实际利率法运用的共性规律

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2012．4中旬财政部于2006年2月15日发布实施的企业会计准则体系中多个具体准则如

《企业会计准则第4号———固定资产》、《企业会计准则第6号———无形资产》、《企业会计准则第14号———收入》、《企业会计准则第21号———租赁》及《企业会计准则第22号———金融工具确认和计量》都涉及了实际利率法的运用。无论是购买固定资产、无形资产的价款超过正常信用条件延期支付、实质上具有融资性质的、实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，还是“未确认融资费用”或“未实现融资收益”

的摊销以及持有至到期投资和应付债券折溢价的摊销等，都要求采用实际利率法操作。

在学习这些具体会计准则时，如果分开研读，既耗时费力又难以理解掌握诸多知识点。

事实上，虽然这些业务不同，且分属于不同的具体准则，但实际利率法的运用原理是一样的。

一、明确一个道理———实际利率法之本质

无论是通过直接发行债券筹集资金还是采用融资租赁方式租入固定资产，其本质都是占用了他人资金，因此作为债务方理当为所占用资金付出代价，即在占用资金期间要承担相应的利息费用；而作为资金出让方的债权人，因其让渡资金使用权，当然应在出让资金期间确认利息收入（或投资收益）。

对于一笔确定的业务如发行债券筹集资金，在其整个占用资金期间，资金占用方在每一会计期所承担的利息费用应与该期所占用资金额度成固定的比例关系，某一期间占用资金越多，则该期间承担的利息费用就应越大；同理，资金出让方在某一个会计期间所确认的投资收益也取决于在该期出让资金的额度及固定的比例。这一固定的比例我们称其为实际利率，而这正是实际利率法的本质所在。

二、辨清两对概念———以发行债券为例

会计处理中实际利率法操作正确与否还有一个前提条件，那就是要辨清发行价与债券面值、支付利息与利息费用这两对概念。由于债券的票面利率与发行当时金融市场利率有可能不一致，作为对发行方（或对投资方）的补偿，债券的发行价与债券的面值就可能会产生差异，从而导致溢价或折价发行，即发行价未必是债券面值。

企业发行债券后，必须到期还本，并在约定的付息日支付利息，支付利息的额度理当是面值的票面利率；同时由于债券发行期间企业占用了他人资金，当然要承担利息费用，由前文分析可知，利息费用的额度应是占用资金额度的实际利率。即动用银行存款按债券面值的票面利率支付利息额度，未必是按实际占用资金额度的实际利率承担的利息费用。

三、研读三个例子———逐层深入

例1：丙公司于20×1年1月1日以781302元的价格发行总面值为800000元、

票面利率5%、5年期债券用于公司的生产经营，债券利息在每年的12月31日支付，发行该债券的交易费用15000元，从发行债券所收到的款项中扣除，其实际利率为6%。

分析：本例中每年占用资金、支付利息及承担利息费用的相关信息如表1所示。

第一步：确认发行债券所能筹集到的资金总额：发行价扣除相关发行费用（表1中第1行D 列）。

第二步：第1年末支付利息：债券的票面利率乘以面值（表1中第2行A 列）。

实际利率法运用的共性规律

孙建华

（徐州师范大学管理学院江苏徐州221009）

【摘要】现行企业会计准则体系中有多项具体准则涉及实际利率法的内容。本文针对目前财务会计教材中持有至到期投资、应付债券、融资租入固定资产等业务的讲解谈了自己的看法,认为将这三项业务融入一个模块，理清实际利率法的原理，抓其本质触类旁通，这样会起到事半功倍之效果。

【关键词】实际利率法应付债券持有至到期投资融资租入固定资产发生（确认）时点20×1.1.120×1.12.31

20×2.12.3120×3.12.3120×4.12.3120×5.12.31

支付利息A （贷：银行存款）800000×5%=

40000

40000

400004000040000

利息费用B （借：财务费用）766302×6%=

45978.12772280.12×6%

=46336.81778616.93×6%

=46717.02785333.95×6%

=47120.04

47546.01

折价摊销C （贷：利息调整）5978.126336.816717.027120.047546.01

实际占用

资金D 766302772280.12778616.93785333.95792453.99800000.00

表1

折价摊销表（实际利率法）

单位：元

60