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深度解读36号文对融资租赁行业的影响

深度解读36号文对融资租赁行业的影响
深度解读36号文对融资租赁行业的影响

深度解读36号文对融资租赁行业的影响

《销售服务、无形资产、不动产》注释第一款第(五)项第1点融资性售后回租、押汇、罚息、票据贴现、转贷等业务取得的利息及利息性质的收入,按照贷款服务缴纳增值税。

附件2《营业税改征增值税试点有关事项的规定》第一款第(三)项第5点对融资租赁和融资性售后回租业务的销售额规定:“融资性售后回租以取得的全部价款和价外费用(不含本金),扣除对外支付的借款利息(包括外汇借款和人民币借款利息)、发行债券利息后的余额作为销售额”。

附件1《营业税改征增值税试点实施办法》第二十七条下列项目的进项税额不得从销项税额中抵扣:……(六)购进的旅客运输服务、贷款服务、餐饮服务、居民日常服务和娱乐服务。

政策解读:

对融资性售后回租的规定,一方面还原了融资性售后回租作为资金融通业务的商业实质,保留了106号文、90号文对本金、利息不计入销售额的处理,另一方面将融资性售后回租归为贷款服务税率统一为6%,下游统一不能作为进项税抵扣,消除了融资租赁企业之间因举债能力不同以及与其他机构一样从事“贷款”业务之间税负不等的差异,体现了实质课税及税负公平原则。

同时,政策制定者为了保证政策的连续性,特别针对有形动产融资性售后回租服务制订了过渡期政策,过渡期内试点纳税人在2016年4月30日前签订的有形动产融资性售后回租合同,在合同到期前提供的有形动产融资性售后回租服务,可继续按照有形动产融资租赁服务缴纳增值税,原有的融资性售后回租服务不受影响,体现了新法不溯及既往原则。

原文链接:

《营业税改征增值税试点实施办法》第十五条第(二)项提供……不动产租赁服务,销售不动产,转让土地使用权,税率为11%。

《销售服务、无形资产、不动产》注释第一款销售服务第(六)项现代服务第5点租赁服务(1)融资租赁服务按照标的物的不同,融资租赁服务可分为有形动产融资租赁服务和不动产融资租赁服务。

附件2《营业税改征增值税试点有关事项的规定》第(三)项第5点的规定,“以取得的全部价款和价外费用,扣除支付的借款利息(包含外汇借款和人民币借款利息)、发行债券利息和车辆购置税后的余额为销售额。”

政策解读:

本次营改增扩围最大的减税亮点就在于不动产业务可抵扣的税制设计,不动产租赁服务的政策规定完善了融资租赁业务税收抵扣的链条,有利于融资租赁开拓不动产业务市场。

出口租赁免税可退税

原文链接:

附件4《跨境应税行为适用增值税零税率和免税政策的规定》第二条第(一)项第6点境内的单位和个人销售的下列服务和无形资产免征增值税……标的物在境外使用的有形动产租赁服务

同文第四条境内的单位和个人提供适用增值税零税率的服务或者无形资产……如果属于适用增值税一般计税方法的,生产企业实行免抵退税办法,外贸企业外购服务或者无形资产出口实行免退税办法,外贸企业直接将服务或自行研发的无形资产出口,视同生产企业连同其出口货物统一实行免抵退税办法。服务和无形资产的退税率为其按照《试点实施办法》第十五条第(一)至(三)项规定适用的增值税税率。

政策解读:

此前财税[2014]62号文对飞机、飞机发动机、铁道机车、铁道客车车厢、船舶及其他货物以融资租赁方式出口试行增值税、消费税出口退税政策,融资租赁企业比照外贸企业规定执行退税,本次36号文在对出口租赁免税的同时将货物贸易的退税政策扩大至服务及无形资产,退税的标的范围大为扩展,符合融资租赁助力中国制造走出去的政策定位。

对前期政策的修补

即征即退政策

原文链接:

附件3《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》第二款第(二)

项“经人民银行、银监会或者商务部批准从事融资租赁业务的试点纳税人中的一般纳税人,提供有形动产融资租赁服务和有形动产融资性售后回租服务,对其增值税实际税负超过3%的部分实行增值税即征即退政策。”

第(三)项“实际税负,是指纳税人当期提供应税服务实际缴纳的增值税额占纳税人当期提供应税服务取得的全部价款和价外费用的比例。”政策解读:

将原本2015年12月31日已到期的“超三返还”政策延续至“营改增试点期间”,此政策没有将不动产融资租赁服务包含在内。此外,对“实际税负”的计算方法延续了106号文的规定将租赁本金包含分母在内,明信对享受退还的业务门槛做了测算,单笔业务为有形动产融资租赁业务,需达到20.65%的息差率,融资性售后回租业务需达到53%的息差率方可达到退税门槛,均已超过最长期限贷款利率的4倍,即征即退只能说是保留了最初营业税优惠政策的平稳承接,很难说是对融资租赁行业是一个实质性利好。

融资租赁企业资本金问题

原文链接:

附件2《营业税改征增值税试点有关事项的规定》第一款第(三)项第5点(4)经商务部授权的省级商务主管部门和国家经济技术开发区批准的从事融资租赁业务的试点纳税人,2016年5月1日后实收资本达到1.7亿元的,从达到标准的当月起按照上述第(1)、(2)、(3)点规定执行;2016年5月1日后实收资本未达到1.7亿元但注册资本达到1.7亿元的,在2016年7月31日前仍可按照上述第(1)、(2)、(3)点规定执行,2016年8月1日后开展的融资租赁业务和融资性售后回租业务不得按照上述第(1)、(2)、(3)点规定执行。

附件3《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》第二款第(二)项商务部授权的省级商务主管部门和国家经济技术开发区批准的从事融资租赁业务和融资性售后回租业务的试点纳税人中的一般纳税人,2016年5月1日后实收资本达到1.7亿元的,从达到标准的当月起按照上述规定执行;2016年5月1日后实收资本未达到1.7亿元但注册资本达到1.7亿元

的,在2016年7月31日前仍可按照上述规定执行,2016年8月1日后开展的有形动产融资租赁业务和有形动产融资性售后回租业务不得按照上述规定执行。

政策解读:

106号文原规定为“注册资本1.7亿元”在注册资本认缴制下本次文件更改为“实收资本”此前各地税务局在实际执行过程中已按实收资本口径执行,本次修改仅仅是从文件上严谨化,同时对于实收资本未达到1.7亿元的租赁企业规定了从2016年5月1日到2016年7月31日的政策过渡期,对行业实质性影响不大。

好啦,严肃讨论部分结束啦,有没有眼花缭乱的感觉?别怕,同学们,我们划重点啦!看这里!敲黑板!!

一图看懂租赁服务的分类及适用增值税处理

根据36号文附件1所附的《销售服务、无形资产、不动产注释》租赁服务,根据是否具有融资性质和所有权转移特点包括融资租赁服务和经营租赁服务,根据租赁标的物的不同,进一步区分为有形动产经营租赁服务、不动产经营租赁服务、有形动产融资租赁服务和不动产融资租赁服务,融资性售后回租按其资金融通业务的本质归为贷款服务,融资售后回租与有形动产/不动产融资租赁税务处理的核心区别在于出租人在购进租赁物时以及计算销售额时本金部分的差别以及租金专用发票能否作为承租人进项抵扣的规定;有形动产与不动产融资租赁税务处理的核心区别在于税率的不同及不动产融资租赁未获得超三返还的税收优惠政策。

一口气写完上面一段明信君已头晕眼花,咱们直接看图吧:

对行业发展的影响

有利于直租业务的发展36号文保留了直租业务的税盾红利,有利于以融资租赁方式为新增固定资产投资、采购提供支持,在供给侧改革的大潮中融资租赁的小伙伴们发挥去库存、促投资神功的时候到了!

有利于拓展不动产及建筑业租赁市场以往政策规定不明确难以拓展的不动产租赁业务本次减税力度最大,所以租赁小伙伴们还等什么呢?

有利于出口租赁的发展退税范围扩大至服务及无形资产,总理带头为走出去营销,国家发红包促进走出去,租赁行业的国际化是国家对你们的期待哦

以下三种租赁小伙伴最落寞

单纯从事集团内部售后回租业务的租赁公司

模式单一的租赁公司

团队缺乏专业能力和创新能力的租赁公司

保理融资业务蓬勃发展可期保理融资业务属于金融商品转让服务,税率为6%;依据附件2《营业税改征增值税试点有关事项的规定》第三条第3点的规定,将按照差额缴纳增值税,保理业务的税赋较之前全额征税的税负有大幅度的下降。

结语:

确定营改增五一全面扩围以来,期间无数被纷纷谣言吓坏的银行、租赁小伙伴们拿着的各路小道消息来找明信君求证,千呼万唤的政策本宗36号文终于重磅出台,通读全文,36号文充分体现了总理要求的税负只减不增、平稳过渡的原则,针对融资租赁行业的税收政策设计一方面完善了不同类型租赁业务抵扣链条税率的一贯性,另一方面保留了直租业务的税盾红利,体现了政策制定者对融资租赁行业支持实体经济,助力中国制造的深切期待,文间处处闪现实质课税、税赋公平、税收中性等等立法原则。读过那么多税法文件,吓人砖家说的话明信君从来不信!

融资租赁业务管理制度

XXX融资租赁有限公司 租赁业务管理办法(暂行) 第一章总则 第一条为规范租赁业务管理,科学、有序地开展租赁业务,保证资产的安全性、盈利性、流动性,特制定本办法。 第二条开展租赁业务,必须坚持以下原则: 1、宗旨性原则。立足于园区,服务于国有企业及优质民营企业,为社会发展提供全方位金融服务; 2、安全性原则。开展租赁业务,必须坚持做好风险的预防、化解工作,以确保资金的安全; 3、合规性原则。租赁业务须符合国家有关法律、法规规定;业务开展须按照公司规定的操作流程进行; 4、效益性原则。坚持社会效益与经济效益并重。 第二章租赁业务的职能划分 第三条公司设立租赁业务部、风险控制部、法务合规部、资产管理部、财务部等机构,实行“审、放、查”相分离的原则,建立租赁项目调查、立项、审核、审批、决策、监督、检查的经营管理体制。 第四条各部门、机构的工作职责为:

1、租赁业务部主要职责:负责租赁业务的开拓和项目签约的各项准备工作,具体包括租赁项目的受理与初审,调查分析与谈判,撰写租赁项目调查报告,初步拟定租赁方案,调整租赁方案并报批,租金催收及贷后回访等相关事务。 2、风险控制部主要职责:负责对租赁业务部提交的租赁项目相关事实、风险性及租赁方案等进行复审,参与现场调查,撰写风险评估报告,组织项目评审,对租赁项目进行风险分类管理等相关事务。 3、法务合规部主要职责:参与租赁项目的合规性尽职调查,负责对租赁项目合规性进行审查;负责拟定全套法务文件和相关合同协议,督促、定期检查合同及文件的执行情况;负责风险资产处理过程的法律事务。 4、资产管理部主要职责:根据公司发展战略,拟定公司中长期融资规划;对融资活动、融资项目进行策划、论证与评估;负责组织实施融资的具体工作;对融资活动进行动态跟踪管理,保证融资活动安全、合法、有效进行;负责定期检查租赁标的物,有效管理风险资产等。 5、财务部主要职责:做好资金管理,对审批通过的项目办理放款,对租金回收情况及时反馈给租赁业务部、资产管理部及风险控制部。 第三章租赁期限、种类、费率 第五条租赁业务系指出租人将租赁财产交付承租人使用、收益,

融资租赁行业风险分析报告

摘要 一、融资租赁的定义和特征 根据我国《合同法》和《融资租赁法·草案》的定义,融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可,将其从供货人处取得的租赁物按融资租赁合同的约定出租给承租人占有、使用,向承租人收取租金,最短租赁期限为一年的交易活动。 融资租赁的特征包括: (一)融物和融资的双重职能 融资租赁使融资和融物相结合,租赁公司兼有金融机构和贸易机构的双重功能,因此融资租赁比银行信用具有更强的约束力。由于融资租赁将设备的生产厂商与设备的实际使用单位连接起来,有利于促进产销结合。 (二)融资租赁具有三方当事人,并且同时具备两个或两个以上的合同 融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方,三方之间需签订并且履行租赁合同与购货合同,从而构成一笔租赁交易的整体。租赁合同的签订和履行是购货合同签订和履行的前提,购货合同的履行是一笔租赁业务完成不可缺少的一部分。以上述关系为前提,出租方有根据购货合同购买物件,并且支付货款的责任和义务,承租方则有根据租赁合同获得物件的使用权,并且按合同规定的条款支付租金的责任和义务。 (三)承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利 出租方不能干涉承租方对租赁物的选择,承租方还有权选择供货方。如果出租方是应承租方的要求,或是出于提供更为周到的服务,可以向承租方推荐租赁物件或推荐供货方,但是其决定权仍是承租方。因此,出租方也不对承租方的选择所造成的后果承担责任。 (四)所有权归出租方,使用权归承租方 财产的所有权与使用权呈分离状态。所有权与使用权的分离,摆脱了传统的财产占有观念,所有权因素被淡化,有利于确定现代化的经营方式,以适应社会化大生产的要求。

2019年融资租赁行业分析

2019年融资租赁行业分析 一、行业发展现状 (2) 二、行业发展趋势 (6) 三、行业进入壁垒 (7) 1、行业准入壁垒 (7) 2、融资能力壁垒 (8) 3、人才壁垒 (9)

一、行业发展现状 我国融资租赁行业处于快速发展阶段,市场参与者和业务规模逐年扩大。政策支持、旺盛的企业需求和不断拓宽的融资渠道,为融资租赁行业的发展创造有利的外部环境。但也需关注到,在金融强监管和去杠杆的背景之下,融资租赁公司在业务拓展、流动性管理等方面持续面临挑战。未来在行业转型的背景下,行业竞争格局或将进一步分化。 融资租赁行业在发达国家是与“银行信贷”、“资本市场”并驾齐驱的三大金融工具之一,在国家经济和金融体系发展中扮演着重要的角色。我国现代租赁业始于二十世纪八十年代初,主要为进口先进设备及技术提供资金。由于行业及监管结构重整,租赁业于九十年代经历了一段停滞时期。顺应中国加入世界贸易组织的开放承诺,随着中国政府多项法律及法规政策的颁布,2004年以来,我国融资租赁行业开始步入发展正轨,并于2009年起进入快速发展阶段。2015年以来,随着国家各项扶持、鼓励融资租赁行业发展政策的出台,融资租赁行业进一步呈现爆发式增长。

融资租赁有融资和融物相结合的特点。根据发达国家的发展经验,融资租赁在拉动内需、推动区域和产业结构调整中具备明显的优势,在解决中小微企业融资难、促进技术进步、分摊财务成本等方面有着不可替代的作用。目前,我国租赁渗透率不足5%,与发达国家15%~30%的租赁渗透率相比,仍有较大发展空间。 近年来,融资租赁行业注册公司数量呈爆发式增长。2014-2017年,各类融资租赁公司数量年均复合增长率达60.42%。但2017年以来,随着基数增长,加之金融监管和去杠杆压力,融资租赁公司数量增速有所放缓。截至2017年末,全国注册的各类租赁公司(不含单一项目融资租赁公司)共9090家,同比增长27.38%,增速下降30.91个百分点。此外,融资租赁行业规模增速也趋于放缓。其中,新增融资租赁合同金额规模在2015年达到顶点后,已连续两年下降。根据中国租赁联盟的统计,2017年全国融资租赁行业净新增合同金额为7300亿元,净新增合同金额下降1600亿元。整体来看,国内融资租赁行业已结束

中国融资租赁业发展报告(2016年-2017年)

中国融资租赁业发展报告(2016-2017) 一 总体情况 (一)企业数量快速增长 全国融资租赁企业管理信息服务平台数据显示,截至2016年底,我国登记在册的融资租赁企业数量共计6158家,比上年底增加2543家,增幅为70.3%。其中,内资试点企业204家,增加15家,增幅为7.9%;外资租赁企业5954家,增加2528家,增幅为73.8%。2016年3月,商务部、税务总局下发《关于天津等4个自由贸易试验区内资租赁企业从事融资租赁业务有关问题的通知》(商流通函〔2016〕90 号),将注册在自贸试验区内的内资租赁企业融资租赁业务试点确认工作委托给各自贸试验区所在的省、直辖市、计划单列市级商务主管部门和国家税务局。至 2016 年底共确认4批15家内资融资租赁试点企业,其中天津12家,广东2家,上海1家。 (二)注册资本持续增加 截至2016年底,全国融资租赁企业注册资本金总量为19223.7亿元,同比增幅为31.3%,是2013年2884.3亿元的近7倍。其中,内资试点企业最高注册资本为221亿元,外资租赁企业最高注册资本为143亿元;注册资本超百亿元的融资租赁企业有3家,超50亿元的企业有21家。 (三)资产规模突破两万亿 截至2016年底,全国融资租赁企业资产总额21538.3亿元,比上年同期增长32.4%,突破两万亿。其中,内资试点企业资产总额5140.1亿元,比上年同期增长35.2%;外资企业资产总额16398.2亿元,比上年同期增长31.5%。租赁资产总额13090.4亿元,增长33.8%;融资租赁资产总额12810亿元,增长32.9%。总负债14088.4亿元,资产负债率65.4%。从单个企业来看,总资产超过百亿元的企业达33家。 (四)业务范围不断扩展

中国重点领域融资租赁业市场发展现状深度分析报告2020-2025

《中国重点领域融资租赁业发展分析》 更新时间:2020年 【2020版】

第一章2019-2020年中国重点领域融资租赁业发展分析 (1) 第一节航空融资租赁 (2) 一、航空租赁定义 (3) 二、国内飞机融资租赁公司 (4) 三、航空融资租赁存在的问题 (5) 四、飞机租赁的法律问题 (6) 五、航空融资租赁的前景分析 (7) 第二节船舶融资租赁业 (8) 一、船舶融资租赁定义 (9) 二、融资租赁具有的优势 (10) 三、实践中可采用的融资租赁模式 (11) 四、船舶融资租赁存在的问题及对策 (12) 五、船舶融资租赁的前景看好 (13) 六、国内船舶融资租赁市场发展现状及预测 (14) 第三节医疗设备融资租赁业 (15) 一、医疗设备融资租赁的定义 (16) 二、医疗设备融资租赁存在的问题 (17) 三、发展医疗设备融资租赁的对策 (18) 四、医疗器械融资租赁模式分析 (19) 五、医疗设备融资租赁发展的前景 (20) 第四节包装印刷设备融资租赁业 (21) 一、印刷设备融资租赁的定义 (22) 二、印刷设备融资租赁存在的问题及对策 (23) 三、印刷设备融资租赁行业的发展前景 (24) 四、增值税转型对印刷设备融资租赁的影响 (25) 五、包装印刷设备融资租赁业未来发展趋势 (26)

第五节汽车融资租赁 (27) 一、汽车融资租赁的定义 (28) 二、汽车融资租赁形成 (29) 三、汽车融资租赁开展模式 (30) 四、汽车融资租赁的特点 (31) 五、汽车融资租赁流程 (32) 六、欧美汽车融资租赁市场状况 (33) 七、中国汽车融资租赁市场状况 (34) 八、汽车融资租赁存在的问题 (35) 九、汽车融资租赁的前景分析 (36) 第六节农业机械融资租赁业 (37) 一、我国发展农机融资租赁的优势及意义 (38) 二、我国农机融资租赁发展的相关政策 (39) 三、我国农业机械融资租赁发展现状 (37) 四、吉峰农机率先涉足农机融资租赁业务 (37) 五、我国按揭式农机租赁的可行性探究 (42) 六、农机租赁市场面临的问题及建议 (43) 第七节铁路运输设备融资租赁业 (44) 一、铁路运输企业融资租赁业务分析 (45) 二、铁路运输设备融资租赁模式的内涵界定 (46) 三、铁路运输设备融资租赁模式的参与方 (47) 四、委托——结构化共享式模式分析 (48) 第八节工程机械融资租赁 (49) 一、2019年中国工程机械融资租赁市场分析 (50) 二、市场低迷融资租赁难敌产能过剩 (51) 三、工程机械融资租赁是创新的销售模式 (52) 四、工程机械融资租赁业竞争优势分析 (53) 五、中国工程机械行业融资租赁业务与国外相比尚有差距 (54) 第九节其他行业融资租赁分析 (55)

融资租赁尽职调查报告【最新版】

融资租赁尽职调查报告 一、概况 企业历史沿革简述(设立时间,控股股东,注册资本与实收资本,相关变化情况等)。 企业经营范围及主业、资质等。 上年末及最新一期主要财务数据。 二、基本素质 结论性评价【相当于每个环节的分析结论】。 控股股东(实际控制人)的变化情况;目前的控股股东或实际控制人财务及经营实力、行业地位,以及能够在资金、业务、技术和管理、品牌等方面给予企业的支持。 企业在控股股东或实际控制人体系内的地位,体系内的主要关联交易对企业资金和经营业绩的影响。

企业内部组织结构的设置及其合理性;分支机构及对外股权投资情况(相关性、控制力等)。 人员素质。企业领导者的素质【以能否适应企业经营管理需要为判断标准】;企业从业人员整体素质。【以能否满足技术、经营、生产及主要业务流程规范化管理为判断标准】 主要内部控制制度建设及实施情况。【重点关注资金管理、预算管理、重大决策流程、对外担保管理等方面】 三、经营分析 (一)经营环境 结论性评价意见。 政策环境(宏观政策、区域政策):产业政策、信贷政策、税收政策、行业监管等【重点关注新近出台的政策对企业经营管理的影响】。 竞争环境(行业):行业或区域基本数据与变化趋势,竞争模式、态势及主要竞争对手简要分析。【重点强调与企业主业的相

关性】 (二)经营状况 结论性评价意见。 介绍企业经营模式(基本业务、经营历史、客户群、供应商、主营业务份额)。 企业竟争能力,竟争优势。 经营稳定性(企业成立期限、主业经营年限,所处生命周期)。 经营成长性(销售增长、利润增长、资产增长)。 企业面临的主要经营风险等。 (投融资分析) 融资分析:目前融资现状、目前融资成本、未来融资需求,企业相应的融资计划以及融资计划实现的可能性评价。

中国汽车融资租赁行业报告(2012)

中国汽车融资租赁行业报告(2012) (ZLGT-01版)

一、汽车产业发展情况 汽车工业是全球规模最大和最重要的产业之一,也是当前中国经济的支柱产业。近几年中国汽车产业高速发展,中国汽车市场成为全球汽车市场成长的主要动力之一。截至2011年底,国内汽车市场产销规模达1841.89万辆和1850.51万辆,继续稳居全球第一大汽车生产国。从消费结构上看,乘用车消费占比呈逐年上升的趋势。 图表 1 2001-2011年全球汽车产量及增速 数据来源:国际汽车制造商协会OICA

图表 2 2001-2011年中国汽车产量及增速 数据来源:中国汽车工业协会图表 3 2001-2010年汽车产品结构中乘用车占比情况 数据来源:中国汽车工业协会

二、融资租赁市场基本情况 1.融资租赁的定义 融资租赁是具有融资性质的一种租赁业务,其实质是承租人使用出租人提供的抵押贷款购买所需资产,并以租金的形式分期归还贷款的一种融资服务。 据合同法规定,凡租赁物是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择,而向出卖人买来并出租给承租人的,即为融资租赁。据租赁会计准则的规定,融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。该准则还规定,凡是在租赁期届满时,租赁资产的所有权一定转移给承租人的,或届时承租人有廉价购买租赁资产的选择权的,或租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分(不短于75%)的,或承租人所付的全部租金折现到起始日的数值不小于租赁资产购置成本的90%的,或该租赁资产只适合于该承租人使用的,均属于融资租赁。 2.中国融资租赁市场发展情况 中国融资租赁业早期规模较小,2000年经国务院批准,融资租赁业被列入“国家重点鼓励发展的产业”;从2008年开始,融资租赁业进入快速发展阶段。在2007年700~800亿元的融资租赁总交易额基础上,2008年融资租赁总交易额达到1500亿元,2009年增长至3000亿元,2010年超过4200亿元,连续3年实现了快速的规模扩张。到2011年12月末,银监会监管的金融租赁公司总资产5261亿元,比上年增长57%,所有者权益625亿元,比上年增长20%。2012年上半年,中国融资租赁行业继续保持较快增长。据中国租赁联盟统计,上半年租赁行业合同余额约1.28万亿元,较2011年增长约3500亿元;企业数量约350家,较2011年底增加50余家,包括浦银租赁、国金租赁等金融租赁公司及内外资试点融资租赁公司。预计下半年行业仍将保持快速增长的态势。 面向未来,在“十二五”规划的指引下,在下一个五年的战略区间内,随着中国经济增长方式的转变和经济结构的转型,在工业装备、建筑、印刷、航运、医疗、教育、航空等

我国融资租赁行业发展历程与前景分析

我国融资租赁行业发展历程与前景分析 一、融资租赁行业的历史发展与现状 我国的融资租赁行业始于20世纪80年代初期。1981年4月,由中国国际信托投资公司、北京机电设备公司和日本东方租赁公司共同出资创建中国东方租赁有限公司,成为我国现代融资租赁业开始的标志。在近40年的发展中,我国的融资租赁行业先后经历了快速成长阶段(1979-1987)、泡沫肃清阶段(1988-1999)、整顿恢复阶段(2000-2004)以及目前正处的快速恢复成长阶段。自2002年开始,随着融资租赁业法律的不断完善、融资租赁理论与实践经验的积累以及国外先进经验的借鉴,我国融资租赁行业逐渐成熟,开始走向规范、健康发展的轨道。2004年后发生的三件大事更使得我国的融资租赁业恢复了活力。一是2004年12月商务部外资司宣布允许外商独资成立融资租赁公司;二是2004年12月,商务部和国税总局联合批准9家内资融资租赁试点公司,2006年5月再次批准了11家试点公司;三是2007年1月银监会发布了经修订的《金融租赁公司管理办法》,重新允许国内商业银行介入金融租赁并陆续批准了其管辖的银行成立金融租赁子公司。这三件大事,奠定了我国从外资、内资、银行三个方面全面推进中国融资租赁行业健康发展的格局。 2012年,中国融资租赁业呈现加快发展的态势。在世界金融危机尚未过去的2011年,在中国实行货币紧缩政策的大背景下,中国融资租赁业进入了盘整期,包括金融租赁、内资租赁和外资租赁在内的整个行业,发展速度明显减缓。在这种形势下,业内一些专家开始对盘整期的形成和今后发展进行分析预测,许多租赁企业开始对自己的经营理念和业务结构进行调整,商务部、银监会国家一些监管部门对推进行业发展的政策和措施也在研究和审定,这些都不同程度上收得了效果。进入2012年,中国融资租赁业增长速度比上年明显加快,与此同时,也出现了一些值得关注的新问题。 2013年是中国融资租赁业复兴后8年来取得突破性发展的一年。“营改增”税收政策试点,给行业发展带来了利好的期望,从年初开始,行业呈现出快速发

融资租赁行业研究报告

融资租赁行业研究报告 前言 本调查报告的目的旨在从融资租赁的理论出发,通过对西方发达国家金融租赁业发展先进经验的研究和我国金融租赁业二十年左右的发展历程的总结,更主要的是通过对我国金融租赁业现状的调查和分析,展示目前我国金融租赁业的总体状况、运营过程中存在的问题极其原因,预测其发展趋势;并在此基础之上,联系我公司的主营业务,寻求二者之间的结合点,以期发现我公司在金融租赁行业的机会。 第一部分:融资租赁的理论分析 融资租赁是二战后产生于美国的一种新型金融工具,因其在加速折旧、促进企业技术改造、提高企业产品竞争力方面的独特优势,在出现至今短短50年的时间里,已经成为西方国家在债权融资的资金市场上仅次于银行贷款的第二大融资方式,占全球设备投资的20—30%。通过对金融市场的细分,可以看出融资租赁在金融市场中的地位和份额。 |--银行贷款 | |-->黄金市场 |--融资租赁 | |-->债权融资市场--> | | | |--债券市场 | | | 金融市场---> |-->资金市场--> | |__票据市场 | |

| | |--股票市场 | |-->股权融资市场 ---> | |--> 外汇市场 |__基金市场 我国的金融租赁业是指经中国人民银行批准以提供融资租赁业务为主的非银行金融机构,目前全国只有15家,数量少,规模小,资产总额不足200多亿元人民币,在中国民族金融市场上所占份额非常有限。由于存在许多对于金融租赁真正含义、市场前景、业务发展、监督管理、政策要求等方面的认识误区,我国金融租赁如在夹缝中生存,不但没有完全发挥出其特色和优势,而且导致一些金融租赁机构业务发展停滞,生存困难。尽管如此,回顾金融租赁在我国改革开放后对我国引进外资、技术设备改造的巨大推动作用,以及国外金融租赁业发展的情况,仍然可以看出,金融租赁在中国大有可为,是中国民族金融市场不可忽视的一支生力军。在这支生力军中,已涌现出像省租赁有限公司这样经营业绩好,运作管理规,发展势头良好的排头兵 一、融资租赁的定义 融资租赁,在不同的国家和地区有着不同的理解和不同的定义。我国融资租赁业对融资租赁比较一致的定义是:融资租赁业务,是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择,向出卖人购买租赁物件,提供给承租人使用,向承租人收取租金的交易,它以出租人保留租赁物的所有权和收取租金为条件,使承租人在租赁合同期对租赁物取得占有、使用和受益的权利。 二、融资租赁的特征 根据以上定义,我们可以看出融资租赁具有以下特征: 第一,融资租赁具有融资和融物的双重职能,是资金运动与物资运动相结合的形式。融资租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需设备,它不同于一般借钱还钱,借物还物的信用形式,而是通过借物达到借钱,借物还钱,它使融资与融物相结合。租赁公司兼有金融机构(融通资金)和贸易机构(提供设备)的双重职能,因此,融资租赁比银行信用具有更强的约束力。由于融资租赁一头连着设备的生产厂商,一头连着设备的实际使用单位,有利于促进产销结合。 第二,融资租赁具有三方当事人,并且同时具备两个或两个以上的合同。

融资租赁有限公司尽职调查报告模板

融资租赁有限公司尽职调查报告模板 一、概况 企业历史沿革简述(设立时间,控股股东,注册资本与实收资本,相关变化情况等)。 企业经营范围及主业、资质等。 上年末及最新一期主要财务数据。 二、基本素质 结论性评价【相当于每个环节的分析结论】。 控股股东(实际控制人)的变化情况;目前的控股股东或实际控制人财务及经营实力、行业地位,以及能够在资金、业务、技术和管理、品牌等方面给予企业的支持。 企业在控股股东或实际控制人体系内的地位,体系内的主要关联交易对企业资金和经营业绩的影响。 企业内部组织结构的设置及其合理性;分支机构及对外股权投资情况(相关性、控制力等)。 人员素质。企业领导者的素质【以能否适应企业经营管理需要为判断标准】;企业从业人员整体素质。【以能否满足技术、经营、生产及主要业务流程规范化管理为判断标准】 主要内部控制制度建设及实施情况。【重点关注资金管理、预算管理、重大决策流程、对外担保管理等方面】 三、经营分析 (一)经营环境 结论性评价意见。 政策环境(宏观政策、区域政策):产业政策、信贷政策、税收政策、行业监管等【重点关注新近出台的政策对企业经营管理的影响】。 竞争环境(行业):行业或区域基本数据与变化趋势,竞争模式、态势及主要竞争对手简要分析。【重点强调与企业主业的相关性】 (二)经营状况 结论性评价意见。 介绍企业经营模式(基本业务、经营历史、客户群、供应商、主营业务份额)。 企业竟争能力,竟争优势。 经营稳定性(企业成立期限、主业经营年限,所处生命周期)。 经营成长性(销售增长、利润增长、资产增长)。 企业面临的主要经营风险等。 (投融资分析)

融资分析:目前融资现状、目前融资成本、未来融资需求,企业相应的融资计划以及融资计划实现的可能性评价。 投资分析:投资项目介绍、预期投资收益、投资风险。 (三)发展前景 公司自身的发展策略、发展后劲、股东支持。 公司近期的财务和经营状况变化趋势。 结合行业趋势、特征和企业自身未来的项目投资计划、发展方向及长远规划做前景分析等。 四、财务分析 (一)财务结构 结论性评价意见。【财务结构的合理性,资产质量,财务风险大小及债权受保障程度】 总资本与总资产结构分析:资本金实力与负债经营程度;资本的固化形态;资本结构与资产结构的匹配程度。【资产负债率,资本固定化比率】债务结构分析:债务的期限结构及其合理性;具有明确归还期限的债务(刚性债务)占比及债务弹性。银行借款在债务及总资本中的占比,短借长用情况,以及所有者权益对银行债权的保障程度。【净资产与年末贷款余额比率】资产结构分析:对企业资产结构进行进一步分析,并分析判断企业主要资产的质量状况,如通过对应收账款(账龄分析)、固定资产(专用化程度——越高变现能力越差等)、存货(结构与成本计量,以销售规模或经营模式的匹配程度)、投资(结合收益与现金回流情况)等的分析,进而对整体资产质量作出判断。【固定资产净值率】 (二)偿债能力 结论性评价意见。【企业资产流动性的强弱,现金流量的充沛程度,盈利对付息的保障程度,或有负债的潜在影响,以及综合考虑上述因素后对企业偿债能力强弱的判断意见】 流动性:【承上启下:结合前一部分负债水平及资产结构的合理性】资产流动性分析;实际的流动性压力;流动资产变现能力及存量货币资金的静态规模。企业即期债务的偿付压力(重点关注短期刚性债务)。【流动比率,速动比率,现金比率】 现金流:【结合经营状况的分析】对企业经营环节的现金获取模式、赊销管理、资金垫付等作出分析,进而对其现金获取能力以及所获取现金抵偿债务的能力进行判断。【经营性现金净流入量与流动负债余额比率】 对企业投资环节的现金流量状况作出分析,重点关注现金流出的方向是扩大再生产还是战略(策略)投资,关注扩大再生产的实际产出效果;//对企业融资环节的现金流量状况进行简单分析。【非筹资性现金净流入量与流动负债余额比率,非筹资性现金净流入量与负债总额比率】 付息的保障分析:企业盈利对债务利息的保障程度。【利息保障倍数】 或有负债:担保(结合基本素质分析中的担保管理),承诺【大额租金支付、质量等】,诉讼,以及商业承兑汇票贴现等。或有负债所形成的潜在财务风险。【担保比率】 (三)经营能力及效益

融资租赁在企业融资中的应用

融资租赁在企业融资中的应用 融资租赁是一种较为新型的企业融资工具,具有“融资”与“融物”的双重属性,相比其他融资工具具有风险较低,灵活性高,审批效率高等优势,能够满足 多种特殊情形下的企业融资需求,是企业重要的融资手段之一。随着我国经济进入“新常态”,供给侧改革将会是未来很长一段时间我国社会经济发展的主旋律。本文旨在研究融资租赁模式的发展及特征,分析企业面临的资金短缺问题,通过 真实案例形式深入探讨融资租赁对促进企业转型升级中所起到的重要作用,用以证明其在该领域内应用的可行性与必要性,以期一定程度上帮助该类型企业缓解融资难问题,助力其尽快成功转型升级。本文上半部分从融资租赁“四大支柱”的角度分别介绍了融资租赁的概念,并对其职能和优势进行了简要分析和介绍, 最后介绍了融资租赁在我国的发展历程和现状。 下半部分着重分析了Z融资租赁公司和A公司之间开展的直接融资租赁业务。A公司原主营业务为光伏组件生产和销售,目前处于产业转型升级阶段,转型完 成后将从事数据中心业务。Z融资租赁公司通过对A公司在建数据中心项目的运营前景、未来收入以及现金流特征进行深入分析,为其量身定制打造了个性化的融资租赁方案:通过“融物”的方式为A公司提供为期6年约5.5亿元人民币的资金支持;“债股结合”的创新型交易对价;完美匹配A公司未来现金流特征的不规则还款方案;全面的风险缓释措施等。通过本次融资A公司获得了高额度、低成本、不影响控制权的长期项目建设资金,有力地支持了其转型升级。 本文最后对本案例所带来的借鉴与启示进行了阐述,说明了融资租赁在企业产业转型升级中所起到的特殊作用和优势,并对未来融资租赁深度应用于企业融资做了展望,以期融资租赁能够在国民经济中扮演越来越重要的角色。

金融租赁经营状况分析 整体市场规模超2万亿

金融租赁经营状况分析整体市场规模超2万亿近年来,金融租赁资产的分布领域不断增加,行业配比更加均衡,金融服务能力有所提升。业务范围基本涉及了设备投资的各个领域。除了飞机、船舶、工程机械等传统融资租赁领域外,金融租赁公司还深入到能源电力、轨道交通、信息通讯、农业机械、特种车辆等多个领域。 中国融资租赁业的收益率可分为三档,较低的一般在8%-9%,主要是为银行系金融租赁公司,他们往往只做单笔在亿元以上的优质大单;中档的为10%-13%;较高的为15%-17%(一般是小企业、小设备)。以中档收益水平10%至13%来考察,租赁公司在银行的融资成本一般为6%-7%,租赁公司的毛收益率在4%-6%。而担保费率一般在2.5%-3%,不到租赁收益的一半。 相对而言,近年来中国金融租赁行业盈利能力大幅增长。2016年,中国金融租赁行业实现净利润297.96亿元。从2009年到2016年,中国金融租赁行业净利润从17.23亿元增长到297.96亿元,年均增长率达到了47.11%。2016年,中国金融租赁行业总资产回报率达到了1.27%。 2009-2016年中国金融租赁行业盈利变化情况(单位:亿元,%) 资料来源:前瞻产业研究院整理 据前瞻产业研究院发布的《金融租赁行业运作模式与投资战略规划深度分析报告》数据显示,截至2016年底,中国融资租赁合同余额约53300亿元人民币,比上一年的42800亿元增加约10500亿元,增长幅度为24.53%。从2009年到2016年,我国融资租赁市场规模从3700亿元增长到53300亿元,增长了14倍。

截至2016年底,全国融资租赁合同余额约53300亿元人民币,比2015年底的44400亿元增加约8900亿元,增长20%。其中:金融租赁约20400亿元,增加3100亿元,同比增长17.9%;内资租赁约16200亿元,增加3200亿元,同比增长24.6%;外商租赁约合16700亿元,增加2600亿元,同比增长18.4%。 2009-2016年中国融资租赁行业市场规模变化情况(单位:亿元,%) 资料来源:前瞻产业研究院整理 2016年在我国融资租赁市场中,金融租赁市场规模约2.04万亿元,对比上年增加3100亿;内资租赁市场规模约1.62万亿元,对比上年增加3200亿;外商租赁市场规模约1.67万亿元,对比上年增加2700亿。 2008-2016年中国融资租赁行业细分市场规模变化情况(单位:亿元) 注:从左至右分别代表金融租赁、内资租赁、外资租赁。

融资租赁试题与答案

融资租赁知识测试题一 一、填空题(4 分×8=28分) 1、融资租赁,又称金融租赁或财务租赁、设备租赁等,是指出租 人根据承租人对出售人、租赁物的选择,向出售人购买租赁物件,提供给承租人使用,向承租人收取租金的交易。 2、融资租赁是以出租人保留租赁物的所有权、处置权和收取租金 为条件,使出租人在租赁合同期内对租赁物取得部分或全部占有、使用和受益的权利。它是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。所有权最终可能转移,也可能不转移。 3、随着融资租赁的发展,融资租赁公司的业务模式也逐渐增多, 但是融资租赁公司的业务模式以下列12 种为主,其中前 5 种为基本模由直接融资租赁、售后租回、杠杆租赁、委托租赁、转租赁 ,后7 种为创新模式由结构化共享租赁、风险租赁、捆绑式租赁、融 资性经营租赁、项目融资租赁、结构式参与融资租赁、销售式租赁。 4、融资租赁通常涉及到三方,分别是出租人承租人出卖人。

5、融资租赁的出租人对租赁物享有所有权,而承租人对租赁物享 有使用权。 6、融资租赁的出租人通过让渡使用权获取承租人的租金,而承租 人通过向出租人支付租金获取租赁物的使用权。 7、财政部、国家税务总局《关于促进企业技术进步有关财务税收 问题的通知》(财工字【1996 】41 号)第 4 条第3 款规定,企业技术 改造采取融资租赁方法租入的机器设备,折旧年限可按的原则确定, 但最短折旧年限不短于 3 年。 二、不定项选择题( 3 分×10=30分) 1、根据《企业会计准则第21 号—租赁》符合下列哪几项项标准的租赁,应当认定为融资租赁?( ABCDE ) A、在租赁期届满时,租赁资产的所有权转移给承租人。 B、承租人有购买租赁资产的选择权,所订立的购买价款预计将远 低于行使选择权时租赁资产的公允价值,因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。

中国金融租赁行业分析报告

2016年金融租赁分析报告 一、世界金融租赁市场 1、世界融资租赁市场发展现状 融资租赁是20世纪60年代世界金融创新潮流的产物,60年代,融资租赁业进入主要西方国家并逐步国际化,发展中国家于70年代中期也开始发展融资租赁业。融资租赁业在世界上以年平均30%的速度增长,在国际资本市场中占有非常重要的地位。 (1)融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。根据《世界租赁年报》资料,在五种融资方式中,融资租赁方式的融资总量居第二位,仅次于贷款的融资量。根据世界租赁年报的统计数据,2003年全球租赁业的总交易额突破了4616亿美元,其中美国的营业额就有2040亿美元;而2008年全球前50位的国家的总租赁交易额就已达到6440亿美元。金融租赁在经济发达的国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。 (2)融资租赁业务额总体上增长速度快,但市场占有率分布不均衡。融资业务额从60年代到90年代,年平均增长30%,增长速度很快,但主要市场在美洲、欧洲和拉丁美洲,其中北美占近一半份额,是世界租赁市场的主体,拉丁美洲租赁是增长最快的地区。亚洲的业务规模超过欧洲,澳大利亚、新西兰、非洲等地区融资租赁规模非常小,增幅也不大。融资租赁业务额总体发展速度很快,但是市场份额分布不均衡,欧洲、北美、亚洲占据了世界租赁市场的主要份额。(3)发达国家的融资租赁业的规模和市场占有率占绝对优势。融资租赁于20 世纪50年代初产生于美国,50年代末扩展到加拿大和澳大利亚,60年代初扩展到北欧发达国家和日本。租赁融资成为新兴资本投资的主要来源。 (4)发展中国家融资租赁业起步晚,占比小,发展速度很快。但同时,发展中国家融资租赁业的增长势头令人瞩目。发展中国家新签订的租赁市场占有份额增长较快。南美洲和非洲表现尤为突出,其中,巴西、哥伦比亚有强势增长。(5)发达国家拥有一支规模庞大的租赁公司队伍,业务渗透的行业十分广泛在美国,有3000多家租赁公司,在日本有1000多家租赁公司。 (6)发达国家融资租赁业务日益国际化。发达国家的融资租赁业,发端于国内,随着设备技术和资本的输出,以及发展中国家引进外资和国外设备技术的需要,促使融资租赁业务日益国际化。表现为融资租赁公司走出国门,在国外设立分支机构,参与国际市场竟争。如日本的东方租赁公司已在韩国、泰国、马来西亚、菲律宾、新加坡、印尼、委内瑞拉、智利、斯里兰卡、中国等国家设立了多家租赁公司。 2、世界租赁公司结构发展趋势

中国融资租赁行业的现状

中国融资租赁行业的现状 1 背景 一 2010年中国融资租赁交易额超4200亿元 3月2日,中国外商投资企业协会租赁工作委员会副会长屈岩凯在电话中告诉记者,2010年中国融资租赁市场总交易额超过4200亿元人民币。“中国融资租赁最近几年成长速度非常快。”他表示,2009年中国融资租赁总交易额约3000亿元,而2008年为1500亿元,2007年为700-800亿元。 据屈岩凯介绍,在4200亿元融资租赁总交易额中,银行系金融租赁公司完成2000亿元,由商务部批淮的非银行系金融租赁公司完成2200多亿元, “银行系金融租赁公司获批17家,数量占注册租赁公司的10%,但银行系租赁公司资本规模庞大,完成业务规模占一半。”银行系金融租赁公司资料来自中国银行业协会金融租赁专业委员会,比较可靠,非银租赁公司的资料则来自业内估算。屈岩凯补充说。 据目前的不完全统计,银行系租赁公司总资产收益率高于1%,屈岩凯表示,1-3%属于正常范围。目前租赁公司资产总额6000亿元,其中银行系租赁公司和非银行系包括外资等融资租赁公司各3000亿元。 2010年银行系租赁公司股东回报率约6%,非银行系租赁公司约15%,因为非银行系租赁公司财务杠杆比例高,可以撬动资金1:10,资金流转快,而银行系租赁公司成立时间短,杠杆率低。”屈岩凯表示。 他告诉记者,融资租赁发展迅猛的原因,是越来越多的企业接受融资租赁的理念,不再要求所有权,装备行业也借融资租赁有扩张的衝动。公务机和航运租赁市场逐渐成熟,需求日增。直接的结果是从业机构(融资租赁公司)增加,从2004年的60家发展到2010年的200家左右。 二“十二五”规划——中国经济的“上升点” 作为“十二五”规划的开局之年,2011年无疑对中国的发展有著不同寻常的意义,也注定将成为中国历史上极不平凡的一年。在经受过金融危机的洗礼之后,这个经历了三十年改革开放的世界第二大经济体已基本完成了对其经济和社会发展问题的全方位检视。与此相应,其未来发展战略也已逐步变得清晰和明确。综观“十二五”规划,其战略在整体上可以归纳为两个方面: (一)经济发展方式的转变——与以往相比,中国的经济发展将更加注重整体协调性。同时,产业升级及产业结构的调整也将成为未来中国经济建设的主基调。

中翔国际融资租赁公司租赁项目尽职调查操作指引

中翔国际(烟台)融资租赁公司 租赁项目尽职调查指引 (草稿) 第一章总则 为规范租赁项目的尽职调查工作,提高尽职调查工作质量,防范信用、市场、操作、合规等风险,根据相关法律、法规以及公司有关制度,特制定本操作指引。 第一条融资租赁项目的尽职调查是指项目调查人员按专业的执业标准和职业操守,对承租企业和相关方进行全面、详细的调查、分析,并出具调查分析报告的全过程。尽职调查包括但不限于调查、收集资料、项目分析、综合定价和编写报告等步骤。 第二条尽职调查是公司进行租赁项目审查、审批的重要依据。各业务部门负责尽职调查组织工作,要明确租赁项目负责人,制定租赁项目工作计划。参加调查的人员应勤勉尽职,确保调查结果客观、审慎、严谨、专业、独立。 第三条尽职调查坚持“双人调查”原则,项目经理为尽职调查的第一责任人,对尽职调查的过程和结果负直接责任,其他项目人员按

照分工承担相应责任。租赁业务部要组织讨论、修改和完善调查报告。部门负责人对尽职调查的组织和过程负直接领导责任,对部门出具的结论性意见负主要责任。 第四条参加尽职调查的人员,应深入企业生产、经营和销售现场,从多方面、多渠道收集有关企业收支和信用情况的第一手信息,通过实地调查和与企业管理人员交流等方式,了解其经营动态和资信情况,收集非财务信息。在保证租赁项目质量和全面控制租赁项目风险的前提下,可以根据承租企业和租赁项目的实际情况,有重点地开展尽职调查的各项工作。 第二章尽职调查的内容 第五条尽职调查内容。尽职调查包括但不限于以下重 点内容: 1、承租企业基本情况的调查 企业所处行业情况;企业的概况;企业的生产经营情况;企业的盈利模式;企业的主要设备、工艺、技术含量;企业的核心竞争力、核心技术研发和人才储备情况;公司的股权结构、主要股东、公司治理和激励措施等情况;企业的银行信用、商业信用。企业对外担保情况、涉及的重大诉讼、涉案情况等。中介机构对企业的评价。 2、承租企业财务状况的调查 (1)取得企业的财务报表,要求对承租企业近三年(特殊情况酌情

我国融资租赁现状调查报告

我国融资租赁现状调查报告 根据发展需要,抽样调查了全国融资租赁行业排前10家企业经营特色及经营业绩情况,并进行调查研究分析,现将情况进行交流。 近几年,国内融资租赁行业资产规模与业务规模增长较快,在我国经济发展方式转变与结构调整的大背景下,国家及地方扶持政策不断加码,支撑融资租赁行业发展的会计、监管、税收、法律“四大支柱”不断完善,融资租赁行业发展步入黄金时期。同时,随着中国宏观经济进入“新常态”和经济增度中枢的下移,融资租赁行业呈现出典型的“顺周期”特点,增长速度收缓、利差收窄、不良暴露,加之行业盈利模式的高度透明和产品的严重同质化,融资租赁行业也面临着如何在机遇与挑战并存的环境下,进行经营特色转型、资产配置重构和风险偏好的调整。 在分析国内融资租赁行业发展现状和存在问题的基础上,选取全国前10家融资租赁公司(其中,金融租赁公司8家,包括银行系金租6家、产业系金租2家;融资租赁公司2家,包括内资租赁1家、外资租赁1家)作为重点调查研究对象,并通过分析其发展情况、经营特色和业绩状况,为恒丰金融租赁公司的发展提供参考和借鉴。 一、国内融资租赁行业的发展现状 (一)企业户数。 截至2015年底,全国在册运营的各类融资租赁公司(不含单一项目融资租赁公司)金融租赁、内资租赁、外资租赁三类融资租赁企业总数约为4508家(截至2016年一季度末三类融资租赁企业户数已到达5022家),比上年底的2202家增加2306家,总增幅达104.7%。其中,金融租赁47家,同比增长56.7%;内资租赁190家,同比增长25.0%;外资租赁4271家,同比增长111.4%。 (二)注册资本金。 2015年底,租赁行业注册资本金统一按人民币计算,约合15165亿元,比上年底的6611亿元增长8554亿元,增幅为129.4%。其中,内资租赁为1027亿元,增加188亿元;金融租赁为1358亿元,增加386亿元;外资租赁约为12780亿元,增加约7980亿元。 (三)业务余额。 截至2015年12月底,全国融资租赁合同余额约4.44万亿元人民币,比2014年底的3.2万亿元增加约1.24万亿元,增长幅度为38.8%。其中,金融租赁合同余额约1.73万亿元,增长33.1%;内资租赁合同余额约1.3万亿元,增长30.0%;外商租赁合同余额约1.41万亿元,增长56.7%。截至2015年底,全国融资租赁合同余额约为4.28万亿元,比上年底的3.20万亿元增加1.08万亿元,增幅为33.8%。

汽车融资租赁公司分析

汽车融资租赁公司分析 本篇报告主要分析汽车融资租赁领域几个主要公司的业务情况,将会研究易鑫集团、神州集团和大白汽车的商业模式、风控策略、产品情况、车商政策和获客途径。本报告分上下篇,上篇报告主要包括商业模式、风控、车商政策和获客途径四个主题。 一、商业模式 1、易鑫集团商业模式 1.1 概述 易鑫拥有互联网汽车零售和自营融资齐头并进的模式,利用其最大汽车互联网零售平台的流量优势,发展自营融资业务努力切入车商和客户之间并直面客户。公司两大业务部门:交易平台业务和自营融资业务。交易平台业务包括广告及会员服务和交易促成及增值服务。自营融资业务则主要包括融资租赁业务和经营租赁(开走吧产品)。 1.2 具体模式分析 易鑫模式是集传统新车贷、二手车贷和经营租赁三方面为一体的分期贷款,通过其拥有的中国最大的汽车零售交易平台和腾讯、京东、百度的客户导流,配合针对客户端的app和下游门店,来实现盈利。 易鑫的线上渠道包括淘车网、易鑫车贷等网站及移动应用,除此之外,腾讯、京东、百度这三个流量巨头也都为易鑫开辟了流量入口。截止到2017年12月,其在线渠道约有5000万名活跃用户。 而在线下渠道方面,截止2017年12月31日,其汽车经销商合作网络已经覆盖全国30多个省340多个城市逾17,000家经销店(加盟店加入),其中包括228家独立运营的体验店。最新财报显示,2017年易鑫集团共促进49万笔汽车及汽车相关交易,累计总交易量达到77万。 图-1 商业模式易鑫第二期ABS公告

易鑫盈利业务主要分为两部分,如图2,交易平台业务收入和融资租赁业务收入(这里统称自营融资业务收入)。其中交易平台业务收入占比大约21%,而传统融资租赁业务收入占比大约百分之79%。 交易平台主要是包括广告及会员服务和交易促成及增值服务,如成交促成服务、贷款促成服务、其他增值服务。公司盈利全部来自这两大板块,截止2017年12月31日止,全年总收入同比增长162%至人民币39.06亿元,其中交易平台业务收入同比增长354%,自营融资业务收入同比增长131%,共促成49万笔(77万量)汽车零售交易及汽车相关交易,同比增长88%。 图-2 盈利模式 wind 华泰证券 自营融资业务分为三部分,分别为融资租赁业务、经营租赁业务和其他相关业务,融资租赁业务主要赚取利息差、经营租赁业务主要赚取租金而其他相关业务指的是从汽车经销商赚取汽车销售收入。 融资租赁业务是公司主要收入来源,易鑫汽车融资租赁产品和银行以及汽车金融公司的产品相比,更加丰富,效率更高。截止到2017年底每个消费者融资租赁的平均融资额度及期限分别为7万元和33万元,易鑫的净融资应收账的平均收益率为13%。主要产品为一证贷、两证通、鑫动融等融资方案。如图4是整个以消费者为中心的汽车交易生态系统。其中很多经销店是以加盟店的形式成为易鑫的门店。 而经营租赁业务下的“开走吧”产品是首付+月供+尾款类型的产品。按照经营租赁模式,易鑫向汽车经销商购买汽车并充当出租人,将汽车租给消费者(承租人),以收取租金。在租赁期间内,易鑫保有汽车所有权,消费者仅拥有使用权,在租赁期满后(也就是12个月后),消费者可以选择转为3年的融资租赁也可以一次付清尾款拿到汽车所有权。

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