浅析企业表外融资的财务问题

2016. 10（下） 现代国企研究

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摘要：表外融资，一方面得到了各行各业的广泛关注，为企业筹措资金、维持财务运行起到了积极的作用；另一方面也给企业的财务工作带来了一些负面的问题及影响，如何合理解决这些问题对企业今后如何应用表外融资具有重大意义。本文主要分析企业表外融资所带来的负面财务问题并提出相应对策，旨在为企业今后的发展提供理论支持。

关键词：企业；表外融资；财务问题

对于企业而言，融资是一个至关重要的环节。企业根据自身的生产经营状况、资金掌握情况以及未来的发展需要，经过科学的、合理的预测决断，继而采用一定方式从投资者和债权人处筹措到资金，并应用于资金供应、保障生产。如今，随着我国市场经济的蓬勃发展，我国企业在发展过程中有着越来越多的融资途径，“除了传统的发行股票或债券，或从银行及其他机构、企业借款以外，表外融资已成为一种

备受关注的融资方式。”[1]

然而，表外融资的应用对企业而言恰如一柄双刃剑，在为企业起到良好的筹措资金、维持财务运行作用的同时，也给企业的财务工作带来了负面的问题与风险。因此，合理解决这些财务问题对企业今后应用表外融资不断取得经济效益和社会效益而言意义重大，企业只有对症下药，有的放矢，才能最大程度地规避风险，稳步发展。

一、企业表外融资的概述

“表外融资在国外兴起于十九世纪中期，为世界经济学

家以及企业家所熟知主要是美国安然公司事件的爆发。”[2]

尽管著名的安然公司事件及巴林银行破产事件充分证明了表外融资所具有的风险性及可能带来的信任危机，但是因为其操作的简便灵活，还是成为了一种应用愈加广泛的融资方式。如今企业表外融资早已在我国兴起，并逐渐被越来越多的企业所接受。在这种前提下，认清表外融资的本质，对合理解决其所带来的风险问题有着积极作用。

企业表外融资指的是一种无需记入资产负债表的筹资方式，这就意味着表外融资所筹措到的资金既不在负债表中反映出资产及负债情况，又能将产生的收益纳入损益表中起到提高收益水平的效果。常用的表外融资途径有合资经营、租赁、资产证券化等。

二、企业表外融资的财务问题（一）违背信息质量要求

一直以来，我国在企业的财务会计工作过程中，对会计信息质量有着极其严格的要求，会计财务工作的信息质量必须遵循谨慎性原则，因为企业的会计处理及方式影响着企业的经济水平，稍有不慎就会给企业带来难以挽回的损失。所以谨慎性原则能有效地帮助企业化解风险，起到财务预警作用。然而企业应用表外融资借以隐藏负债，从谨慎性原则出发，显然不利于企业对未来工作作出合理预测和正确判断。而很多企业正是出于这种原因，会利用表外融资进行掩盖企业负债或经营不善的情况，进而造成一种财务假象。

（二）影响评估决断的结果

由于表外融资方式对企业的负债情况能够起到隐藏效果，所以企业财务指标上的财务状况始终呈现出良好的增长趋势，这种结论本身具有一定欺骗性，企业评估是对一个企业所具有的价值的判断，在进行企业评估时，要根据企业的财务状况来预测其未来的资金流量，进而推论出企业的发展

前景，然而，表外融资使得企业所提供的财务信息并不完善，这给外部利益主体带来了不利影响，左右了其对企业经营生产的正确分析和判断，因而不仅给企业内部，也给外部利益群体带来了巨大的财务风险。

三、企业表外融资的财务问题解决对策（一）建设合理的制度准则

表外融资之所以给企业的财务工作构成了一系列不利影响，在于我国的会计准则和制度存在了一定的滞后性，因而要想完善后期对表外融资途径的管理工作，就需要首先建设合理的会计制度规则，不断地规范表外融资行为过程，让表外融资能够被计量与确认，并逐渐通过报表方式得以披露，避免企业试图逃避监管的行为。

（二）加大监管力度

表外融资形成的资产和负债不在资产负债表中进行确认，这会改变企业真实的资产负债规模和收益水平，在一定程度上起到了美化财务状况以及美化资本结构的作用，对财务信息使用者产生一定的误导。放任这种行为无疑会对后期的财务工作带来巨大的难以挽回的风险，因此我国必须加强对企业的监管工作，加大对财务报表的监管力度，限制表外融资的发展，规范表外融资的应用。与此同时，促进会计制度建立下的会计处理方法提高，使之能够尽快适应表外融资纳入表内管理的工作，令财务信息最大程度地实现真实、完整。

（三）提高财务人员的诚信水平

目前，我国的财会工作方面始终存在一些弄虚作假的现象，这从一定程度上反映出会计工作事务所的工作人员一味追求经济利益，缺少基本的职业道德素养，为此，我国应该不断加强对财务人员的职业道德培训，从高校教育开始培养并提高会计师的职业操守，使其能够充分认识到自身工作对于实现企业公平竞争、国家繁荣发展的重要性，并能够树立崇高的职业理想与追求，以积极正确的态度来处理企业的审计工作，进而减少企业利用表外融资隐瞒财务状况的行为。另一方面，我国应该不断完善健全法律法规，并通过采用法律惩处的手段进一步加强管理，降低表外融资带来的财务风险。

四、结语

对于企业而言，尽管表外融资带来了一定程度的财务风险，但仍然具有操作简便、应用灵活的优势。对于国家发展而言，表外融资仍然有助于刺激企业竞争活力的作用。为此，在今后的经济形势下，不断完善表外融资的基本原理和应用方式将成为国家与企业共同努力的方向。

参考文献

[1]郑栋.企业表外融资的财务问题与对策[J].浙江：浙江树人大学,2013.[2]徐华庭.企业表外融资的财务问题[J].中外企业家,2016（10）.

（作者单位：山东黄金有色集团公司）

李晓燕

浅析企业表外融资的财务问题

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