物流管理专业代码05374物流企业财务管理最新最全自考小抄

一>名词解释1 财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。2财务关系：就是指企业在组织财务活动过程中与有关方面所放生的经济利益关系。3财务管理：是指根据财经法规制度，运用特定的额量化分析方法，组织企业财务活动处理财务关系的一项经济管理工作，四企业管理的一个独立方面。4企业价值最大化：是指通过对企业科学管理，财务上合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币价值风险和报酬对企业的影响，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。5财务管理环境：主要是对企业财务活动产生影响的企业外部条件。6财务管理原则：也称理财原则，是指人们对财务管理活动共同的理性的认识，它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范7货币时间价值：是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而星辰能够的价值差额。8递延年金：是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期期末放生的等额的系列收付款项。9永续年金：是制从第一期期末开始，无限期等额收付的年金，它也是后付年金的一种特殊形式，存在取息可视为永续年金的例子。10风险报酬率：是制投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率即风险报酬额与原投资额的比率。11利息率：简称利率，是一定时期的利息率额与本金的比率，也就是资金的增值同投入资金的价值之比。12市场利率：13权益资本：企业所有者投入的资本金以及企业在持续经营过程中形成的留存收益（资本公积盈余公积和未分配利润）。14负债资本：企业以在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本称为负债资本又称债权资本。15调整性偿债筹资：16补偿性余额：是贷款机构要求借款企业将借款中的 10﹪~20﹪的平均余额留存在贷款机构。17混合性资金：是指既有某些股权性资金特征又具有某些债劝性资金特征懂得资金形式。18认股权证：是由股份公司发行的可以在一定时期内认购其股份的买入期权。19资本成本：是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，这里的资本是指企业所筹集的长期资本包括股权资本和长期债权资本。20综合资本成本：为进行筹资决策就需要计算企业全部长期资本的总成本，既综合资本成本。21边际资本成本：企业在未来追加筹资时应胆囊感更多的关注新筹措资金的成本。22营业杠杆：是指由于固定成本的存在而导致息税前利润的变动幅度大于营业额变动的杠杆效应它反映了营业额与息税前之间的关系。23财务杠杆：是指由于债务存在而导致税后利润变动幅度大于息税前利润的额变动幅度的杠杆效应它反映了息税前利润与税后利润之间的关系。24联合杠杆：25资本结构：是指企业各种资金来源的构成和比例的关系。26每股收益无差别点：是指无论采取何种筹资方式均使公司每股收益额不受影响即每股收益额都保持不边懂得息税前利润（EBIT）水平。27内部长期投资：物流企业把资金投放到企业内部声厂经营所需的长期资产上称为内部长期投资。28平均报酬率：（ARR）是指投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率也称平均投资报酬率。29内部报酬率：是指能够使未来先进流入量现值等于现金流出量现值懂得贴现率，是净现值为零时的贴现率。30获利指数：（PI）又称利润指数，是投资项目木投入使用后的现金流量现值之和与初始台柱子额之比。31保守型投资组合策略：将尽可能的证券包括起来，以便分散掉全部的非系统风险，从而得到与市场平均收益率相近的投资收益率。32冒险型投资组合策略：选择适当的投资则和，就能击败市场或超越市场从而取得远远高于市场平均收益水平的投资收益。33适中型投资组合策略：是指通常选择一些风险不大效益较好的公司的股票。34营运资金：又称营运资本是指流动资产负债后赌东道的余额。35保守的筹集组合：物流企业将部分短期资产用长期来融通，着便属于保守的酬资组合策略。36经济订货批量：是指一定时期储存成本和定货成本总和最低的采购的批量。37订货点：就是订购下一批存货时本批存货的储存量。38ABC控制法：亦称ABC分类管理法19世纪意大利经济学家巴雷特引用。是指按照存货价值和对生产经营活动的重要性的高低将存货分为A，B，C三类。39股利无关论：股利的支出以及数额的增减不会影响投资者对公司的态度，因而也不会改变公司的市场价值。40股利相关论：用语影响股东对股票的看法以及评价从而改变股东对股票所要求的最低的额报酬率。41剩余股利政策：公司盈余应首先用语盈利新年感投资项目的资本需要，在满足了盈利性投资项目的资本需要之后，才能将剩余部分作为股利发放给股东。42固定股利支付率股利政策：这是一种变动的股利政策，物流企业每年从净利润中按固定的股利支付率发放股利。43股权登记日：是有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。44绩效评价：是指运用适当科学的方法对物流企业的各个部门和经营者员工在一定经营期间内的生产经营状况财务运营效益以及经营者业绩等进行定量与定性的考核，分析。平定其优劣，评估其效绩。45平衡积分卡：（BSC）就是抛弃传统的单一的测评方法，建立一种能够反映多方面的绩效指标并能够对他们进行检查考评的制度。46横向兼并：收购方与目标企业处于同一个行业相同生产阶段，一方对另一方实施的兼并行为。47纵向兼并：指收购方与目标企业处于同一个行业不同生产阶段，一方对另一方实施的兼并行为，其主要木的是防止或实施行业垄断，在竞争中战局有利地位，减少经营风险增加企业价值。48混合兼并：是指收购放达到一定资本积累水平后，为了分散因业务单一而产生的行业性经营风险而对不同行业的其他企业实施兼并行为其主要特征是收购方以控制资本风险为目标。49企业重调：是指对陷入财务危机但仍有转机和重建价值的企业根据一定的程序尽心能够重新整顿，使企业得以为出和复兴的作法。50正式财务重整：是由于读达到破产界限的企业经过一定的法律程序采取的各种拯救措施。51企业清算：是指在企业终止过程中为保护债权人所有人等利益相关者的合法权益依法对企业财产债权债务进行全面清查处理企业未了事宜，收取债权变卖财产偿还债务分配剩余财产终止其经营活动等一系列工作的总称。

第二章简答：8年金的概念及种类？答：年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。种类：年金按其次收付款项放生的时间不同，可分为后付年金，递延年金和永续年金四种。9什么是风险？企业面临的风险有哪几种？答：风险从物流企业财务管理角度讲，是指物流企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或难以控制因素的作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失或获得收益的可能性。割据来源的不同，企业所面临的风险有：市场风险又称不可分散风险，利率风险，变现能力风险，违约风险，通货膨胀风险，经营风险。10如何利用标准离差和标准离差率指标进行风险决策？答11如何对未来利率水平进行测算？答：第三章12简述企业筹资动机？答：物流企业筹资的动机是指物流企业筹资的目的。物流企业筹资的具体动机归纳起来有四种，新建筹资动机，扩张筹集动机，偿债筹资动机，混合筹资动机。13简述筹资渠道和筹资方式的类别？资金的筹资渠道是指企业资金来源，我国物流筹资渠道主要包括政府财政资金，银行信贷资金非银行金融机构资金，其他法人资金，职工和民间资金。企业内部资金以及国外和港澳台资金。资金来源渠道多样要求筹资方式也多样化我国物流企业绸子方式主要有：吸收直接投资，发行股票，利用留存收益，向银行借款，发行公司债券和融资租赁，其中前三种是筹资的资金为权益资金，利用后三种筹集资

测算？答：第三章12简述企业筹资动机？答：物流企业筹资的动机是指物流企业筹资的目的。物流企业筹资的具体动机归纳起来有四种，新建筹资动机，扩张筹集动机，偿债筹资动机，混合筹资动机。13简述筹资渠道和筹资方式的类别？资金的筹资渠道是指企业资金来源，我国物流筹资渠道主要包括政府财政资金，银行信贷资金非银行金融机构资金，其他法人资金，职工和民间资金。企业内部资金以及国外和港澳台资金。资金来源渠道多样要求筹资方式也多样化我国物流企业绸子方式主要有：吸收直接投资，发行股票，利用留存收益，向银行借款，发行公司债券和融资租赁，其中前三种是筹资的资金为权益资金，利用后三种筹集资点？答：优点：1长期借款的资本成本低2长期借款的筹资速度快3长期借款的筹资弹性较大4长期借款有利于保持股东的控制权。缺点：1长期借款的财务风险较高2长期借款的限制较多3长期借款的筹资数量有限。16简述普通股筹资的优缺点？答：优点：1没有固定的利息负担2没有固定的到期日3能提高公司的信誉。缺点1资本成本高2容易分散控制权3普通股股票筹资虽无财务风险但也享受不到财务杠杆带来的利益，不能象负债那样以加速的形式提高权益资金利润率。16简述债券按不同标准分类？答：1按债券是否记名分类可分记名债券和无记名债券。2按债券本金的偿还方式分类可分为依次性偿还债券通知偿还债券和延期偿还债券。按债券有无抵押品分类：可分为信用债券和抵押债券4按利率是否固定分类可分为固定利率和浮动利率债券。5按是否参与公司盈余分配分类可分为参与公司债券和非参与公司债券6按是否上市分类可分为上市债券和非上市债券。17简述融资租赁筹资的优缺点？答：优点1条件少2筹资速度快3设备淘汰风险小4到期还本负担轻。缺点，融资租赁的最主要的缺点就是资本成本较高一般来说，其租金要比举借银行贷款或发行债券所负担的利息高的多，财务困难时固定租金也会构成一项较沉重的负担。18认证权证筹资与可转换债券有那些异同点？答：认证权证与可转换债券既有相同又有不同。可转换债券与认股权证所有筹集的资金都具有债务和权益双重性质，都属于混合性筹资，但发行认股权证筹资和发行可转换债券筹资不同的是，认股权证持有者行使优先认股权后，企业除了活动的原已发售权证筹的的资金外，还可以新增一笔股权资本金，而可转换债券在行使转换权后知识改变了资本结构，而没有新增资金来源。19资本成本的作用有那些？答（1）资本成本是选择筹资方式，进行资本结构决策，确定追加筹资方案的依据。（2）资本成本是投资决策的依据，资本成本是企业计划投资时预期可接受的最低报酬率。（3）资本成本可用来评价企业经营业绩。20简述综合资本成本计算中确定各种资金权数的三种价有不同。可转换债券与认股权证所有筹集的资金都具有债务和权益双重性质，都属于混合性筹资，但发行认股权证筹资和发行可转换债券筹资不同的是，认股权证持有者行使优先认股权后，企业除了活动的原已发售权证筹的的资金外，还可以新增一笔股权资本金，而可转换债券在行使转换权后知识改变了资本结构，而没有新增资金来源。

价值基础？答：综合资本成本是由两个因素决定的，一是各种长期资本的个别资本成本，二是各种长期资本所占的比例既权数所有的比重是按价值确定的。有帐面价值基础，市场价值基础，目标价值基础，使用帐面价值的优点是易于从资产负债表中得到一些计算资本的帐面价值不符合市场价值，资本的市场价值已经脱离帐面价值很多才用帐面价值基础确定资本比例就不会失去现实客观性，从而不利于综合资本成本的测算和筹资管理的决策，目标价值基础体现了期望的目标资本决够的要求，能适应筹措新资的需要，弥补了帐面价值基础和市场价值基础的不足。21简述营业杠杆的基本原理？答：营业杠杆是指由于固定成本的存在而导致息税前利润的变动幅度大于营业额变动的幅度的杠杆效应，它反映了营业额与息税前利润之间的关系。在物流企业一定的营业规模内，变动成本随着营业总额的增加而增加固定成本则不因营业额的增加而增加而是保持固定不变，随着营业额的增加，单位营业额素负担的固定成本回相对减少，给物流企业带来额外的利润一般而言，企业的营业杠杆系数越大，营业杠杆利益和营业杠杆风险就越高，企业的营业杠杆系数越小营业杠杆利益和营业杠杆风险就越低。22简述财务杠杆的基本原理？答：财务杠杆是由于债务的存在，而导致税后利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应，它反映息税前利润与税后利润之间的关系，当企业债务资本占很大比重时只要企业的息税前利润梢有变化就会导致税后利润大幅度变化，财务杠杆影响的是企业税后利润而不是息税前利润，财务感念骨干系数计算的是税后利润变动率相对于息税前利润变动率的倍数。23简要说明联合杠杆系数的含义和作用？答：（1）含义：将营业杠杆和财务杠杆结合在一起，来综合讨论营业额变动对每股收益的影响，这种营业杠杆和财务杠杆的综合就是联合杠杆。（2）作用：首先通过联合杠杆能够估计出营业额变动对每股收益的影响。其次它使我们看到了营业杠杆和财务杠杆之间的相互关系。24简述三种资本结构决策的方法？答：三种重要的资本结构决策的方法是综合资本成本比较法，每股收益分析法和公司价值比较法。综合资本成本法将资本成本作为判

断不同资本结构优劣的标准，每股收益分析法将每股收益的高低作为权衡不同资本结构的依据，具体操作中可以利用每股收益无差别点来帮助判别，公司价值比较法以公司价值辅以综合资本成本作为选择不同资本结构的标准。25简述物流企业内部长期投资的主要特点？答：（1）内部长期投资的变现能力差（2）内部长期投资的资金占用数量相对稳定（3）内部长期投资的资金占用额较大（4）内部长期投资的次数相对较少（5）内部长期投资的回收时间较长。26投资决策中采用现金流量指标而不采用利润指标的原因是什么？答：（1）采用现金流量有利于科学地考虑货币的时间价值，（2）采用现金流量使投资决策更加客观。27简述债券等级对发行公司和投资者产生的影响？答：债券评级直接影响公司发行债券的效果和投资者的投资选择，第一债券登记是衡量债券风险大小的指标，因此债券登记对债券利率的确顶及发新年感公司的负债成本高低有直接影响。第二由于大多数投资者只会购买AAA ，AA，A和BBB等级的债券因此发行公司发行的债券质量等级低于BBB级公司在销售债券时就会出现困难。第三债券等级影响发行公司的资本可共量，公司债券等级越低购买该公司新债券的投资者就越少，公司负债资本的可共量也越小。28简述债券投资优缺点？答：（1）优点：本金安全性高。收入稳定性强，市场流动性好。缺点（2）：通货膨胀。没有经营管理权。29简述股票投资的优缺点？答：优点（1）投资收益高。购买力风险低。拥有经营控制权，（2）缺点：投资安全性差。股票价值不稳定，投资收益不稳定。30简述投资组合的意义？答：证券投资是有一定的盈利但同时也伴有一定的风险投资者进行投资的目的是为了分散风险既追求一定的的收益水平下的风险最小，或者在一定的风险水平下获得最大的利益。如果简单的把资金全部投向一种证券便要承受巨大的风险。一旦失误就全部结束通过有效的进行证券投资组合。可以利用经济活动中相互依赖和此消彼长的经济关系削减证券的风险，达到降低风险的目的。31简述运营资金的特点？答：为了有效的管理物流企业的运营资金必须研究营运资金的特点，以针对管理（1）营运资金的周转期短（2）营运资金的实物的行态具有易变现性（3）营运资金的数量具有波动性。（4）营运资金的来源具有灵活多样性。32物流企业筹资组合决策有那些？答：有正常的筹资组合。冒险的筹资组合，和保守的筹资组合。33物流企业营运资金持有政策有那些？答：营运资金的持有量往往表现为实现一定数量的营业额所要求的流动资产数量，不同的流动资产数量体现了不一样的风险和收益关系根据流动资产和营业额指甲的数量关系，物流企业营运资金政策可以有，（1）适中的营运资金持有政策按功能分两大部分：第一是正常的需要量第二是保险储备量。适中的营运资金持有政策就是在保证资金正常需要的情况下。再适当的流有一定的保险储备量以防不测。这种政策的特点是收益和风险相对平衡，杂爱物流企业能够补角准确的预测味蕾各种经济情况时可采用该政策。（2）冒险的营运资金持有政策物流企业杂爱安排流动资产数量时安排正常经营需要量而不安排或只安排很少的保险储蓄量以便提高企业政策的投资报酬率这便是冒险的营运资金政策这种营运持有政策要求物流企业在一定的饿营业水平上保持较低的流动资产其特点是收益高风险大，在外部环境相对稳定，物流企业能非常准确的预测味蕾的情况下。可采用该政策（3）保守的营运资金持有政策，物流企业在安排流动资产数量时杂爱正常经营需要量和正常保险储备量的基础上，再加上一部分储备量以便降低企业的风险，着就是保守的营运资金持有政策这种真纳观测要求物流企业在一定的营业水平上保持较多的流动资产，前期特点是收益低风险小35简述企业持有现金的动机？答：物流企业持有一定的数量的现金，主呀袄基于意义下三个方面：交易动机，预防动机，投机动机。36简述存货的功能？答：储存必要的原材料和产生品，可以保证生产正常进行（2）储备必要的产成品有利于销售，（3）适当储存原材料和产成品便于组织均衡生产降低产品的生产（4）各种存货的保险储备可以防止以外事故造成的损失。37简述存货成本？答：（1采购成本（2）订货成本（3）储存成本38简述利润分配的原则？答：物流企业在进行利润分配时的原则：（1）依法分配原则，物流企业的利润依法进行分配这是正确处理各方面利益关系的前提。（2）分配和积累并重原则投资者更要青睐能够提供稳定回报的企业，而利润分配时高时低的企业因隐含不稳定因素对投资者的吸引力大打折扣。（3）各方面利益兼顾原则，要坚固全局观念坚固各方面利益（4）投资与收益对等原则。39简述利润分配程序？

答：⑴弥补企业以前的年度亏损⑵提取法定盈余公积金⑶提取法定公积金⑷支付优先股股利⑸提取任意公积金⑹支付普通股股利

40股利支付政策主要有那几种？各有那些优缺点？答：真纳观测主要有；剩余股利政策，固定股利政策，固定股利支付率股利政策，低正常股利加额外股利的政策，优点（1）剩余股利政策的优点是能够保持理想的公司资本构成，有利于降低筹资成本，提高企业价值，缺点：主要是因为投资机会较多的公司分派股利较少，而投资机会较少的公司分派股利的机会较多，这样就增加了股票投资者对公司经营情况做出判断的难度容易使他们做出错误的判断，另外公司的股利政策可能会随着投资者的变动而出现波动，影响了股利政策的稳定性。（2）能够向市场传递公司正常发展信息，有利于树立良好的公司形象，稳定股票的价格，增强投资者对公司的信心，有利于投资者安排股利收入和支出，特别是对那些股利有很高的依赖性的股东更是如此。缺点在于股利支付与公司盈利能力相脱节，当盈利甲袄低时仍要支付固定的股利，着容易导致公司资金短缺，财务状况恶化。（3）优点：不会给公司造成严重的财务负担，缺点：不能传递给投资者给公司经营状况不稳定的信息，容易使股票价格昌盛较大的波动不利于树立良好形象。（4）优点是可以给公司较大的弹性。41影响股利政策的因素有那些？答：股份公司股利支付政策的制定受许多因素影响，主要有：1，法律因，资本保全约束资本积累约束，偿债能力约束超额累计约束2公司因素举债能力现金流量未来投资机会资本成本3股东因素担心控制权的稀释追求稳定收入规避风险4其他因素债务合同约束通货膨胀42什么是股票分割？股票分割有什么特点和作用？答：1是指将面额较高的股票换成较低的面额的股票的行为，2特点第一降低票价的市价第二为新股发行做准备

套算利率：指在基准利率确定后，各金融机构根据准利率和借贷款项的特点而换算出来的利率。票据贴现：指企业吧未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种信贷行为。联合杠杆：可将营业杠杆和财务杠杆结合在一起，来综合讨论营业额变动对每股收益的影响，这种营业杠杆和财务杠杆的综合。

证券组合或投资组合：在实务中，投资者进行证券投资时，通常不是将所有的资金都投向单一的某种证券，而是有选择地投向一组证券。这种将资金同时投资于多种证券的投资方式。

经济订货批量：指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。杠杆租赁：是国际上比较流行的一种融资租赁形式。它一般要涉及承租人、出租人（即租赁公司）和贷款人三方当事人。认证股权是由股份公司发行的可以在一定时期内认购其股份的买入期权。它赋予持有者在一定时期内以约定的价格购买发行公司一定股份的权利。边际成本：是企业筹措新资金的成本。三分法：在投资组合中风险高、风险适中、风险低的证券各占投资组合的1/3.即1/3投资于风险较大的有发展前景的成长型股票.1/3投资于安全性较高的债券或优先股等有价证券；1/3投资于中等风险的有价证券。债务和解是所有的债权人都按照一定的比列消减自己的债权数额，同意只收回部分债款。市场利率：指根据资金市场上的供求关系，随着市场资金供求变动而自由变动的利率。混合型资金：指既有某些股权性资金特征有具有某些债券性资金特征的资金形式。净现值：是特定方案未来现金流入的现值和先进流出的现之间的差额。坏账成本：指应收赃款因某些原因无法收回而给企业带来的损失。兼并：通常是一家企业以现金、证券或其它形式购买取得其它企业的产权，使其它企业丧失法人资格或改变法人实体，并取得对这些企业决策控制权的经济行为。单利：指煤气只按照初始本金计算利息，当其利息不计入下期本金时所使用的利率，即仅对借贷款的原始金额或本金计息的利率。融资租赁：又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。财务杠杆：指由于债务的存在，而导致税后利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应。剩余股权政策：主张公司的盈余应首先用于营利性投资项目的资本需要，在满足了盈利性投资项目的资本需要之后，才能将剩余部分作为鼓励发放给股东。面向战略的系统绩效管理模式：在物流企业绩效管理中，基于战略，运用系统思想，吧绩效了作为一个系统的、联系战略的动态调整过程，将其置于企业经营管理、人力资源管理的环境系统中去研究。通货膨胀：指一般物价水平的“普遍、持续上涨”导致购买力下降。法人股：是企业法人依法一起可支配的资产想公司投入而形成的股份，或具有法人资格的事业单位和社会团体以国家答应用于经营的资产向公司投入而形成的股份。最佳资本结构：是指在一定条件下，使企业综合成本最低、企业价值最大的资本结构。内部报酬率：指能够使未来现金流入量现值等于现金流出量现值的贴现率，是净现值为零时的贴现率。存货控制：指日常生产经营活动中，物流企业根据存货计划和生产经营活动的实际要求，对各种存货的使用和周转状况进行组织、调节和监督，将存货数量（即存货资金的占用）保持在一个合理的水平上。货币的时间价值：指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。可转换债券：是债券持有人在约定的期限内可将其转换为普通股的债券。投资回收期：指回收初始投资所需要的时间，一般以年为单位。现金浮游量：指企业账户上的现金余额与银行账户上所显示的企业存款余额自己之间的差额。股票合并：使企业将原来啊面额较小的若干股股票合并为一股面额较大的新股票的行为。财务关系：指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。财务管理的原则：也称为理财原则，是指人们对财务管理活动共同的、理性的认识，它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的的行为规范。筹资;指物流企业作为筹资主体，根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等方面的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的财务活动。平均报酬率：指投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率。绩效考核：是对员工在特定时间的绩效（行为态度及结果）进行考核评定的过程，是对以前时间工作的总结，同时评估结果可为相关人事决策（晋升解雇加薪和发放奖金）提供依据。企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。资金收支活动反映了企业所有生产经营活动的内容和实质，包括织金洞筹集、投放、耗费、收入和分配等一系列经济内容。复利现值是指采用复利计息时，未来一定数额的货币在既定的利率下的现在价值，即为了取得将来一定“本利和”现金所需要的资金。周转信贷协定：指银行具有法律义务地提供不超过某一最高限额的贷款的协定。在协定的有效期内，只要企业借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。联合杠杆系数：指普通股每股税后利润变动率相对于营业总额变动率的倍数。它是营业杠杆系数与财务杠杆系数的乘积。平衡计分卡：就是抛弃传统的单一的测评方法，建立一种能够反映多个方面的绩效指标，并同时能够对它们进行检查考评得制度。留存收益：主要是知道对物流企业税后利润进行分配所形成的公积金。递延年金：指在最初若干期没有收付款项，为后付年金的特殊形式。

资本结构：指企业各种资金来源的构成和比例关系，广义的资本结构是指企业全部资金来源的构成及其所体现的比例关系。狭义的资本结构指企业各种长期资本的来源及其构成比例。

获利指数：又称利润指数，是投资项目投入使用后现金流量现值之和与初始投资额之比。

存货;是指企业在正常生产经营过程中持有以备出售的产成品或商品，或者为了出售仍然处在生产过程中的在产品，或者将在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。金融市场;是资金融通的场所。广义的金融市场是指一切资本（包括实物资本和货币资本）流动的场所，其交易包括有价证券的买卖、货币借贷、票据承兑与贴现、黄金和外汇买卖、办理国内外保险和生产资料的产权交换等，而狭义的金融市场一般是指

有价证券发行和交易的市场，即股票和债券发行、买卖的市场。名义利率：指包含通货膨胀贴水的利率。资本成本：是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。这里资本是指企业所筹集的长期资本，包括股权资本和长期债券资本。从投资者的角度看，资本成本也是企业投资决策时预期可接受的最低的报酬率。每股收益无差别点：指不论采取何种筹资方式均使公司每股收益额不受影响，即每股收益影响保持不变的息税前利润水平。企业重整;指对陷入财务危机，但仍有转机和重建价值的企业根据一定程序进行重新整顿，使企业得以维持和复兴的做法。剩余股利政策：该政策主张公司的盈余应首先用于营利性投资项目的资本需要，在满足了盈利性投资项目的资本需要之后，才将剩余部分作为股利发放给股东。固定股利政策：这是一种稳定的股利政策，它要求物流企业在较长时期内支付固定的股利额，只有当企业对未来利润增长确有把握，并且这种增长被认为是不会发生逆转时，才会增加每股股利额。低正常股利加额外股利的政策：该政策是物流企业每年都支付数额较低的正常股利，但在物流企业净利润较多的年份，股东还可以得到公司发放的额外股利。订货点：就是订购下一批存货时本批存货的储存量。保险储备：是指为防止耗用量突然增加或交货误期等进行的储备现金浮游量：指企业账户上的现金余额与银行账户上所显示的企业存款余额之间的差额锁箱系统：是通过各主要城市租用专门的邮政信箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行的时间的一种现金管理办法信用额度：是企业给予某个客户在一定时期内应收账款数额的最高限度，是企业愿意对某个客户承担的最大风险。收账政策：只当企业的应收账款不能如期收回时，企业所采取的收账策略和方法信用条件是指企业要求客户支付赊销款的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣折扣期限：指为客户规定的可享受现金折扣的付款时间目的：是吸引客户为享受折扣而提前付款信用标准：是企业同意向客户提供商业信用而提出的基本要素通常以预期的坏账损失率为判别标准营运资金：又称营运资本，指流动资产减去流动负债后的余额包括现金、应收账款和存货非系统性风险;又称可分散风险或公司特有风险，是指那些随着投资项目的增加而最终可被消除的风险。系统性风险：又成不可分散风险或市场风险，是指由于某些因素的存在给市场上所有的证券都带来经济损失的风险。（包括经济周期风险、购买力风险、市场利率风险）

债券评级：是指债券偿债能力的高低和违约可能性的等级源于美国最佳公司融资结构是在免税优惠带来的收益和债务上升带来的成本之间选择最佳结合点认股权证：是由股份公司发行的可以在一定时期内认购其股份的买入期权。信贷额度：亦即贷款限额，是借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额周转信贷协定：指银行具有法律义务得提供不超过某一最高限额的贷款的协定补偿性余额：是贷款机构要求借款企业将借款的10%~~20%的平均余额留存在贷款机构主要是为了降低贷款的风险提高贷款的实际利率

简述金融市场与企业理财的关系？金融市场对于商品经济的运行，具有充当金融中介、调节资金余缺的功能，与企业存在密切的。金融市场是且筹资和投资的场所。企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化。金融市场便利企业从事财务管理活动。金融市场可以为企业理财提供相关的信息。简述融资租赁的特点？一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司购进设备，租给承租企业使用。租赁合同比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的权益。租赁期较长，大多为设备使用年限的一半以上。由承租企业负责设备维修保养和保险，但无权自行拆卸和改装。租赁期满时，按事先约定的办法处置设备，通常由承租企业留购。简述完全市场理论的基本含义？不存在个人和公司所得税。不存在股票的发行和交易费用。资本市场具有强势效率性。公司的股利政策不影响公司的投资政策。所有投资者对于未来投资、利润和股利均具有相同的概念。简述企业重整的程序？向法院提出重整申请。制定企业重整计划。提请债权人和股东认可。执行企业重整计划。经法院认定宣告终止重整。简述金融市场的组成？由主体、客体和参加人组成。主体是指银行和非银行金融机构，他们是金融市场的中介机构，是联系筹资人和投资人的桥梁和纽带。客体是指金融市场上买卖交易的对象，如政府债券、公司股票、商业票据和公司债券等各种金融工具。金融市场的参加人是指客体的供应者和需求者，如企事业单位，政府部门以及城乡居民等。金融市场按交易对象分为资金市场、外汇市场、黄金市场。资金市场按交易期限分短期和长期简述固定股利政策的优缺点？优点：能够向市场传递公司正常发展的信息，有利于树立良好的公司形象，稳定股票价格，增强投资者对公司的信心；有利于投资者安排股利收入和支出，特别是对那些对股利有很高依赖性的股东更是如此。其主要缺点在与对鼓励支付与公司盈利能力相脱节，但盈利较低时仍要支付固定股利，这容易导致公司资金短缺，财务状况恶化。平衡计分卡中“平衡”主要是指哪几方面的平衡？在短期和长期目标之间。在财务和非财务角度之间。在外部衡量（股东和客户）和内部衡量（内部流程/学习和成长）之间。在所求的结果和这些结果的执行动因之间。在有形和无形资产之间。在强调客观性测量和主观测量之间。简述货币时间价值的实质及其产生过程？因为任何投资使用者吧资金投入生产经营后，劳动者借以生产出新的产品，出售后一般都会带来利润，实现价值的增值，织金洞这种循环和周转以及由此实现的资金增值，都需要或多或少的时间，每完成一次循环，资金就会增加一定金额，周转的次数越多，增值额也就越大。所以货币时间价值的实质就是资金周转使用后的增值额。资金由资金使用者从资金所有者那里筹集来进行周转使用后，资金所有者要分享一部分资金增值额。简述认证股权和可转换债券的不同之处和相同之处？认证股权与可转换债券有相同之处也有不同之处。可转换债券与认证股权所筹集的资金都具有债务和权益双重性质，都属于混合性筹资。但认证股权筹资和可发行债券筹资不同的是，认证股权持有者行使优先认股权后，企业除了获得愿以发售权证筹的资金外，还可以新增一笔股权资本金。而可转换债券在行使转换权后，只是改变了资本结构，而没有新增资金来源。

简述营运资金管理的目标?实现企业价值最大化。保持充足的流动性。是财务风险最小化。

简述我国企业兼并的原则？企业兼并要以经济发展战略和产业政策为指导，使资产存量向需要发展的重点产业、新兴产业和生产短线产品的企业流动，实现生产要素的优化组合。企业兼并要遵循自愿、互利和有偿的原则，通过市场竞争和政策指导，优胜劣汰。企业兼并要注意实效，其衡量标准是优化企业组织结构和产业结构，提高企业整体素质和社会经济效益，同时考虑方便百姓生活。企业兼并除国家有特殊规定外，不受地区、行业和所有制、隶属关系的限制。企业兼并既要提高规模经济，又要防止垄断。简述认证股权筹资的优缺点？优点：有利于吸引投资者；有利于降低资本成本。缺点：当认证股权行使后，噶股东数增加，这就会分散原有股东对公司的控制权；在认证股权行使时，如股票价格大大高于认证股权约定的价格，则实际上加大了公司的资本成本，出现筹资损失。简述资本成本的作用？资本成本是企业筹资管理的一个重要概念，资本成本对于企业筹资管理、投资管理，乃至整个财务管理和经营管理都有重要作用。资本成本是选择筹资方式、进行资本结构决策、确定追加筹资方案的依据。资本成本是投资决策决策的依据。资本成本可用来评价企业经营业绩。简述债券评级的作用？债券等级的评定对债券发行公司和投资者都有很重要的影响，它直接影响公司发行债券的效果和投资者的投资选择。其作用有以下几方面：债券等级是衡量债券风险大小的指标，因此，债券等级对债券利率的确定及发行公司的负债成本高低有直接影响。由于大多数投资者只会购买AAA/AA/A和BBB等级的债券，因此如果发行公司的债券质量低于BBB级，公司在销售债券时就会出现困难。债权等级影响发行公司的资本可控量。公司债券等级越低，购买该公司新债券的投资者就越小公司负债资本的可供量就越少。简述吸收直接投资的优缺点？优点：吸收直接投资所筹得资金属于物流企业的权益资本，与债务资本相比较，它能提高企业的资信和借款能力。与负债资本相比，吸收直接投资所筹得资金不用偿还，并且没有固定的利息负担，因此财务风险较低。吸收直接筹资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，与仅筹取现金的的筹资方式相比叫，它能较快的形成生产经营能力。缺点：吸收直接筹资通常资本成本较高。吸收直接筹资由于没有证券作为媒介，因而产权关系有时不够明晰，不便于产权交易。简述股东财富最大化目标的缺点？适用范围有限，只使用上市公司，而对于非上市公司来说，股东财富无法通过股票价格来表现，只能通过资产评估或其他方法取得近似数据来体现，这种做法的缺陷是数据的取得受人为因素影响很大。股东财富最大化在很大程度上不属于管理当局可控范围之内，财务人员的行为不能有效的影响股东财富。前面以指明，股东财富最大化依赖于各期股东最大化与股票价格最大化。股票价格带有一定的主观色彩，公司股价主要是公司外部对公司价值的评价，由于不同的投资者具有不同的个人爱好、投资动机和专业水平，对公司价值也会有所不同，因此，股票价格不能完全客观、公认得反映企业的经营业绩，从而难以准确体现股东财富，即使是股利，由于负债契约、惯例、行业竞争和法律约束等因素的存在，会是股利政策呈现一定刚性，非管理人员所能自主调整，婴儿股利也不能准确反映股东财富。它仅仅反映了企业所有者的利益和要求，而对企业其他关系人的利益不够重视，可能导致企业所有者饿其他关系人的矛盾，不利于企业的发展。简述物流企业存货的功能？储存必要的原材料和在产品，可以保证生产正常进行。储备必要的产成品，有利于销售。适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本。各种存活的保险设备，可以防止意外事件造成的损失。简述绩效诊断的内容？确定绩效水平差距及原因。通过诊断指导解决问题。绩效是多方面的责任。持续不断地进行绩效诊断。简述财务管理资金优化配置原则所包含的内容？资金优化配置原则是指通过资金活动的组织和调节使各项物质资源具有最优的比例关系，从而保证企业持续、高效的运作。通过合理运用资金实现企业资源优化配置，从财务管理的角度来看就是合理安排企业各种资金结构的问题，主要包括如下几方面：最优总量的确定问题。最优比例的确定问题。多方案的最优选择问题。简述物流企业内部长期投资的特点？内部长期投资的变现能力差。资金占用数量相对稳定。资金占用数额较大。投资次数相对较少。回收时间较长。简述资本结构的作用？物流企业在筹集资金时可以根据实际需要采用各种不同的筹集方式，筹集方式不同的组合类型形成了企业不同的资本结构。在企业资本结构决策中，合理的运用债券筹资，科学的安排债权资本的比例，是物流企业筹资管理的一个核心问题。它对企业有重要的意义：一定程度的债权资本有利于降低且的综合资本成本。合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益。适度的债权资本比例可以增加公司的价值。简述确定企业订货点必须考虑的因素？平均每天的正常耗用量。预计每天的最大耗用量。提前时间，指从发出订单到货物验收完毕所用的时间。预计最长提前时间。保险储备，是指为防止耗用量他让增加或交货误期等进行储备。简述债券发行的程序？作出发行债券的决议和决定。提出发行债券申请。公告债券筹集办法。委托证券承销机构承销，募集债券款。一般企业现金流量还是利润进行投资决策？其原因是什么？物流企业财务会计计算企业的收入和费用，并以收入扣减费用后的利润来评价企业的经济效益。投资决策中则计算现金流入和现金流出，并以净现金流量作为评价投资项目经济效益的基础。其原因：采用现金流量有利于科学的考察货币的时间价值。采用现金流量使投资决策更加客观。简述现金持有量的成本分析模型的计算步骤？根据不同的现金持有量测算个备选方案的有关成本数值。按照不同的现金持有量及有关部门资料计算各方案的持有成本之和，再加上管理费用即为总成本，并编制最佳现金持有量，即最佳现金持有量。就物流企业管理当局而言，发放股票股利有哪些利弊？可以降低股票价格，吸引更多的股东进行投资。可以留存更多现金，用于再投资，以利于企业长期、稳定的发展。发放股利的主要缺点是：由于发放股票股利增加了企业的股本规模，因此股票股利的发放将为企业后续现金股利的发放带来较大的财务负担。正因为如此，国外企业一般很少发放股票股利。简述物流企业财务管理中保留一定弹性空间的原因？财务管理活动所处的环境是复杂多变的，受各种客观因素的影响，由于有些因素是企业自身无法控制的，这就使企业财务管理活动存在客观的不

确定性。企业财务管理人员的业务素质和综合能力不可能达到理想的境界，因而在管理中可能会出现失误。财务预测、财务决策和财务计划的编制都是对未来情况、发展趋势所作出的大致规划，不可能万全准确和符合实际。简述利息率的构成？纯利率、通货膨胀补偿率、风险报酬率。其中风险报酬率又分为违约风险报酬率、流动性风险报酬率和期限风险报酬率三种。简述普通股资本成本的计算思路？普通股和优先股同属于股权性资本，股利均不能抵税。但与优先股不同的是普通股各年股利不一定相等。起计算模型为：股利折现模型。资本成本定价模型。债券投资报酬率加股票投资额外风险报酬率简述证券投资组合的策略？保守型、冒险型、适中型简述企业利润最大化目标的缺点？没有考虑货币时间价值，没有考虑利润实现的时间。没有考虑到预期收益的风险或不确定性。没有反应所得利润与投入资本额之间的比例关系。如果片面强调利润额的增加，有可能使企业产生追求短期利益的行为，导致企业只顾实现目前的短期利润最大化，而忽视了企业的长远发展。简述融资租赁的程序？作出租赁程序。选定租赁物，委托租赁。办理验货、付款与保险。按期缴纳租金。租赁期届满，租赁物的处理。

简述债券投资的程序？本金安全性高。收入稳定性强。市场流动性好。简述冒险的营运资金持有政策的优缺点？有的物流企业在安排流动资产数量时，只安排正常经营需要量而不安排或只安排很少的保险储备，以便提高企业的投资报酬率，这便是冒险的营运资金持有政策。这种营运资金持有政策要求物流企业在一定的营业水平上保持较低水平的流动资产。其特点是收益高、风险大，此时物流企业的现金、存货和应收账款等流动资产数额均降到最低限度，可降低资金占用成本，增加企业收益；但同时也可能由于资金不足拖欠货款或不能偿还到期债务等不良情况，加剧企业风险。简述发行债券筹资的优缺点？优点：资本成本较低。可以发挥财务杠杆作用。有利于保持股东控制权。筹资范围较广。缺点：财务风险较高。由于受承销协议的限制，发行债券的限制条件一般比长期借款、融资租赁的限制条件要多且严格，从而影响发行公司的筹资能力。

简述常用的证券投资组合的方法？投资组合的三分法。按风险等级和报酬率高低进行投资组合。选择不同行业、区域、和市场的证券投资组合。选择不同期限的证券进行投资组合。简述物流企业利润分配的原则？依法分配的原则。分配和积累并重原则。各方利益兼顾原则。投资与收益对等原则。简述物流企业进行绩效评价的意义？有助于提高企业整体绩效，推行组织愿景的实现。有助于组织结构的优化。有助于促进组织内部信息流通和企业文化建设。有助于做好人力资源规划，促进员工的成长发展。有助于提高员工工作动机水平。使人力资源管理成为一个完整的系统。简述风险报酬率的因素？无风险报酬率：就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。标准离差率：是指标准离差同期望报酬率的比值，其作用是用相对数来表示离散程度的大小。风险报酬系数：是将标准离差转化为风险报酬的一种系数。保守型投资组合策略具有哪些优缺点？优点：基本上能分散掉全部的非系统风险。投资者不需要具备高深的证券投资专业知识。证券投资的管理费用比较低。缺点：投资组合所获得的收益不会高于证券市场上所有证券的平均收益。简述经济订货批量的一般公式必须假设的基本前提？企业在一定时期内不存货的总需求量可以准确的预测。存货的耗用是均衡的，即按一个确定的比例逐渐耗用。不可能出现缺货情况。存货的价格稳定，不存在数量折扣。存货的订货数量和订购日期由物流企业决定，当存货数量降为零时，下一批存货马上到位。简述融资租赁的优缺点？优点：限制条件少。筹资速度快。设备套淘汰风险小。到期还本负担轻。缺点：资本成本较高，另外，如不能享有设备残值，也是一种损失。简述综合成本比较法的一般步骤？计算各种资本的比及其各自的资本成本。计算每个方案的综合资本成本。比较每个方案的综合资本成本，成本最低的为最佳方案。简述锁箱系统的具体做法？在业务比较集中的地区租用当地加锁的专用邮政信箱，并开立银行存款帐户。通知顾客把付款邮寄到制定的邮政信箱。授权公司邮政信箱所在地的开户每天收取邮政信箱的汇款并存入公司账户，然后将扣除补偿余额以后的现金及一切附带资料定期送往公司总部。试析债权式资金筹集方式的优缺点？企业债权性资金筹集方式主要有长期借款、发行债券和融资租赁。长期借款的优点：长期借款的资本成本较低；；长期借款的筹集速度较快；筹资弹性较大；有利于保持股东控制权。缺点：长期借款通常有固定的偿付期限和固定的利息负担，因此财务风险较高；限制较多；筹资数量有限。债券筹资的优点：资本成本较低，可以发挥财务杠杆作用；有利于保持股东控制权；筹集范围较广。缺点：财务风险较高；由于受承销协议的限制，会影响发行公司的筹资能力。融资租赁的优点：限制条件较少，与债券筹资和长期借款相比，融资租赁筹资的限制条件比较少；筹集速度快；设备淘汰风险少；到期还本负担轻。缺点：融资租赁筹资的最主要缺点就是资本成本较高，一般来说，其租金要比举借银行贷款发行债券所负担的利息高很多。在财务困难时，固定租金额会构成一项较沉重的负担。另外，采用融资租赁方式如果不能享有设备残值，也是一种损失。试析影响股利支付政策的因素？（1）法律因素。为了保护投资者的利益，国家有关法律如｛公司法｝、｛证券法｝等对公司的股利分配进行了一定的硬性限制，包括：资本保全约束。资本积累约束。偿债能力约束。超额累积利润约束。（2）公司因素：举债能力、现金流量、未来投资机会、资本成本。（3）股东因素：担心控制权的稀释、追求稳定的收入。规避风险、规避所得税。（4）其它因素）债务合同约束、通货膨胀。有以上分析可见，股利分配要受到多种因素的制约。因此。且在利润分配决策时，应全面把握各种限制条件，合理组织公司的股利分配。试分析债券投资与股票投资的优缺点？债券投资的优点：本金安全性高。与股票相比，债券投资风险较小。收入稳定性强。债券票面一般都标有固定利息率，债券的发行人有按时支付利息的法定义务。市场流动性好。政府及信用等级较高的企业发行的债券一般能够在金融市场上迅速出售，流动性很好。缺点：通货膨胀风险较大。债券的面值和票面利率一般在发行时就已经确定，如果投资期间通货膨胀率较高，那么本金和利息的购买力将会受到不同程度的侵蚀。没有经营管理权。债券的投资者仅有权按期获得本息的偿付，无权参与债券发行机构的经营管理，不能对发行机构施加影响和控制。/股票投资由于其收益和风险一般高于债券投资，所以常被看作是一种高风险投资。优点：投资收益高。普通股股票的市价虽然变动频繁，但从长期发展趋势上看，优质股票的价格总是上升的概率较大，只要投资者选择得当，都能获得优厚的投资收益。购买力风险低。普通股的股利通常是变动的，在通货膨胀率比较高时，由于物价上涨，股份公司盈利证件，股利的支付饿随之增加，因此与固定利息的债券相比，股票能有效降低购买力风险。拥有经营控制权。普通股股东属于股份公司的所有者，有权参与企业的生产经营管理，有权监督和管理企业。/与债券投资相比，股票投资的缺点集中表现为投资风险大，具体指以下几方面：投资安全性差。投资者认购股票后，不能像购买债券一样要求股份公司偿还资本金，为收回投资只能在证券市场上将股票转让出去。如果公司的经营状况不佳、市场不景气，那么股价就会下降，投资者收回投资时所能收回的资金就少，投资就会发生损失。而且普通股股东对公司资产和盈利的求偿权均居与最后。股票价格不稳定。股票的市场价格受多种因素影响，波动性极大。投资收益不稳定。投资者进行股票投资时，其投资收益主要来源于公司发放的股利和进行股票转让时所获得的买卖差价，而这些收益是不稳定的。试析直接筹资和间接筹资的区别：直接筹资是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商，融通资本的一种筹资活动。直接筹资主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券和商业信用等筹资方式。而间接筹资是指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式。直接筹资与间接筹资的区别表现在以下三个方面：第一，筹资效率和筹资费用高低不同。直接筹资因程序较为复杂，准备时间较长，故筹资效率较低，筹资费用较高；而间接筹资过程简单，手续简便，故筹资效率高，筹资费用低。第二，筹资范围不同。直接筹资具有广阔的领域，可利用的筹资渠道方式比较多；而间接筹资的范围相对较窄，筹资渠道和筹资方式比较少。第三，筹资效用不同。直接筹资可使用企业最大限度地筹集社会资本，并有利于提高企业的知名度和资信度，改善企业的资本结构；而间接筹资有时主要是为了满足企业资本周转的需要。试析证券投资组合的策略？1）保守型的投资组合策略：选择这种策略的投资者对风险相对比较厌恶，不愿承担高风险。这种组合策略要求模拟证券市场现状，将尽可能多的证券包括进来，以便分散掉全部的非系统风险，从而得到与市场平均收益率相近的投资收益率。保守型投资组合策略主要具有以下优点：基本上能分散掉全部的非系统风险；投资者不需要具备高深的证券投资专业知识；证券投资的管理费用比较低。但是，这种投资组合策略的显著缺点在于，投资组合所能获得的收益不会高于证券市场上所有证券的平均收益。2）冒险型投资组合策略：选择这种策略的投资者认为，只要选择适当的投资组合，就能击败市场或超越市场，从而取得远远高于市场平均收益水平的投资收益。这种组合策略要求尽可能多选择一些成长性较好的股票，而少现在低风险低收益的股票，这样就可能使投资组合的收益高于证券市场的平均收益。这种组合的收益高，同时风险也高于证券市场的平均风险。3）适中型的投资组合策略：适中型组合策略通常选择一些风险不大效益较好的公司的股票。这些股票虽然不是高成长的股票，但却能给投资者带来稳定的股利收益。选择这种策略的投资者认为，有价证券的价格特别是股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要公司的经济效益好，股票的价格终究会体现其良好的业绩，所有在进行股票投资时，要全面深入地进行证券投资组合分析，选择一些品质良好的乖哦组成证券投资组合，这样既可以获得较高的投资收益，又不会承担太大的投资风险。试析企业非正式财务重整的好处和弊端？好处：非正式重整可以为债务人和债权人双方都带来一定的好处，具体表现在：这种做法避免了履行正式手续所需要发生的大量费用，所需要的律师、会计师的人数也比履行正式手续要少得多，是重整费用将至到最低点。非正式财务重整是债务人和债权人之间达成的协议，属非正式的挽救措施，既方便又快捷，谈判有更大的灵活性，有时更易达成协议。非正式重整可以减少重整所需的时间，使企业在较短的时间内重新进入正常经营的状态，避免了因冗长的法律程序使企业迟迟不能正常进行经营而造成的企业资产闲置和资金回收推迟等浪费现象。弊端：当债权人人数多时，可能难以达成一致意见，特别是小金额债权人可能会纠缠不休，坚持要全额偿还。对此，通常的做法是，设定一个基准的债权额，所有债权额在基准以下者如数付清，其他的债权人都可以得到这个基数，再加上他们的债权余额协商、调整后的百分比计算出来的数额。吗法院的正式参与，协议的执行缺乏法律保障。试析股权性筹资方式的优缺点？吸收直接投资的优点：吸收直接投资所筹得资金属于物流企业的权益资本，与负债资本相比较，他能提高企业的资信和借款能力；与负债资本相比，吸收直接投资所筹集的资金不需要归还，并且没有固定的利息负担，因此财务风险较低；吸收直接投资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，与仅筹取现金筹资方式相比较，他能较快得形成生产经营能力。吸收直接投资的缺点：吸收直接投资通常资本成本较高；吸收直接投资由于没有证券作为媒介，因而产权关系有时不够明晰，不便于产权交易。普通股筹资的优点：没有固定的利息负担；没有固定的到期日，不用偿还；能提高公司的信誉。普通股筹资的缺点：资本成本高，容易分散控制权；普通股股票筹资虽无财务风险，但也享受不到财务杠杆带来的利益，不能像负债那样以加速的形式提高权益资金利润率。试析营业杠杆和财务杠杆的原理和风险？营业杠杆的概念：是指由于固定成本的存在而导致息税前利润的变动幅度大于营业额变动幅度杠杆效应，它反映了营业额与息税前利润之间的关系。如果企业不存在固定成本，所有成本都是变动的，这时，息税前利润变动率就同营业额变动率完全一致，此时就没有杠杆效应。而对于固定成本占很大比重的物流企业来说，只要物流企业的营业额稍有变化，就会导致其息税前利润大幅度变化。营业杠杆利益分析：营业杠杆利益是指在企业扩大营业总额的条件下，单位营业额的固定成本下降而使物流企业增加的营业利润。在物流企业一定的营业规模内，变动成本随着营业总额的增加而增加，固定成本则不因营业总额增加而增加，而是保

持固定不变。随着营业额的增加，单位营业额所负担的固定成本会相对减少，从而给物流企业带来额外的利润。营业杠杆风险分析：由于固定成本不随着营业总额的变化而变化，因此，当企业的营业额减少的时候，单位营业额所分摊的固定成本就会上升，从而使得企业的息税前利润以更高的比例减少。这便是在经营活动中利用营业杠杆而导致利润下降的风险。财务杠杆的概念：是指由于债务的存在，而导致税后利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应他反应了息税前利润与税后利润之间的关系。但企业债务资本占很大比重时，只要企业的息税前利润稍有变化，就会导致税后利润大幅度变化。如果且不存在债务资本，企业的全部都是股权资本，这时，税后利润变动率就同息税前利润变动率完全一致，此时没有杠杆效应。财务杠杆利益分析亦称融资杠杆利益，是指去利用债务筹资这个财务杠杆而给股权资本带来的额外收益。物流企业的资金来源中，除了股权资本外，还会有大量的债权资本。在企业资本规模和资本结构一定的条件下，企业从息税前利润中支付的债务利息是相对固定的，当息税前利润增多时，每1元息税前利润所承担的债务利息会相应降低，扣除所得税后可分配给普通股股东的利润增加，从而给物流企业所有者带来额外收益。财务杠杆风险分析：由于债务利息是固定的，不随着息税前利润的下降而下降，因此，当息税前利润下降时，每1元息税前利润负担的债务利息上升，会使得税后利润以更大的比例下降，这就是固定债务利息带来的财务杠杆风险。试析剩余股利政策与固定股利支付率股利政策相比的优缺点？剩余股利政策主张公司的盈余首先用于盈利性投资项目的资本需要，在满足了盈余性投资项目的资本需要之后，才能将剩余部分作为股利发放给股东。优点：是能够保持理想的公司资本结构，有利于降低筹资成本，提升企业价值。但剩余股利政策也存在一些缺点。这是因为投资机会较多的公司分派股利较少；而投资机会较少的公司分派股利的机会较多，这样就增加了股票投资者对公司经营情况作出判断的难度，容易使他们作出错误的判断。另外公司的股利政策可能会随着投资机会的变动而出现波动，影响了股利政策的稳定性。固定股利支付率股利政策是一种变动的股利政策，物流企业每年从净利润中按固定的股利支付率发放股利。实行这种股利政策的公司认为，只有维持固定的股利支付率，才算真正公平得对待每一位股东。则一股利政策使企业的股利支付与企业的盈利状况密切相关，盈利状况好，则每股股利可能变动幅度较大，忽高忽低，这样可能传递给投资者该公司经营情况不稳定的信息，容易使股票价格产生较大的波动，不利于树立良好的企业形象。试析证券组合可以降低非系统性风险而不能降低系统性风险的原因？如果投资于多种不同性质的证券，分散程度广且均匀，那么非系统性风险就会减少。因为当某一证券的收益下降时，其它性质不同的证券的收益可能上升，从而产生相互抵消作用，使得整个组合的收益变动幅度减少，以维持较平稳的收益。另一方面，由于经济形势等因素的变化，对于证券市场的平均收益必然产生相当的影响，这种系统性风险无法通过分散投资而避免。（有图）。

物流企业的主要功能：基础性服务、增值服务、物流信息服务企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。包括现金的筹集、投放、耗费、收入和分配等一系列经济内容。企业的我活动主要包括：筹资、投资、资金运营、利润分配。财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。

物流企业的财务关系包括：与投资者之间的财务关系、与被投资者之间的财务关系、与债权人之间的财务关系（体现债务与债权的关系）、与债务人之间的关系（体系债权与债务关系）、物流企业内部各单位之间的财务关系、与职工之间的财务关系、与税务机关之间的财务关系（体现依法纳税和依法征税的关系）财务管理：是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的一个独立方面。企业财务管理的目标：利润最大化、每股利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化（实质是企业经营整体实力最大化）财务管理的环境包括金融市场环境、法律环境、经济环境。广义的金融市场是指一切资本流动的场所其交易的对象包括有价证券的买卖、货币借贷、票据承兑和贴现、黄金和外汇买卖、办理国内外保险和生产资料的产权交换等。而狭义的金融市场一般是指有价证券和交易市场，即股票和证券发行、买卖的市场。

金融市场的特征：交易对象是资金、是公开市场、不包括非正常的幕后交易行为、很大程度上是无实物形态的交易。金融市场对企业理财的作用：是企业筹集和投资的场所、企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化、金融市场便利于企业从事财务管理活动、金融市场可以为企业理财提供相关的信息。影响企业财务管理的宏观经济因素主要有：经济周期、通货膨胀、汇率变化、政府的经济政策政府经济政策的基本特征包括：间接性和直接性相结合、集经济、法律和行政手段于一体、稳定性和变动性相统财务管理的原则：资金优化配置原则、收支平衡原则、弹性原则、收益与风险均衡原则、货币时间价值原则。货币时间价值：是指资金在投资和在投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，他表现为资金周转使用后的价值增值额。可以用相对数和绝对数表示。相对数即时间价值率就是指扣除风险报酬率和通货膨胀贴水后的平均利润率或平均报酬率；绝对数即时间价值额是资金周转使用后的增值额，即在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润，其数值是一定数额的资金与时间价值率的乘积。根据来源不同风险分为：市场风险、利率风险、变现能力风险、违约风险、通货膨胀风险、经营风险（有两种表示方法：风险报酬额和风险报酬率）风险报酬的计算步骤：确定概率分布、计算期望报酬率、计算标准离差、计算标准离差率、计算风险报酬率影响投资报酬率的关键性因素有：无风险报酬率、标准离差率、风险报酬系数。风险报酬系数确定通常包括：根据以往的历史资料加以确定、由公司内部领导层或有关专家确定、由国家有关部门组织专家确定实际利率：指在物价水平不变从而货币购买力也不变的情况下的利率，或是指在物价有变化时，扣除通货膨胀补偿后的利息率。名义利率指包含通货膨胀贴水的利率。根据我国｛破产法｝的规定，破产财产优先拨付清算费用后，应当按照下列顺序清偿：支付职工欠款、支付欠缴税金、清偿经营债务、按照企业章程约定的顺序，比例向所有者分配剩余财产。企业清算的程序：成立清算组、开展清算工作、提交清算报告企业清算的分类按性质分：自愿清算、行政清算、司法清算。按企业清算的原因分：解散清算和破产清算企业清算的原因：营业期限届满、企业难以持续经营、企业被合并或分立、企业依法被撤销、非正式财务重整的方式：债务和解、债务展期、债权人控制企业重整的目的：就是在企业面临可能破产的危险时，设法避免出现这种结果，维持企业的生存，保护所有者、债权人及职工的利益，使企业重新恢复生机。兼并过程中的风险有：融资风险、信息风险、营运风险、反收购风险、法律风险、体制风险、产业风险。企业兼并动机的理论包括：效率理论、代理成本理论、税收优惠理论、信息理论。效率理论包括：管理协同效应理论、多样化经营理论、财务协同效应理论价值低估理论信息假说的变形是信号理论企业兼并的动机：实现多元经营动机、合理避税动机、追求利润的动机、垄断动机企业兼并的类型：按照兼并双方劳务和产业的联系划分：横向兼并、纵向、混合。按照兼并的实现方式划分：承担债务式兼并、现金购买式兼并、股份交易式兼并。按照兼并的态度划分：善意兼并和敌意兼并。按照兼并是否通过证券交易所划分：要约收购和协议收购。公司顾客角度得战略核心是顾客价值主张。绩效考核：包括工作结果考核、工作态度考核和工作行为评价绩效计划包括：确定业务目标、行为标准、发展目标物流企业绩效考核的过程包括：绩效计划、绩效实施、绩效考核、绩效诊断、绩效结果的应用绩效评价的标准：经验标准、历史标准、公司的战略目标与预算标准、行为标准和竞争对手标准、制度和文化标准依据“全方位绩效看板”可以将物流企业绩效评价指标体系分为：内部绩效、顾客满意度、财务盈利、发展潜力物流企业评价系统包括：评价目标、评价主体、评价对象、评价指标、评价标准、评价报告组成。股票分割：是指将面值较高交换成面额较低的股票的行为。股票分割对企业的权益资本账户不产生任何影响，但会使企业股票面值降低、股票数量增加。就物流企业当局而言，实行股票分割的主要动机如下：第一，降低股票市价、第二，为新股发行做准备、第三对于股东分割而言，股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比例不变，持有股票的总价值不变。与股票分割相反，股票合并是企业将原来面额较小的若干股股票合并成为一股面额较大的新股票的行为。

从会计角度看，股票股利只是资金在股东权益账户之间的转移，企业不需要付出现金。股票股利只不过是将资金从未分配利润或盈余公积金账户转移到普通股账户上，它并未改变股东权益总额，也不会改变每位股东的持股比例。股利支付方式：现金股利、股票股利、财产股利、负债股利股利支付的程序：股利宣布日（我国股份公司一般是一年发放一次或两次股利，即在年末和年中分配）、股权登记日、股利发放日

例假定A公司2004年11月5日发布公告：“本公司董事会在2004年11月5日的会议上决定，本年度发放每股为6元的股利；本公司将于2005年1月5日将上述股利支付给已在2004年12月15日之前登记为本公司股东的人士。”在上例中，2004年11月5日为A公司的股利宣布日；2004年12月15日为其股权登记日；2005年1月5日则为其股利发放日。影响股利支付政策的因素：法律因素（资本保全约束、资本积累约束、偿债能力约束）、公司因素（举债能力、现金流量、未来投资机会、资本成本）、股东因素（担心控制权的稀释、追求稳定的收入、规避风险、规避所得税）、其它因素（债务合同约束、通货膨胀）。股利支付政策的种类：剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支付率股利政策、股利理论包括：股利无关论和股利有关论。股利无关论的观点：投资者不关心公司股利的分配、股利的支付比率不影响公司的价值、股利能够影响股东对股票的评价主要基于以下几方面：股利本身的信息作用、股利优于资本利得、股利的确定性利润分配的程序：弥补企业以前年度亏损、提取法定盈余公积金、提取法定公益金、支付优先股股利、提取任意盈余公积金、支付普通股股利

确定订货点必须考虑的因素：平均每天的正常耗用量、预计每天的最大耗用量、提前时间，指从发出订单到货物验收完毕所用的时间、预计最长提前时间、保险储备

存货成本包括：采购成本、订货成本（与订货批量无关）储存成本（与订货量有关，包括仓储费、搬运费、保险费、占用资金支付的利息，）

进行存货管理的主要目的：是控制存货水平，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本。

存货功能的表现：储存必要的原材料和在产品，可以保证生产正常进行、储备必要的产成品，有利于销售、适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本、各种存货的保险储备，可以防止意外事件造成的损失。存货主要包括：低值易耗品、包装物、库存品存货的分类：按所有权分：自有存货和代理存货、按存货的经济内容分类：商品存货、产成品存货、在产品存货、材料存货、包装物存货、低值易耗品存货、按存货的经济用途分类：销售用存货和生产用存货、按存货存放地点分：库存存货和在途存货收账管理包括：确定合理的收账程序、确定合理的讨债方法（以礼讨债、疲劳战术、利用人际关系、釜底抽薪、运用诉讼手段讨债）收账政策：只当企业的应收账款不能如期收回时，企业所采取的收账策略和方法

企业如果采用降低信用标准、延长信用额度、提高现金折扣或实行宽松的收账政策等放宽其信用政策的方法，企业的营业额就会增加，同时企业的应收账款机会成本、坏账成本及现金折扣费用也会增加。信用政策包括：信用标准、信用条件、收账政策应收账款成本包括：应收账款的机会成本、管理成本、坏账成本产生应收账款的主要原因是商业竞争。物流企业发生应收账款的主要原因是扩大营业额、增强竞争力。其管理目的是：获取利润控制现金支出的方法有：运用现金浮游量、推迟应付账款的支付、采用汇票结算方式付款

加速现金收款的措施：集中银行、锁箱系统、其它程序（电汇、直接派人前往收取支票并送存银行）确定最佳现金持有量是现金管理的主要任务。确定最佳现金持有量的模型主要有：存货模型（鲍曼模型）、成本分析模型、因素分析模型

现金管理的目标：节约现金、使闲置现金获最大利润转换有价证券持有现金的动机：交易动机、预防动机、投机动机现金是一项比较特殊的资产，一方面其流动性最强，代表着物流企业直接的支付能力和变现能力；另一方面，其收益性最弱。营运资金的特点：周转期短、其的实物形态具有易变现能力、资金的数量据有波动性、营运资金的来源具有灵活多样性营运资金管理的目标：实现企业价值最大化、保持充足的流动性、使财务风险最小化营运资金又称营运资本，是指流动资产减去流动负债后的余额流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或使用的资产，主要包括现金、应收账款和存货等流动负债：是指一年或超过一年的一个营业周期内必须清偿的负债，主要包括银行短期借款、应付账款、应付票据等。证券投资组合：在实务中，投资者进行证券投资时，通常不是将所有的资金都投向单一的某种证券，而是有选择得投向一组证券。这种将资金同时投资于多种证券的投资方式称为证券的投资组合又称证券组合或投资组合（目的是降低风险）股票投资的优缺点：优点;投资收益高、购买力风险低、拥有经营控制权。缺点：投资安全性差、股票价格不稳定、投资收益不稳定股票投资的特点：股票投资是股权性投资、股票投资风险大、股票投资收益高、股票投资的收益不稳定、股票投资的波动性大债券投资的优缺点：优点：本金安全性高、收入稳定性强、市场流动性好。缺点：通货膨胀风险较大、没有经营管理权。传统债券的投资风险包括：违约风险、利率风险、通货膨胀风险、变现能力风险、汇率风险

降低违约风险的方法是投资于信用等级高、质量好的债券。降低利率风险的方法是选择投资对象时尽可能分散债券的到期日带有附加条款的债券的投资风险：提前赎回条款、偿债基金条款、提前售回条款、转换条款按投资对象所体现的经济内容不同，可以将有价证券投资分为：债券投资、股票投资、基金投资

获利指数的优点：考虑了货币的时间价值，并且用相对数表示，从而有利于在投资规模不同的各方案中进行比较在投资决策中采用现金流量的原因：采用现金流量有利于科学的考虑货币的时间价值、采用现金流量使投资决策更加客观确定最佳资本结构的方法：综合资本成本比较法、每股收益分析法、公司价值比较法资本结构理论就是关于公司资本结构、公司综合资本成本与公司价值三者之间的关系理论。从资本结构理论的发展来看，主要有早期资本结构理论、MM资本结构理论、忽然新的资本结构理论

营业杠杆是指由于固定成本的存在而导致息税前利润的变动幅度大于营业额变动幅度的杠杆效应反应营业额与息税前利润之间的关系。营业杠杆利益：是指在企业扩大营业总额的条件下，单位营业额的固定成本下降而使物流企业增加的营业利润综合资本成本由两个因素决定：一是各种长期资本的个别资本成本、二是各种长期资本所占的比例即权数常见的价值基础有：账面价值基础、市场价值基础、目标价值基础按资本成本从低到高的顺序排列，五种筹资方式为：长期借款、长期债券、优先股、留存收益、普通股资本成本的种类：个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本

资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。资本成本是指长期资本成本包括股权资本和长期债权资本

货币的时间价值是资本成本的基础，而资本成本即包括货币的时间价值也包括投资的风险价值资本成本从绝对量的构成来看，包括资本筹集费用和资本使用费用。

资本的筹集费用是指企业在筹集资本过程中所花费的各项有关开支，包括：手续费、代理发行费、印刷费、律师费、广告费。他的大小主要取决于企业筹资环境及财务关系的优劣。

资本的占用费是指资本使用者支付给所有者的使用报酬包括支付的股利额贷款利息。一般与所筹资的大小以及资本使用时间的长短有关。可转换债券的优缺点：优点有利于降低资本成本、有利于筹集更多资金、有利于调整资本结构缺点：可转换债券转换后，股东增加，会分散公司原有股东的控制权、若发行可转换债券公司的业绩不佳，股价无法达到促使债券转换的价格水平，持有者将不会行使转换权力，从而使可转换债券被悬挂起来、可转换债券转换后，会失去低利率筹资的好处

可转换债券的转换涉及转换期限、转换价格、转换比率

只有上市公司和重点国有企业才有资格发行可转换债券

发行优先股筹资的优缺点：优点：没有固定的到期日，不用偿还本金、股利的支付即固定又有一定的弹性、发行优先股有利于保持普通股股东的控制权。缺点：筹资成本高、制约因素多、财务负担重

企业常见的混合性资金的筹集包括优先股筹资、可转换债券筹资和认股权证筹资优先股的种类：按股利是否累积分类：累积优先股和非累积优先股、按能否参与分配企业盈余分类：参与和非参与按优先股可否转换成普通股分类：可转换和不可转换按企业有无收回优先股的权利分类：可收回和不可收回融资租赁的形式：直接租赁、售后租回、杠杆租赁发行债券筹资的优缺点：优点：资本成本较低、可以发挥财务杠杆作用、有利于保持股东的控制权、筹资范围较广。缺点：财务风险较高、由于受承销协议的限制发行债券的限制条件一般比使用长期借款、租赁融资的限制条件要多且严格，从而影响发行公司的筹资能力

债券的发行方式私募和公募私募是指发行公司将债券直接发售给特定的投资者公募是指公司公开想社会发行债券债券的销售方式直销和承销（我国采用）在我国只有股份有限公司、国有独资公司、两个以上的国有企业或其它两个以上的国有投资主题设立的有限责任公司才有资格发行公司债券债券的种类：按是否记名分：记名债券和无记名债券按债券本金的偿还方式分类：一次性、分期、通知偿还、延期偿还按债券有无抵押品分：信用债券、抵押债券按利率是否固定分类：固定利率债券和浮动利率债券按是否参与公司盈余分配分类：参与和非参与按是否上市分：上市和非上市长期借款筹资的优缺点;优点：资本成本较低、筹资速度快、筹资弹性较大、保持股东控制权缺点：财务风险较高、限制较多、筹资数量有限

长期借款的程序：企业提出借款申请、银行审查借款申请、签订借款合同、（包括基本条款、保证条款、违约条款、其它附属条款）企业取得借款、企业偿还借款、（一次性偿还、定期偿还等额的本金、分批偿还）

长期借款的信用条件：信贷额度、周转信贷协定、补偿性余额长期负债资金主要通过长期借款、发行债券和融资租赁等筹资方式形成。长期借款的种类：按提供贷款的机构分类：政策性银行贷款、商业银行贷款、其它金融机构贷款按借款的条件分：信用贷款、担保贷款、票据贴现按贷款用途分：基本建设贷款、专项贷款流动资金贷款权益资本：企业所有者投入的资本金以及企业在持续经营过程中形成的留存收益（资本公积、盈余公积和未分配利润）称为权益资本，亦称股权资本或自有资本

负债资本：企业以在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本。又称债权资本或借入资本。筹集负债资本简称债务融资权益资本与负债资本的比例，叫做企业的资本结构或资金结构短期资本包括：短期借款、应付账款、应付票据长期资本包括：投入资本、发行股票、发行债券、银行长期借款企业的筹资活动按其是否借助银行等金融机构可分为：直接筹资和间接筹资直接筹资主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券、商业信用。而间接筹资包括：银行借款、融资租赁物流企业筹资的动机：新建筹资动机、扩张筹资动机、偿债筹资动机、混合筹资动机资金的筹集渠道：政府财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、职工和民间资金、企业内部资金国外港澳台资金资金的筹措方式：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、发行公司债券、融资租赁

政府财政资金有：吸收直接投资、发行股票。银行信贷资金有：向银行借款。非银行金融机构资金有：吸收直接投资、发行股票、向银行借款发行公司债券、融资租赁。其他法人资金有：吸收直接投资、发行股票、发行公司债券、融资租赁。职工和民间资金：吸收直接投资、发行股票、发行公司债券。企业内部资金有：利用留存收益。国外和港澳台资金有：吸收直接投资、发行股票、发行公司债券、融资租赁企业全部资本按期权益归属分为权益资本和负债资本吸收直接投资的种类是指物流企业以协议等形式吸收国家、非银行金融机构、其它企业、个人和外商的直接投资的一种直接筹资方式吸收直接投资的程序：确定所需直接投资的数量、选择吸收直接投资的来源、签署决定、合同或协议等文件、取得资金吸收直接投资的优缺点：优点：能提高企业的资信和借款能力、降低财务风险、能较快形成生产经营能力缺点：资本成本较高、没有证券作为媒介，因而产权关系有时不够明晰，不便于产权交易股票是股份公司签发的证明股东按其所持股份享有权利和义务的书面凭证股票的种类：按股东权利和义务分：普通股和优先股。按股票是否记名分为：记名和无记名。按投资主体分类：国家股、法人股、个人股、外资股。按币种和上市地区分类：A股（境内）B股（国内）H股（香港）N股（纽约美元）S股（新加坡）普通股在权利义务方面的特点：股东对公司有经营管理权、普通股股利分配在优先股之后进行，股利多少取决于公司的经营状况、公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于各种债权人和优先股股东之后。公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权可以有限购买新发行的股票。优先股的优先权表现在：优先分配股利、优先分配剩余财产股票发行价格有：等价、市价、中间价普通股筹资的优缺点：优点：没有固定的利息负担、没有固定的到期日，不用偿还、能提高公司的信誉缺点：资本成本较高、容易分散控制权、普通股股票筹资虽无财务风险但也享受不到财务杠杆带来的利益不能像负债那样以加速的形式提高权益资金利润率

公式

单利终值=单利现值x（1+利息率x计息期数）

复利终值=复利现值x（1+利息率）~计息期数复利现值=复利终值/（1+利息率）~计息期数期利率=年利率/计息次数计息期数=计息次数x年数后付年金是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项后付年金终值=年金数额x年金终值系数后付年金现值=年金数额x年金现值系数先付年金是指一定时期每期期初等额收付的系列款项先付年金终值=年金数额x年金终值系数x（1+利息率）或先付年金终值=年金数额x年金终值系数—年金数额先付年金现值=年金数额x先付年金现值系数x（1+利息率）或先付年金现值=年金数额x先付年金现值系数+年金数额

递延年金是指在若干期没有收付款项的情况下后面若干期期末发生等额的系列收付款项

递延年金=年金数额x后付年金现值系数x复利现值系数永续年金是指从第一期期末开始，无限期等额收付的年金永续年金现值=年金数额x 1/利息率名义利率=实际利率+预计的通货膨胀率利率=纯利率+通货膨胀补偿率+违约风险报酬率+流动性风险报酬率+期限风险报酬率实际利率=名义借款金额x名义利率/名义借款金额x（1—补偿性余额比例）x100%=名义利率/1—补偿性余额比例债券发行价格= 年利息/（1+市场利率）~

计息期数+面值/（1+市场利率）~债券期限

个别资本成本=资本占用费/筹资总额—资本筹资费用额x100%或资本成本=资本占用费/筹资总额（1—筹资费用率）x100%

长期债券资本成本=年利息额（1—所得税税率）/筹资总额（1—筹资费用率）=利率（1—所得税税率）/（1—筹资费用率）如果筹资费用少可用长期借款资本成本=利率x（1—所得税税率）长期债券资本成本=债券面值x票面利率x（1—所得税税率）/债券筹资额x（1--筹资费率）=每年利息额（1—所得税税率）/筹资额（1—筹资费率）优先股资本成本=每年股利/发行价格（1—筹资费率）普通股筹资净额=筹资总额（1—筹资费率）= 第t年的股利/（1+资本成本）~计息期数=每年股利额/筹资总额普通股筹资净额=第一年分派的股利额/筹资总额（1—筹资费率）+增长率留存收益资本成本=年股利额/筹资额 +增长率

综合资本成本= 第j种筹资方式的个别资本成本x第j种筹资方式的筹资额占全部资本的比重营业杠杆系数=息税前利润变动额/息税前利润 /营业额变动额/营业额财务杠杆系数=税后利润变动额/税后利润 /息税前利润变动额/息税前利润或=每股税后利润变动额/每股税后利润 /息税前利润变动额/息税前利润或=息税前利润/息税前利润—利息额联合杠杆系数=营业杠杆系数x财务杠杆系数=每股税后利润变动额/每股税后利润 /营业额变动额/营业额普通股每股收益=（息税前利润—利息）x（1—所得税税率）--优先股股息/普通股股数每年现金流入量=每年营业收入—付现成本—所得税=净利+折旧折旧=原值—净残值/年限当每年的净现金流量相等时投资回收期=初始投资额/每年净现金流量当每年净现金流量不等时投资回收期=年限+ 第n年年末尚未收回的投资额/第n+1年的净现金流量平均报酬率=年平均现金流量/初始投资额x100%

净现值= 第t年现金流入量/（1+贴现率）~年限 -- 现金流出量/（1+贴现率）~年限净现值= 第t年的净现金流量/（1贴现率）~年限—初始投资额= 第t年的净现金流量x复利现值系数—初始投资额第t年净现金流量x复利现值系数—初始投资额=0获利指数=净现金流量x年金现值系数/初始投资额债券的价值= 利息额/（1+报酬率市场利率）~t年 +票面值/（1+报酬率）~年限

股票投资价值= 第t年的股利/（1+报酬率）~t年 +n年后的股票售价/（1+报酬率）~年限

如果股票永不售出则：股票投资价格= 第t年后地股利/（1+报酬率）~t年=股利/报酬率多年期股利固定增长的股票股价模型

股票投资价值=股利x（1+增长率）/报酬率—增长率=第1年的股利/ 报酬率—增长率报酬率=第1年股利/购买价格 +增长率

股票的投资收益率=股利+股价上涨的收益+新股认购收益+公司无偿增资收益 /购买价格 x100%股票的购买价格= 第j年的股利 / （1+收益率）~j年 +出售价格 / （1+收益率）~投资期限证券足额的风险收益率=证券组合的B系数 x （所有证券投资的平均收益率—无风险收益率）证券组合的B系数= 第j种证券所占的比重 x 第j种证券的B系数第i种证券组合的必要收益率=无风险收益率+第i种证券组合的B系数（所有证券的平均收益率---无风险收益率）存货模型：

总成本=理想的现金转换数量/2 x 短期证券的收益率 +特定时间内的现金需求总额/理想的现金转换数量 x 现金与有价证券的转换成本最佳现金余额：理想的现金转换数量=2x特定时间内的现金需求总额x现金与有价证券的转换成本 / 短期有价证券的收益率（开根号）现金持有成本=理想的现金转换数量/2 x短期有价证券的收益率现金转换成本=特定时间内的现金需求总 /理想的现金转换数量 x现金与有价证券的转换成本最佳现金持有量=（上年现金平均占用额 --- 不合理占用额） x （1+预计营业额变化的百分比）应收账款的机会成本：应收赃款周转率=360 / 应收账款周转期应收账款平均余额=赊销收入净额 / 应收账款周转率维持赊销业务所需要的资金=应收账款的平均余额 x 变动成本 / 营业额=应收账款平均余额 x 变动成本率应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金 x 资本成本率经济订货批量=2 x 全年存货需要量 x 每批订货成本 / 单位年储存成本

A/Q=订货批次 Q/2=平均库存量 AF/Q=全年订货成本 CQ/2=全年储存成本经济订货批次(A/Q)=AC/2F开根号保险储备S=1 / 2（每天最大耗用量 x 最长提前时间 ---正常耗用量 x 提前时间）股利支付率=普通股每股股利 / 普通股每股收益留存收益比率=（全部净利润 --全部股利） / 全部净利润发放股票股利后的每股收益=发放股票股利钱的每股收益 / 1+股票股利发放率发放股票股利后的每股市价=股利分配权转移日的每股市价 / 1+股票股利发放率

43.简述融资租赁的特点。（1）一般有承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司购进设备，租给承租企业使用。（2）租赁合同比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的的权益（3）租赁期限较长，大多为设备使用年限的一半以上（4）由承租企业负责设备的维护保养和保险，但无权自行拆卸改装（5）租赁期满时，按事先约定的办法处臵设备，通常由承租企业留购44简述金融市场与企业理财的关系金融市场对于商品经济的运行，具有充当金融中介，调节资金余缺的功能，与企业在密切的关系。（1）金融市场是企业筹资和投资的场所（2）企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化（3）金融市场便利企业从是财务管理活动（4）金融市场可以为企业理财提供相关的信息45简述完全市场理论的基本含义

（1）不存在个人或公司所得税（2）不存在股票的发行和交易费用（3）资本市场具有强式效率性（4）公司的鼓励政策不影响公司的投资政策（5）有投资者对于未来投资，利润和股利均具有相同的信念46简述企业重整的程序（1）向法院提出重整申请（2）制定企业重整计划（3）提请债权人和股东认可（4）执行企业重整计划（5）经法院认定宣告终止重整

46.简述金融市场的组成：金融市场有主体客体和参加人组成。主体是指银行和非银行金融机构，他们是金融市场的中介机构，是联系筹资人和投资人的桥梁和纽带。客体是指金融市场上买卖交易的对象，如政府债券公司股票商业票据和公司债权等各种金融工具。金融市场的参加人是指客体的供应者和需求者，如事业单位政府部门以及城乡居民等47.简述长期借款的基本程序：是指企业从申请借款到实际取得借款直至偿还借款借款所需要经历的程序，1.企业提出借款申请2.银行审查借款申请3.签订借款合同4.其也取得贷款5.企业偿还借款48简述固定股利政策的优缺点：优点：能够向市场传递公司正常发展的信息，有利于树立良好的公司形象，稳定股票的价格，增强投资者对公司的信心：有利于投资者安排股利收入和支出，特别是那些对股利有很高依赖性的股东更是如此。其主要缺点在于股利支付与公司盈利能力相脱节，当盈利较低时仍要支付固定的股利，这容易导致公司资金短缺，财务状况恶化。

49.平衡记分卡中的平衡主要是指哪几方面的平衡？1.在短期与长期目标之间2.在财务与非财务角度之间3在外部衡量和内部衡量之间4在所求的结果和这次而结果的执行动因之间5.在有形资产和无形资产之间6.在强调客观性测量和主观测量之间

50.简述货币时间价值的实质及其生产过程：因为任何资金使用者把资金投入生产经营后，劳动者借以生产出新的产品，出售后一般都会带来利润，实现价值的增值。资金的这种循环和周转以及由此实现的资金增值，都需要或多或少的时间，每完成一次循环，资金就会增加一定数额，周转的次数越多，增值额也就越大。所以货币时间价值的实质就是资金周转使用后的增值额。资金有资金使用者哪里筹集来进行周转使用后，资金所有者要分享一部分资金的增值额51.简述认股权证与可转换债权的相同之处于不同之处：认股权证与可转换债权既有相同之处又有不同之处。可转换债权与认股权证所筹集的资金都具有债务和权益双重性质，都属于混合型筹资。但发行认股权证筹资和发行可转换债权筹资不同的是，认股权证持有者行使优先股权后，企业除了获得原已发售权证筹得的资金外，还可新增一笔股权资本金。可转换债券在行使转换权后，只有改变了资本结构，没有新增资金来源。52.简述营运资金管理的目标：1.实现企业价值最大化2.保持充足的流行性3.使财务风险最小化53.简述我国企业兼并的原则：1.企业兼并要以经济战略和产业政策为指导，是资产存量向需要发展的重点，新兴产业和生产短线产品的企业流动，实现生产要素的优化组合2、企业兼并哟啊遵循自愿、互利和有偿原则，通过市场竞争和政策引导、优胜劣汰。3、企业兼并要注重实效，其衡量标准是优化企业组织结构和产业结构，提高企业整体素质和社会经济效益，同时考虑方便百姓生活4、企业兼并除国家有特殊规定外、不受地区、行业和所有制、隶属关系的限制5、企业兼并既要提高规模经济，又要防止形成垄断。54.简述认股权证筹资的优缺点：优点；有利于吸引投资者，有利于降低资本成本；缺点：当认证股权行使后，公司股东数增加，这就会分散原有股东对公司的控制权；在认股权行使时，如股票价格大大高于认股权证约定的价格，则实际上加大了公司的资本成本，出现筹资损失55.简述资本成本的作用：资本成本是企业筹资管理的一个重要概念，资本成本对于企业筹资管理、投资管理，乃至整个财务管理和经营管理都有重要的作用。1、资本成本是选择筹资方式、进行资本结构决策、确定追加筹资方案的依据2、资本成本是投资决策的依据3资本成本可用来评价企业经营业绩56简述债券评级的作用：债券等级的评定对债券发行公司和投资者都有重要影响，它直接影响公司发行债券的效果和投资者的投资选择其作用有以下几方面：1、债券等级是衡量债券风险大小的指标，因此，债券等级队债券利率的确定及发行公司的负债成本高低有直接影响2、由于大多数投资者只会购买AAA、AA、A和BBB 等级的债券，因此如果发行公司发行的债券质量等级低于BBB级，公司在销售债券时就会出现困难3、债券等级影响发行公司的资本可供量。公司债券等级越低，购买该公司新债券的投资者就越少，公司负债资本的可供量也越小

57简述股东财富最大化目标的缺点：1、适用范围有限，只适用于上市公司，而且对于非上市公司来说，股东财富无法通过股票价格来表现，只能通过资产评估或其他方法取得的近似数据来体现，这种做法的缺陷是数据的取得受人为因素影响很大2、股东财富最大在很大程度上不属于管理当局可控制范围之内，财务人员的行为不能有效地影响股东财富3、它仅仅反映了企业所有者的利益和要求，而对企业其他关系人的利益重视不够，可能导致企业所有者与其他人的矛盾，不利于企业发展。58.简述吸收直接投资的优缺点：优点：1、吸收直接投资所筹得资金属于物流企业的权益资本，与负债资本相比较，它能够提高企业的资信和借款能力 2、与负债资本相比，吸收直接投资所筹得资金不需要归还，并且没有固定的利息负担，因此财务风险较低3、吸收直接投资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，与仅筹取先进的筹资方式相比较，他能较快的形成生产经营能力；缺点：1、吸收直接投资通常资本成本较高2、吸收直接投资由于没有证券作为媒介因而产权关系有时不够明晰，不宜与产权交易59简述绩效诊断的内容：1、确定绩效水平差距及原因2、通过诊断指导解决问题3、绩效是多方面的责任4、持续不断地进行绩效诊断

60.简述债券发行的程序：1、做出发行债券的决议或决定2、提出发行债券的申请3公告债券筹集办法4、委托证券承销机构承销，募集债券款

61.简述现金池优良的成本分析模型的计算步骤：1、根据不同的现金持有量测算各备选方案的有关成本数值2、按照不同的现金持有量及其有关部门成本资料计算各方案的持有成本和短缺成本之和，再加上管理费用即为总成本，并编制最佳现金持有量测算表3、在测算表中找出相关总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。62.简述发行股票股利的利弊：优点：1、可以降低股票价格，吸引更多的股东进行投资2、可以留存更多的现金，用于再投资，以利于企业长期、稳定的发展；缺点：由于发行股票股利增加了企业的股本规模，因此股票股利的发放将成为企业后续现金股利的发方带来较大的财务负担63.简述物流企业财务管理中保留一定的财务空间的原因：1、财务管理活动处的环境是复杂多变的，受各种因素的影响，由于有些因素是企业自身控制无法控制的这就是企业财务管理活动存在客观的不确定性2、企业财务管理人员的业务素质和综合能力不可能达到理想的境界，因而，在财务管理中可能会出现失误3、财务预测，财务决策和财务计划的编制都是对未来情况，发展趋势所做出的大致规划，不可能完全准确和符合实际64简述利率的构成：1、纯利率2、通货膨胀补偿率3、风险报酬率（其中风险报酬率又分为违约风险报酬率、流动风向报酬率和期限风险报酬率）65.简述证券投资组合的策略：按照投资者对风险的偏好不同，可分为1、保守型的投资组合策略2、冒险性的投资组合策略3、适中型的投资组合策略66.简述常用的证券投资组合方法：1、投资组合的三分法2、按风险等级和报酬率高低进行投资组合3、选择不同行业、领域和市场的证券进行投资组合4、选择不同期限的证券进行投资组合

67.简述物流企业进行绩效评价的意义：1、有助于提高组织整体绩效，推进组织于愿景的实现2、有助于组织结构的优化3、有助于促进组织内部信息流通和企业文化建设4、有助于做好人力资源规划，促进员工的成长发展5、有助于提高员工工作动机水平6.使人力资源管理成为一个完整的系统68.简述企业利润最大化目标的缺点：1、没有考虑货币的时间价值，没有考虑利润实现的时间2、没有考虑到预期收益的风险或不确定性3、没有反应所得利润与投入资本额之间的比例关系4、如果片面追求利润额的增加，有可能是企业产生追求短期利益的行为，导致企业只顾实现目前的短期利润最大化，而忽视企业的长远发展69.简述融资租赁的程序：1、做出租赁的决策2、选定租赁物，委托租赁3、办理验货、付款与保险4、按期交付租金5、租赁期届满，租赁物的处理

论述题

1、试述物流企业主要的财务关系：1、物流企业与投资者之间的财务关系

2、物流企业被投资者之间的财务关系

3、物流企业与债权者之间的财务关系4物流企业与债务人之间的财务关系5、物流企业内部各单位之间的财务关系6、物流企业与职工之间的财务关系7、物流企业与税务机关之间的财务关系

2、试分析剩余股利政策与固定股利支付率股利政策相比的优缺点：1、剩余股利政策主张公司的盈余首先用于盈利性投资项目的资本需要，在满足了赢利性投资项目的资本需要之后，才能将剩余部分作为股利发放给股东2、剩余股利政策的优点是能够保持理想的公司资本结构，有利于降低筹资成本，提升企业价值。但剩余股利政策也存在一些缺点这主要是因为投资机会较多的公司分派股利较少；而投资机会较少的公司分派股利的机会较多，这样就增加了股票投资者对公司经营情况作出判断的难度，容易死他们做出错误的判断。另外公司的股利政策可能会随着投资机会的变动而出现波动，影响了股利政策的稳定性

3、固定股利支付率股利政策是一种变动的股利政策，物流企业每年从净利润中按固定的股利支付率发放股利。实行这种股利政策的公司认为，只有维持固定的股利支付率，才算真正公平的对待每一位股东。这一股利政策使是企业的股利支付与企业的盈利状况密切相关，盈利状况好，则每股股利额就增加，盈利状况不好，则每股股利额就下降。这种股利政策不会给公司造成较重的财务负担，但是，其股利可能变动幅度较大，忽高忽低，这样可能传递给投资者该公司经营状况不稳定的信息，容易使股票价格产生较大的波动，不利于树立良好的企业形象

3、试分析营业杠杆和财务杠杆的原理和风险：1、1）营业杠杆的概念。营业杠杆是指由于固定成本的存在而导致息税前利润的变动幅度大于营业额变动幅度的杠杆效应，它反映了营业额与息税前利润之间的关系。如果企业不存在固定成本，所以成本都是变动的，这时，息税前利润变动率就同营业额变动率完全一致，此时就没有杠杆效应。而对于固定成本占很大比重的物流企业来说，只要物流企业的营业额稍有变化，就会导致其息税前利润大幅度变化；2）营业杠杆利益分析。营业杠杆利益是指在企业扩大营业总额的条件下，单位营业额的固定成本下降而使物流企业增加的营业利润。在物流企业一定得营业规模内，变动成本随着营业额的增加而增加，固定成本则不因营业额的增加而增加，而是保持固定不变。随着营业额的增加，单位营业额所负担的固定成本会相对减少，从而给物流企业带来额外的利润；3）营业杠杆风险分析。由于固定成本不随着营业总额的变化而变化，因此，但企业的营业额减少的时候，单位营业额所分摊的固定成本就会上升，从而使得企业的息税前利润以更高的比例减少。这边是企业在经营活动中利用营业杠杆而导致利润下降的风险2、1）财务杠杆的概念。财务杠杆是指由于债务的存在，而导致说后利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应，它反映了息税前利润与税后利润之间的关系。当企业债务资本占很大比重时，只要企业的息税前利润稍有变化，就会导致税后利润大幅度变化。如果企业不存在债务资本，企业的全部资本都是股权资本，这时，税后利润变动率就通息税前利润变动率完全一致，此时没有杠杆效应。2）财务杠杆利益分析。财务杠杆利益亦称融资杠杆利益，是指企业利用债务筹资这个财务杠杆而给股权资本带来的额外收益。物流企业的资金来源中，除了股权资本外，还会有大量的债权资本。在企业资本规模和资本结构一定条件下，企业从息税前利润中支付的债务利息是相对固定的，当息税前利润增多时，每一元息税前利润所负担的债务利息会相应地降低，扣除所得税后可分配给普通股股东的利润增加从而给物流企业所有者带来额外的收益。3）财务杠杆风险分析。由于债务利息是固定的，不随着息税前利润的下降而减少，因此，但息税前利润下降时，每一元息税前利润负担的债务利息上升，会使得税后利润以更大的比例下降，这是就固定债务利息带来的财务杠杆风险。

4、试分析股权性筹资方式的优缺点：1、吸收直接投资的优点：吸收直接投资所筹集的资金属于物流企业的权益资本，与负债资本相比较，他能提高企业的资信和借款能力；与负债资本相比较洗手直接投资所筹集的资金不需要需要归还，并且没有固定的利息负担，因此财务风险较低；吸收直接投资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，与进筹取现金的筹资方式相比较，他能较快地形成生产经营能力。吸收直接投资的缺点：吸收直接投资通常资本成本较高；吸收直接投资由于没有证券作为媒介因而产权关系有时不够明晰，不便于产权交易。2、普通股筹资的优点：没有固定的利息负担；没有固定的到期日，不用偿还；能提高公司的信誉。普通股筹资的缺点：资本成本较高；容易分散控制权；普通股股票筹资虽然无财务风险，但是也享受不到财务杠杆带来的利益，不能像负债那样以加速的形式提高权益资金利润率。

5、分析企业非正式财务从政的好处和弊端：好处：1、这种做法避免了履行正式手续所需要发生的大量费用，所需要的律师、会计师的人数也比履行正式手续要少得多，使重整费用降至最低点2、非正式财务重整是债务人与债权人之间达成的协议，属于非正式的挽救措施，既方便又快捷，谈判有更大的灵活性，有事更容易达成协议3、非正式重整可以减少重整所需要的时间，使企业在叫短的时间内重新进入正常经营的状态，避免了因冗长的法律程序使企业迟迟不能进行正常经营而造成的企业资产闲臵和资金回收推迟等浪费现象；弊端：1、当债权人人数众多时，可能难以达成一致意见，特别是小资金额债权人可能会纠缠不休，坚持要全额偿还。对此，通常的做法是设定一个基准的债权额，所有债权额在基准一下这如数付清，其他的债权人都可以得到这个基数，再加上他们的债权余额按协商、调整后的百分不计算出来的数额2、没有法院的正式参与，协议的执行缺乏法律保障

6.试分析证券投资组合的策略：1）保守型的投资组合策略选择这种策略的投资者对风险相对比较厌恶，不愿承担高风险。这种组合策略要求尽量模拟证券市场现状，将尽可能多的证券包括进来，以便分散掉全部的非系统风险，从而得到与市场平均收益率相近的投资收益率。保守型投资组合策略主要有以下优点基本上能分散掉全部的非系统风险；投资者不需要具备高深的证券专业知识；证券投资的管理费用比较低。但是，这种投资组合策略的显著缺点在于，投资组合所能获得的收益不会高于证券市场上所有证券的平均收益。2）冒险性投资组合策略。选择这种策略的投资者认为，只要选择是党的投资组合，就能击败市场或超市市场，从而取得远高于超市市场平均收益水平的投资收益。这种投资组合的策略要求尽可能多选择一些成长性较好的股票，而少选择低风险低收益的股票、这样这样就有可能投资组合的收益高于证券的平均收益。这种组合的收益高，同时风险也高于证券市场的平均风险。3）适中型的投资组合策略。适中组合策略

是中性组合策略用场选择一些风险不大、效益较好的公司的股票。这些股票不是高成长的股票，但却能给投资者带来稳定的鼓励收益。选择这种策略的投资者认为，有价证券的价格特别是股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要公司的经济效益好，股票的价格终究会体现其优良的业绩，所以进行股票投资时，要全面深入地进行证券投资分析，选择一些品种优良的股票组成证券投资组合，这样既可以获得较高的投资收益，又不会承担较大的投资风险。

7.试分析债券投资与股票投资的优缺点：债券投资的优点：1）本金安全性高。与股票投资相比，债券风险较小。2）收入稳定性高。债券票面一般都标有固定的利息率，债券的发行人有按时支付利息的法定义务。3）市场流动性好。政府及信用等级较高的企业发行的债权一般能够在金融市场上迅速出售，流动性很好债券投资的缺点：1）通货膨胀风险较高。债券的面值和票面利率一般在发行时就已经确定，如果投资期间通货膨胀率较高，本金和利息的购买力将会受到不同程度的侵蚀。2）没有经营管理权。债券的投资者仅有权按期获得本息的偿付，无权参与债券发行机构的经营管理，不能对发行机构施加影响的控制。股票投资由于其收益和风险一般高于债券投资，所以常被看作是一种高于风险投资。其优点主要包括：1）投资收益高。普通股股票的市价虽然变动频繁，但是从长期发展趋势上看，优质股票的价格总是上升的概率较大，只要投资者选择的当，都能获得优厚的投资收益。2）购买力风险低。普通股的股利通常是变动的，在通货膨胀率比较高的时候，由于物价普遍上涨，股份公司盈利增加，股利的支付也随之增加，因此与固定利息的债权相比，股票能有效降低购买力风险。3）拥有经营权。普通股股东属于股份公司的所有者，有权参与企业的生产经营管理，有权监督和管理企业。与债券投资相比较，股票投资的缺点集中表现为风险大，具体指以下几方面：1）投资安全性差。如果公司的经营状况不佳，市场不景气，那么股价就会下降，投资者收回投资是所能收回的资金就少，投资就会会发生损失。而且普通股股东对公司资产和盈利的求偿权均居与最后。2）股票价格不稳定。股票的市场价格受多种因素的影响，波动极大。3）投资收益不稳定。投资者进行股票投资时，其投资收益主要来源于公司发放的股利和进行股票转让时所获得的买卖差价，而这些收益是不稳定的。

8.试分析影响股利支付政策的因素：1）法律因素。为了保护投资者的利益，国家有关法律如《公司法》《证券法》等对公司的股利分配进行了一定的硬性限制包括：a资本保全约束b资本积累约束c偿债能力约束d超额累计利润约束2）公司因素：a举债能力约束b现金流量c未来投资机会d资本成本3）股东因素：a担心控制权的稀释b追求稳定的收入c规避风险d规避所得税4）其他因素：a债务合约约束b通货膨胀由上分析可见，股利分配要受到多种因素的制约。

因此，企业在利润分配决策时，应全面把握各种限制条件，合理组织公司的股利分配。

9.试分析债券式资金筹集方式的优点：企业债权性资金筹集方式主要有长期借款、发行债券和融资租赁。1）长期借款筹资的优点：长期借款的资本成本较低；长期借款的筹资速度较快；长期借款的筹资弹性较大；长期借款有利于保持股东控制权。缺点：长期借款通常有固定的场附期限和固定的利息负担，因此财务风险较高；限制较多；筹资数量有限2）债券筹资的优点：资本成本较低；可以发挥财务杠杆作用；有利于保持股东控制权；筹资范围较少。缺点：财务风险较高；由于承受协议的限制，会影响发行公司的筹资能力。3）融资租赁筹资的优点：限制条件少，与债券筹资和长期借款相比，融资租赁筹资的限制条件比较少；筹资速度快；设备淘汰风险小；到期还本负担轻。缺点：融资租赁筹资的最主要的缺点就是资本成本较高。一般来说，其租金要比举债银行贷款或发行债券所负担的利息高得多。在财务困难时，固定的租金也会构成一项较沉重的负担。另外，采用融资租赁方式如果不能享有设备残值，也是一种损失。

物流公司财务管理制度(范本)

物流公司财务管理制度 第一章总则 第一条为加强财务管理，规范财务工作，促进公司经营业务的发展，提高公司经济效益，根据国家有关财务管理法规制度和公司章程有关规定，结合公司实际情况，特制定本制度。 第二条公司会计核算遵循权责发生制原则。 第三条财务管理的基本任务和方法： （一）筹集资金和有效使用资金，监督资金正常运行，维护资金安全，努力提高公司经济效益。 （二）做好财务管理基础工作，建立健全财务管理制度，认真做好财务收支的计划、控制、核算、分析和考核工作。 （三）加强财务核算的管理，以提高会计资讯的及时性和准确性。 （四）监督公司财产的购建、保管和使用，配合综合管理部定期进行财产清查。 （五）按期编制各类会计报表和财务说明书，做好分析、考核工作。 第四条财务管理是公司经营管理的一个重要方面，公司财务管理中心对财务管理工作负有组织、实施、检查的责任，财会人员要认真执行《会计法》，坚决按财务制度办事，并严守公司秘密。 第二章财务管理的基础工作 第五条加强原始凭证管理，做到制度化、规范化。原始凭证是公司发生的每项经营活动不可缺少的书面证明，是会计记录的主要依据。 第六条公司应根据审核无误的原始凭证编制记帐凭证。记帐凭证的内容必须具备：填制凭证的日期、凭证编号、经济业务摘要、会计科目、金额、所附原始凭证张数、填制凭证人员，复核人员、会计主管人员签名或盖章。收款和付款记帐凭证还应当由出纳人员签名或盖章。

第七条健全会计核算，按照国家统一会计制度的规定和会计业务的需要设置会计帐簿。会计核算应以实际发生的经济业务为依据，按照规定的会计处理方法进行，保证会计指标的口径一致，相互可比和会计处理方法前后相一致。 第八条做好会计审核工作，经办财会人员应认真审核每项业务的合法性、真实性、手续完整性和资料的准确性。编制会计凭证、报表时应经专人复核，重大事项应由财务负责人复核。 第九条会计人员根据不同的帐务内容采用定期对会计帐簿记录的有关数位与库存实物、货币资金、有价证券、往来单位或个人等进行相互核对，保证帐证相符、帐实相符、帐表相符。 第十条建立会计档案，包括对会计凭证、会计帐簿、会计报表和其他会计资料都应建立档案，妥善保管。按《会计档案管理办法》的规定进行保管和销毁。 第十一条会计人员因工作变动或离职，必须将本人所经管的会计工作全部移交给接替人员。会计人员办理交接手续，必须有监交人负责监交，交接人员及监交人员应分别在交接清单上签字后，移交人员方可调离或离职。 第三章资本金和负债管理 第十二条资本金是公司经营的核心资本，必须加强资本金管理。公司筹集的资本金必须聘请中国注册会计师验资，根据验资报告向投资者开具出资证明，并据此入帐。 第十三条经公司董事会提议，股东会批准，可以按章程规定增加资本。财务部门应及时调整实收资本。 第十四条公司股东之间可相互转让其全部或部分出资，股东应按公司章程规定，向股东以外的人转让出资和购买其他股东转让的出资。财务部门应据实调整。 第十五条公司以负债形式筹集资金，须努力降低筹资成本，同时应按月计提利息支出，并计入成本。

现代物流管理 期末复习重点+课后练习答案

现代物流 名词解释 1.物流：是指物品从供应地向接收地的实体流动过程，根据实际需要，将运输、存储、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息处理等基本功能有机结合，形成完整的供应链，为用户提供多功能、一体化的综合性服务。 2.配送:是在经济合理区域范围内，根据用户要求，对物品进行拣选、加工、包装、分割、组配的作业，并按时送达指定地点的物流活动。 3.流通加工：是在物品从生产领域向消费领域流动的过程中，为促进销售、维护产品质量和提高物流效率，对物品进行一定程度的加工。 4.效益悖反：指的是物流的若干功能要素之间存在着损益的矛盾，即某一功能要素的优化和发生利益的同时，必然会存在另一个或几个功能要素的利益损失，反之也如此。 5.供应链：是生产及流通过程中，涉及将产品或服务提供给最终用户活动的上游与下游企业所形成的网链结构。 6.装卸搬运活性：是把货物从静止状态转变为装卸搬运运动状态的难易程度，提高装卸搬运活性是装卸搬运合理化的一项重要内容。 7.播种分拣方式：是将需配送的同一货物，从配送中心集中搬运到发货场地，然后再根据各用户对该种货物的需求量进行二次分配，就像播种一样。 8.摘取方式：是在配送中心分别为每个用户拣选其所需货物，此方法的特点是配送中心的每种货物的位置是固定的，对于货物类型多，数量少的情况，这种配送方式便于管理和实现现代化。 9.零库存：是物资存储优化理论，即存储理论在管理实践中的运用，它并不是指企业所有的原材料、半成品、成品的库存为零，而是指在确保企业生产经营活动顺利进行的条件下，采用各种科学的管理方法，对库存进行合理的计算和有效地控制，尽可能降低库存量的一种方法。 二．简答题 1.物流合理化的目标是什么？ 1. 距离短、 2.时间少、 3.整合好、 4.质量高、 5.费用省、 6.安全、准确、环保 2.简述实现装卸合理化的途径？ 首先必选坚持装卸搬运的基本原则1.安全文明原则2.胜利节能原则3.装卸搬运次数最小原则4.装卸搬运程序化原则5.机械化原则6.系统化原则；其次是按照合理化的需求进行装卸搬运作业1.防止无效装卸搬运2.提高装卸搬运活性3.集装单元化原则4.合理选择装卸机械方式和方法5.利用或清除重力影响6.保持物流均衡畅通 3.叙述配送中心的工作流程？ 1.进货作业 2.保管作业 3.理货配货作业 4.出货作业（时效性、可靠性、沟通性、便利性、经济型）

自考 05374 物流企业财务管理-填空题

第一章物流企业财务管理总论 ?企业财务活动包括：筹资活动、投资、资金运营和利润分配四个方面。 ?财务管理是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业的财务活动， 处理财务关系的一项经济管理工作。 ?物流企业管理的目标可以概括为：生存、发展和获利。 ?金融市场按照交易的不同可以分为：资金市场、外汇市场和黄金市场 ?短期交易市场是指期限不超过一年的资金交易市场，因为短期有价证券易于变成货币或作为货币使用， 所以也叫货币市场。 ?长期资本市场是指期限在一年以上的股票和债券交易市场，因为发行股票好债券的资金主要用于固定等资产 资本的购置，所以也叫资本市场。 ?金融市场由主体、客体和参加人组成。 ?影响企业财务管理活动的法律规范主要有：企业组织的法律法规、税务法律法规和财务法律法规。 ?税务法律法规，国家财政收入的主要来源是企业所缴纳的各种税金。 ?《企业财务通则》：各类企业，进行财务活动、实施财务管理，必须遵循的基本规范。 ?企业的价值只有在风险和报酬取得比较好的均衡时才能达到最大。 ?代理关系是基于经营权与所有权相分离的原则而发展出来的。

第二章物流管理的价值观念 ?时间价值率是指扣除风险报酬率和通货膨胀贴水后的平均利润率或平均报酬率。 ?由终值求现值通称贴现；在贴现时所用的利息率叫贴现率。 ?年金按其每次收付款发生的时点不同，可分为后付年金、先付年金、递延年金和永续年金四种。 ?递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期期末发生等额的系列收付款项。 ?可以将利率较高、持续期限较长的年金视同永续年金计算。 ?风险报酬是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬；风险报酬率指投资者因冒 风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额。 ?标准离差也称变异变异系数，是指标准离差同期望报酬率的比值；标准离差反应随机变量离散程度的一个 指标，它只能用来比较期望报酬率相同的项目的风险程度。 ?按利率之间的变动关系分类，可把利率分成基准利率和套算利率。 ?按利率变动和市场的关系分类，可把利率分成市场利率和官定利率。 ?任何商品的价格决定因素一样，资金这种特殊商品的价格—— 利率也是由供给和需求来决定的。 ?纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的供求均衡点利率。 ?资金一种特殊商品，在市场上的买卖，以利率作为价格，资金通过利率这一价格体系在市场机制作用下实行 的资金再分配。 ?无风险报酬率：加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。西方把投资于国库券的报酬率视为无风险报酬率。 ?风险报酬系数：是将标准离差率转化为风险报酬的一种系数。

物流管理综合实训报告(共8篇)

篇一：物流管理专业综合实训报告 物流管理专业综合实训报告 班级： 姓名： 学号： 一、实训目的 通过专业的物流管理实训，增加对物流产业的感性认识，熟悉物流的各环节，在真实的环境中掌握物流作业技术和物流管理能力，而仓储是物流活动的核心环节之一，是企业生产经营顺利进行的必要过程，通过到物流企业或工商企业实际训练仓储操作与管理，加深对理论知识的理解，提高仓储管理技能，使得自身选择和从事物流管理职业的条件进一步优化。与此同时，培养自身实际调研能力，尝试检验所学知识，并从实际中进一步学习了解物流仓储的内涵与外延。 二、实训单位概况 中邮物流有限责任公司成立于2003年1月18日，隶属于中国邮政集团，是专业经营和管理邮政物流业务的大型国有企业，注册资本3.7亿元人民币。公司下设31个省级子公司，是一家集仓储、封装、配送、加工、理货、运输和信息服务于一体的现代化综合性物流企业。 1、企业目标 2、市场定位 3、公司业务 一体化物流业务；区域配送业务；中邮快货业务与货运代理；分销与邮购业务 4、中邮物流东南汽车项目：中邮物流作为东南汽车的战略伙伴，全面负责东南汽车零部件的仓储管理及全国86家经销商的汽车零部件配送业务。东南汽车与中邮物流全面合作一年多来，仓储料账相符率、配送及时率等各项作业指标稳步提高，东南汽车的客户满意度不断提升。双方合作促进了中邮物流服务水平的提高，提升了一体化物流的解决能力，实现从客户订单接收到汽车备件配送完成的全过程监控和管理。 三、实训内容 （一）、学习目标 1、入库操作：货品的入库、架位的分配、各类货物保管、货物入库交接 2、出库操作：车辆的装载、配送线路安排、运输车辆安排、货物的堆放、提货通知 3、仓库盘点：盘点单的认知、盘点流程的熟悉、盘点准备工作、寻找分析差异 4、拣选货物：订单的熟悉、货品存储地点、单据的填写与管理、拣选设备的使用与维修 5、打包称重：纸箱规格的认知、配送线路的熟悉 6、客服的操作及学习 （二）、实训过程 刚进入仓库，经理为我讲解了有关东南项目的大体情况以及仓库的操作流程明细，包括东南仓库严格的管理规定，并为我讲解了仓库的布局，整个东南仓库货架编码分别从a到n，大概每二到四个编码为一个区，每个区都有一个组长统筹管理，而我刚开始被分配到ab区域工作。 每天我的工作就是入库操作，按单配货，货物打包称重。对于这些事情，刚开始我还不熟悉，总是会拣错货物，打包的慢，整体效率不高，但是随着拣选打包次数的增多，自己也开始慢慢熟悉整个货品的分布，拣选的效率显著提高，因为有些货品拣选得多了一看就知道在哪里而不需要四处寻找，打包的工作也轻车熟路了。

物流企业财务管理学习

物流企业财务管理学习文档编制序号：[KK8UY-LL9IO69-TTO6M3-MTOL89-FTT688]

09年11月份【物流企业财务管理】学习重点识记 1.物流企业的主要功能：基础性服务、增值服务、物流信息服务。 2.物流企业的财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称，包括筹资活动、投资活动、资金运营活动、动利润分配活动。 3.财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。 4.物流企业管理的目标：生存、发展、获利。 5.企业目标对财务管理的要求：围绕企业生产经营的根本目的，适应市场经济环境，在资本保值的基础上实现价值创造，从而获得最大利益。 6.财务管理总体目标的几种形式：利润最大化、每股利润最大化、股东财富最大化、企业 价值最大化。 7.代理关系：所谓“代理”关系是一种合同关系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的决策权，代理人作为委托人的代表进 行企业的经营活动，代理关系是基于经营权与所有权相分离的原则而发展出来的。 8.社会责任：企业在谋求自己利益的时候同时也使社会受益且不应当损害他人的利益，企业应当在外部约束条件下追求企业价值最大化。 9.金融市场分类：资金市场、外汇市场、黄金市场。资金市场：货币市场、资本市场。货币市场：短期证券市场、短期借贷市场。资本市场：长期证券市场、长期借贷市场。长期证券市场：发行市场、流通市场。

10.金融市场的组成：①主体：银行和非银行金融机构，是金融市场的中介机构，是联系筹资人和投资人的桥梁和纽带；②客体：金融市场上买卖交易的对象。③参加人：客体的供应商和需求者（金融工具的供应者和需求者）。 11.企业组织的法律法规：中华人民共和国公司法、中华人民共和国全民所有制工业企业法、中华人民共和国中外合资经营企业法、中华人民共和国中外合作经营企业法、中华人民共和国外资企业法等。 12.税务法律法规：①所得税的有关法律法规②流转税的有关法律法规③行为税、财产税和其他地方税的有关法律法规④税收征收管理的有关法律法规。 13.财务法律法规：①企业财务通则②分行业的财务制度③企业会计制度 ④各种证券法律法规⑤结算法律法规⑥合同法律规范⑦企业内部自行制定的财务管理办法。 15.资金收支动态平衡公式：预计现金余额＝目前现金余额 +预计现金收入-预计现金支出 16.企业价值最大化：通过对企业的科学管理，财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值、风险和报酬对企业的影响，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业的总价值达到最大。 17.财务管理环境：对企业财务活动产生影响的企业外部条件，主要有金融市场环境、法律环境、经济环境。 18.财务管理原则：人民对财务活动共同的、理性的认识，它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。①资金优化配置原

物流企业财务管理公式汇总

《物流企业财务管理》公式汇总 1、单利终值： ——单利终值； 0——单利现值； i ——利息率； n ——计息期数； (1×n )——单利终值系数 2、单利现值： 3、复利终值： ——复利终值； 0——复利现值； i ——利息率； n ——计息期数； (1)n ——复利终值系数，简略表示为 4、复利现值： ——复利现值系数，简略表示为 5、计息期短于一年的时间价值计算 r ——期利率 i ——年利率 m ——每年的计息次数 n ——年数 t ——换算后的计息期数 6、后付年金终值： ()I PV FV n i PV PV FV n i PV FV n n n +=??+=?+=00001n i FV PV ?+= 10 0()n n i PV FV +?=10()()n n n i FV PV i FV PV +? =+=11 1000()n i +11 n m t m i r ?== () ∑=-+n t t i A 1 1 1

A ——年金数额 i ——利息率 n ——计息期数 ——年金终值 ——年金终值系数，可写成 后付年金终值系数可写为： 年金终值系数： 7、后付年金现值： A ——年金数额 i ——利息率 n ——计息期数 ——年金现值 ——年金现值系数 后付年金现值系数可写为： 年金现值系数： 8、先付年金终值： 9、先付年金现值： 10、递延年金现值计算公式： n ——期初的现值 m ——期末的现值 11、永续年金现值： 12、风险报酬率的计算 （1） 确定概率分布： () ∑=-+n t t i 1 1 1()i i FVIFA n n i 1 1,-+= ()∑=+=n t t n i A PVA 111 ( )∑ =+n t t i 111 ()() n n n i i i i PVIFA +-+=11 1,n i n PVIFA A PVA ,?=n i n FVIFA A FVA ,?=()A FVIFA A V i FVIFA A V n i n n i n -?=+??=,,1()()111,0,0,0+?=+?=+??=-n i n i n i PVIFA A V A PVIFA A V i PVIFA A V () m i n m i m i n m i m i n i PVIFA PVIFA A V PVIFA A PVIFA A V PVIF PVIFA A V ,,0,,0,,0-?=?-?=??=++i A V 10? =1 1 =∑=n i i P 10≤≤i P

物流企业管理考试重点

物流企业管理复习资料 1、物流：是指物品从供应地向接收地的实体流动过程。 2、物流发展的四个过程？ 按照时间顺序，物流发展大体经历了四个阶段：20世纪初至50年代，是物流的萌芽和初级阶段，这一阶段与运输分离，自独立经营；20世纪60年代至70年代，是物流快速发展阶段，；20世纪70年代至80年代是物流合理代阶段，从 20世纪90年代以来至今，进人现代物流阶段； 3、物流的特征？ （一）、成本最小。（二）、前置时间最短。（三）、手段现代。（四）、服务社会。（五）、系统化。(六）、专门管理。(七)、物流电子代。(八)、物流信息化。（九）、物流弹性 化。 4、物流管理：就是为了以最低的物流成本达到用户所满意的服务水平，对物流活动进行的计划、组织、协调与控制。 5、现代物流的基本特征？ （1）现代物流管理以实现顾客满意为第一目标。（2）、现代物流着重的是整修流通渠道的商品运动。（3）、现代物流管理以企业整体最优为目的。（4）、现代物流管理重视效率，更重视效果.(5)、现代物流是对商品运动的一元化管理。 6物流管理的关键环节？ （一）、制定物流管理计划。（二）、控制物流成本。（三）、构筑物流信息系统。（四）、构建物流管理信息系统。（五）、提高物流质量。 7、供应链：是在产品的生产和流通中，将产品或服务提供给最终用户活动涉及的上游企业所形成的网络结构。 8、供应链管理：是用系统的观点通过对供应链中的物流、信息流和资金流进行设计、规划、控制与优化，以寻求建立供、产、销企业以及客房间的战略合作伙伴关系，最大限度地减少内耗与浪费实现供应链整体

效率的最优化并保证供应链成员保证供应成员取得相应的绩效和利益，来满足顾客需求的管理过程。 9、供应链管理的层次：1企业内部供应链管理2产业供应链和动态联盟供应管理。 10、物流产业是指以物流活动或各种物流支援活动为经营内容的营利性事业。其中物流产业不等于物流活动或物流业务。，物流产业不等于物流企业。　 11、物流企业：是指独立于生产领域之外，专门从事各种物流经营活动的自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的具有法人资格的企业。 12、物流企业分类：1根据作业类别不同，可将物流企业分为运输企业、仓储企业、流通加工企业和配送企业等2根据所有制形态不同。可将物流企业分为传统物流企业和现代物流企业。4根据服务主体不同，可将物流企业分为第一方物流企业、第二方物流企业、第三方物流企业和第四方物流企业。 13、物流企业其微观智能表现在：1组织社会物质资源的职能。2商品供应职能3储存商品的职能，即“蓄水池”职能。4运送物质实体的职能5信息流通职能。 物流企业的基本任务：1促进、引导生产，积极组织进货2搞好销售工作，满足市场需要3加速商品流转，缩短流通时间4实现商品实物的节约。 14、物流企业是从事商品实体流通活动的经济组织。其基本的经济活动分为：1经营2管理。 15、物理企业管理具有两重性就是物流企业的经营管理。一方面同流通生产力相结合另一方面同商品流通中一定的生产关系相联系。 15、经营内容：主要是提供诸如仓储、运输、配送、信息咨询等物流服务。 16、物流企业的目标？ （一）、提高快速反应能力，加速商品流转，缩短流通时间。（二）、

2018年10月自考财务管理学试题

全国2018年10月自考《财务管理学》真题 一、单项选择题 1.下列能够体现公司与投资者之间财务关系的是 A.向银行支付借款利息 B.向股东支付股利 C.向租赁公司支付租金 D.向员工支付工资 2.以企业价值最大化作为财务管理目标的缺点是 A.没有考虑货币的时间价值 B.没有考虑风险与收益的权衡 C.带来了企业追求利润的短期行为 D.对于非上市公司，准确评估企业价值较困难 3.某学校拟设立一项科研奖励基金，计划每年颁发奖金40万元。若年复利率为8%，该奖励基金的本金应为 A.40万元 B.320万元 C.400万元 D.500万元 4.流动资产占总资产的比重所形成的财务比率属于 A.动态比率 B.定基比率 C.结构比率 D.环比比率 5.下列不属于变动成本的是 A.财产保险费 B.产品包装费 C.直接材料费 D.按加工量计算的固定资产折旧费 6.某产品正常的销售量为100000件，盈亏临界点的销售量为80000件，则安全边际量是 A.20000件 B.80000件 C.100000件 D.180000件 7.某产品销售价格为每件25元，单位变动成本为15元，相关固定成本为5000元，则该产品盈亏临界点的销售量为 A.125件 B.200件 C.333件 D.500件 8.下列选项中，属于优先股股东特有权利的是

A.经营参与权 B.优先表决权 C.优先股利分配权 D.认股优先权 9.下列选项中，属于直接投资出资方式的是 A.实物投资 B.国家投资 C.法人投资临中含 D.个人投资 10.资本成本包括筹资费用和用资费用，以下属于用资费用项目的是 A.支付的广告费 B.支付的律师费 C.支付给债权人的利息 D.支付的有价证券发行费用 11.根据每股收益分析法，当预期EBIT大于无差别点的EBIT时，下列关于筹资决策的说法正确的是 A.选择股权筹资方式更有利 B.选择债务筹资方式更有利 C.选择股权和债务筹资无差别 D.无法选择更有利的筹资方式 12.关于公司财务杠杆系数，下列表述正确的是 A.存在债务和优先股时，财务杠杆系数小于1 B.存在债务和优先股时，财务杠杆系数大于1 C.存在债务和优先股时，财务杠杆系数等于1 D.不存在债务和优先股时，财务杠杆系数小于1 13.下列选项中，决定股票内在价值的是 A.股票当前的市场价格 B.股票当前的账面价值 C.股票带来的未来现金流量之和 D.股票带来的未来现金流量的现值之和 14.通常情况下，债券投资收益水平的衡量指标是 A.票面收益率 B.收益率的期望值 C.到期收益率 D.收益率的平均值 15.非折现现金流量评价指标中，投资回收期指标的优点是 A.计算简单 B.考虑了货币时间价值 C.反映了投资的真实收益 D.反映了项目寿命期间的全部现金流量 16.下列没有考虑投资回收以后经济效益的评价指标是 C.内含报酬率 17.关于信用条件“4/20,n/50”的表述，正确的是 A.20天内付款可享受4%的折扣，50天内付款可享受20%的折扣

物流管理实验报告

物流管理实验报告 专业：市场营销 班级：12级一班

一、实验目的 在经济全球化的今天，国际贸易和物流的重要性日益显著。国际贸易不仅是推动国家和地区经济发展的重要力量，也是国家经济发展不可或缺的一个方面。而物流，则是不同国家和地区间贸易的重要桥梁，而且能够在很大程度上推动国际贸易的发展。物流企业在国际贸易中担任的角色越来越重要。此次实验目的主要为分析已经成熟物流企业的基本情况、经营问题、具体业务等方面，熟悉物流企业的业务运作。 一、实验时间 2014年11月5日-2014年11月7日 二、实验内容 1、实验对象： 日本通运株式会社(简称：日通英文名:Nippon Express) 2、公司简介 日本通运是1937年10月1日根据《日本通运株式会社法》也就是作为国家政策的会社成立。原公司是集结了有铁道运输发送和接收运送业务的同行的国际通运株式会社。由同行业6家公司的资产加上政府的出资创立而成。随着第二次世界大战的局势进展，根据政综合输送业务的需要，1942年全国主要的运送企业进行了合并，形成了本公司的雏形。并且在战后、1950年随着《通运事业法》的颁布作为一般商业公司再次运营。之后，一直以日本经济的复苏与发展为事业扩大发展的主要目标而努力至今。 3、公司经营理念

“我们的使命是成为社会发展的原动力。 我们的挑战是创造由物流产生的价值。 我们的骄傲是作为被信赖的存在。” 日本通运公司的宗旨是以社会的变化和社会的要求不断改进、不仅创造由物流产生的新价值更是以环境安全为出发点不断进行发展、主要目的是通过物流对社会做贡献以及创造更美好的未来。 4、具体业务 日本通运公司的服务项目非常专业细致，不仅在国内拥有多种运输途径在海外物流运输上也拥有非常丰富的运输方式组合。企业不仅提供物流运输服务还提供专门类的运输服务，比如：搬家、美术品输送、警备运输等为顾客提供了更多的选择。在仓库保管服务中，日本通运公司建立了完整的保管体系，从保管仓库的位置建立以及保管仓库的容量等都建立了明晰的规划。 具体业务内容如下： 国内输送：货车输送、铁道输送、国内航空输送、国内海上输送 全球物流：北美、中南美、欧洲、中东、北非、东亚、东南亚 专门输送：搬家、警备输送、废弃物收集搬运、重量品运送，建造、美术品 输送、安全保障服务

物流企业财务管理重点内容与练习题

物流企业财务管理重点内容及练习题 第一章总论 主要考点：物流企业的主要功能：基础性服务功能；增值性服务功能；物流信息服务功能。 物流企业财务活动：筹资活动；投资活动；资金运营活动；利润分配活动。 物流企业财务关系：与投资者的关系——经营权与所有权关系 与被投资者关系——投资与受资的关系 与债权人之间的关系——债务与债权关系 与债务人之间的关系——债权与债务关系 企业管理目标——生存、发展、获利 财务管理目标的三种观点 1、利润最大化 利润最大化目标的优点是在商品经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个价值量指标来衡量； 利润最大化目标的缺点（1）未考虑资金时间价值（2）没有充分考虑风险因素（3）容易导致短期行为（4）没有考虑企业获得利润与投入资本的配比关系。 2、每股利润最大化 每股利润最大化考虑了企业获得利润与投入资本的配比关系，但是没有考虑资金时间价值、也没有充分考虑风险因素而且容易导致短期行为。 3、企业价值最大化 企业的价值是指企业未来能给投资者带来的经济利益的流入所折成的现值，所以，考虑了资金时间价值因素；考虑了风险因素；也克服短期行为，也体现了企业获得利润与投入资本的配比关系。 企业价值最大化观点克服了前两种观点的缺陷。同时，而且能够很好的实现资本的保值和增值。 财务管理环境 金融环境：广义金融市场——指一切资本流动场所包括资金市场、外汇市场、黄金市场。狭义的金融市场一般是指有价证券发行和交易的市场，即股票和债券发行、买卖的市场。重点金融市场的分类。 法律环境：——企业组织法的类型。 经济环境——经济周期、通货膨胀、汇率变化。 二、货币时间价值 1、货币时间价值含义：是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。 表示方法：相对数表示利息率 绝对数表示 货币时间价值计算 （1）单利终止和现值： FVn= PV0*（(1+ i n ) PV0 = FVn / （1+ i n）

物流企业财务管理终极版

物流企业的主要功能: 1 基础性功能:运输与仓库—85%收益来自基础性服务 2 增值服务功能—主要指物流企业的流通加工,配送,产品退货管理和售后服务等业务功能,目前我们正在发展阶段. 3 物流信息服务功能 4 还必须要有支持物流的财务收益 物流业务的财务活动: 以现金收支为主的企业资金收支活动的总称. 1筹资活动:(权益资本,如吸收直接投资/发行股票/企业内部留存收益+负债资本,如银行借款/发行债券/预收款项等) 2投资活动: 3资金运营活动 4利润分配活动 物流企业财务关系: 1与投资者之间的关系: 经营权与所有权的关系2与被投资者的关系: 投资与受资的关系 3与债权人之间的关系: 债务与债权的关系 4 与债务人之间的关系: 债权与债务的关系 5 与企业内部: 企业内部各单位之间的经济利益关系 6 与职工之间: 职工个人与企业在劳动成果上的分配关系 7 与税务机关之间关系: 依法纳税与依法征税的权利义务关系财务管理环境:又称理财环境,只要指对企业财务活动产生影响的企业外部条件.财务环境涉及的范围很广,主要有金融市场环境,法律环境,经济环境. 财务管理的概念:指根据财经法律法规,运用特定的量化分析,组织企业财务活动,处理财务活动的一项经济管理工作,是企业管理的一个独立方面.搞好财务管理对于改善物流企业的经营管理,提高物流企业经济效益具有独特的作用. 物流企业的管理的三个目标是: 生存,发展,获利. 企业财务管理的目标:围绕企业生产经营的根本目标,适应市场经济环境,在资本保值的基础上实现价值创造,从而取得最大收益.主要有以下形式: ①利润最大化: 传统的西方财务管理目标,优点:只有每个企业实现利润最大化,社会财富才会实现最大化,从而带来社会的进步与发展. 利润是补充资本,扩大经营规模的源泉. 缺点: 1没有考虑货币的时间价值，没有考虑利润实现的时间 2 没有考虑到预期收益的风险与不确定性 3 没有反映所得利润与投资成本之间的比例关系 4 如果片面的强调利润额的增加,有可能使企业追求短期利益行为,导致只顾实现短期的利润最大化,而忽视企业的长远发展. ②每股最大化: 此观点认为应该把企业所得利润与股东投入资本或股本点数进行比较,这样确切的说明企业的盈利水平. 克服了利润最大化的第三个缺点,但还是存在以下缺点: 1 仍没有考虑货币的时间价值2 仍然没有考虑取得利润时所承担的风险3 仍然不能避免最求短期利益的行为 ③股东财富最大化:再委托关系的代理下,经营者需要最大程度上谋求股东或委托人的利润,让投入的资本,创造更多的财富. 在股份制公司,增加股东财富主要有两种方式: 1 支付股利2市场股票价格的提高, 在任意一点股东财富可以计算如下: a将每期的每股股利*所持有的股份数 b 将当期的股票价格*当期持有的股票点数 c 将计算的股利额+股票市场价值总和即为股东财富. 其缺点: 1 使用范围有限,仅仅适合上市公司,对于非上市公司,股东财富无法用股票价格来体现,只能通过资产评估或其他方法获得近似数据. 2 很大程度上不属于管理当局可控制范围之内,财务人员不能有效的影响股东财富. 3 它仅仅反

物流管理知识点

物流管理知识点----骏 1.物流：是指物品从供应地向接收地的实体流动过程。在实际运作中可以根据实际需要，将运输、储存、装卸、包装、流通加工、配送、信息处理等基本功能实施有机结合。 2.物流的基本职能：包装、装卸搬运、运输、储存保管、流通加工、配送、废旧物的回收与处理、情报信息。 3.流通加工：物品在从生产地到使用地的过程中，根据需要施加包装、分割、计量、分拣、刷标志、拴标签、组装等简单作业的总称。 4.物流信息加工：对于反映物流各种活动内容的知识、资料、图象、数据、文件等进行收集、整理、储存、加工、传输和服务的活动。 5.物流的发展过程：物流初级阶段、物流开发阶段、物流现代化阶段。 6.现代物流的发展趋势：扩大化、一体化、社会化、系统化、现代化、合理化。 7.物流的性质：物流的生产性、物流管理的二重性物、流职能的独立性 8.物流的特点：价值服务性商流的比较社会主义市场下的物流。 9.商品流通的一般过程：商流物流资金流 10.物流的作用： （1）物流在微观经济中的作用：工商企业经营中，物流的作用完成企业主营业务，并降低经营成本。物流企业经营中，物流的作用表现为创造经营利润。（2）物流在宏观经济中的作用：物流产业是国民经济的基础产业，是国民经济其他产业的联系纽带。物流对国民经济发展及社会再生产过程中的作用，好像人体中的动、静脉系统，即起到物质资源的循环作用。在特定条件下，物流还可成为国民经济发展的支柱。其表现为可以支撑和带动区域经济的发展。（3）物流在区域经济中的作用：在区域经济发展过程中，物流起到提高国家综合国力的作用，甚至还可以帮助国家抵抗区域性经济危机。 11.系统分析：就是利用科学的分析工具和方法，分析和确定系统的目的、功能、环境、费用与效益等问题，抓住系统中需要决策的若干关键问题，根据其性质和要求，在充分调查研究和掌握可靠信息资料的基础上，确定系统目标，提出实现目标的若干可行方案，通过模型进行仿真试验，优化分析和综合评价，最后得出完整、正确、可行的综合方案，为决策提供依据。 12.系统分析的根本目的在于提出并比较各种方案的技术经济指标，形成最优方案，为决策提供依据。 13.系统分析的特点：以整体为目标、以特定问题为对象、运用定量方法、凭借价值判断 14.物流系统分析：综合运用科学的分析方法和工具，对物流系统的目的、功能、环境、费用和效益进行充分的调研、收集、比较、分析和数据处理，建立若干替代方案和模型，对各种方案和模型进行比较和分析，寻求使物流系统整体效益最佳和有限资源配备最佳的方案，为决策者最后决策提供科学依据和信息。 15.物流系统分析的五个基本要素，即：目的、代替方案、模型、费用和效益、评价基准。 16.物流系统分析的准则：物流系统内部与物流系统环境相结合（内部条件与外部条件相结合）、子系统效益与整个系统效益相结合（局部效益与整体效益相结合）、当前利益与长远利益相结合、定量分析与定性分析相结合。 17.物流系统分析的要点：系统分析工作漫长；想象力、经验和判断依然重要；解决问题的容易部分；以经济学的方法来解决问题；对全部可选方案进行比较；有效的方案才是最佳的方案。 18.包装：是指为在流通过程中保护产品，方便储运，促进销售，按一定技术方法而采用的容器、材料和辅助材料的总体名字。包装也包括为了达到上述目的而进行的操作活动。

物流企业财务管理历年试卷(参考Word)

自考《物流企业财务管理》历年试题（06、07、08年10月） 2006年下半年全国高等教育自学考试试题 物流企业财务管理试卷 第I部分选择题一、单项选择题。 1．物流企业基础性服务功能包括（） A．运输和仓储B．运输和加工C．仓储和加工D．运输和售后服务 2．物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险是（） A．利率风险B．市场风险C．违约风险D．通货膨胀 3．没有风险没有通货膨胀下的供求均衡点利率是（） A．风险报酬率B．平均报酬率C．纯利率D．固定增长率 4．某物流企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求保留20%的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为（） A．8% B．10% C．12.5% D．15% 5．公司筹资决策中的核心问题（） A．筹资方式B．资本结构C．公司价值D．综合成本 6．每股收益分析法可用于（） A．资本规模较、资本结构较复杂的非股份有限公司 B．资本规模较大、资本结构较复杂的股份有限公司 C．资本规模不大、资本结构不太复杂的非股份有限公司 D．资本规模不大、资本结构不太复杂的股份有限公司 7．下列指标中不考虑货币时间价值的指标是（） A．净现值B．内部报酬率C．投资回收期D．获利指数 8．选择适中型的投资组合策略的投资者认为（） A．只要选择适当的投资组合，就能分散掉全部的非系统性风险 B．只要选择适当的投资组合，就能击败或超越市场 C．只要选择适当的投资组合，就能取得远远高于平均收益水平的投资收益 D．股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要公司的经济效益好，股票的价格终究会体现其优良的业绩。 9．以下不属于存货成本的（） A．采购成本B．订货成本C．储存成本D．意外成本 10．以下属于剩余股利政策的优点是（） A．稳定股票的价格 B．结企业较大的弹性 C．有利于降低筹资成本 D．有利于投资者安排股利收入和支出 11．对于股东而言，股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比例不变，持有股票的总价值（） A．增加B．不变C．减少D．先减少后增加 12．在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和（） A．评价B．指导 C．管理D．考核 13．下列不属于平衡记分卡中的内部动作流程指标的第二层指标的是（） A．创意流程B．供应链管理流程C．员工生产力D．客户服务流程 14．根据我国《破产法》的规定，破产财产应优先（） A．支付职工欠款B．拨付汪汪自费用C．支付欠缴税金D．清偿经营债务 15．在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可使收益（） A．增加B．减少C．不变D．先增加再减少 二．多项选择题。 16．风险报酬率分为（） A．违约风险报酬率B．流动性风险报酬率C．期限风险报酬率 D．货币时间价值 E．平均风险报酬率 17．权益资金可通过（） A．吸收直接投资筹集B．发行公司债券筹集C．发行股票筹集 D．融资租赁筹集E．利用留存收益筹集 18．企业长期借款的资本成本的构成包括（） A．所得税税率B．长期借款年利息额C．借款利息D．长期借款筹资总额E．筹资费用

物流企业财务管理计算题

《物流企业财务管理》计算题总结 第二章 财务管理的价值观念 1.某物流公司租用一设备，在10年中每年年初要支付租金1万元，年利率6%复利计息，问这些租金的现值是多少？（FVIFA 6%,9 =11.49；FVIFA 6%,10=13.181； PVIFA 6%,9 =6.802；PVIFA 6%,10 =7.36） ()) (7801606.136.710000%6110%,60元=??=+??=PVIFA A V 2.某物流公司租用一设备，在10年中每年年初要支付租金1万元，年利率6%复利计息，问这些租金的终值是多少？（FVIFA 6%,10=1 3.181；FVIFA 6%,11=1 4.972） ()) (6.13971806.1181.1310000%6110%,610元=??=+??=FVIFA A V 3.某物流公司租用一设备，在10年中每年年末要支付租金10000元，年利率6％复利计息。问这些租金的现值是多少?(PVIFA 6%，9=6.802，PVIFA 6%，10=7.36, PVIFA 6%，11=7.887) )(7360036.71000010%,610元=?=?=PVIFA A PVA 4.某物流公司的一个项目于2000年动工，2002年投产，从投产起，每年末可得到收益20000元，按年利率6%复利计息计算，求该公司投产10年的收益的终值是多少？（FVIF 6%，10=1.791；FVIFA 6%，10=13.181；PVIFA 6%，10=7.36） )(263620181.132000010%,610元=?=?=FVIFA A FVA 5.某物流公司年初向银行借款200000元，年利率为12%，每季度采用复利计息一次，期限3年，计算该物流公司到期后应偿付的本利和。 (285200426.12000002000001243'%34/%12'12%,3元 ；；=?=?==?===FVIF FV t r 6. 若该项目风险报酬系数为10%，试计算该项目的风险报酬率。（注意风险程度比较的计算） ()() ()()()% 05.10%48.100%10% 48.100%100%29% 14.29%100% 14.292.0%29%105.0%29%203.0%29%70% 292.0%105.0%203.0%702221 2 1 =?=?==?=?= =?--+?-+?-= ?-= =?-+?+?==∑∑==V b R K V P K K P K K R n i i i i n i i 风险报酬率标准离差率标准离差期望报酬率δδ 7.某物流企业从银行贷一笔款，期限5年，利息率为10%，银行规定2年不用还款付息，从第3年至第5年每年偿还100000元。求这笔款项的现值。 )(2.205426826.0487.21000002%,103%,100元=??=??=PVIF PVIFA A V

物流公司财务管理制度(参考Word)

物流公司财务管理制度 目录 第一章总则 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 第二章会计科目设置与编号 . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . .. . 2 第三章资金筹集 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 第四章流动资产 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 第五章对外投资 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10第六章固定资产 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11第七章无形资产、递延资产和其他资产 .. . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . 13第八章成本和费用 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . 14第九章营业收入、利润及其分配 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15第十章外币业务 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16第十一章公司清算 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17第十二章财务报告及财务评价

企业加强物流管理的重要意义和实现方式

企业加强物流管理的重要意义和实现方式 物流作为一种先进的组织方式和管理技术，被广泛认为是企业在降低物资消耗、提高劳动生产效率以外的重要利润源泉，在国民经济和社会发展中发挥着重要作用。加快企业物流的发展，对于优化资源配置，提高经济运行质量，降低成本增加利润，促进企业改革发展，具有十分重要的意义。中国是WTO成员国，入世意味着中国经济要融入世界经济，要与国际惯例接轨，中国企业要参与国内外两个市场竞争，需要增强现代物流的意识，积极主动采用先进的组织方式和管理技术。同时，为了改善投资环境，吸引外资、吸收投资，也迫切需要企业提供高质量的物流服务。按照英国的研究表明，各种物流费用平均占货价总额的14.8%；而美国的研究表明，各种商品的物流费用百分比，最低占10%，而最高可达32%；而中国的研究表明，一般商品物流成本占商品总成本50%～60%以上，水果、食品等商品的流通费用占商品总成本的60%～70%，玻璃、陶瓷的运输破损率高达20%；物流过程占用的时间几乎占整个生产经营流程的90%。据统计，发达国家的物流成本一般占GDP的10%左右，而中国的物流成本在15%～30%之间。如此多的数据表明企业加强物流管理具有很现实的意义。 随着市场竞争的日益激烈，现代企业的经营组织已越来越多显示出新的特点；经营过程中一些独立的生产和销售由其他实体来承担，地区性产品的需求量增加，客户的个性化服务要求多，所以企业的压力越来越大。企业需要极大程度地改进经营过程和向客户提供产品的过程，在改善企业自身的经营机能的同时，并努力改进由提供产品到客户服务整个过程中的各种管理行为，提高客户的满意度，降低总的生成成本，因此，必须把物流管理提升到核心竞争力的新高度。 但是由于我国长期实行的计划经济体制和受经济发展水平的制约，我国企业对现代物流的认识和实践，与外国企业相比还存在较大的差距。在我国企业中，采购、制造、运输、仓储、代理、配送、销售等各个环节，彼此分割，造成一方面生产企业的原材料和产成品库存过大，占用资金较多，产品成本上升；另一方面运输、仓储等企业有效货源不足，现有设施能力未能充分利用。中国企业由于深受“重商流”、“轻物流”思想的影响，对物流在企业中的作用和地位缺乏足够认识和重视，没有将物流看成优化生产过程、强化市场经营的关键，而将物流活动置于附属地位，被动地接受生产、销售服务。大多存在着规划滞后、缺乏协同、信息不畅和管理分散等原因，所以致使物流响应迟缓、物流设施闲置、物流成本过高。例如在运输方面，每个工厂都有车队，管理分散，效率不高；在仓储方面，库房分散，仓储总体管理水平低，室内仓储总体利用率低；在包装方面，各工厂根据自己产品特点进行包装或使用集装器具发送，业务分散，标准不统一。 综上所诉，物流管理对企业的意义不能一言而誉。一个企业要想在未来的激烈的市场竞争之中占有一席之地，就必须加强自身的物流管理能力，而每一个企业的物流管理方式都必须符合自身实际情况的要求，不能照部就搬。但总的来说有三个方面： 一、采购方面。加强与上游企业的紧密合作，有效地为上游企业创造更多的附加值；与上游企业的生产过程和供应网络的各个环节进行协调；对企业实体及资金的双项流动进行管理；加快速度和集成化步伐，提高物流运行各个部门的工作效率，使物流管理系统得到优化。在这里我们可以借鉴沃尔玛公司的采购方式，在沃尔玛有一个全球采购网络，其全球采购网络就像是一个独立的内部服务公司，在买家和全球供应商之间架起买卖之间的桥梁。只要买家提出对商品的需求，全球采购网络就尽可能在全球范围搜索到最好的供应商和最适当的商品。全球采购网络为店铺买家服务还体现在主动向买家推荐新商品。所谓新产品，就是买家没有进口过的产品。对于这类产品，沃尔玛没有现成的供应商，就需要全球采购网络的业务人员通过参加展会、介绍等途径找到新的供应商和产品。由于沃尔玛的知名度很高，许多厂商也会毛遂自荐，把它们的新产品提供给全球采购网络。然后，全球采购网络就会把这些信