财管
第二章
1.A公司2015年财务报表主要数据如下表所示（单位：万元）（12分）
假设A公司资产均为经营性资产，流动负债为自发性无息负债，长期负债为有息负债，不变的销售净利率可以涵盖增加的负债利息。
A公司2016年的增长策略有两种选择：
（1）高速增长：销售增长率为20%。为了筹集高速增长所需的资金，公司拟提高财务杠杆。在保持2015年的销售利润率（5%）、资产周转率（0.735）和收益留存率（0.7）不变的情况下，将权益乘数（总资产/所有者权益）（4352/(2352-112)=1.94）提高到2。
（2）可持续增长：维持目前的经营效率和财务政策（包括不增发新股）。
要求：
（1）假设A公司2016年选择高速增长策略，请预计2016年财务报表的主要数据（具体项目同上表），并计算确定2016年所需的外部筹资额及其构成。
（2）假设A公司2016年选择可持续增长策略，请计算确定2014所需的外部筹资额及其构成。
预计2016年主要财务数据（销售收入增长20%）
单位：万元
所需外部筹资额=（5222.4-1440）-（4352-1200）-134.4=496
其中所需长期负债资金=1171.2-800=124.8，所需外部权益资金=1724.8-1600=124.8
预计2016年主要财务数据（可持续增长率）
单位：万元
所需外部筹资额=（4569.6-1260）-（4352-1200）-117.6=40
其中所需外部筹资额全部为长期负债=40
第四章
一、简答题
1.投资
2. 时间价值
3.投资收益率
4.净利润和净现金流之间的关系
5.判断投资项目是否可行的标准
6.投资回收期
7.净现值和内部收益率
8.机会成本和沉没成本
9.利润计算中的成本和付现成本之间的区别。
10.折旧抵税或“税收挡板”的含义
11.在确定项目现金流量时采用的假设有哪些？
一、简答题
1.投资指特定的经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或者资本增值，在一定时期内向一定领域的标的物投放足够数额的资金或者实物的货币等价物的行为。
2.时间价值指在不考虑风险和通货膨胀的情况下，货币经过一定时间的投资与再投资所产生的增值。
3.投资收益率指投资方案在达到设计一定生产能力后一个正常年份的年净收益总额与方案投资总额的比率，是评价投资方案盈利能力的静态指标，表明投资方案正常生产年份中，单位投资每年所创造的年净收益额。
4.财务管理中看重现金，会计上看重利润。净利润是按照权责发生制确定的，而净现金流是根据收入实现制确定的。
①在项目整个投资有效期限内，利润总计与现金流量总计是相等的，所以净现金流可以取代净利润作为评价长期投资方案优劣的基础指标；
②采用净现金流更有利于科学地考虑时间价值的因素；
③采用净现金流使得投资决策更符合客观实际，而会计利润的计量有时会带有主观随意性；
④在投资分析中，现金的流动情况比盈亏情况更重要。一个项目能否维持下去，不取决于一定期间内是否盈利，而是取决于有没有现金用于各种支付。
5.判断投资项目是否可行的原理是投资项目的收益率超过资本成本时，企业的价值将增加；收益率小于资本成本时，企业的价值将减少。主要的评价指标及判断如下：
（1）动态评价法
①净现值大于0；
②现值指数大于1；
③内涵报酬率大于资本成本。
（2）静态评价法
①投资回收期越短，项目越具有可行性；
②会计收益率大于同类项目的基准收益率时，项目具有可行性。
6.投资回收期是指投资引起的现金流入累计至与投资额想等所需要的时间，它代表收回投资所需要的年限，回收期限越短，方案越有利。
7.净现值是指特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。
内部收益率是指能够使未来现金流入量的现值等于未来现金流出量现值的贴现率，即使投资方案净现值为零的贴现率。
8.机会成本是指一项经营资源因为选择了某一使用方案而放弃其他使用方案，被放弃的方案的预期收益就是被选择方案的机会成本。简单说，机会成本就是一项经济资源的潜在收益，只有通过比较才会计算出来现金流量，因此它是增量现金流量。
沉没成本又叫过去成本，是指在决策时点前已经发生的成本。通常沉没成本包括调研费、咨询费等。
9．付现成本=营业成本-折旧
付现成本，是指未来实际动用现金支付的成本，而利润计算中的成本是指在经营中实际支付的现金成本以及不以现金支付的成本费用。两者主要相差的就是折旧费用。
10.折旧是一种非付现的成本支出，它本来与现金流量无关，但是折旧作为一种费用会减少利润，进而影响所得税支出。如果不计提折旧，企业的所得税将会增加许多。所以，折旧对投资决策产生影响实际上是由所得税引起的。折旧可以起到减少税负的作用，这种作用称为“折旧抵税”或“税收挡板”。
11.确定现金流量的假设
（1）财务可行性分析假设
（2）全投资假设
（3）建设期投入全部资本假设
（4）经营期与折旧年限一致假设
（5）时点指标假设
（6）确定性假设
（7）投资类型的假设
二、计算题
1. 某公司拟用新设备取代已使用3年旧设备，新旧设备功能相同。旧设备原价15000元，估计尚可使用5年，每年付现成本2000元，预计最终残值500元，目前变现价值为5000元。新设备购置费用24000元，预计可使用6年，每年操作成本800元，预计最终残值600元。该公司预期报酬率10%
要求：进行是否应该更新设备的分析决策，并列出计算分析过程。
2.如果将上题的条件加上公司所得税率25%，再进行投资决策。
3.在第2个条件上，如果再加上条件为：税法规定该类设备应采用直线法折旧，折旧年限6年，残值为原价10%。再进行投资决策。
老师答案
旧设备平均年成本=[5000+2000*（P/A，10%，5）-500*（P/F，10%，5）]/（P/A，10%，5）=3237.01（元）
新设备平均年成本=[24000+800*（P/A，10%，6）-600*（P/F，10%，6）]/（P/A，10%，6）=6233.20（元）
因为年成本3237.01元<6233.20元，所以不应该更换新设备。
第五章
一、简答题
1.证券投资相对于实物投资的主要特征。
2.债券估值的方法。
3.股票估值的主要方法
4.多项资产组合的收益、风险与单项资产的收益、风险在衡量上有什么不同。
一、简答题
1.（1）可分割性。实物资产投资具有整体性要求，而证券投资则具有可分割性的特点。
（2）流动性。将资金投资于实物资产时，资金将在较长时期内受到束缚而不能流动，只有经过一定时期投资回收后才能周转使用。但是绝大部分证券投资无论其到期期限如何，投资者都可以根据自身的意愿通过证券市场将其购入或者出售，具有较高的流动性。
（3）相容性。由于实物资产的不可分割性，决定了在一定的条件下，各投资项目之间往往因资金量的约束而具有相互排斥的性质。而证券资产的可分割性具顶起具有相容性，投资者可以同时购买多种证券。
（4）可转让性。
2.典型债券时固定利率、每年计算并支付利息、到期归还本金，其基本模型为：
V=I1 / （1+i）^1+ I2 /（1+i）^2+…+ In /（1+i）^n+M/（1+i）^n
3.股票估值的基本模型：P0=∑Dt/(1+R)^t
零成长股票的价值：P0=D/R
固定成长股票的价值：P=D1/（R-g）
4.单项资产的收益：单项资产的期望值（预期收益率R）
多项资产的收益：每种证券的收益率*其在全部投资额中的比重之和（Rp=∑RjWj）
单项资产的风险：单项资产的标准差σ
两项资产的风险：σp=(∑∑Aa*Ab*δab);δab=rab*σa*σb
二、计算题
1.甲公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%，30%和20%，其β系数分别为
2.0，1.0和0.5。已知市场组合必要收益率R m为15%，无风险收益率R f为10%。
A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的现金股利每股1.2元，预计股利以后每年将以8%的增长率增长。
要求：（1）计算以下指标：①甲公司证券组合的β系数；
②甲公司证券组合的风险收益率；
③甲公司证券组合的必要收益率。
（2）①计算投资A股票的必要收益率。
②利用股票估价模型计算A股票的内在价值，分析当前出售A股票是否对甲公司有利。
二、计算题
1.甲公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%，30%和20%，其β系数分别为
2.0，1.0和0.5。已知市场组合必要收益率R m为15%，无风险收益率R f为10%。
A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的现金股利每股1.2元，预计股利以后每年将以8%的增长率增长。
要求：（1）计算以下指标：
①甲公司证券组合的β系数；
②甲公司证券组合的风险收益率；
③甲公司证券组合的必要收益率。
（2）①计算投资A股票的必要收益率。
②利用股票估价模型计算A股票的内在价值，分析当前出售A股票是否对甲公司有利。
答：（1）根据资本资产定价模型可计算得出以下结果：
①甲公司证券组合的β系数=50%×2+30%×1+20%×0.5=1.4
②甲公司证券组合的风险收益率(Rp)=1.4×(15%-10%)=7%
③甲公司证券组合的必要收益率(K)=10%+7%=17%
（2）
投资A股票的必要投资收益率=10%+2×(15%-10%)=20%
A股票的内在价值=[1.2 ×(1+8%)]/(20%-8%)=10.8元＜A股票当前市价 12元，所以，当前出售A股票对甲公司比较有利。
第六章
一、简答题
1.比较股权融资和债权融资的区别。
2.我国企业现有的融资方式和渠道。
3.资本成本的含义和作用。
4.股权资本成本和债权资本成本在那个方面有不同？
5.个别资本成本、综合资本成本和边际资本成本。
6.经营杠杆和财务杠杆衡量的是全部经营风险和财务风险吗？它们的经济含义是什么？
7.简述资本结构理论中的权衡理论。
一、简答题
1.比较股权融资和债权融资的区别。
2.我国企业现有的融资方式和渠道。
a国家财政资金。
b银行信贷资金。
c非银行金融机构资金。d其他企业资金。e 居民个人资金。f企业自留资金。g外商投入资金。
3.资本成本的含义和作用
含义：
资本成本是投资者投资于某一项目或企业的机会成本，可以用投资者要求的必要报酬率来度量。
作用：
（1）资本成本是选择融资方式、进行资本结构决策和选择追加融资方案的依据。
（2）资本成本是评价投资项目、比较投资方案和进行投资决策的经济标准。
（3）资本成本可以作为评价企业整体经营业绩的基准。
4.股权资本成本和债权资本成本在那个方面有不同？
a股权享有股东权利，债权不享有股东权利；
b股权收益是不定的，债权收益是特定的；
c在清偿时债权优于股权；
d股权亦称自有资金或权益资本，是企业依法取得并长期拥有，自主调配运用的资本，股权资本的筹集方式主要是有股票、吸收直接投资、留存收益和认股权证筹资等方式；
e股权资本的所有权归企业所有；
f企业对股权依法享有经营权；
4、
不同：
①股权资本成本是投资于某一项目或企业的机会成本；债权资本成本是指借款和发行债券的成本，包括借款或债券的利息和筹资费用。
②一般来说，股权资本成本要高于债券资本成本。
③债权资本成本是在税前计算，即在计算会计利润时扣除；而股权资本成本是在扣除所得税的净利润中计算。
5、
①个别资本成本：占用单项长期资本的成本。绝对数：包括资金筹资费和资金占用费两部分；相对数：即资本成本率，是企业资金占用费与有效筹资额之间的比率。
K=D/(P-f) 或K=D/P(1-F)
②综合资本成本：企业全部长期资本的总成本，通常以各种长期资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均计算确定。
K=∑Kj*Wj
③边际资本成本：资金每增加一个单位而增加的成本。是追加融资时所使用的加权平均资本成本。计算边际资本成本的关键是计算筹资总额的突破点，即筹资突破点。
6.经营杠杆和财务杠杆衡量的是全部经营风险和财务风险吗？它们的经济含义是什么？
不是
经营杠杆，亦称营业杠杆或营运杠杆，是指企业在经营活动中由于营业成本中固定成本的存在而导致营业利润的变动率大于产销业务量变动率的杠杆效应。
经营风险是指企业因经营上原因而导致利润变动的风险。引起企业经营风险的主要原因：市场需求、售价和成本等因素的不确定性，经营杠杆本身并不是利润不稳定的根源。
经营杠杆只是扩大了市场和生产等不确定因素对利润变动的影响，从而放大了企业的经营风险，而且经营杠杆系数越高，利润变动越激烈，企业的经营风险就越大。
财务杠杆，亦称筹资杠杆，是指企业在筹资活动中由于固定财务费用的存在，使普通股每股盈余的变动幅度大于息税前盈余的变动幅度的杠杆效应。
固定财务费用：债务的利息和优先股的股利。
财务风险是指企业为取得财务杠杆利益而利用债务资金时，增加了破产机会或普通股盈余大幅度变动的机会所带来的风险。
财务风险是由于企业运用了债务筹资方式而产生的丧失偿付能力的风险，而这种风险最终是由普通股股东承担的。
企业为取得财务杠杆利益，就要增加债务，一旦企业息税前利润下降，不足以补偿固定利息支出，企业的每股盈余下降得更快，甚至会引起企业破产。
6、
不是全部的经营风险和财务风险。
经营杠杆：指企业在经营活动中由于营业成本中固定成本的存在而导致营业利润的变动率大于产销业务量变动率的杠杆效应。它衡量的是固定成本对企业经营的影响。
财务杠杆：指企业在融资活动中由于固定财务费用的存在，使普通股每股盈余的变动幅度大于息税前盈余的变动幅度的杠杆效应。它只是从股东角度来考虑财务风险，而没有考虑债权有关的财务风险。
7.
简述资本结构理论中的权衡理论。
资本结构的安排应在负债的利益和相应成本之间进行权衡。
负债利益-利息减税的好处
负债成本-财务危机成本-代理成本
财务危机成本与代理成本会抵消负债的减税利益。
权衡理论（trade－off theory），指强调在平衡债务利息的抵税收益与财务困境成本的基础上，实现企业价值最大化时的最佳资本结构。此时所确定的债务比率是债务抵税收益的边际价值等于增加的财务困境成本的现值。
二、计算题
1.A公司发行的普通股目前市场价格为15元，最近一次发放的股利是0.8元，预计每年股利以5%的比例固定增长，计算该公司股票的资本成本。
该普通股股票的资本成本=0.8/15+5%=10.33%
2.某企业年销售净额为280万元，息税前利润为80万元，固定成本为32万元，变动成本率为60%；资产总额为200万元，负债比率为40%，债务利息率为12%。计算：营业杠杆系数、财务杠杆系数、联合杠杆系数。
经营杠杆系数=（S-VC）/(S-VC-F)=
(280-280?0.6)/( (280-280?0.6-32)=（112）/(112-32)=1.4，
财务杠杆系数=EBIT/(EBIT-I)=80/（80-9.6）=1.136
联合杠杆系数＝经营杠杆系数*财务杠杆系数＝1.4*1.136=1.59
3．某公司拟筹资2500万元，其中：平价发行债券1000万元，债券年利率为10%，所得税率为25%；银行借款500万元，借款利率7%；普通股1000万元，第一年预计股利总额为普通股筹资额的10%，以后各年增长4%。
要求：计算该筹资方案的综合资本成本。
债券资本成本=K*(1-T)=10%*（1-25%）=7.5%
银行借款资本成本=7%*（1-25%）=5.25%
普通股资本成本=10%+4%=14%
综合资本成本=7.5%*（1000/2500）+5.25%*（500/2500）+14%*（1000/2500）=9.65%
4.某公司需要增加资本500万元，现有两个筹资方案，情况如下：
要求：计算甲、乙两种方案的综合资本成本并据以选择筹资方案。
甲方案综合资本成本=7%*（80/500）+8.5%*（120/500）+14%*（300/500）=11.56%
乙方案综合资本成本=7.5%*（110/500）+8%*（40/500）+14%*（350/500）=12.09%
因为11.56%＜12.09%，所以甲方案综合资本成本更低，所以应选择甲方案。
第七章
1.根据我国公司法的规定，企业利润分配的内容和顺序是什么。
第一，计算可供分配的利润。
第二，弥补以前年度亏损。这里补亏是指税后补亏，即用税后利润弥补以前年度的账面亏损。
第三，计提法定盈余公积金。按抵减年初累计亏损后的本年净利润的10%计提法定盈余公积金。
第四，向优先股股东支付股利。
第五，计提任意盈余公积金。任意盈余公积金的提取由股东会或董事会根据需要决定。
第六，向普通股东支付股利。原则上应从累计盈利中分派股利，并采取“无利不分”的原则。
2.
①剩余股利政策。适用于有较好投资机会的企业（初创公司）。
②固定或持续增长的股利政策。适用于收益较稳定或正处于成长期、信誉一般的企业（成熟期公司）。
④定股利支付率政策。很少有企业采用，部分成长期公司采用。
⑤正常股利加额外股政策。为广大企业所采用，尤其是衰退期公司
2.股利分配的四种类型及其适用条件是什么。
a现金股利：以现金支付的股利，它是股利支付的主要方式。缺点是增加公司支付货币资金的压力。
b股票股利：以向股东赠送股票的形式发放的股利。不直接增加股东财富，股东持股数量增加，比例不变。
c财产股利：以现金以外的资产支付的股利，如公司的实物资产、产品或公司持有的其他企业的有价证券。
d负债股利：以发行负债的形式支付的股利，如发行应付票据或公司债券交付股东作为股利。
3.股利支付率，也称股息发放率，是指净收益中股利所占的比重。它反映公司的股利分配政策和股利支付能力。股利支付率=每股股利/每股净收益*100%
3.股利支付率
固定股利支付率政策，是公司确定一个股利占盈余的比率，长期按此比率支付股利的政策。在这一股利的政策下，各年股利额随公司经营的好坏而上下波动。
采用本政策的理由
使股利与公司盈余紧密地配合，以体现多盈多分、少盈少分、无盈不分的原则
本政策的缺点
各年的股利变动较大，极易造成公司不稳定的感觉，对于稳定股票价格不利
第八章
1.广义营运资金和狭义营运资金的概念。
广义的营运资金又称毛营运资金，指企业占用在流动资产上的资金，等于企业流动资产总额；
狭义的营运资金又称净营运资金，是指企业流动减产减流动负债后的余额。
2.三种营运资金的筹集政策的含义。
配合型筹资政策临时性流动资产=临时性流动负债
配合型融资政策又称折衷型融资政策，是将资产与负债的期间相互配合，以降低企业不能偿还到期债务的风险，并尽可能降低企业的资金成本。
激进型筹资政策临时性流动资产<临时性流动负债
激进型筹资政策是不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要的政策。激进型筹资政策是一种风险性和收益性均较高的营运资金筹集政策。
稳健型筹资政策临时性流动资产>临时性流动负债
稳健型筹资政策的特点是：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时流动性资产和永久性资产，则有长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。
3.企业现金的持有动机和持有成本。
(一)现金的持有动机
交易动机transactions motive
满足日常业务现金支付
预防动机precautionary motive
预防发生意外的支付
投机动机speculative motive
利用市场机会获取较大利益
(二)现金管理的成本
机会成本：与现金持有量成正比例关系
管理成本：具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，是决策无关成本
转换成本：现金同有价证券之间相互转换的成本
短缺成本：与现金持有量成反方向变动关系
4.应收帐款的成本。
机会成本：因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。
管理成本：企业对应收账款进行管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、收账费用等。
坏账成本：其与应收账款数量同方向变动。
5.存货的成本。
A取得成本
购置成本：年需要量×单价DU
订货成本：(订货成本指为取得存货订单，在订货过程中发生的费用，如办公费、差旅费、电报电话费等杂费。)固定订货成本：与订货次数无关F1
变动订货成本：与订货次数相关。年订货次数×每次订货成本(D/Q)K
B储存成本
固定储存成本：与存货占用量无关F2
变动储存成本：与存货占用量相关。年平均库存量×单位存货的年储存成本(Q/2)KC C缺货成本TCS
D存货总成本：TC＝F1+DK/Q十DU＋F2＋K c Q/2＋TC S
二、计算题
1.?
2.
应收账款平均余额=360000000/360*45=45000000
维持赊销业务所需资金＝45000000*80%=36000000
应收账款机会成本＝36000000*10%=3600000
3.
Q*=√（2KD/Kc）=√（2*600*3600/60）=268.3(吨)
公司财务管理课程教学内容
公司财务管理课程 调 查 报 告 学院：经济管理学院 姓名：郭明亮 班级：会计S10-1班 学号：311006040117s 日期：2013-1-10
近年来，我国上市公司的收益分配管理一直是人所瞩目的焦点。收益分配管理对上市公司有着重要意义。利润一旦超分配，就很难采取补救措施，轻则造成现金周转出现暂时困难，重则造成公司股本不实，影响公司的正常生产经营。 本文根据收益分配管理的特点及主要手段，从整体上考察我国上市公司目前收益分配管理的状况。 一、上市公司管理当局收益分配管理的目的 1.利润压缩，经营者进行利润压缩的主要动机在于节约税金，为了少纳所得税及其他与收益相关的税费，在税法容许的范围内尽可能多计费用的形式进行利润压缩处理。 2.利润捻出，经营状况较好的企业，其股票价格也较高，以一定的股票能筹集到更多的资金，还能顺利地发行公司债，从银行借到所需的资金。此外，经营者还可能出于个人动机进行利润捻出：如为了保住自己地位，就在股东大会上以捻出利润来赢得股东的支持；当自己工资主要由会计上的利润来决定时，出于增加自己报酬目的而捻出利润。 3.利润平滑，利润平滑是实现公司收益稳定的会计行为，收益经常剧烈波动的公司，会降低投资者的信心，增加公司的融资成本。 二、收益分配管理中存在的问题 企业的税后利润按道理是归股东们所有的，但是这并不意味着股
东们要按他们的股份分享所有的利润，原因是股东大会或者董事会有权决定利润部分或者全部留在企业。不同企业之间收益分配管理政策差别很大，它是眼前利益和长远利益的矛盾所在。 从总体来看有如下几个问题: 1.利润的再投资。把利润用作新增资本是国外许多企业常用的办法。盈利的公司一般都是增长较快的企业，他们需要额外的资金去满足发展的需要，许多企业都清楚地认识到，与其分享利润再煞费苦心的去谋求其他资金渠道，不如直接把利润作为资本的来源，这样既方便又节约，还可以使企业摆脱许多长期负债的苦恼。 2.通货膨胀与股利。通货膨胀导致利润带有“水份”，这势必会带来许多困难。 因此，在通货膨胀期间，应该考虑现有利润是否能够保证给股东实质性的回报，即新的投资机会的投资报酬应该能够达到弥补通货膨胀以后的期望利润。 3.收益分配管理政策的制定。收益分配管理是一个非常敏感的问题，它涉及的面很广，影响的因素也很多。企业在制定时，不应该只考虑企业内部的意见，还要估计外界环境的要求。政策有: （1）力图维持稳定的股利回报率。稳定的股利，不仅增加了现有股东的收入，还能够吸引新股东入股。同时，还有利于树立良好的形象。
Excel练习题100道
一.选择题 1、关闭Excel 2003窗口的方法之一是选择"文件"菜单中的______命令。 A：保存B：退出C：新建D：打印 答案：B 2、在Excel 2003中，下面哪一个表示了单元格的位置______。 A：A,1 B：A1,A C：A1 D：1A,A 答案：C 3、在Excel 2003中，把一个文件称为一个______。 A：工作簿B：工作表C：工作区D：图表 答案：A 4、在Excel 2003中，输入1/2，则会在单元格内显示______。 A：1/2 B：1月2日C：0.5 D：1.2 答案：B 5、在Excel 2003中，选中单元格后，______可以删除单元格。 A：用Delete键B：用Backspace键 C：单击"剪切"按纽D：在"编辑"菜单中，选择"删除" 答案：D 6、对于Excel 2003工作表中的文字型数据，______。 A：不可以排序B：只可按"拼音"排序C：只可按"笔划"排序 D：既可按"字母"，又可按"笔划"排序 答案：D 7、在Excel 2003中，删除单元格后，其余单元格将发生如下变化，______。 A：左侧单元格右移或上方单元格下移B：右侧单元格左移或下方单元格下移 C：右侧单元格左移或下方单元格上移D：左侧单元格右移或上方单元格上移 答案：C 8、在Excel 2003中，函数有函数名和函数参数，参数可以是______。 A：数字、文本、逻辑值B：数字、文本、日期/时间 C：数字、逻辑值、日期/时间 D：数字、文本、单元格名称、单元格引用 答案：D 9、Excel 2003中，通常在单元格内出现"####"符号时，表明______。 A：显示的是字符串"####" B：列宽不够，无法显示数值数据 C：数值溢出D：计算错误 答案：B 10、在Excel 2003中，用鼠标器左键单击某个工作表标签，该标签为白色显示，此工作表称为______。 A：显示工作表B：编辑工作表 C：活动工作表D：工作表副本 答案：C 11、Excel 2003工作表在存储时，默认的扩展名是______。 A：DOC B：XLS C：WKS D：DBF 答案：B
CPA财务成本管理第一章《财务管理概
注册会计师-财务成本管理第一章《财务管理概述》练习题及答案解析 一、单项选择题 1.下列不属于合伙企业特点的是( )。 A.由两个或两个以上的自然人，有时也包括法人或其他组织订立合伙协议设立 B.需要缴纳企业所得税 C.每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任 D.较难从外部获得大量资金用于经营 【答案】B 【解析】合伙企业的特点有：(1)投资人由两个或两个以上的自然人，有时也包括法人或其他组织;(2)每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任;(3)企业的寿命为合伙人卖出所持有的份额或死亡;(4)权益转让较难;(5)较难从外部获得大量资金用于经营;(6)需要缴纳个人所得税;(7)组建公司的成本居中。 2.长期筹资中最重要的筹资决策是( )。 A.债务结构决策 B.股利分配决策 C.资本结构决策 D.短期资金决策 【答案】C 【解析】长期筹资决策的主要问题是资本结构决策、债务结构决策和股利分配决策。资本结构决策是最重要的筹资决策。 3?下列有关增加股东财富的表述中，正确的是（）。A.收入是增加股东财富的因素，成本费用是减少股东财富的因素B.股东财富的增加可以用股东权益的市场价
值来衡量 C.多余现金用于再投资有利于增加股东财富 D.提高股利支付率，有助于增加股东财富 【答案】A 【解析】股东价值的创造，是由企业长期的现金创造能力决定的。创造现金的最基本途径，一是提高经营现金流量，二是降低资本成本。经营活动产生的现金对于价值创造有决定意义，从长远来看，经营活动产生的现金是企业盈利的基础。经营活动产生的现金取决于销售收入和成本费用两个因素，收入是增加经营现金流的因素，成本费用是减少经营现金流的主要因素，所以选项A 表述正确。股东财富的增加可以用股东权益的市场增加值来衡量，所以选项B 表述错误;只有当企业的投资报酬率大于股东自己支配使用资金的收益率（即企业使用资金的机会成本），将多余现金用于再投资才有利于增加股东财富，所以选项C表述错误；股利支付率的高低影响企业当期收益中企业留存多少和股东分走多少的问题，相当于财富在股东的左口袋和右口袋分配的问题，因此不影响股东的财富总额，所以选项D表述错误。 4.股东和经营者发生冲突的根本原因在于（）。 A.具体行为目标不一致 B.承担的责任不同 C.掌握的信息不一致 D.在企业中的地位不同 【答案】A 【解析】本题的主要考核点是股东和经营者的矛盾冲突。股东的目标是使自己的财富最大化，经营者则追求报酬、闲暇和避免风险。目标动机决定行 为，因此，他们的目标不同，是发生冲突的根本原因。5.下列各项中，属于狭义利益相关者的是( )。
道家表文
道］祈赐文昌科甲文疏 伏以 天清地灵日月光明智慧玄窍一泗天卞南胆部洲 主事家住市县街路巷弄号楼 信士：敬备清茶香花糖饼列在案前 伏望慈纳。通天玄窍。 神必降临。香烟拜请神威显赫 焚香拜请 合坛诸官将八卦祖师观音佛祖孔子先师文昌帝君 关圣帝君孚佑大帝朱衣星君魁斗星君福德神大岁 星君文曲星君六丁六甲神兵将大将军 府监下情 祈求庇佑智慧开窍科甲功名得配天地删述六经五文 垂宪万世学贯玄精乌篆虫书启宇宙之文明祈求赐福 启聪明述降来临虔心拜请 来者焚香总拜请 归於圣金送众仙 奉送奉送奉送 天年月日时吉旦 消灾疏文 伏以 圣智圆通唤醒黎民归正道。 神恩远被渡人智筏出迷津。 今据 ××省××县（市）×××（对方姓名）本命生于××年××月××日××时，诚惶诚恐。稽首顿首。谨以素筵、香茶、鲜花之仪。为消灾植福之事。虔诚敬献于南宫孚佑帝君恩主。九天司命真君恩主。先天豁落灵官恩主。 精忠武穆王恩主。暨列位恩师之座前 空念鸾下，生居中士。愧未能超行正道。 每误入邪征，以致灾害及身。甚至疾病缠绵，无计可申。 转恩××××堂（主神祭祀是坛，如三清坛，观音坛）列圣诸真，飞鸾显化。济世救人。大开觉路。指点迷津鸾下×××（对方姓名），自效劳以来。兢兢业业。始终贯彻。以报洪恩。无如年来坎坷时常。 精神萎靡。愿求讽经以后，却病延年。灾消祸解。家门清泰。疾病康安，永无恶曜之侵临。 定有吉星之护体。无任恳祷之至。谨拜奉闻。 天运年月日×××（施术者法名）九叩上申。 为父母求寿疏文 ××省××县（市）居住弟子×××（施术者法名）谨以素筵、鲜果、香花、清酒之仪。敬献于 九天司命真君； 先天豁落灵君； 文昌梓潼帝君座前。伏以神恩广大无感不通。圣泽巍峨有求皆应。稽查善恶之权。主持功过之柄。 窃念弟子生母（父）×××（求寿者姓名）年当××岁，气力渐衰。劬芝未报。合适短难知。
财务成本管理与资金管理
第一章财务成本治理总论 一、企业的目标及其对财务治理的要求 1、生存。要求：以收抵支、偿还到期债务 客观题：生存威胁的内在缘故：长期亏损；直接缘故：不能到期偿债。 2、进展。要求：筹集企业进展所需的资金 3、获利。要求：通过合理、有效地使用资金使企业获利。 二、财务目标的三种主张 1、利润最大化： 缺点：没有考虑投入产出比；没有考虑时刻价值；没有考虑风险 2、每股盈余最大化：（前两种观点仅掌握缺点就行了） 缺点：仍然没有考虑时刻因素；没有考虑风险因素 3、股东财宝最大化(企业价值最大) ：那个需要重点掌握 优点：考虑时刻、风险因素和投入产出的比较
股价是最具代表性的指标：股价的高低，反映了资本和获利之间的关系；它受预期每股盈余的阻碍，反映了每股盈余大小和取得的时刻；它受企业风险大小的阻碍，能够反映每股盈余的风险。 三、阻碍财务治理目标实现的因素（掌握） 1、外部不可控因素：法律环境、金融环境、经济环境。 2、内部可控因素： ①、直接因素 投资酬劳率：风险相同时，与股东财宝成正比。 风险：所冒风险和所得额外酬劳相称时，方案才可取。 ②、间接因素 投资项目：是决定投资酬劳率和风险的首在因素。 资本结构：筹资问题，资本结构不当是公司破产的一个重要缘故。 股利分配政策：核心：确定股利支付率。 四、股东、经营者、债权人之间的冲突与协调 1、股东和经营者 ①、经营都的目标：高酬劳、低风险、工作轻闲。
②、经营都对股东目标的背离：道德风险、逆向选择 ③、解决方法：监督、激励 最佳解决方法：监督成本＋激励成本＋偏离目标损失＝最小 2、股东和债权人 ①、债权人目标：本利求偿权 ②、股东目标：投资于高风险项目 ③、股东通过经营者损害债权人利益的方式： A、未经债权人同意，投资高风险项目 B、未经债权人同意，发行新债 ④、债权人除立法爱护（破产时优先接管、优先受偿）外的措施：契约限制、终止合作 3、社会公众：不要看了，绝对不考 五、财务治理的对象、内容及职能 1．财务治理的对象：现金及其流转。 2．现金流转不平衡的缘故 ①、内部缘故 A、盈利企业
注册会计师考试题库：财务成本管理第一章精选练习含答案
注册会计师考试题库：财务成本管理第一章精选练习含答案 1.下列不属于合伙企业特点的是( )。 A.由两个或两个以上的自然人，有时也包括法人或其他组织订立合伙协议设立 B.需要缴纳企业所得税 C.每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任 D.较难从外部获得大量资金用于经营 【答案】B 【解析】合伙企业的特点有：(1)投资人由两个或两个以上的自然人，有时也包括法人或其他组织;(2)每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任;(3)企业的寿命为合伙人卖出所持有的份额或死亡;(4)权益转让较难;(5)较难从外部获得大量资金用于经营;(6)需要缴纳个人所得税;(7)组建公司的成本居中。
2.长期筹资中最重要的筹资决策是( )。 A.债务结构决策 B.股利分配决策 C.资本结构决策 D.短期资金决策 【答案】C 【解析】长期筹资决策的主要问题是资本结构决策、债务结构决策和股利分配决策。资本结构决策是最重要的筹资决策。 3.下列有关增加股东财富的表述中，正确的是( )。 A.收入是增加股东财富的因素，成本费用是减少股东财富的因素 B.股东财富的增加可以用股东权益的市场价值来衡量
C.多余现金用于再投资有利于增加股东财富 D.提高股利支付率，有助于增加股东财富 【答案】A 【解析】股东价值的创造，是由企业长期的现金创造能力决定的。创造现金的最基本途径，一是提高经营现金流量，二是降低资本成本。经营活动产生的现金对于价值创造有决定意义，从长远来看，经营活动产生的现金是企业盈利的基础。经营活动产生的现金取决于销售收入和成本费用两个因素，收入是增加经营现金流的因素，成本费用是减少经营现金流的主要因素，所以选项A表述正确。股东财富的增加可以用股东权益的市场增加值来衡量，所以选项B表述错误;只有当企业的投资报酬率大于股东自己支配使用资金的收益率(即企业使用资金的机会成本)，将多余现金用于再投资才有利于增加股东财富，所以选项C表述错误;股利支付率的高低影响企业当期收益中企业留存多少和股东分走多少的问题，相当于财富在股东的左口袋和右口袋分配的问题，因此不影响股东的财富总额，所以选项D表述错误。 4.股东和经营者发生冲突的根本原因在于( )。 A.具体行为目标不一致
财务管理课程
财务管理课程 1.课程1.财务管理培训课件 2.课程2.全面成本预算——成本控制 3.课程3.非财务人员财务管理课件提纲 4.课程4.非财务人员财务管理课件提纲（新） 5.课程5.降低成本之道 6.课程6.精益之路 7.课程7.企业风险管理与内部控制 8.课程8.企业管理－信息技术支持和提高流程效率 9.课程9.企业账务处理技术 10.课程10.全面成本预算提纲 11.课程11.全面预算管理 12.课程12.全面成本预算 13.课程13.如何降低成本培训 14.讲师介绍：宋振亮
课程1.财务管理培训课件 一、引言 非财务管理—心中有数、读懂报表 二、财务管理的概述 2.1 财务管理的概念 2.2 财务管理的目标 2.3 财务管理的原则 2.4 财务管理的方法 三、财务分析 3.1 财务分析概述 3.1.1 财务分析的作用 3.1.2 财务分析的目的 3.1.3 财务分析的基础 3.1.3.1资产负债表 3.1.3.2损益表 3.1.3.3现金流量表 3.2 财务指标分析 3.2.1 企业偿债能力分析 3.2.2 企业营运能力分析 3.2.3 企业发展能力分析 3.2.4 企业财务状况分析 四、企业综合效益分析诊断 4.1 引言 ★企业的成长及财务指标及其他指标，关联着企业投资、筹资、经营、营销的全过程。 ★对其进行分析诊断，如同医生对人的体检，检查中根据实际情况，真实全面的结论和应对措施。 如何进行呢？ 4.2 数字比率分析 ★企业在自我发展过程中，充分利用四种财务指标的比率分析：纠正偏差、自我诊断、自我调整、再投资筹资运营。全过程（立于不败之地） 4.3 方法——5H法(五性分析法) ★收益性—获利情况—能力指标—投资比较 ★流动性—周转效率—四率（应收账款/存货/总资产/流动资产） ★安全性—经营安全、稳定 ★生产性—经营效果、理想程度 ★成长性—企业发展潜力和发展趋势 4.4 五性分析计算表 五、如何建立有效的内控制度 1、内控制度的重要性 案例分享 1、内部风险控制 2、重要交易循环的内部控制
excel图表之配色之道
商业杂志图表的经典用色 1、《经济学人》常用的藏青色 经济学人上的图表，基本只用这一个颜色，或加上一些深浅明暗变化，再就是左上角的小红块，成为经济学人图表的招牌样式。罗兰贝格也非常爱用这个色，有时也配合橙色使用。各类提供专业服务的网站也多爱用此色。 更新20081031：前几天看到一个色卡图片，把这个颜色叫藏青色应该是错误，应该是深青色、水鸭色或者孔雀蓝之类的。本人对之前的以讹传讹表示抱歉，纯属色盲。风格就是这样，即使很单调，只要你坚持，也会成为自己的风格，别人也会认同。所谓以不变应万变，变得太多反而难以把握。 2、《商业周刊》常用的蓝红组合 早年的商业周刊上的图表，几乎都使用这个颜色组合，基本成为商业周刊图表的招牌标志了，应该是来源于其VI 系统。不过今年来好像很有些变化，更加轻快明亮。 3、《华尔街日报》常用的黑白灰
HSJ是一份报纸，所以图表多是黑白的，但就是这种黑白灰的组合，做出的图表仍然可以非常专业，配色也非常容易。 4、使用同一颜色的不同深浅 如果既想使用彩色，又不知道配色理论，可在一个图表内使用同一颜色的不同深浅/明暗。这种方法可以让我们使用丰富的颜色，配色难度也不高，是一种很保险的方法，不会出大问题。当然，最深/最亮的要用于最需要突出的序列。 5、《FOCUS》常用的一组色
这组颜色似乎是从组织的LOGO而来，比较亮丽明快，也不错。 6、设计师珍藏自用颜色：橙＋灰 我发现，设计师们总喜好把这个颜色组合用于自己的宣传，似乎这样能体现设计师的专业性。如Inmagine、Nordrio 的LOGO就是这样。 7、暗红＋灰组合 这种红＋灰的组合给人很专业的印象，也经常出现在财经杂志上。 8、橙＋绿组合
《财管》第一章练习答案
一、简答题 1.企业的财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各方面发生的各种各样的经济利益关系。这些关系主要包括以下几个方面： （1）企业与政府之间的财务关系 （2）企业与投资者和受资者之间的财务关系 （3）企业与债权人、债务人的财务关系 （4）企业内部各单位之间的财务关系 （5）企业与职工之间的财务关系 2.所谓财务管理，就是按照既定的目标，通过计划、决策、控制、分析等手段，组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。 3.企业资金运动主要有以下规律： （1）资金形态并存性、继起性规律 （2）资金收支适时平衡规律 （3）各种支出收入相互对应规律 （4）资金运动同物资运动既一致又背离规律 （5）企业资金同社会总资金依存关系规律 4. （一）利润最大化目标 优点：企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算、加强管理、改进技术、提高劳动生产率、降低产品成本，这些措施都有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。 缺点： （1）利润是指企业一定时期实现的税后净利润，它没有考虑资金的时间价值。 （2）没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系； （3）没有考虑获取利润与其所承担风险的大小。 （4）片面追求利润最大化，可能会导致企业短期行为，与企业发展的战略目标相背离。 （二）资本利润率最大化或每股利润最大化目标 优点：可以有效克服利润最大化目标的缺陷，如不能反映出企业所得利润额同投入资本额之间的投入产出关系、不能科学地说明企业经济效益水平的高低、不能在不同资本规模企业或同一企业不同时期之间进行比较等，它既能反映企业的盈利能力和发展前景，又便于投资者评价企业经营状况的好坏，分析和揭示不同企业盈利水平的差异，确定投资方向和规模，是投资者进行投资决策时需要考虑的一个重要标准。 缺点：没有考虑资金的时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为，也会导致与企业发展的战略目标相背离。 （三）企业价值最大化目标 优点： （1）该目标考虑了资金的时间价值和投资的风险； （2）有利于避免经营者管理上的片面性和短期行为，努力寻求股东财富的最大化，使净资产保值增值； （3）强调在企业价值增长中应满足各方利益关系，促使公司树立良好的公众形象，正确处理企业发展与社会、经济协调发展， （4）该目标有利于社会资源合理配置。社会资金通常流向企业价值最大化或股东财富最大化的企业或行业，有利于实现社会效益最大。 缺点：第一，对于股票上市企业，虽可通过股票价格高低变动揭示企业价值，但是股价受多种因素的影响，特别在即期市场上的估价不一定能够直接揭示企业的获利能力，只有长期趋势才能做到这一点。第二，对于非上市企业，只有对企业进行专门的评估才能真正确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，这种评估不易做到客观和准确，这也导致企业价值确定的困难。 5. 为了解决股东与经营者的矛盾，应采取让经营者的报酬与绩效相联系的办法，并辅之以一定的监督措施。 （1）解聘。即通过所有者约束经营者。如果经营者决策失误，经营不力，未能采取一切有效措施使企业价值达到最大，就解聘经营者，经营者担心解聘而不得不实现财务管理目标。 （2）接收。即通过市场约束经营者。当一个企业因管理不善而走向衰败，使股价暴跌至低于预期的合理价格时，它极可能被强行收购。一旦企业被接收，经营者通常会随之被解聘。为了避免这种风险，经营者必须采取一切措施提高股票价格。 （3）激励。即把经营者的报酬与其绩效挂钩，使其更愿意自觉采取措施实现企业价值最大化。激励通常有两种方式：第一种是“股票期权”方式，第二种是“绩效股票”方式。 6. 企业财务管理的原则一般包括如下几项： （1）货币时间价值原则 长期投资决策中的净现值法、获利指数法和内含报酬率法，都要运用到货币时间价值原则；筹资决策中比较各种筹资方案的资本成本、分配决策中利润分配方案的制定和股利政策的选择，营业周期管理中应付账款付款期的管理、存货周转期的管理、应收账款周转期的管理等，都充分体现了货币时间价值原则在财务管理中的具体运用。 （2）资金合理配置原则 资金合理配置是指企业在组织和使用资金的过程中，应当使各种资金保持合理的结构和比例关系，保证企业生产经营活动的正常进行，使资金得到充分有效的运用，并从整体上取得最大的经济效益。 （3）收支积极平衡原则 企业要做到资金收支平衡，在企业内部，要增收节支，缩短生产经营周期，生产适销对路的优质产品，扩大销售收入，合理调度资金，提高资金利用率；在企业外部，要保持同资本市场的密切联系，加强企业的筹资能力。 （4）成本效益原则 收益风险均衡原则要求企业经营者不应一味追求高风险不顾企业财务风险，也不能过于保守。片面强调财务安全，这也会使企业坐失良机，裹足不前。企业应该评估自身适应环境的盈利能力，承担风险的能力，以及在对风险作出合理的分析和权衡之后，选择对企业最有利的方案。 （5）利益关系协调原则 企业是由各种利益集团组成的经济联合体。在处理各种关系时，应有一定的灵活性，在处理各方利益时做到有理有利有节，从而顾全大局，顾全企业的长远利益。如企业与投资者应采用按资分配的原则进行处理；企业与债权人、债务人的利益关系则按信用要求处理；企业与内部各单位的利益关系应通过内部经营责任制的执行进行处理；企业与职工的利益关系则要按照按劳分配的原则加以协调；企业同国家的利益关系应按照税法的规定，及时足额计算上缴有关税收，而企业与消费者的利益关系应按照诚信的要求进行处理和协调等。 （6）分级分权管理原则 在规模较大的现代化企业中，对财务活动必须实行分级分权管理。所谓分级分权管理，就是在企业总部统一领导的前提下，合理安排各级单位和各职能部门的权责关系，充分调动各级各部门的积极性。财务管理实行统一领导、分级分权管理，就是要在加强财务集中管理的同时，实行各职能部门的分口管理，按其业务范围规定财务管理的职责和权限，核定指标，定期进行考核。 7. 财务管理的环节是指企业财务管理的工作步骤与一般工作程序。一般而言，企业财务管理包括财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析等环节，它们相互间紧密相联，首尾相接地循环周转，形成了完整的企业财务管理工作体系。 8. 在现阶段企业财务经理的职责体现在筹集资本、资本运用、股利分配、货币资金的管理、信用和收款、保
财务管理课程设计42812404
一、公司简介 康佳集团成立于1980年5月，坐落在风光秀丽的深圳湾畔。经过二十多年的快速发展，康佳已成长为总资产100亿元、净资产30亿元、年销售收入130多亿元的大型电子信息产业集团，和境内外上市的公众股份制公司。公司现有总股本6.02亿股，华侨城集团为第一大股东。公司主导业务涉及多媒体消费电子、移动通信、白色家电、信息网络、汽车电子，以及上游元器件等多个产业领域。是中国彩电行业和手机行业骨干龙头企业，曾连续四年位居中国电子百强第4位，是国家300家重点企业和广东省、深圳市重点扶持发展的外向型高科技企业集团。 康佳集团自成立伊始就确立了科技兴企的发展战略。面对强大的竞争对手和日益严峻的市场环境，早在上世纪九十年代初，康佳在国内同行中率先建立了产品技术研发中心，并以先进的研发理念和不断创新的研发体制一步步实践着引领潮流的远大目标。目前，康佳已在彩电和手机研发领域掌握了诸多关键技术和部分核心技术，并且形成了独特的产品研发优势。 在二十多年的风云际会中，在中国本土乃至国际市场上，康佳公司精耕细作、悉心打造，在全球范围内建立起了体系完备、响应快速的营销网络。目前，公司在国内拥有80个营销分公司、数百个销售经营部，以及3000多个服务网点。在国际市场上，康佳通过设立分公司、设置商务代表处、海外建厂，以及建立客户联盟等多种方式，初步形成了能够满足全球化战略的市场运营体系。目前，公司的海外业务已拓展至南亚、东南亚、中东、澳洲、非洲、欧洲和美洲等80多个国家和地区。康佳正在以一个世界级电子企业的形象出现在国际市场上。 未来的康佳，以消费多媒体电子、移动通信、信息网络和汽车电子为核心业务，以构建技术领先型的跨国公司为奋斗目标，致力于打造一间业务多元化和市场多元化、具有全球影响力的电子信息产品制造企业，成为具有全球竞争力的强势电子品牌。 二、财务分析 偿债能力分析 短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业在一定的时期（一年或一个营业周期）内以流动资产偿还流动负债的能力。短期偿债能力的大小，主要取决于营运资金的大小及资产变现速度的快慢。反映短期偿债能力指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率。 表2-1康佳短期偿债能力指标
儒墨道法兵比较表格
儒墨道法兵对照比较表 请大家用笔填写一下这个表格，熟悉一下他们之间的关系。不要打印。表格大小大家填的过程中去设计一下，有些大一点，有些小一点。下次课带到教室来，我跟大家解释。 学派儒家墨家道家法家兵家 哲学思维 学习侧重点 核心 文化特点 主要代表人物 一般代表人物 主要作品 主要思想观点 评论与对比 主要言论 适合层次差异 图片 掌握进退自如的生存智慧 领悟刚柔相济的处世策略 学会顺逆从容的自然选择 感受祸福相倚的因果效应 创造静躁合一的人生状态 提升企业发展的管理之道 儒道精髓——以“仁”为本，是企业和谐发展之根本
以“义”育人，可培养企业团队精神 以“礼”待客，赢得人际关系，获得企业信誉 以“智”为贵，勇于创新，不断发展 以“信”为贵，人而无信，不知其可，信是做人之本、兴业之道 道家智慧—— 美国总统里根上任后宣布“道学原理”为主导思想，立威国际……《道德經》，一部被譽為人類歷史上最偉大的傳世經典，它集商道、兵道、政道、人道、天道……為一體，承載著中華民族最厚重的文化、凝聚著華夏文明最輝煌的智慧，為歷代帝王將相、文人賢仕所推崇。和谐世界，以道相通。掌握“道法自然”的自然哲学，发挥博大精深的智慧之思，探讨人生之真谛、处世之哲理、经营之“大道”，明天道了人道开启商道，真正实现以道御术、内圣外王。 老子的管理思想是以“道”为基础的。道法自然,“道”的基本特性就是自然, 反映在管理思想上便是“无为而治”。它要求管理者要遵循事物发展的客观规律, 正确决策与领导, 减少对决策执行活动的干预, 反对瞎指挥及强作妄为。 “治大国若烹小鲜”( 第六十章) 。它形象地喻示了为政要清静不扰民, 要简政安民, 循理而行, 循道而行。对于当代的管理者而言, 就是要遵循事态发展的趋势及其规律,以“烹小鲜”那样的思想来管理, 宁静致远, 无为而治。 首先, 老子强调管理应该以人为核心, 这是搞好管理的根本。老子曰:“故道大, 天大, 地大, 人亦大。域中有四大, 而人居其一焉。人法地, 地法天, 天法道, 道法自然。” 其次, 关于人的使用的思想。老子说“我无为, 而民自化”( 第五十七章) , 就是说老子主张管理者用“无为”的方式管理人、使用人。最高明的管理就是不轻易发号施令,放任自然。 第三, 在《老子》书中还有一些关于人的培养的思想。老子曰“道生之, 德畜之, 物形之, 势成之。是以万物莫不尊道而贵德”。( 第五十一章) 即以“道”来培养人, 以“德”来涵养人, 也就是说要培养德智体等各方面全面发展的人才。 最后, 老子还认为管理者应该关心百姓利益, 设身处地为他们着想,“圣人常无心, 以百姓心为心”。( 四十九章) , 只有这样, 以德行笼络人才, 则管理没有不成功的。老子反对苛政, 认为“其政闷闷, 其民淳淳; 其政察察, 其民缺缺。”( 五十八章) 首 首先,“上善若水, 水利万物而不争。”( 第八章)其次, 柔弱胜刚强。“天下莫柔弱于水, 而攻坚强者莫之能胜, 以其无以易之”。再次, 管理者应礼贤下士。“江海之所以能为百谷王者, 以其善下之, 故能为百谷王。”( 六十六章) 反者道之动的管理艺术。首先,“将欲夺之, 必固与之”( 第三十六章) 。第二,“祸兮福之所倚, 福兮祸之所伏”( 第五十八章) 。第三,“合抱之木, 生于毫末”。( 第六十四
财务成本管理课后习题第一章
第一章财务管理概述 一、单项选择题 1.属于信号传递原则进一步运用的原则是指( )。 A.自利行为原则 B.比较优势原则 C.引导原则 D.期权原则 2.不属于创造价值的原则( )。 A.净增效益原则 B.比较优势原则 C.期权原则 D.风险—报酬权衡原则 3.下列关于“有价值创意原则”的表述中，错误的是( )。 A.任何一项创新的优势都是暂时的 B.新的创意可能会减少现有项目的价值或者使它变得毫无意义 C.金融资产投资活动是“有价值创意原则”的主要应用领域 D.成功的筹资很少能使企业取得非凡的获利能力 4.自利行为原则的依据是( )。 A.理性的经济人假设 B.商业交易至少有两方、交易是“零和博弈”，以及各方都是自利的 C.分工理论 D.投资组合理论 5.“不但要听其言，更要观其行”体现了财务管理原则中的( )。
A.自利行为原则 B.双方交易原则 C.信号传递原则 D.引导原则 6.准确的财务管理目标定位是股东财富最大化，即等同于( )。 A.股东权益的市场增加值最大化 B.企业的市场增加值最大化 C.企业市场价值最大化 D.权益市场价值最大化 7.下列说法中不正确的是( )。 A.差额分析法是净增效益原则的应用之一 B.有价值的创意原则应该主要应用于间接投资中 C.“人尽其才、物尽所用”体现了比较优势原则 D.一项资产附带的期权可能比资产本身更有价值 8.按照证券的索偿权不同，金融市场分为( )。 A.场内市场和场外市场 B.一级市场和二级市场 C.债务市场和股权市场 D.货币市场和资本市场 9.资本市场的主要功能是进行长期资金的融通，下列属于货币市场的工具的是( )。 A.国库券 B.股票 C.公司债券
财务管理课程教学大纲
财务管理课程教学大纲 第一部分大纲说明 １．课程的性质 《财务管理》是中央广播电视大学开放教育试点专科会计学专业（财务会计方向）、金融专业（金融与财务方向）和工商管理专业（工商企业管理方向、市场营销方向）的一门限选课，同时也是会计学专业（会计与统计核算方向）、电子商务专业、法学专业（本科及专科）、公共事业管理专业（卫生事业管理）（本科）等专业的任意选修课之一。在会计学专业（财务会计方向）中，本课排在《基础会计》、《中级财务会计》、《成本会计》和《管理会计》之后开设。 成招、普招专科财务会计专业及其他相关专业开设的财务管理课程，也适用本教学大纲。 ２．课程的总体教学目的和要求 通过本课程的教学，使学生能够掌握财务管理的基本知识和方法，牢固树立财务管理的基本观念。教学中应注意对学生基本技能的训练，以符合电大应用型人才的培养目标。 ３．课程开设的时间和学分 本课程为一学期开设的课程，计4个学分。 ４．教学媒体的应用 本课程的教学媒体包括：文字教材（合一型）、IP课件、CAI课件和导学材料。其中，文字教材作为教学的主要媒体和课程考核的基本依据，除全面、系统地介绍本学科的基本知识以外，还以旁白、小结、注解等形式对本课程的重点、难点问题的掌握进行方法性的指导，并配备了必要的复习思考题、练习题和案例分析，以强化学生对财务管理基本原理的理解和对基本技能的掌握与运用；IP课主要是介绍课程的特点、学习的思路和方法，以及一些重
点、难点的讲解，而不是对该课程教学内容系统全面的讲授；CAI课件主要是介绍一些财务管理的典型案例。 第二部分教学大纲内容（本文） 第一章总论 学习目标：通过本章学习，你应该能够：准确阐述财务管理的基本概念；描述财务管理的目标；描述财务管理的相关环境。 教学内容: 一、财务管理基本概念 １．资金运动及其表现形式 ２．财务活动与财务关系 二、财务管理目标 １．财务管理目标及其特征 ２．财务管理的总体目标 ３．财务管理的具体目标 ４．不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调 ５．财务管理目标与社会责任 三、财务管理环境 １．经济体制环境 ２．经济结构环境
财管(2015)第1章 财务管理基本原理 课后作业资料
第一章财务管理基本原理 一、单项选择题 1.下列对企业的组织形式说法不正确的是（）。 A.典型的企业组织有个人独资企业、合伙企业和公司制企业三种形式 B.个人独资企业难以从外部获得大量资本用于经营 C.合伙企业中合伙人转让其所有权时不需要取得其他合伙人的同意 D.公司制企业存在代理问题 2.下列关于企业的组织形式的说法中，正确的是（）。 A.个人独资企业容易从外部获得大量资本用于经营 B.合伙企业对债务承担的责任和个人独资企业相同 C.公司制企业转让所有权需经过其他股东同意 D.公司制企业存在代理问题 3.长期筹资中最重要的筹资决策是（）。 A.债务结构决策 B.股利分配决策 C.资本结构决策 D.短期资金决策 4.下列关于财管中的长期投资的说法不正确的是（）。 A.长期投资的直接目的是获取长期资产的再出售收益 B.长期投资是公司对经营性长期资产的直接投资 C.投资的主体是公司 D.投资的对象是经营性资产 5.为财务管理确定具体量化的目标的财务管理基本职能是（）。 A.财务分析 B.财务预测 C.财务决策 D.财务计划 6.下列关于财务管理的基本职能的说法中，不正确的是（）。 A.财务分析的方法主要有比较分析法、比率分析法和趋势分析法 B.财务预测按预测对象分为单项预测与多项预测 C.财务决策的目的在于确定合理可行的财务方案 D.财务决策和财务计划是财务分析和财务预测的延续 7.下列有关利润最大化的说法中，不正确的是（）。 A.没有考虑利润的取得时间 B.没有考虑所获利润和所投入资本额的关系 C.考虑了获取利润和所承担风险的关系 D.许多经理人员都把提高利润作为公司的短期目标 8.下列不属于防止经营者背离股东目标的方式是（）。 A.对经营者进行监督 B.给予股票期权奖励 C.解雇经营者 D.规定资金的用途
财管课后答案
第二章财务管理的价值观念 二、练习题 1.答：用先付年金现值计算公式计算8年租金的现值得： V 0= A·PVIFA i，n ·（1 + i） = 1500×PVIFA 8%，8 ×（1 + 8%）= 1500××（1 + 8%） = （元） 因为设备租金的现值大于设备的买价，所以企业应该购买该设备。 2.答：（1）查PVIFA表得：PVIFA 16%，8 = 。由PVA n = A·PVIFA i，n 得： A = = = （万元） 所以，每年应该还万元。 （2）由PVA n = A·PVIFA i，n 得：PVIFA i，n = 则PVIFA 16%，n = = 查PVIFA表得：PVIFA 16%，5 = ，PVIFA 16%，6 = ，利用插值法： 年数年金现值系数 5 n 6 由，解得：n = （年） 所以，需要年才能还清贷款。 3.答：（1）计算两家公司的期望报酬率： 中原公司= K 1P 1 + K 2 P 2 + K 3 P 3 = 40%× + 20%× + 0%× = 22% 南方公司= K 1P 1 + K 2 P 2 + K 3 P 3 = 60%× + 20%× +（-10%） × = 26% （2）计算两家公司的标准离差： 中原公司的标准离差为： = 14% 南方公司的标准离差为： = % （3）计算两家公司的标准离差率： 中原公司的标准离差率为： V =
南方公司的标准离差率为： V = （4）计算两家公司的投资报酬率： 中原公司的投资报酬率为： K = R F + bV = 10% + 5%×64% = %南方公司的投资报酬率为： K = R F + bV = 10% + 8%×96% = % 4.答：根据资本资产定价模型：K = R F + （K m －R F ），得到四种证券的必要报 酬率为： K A = 8% +×（14%－8%）= 17% K B = 8% +×（14%－8%）= 14% K C = 8% +×（14%－8%）= % K D = 8% +×（14%－8%）= 23% 5.答：（1）市场风险报酬率 = K m －R F = 13%－5% = 8% （2）证券的必要报酬率为：K = R F + （K m －R F ） = 5% + ×8% = 17% （3）该投资计划的必要报酬率为：K = R F + （K m －R F ） = 5% + ×8% = % 由于该投资的期望报酬率11%低于必要报酬率，所以不应该进行投资。 （4）根据K = R F + （K m －R F ），得到： 6.答：债券的价值为： P = I×PVIFA i，n + F×PVIF i，n = 1000×12%×PVIFA 15%，5+ 1000×PVIF 15%，8 = 120× + 1000× = （元） 所以，只有当债券的价格低于元时，该债券才值得投资。 三、案例题 1.答：（1）FV = 6× （2）设需要n周的时间才能增加12亿美元，则： 6× 计算得：n = （周）≈70（周） 设需要n周的时间才能增加1000亿美元，则：
财务管理课程内容
财务管理——课程内容 第一章财务管理总论 了解财务管理的概念、目标、原则、理财环境等内容。 第二章财务报表分析 熟悉财务报表分析中采用的三张主要的会计报表，常用的财务比率及其应用。 第三章财务管理的价值观念 熟练掌握复利、年金的情况下资金时间价值的计算方法；了解风险和报酬的概念及其相互关系。 第四章筹资管理 熟悉权益资金和负债资金的各种筹资方式，了解它们的优缺点。 第五章资本成本和资本结构 掌握个别资本成本和平均资本成本的计算，熟练掌握经营杠杆系数和财务杠杆系数的计算，熟悉最佳资本结构的确定方法。 第六章投资管理 掌握投资项目评价的基本方法，了解现金流量的概念以及投资项目的风险处置，掌握债券价值和股票价值的计算。 第七章流动资金管理 熟悉现金、应收账款和存货的主要管理内容，掌握如何通过计算确定企业的信用政策。 第八章股利分配 熟悉利润分配的内容，掌握股利的分配程序以及常用的股利分配政策。 第一章财务管理总论 本章阐述财务管理的概念、目标、内容、原则、环境等，使大家对财务管理有个总体的认识。 第一节财务管理的概念 ?财务有两种形式：
实物财产形式：对此管理称为“物资管理”。 货币财产形式：对此管理称为“财务管理”。 ?财务管理是企业组织财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 关键词：财务活动，财务关系 一、财务活动 ?财务活动——以现金收支为主的企业资金收支活动总称。即企业资金从货币形态转到其他资金形态，又回到货币资金形态的运动过程。财务管理的对象是资金及其流转。 ?企业财务活动的内容： 企业筹资引起的财务活动－－筹资环节 企业投资引起的财务活动－－投资环节 企业经营引起的财务活动－－营运环节 企业分配引起的财务活动－－分配环节 二、企业财务关系 ?企业与政府（税务机关）之间的财务关系 ?企业与投资者之间的财务关系 ?企业与债权人之间的财务关系 ?企业与受资者之间的财务关系 ?企业与债务人之间的财务关系 ?企业内部各单位之间的财务关系 ?企业与职工之间的财务关系 第二节财务管理的目标 一、企业目标：生存、发展、盈利 企业目标对财务管理的要求： 1.生存目标对财务管理的要求 要求财务人员合理安排企业资金收支的数额与时间，尽量做到日常收支平衡，有些外部因素，如季节性变化、经济波动、通货膨胀等应加以合理考虑，持有一定量的现金余额。
表格之道
Ch1 表格之道 获取规范计算分析转化输出 Ch2 准备工作 快捷键： Alt + 数字快速访问栏 Ctrl + Z 撤销 Ctrl + Y 恢复 Ctrl + S 保存 选择类快捷键： Ctrl + PgUp / PgDn 工作表转换 Shift + →选择多个方框 Ctrl + →区域内跳动 Ctrl + Shift + → 选中一个完整的区域 Ctrl + 1 设置单元格格式 Tab 正序移动Shift+Tab 倒序移动 F5 定位功能键 选中不连续的区域/单元格/对象 Ctrl + A 选中整个表 Ctrl+鼠标不连续无规则区域 Shift+鼠标超长不连续区域
●会计当中做表需要加下划线时，最好使用边框当中的底边框●倾斜和下划线功能不建议使用，需要区别的话使用加粗 ●巧用替换功能 其他编辑技巧： ?Shift键移动区域 ?Ctrl + Enter 批量填充内容 ?填充公式Tab可直接加括号 ?快速调整行列宽 ?选择性粘贴消除公式 快速填充鼠标双击 预览合计数表格右下角状态栏（选项） Ch3 获取数据 OCR技术光学字符识别 从网页导入数据 利用调查表获取信息 手动录入数据： 使用TAB键进行移动 添加数据有效性（数据验证）减轻工作量：根据所选内容创建遇到重复内容使用Ctrl + D / R 小键盘提高录入速度和准确率 Ch4 规范数据 格式的基本概念：
?文本储存长数字不会变成科学计数法（身份证号） ?数字格式特殊数字转化为中文大写 ?日期以1900/01/01为起点日期和时间均为数字 ?文本转为数字选择性粘贴乘以1 or 分列 4-4电子表格的通用格式： Excel的作用是处理和分析，不是供展示（需符合一定的标准，电脑容易识别） 电子表格是简化了的数据库 错误 合并单元格、没有序号、乱加表头、胡乱合计、不符合数据透视表、错误理解0、分裂表格、数字文本化、单元格非原子化、内容不统一 1.完整的字段标题 2.首字段做序号 3.数字和日期正确 4.有效性避免错误 5.符合透视表的规范 6.没有不规范项（空格、合并单元格等） ?套用格式的意义： 更易于阅读 更易于添加数据 帮助完善字段标题 优秀的初级数据分析平台（排序、筛选、查重） 取消表格： 设计→转化为区域→清除格式 Ch5 字段调整 5-1函数简介 根据现有数据，新增一列数据 怎么新增函数：输入等于号新增，按TAB键完善 5-2函数分类