2017年化学发光行业市场投资分析报告

2017年化学发光行业市场投资分析报告

目录

1、化学发光是 IVD 行业的黄金细分领域 (5)

1.1 体外诊断潜力大，发光增速达 30% (5)

1.2 化学发光是免疫诊断升级迭代方向 (7)

2、行业现状：化学发光发展势不可挡 (11)

2.1 容量大：三百亿发光检验需求待满足 (11)

2.2 运用广：发光检测项目全面铺开 (12)

2.3 政策利好：分级诊疗、区域检验中心政策，利好国产发光 (14)

2.4 进口占比大：国产替代是方向 (15)

3、进口品牌占据高地，国产如何进行替代？——竞争格局分析 (19)

3.1 价格：市场的强大推手 (19)

3.2 研发：成功路上的奠基石 (21)

3.3 定位：厘清各级终端需求，抢占先机各个击破 (22)

3.4 看好研发能力强，涵盖品种多，渠道能力好的公司 (25)

4、化学发光行业投资正当时 (26)

5、上市公司分析 (29)

5.1 安图生物（603658） (29)

5.2 迈克生物（300463） (33)

5.3 新产业（A16064） (36)

5.4 迈瑞医疗（MR，已退市） (39)

6、风险提示 (40)

附录：化学发光技术原理 (40)

图目录

图 1：我国体外诊断市场规模（单位：亿元） (5)

图 2：我国IVD市场“橄榄型”结构 (6)

图 3：我国2015年体外诊断行业市场 (7)

图 4：免疫诊断技术的发展历程 (8)

图 5：化学发光优点 (9)

图 6：国内外发光占免疫诊断比例对比 (10)

图 7：化学发光是当下体外诊断黄金细分领域 (10)

图 8：2016发光检测临床项目分布 (12)

图 9：2016全球发光检测临床项目分布变化（百万美元） (13)

图 10：化学发光检测项目 (13)

图 11：某一级医院近5年样本量变化（单位：人次） (14)

图 12：2015—2017年前四个月各级医院送检样本量变化情况（单位：人次） (15)

图 13：2015年体外诊断市场产品结构 (16)

图 14：化学发光市场产品结构 (16)

图 15：国内化学发光行业竞争格局 (17)

图 16：化学发光国产替代节奏及份额预测（单位：亿元） (18)

图 17：化学发光市场现状分析 (18)

图 18：化学发光产业链分析示意图 (19)

图 19：体外诊断销售模式示意图 (19)

图 20：医院需求分析 (23)

图 21：国产化学发光进口替代路径 (24)

图 22：国产化学发光进口替代方法论（第3章小结） (26)

图 23：国产化学发光发展历程 (26)

图 24：各公司发光收入表现(单位：百万元) (28)

图 25：各公司发光收入表现（单位：百万元） (28)

图 26：检验流水线示意图 (30)

图 27：安图生物各分部收入（单位：百万元）及增速（%） (30)

图 28：安图生物毛利（单位：亿元）及毛利率（%） (31)

图 29：安图生物利润（单位：亿元）及净利率（%） (32)

图 30：迈克生物收入（单位：百万元）及增速（%） (33)

图 31：迈克生物毛利（单位：亿元）及毛利率（%） (34)

图 32：迈克生物利润（单位：亿元）及净利率（%） (35)

图 33：国内企业出口总金额占比情况 (36)

图 34：新产业总收入情况（单位：百万元）及增速（%） (37)

图 35：新产业试剂及仪器毛利率（%） (38)

图 36：销售收入（单位：亿元）及净利率（%） (38)

图 37：迈瑞医疗各分部收入（百万人民币）和增速 (39)

图 38：直接发光法原理图 (41)

图 39：酶促发光法原理图 (42)

图 40：电化学发光原理图 (42)

表目录

表 1：主要体外诊断技术简介 (5)

表 2：不同免疫学诊断方法的比较 (7)

表 3：各级医院装机台数、单机产出预测及需求估算 (11)

表 4：医院经济效益测算（以AFP项目为例） (20)

表 5：各厂家报批试剂个数 (21)

表 6：国内外主要竞争仪器参数对比 (21)

表 7：不同医疗机构对于IVD产品的需求不同 (24)

表 8：生化诊断的国产替代路径 (27)

表 9：化学发光免疫分析分类（根据标记物） (40)

1、化学发光是 IVD 行业的黄金细分领域

1.1 体外诊断潜力大，发光增速达 30%

体外诊断(IVD， In Vitro Diagnosis)是指在人体之外，通过对人体的血液、体液、组织等进行检测而获取临床诊断信息的产品和服务。体外诊断主要分为生化诊断、免疫诊断、分子诊断、微生物诊断、凝血类诊断、组织诊断、尿液诊断、血液学和流式细胞诊断等，其中，生化诊断、免疫诊断、分子诊断是目前国内医疗机构的主流 IVD 方式。

表 1：主要体外诊断技术简介

资料来源：新产业招股说明书，北京欧立信咨询中心

我国体外诊断行业相较于欧美市场，起步较晚，但发展快速， 2015 年，我国 IVD市场规模达 450 亿，预计 2017 年市场容量有望扩增至 600 亿。

图 1：我国体外诊断市场规模（单位：亿元）