包括：製成品、在製品及原物料；對買賣業而言則指可銷售之貨品。 固定資產-----供企業營業使用之土地、廠房、機器及設備等。 負債-----泛指企業欠第三者的債務而言。 流動負債-----指在一年內必需償還的債務。 應付帳款-----企業以賖帳方式購貨所產生之應付款項。 應付費用-----如薪資、水電、運費等，由於資產負債表日（結帳日）並非費用之支付日惟該筆費用已發生應予列記入帳。 長期負債-----泛指所有之長期債務，不必在一年內償還者。 股東（業主）權益-----即資產減負債之餘額。 （2）損益表：
财务报表编制心得感受
财务报表编制心得感受 财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据， 并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和 评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。 财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。财务报表分析就是从报表中获取符合报 表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。财务报表能 够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还 不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的 高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位， 因此要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营 成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况，考核经 营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。 财务报表分析的结果是总要的经营资讯，这些经营资讯是企业经营过程中各个环节运 行状况的重要“信号”，透过这些财务信息，企业的投资人、债权人、管理者就可以捕捉 到具有参考价值的资讯，并通过这些信息对自身的经营行为作出必要的反应与调整，使其 达成正确的经营决策。 财务报表分析的一般目的有三个方面：1、评价一个企业的经营业绩;2、衡量一个企 业的财务状况;3、预测一个企业的发展趋势。而财务报表分析的特定目的则是根据财务报 表分析的服务对象包括企业的债权人、投资者、经营管理者、注册会计师与审计人员以及 政府机构等。不同的需要者分析、研究财务报表的目的是一定的区别的，因为不同的需要 者所处的角度和考虑的利害关系是有区别的。 关于资产负债表的编制原理是会计中最为基本的平衡公式，即“资产=负债+所有者权益”然而资产负债表的格式有两种：一是账户式，它的优点是资产和权益的平衡关系一目 了然，尤其是易于比较流动资产和流动负债的对应关系，但是编制比较资产负债表就颇为 比便了;二是报告式，它是按照“资产-负债=所有者权益”的等式，它便于编制比较资产 负债表，而且易于用括弧旁注方式，注明某些项目的计价方，但是、它的缺点是资产和权 益之间的恒等关系不一目了然。 关于利润表，它又称为损益表，是反映企业在一定会计期间如年、季、月的经营成果 的会计报表，他说吗该企业在此期间的盈利情况。利润表是根据“收入-费用=利润”的会 计平衡等式和收入与费用相配比的原则编制的。利润表的内容有1、营业收入;2、营业成本;3、营业税金及附加;4、销售费用;5、管理费用;6、财务费用;7、资产减值损失;8、公 允价值变动损益;9、投资收益;10、营业外收入与支出;11、利润总额;12、所得税费用;13、净利润;14、基本每股收益和稀释每股收益。它的可是一般是由表首、正表和补充资料三 部分构成的。
最新价值链分析案例
价值链分析 价值链分析法是是一种寻求确定企业竞争优势的工具。价值链分析更多的关注于企业内部活动的价值产生。通过分析识别企业活动，将企业活动归类分析、加以区分，确定企业价值链的关键环节，从而确立企业的竞争优势来源。 产业价值链分析与企业价值链分析的重点有所不同，企业内部的价值链分析目的是寻找产生价值的关键环节(如采购、库存、研发、生产、营销、销售、服务等)，最终是提高企业的生产效率。而产业价值链分析的目的除了分析产业价值产生的关键环节（如开发商、原材料供应商、生产商、分销商、零售商等）之外，还要分析产业价值分配模式，进而确定企业在所处产业的价值链条中的竞争地位，以及制定相应的竞争策略。 产业价值链的几个例子： 1、汽车产业价值链——五十铃和福特 汽车行业的价值链：汽车制造=〉汽车销售/汽车维修=〉贷款购车/汽车保险/汽车租赁。越是价值链后端利润约微薄，汽车制造业务已经成为“鸡肋”，虽然能为公司带来巨大的收入但其利润贡献正逐渐降低； 而且竞争日趋激烈，谋求更大发展已经十分艰难。相反，与汽车相关的金融服务业蓬勃发展，虽然目前市场容量有限，但利润丰厚、前景广阔。 五十铃公司，80年代初已经是世界知名的卡车制造经销商；为更大的发展，花了7年时间成功将品牌优势、技术优势、成本优势转扩展到轿车生产方面，但是，遭遇轿车制造业不景气，轿车事业部连年巨额亏损；最终不得不出售给日产汽车公司。在同一时期，福特汽车公司，明智地及时将企业发展的重点转向汽车租赁、贷款购车、汽车保险等业务，1996年这三块业务的销售收入只占整体的1/5，但利润却占到50％。五十铃公司的失败在于没有把握住价值链增值的关键环节；在“利润会随销售收入增长”这一逻辑指导下，最终将企业带入一种危险境地；福特公司的成功在于能够迅速识别成熟行业的新的利润增长点，借助雄厚的财力和卓越的市场声望，步步为营地推进；使其获得了巨大的先机优势。对手眼睁睁地看到原来不起眼的“边缘”业务成为福特公司的利润源泉。 2、日用品产业价值链——宝洁与沃尔玛 日用品产业的价值链：原材料生产商=》日用品生产商=》分销商=》批发商=》零售商。如果看了汽车产业的价值链就认为日用品产业的价值链也有相同的特点，那就大错特错了。日用品产业的价值链比起汽车产业的价值链更为复杂，产业内生产商与销售商的利润分配根据两者竞争力的差别可分为三中情形： A、生产商导向：当生产商实力强大，而分销商劣势明显时，生产商在价值链中占据绝对优势的地位， 可以瓜分更大份额的产业利润。如宝洁，对于一般的分销商、零售商，宝洁可以提出统一销售价格、商品摆放位置、促销活动等要求。 B、销售商导向：当销售商实力远胜与生产商时，销售商在产业利润分配中则占据更有利的地位。例 如沃尔玛可以通过其全球采购中心，制定商品采购的质量标准、价格标准、供应商供货时限等，从而确立其在整个产业价值链中的主导地位。 C、战略联盟——当宝洁遇上沃尔玛：强强联合是最合理的结局，谁都明白失去对方将会造成的损失。 3、家电产业价值链——以空调为例 空调业价值链：零部件供应商=》空调制造商=》分销商=》批发商=》零售商（服务提供商）
财务报表编制与分析
1、财务报表编制的目的： 为报表使用者提供准确的会计信息 报表使用者包括：投资者 债权人 企业管理人员 政府机关 供应商等 2、财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构表述。包括：资产负债表 利润表三大主要财务报表 现金流量表 相关附注
一、利润表的概念 利润表是反映小企业在一定会计期间经营成果的报表。 反映一定期间内企业的净利润或净亏损情况。 利润表又称动态报表，也成损益表、收益表。 二、利润表的内容构成 （一）利润表的表首 1、报表名称：利润表 2、编制单位：编制利润表的具体单位名称 3、报表所属日期：利润表内容所属的时间，具体为一个会计期间 一般为一个月一个季度或一年 （二）利润表的正表 正表是利润表核心内容，是主体部分，格式采用多步式结构。 理论依据：收入-费用=利润（会计恒等式） 1、营业收入：主营业务收入+其他业务收入 2、营业利润：营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用 -财务费用+投资收益（贷方+借方-） 3、利润总额：营业利润+营业外收入-营业外支出 4、净利润：利润总额-所得税利润 （三）利润表的表尾 主要列示有关责任人的签名或盖章、报表的编制日期。
营业利润是企业在生产经营活动中实现的经营性利润 是形成企业最终财务成果的核心部分 利润总额是企业最终实现的财务成果 反映了企业的投入产出效率和管理水平的高低 净利润归属企业所有者，企业若实现净利润则会使所有者权益增加 净亏损则会使所有者权益减少 三、利润表的结构 四、利润表的评价 利润是企业经营业绩的体现，又是利润分配的主要依据。 通过利润表，可以了解企业的收入、费用情况 分析企业的生产经营成果 了解不同时期的数据 分析企业的获利能力和发展趋势 五、利润表编制方法 1、计算营业收入和营业成本 2、计算营业利润 3、计算利润总额 4、计算净利润=利润总额-所得税费用（应纳税所得额×所得税税率25%）
财务报表的阅读与分析
第四章财务报表的阅读与分析 一、单项选择题 1．某公司当年实现税后净利150万元，支付优先股股利30万元，流通在外的股票数70 万股，其中10万股为优先股，普通股每股派发现金股利为0.4元，则该公司的EPS为（） 元／股。 A．5 B．0.2 C．2 D．3 2．在企业总资产周转次数为1.6时，会引起该指标下降的经济业务是（）。 A．销售商品取得收入 B．借入一笔生产资金借款 C．用银行存款购入一台设备 D．用银行存款支付一年的电话费 3．某公司年初负债总额为800万元（流动负债220万元，长期负债580万元），年末负债 总额为1 060万元流动负债300万元，长期负债760万元），年初资产总额1 690万元，年 末资产总额2 000万元。则年末权益乘数为（）。 A．2.022 B．2.128 C．1.909 D．2.100 4．产权比率为3：4，则权益乘数为（）。 A．4：3 B．7：4 C．7：3 D．3： 4 5．杜邦财务分析体系的核心指标是（）。 A．净资产收益率 B．总资产周转率 C．销售净利率 D．总资产净 利率 6．短期债券投资者在进行企业财务分析时，最为关心的是（）。 A．企业获利能力 B．企业偿债能力 C．企业社会贡献能力 D．企业资 产营运能力 7．有形净资产负债率中的“有形净资产”是指（）。 A．有形资产总额 B．所有者权益 C．固定资产净值与流动资产之和 D．有形资产总额扣除负债总额 8．某企业税后利润为67万元，所得税率为33%，利息费用50万元，则该企业的已获利 息倍数为（）。 A．2.78 B．3 C．1.90 D．0.78 9．以下哪项措施会提高企业的已获利息倍数（）。 A．用抵押借款购买厂房 B．宣布并支付现金股利 C．所得税率降低 D．成本下 降增加利润 10．某企业本年赊销收入净额为20 000元，应收账款周转率4次，期初应收账款余额为 3 500元，则期末应收账款余额为（）元。 A．5 000 B．6 000 C．6 500 D．4 000 11．在销售规模保持不变的情况下，某公司连续几年销售主营业务利润率保持不变，而销 售营业利润率却持续上升。这种现象说明（）。 A．企业营业外收支项目过大 B．企业投资收益持续增长 C．企业其他业务利润持续增长 D．企业所得税持续减少 12．计算速动比率时，从流动资产中扣除存货的主要原因是（）。 A．存货的质量难以保证 B．存货的价值较大 C．存货的数量不易确定D．存货的变现能力较弱 13．评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标是（）。
行业价值链管理的应用分析
行业价值链管理的应用 （一）行业价值链管理的前提——观念的转变 对于生产制造企业来说，供应商提供和劳务的决定了企业的，经销商的价决定了企业的售价。传统的观念就是尽量降低，提高售价，以达到自己的最大化。以这种观念来管理生产必然导致“零和交易”，新时期、新环境下需要的新观念如下：与供应商的交往不是要追求进价最低，增加自己的利润，而是要追求更短的、更强的市场应变能力、更高的和更高的。 企业不是要向经销商出售更多的商品，而是应寻找方式，增加通过经销商出售给的商品数量并使两家公司的利润最大化。 （二）相互信任战略的应用 行业有不少方法和手段，笔者认为最重要的一点就是：相互信任。 信任不仅是指某家公司诚实、可靠，而且要求企业双方互相关心对方利益，任何一方采取某项行动之前首先考虑自己的行动是否会给对方造成损失。有了信任企业之间才可以实现为对方考虑，追求共同利益最大化，也才能形成密切的合作关系。但是，要做到相互信任并不容易，尤其是以前争锋相对的合作者。以下有几条措施可供参考： 1、建立信任必须由双方企业高层领导干预，带头实施，光靠一方与另一方是不够的。 2、建立信任必须得增强全体员工的意识，尤其是高层领导、销售部门和采购部门的意识。
3、建立信任需要企业公平地对待每一位供应商和每一位经销商，这不仅是说利润、财务上的公平，还包括对待另一方的态度，而且后者比前者要重要得多。只有双方处在平等的位置上，才有信任、公平可言。 4、建立信任意味着企业在作决定时应该考虑合作者的利益，对合作者不利的事不能做。 美国生产建筑和采矿设备的在20世纪80年代行业不景气时受到了能源、、的众多冲击，但他们决定承担大部分的压力。这样做的代价是惨重的，在1982年至1984年连续三年的时间里，几乎每天亏损100万，总共亏损9.53亿美元。但是，当行业复苏时，卡特利勒公司获得了墨西哥的绝大部分业务，因为其竞争对手的经销商许多都了。他们的理念便是：在好时，我们不会为短期利益而绕过经销商；在差时，我们也不会为避免损失而做有损于经销商的事情。 5、建立信任还意味着企业要加大与合作者共同资产的，积极为合作者考虑，帮助合作者降低成本，提高企业经营效率，在合作者处于困境的时候，出手相助。 （三）交互式战略的应用 建立信任之后，接下来还需考虑价值群下的新战略——交互式战略。在今天激烈的下，战略不能再像传统工业模式那样，只是价值链中一系列固定活动的安排了，成功属于那些能调动整个价值群（包括供应商、经销商、合作伙伴以及顾客），重新安排他们的角色及相互间关系，并动员这个新的联合体去创造价值的公司。