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期货练习题

期货练习题
期货练习题

期货与期权习题

▲1.请解释期货多头与期货空头的区别。

2.请详细解释(a)对冲,(b)投机和(c)套利之间的区别。

▲3.一位投资者出售了一个棉花期货合约,期货价格为每磅50美分,每个合

约交割数量为5万磅。请问期货合约到期时棉花价格分别为(a)每磅48.20美分;(b)每磅51.30美分时,这位投资者的收益或损失为多少?

▲4.请解释为什么期货合约既可用来投机又可用来对冲。

▲5.一个养猪的农民想在3个月后卖出9万磅的生猪。在芝加哥商品交易所(CME)交易的生猪期货合约规定的交割数量为每张合约3万磅。该农民如何利用期货合约进行对冲,从该农民的角度出发,对冲的好处和坏处分别是什么?

▲6.现在为1997年7月,某采矿公司新近发现一个小存储量的金矿。开发矿井需要6个月。然后黄金提炼可以持续一年左右。纽约商品交易所设有黄金的期货合约交易。从1997年8月到1999年4月,每隔两个月就有一个交割月份。每份期货合约的金额为100盎司。采矿公司应如何运用期货市场进行对冲?

7.黄金的现价为每盎司500美元。一年后交割的期货价格为每盎司700美元。一位套利者可以10%的年利率借到钱。套利者应当如何操作才能获利?假设储存黄金费用为零。

8.芝加哥交易所提供标的物为长期国债的期货合约。请描述什么样的投资者会使用这种合约。

▲9.一家航空公司的管理者这样说:“我们没有必要使用石油期货合约。因为未来油价低于期货价格与未来油价高于期货价格的机会是均等的。”你如何看待这个管理者的观点?

▲10.“期货是零和游戏”。你是怎样理解这句话的?

▲11.请说明未平仓合约数与成交量之间的区别。

▲12.请说明自营经纪人与佣金经纪人之间的区别。

▲13.假设你签订了一个空头白银期货合约,7月份在纽约商品交易所NYCE以每盎司5.20美元的价格卖出白银。合约规模为5000盎司。初始保证金为4000美元,维持保证金为3000美元。将来价格发生什么样的变化会导致保证金催付?如果你不补足保证金会怎样,

▲14.假设1996年9月你买入一张1997年5月到期的原油期货台约,期货价格为18.30美元/桶。你在1997年3月平仓,平仓价格为每桶20.50美元。已知1996年12月底原油价格为每捅19.10美元。一张期货合约规模为1000桶,你的净收益是多少?何时实现?

▲15.请说明结算所管理保证金账户与经纪人管理保证金账户有何异同。

▲16.期货合约的空头方有时会有权选择交割的资产,在哪儿交割等。这些权力会使期货价格上升还是下降?请解释原因。

▲17.请说明设计一个新的期货合约最重要的是哪几方面:

▲18.请说明保证金是如何使投资者免于违约的。

19.一家公司签订一份空头期货合约.以每蒲式耳250美分卖出5000蒲式耳小麦。初始保证金为3000美元,维持保证金为2000美元。价格如何变化会导致保证金催付?在什么情况下,可以从保证金账户中提出1500美元?

20.一位投资者签订了两份冷冻橙汁的多头期货合约:每份合约的交割数量都为1.5万磅。当前期货价格为每磅160美分;每份合约的初始保证全都为6000美元;维持保证金都为4500美元。价格如何变化会导致保证金催付?在什么情况下,可以从保证金账户中提出2000美元?

▲21.请说明如果商品期货的价格高于交割期内的商品现货价格,则存在套利机会。如果商品期货的价格低于交割期内的现货价格,还存在套利机会吗?请解释你的回答。

22.在某天结束时,一位结算所成员有100份多头合约,结算价格每份合约为5万美元。每份合约的初始保证金为2000美元。第二天.这位会员又以每份合约5.1万美元的价格签订了20份多头合约。这天的结算价为5.02万美元。这位会员必须向交易结算所补交多少保证金?

▲23.假定你指示你的经纪人卖出一份7月份生猪合约.会发生什么事呢?

▲24.“在期货市场的投机行为是纯粹的赌博。允许投机者在期货市场中拥有一席之位.是违背公众利益的。”请对此观点进行分析。

▲24.如果某交易所交易的一种期货合约的标的资产的质量末被严格规定,会发生什么事呢?

▲25.请解释下面这句话:“一种期货合约在交易所大厅内交易时,未平仓合约可能增加1个,或保持不变、或减少1个。”

26.假如在1997年10月24日,你拥有一个1998年4月到期的牲畜期货空头。你于1998年1月21日平仓。开仓时期货价格为每磅61.20美分,平仓时价格为每磅58.30美分。已知1997年12月底的价格为每磅58.80美分。一张合约的交割数量为4万磅牲畜。你的总盈利是多少” 。

▲27.在什么情况下使用(a)空头套期保值和(b)多头套期保值?

▲28.当用期货合约进行套期保值时,请解释基差风险的含义。

▲29.请解释完美的套期保值的含义。完美的套期保值的结果总比不完美的套期保值的结果好吗?请解释原因。

30.在何种情况下最小方差套期保值根本不起套期保值的作用?

31.请给出企业不采用套期保值对冲特定风险的三个原因。

32.设商品价格每季度变动的标准差为0.65美元,该商品的期货价格每季度变动的标准差为0.81美元,期货和现货价格的相关系数为0.8。3个月合约的最佳套期保值比率为多少?它的含义是什么。

33.芝加哥交易所CBOT玉米期货的交割月份为3、5、7、9、12月份。当套期保值的结束期分别为:

(a)6月

(b)7月

(c)8月

时,选择合适的期货合约来进行套期保值。

34.解释为什么空头套期保值效果在基差未预期地变大时得到改善,而在基差未预期地变小时恶化。

35.假设你是日本某企业的财务主管,该企业向美国出口了—批电子设备。你将采取何种套期保值策略来避免汇率风险?你将如何向你的同事推荐这种策略? 36.“如果计算出最小方差套期保值比率为1.0 ,这个套期保值是完美的。这句话对吗’解释原因。

37. “如果没有基差风险,最小方差套期保值比率总为1.0!”这句话对吗?

解释原因。

38.“当便利收益很高时,多头套期保值非常吸引人。”解释其含义,并举例

说明。

39.活牛现货价格(美分/磅)月变动的标准差为l.2。到期日最近的活牛期货合约的价格月变动的标准差为1.4,期货价格变动和现货价格变动的相关系数为0.7,现在是10月15日,某牛肉加工商准备在11月15日购买200000磅活牛,该加工商打算使用12月的活牛期货来对冲风险。每份合约的规模为40000磅,该加工商应采用何种策略?

40.下列数据为某商品的现货和期货价格的月变动值。利用这些数据计算最小方差套期保值比率。

现货价格变动量+0.50 +0.61 -0.22 -0.35 +0.79 +0.44 +0.15 +0.70 -0.51 -0.41 期货价格变动量+0.56 +0.15 +0.70 -0.51 -0.41 -0.06 +0.11 +0.80 -0.56 -0.46

期货品种考试试题及答案解析

期货品种考试试题及答案解析 一、单选题(本大题10小题.每题1.0分,共10.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案,并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。) 第1题 20世纪60年代,推出生猪和活牛等活牲畜的期货合约的交易所是( )。 A 纽约期货交易所 B 欧洲交易所 C 芝加哥商业交易所 D 悉尼期货交易所 【正确答案】:C 【本题分数】:1.0分 【答案解析】 [解析] 20世纪60年代,芝加哥商业交易所(CME)推出生猪和活牛等活牲畜的期货合约,向传统观念发起了冲击,并成功交易这些品种30余年,成为国际商品期货市场上的重要品种。 第2题 由美国最大的三家交易所(2BOE、CBOT、CME组建的One Chicago交易所主要从事( )的交易。 A 外汇期货 B 利率期货 C 股指期货 D 股票期货 【正确答案】:D 【本题分数】:1.0分 【答案解析】 [解析] 2002年11月8日,美国最大的三家交易所CBOE、CBOT、CME组建了一个新的以交易股票期货为目的的交易所——One Chicago。 第3题

为了规避布雷顿森林体系崩溃后巨大的汇率波动风险而出现的金融期货品种是( )。 A 利率期货 B 股指期货 C 股票期货 D 外汇期货 【正确答案】:D 【本题分数】:1.0分 【答案解析】 [解析] 外汇期货是指以汇率为标的物的期货合约。外汇期货是最早的金融期货品种,它的产生主要是为了规避布雷顿森林体系崩溃后巨大的汇率波动风险。第4题 下列期货市场重大事件与芝加哥商业交易所无关的是( )。 A S&P商品指数(SPCI)期货 B 道琼斯AIC商品指数(DJ-AIG)期货 C 标准普尔500指数期货合约 D 外汇期货合约 【正确答案】:A 【本题分数】:1.0分 【答案解析】 [解析] S&P商品指数(SPCI)期货是纽约期货交易所(NYBOT)推出的。 第5题 ( )是全球最大的农产品期货交易所,交易玉米、大豆、小麦、豆粕和豆油等多种农产品期货合约。 A 纽约期货交易所 B 大连商品交易所 C 芝加哥商业交易所 D 芝加哥期货交易所

期货期权总结习题

【】说明未平仓合约数量与交易量的区别。 【】说明自营经纪人与佣金经纪人的区别。 【】假定你进入纽约商品交易所的一个7月份白银期货合约的短头寸,在合约中你能够以每盎司美元的价格卖出白银。期货合约规模为5000盎司白银。最初保证金为4000美元,维持保证金为3000美元,期货价格如何变动会导致保证金的催付通知?你如果不满足催付通知会有什么后果? 【】假定在2009年9月一家公司进入了2010年5月的原油期货合约的长头寸。在2010年3月公司将合约平仓。在进入合约时期货价格(每桶)美元,在平仓时价格为美元,在2009年12月底为美元。每个合约是关于1000桶原油的交割。公司的盈利是多少?什么时间实现该盈利?对以下投资者应如何征税?(a)对冲者;(b)投机者。假定公司年度末为12月31日。 【】止损指令为在2美元卖出的含义是什么?什么时候可采用这一指令。一个限价指令为在2美元卖出的含义是什么?什么时候可采用这一指令。 【】结算中心管理的保证金账户的运作与经纪人管理的保证金账户的运作有什么区别? 【】外汇期货市场、外汇即期市场、以及外汇远期市场的汇率报价的区别是什么? 【】期货合约的短头寸方有势有权选择交割的资产种类、交割地点以及交割时间等。这些选择权会使期货价格上升还是下降?解释原因。 【】设计一个新的期货合约时需要考虑那些最重要的方面。 【】解释保证金如何保证投资者免受违约风险。 【】某投资者净土两个7月橙汁期货合约的长寸头。每个期货合约的规模均为15000 磅橙汁。当前期货价格为每磅160美分。最初保证金每个合约6000美元,维持保证金为每个合约4500美元。怎样的价格变化会导致保证金的催付?在哪种情况下可以从保证金账户中提取2000美元。 【】如果在交割期间内期货价格大于即期价格,证明存在套利机会。如果期货价格小于即期价格,套利机会还会存在吗?请解释。 【】解释触及市价指令与止损指令的区别。 【】解释止损限价指令中,现价为美元时以美元卖出的含义是什么? 【】在某一天末,某结算中心会员持有100个合约的长头寸,结算价格为每个50000 美元,最初保证金为每个合约2000美元。在第2天,这一会员又以51000(每个合约)美元进入20个长头寸,在第2天末的结算价格为50200美元。这个会员要向结算中心追加多少附加保证金? 【】在2009年7月1日,某家日本公司进入面值为100万美元的远期合约。在合约中,该公司同意在2010年1月1日买入100万美元。在2009年9月1日,这家公司又进入一个在2010年1月1日卖出100万美元的远期合约。将公司的日元盈亏描述为在2009年7月1日和2009年9月1日的远期汇率的函数。 【】一个在45天后交割的瑞士法郎远期汇率为。在45天后的相应的期货合约价格为。解释着两个报价的含义。一个投资者想卖出瑞士法郎,哪一个汇率更有利? 【】假定你向你的经纪人发出了卖出7月份猪肉合约的指令,描述这么做会产生什么结果? 【】“在期货市场投机就是纯粹的赌博,为了公众利益不应该让投机者在交易所交易期

期货基础知识大全(免费)

首先,在了解期货的开始,先来了解一下什么叫保证证交易?保证金杆杠交易简单来说就是把本钱放大几倍,甚至几百倍来交易,以更小的资金进行更大投资,实现以小博大,同时损失也会增大. 比如说以黄金为例我们知道黄金都是以美元/盎司计价的一手黄金的总合约是100盎司,现价是1700美元为例,那么他的总合约值是170000美元,合计成人民币是(6.3),算下来是1071000元。黄金做一手的保证金是1000美金,那么也相当于1000美元就可以买到价值107万人民币的黄金这就是保证证的作用。 再来谈一谈期货:期货是什么东东?期货是现在进行买卖,但是在将来进行交收或交割的标的物,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具,还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。 期货包括:商品期货和金融期货商品期货:1.农产品期货:如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油 2.金属期货:如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、、螺纹钢、线材。 3.能源期货:如原油(塑料、PTA、PVC)、汽油(甲醇)、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。 金融期货:股指期货:德国DAX指数、恒生指数、沪深300指数 中国目前有四家交易所:中金所期货交易所商品交易所商品期货交易所. 期货的特点:1.T+0双向交易,可以做多,也可以做空. 2. 保证金交易(通常为5%-10%),像股指期货是15%.有的是18%。有的时候还会提高保证金要求,交易所会有通告。3.交易时间:上午是9:00-10:15 10:30-:11:30 (也就是说中间停盘15分钟)下午13:30-15:00 4。有涨跌停板限制10%. 投资名词:阳烛:单位时间收盘价高于开盘价阴烛:单位时间开盘价高于收盘价 跳空:又叫缺口,价格在波动中没有交易的区域。开仓:开始买入或者卖出某一种商品合约的交易行为。平仓:交易者为了了结手中持有的合约,从合约转为现金的一种交易行为。 套利:投机者或者对冲者都可以使用的一种交易技术,即在某一市场买进现货或者期货商品,同时在另外一个市场卖出相同或类似的商品,并希望两个交易会产生价差而获利。 1.什么是金融衍生产品?它包括哪些种类? 衍生产品是英文(Derivatives)的中文意译。其原意是派生物、衍生物的意思。金融衍生产品通常是指从原生资产(Underlying Asserts)派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目,因而也被称为“资产负债表外交易(简称表外交易)”。金融衍生产品的共同特征是保证金交易,即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易,不需实际上的本金转移,合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行,只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此,金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低,杠杆效应越大,风险也就越大。国际上金融衍生产品种类繁多。活跃的金融创新活动接连不断地推出新的衍生产品。金融衍生产品主要有以下下种分类方法 (1)根据产品形态。可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。 远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约,对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量做出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此,期货交易流动性较高,远期交易流动性较低。 掉期合约是一种交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说,掉期合约是当事人之间签订的在未来某一期间相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流(Cash Flow)的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币,则为利率掉期;若是异种货币,则为货币掉期。 期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同,也有在柜台交易的非

期货从业资格考试试题及答案

1.期货投资属于()。 A.金融市场投资 B.产权市场投资 C.传统意义上的货币资本化投资范畴 D.非投资性工具,但具有很强的投机性 【答案】A 【解析】期货是由基础原生产品(现货)衍生出的金融工具,属于金融市场投资。 2.投资某一项目肯定能获得的报酬是()。期货从业资格考试试题及答案 A.风险报酬 B.通货膨胀补贴 C.必要投资报酬 D.无风险报酬 【答案】D 【解析】无风险报酬是指将投资投放在某一投资项目上能够肯定得到的报酬,或者说是把投资投放在某一对象上可以不附有任何风险而稳定得到的报酬。 3.风险是发生不幸事件的概率,其一般定义是()。 A.投入资本损失的可能性 B.不利于达到预期目的 C.预期收益未达到而遭受的可能性 D.某一项事业预期后果估计较为不利的一面 【答案】D 【解析】风险并不仪仅只指收益上的损失。期货从业人员资格考试模拟题 4.进行期货投资分析是使投资者正确认知期货()的有效途径,是投资者科学决策的基础。 A.风险性和收益性 B.供需关系的规律性 C.风险性 D.风险性、收益性、预期性和时间性 【答案】D 5.尽管处处充满风险,投资时时有遭遇风险的可能,但可能变为现实是有条件的,所以()是风险存在的基本形式。 A.可测性 B.客观性 C.相关性 D.潜在性 【答案】D 6.()是风险的主要特征,也是风险的本质。 A.客观性 B.潜在性 C.不确定性 D.可测性 【答案】C 7.以下说法正确的是()。期货从业资格考试题库 A.期货价格预期性源子期货价格的远期性、波动敏感性及其不确定性 B.期货价格远期性源于期货价格的预期性、波动敏感性及其不确定性 C.期货价格波动敏感性源于期货价格的预期性、远期性及其不确定性

期货计算题

期货计算题

————————————————————————————————作者: ————————————————————————————————日期: ?

问题:1月5日,大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是()元/吨。?A: 2688 ?B: 2720 C: 2884 D: 2880 问题:某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手,价格15050元/吨,该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日,最高可以按照( )元/吨价格将该合约卖出。?A: 16500 ?B: 15450 C:15750 D: 15600 问题:6月5日,某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手,成交价为2220元/吨,当日结算价格为2230元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为( )。 A: 44600元 B: 22200元 C: 44400元 D: 22300元 问题:某加工商为了避免玉米现货价格风险,在大连商品交易所做买入套期保值,买入10手期货合约建仓,基差为-20元/吨,卖出平仓时的基差为-50元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。?A: 盈利3000元 B: 亏损3000元?C: 盈利1500元?D:亏损1500元 问题: 6月5日,某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手,成交价格2220元/吨,当天平仓10手合约,成交价格2230元/吨,当日结算价格2215元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是( )。 A: 500元,-1000元,11075元 B: 1000元,-500元,11075元 C: -500元,-1000元,11100元 D: 1000元,500元,22150元 问题:良楚公司购入500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )。?A: -50000元?B: 10000元?C:-3000元 D: 20000元 问题:假定某期货投资基金的预期收益率为10%,市场预期收益率为20%,无风险收益率4%,这个期货投资基金的贝塔系数为()。 A: 2.5% B: 5% C: 20.5% ?D:37.5% 问题:7月1日,大豆现货价格为2020元/吨,某加工商对该价格比较满意,希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨,从而提高原材料成本,决定在大连/中大网校整理/商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约,成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时,卖出20手9月大豆合约平仓,成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下,8月1日对冲平仓时基差应为( )元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。?A: >-30 B: <-30 ?C: <30 ?D:>30

期货与期权习题与参考答案

期货学补充习题与参考答案 ▲1.请解释期货多头与期货空头的区别。 远期多头指交易者协定将来以某一确定价格购入某种资产;远期空头指交易者协定将来以某一确定价格售出某种资产。 2.请详细解释(a)对冲,(b)投机和(c)套利之间的区别。 答:套期保值指交易者采取一定的措施补偿资产的风险暴露;投机不对风险暴露进行补偿,是一种“赌博行为”;套利是采取两种或更多方式锁定利润。 ▲3.一位投资者出售了一个棉花期货合约,期货价格为每磅50美分,每个合 约交割数量为5万磅。请问期货合约到期时棉花价格分别为(a)每磅48.20美分;(b)每磅51.30美分时,这位投资者的收益或损失为多少? 答:(a)合约到期时棉花价格为每磅$0.4820时,交易者收入:($0.5000-$0.4820)×50,000=$900; (b)合约到期时棉花价格为每磅$0.5130时,交易者损失:($0.5130-$0.5000) ×50,000=$650 ▲4.请解释为什么期货合约既可用来投机又可用来对冲。 答:如果投资者预期价格将会上涨,可以通过远期多头来降低风险暴露,反之,预期价格下跌,通过远期空头化解风险。如果投资者资产无潜在的风险暴露,远期合约交易就成为投机行为。 ▲5.一个养猪的农民想在3个月后卖出9万磅的生猪。在芝加哥商品交易所(CME)交易的生猪期货合约规定的交割数量为每张合约3万磅。该农民如何利用期货合约进行对冲,从该农民的角度出发,对冲的好处和坏处分别是什么? 答:农场主卖出三份三个月期的期货合约来套期保值。如果活猪的价格下跌,期货市场上的收益即可以弥补现货市场的损失;如果活猪的价格上涨,期货市场上的损失就会抵消其现货市场的盈利。套期保值的优点在于可以我成本的将风险降低为零,缺点在于当价格朝着利于投资者方向变动时,他将不能获取收益。 ▲6.现在为1997年7月,某采矿公司新近发现一个小存储量的金矿。开发矿井需要6个月。然后黄金提炼可以持续一年左右。纽约商品交易所设有黄金的期货

期货经纪合约通用范本

内部编号:AN-QP-HT472 版本/ 修改状态:01 / 00 The Contract / Document That Can Be Held By All Parties Of Natural Person, Legal Person And Organization Of Equal Subject Acts On Their Establishment, Change And Termination Of Civil Rights And Obligations, And Defines The Corresponding Rights And Obligations Of All Parties Participating In The Contract. 甲方:__________________ 乙方:__________________ 时间:__________________ 期货经纪合约通用范本

期货经纪合约通用范本 使用指引:本协议文件可用于平等主体的自然人、法人、组织之间设立的各方可以执以为凭的契约/文书,作用于他们设立、变更、终止民事权利义务关系,同时明确参与合同的各方对应的权利和义务。资料下载后可以进行自定义修改,可按照所需进行删减和使用。 本期货经纪合约由以下目录文件共同组成 目录 1.客户须知 2.客户守则 3.客户声明 4.开户申请表 5.授权书 6.印鉴卡 7.期货交易风险说明书 8.期货业务委托代理协议 9.电子化期货交易风险提示书 10.电子化期货交易协议

11.电话委托/传真系统操作流程 12.客户修改密码回执 客户须知 第一条_____期货经纪有限公司不得对客户作出获利保证或者与客户约定分享利益或者共担风险。 客户明确期货交易中任何获利或者不会发生损失的承诺均为不可能或者没有根据的,并且声明从未在任何时间从_____期货经纪有限公司的任何代表或者工作人员处得到过此类承诺。 第二条_____期货经纪有限公司不得接受客户的全权委托,客户不得要求_____期货经纪有限公司以全权委托的方式进行期货交易。 全权委托指_____期货经纪有限公司及其工

金融期货基础知识测试试题题库

金融期货基础知识测试题题库 一、选择题(20个) 1.期货公司应当在(A)向投资者揭示期货交易风险。 A、投资者开户前 B、投资者开户后 C、交易亏损时 2.建立空头持仓应该下达(C)指令。 A、买入开仓 B、买入平仓 C、卖出开仓 D、卖出平仓 3.沪深300 股指期货交易中,单边市是指某一合约收市前(B)分钟内出现只有停板价格的买入(卖出)申报、 没有停板价格的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价格的情形。 A、1 B、5 C、10 4.沪深 300 股指期货合约的合约标的是(C)。 A、上证综合指数 B、深证成份指数 C、沪深 300 指数 D、上证50指数 5.金融期货交易具有杠杆性,既放大盈利也放大亏损,是因为实行了(B)。 A、双向交易制度 B、保证金制度 C、当日无负债结算制度 D、强制平仓制度 6.金融期货交易的杠杆性决定了:收益可能成倍放大,损失也可能(C)。 A、不变 B、成倍缩小 C、成倍放大 7.金融期货投资者不得采用(D)下达交易指令。 A、书面委托 B、电话委托 C、互联网委托 D、全权委托期货公司 8.在极端行情下,金融期货投资者面临的亏损(B)。 A、不可能超过投资本金 B、可能会超过投资本金 9.客户在金融期货交易中发生保证金不足,且未能按照经纪合同中的约定及时追加保证金或者主动减仓,该客户

A、强制减仓 B、强行平仓 C、协议平仓 10.某交易日收盘后,某投资者持有 1 手沪深300 股指期货某合约多单,该合约收盘价为3660 点,结算价为 3650 点。下一交易日该投资者未进行任何操作,该合约的收盘价为 3600 点,结算价为3610 点,结算后该笔持仓的当日亏损为(C)。 A、18000 元 B、15000 元 C、12000 元 11.中金所上市的 5 年期国债期货属于:(B) A、短期国债期货 B、中期国债期货 C、长期国债期货 D、超长期国债期货合约 12.中金所 5 年期国债期货合约的面值为(A)元人民币。 A、100 万 B、120 万 C、150 万 D、200 万 13.中金所 5 年期国债期货合约票面利率为:(B) A、2.5% B、3% C、3.5% D、4% 14.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债的剩余期限为:(C) A、距离合约交割月首日剩余期限为 2 至 5 年 B、距离合约交割月首日剩余期限为 3 至 6 年 C、距离合约交割月首日剩余期限为 4 至 5.25 年 D、距离合约交割月首日剩余期限为 5 至 8 年 15.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债是:(A) A、固定利率国债 B、浮动利率国债 C、固定或浮动利率国债 D、以上都不是 16.中金所 5 年期国债期货合约的最小变动价位为:(D) A、0.001 元 B、0.0012 元 C、0.0015 元 D、0.005 元 17.中金所 5 年期国债期货的交易代码为:(C) A、IF B、IE C、TF D、TE 18.中金所 5 年期国债期货合约交割方式为:(B) A、现金交割 B、实物交割

国际金融期末考试试题(含选择、判断、计算题)

单选题 1、若在国际收支平衡表中,储备资产项目差额为—100亿美元,则表示该国:() A、国际储备增加了100亿美元 B、国际储备减少了100亿美元 C、认为的账面平衡,不说明问题 D、无法判断 2、国际收支逆差会使一国:() A、外汇储备减少或官方短期债务增加 B、外汇储备增加或官方短期债务增加 C、外汇储备增加或官方短期债权减少 D、外汇储备减少或官方短期债权增加 3、国际收支平衡表中的人为项目是:() A、经常项目 B、资本和金融项目 C、综合项目 D、错误与遗漏项目 4、按照国际收支的货币论,一国基础货币的来源是:() A、央行的国内信贷 B、央行的国内信贷与外汇储备之和 C、央行的外汇储备 D、央行的国内信贷与外汇储备之差 5、一般而言,由()引起的国际收支失衡是长期而持久的。 A、经济周期更迭 B、货币价值变动 C、预期目标改变 D、经济结构滞后 6、以凯恩斯的国民收入方程式为基础来分析国际收支的方法是:() A、弹性分析法 B、吸收分析法 C、货币分析法 D、结构分析法 7、国际收支平衡表中的经常项目不包括:() A、货物 B、直接投资 C、服务 D、经常性转移 8、以下国际收支局部差额中,哪一种是指一定时期内经常项目与长期资本项目借方总额与贷方总额的差额:() A、贸易收支差额 B、官方结算差额 C、基本差额 D、综合差额 9、米德冲突指:() A、国际收支顺差和保持固定汇率的冲突

B、内部均衡和外部平衡的冲突 C、本国充分就业和通货膨胀的冲突 D、货币政策和财政政策有效性的冲突 10、当处于通货膨胀、国际收支逆差时,应当采取怎样的政策搭配:() A、紧缩国内支出,本币升值 B、扩张国内支出,本币贬值 C、扩张国内支出,本币升值 D、紧缩国内支出,本币贬值 多选题 1、下列项目应记入贷方的是:() A、反映进口实际资源的经常项目 B、反映出口实际资源的经常项目 C、反映资产增加或负债减少的金融项目 D、反映资产减少或负债增加的金融项目 2、国际收支平衡表中的项目有:() A、经常项目 B、资本和金融项目 C、储备资产 D、净误差与遗漏 3、国际收支政策调节主要包括:() A、财政政策 B、外汇政策 C、外贸政策 D、融资政策 4、支出变动型政策主要包括:() A、财政政策 B、货币政策 C、外汇政策 D、融资政策 5、支出转换政策主要包括:() A、外汇政策 B、外贸政策 C、货币政策 D、融资政策 6、国际收支失衡的原因有:() A、货币性不平衡 B、收入性不平衡 C、结构性不平衡 D、周期性不平衡 7、在其他条件不变的情况下,一国的国际收支顺差一般会:() A、促进进口的进一步增加 B、在固定汇率制下,带来国内通胀压力 C、在浮动汇率制下,使本国货币升值 D、在固定汇率制下,抑制本国通货膨胀

2019年期货基础知识考试题库

[单选]1、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。 A、7.5 B、15 C、18 D、30 答案:C 解析:沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。故C 选项正确。2019年期货基础知识考试题库 [单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日(周四)已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有( ) A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012 C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103 答案:B 解析:沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。故B 选项正确。 [单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。 A、月利率 B、季度利率 C、半年利率 D、年利率 答案:D 解析:P235 [单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。 A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64 答案:C 解析:期货从业资格考试历年试题 [单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( ) A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300 答案:A 解析:该投资策略为买入跨式套利,低平衡点=2100-30=2070,高平衡点=2100+30=2130。 [单选]6、某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手(1手25吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价格上涨,于是以500影吨的权利金,买入9月份执行价格为14800元/吨的铜看涨期权合约4手。当9月份期权到期前一天,期货价格涨到16000元/吨。该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出平仓4手9月份的期货合约,最后再完成4手期货合约的交割,该企业实际卖出铜的价格是( )元/吨。(忽略佣金成本)期货从业资格考试新版 A、15000

金融工程期末练习题一答案

金融工程练习题一 一、单项选择题 1、下列关于远期价格和远期价值的说法中,不正确的是(B) A.远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格 B.远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格 C.远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定 D.远期价格与标的物现货价格紧密相连,而远期价值是指远期合约本身的价值 2、期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等,这些权利将对期货价格产生的影响是(B) A.提高期货价格 B.降低期货价格 C.可能提高也可能降低期货价格 D.对期货价格没有影响 3、某公司计划在3个月之后发行股票,那么该公司可以采用的套期保值措施是(B)A.购买股票指数期货 B.出售股票指数期货 C.购买股票指数期货的看涨期权 D.出售股票指数期货的看跌期权 4、假定某无红利支付股票的预期收益率为15%(1年计一次复利的年利率),其目前的市 场价格为100元,已知市场无风险利率为5%(1年计一次复利的年利率),那么基于该股 票的一年期远期合约价格应该等于(B) A.115元B.105元C.109.52元D.以上答案都不正确 5、已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元,期权到期日为3个月,股票目前的市场价格为49美元,预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利,连续复利的无风险年利率为10%,那么该看跌期权的内在价值为(C) A.0.24美元B.0.25美元C.0.26美元D.0.27美元 6、某股票价格遵循几何布朗运动,期望收益率为16%,波动率为25%。该股票现价为$38,基于该股票的欧式看涨期权的执行价格为$40,6个月后到期。该期权被执行的概率

期货复习题(含答案)只是分享

一、单项选择题 1.在今年7月时,CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳,到了8月,基差变为5美分/蒲式耳,表明市场状态从正向市场转变为反向市场,这种变化为基差( A )。 A“走强” B“走弱” C“平稳” D“缩减” 2.在进行期权交易的时候,需要支付权利金的是( A )。 A期权多头方 B期权空头方 C期权多头方和期权空头方 D都不用支付 3.在期权交易中,买入看涨期权最大的损失是( A )。 A期权费 B无穷大 C零 D标的资产的市场价格 4.美式期权的期权费比欧式期权的期权费( B )。 A低 B高 C费用相等 D不确定 5.最早出现的交易所交易的金融期货品种是( A )。 A外汇期货 B国债期货 C股指期货 D利率期货 6. 我国境内现有的期货交易所不包括( C )。 A 郑州商品交易所 B 上海期货交易所 C 深圳证券交易所 D 中国金融期货交易所 7.当合约到期时,以( B )进行的交割为实物交割。 A结算价格进行现金差价结算 B标的物所有权转移 C卖方交付仓单 D买方支付货款 8.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是( A )。 A收益无限,损失有限 B收益有限,损失无限 C收益有限,损失有限 D收益无限,损失无限 9.金融期货三大类别中不包括( D )。 A股票期货B利率期货C外汇期货D石油期货 10.短期国库券期货属于( C )。 A外汇期货B股指期货C利率期货D商品期货 11.最早的金融期货品种——外汇期货是在( B )被推出的。 A1971年 B1972年 C1973年 D1974年 12.期货市场的基本功能之一是(B)。 A消灭风险B规避风险C减少风险D套期保值 13.( B )能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势,具有超前性。 A现货价格B期货价格C批发价格D零售价格 14.根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分,若基差交易时间的权利属于买方,则称之为( A )。 A买方叫价交易 B卖方叫价交易 C盈利方叫价交易 D亏损方叫价交易 15.以下对期货投机交易说法正确的是( A )。 A期货投机交易以获取价差收益为目的 B期货投机者是价格风险的转移者 C期货投机交易等同于套利交易 D期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易 16.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为l9500元,买人价格为19510元,前一成交价为19480元,那么该合约的撮合成交价应为( C )元。

期货经纪合约范本正式版

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期货经纪合约范本正式版 使用说明:当事人在信任或者不信任的状态下,使用合同文本签订完毕,就有了法律依靠,对当事人多方皆有约束力。且在履行合作期间,有法可依,有据可寻,材料内容可根据实际情况作相应修改,请在使用时认真阅读。 本期货经纪合约由以下目录文件共同组成 目录 1.客户须知 2.客户守则 3.客户声明 4.开户申请表 5.授权书 6.印鉴卡 7.期货交易风险说明书 8.期货业务委托代理协议 10.电子化期货交易协议 11.电话委托/传真系统操作流程 12.客户修改密码回执 客户须知 第一条_________期货经纪有限公司不得对客户作出获利保证或者与客户约定分享利益或者共担风险。 客户明确期货交易中任何获利或者不会发生损失的承诺均为不可能或者没有根据的,并且声明从未在任何时间从 _________期货经纪有限公司的任何代表或者工作人员处得到过

此类承诺。 第二条_________期货经纪有限公司不得接受客户的全权委托,客户不得要求_________期货经纪有限公司以全权委托的方式进行期货交易。 全权委托指_________期货经纪有限公司及其工作人员代客户决定交易指令的内容。 第三条在期货交易所限仓情况下,_________期货经纪有限公司有权未经客户同意按照限仓规定限制客户持有的未平仓合约的数量。 当客户持有的未平仓合约数量超过限仓要求时,_________期货经纪有限公司有权对超量部分强行平仓。 _________期货经纪有限公司不承担由此产生的后果。 第四条在期货交易所根据有关规定要求_________期货经纪有限公司对客户持有的未平仓合约强行平仓的情况下, _________期货经纪有限公司有权未经客户同意对其持有的未平仓合约强行平仓。 _________期货经纪有限公司不承担由此产生的后果。 第五条客户对交易密码必须妥善保管,并适时更换。如因交易密码泄露而造成的一切损失均由客户自行承担。 第六条客户在交易成交后第二个交易日开市前半小时,既未对交易结果提出书面异议也未在交易结算单上签字确认的,视为对交易结果的确认。

股指期货考试题1

(共30 道题,答对24 题为合格。测试时间为30 分钟。) 客户姓名:答题日期: 客户身份证号码:答对题数: 一、判断题(本大题共10 道小题,对的打“√”,错的打“X”)1.股指期货实行双向交易,既可先买后卖,也可以先卖后买。()2.期货公司不得为证券、期货市场禁入者以及法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止从事股指期货交易和存在严重不良诚信记 录的投资者申请开立股指期货交易编码。() 3.根据股指期货投资者适当性制度的相关要求,期货公司不得为综合评估得分在70 分以下的自然人投资者申请开立股指期货交易编码。() 4.当日分配的客户交易编码,期货交易所应当于下一交易日允许客户使用。() 5.沪深300 指数的编制采用自由流通股本而非总股本加权,样本股权重分布较为均衡,具有较强的抗操纵性。( ) 6.沪深300 股指期货有4 个合约同时挂牌交易,投资者交易时必须同时买卖4 个合约。() 7.期货公司不得接受投资者的全权委托进行期货交易。()

8.沪深300 股指期货合约的最后交易日为合约到期月份最后一个交易日。() 9.沪深300 股指期货市价指令未成交部分自动转为限价指令。()10.沪深300 股指期货交易实行大户持仓报告制度,客户持仓达到交易所规定的报告标准的,应及时向交易所报告。( ) 二、单项选择题(本大题共20 道小题,每题仅有一个正确答案) 1. 期货公司应当在()向投资者揭示期货交易风险。 A、投资者开户前 B、投资者开户后 C、交易亏损时 2. 证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务,不得提供下列何种服务()。 A、协助办理开户手续 B、提供期货行情信息、交易设施 C、代期货公司、客户收付期货保证金 3. 股指期货交易的对象是()

《金融期货与期权》练习题3

《金融期货与期权》练习题3 1. 在连续复利率为10%的条件下,本金为10000元6个月后的本息和为()元。(结果保留小数点后2位) 2. 目前有某种储蓄产品,年利率为8%,每3个月计息一次。如果要求报出与之对应的连续复利率,则年利率应为()%。(结果保留小数点后3位) 3. 某交易所的黄金期货每份合约规模为1000克,交易者持有的头寸为3份多头合约,已知上一交易日的结算价格为402.00,当日结算价格为398.50,如果交易者当日无任何交易,则其保证金余额变化额为()元。 4. 某交易者当日以2300.20购买2013年3月到期的沪深300指数期货1份(合约乘数为300.00元),交易所要求缴纳的初始保证金率为18%,则该交易者需要缴纳的初始保证金为()元。 5. 如果某交易者以每股25.00元的价格卖出2013年1月的S公司股票100股,在无违约的前提下,如果到时S公司股票的市场价格为每股27.25元,则该交易者将获得的损益为()元。 S,合约规模为m,则交易者 6. 如果交易者卖出远期的合约价格为K,到期日的标的资产价格为 T 该笔交易的最终损益为()。 7. CME国际货币市场分部的EUR/USD期货合约的交易单位为125000,最小变价单位为1个基点(即0.0001)。对于1份期货合约,如果价格下降25个基点,则空头持有者将获得的损益为()。 8. 加拿大多伦多期货交易所的CAD/USD期货合约的交易单位为100000,最小变价单位为1个基点(即0.0001)。对于1份期货合约,如果价格上升7个基点,则多头持有者将获得的损益为()。 9. 当日沪深300指数为2150,2013年3月到期的沪深300指数期货价格为2502,则沪深300指数期货的基差为()。 10. 如果某种期货的价格为F,当日基差为B,则可推知期货标的资产当日的市场价格为()。 11. IMM的90天国债期货的交易单位为1000000美元,则1份价格为96.00的期货合约的价值为()美元。 12. CBOT的10年期的国债期货合约的交易单位是100000美元,最小报价单位1点,则1份价格为90-16的期货合约的价值为()美元。 13. 如果即期汇率GBP/USD=1.6000,已知1年期的美元利率为4%,1年期的英镑利率为8%,则1年期的远期汇率GBP/USD应为()。 14. 目前在外汇市场上,1欧元可兑换1.0250美元,如果一年期的美国国债收益率为6%,而1年期的欧元无风险利率为5%(均为连续复利率),则一年后的远期汇率EUR/USD应是()。 15. 某投资者认为沃尔马特公司的股票在6个月后会大幅度升值。该股票目前的市价为100元/股, 6个月期限的看涨期权执行价格为110元/股,期权价格为8元/股。如果该投资者通过买入该股票看涨期权的方式买入6个月后的股票,则投资者的最高持有成本为()元/股。 16. 沃尔马特公司的股票现价为100/股。6个月期限的看跌期权执行价格为100美元/股,期权价格为10美元/股。某投资者认为该股票在今后6个月会大幅度贬值,于是买入该股票的6个月期限的看跌期权,如果期权到期日股票价格为89美元/股,则该投资者的投资收益率为()。 17. 考虑某股票期权的牛市价差套利策略,执行价格为25美元的看涨期权市价为4美元,执行价格为40美元的另一看涨期权价格为2.50美元。如果在到期日,股价上升为50美元,则该套利策略的净利润为()美元。 18. 可转换债券的面值为1000元,转换比率为40(每张债券按照面值可转换40张公司股票),相应的股票价格为每股20元。则转换溢价为()。 19. 一个6月期的执行价格为50美元/股的欧式股票看涨期权的价格为5美元/股,6个月期限的无风险利率为10%(连续复利率)。如果标的股票目前的市场价格为40美元/股,则该期权的时间价值为()美元。

期权期货-复习题2014.

复习题 一、单项选择题(在每题给出的4个选项中,只有1项最符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内) 1. 金融期权合约是一种权利交易的合约,其价格(C )。 A. 是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格 B. 是期权合约标的资产的理论价格 C. 是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用 D. 被称为协定价格 【解析】金融期权是一种权利的交易。在期权交易中,期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格。 2. 标的物现价为179.50,权利金为 3.75、执行价格为177.50的看涨期叔的时间价值为(B )。 A. 2 B.1.75 C.3.75 D.5.75 【解析】期权的价格即权利金是由两部分构成,一部分是内在价值(立即执行所带来的价值和0取最大),一部分是时间价值,本题内在价值为2,时间价值为 3.75-2=1.75 3. 买进执行价格为1200元/吨的小麦期货买权时,期货价格为1190元/吨,若权利金为2元/吨,则这2元/吨为(B )。 A. 内涵价值 B.时间价值 C.内在价值+时间价值 D.有效价值 【解析】虚值期权无内涵价值,只有时间价值。 4. 下列说法错误的是(B )。 A. 对于看涨期权来说,现行市价高于执行价格时称期权处于实值状态 B. 对于看跌期权来说,执行价格低于现行市价时称期权处于实值状态

C. 期权处于实值状态才可能被执行 D. 期权的内在价值状态是变化的 【解析】对于看跌期权资产现行市价低于执行价格时称为期权处于“实值状态”。由于标的资产的价格是随时间变化的,所以内在价值也是变化的。 5. 期权价值是指期权的现值,不同于期权的到期日价值,下列影响期权价值的因素表述正确的是(A )。 A.股价波动率越高,期权价值越大 B.股票价格越高,期权价值越大 C.执行价格越高,期权价值越大 D.无风险利率越高,期权价值越大 【解析】B、C D三项都要分是看涨期权还是看跌期权,不能笼统而论。 6. 有一项欧式看涨期权,标的股票的当前市价为20元,执行价格为20元,到期日为1年后的同一天,期权价格为2元,若到期日股票市价为23元,则下列计算错误的是(D )。 A.期权空头价值为-3 B.期权多头价值3 C.买方期权净损益为1元 D.卖方净损失为-2 【解析】买方(多头)期权价值=市价-执行价格=3,买方净损益=期权价值-期权价格=3-2=1,卖方(空头)期权价值=-3,卖方净损失=-1。 7. 某投资者买进一份看涨期权同时卖出一份相同标的资产、相同期限相同协议价格的看跌期权,这实际上相当于该投资者在期货市场上(A )。 A.做多头 B.做空头 C.对冲 D.套利 【解析】当标的资产上涨时,对该投资者有利,当标的资产下跌对该投资者不利。 8. 以下因素中,对股票期权价格影响最小的是(D )。 A.无风险利率 B.股票的风险 C.到期日 D.股票的预期收益率 【解析】影响期权价值的六因素:股票的当前价格,敲定价格,有效期,波

期货交易所合约范本正式版

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期货交易所合约范本正式版 使用说明:当事人在信任或者不信任的状态下,使用合同文本签订完毕,就有了法律依靠,对当事人多方皆有约束力。且在履行合作期间,有法可依,有据可寻,材料内容可根据实际情况作相应修改,请在使用时认真阅读。 我国期货交易所合约规格 上海金属交易所一号铜标准合约 (经上海金属交易所管理委员会1993年2月6日通过) 上海金属交易所 中国·上海__年__月__日 ____会员已于今日售出(购入)25吨(溢短2%)符合下列第3条规定 的一号铜,价格为每吨__元,交割月份__。 本合约根据《上海金属交易所管理暂行规定》和《上海金属交易所商品期货交 易规则》制订,由你方和上海金属交易所(以下简称交易所)作为当事方签订,你 方接受本合约的所有义务与规定,并同意按下列规则履行责任。 为了保证合约的严格履行,你方必须在成交时向交易所交纳初始保证金。根据 市场变化,当价格波动向不利于你方变化时,你方将被要求支付追加保证金,以弥

补合约价格与结算价格之间的差额。如果发生任何你方不能履行上述义务的情况, 交易所有权将你方所持有的所有或部分合约强制平仓以补偿由于你方违约造成的损 失。交易所在采取上述行动时,并无任何责任和义务使你方减少或免受损失。如不 足以抵偿损失时,交易所有权向你方继续追索。 一号铜的具体规定 1.质量:本合约中一号电解铜(整板或切割片板)的等级必须符合国标GB 467-82、GB466-82的规定,铜+银的含量不小于99。95%,每 块重量在30-150公斤之间。 所有的交货铜必须是上海金属交易所注册认可的一号铜,并附有生产厂的质检 合格证。注册牌号清单见附件一。 2.结算:合约按《上海金属交易所商品期货交易规则》中的结算规则结算。 3.交货:本合约的一号铜必须在交割日按卖方选择的牌号和交货地点向交易 所的核准仓库交货。在履行合约中所提供的指定仓库标准栈单的数量以25吨(溢

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