万福生科欺诈上市案分析与启示

【摘要】随着上市竞争的加剧，实务中企业进行欺诈上市的案件也不断上升。2013 年万福生科欺诈上市成为创业板欺诈上市第一案。欺诈上市作为一种性质严重的造假行为，不仅严重地扰乱资本市场秩序，而且也将影响到社会对上市企业的信心。为了有效防范欺诈上市行为，本文以万福生科为例，对其造假方式和从公司内部治理的角度对其造假进行了分析，并从公司治理角度提出一些应对措施。

【关键词】万福生科财务舞弊公司治理

一、引言

随着市场经济的逐步发展，资本市场的日益成熟，资本的趋利性也渐渐显现出来。近年来，我国上市公司出现了一连串的财务造假案，如之前的深圳主板上市公司“银广夏”造假案，以及中小板上市公司“绿大地”造假案。这些上市公司的造假案使投资者蒙受了巨额损失损害了他们对上市公司以及中国资本市场的信任。虽然我国对于上市公司的监管不断加强，但是仍有部分公司受利益驱动，使用各种方法进行财务造假，2012 年 8 月发生的万福生科财务造假案成为创业板造假第一股。

二、案例背景

万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（以下简称“万福生科”）是一家总部位于湖南省常德市的农副产品加工企业，公司主要从事稻米精深加工业务。

万福生科于 2011 年 9 月 27 日在深圳证券交易所的创业板上市，在上市不到一年的时间，万福生科就被曝出财务造假。在 2012 年半年度报告中，该公司虚增营业收入 18 800 万元，虚增营业成本 14 600 万元，虚增净利润 4 023.16 万元，前述数据金额较大，且导致该公司 2012 年上半年财务报告盈亏方向发生变化，情节严重。因此万福生科被湖南省证监局立案调查，并于 2012 年 11 月 22 日被深交所公开谴责。随着案情的进一步发展，万福生科上市之前的造假行为也浮出水面。根据深交所 2013 年 3 月 15 日对万福生科做出的公开谴责，公司 2008―2011 年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入 74 000万元左右，虚增营业利润 18 000 万元左右，虚增净利润 16 000 万元左右。截至 2013 年 5 月10日，万福生科的财务造假案有了最终结果，证监会对万福生科涉嫌欺诈发行及相关中介违法违规案进行了正式通报，并对相关人员做出了处罚。

三、万福生科财务造假手段简析

任何企业进行财务造假都需要采取一定的造假方式，实际中企业进行财务造假的方式千差万别，但从宏观角度分析企业造假的方式主要从资产负债表与利润表着手，虚增资产与利润成为企业财务造假的最原始的切入点。在资产负债表方面，一般通过各种虚增资产、减少负债的方式，提高公司的净资产；而在利润表上则通过虚增收入、减少费用的方式虚增净利润。根据调查发现，万福生科在2008 年至 2011 年间，通过编制虚假销售合同与进入库单据，累计虚增收入 7.4 亿元左右，虚增营业利润1.8 亿元左右，虚增净利润 1.6 亿元左右。在实际中，企业虚增收入的对应科目通常为应收账款等往来科目，即收入的增加将带来应收账款的增加。为了提高企业造假的反侦察能力与造假的隐蔽性，万福生科并非单纯地通过应收账款科目进行收入造假，而是通过银行存款、应收账款、预付账款以及在建工程等多个科目进行集体性财务虚构。本案中万福生科整个造假过程可以分为收入确认、收入转移与收入消化三个阶段：收入确认阶段的主要会计账务处理为，借记现金或银行存款，贷记业务收入，从而直接避开应收账款科目；转移阶段的主要会计账务处理为，借记预付账款，贷记银行存款或现金，从而以采购资料、工程物资为由，合理地把应该在应收账款科目中反映的内容转移到预付账款；消化阶段的会计账务处理为，借记在建工程，贷记预付账款。通过一连串的会计账务处理，最终巧妙地把虚增的收入计入到在建工程项目。万福生科作为一个发展速度比较快的企业，工程目标建设本身较多，因而把收入计入在建工程具有实际中的合理性，而

且也更具有隐蔽性与长期性。

四、公司内部治理视角的财务造假成因分析

万福生科财务造假的发生表明其公司治理结构存在严重的缺陷。公司的治理结构是公司内部权力的划分，是股东大会、董事会、监事会“三权分立”的结果，三者各司其职，互相制约。但是，在我国上市公司中，一股独大的现象较为严重，大股东控制了董事会和经理层，同时，独立董事和审计委员会内部监督被抑制，从而导致大股东利用控制权侵占中小股东的利益。

（一）股权结构高度集中

股权结构是影响公司治理的重要内部因素，万福生科是典型的一股独大型企业。根据2012 年年报，龚永福和杨荣华分别持有公司 29.99%的股份，而二人为夫妻关系，因此共持有公司 59.98%的股份。这种高度集中型股权结构使得公司的实际控制人为龚永福夫妇二人。在缺少股权制衡的情况下，实际控制人就会凌驾于内部控制之上，公司的重大决策完全根据他们的意志来决定，使得内部控制制度形同虚设，从而实现操纵利润、利益私人化的目的。

（二）独立董事监督作用有限。

实务中一般要求独立董事人员具备利益的独立与专业的胜任能力，对公司的重大事项发表合理、客观的意见。从万福生科披露的年报中可以发现，其董事会成员有 9 人，独立董事3 人，符合《公司法》中关于董事会人数结构的要求。然而从其以往的履职报告中可以发现，3 位独立董事基本上没有实现独立董事制度应有的治理效果。在万福生科造假被揭露之前，独立董事对企业内控制度、审计事务所的聘任以及年度财务报告等基本事项都发表了无保留意见。

（三）审计委员会失效

审计委员会大多是由独立董事构成，而且成员中必须具备会计及审计方面的专业知识，所以审计委员会作为重要的内部控制机制以及对公司内部的会计行为及披露的报表有较强的监督职能。然而，当万福生科出现较为严重的财务造假行为，审计委员会仍然认为：公司内部控制设计和执行方面不存在重大缺陷，公司内部控制自我评价报告符合公司内部控制设计及执行情况。很显然，公司内部审计没有发挥正常作用，审计委员会对重大信息披露也未进行有效的监督。五、万福生科财务造假的启示

根据以上的分析得出，万福生科财务造假归根结底是其公司治理存在的缺陷，内部控制制度失效，为此，本文从公司治理的角度，提出了如下几个方面的建议：

（一）优化股权结构，降低大股东持股比例

股权越集中就意味着控股股东对公司的会计行为的约束能力越强。在此情况下，控股股东所受的约束力较低，为了一己私利，对会计信息作出虚假披露，从而损害中小股东的利益。为此，可以逐步降低大股东的持股比例，增加机构持股、社会公众持股比例，实现投资主体多元化、股权分散、大股东相互制衡的局面，。

（二）增强独立董事的监管作用

独立董事制度是现代公司制的重要组成部分，是完善公司的内部治理的重要手段。从以上分析中可以发现，万福生科能进行长时间的财务造假，独立董事职能的缺失是重要原因。为了减少企业财务造假机会与增加舞弊的暴露风险，在聘任独董事时应该考虑两个基本要素，独立董事的独立性与专业性。独立性可以保证独立董事有条件发现企业的财务造假行为，并可以实施必要的阻止措施；专业性可以保证独立董事有能力发现财务造假行为。

（三）增强内部审计的监管作用。

为了防止公司领导层进行财务造假，企业应该进一步地完善内部审计机制，主要体现在审计机构设置以及审计人员安排方面。在审计机构设置方面，应该增强审计部门的内部独立性，减少董事会尤其是企业高层管理者对内部审计部门的干预，在领导者个人权威过于强大

的民营企业中，审计机构可以直接隶属于股东大会，脱离董事会领导，这样既可以增强审计的独立性，也可以增加内部审计的权威性。在内部审计人员安排方面也可以由股东大会直接选任，挑选具有专业知识背景且具备独立性的第三方兼任，避免董事会的干预，以增强审计人员的独立性与稳定性。

万福生科财务舞弊案例万福生科造假案例分析

万福生科财务舞弊案例万福生科造假案例分析 万福生科财务舞弊案件又一次震惊了中国的资本市场,给我们带来了对利益相关方责任的反思,本文从上市公司、证券公司、会计师事务所、监管机构等方面剖析利益相关方的责任,以期引起广大投资者的关注. 【关键词】万福生科；利益相关方；责任 创业板上的万福生科上市公司在2013年03月01日发布了《关于重大事项披露及股票复牌的公告》,该公告称其在2008年至2011年间累计虚增收入约7.4亿元,虚增营业利润约1.8亿元,虚增净利 润约1.6亿元.一时间引发资本市场的强烈关注,并引发了广大投资 者对利益相关方责任的探讨. 万福生科涉嫌虚增收入,虚增资产并进行欺诈上市发行股票,上市后仍然对其经营业绩进行操控,此次舞弊案件数额之大,令人瞠目结舌.本文试图从上市公司、证券公司、会计师事务所、监管机构等方面剖析利益相关方的责任,总结经验教训,以期引起广大投资者的关注. 一、上市公司的责任 万福生科自2011年上市以来一直受到创业板市场的追捧,作为优秀的农业股股票深受投资者的欢迎,公司的股价也曾一路飙升.但随 着证监会对该上市公司例行检查曝出问题后,公司先后两次发布公告,公告其财务状况和经营成果方面存在的问题.万福生科最主要的财务问题在于虚增收入和虚增资产,这也是大部分上市公司财务造假所采用的重要手法之一.

根据万福生科的更正公告,其自身不具备上市条件,通过采用虚增业绩的手段达到证券法规定的上市条件并发行股票.通过虚增大客户的销售金额然后利用在建工程、预付账款等方式将资金输出,从而完成资金链的循环. 纵观整个舞弊案件,上市公司应负最主要的责任,对法律法规的漠视,置投资者利益于不顾,严重损害了资本市场的诚信.其实万福生科所采用的舞弊手法不算太高深,但其能够一路过关斩将,逃过层层监管,实为资本市场的一大“笑柄”！ 二、证券公司责任分析 在万福生科公司上市的过程中,平安证券公司会对其业务流程进行完整的梳理,以使公司能够更加规范.因此,平安证券应该对万福生科的生产和销售业务流程非常熟悉,万福生科上市成功后,平安证券 还要在持续督导期内对其进行跟踪报告,披露万福生科上市后的营运信息. 平安证券作为目前国内主流的券商之一,在2011年创造了国内a 股市场ipo承销家数、承销收入和承销金额三项第一的辉煌业绩.但该证券公司在项目审核问题上却相当粗放,胜景山河就是有力的例证.就在万福生科暴露出财务问题时,平安证券依然发布其在督导期的报告,称万福生科运行良好. 按照常理,平安证券是能够发现万福生科财务舞弊事实的,前提是其尽职调查,当然也不排除在整个案件过程中可能存在串通舞弊的情形.但有一点值得肯定,平安证券在万福生科项目中存在着重大过失,从业人员可能存在技能和能力上的缺失. 三、注册会计师的责任 注册会计师经常以其风险导向审计方法能够有效控制其审计风险而自豪,但在万福生科财务舞弊案件中,中磊会计师事务所却连续出 具标准审计意见和标准内部控制意见,我们的注册会计师在哪？我们的“经济警察”哪去了？

造假案例

一、“万福生科”财务造假案回顾 万福生科全称万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（股票代码300268），成立于2003年，2009年完成股份制改造，2011年9月在深圳证券交易所挂牌上市。2012年8月，湖南证监局在对万福生科的例行检查中偶然发现两套账本，万福生科财务造假问题便由此浮现。截止到2013年5月，证监会对该造假案件的行政调查已终结。调查结果显示，一方面，万福生科涉嫌欺诈发行股票和违法信息披露。万福生科上市前2008 ~ 2010年分别累计虚增销售收入约46 000万元，虚增营业利润约11 298万元；上市后披露的2011年年报和2012年半年报累计虚增销售收入44 500万元，虚增营业利润10 070万元，同时隐瞒重大停产事项。另一方面，相关中介机构未能勤勉尽责。保荐机构平安证券、审计机构中磊会计师事务所和法律服务机构湖南博鳌律师事务所在相关业务过程中未能保持应有的谨慎性和独立性，出具的报告存在虚假记载。 根据《证券法》等相关法律的规定，证监会责令万福生科改正违法行为，给予警告，并处以30万元罚款；因其相关行为涉嫌犯罪，证监会已将万福生科及董事长龚永福和财务总监移送公安机关追究刑事责任；对三家中介机构处以“没一罚二”的行政处罚，暂停平安证券保荐机构资格3个月，撤销平安证券和中磊会计师事务所证券服务业务许可，不接受湖南博鳌律师事务所12个月内出具的证券发行专项文件；同时对相关责任人采取警告、罚款和终身市场禁入措施。鉴于该财务造假行为给万福生科带来的负面影响无法确定等原因，中磊会计师事务所对其2012年财务报告出具了带强调段的保留意见审计报告。 二、“万福生科”财务造假手法及其表现 （一）高估收入，虚增利润 万福生科2008 ~ 2012年主营业务收入分别为22 824万元、32 765万元、43 359万元、55 324万元和29 616万元，主营业务收入增长率分别为43.55%（2009）、32.33%（2010）、27.60%（2011）和-46.47%（2012）。而同属于农产品加工行业的、首批农业产业化国家重点龙头企业的湖南金健米业股份有限公司，其2009 ~ 2012年的主营业务收入增长率分别为2.27%、1.99%、13.86%和3.23%。二者同在湖南省常德市，且主营业务同为稻米精深加工，但是相差悬殊，让人难以置信。 金健米业在2011年年报中披露，行业由于受到国家宏观政策的影响，“就粮油食品产业而言，一方面国家对粮食的托市收购和通胀引起原料价格上涨和生产成本急剧上升，另一方面产品销价却受到国家对粮油价格调控的影响，产品成本上升和产品销价受压的两头受挤状况使粮油食品产业在产销量增长的情况下，经营毛利却明显下降”。但是万福生科同期的销售毛利率却达到金健米业的两倍，盈利指标畸高。后经证监会调查，其在2008 ~ 2012年半年报中，累计虚增销售收入90 500万元，虚增营业利润21 368万元。 （二）虚增资产，平衡报表 1. 虚增应收账款和预付账款。根据万福生科2012年半年报更正公告，其应收账款从1 288

万福生科案例分析报告(做完)

万福生科案例分析报告 一、基本情况 万福生科股份有限公司（简称：万福生科）坐落于湖南省常德市，万福生科前身为成立于2003年的湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公司。2006年3月，公司更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司。2009年10月7日，经股东会审议通过，整体变更设立万福生科湖南农业开发股份有限公司，并于2009年10月28日在湖南省常德市工商行政管理局登记注册。截至目前，万福生科注册资本为5,000万元。自万福生科成立以来，万福生科一直从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售，即以稻谷、碎米作为主要原料，通过自主设计的工艺体系和与之配套的设备系统，运用先进的物理、化学和生物工程技术，对稻米资源进行综合开发，生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列产品。 （1）2009年9月采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司。（2）2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，每股面值为人民币1元，每股股价25元。（3）2012年6月12日向全体股东每10股派发现金股利3元人民币（含税），同时进行资本公积金转增股本，每10股转增10股。（4）2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右

二、四项事件对该公司股东权益总额、股东权益各构成项目、每股净资产的影响 1）2009年9月采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司：2009年，经公司股东会审议通过，以经审计的截至2009年9月30日的净资产值1.5亿元为基础，折为5,000万股，整体变更设立万福生科。股东权益总额为1.5亿元，实收资本变为股本5000万元，即0.5亿元，每股净资产为1.5/0.5=3元，每股面值为1元，所以资本公积——股本溢价增加（3-1）*5000=10000万元。 2）2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，每股面值为人民币1元，每股股价25元： 股东权益总额增加1700*25=4.25亿元，股本增加1700万元，资本公积增加（25-1）*1700=4.08亿元，每股净资产为8.58元，每股净资产增加(4.25+1.5)/0.67-3=5.58元。 3）2012年6月12日向全体股东每10股派发现金股利3元人民币（含税），同时进行资本公积金转增股本，每10股转增10股：一共派发现金股利为6700/10*3=2010万元，所以股东权益总额减少2010万元，总共发行5000+1700=6700万股，所以股本增加了6700万元，增加了一倍，资本公积减少了6700万元，此时股本增加为原来的两倍，股价减半。 4) 2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元

万福生科财务造假案案例分析精选课件

万福生科财务造假案案例分析精选课件

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青岛滨海学院 毕业设计（论文）开题报告 （文科类） 题目：万福生科财务造假案案例分析 英文题目：Research on Wan Fu Biotechnology financial fraud 学院： 专业： 姓名： 学号： 指导教师：

2016年10 月25 日 一、课题来源、研究的目的和意义（理论意义或实践意义） 研究目的:运用财务相关的会计专业知识主要对财务造假的现象进行分析，通过对万福生科财务造假案例进行解剖，分析其造假原因和造假的手段，从而对财务造假提出相关的防范措施，让中国的经济能够健康稳定的可持续发展。 理论意义：我国上市公司财务违规现象频繁发生，且违规形式和万花不断推出出新，日益猖狂的上市财务造假已经超越了会计范畴，也说明我国会计法规、财务管理制度存在一定的漏洞，因此分析该研究具有一定的理论意义。 实践意义：财务造假这一现象完全破坏了市场经济的公平、公正、公开的原则，严重误导了相关监管部门的监管措施，破坏了投资者的相关利益，我国现在的财务造假手段不仅越来越隐蔽，而且都没有有效的解决方法，一系列的上市公司财务造假问题陆续被证监会查处并引起了社会各界的广泛关注，就目前的各个财务造假案例看来，造假的手段层出不穷、违约金额之大、涉及范围之广、涉及时间之长，这种现象真的是愈演愈烈。本课题主要研究财务造假及防范措施，这一问题对于企业的发展是最重要的，研究成果具有重要的借鉴作用，这对于发现防止上市公司财务舞弊有着直接的实践意义。 二、与本课题相关的国内外研究现状（文献综述），预计可能创新的方面 1、国外研究现状 Elliott和Jacobson (1986)对财务报告舞弊定义为:公司的管理层通过对财务报告的粉饰包装，以此欺骗投资决策者以获取融资，并导致投资者和债权人的利益受到侵害的行为。Schilit (1993)认为公司除了主观意识操纵粉饰财务报告，并对外披露欺骗和误导财务报告使用者，选择性的漏报一些重要的财务信息同样是一种财务报告舞弊的行为。综上所述，财务报告舞弊是公司为了获取更多的利益而进行故意编报虚假的财务报告的一种管理行为上的舞弊，并将虚假的财务报告的信息传递给报表使用者。 Beasley在1996年进行了实证经营研究，根据FAMA和Jensen 1983年得出的董事会是监管最高管理层最高级的内部控制机制这以结论，采用logistic回归分析法，对7_5个舞弊样本公司和7_5个非舞弊样本公司进行分析，结果表面独立懂事比例与财务报告舞弊关系显著，自Beasley的实证研究后，国内外学者均以公司内部治理为焦点进行研究，若要有效的防止公司财务报告舞弊，建立有效而强大的内部控制体系是重要的方法之一。Joseph C.Ugrin ( 2008)研

(完整版)万福生科造假事件

造假事件曝光：一个U盘撕开隐秘账簿 去年九月，湖南证监局在一次例行巡查中发现，上市不到一年的创业板公司万福生科存在财务问题，疑点主要集中在两个方面。 万福生科2012年半年报显示预付账款增加了2632万元，余额达到1亿多元。作为一家粮食精加工企业，万福生科采购的生产原材料是稻谷。通常来讲，这类企业与农户进行结算时采取现结方式，而财报中出现那么大数额的预付账款，便显得十分不符合常理。预付账款成为万福生科第一个很大的财务疑点。 另据湖南证监局在巡查中了解到的情况，万福生科在2012年上半年期间曾经停产。企业在停产的同时，还能产生高余额预付账款，引起稽查部门的关注。 除了预付账款外，另一个财务疑点是在建工程款余额。2012年上半年，万福生科在建工程科目的账面余额从8675万元增加至1.80亿元，这个过于巨大的数字，与万福生科往年的经营活动规模相比，愈发令人不解。 其实，整个调查的突破口，来自一次现场突击调查。那天稽查人员“突袭”万福生科财务处办公室，打了对方一个措手不及。稽查组负责人表示，“当时我们看到屋子里的人露出紧张和小心翼翼的表情，仿佛藏着什么秘密。所以，我想或许真能找到些什么。”稽查组负责人注意到，有一位工作人员站在电脑前，好像试图在遮挡着什么东西。“虽然不知道那里有什么，但还是让其闪开。终于看到那台试图被挡住的电脑主机上插着一个U盘。打开U 盘发现，里面藏着的，正是我们之前苦苦寻觅的、万福生科2012年的真实销售流水台账！” 一个关键的U盘，为之后的调查取证打开了局面，也为稽查人员找到了确凿的证据。稽查人员在另一台电脑中，还找到万福生科分配造假额度的电子表格，每个月计划造假多少笔，造多少额度。稽查组负责人向记者描述获取真账本时的心情：“那一刻我们满怀信心。一手握着真账，对照另一手上的假账，万福生科的造假细节，即将层层暴露于公众面前。” 造假手段分析： 会计手段分析： 造假之一：虚增收入 万福生科本是一家业内寂寂无名的稻米加工企业，坐落在湖南常德沅江边上。2011年9月27日，它以每股25元的发行价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集4.25亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中的优质企业”。南方周末记者对万福生科进行长达3周的追踪调查后发现，在公告中轻描淡写的数据背后，是一连串令人触目惊心的造假骗局。 产品收入最高虚增100倍 （源头造假）根据年报显示，万福生科的主要产品有：大米淀粉糖、大米蛋白粉（饲料级、食用级）、米糠油和食用米等系列产品。 1.麦芽糊精。在公司中报中，该产品的销售收入达到1124万元。经证实，，万福生科今年没有销售过麦芽糊精。就算有销售过麦芽糊精，那也是年初把剩余的一点库存尾货清理卖掉，收入不超过10万元。这意味着，麦芽糊精收入虚增超过100倍。 2.淀粉糖产品——葡萄糖粉。半年报显示上半年葡萄糖粉卖了1400万元人民币，但南方周末记者获得的一份查账工作底稿显示，葡萄糖粉收入的确切数字为43万元，虚增三十多倍。 3.麦芽糖浆。2012年上半年销售高达1.22亿元人民币。而公司的更正公告称，麦芽糖浆的真实收入在2000万元左右，万福生科在麦芽糖浆收入上虚增了5倍。

万福生科案例分析

2012年8月,湖南证监局在对万福生科进行常规稽查时，从该公司银行流水中查了资金流向，对照后发现虚增收入等涉嫌财务造假违法违规行为。经调查发现，在上市的当年，万福生科虚增收入2.8亿元，虚增净利润5913万元，成为其近5年中财务造假最严重的一年。而在证监局一次常规稽查中就发现的问题，中磊会计师事务所在进行发行上市审计和2011年年度报告的审计中均没有发现该问题——作为万福生科的审计机构，中磊所对其2008年1月1日至2011年6月30日的现金流量表、股东权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。这就让我们对会计师事务所的勤勉尽责产生了疑问。1．审计失败，一般是指注册会计师未能发现财务报表有虚假不实情况，却仍发表不恰当的意见。审计失败可能来自于错误或舞弊，或两者兼而有之。我国会计职业界有一种观点，即使审计出现失败，但会计师如果已尽应有职业关注，就应当予以免责，判断会计师是否已尽职业关注的标准是独立审计准则。而在中磊会计师事务所对万福生科的审计中，证监会认定其“未勤勉尽责，审计程序缺失”而被撤销证券服务业务，按照证券法第223条，拟对中磊会计师事务所没收138万收入，处以2倍罚款，撤销证券从业许可。对于签字会计师处以13万元罚款，终身市场禁入。 2.我国要求注册会计师在审计时要严格遵循独立审计准则，但是独立审计准则是在法律上的规定，具有一定是局限性，在执行具体审计的时候有可能并不完全适用。仅仅根据一个一成不变的规定可能并无法获得所需要的证据。这就导致了可能注册会计师已经按照独立审计准则进行审计却出现审计失败。在中磊会计师事务所对万福生科的审计中就有可能是出现了这个问题，万福生科造假作案手法隐蔽，资金链条长，时间跨度大，万福生科的预付账款异常是监管部门发现问题的重要线索，虽然在审计中会计师也发现这个问题，但是由于在审计的时候面有近亿元是预付设备款，而该公司当时刚上市，预付设备款较多也属正常，预付采购款直至2011年末仍很少。到监管部门2012年8月进场检查时，万福生科的预付采购款已经高达2亿多元，出现了明显异常，一下子就引起了监管人员的高度关注。所以，如何使会计师可以在审计过程中更加灵活的运用准则进行审计也是我们该研究的一个问题。 3.在发生了万福生科财务造假事件之后，审计机构中磊会计师事务所受到了证监会的处罚，其业务在一定程度上受到了影响。而就在万福生科财务造假案现场调查基本结束之际，就有传言称，陷入舆论漩涡的中磊会计师事务所正在为并入大信会计师事务所(特殊普通合伙)做准备，事务所的金蝉脱壳躲避处罚似乎已经成为惯例。从实际处罚的情况来看，对会计师的惩处，行政责任偏多，但缺乏对刑事责任和民事责任的追究。在万福生科事件中，签字会计师受到终身证券市场禁入的处罚，这在历史上已经是最严厉的处罚，这明显威慑力并不足够。

企业财务造假问题分析以万福生科为例

企业财务造假问题分析—以万福生科为例 摘要 财务造假问题在历年以来层出不穷，伴随着我国对外开放程度的不断加大，让我国经济发展得以快速向前。财务造假问题不仅造成了对国家经济的破坏，对市场秩序造成的不良影响，以及对公众利益的损失。由于企业财务的造假，会导致市场的恐慌，从而影响证券市场的健康发展，如今，经济在飞速发展，会计环境也在不断变化，我们还在不断地完善着会计制度，但一些个人及公司利用自身的优势，发生财务造假行为，财务造假是一种蓄意的做法，为得到一些利益而采用欺骗的手段，对于企业来说，财务就好比是一个企业的“粮库”，一旦出现了财务问题，就会使企业发展缓慢，所以说财务诚信问题对资本市场的健康发展起着至关重要的作用，社会经济是关系到我们每一个人的工作与生活。由于某些企业不遵守诚信，导致财务造假现象日益严峻。造假现象对大众和市场都带来了严重的危害，使经济市场不能持续良性发展。“万福生科”财务造假的损失较大，投资者因此也受到巨大的损失，同时也为世人上了强烈的一课，起到以点概面的作用，让人们对财务造假危害有所了解的时候，也开始关注财务造假的表现手法，挖掘企业财务造假的原因，并探索治理企业财务造假的途径。 本文将以万福生科为例，将理论与实际结合，对万福生科财务造假事件进行简要回顾，并对其财务造假手段和动机进行分析,最后提出相关的杜绝财务造假的建议及防范措施，财务造假行为给社会及会计行业造成了不良风气的影响，所以对于此问题我们必须重视并加以防范。 关键词：万福生科；财务造假；问题分析

Analysis on the problem of Financial falsification in Enterprises-taking WanfuShengke as an example Abstract The problem of financial fraud has emerged in the past few years. With the continuous increase of China's opening up to the outside world, China's economic development has been able to move forward quickly. The problem of financial fraud not only damages the national economy, encroaches on the market order, but also damages the interests of the public. As the financial fraud of enterprises will lead to the panic of the market, thereby affecting the healthy development of the securities market, nowadays, the economy is developing rapidly, the accounting environment is also changing, and we are still constantly improving the accounting system. But some individuals and companies take advantage of their own advantages to take advantage of financial fraud, which is a deliberate practice. To enterprises, finance is like a "grain depot" in order to obtain some benefits. Once financial problems arise, the development of enterprises will be slow. Therefore, the issue of financial integrity plays a vital role in the healthy development of the capital market, social economy is related to the work and life of each of us. Due to the lack of integrity in some enterprises, the phenomenon of financial fraud is becoming more and more serious. Counterfeiting has brought serious harm to the public and the market, and disturbed the sustained and stable development of the national economy. The financial fraud loss of "Wanfu Shengke" is huge, which has brought huge losses to investors, and at the same time, it has also brought about huge losses to investors. He learned a strong lesson for the world, played a general role in a point, let people see clearly the harm of financial fraud, but also began to explore the means of financial fraud, excavating the causes of financial fraud in enterprises. And explore the management of enterprise financial fraud ways.

万福生科审计案例分析

万福生科审计案例分析 【摘要】本文主要通过对万福生科IPO财务舞弊案例进行分析，结合其舞弊手段深刻剖析会计师事务所审计失败的原因，并有针对性地提出相应建议，以期提高我国会计师事务所审计质量。【关键词】万福生科；财务造假；审计失败 一、案例引入 万福生科(湖南)农业开发股份有限公司(简称万福生科)于2011年9月15日在深圳证券交易所首次公开发行1,700万股并于2011年9月27日在深圳证券交易所创业板挂牌上市。中磊会计师事务所有限责任公司已对万福生科2011年度财务报告进行全面审计并出具了标准无保留意见的审计报告对2012年度财务报告出具了保留意见的审计报告。2013年8月21日万福生科接到湖南省公安机关告知函,公司控股股东、董事长兼总经理龚永福因涉嫌欺诈发行股票、违规披露重要信息和伪造金融票证犯罪,于2013年8月21日依法对其刑事拘留。万福生科原审计机构中磊会计师事务所受到中国证监会行政处罚被撒销其证券服务业务许可。中国证监会认定的违法事实主要内容如下。 1.招股书财务数据存在虚假记载。万福生科《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》披露的2008年至2010年财务数据存在虚假记载,公司不符合公开发行股票的条件。万福生科公告的《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》披露2008年、2009年、2010年的营业收入分别为22,824万元、32,765万元、43,359万元,营业利润分别为3,265万元、4,200万元、5,343万元净利润分别为2,566万元、3,956万元、5,555万元。经查，万福生科为达到公开发行股票并上市条件，由董事长兼总经理决策，并经财务总监覃学军安排人员执行，2008年至2010年分别虚增销售收入12,262万元、14,966万元、19,074万元，虚增营业利润2,851万元、3,857万元、4,590万元。扣除上述虚增营业利润后，万福生科2008年至2010年扣除非经常性损益的净利润分别为-332万元、-71万元、383万元。 2.2011年年度报告存在虚假记载。万福生科2012年4月16日公告《2011年年度报告》披露公司2011年营业收入为55,324万元。经查，万福生科2011年虚增销售收入28,681万元。 3.2012年半年度报告存在虚假记载和重大遗漏。万福生科2012年8月23日公告《2012年半年度报告》被露公司上半年营业收入为26,991万元。经查万福生科2012年上半年虚增销售收入16549万元。同时对于前述公司部分生产线2012年上半年停产的事项万福生科也未在《2012年半年度报告》中予以披露存在重大遗漏。 二、舞弊手段 万福生科在上市前三年公司的净利润实际仅为2,000万元（包括政府补贴1,075万元），但其为上市编造谎言，人为将净利润做大8倍，其《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》披露的2008年至2011年上半年的财务数据中，虚增收入7.4亿，净利润1.6亿元。据此，深入分析其招股说明书和财务报告，可以发现万福生科在整个过程中“聪明”地通过虚增在建工程和预付账款，虚拟购销合同来实现财务造假。 （一）虚增在建工程。万福生科将虚增利润转化为在建工程等长期资产，由于还在建设中，不至于引人注意，其被暴露的风险要比转化为“应收账款”等流动资产小很多。2012年供热车间改造、淀粉糖扩改、污水处理这三项工程分别虚增金额1,300万、2,100万和4,000万，虚增金额累计达7,400万，导致普通投资者难以觉察出财务造假。 （二）虚增预付账款。万福生科没有采取“应收账款”这一老套路来对应 虚增的收入和利润，而巧妙地选择“预付账款”来走账。上市前的2011年半年报显示预付账款只有2,000多万元；上市后该科目余额迅速上升，2011年末就达到1.2亿元，到监管部门2012年8月进场检查时，万福生科的预付账款已经高达2亿多元。经查，2011年底，万福生科的预付账款实际数仅为1,200万元，远远低于披露的1.2亿。事实上，万福生科以采购的名义，将公司自有资金作为预付款支付给农户和粮食经纪人。这些预付款只有少数用在真实发生的交

(完整版)万福生科内部控制分析

嘉兴学院南湖学院 内部控制规范 案例分析 题目万福生科财务“造假门” 班级会计N102 组长王璐瑶 组员俞家欢吴星芸吕晓盼

一、财务“注水”事件 （一）公司概况 万福生科(湖南)农业开发股份有限公司(下称“万幅生科”，300268 SZ)本是一家业内寂寂无名的稻米加工企业。2011年9月27日，它以每股25元的发行价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集4.25亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中的优质企业”。上市不到一年的时间便惊爆出财务造假的丑闻，成为创业板造假第一股。 （二）事件起因 2012年8月，湖南证监局对万福生科进行常规稽查，从其银行流水中查了资金流向，对照后发现虚增。据称，当时公司财务总监覃学军“出人意料”一下子上交了“9个账套”，引发事态骤变。2012年9月14日，因涉嫌违反有关证券法律法规，万福生科收到湖南证监局《立案稽查通知书》，要求公司高管人员坚守岗位，积极配合调查。9月17日股票跌停。9月18日晚，万福生科公告称收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》（编号：稽查总队调查通字12788号），因涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，证监会决定对公司立案调查。2012年10月26日，万福生科发布公告，公司在2012年半年报中存在虚增营业收入约18759万元，虚增营业成本约14556万元，虚增利润4023万元，并且未披露公司循环经济型稻米精加工生产线项目上半年停产技改时间延长等事项。10月29日股票跌停。12月22日，关于对万福生科（湖南）农业开发股份有限公司及相关当事人给予公开谴责的公告。该等情形表明公司未能按照《企业内部控制基本规范》和相关规定保持有效的财务报告内部控制。

万福生科造假事件

造假事件曝光：一个盘撕开隐秘账簿 去年九月，湖南证监局在一次例行巡查中发现，上市不到一年地创业板公司万福生科存在财务问题，疑点主要集中在两个方面. 万福生科年半年报显示预付账款增加了万元，余额达到亿多元.作为一家粮食精加工企业，万福生科采购地生产原材料是稻谷.通常来讲，这类企业与农户进行结算时采取现结方式，而财报中出现那么大数额地预付账款，便显得十分不符合常理.预付账款成为万福生科第一个很大地财务疑点. 另据湖南证监局在巡查中了解到地情况，万福生科在年上半年期间曾经停产.企业在停产地同时，还能产生高余额预付账款，引起稽查部门地关注. 除了预付账款外，另一个财务疑点是在建工程款余额.年上半年，万福生科在建工程科目地账面余额从万元增加至亿元，这个过于巨大地数字，与万福生科往年地经营活动规模相比，愈发令人不解. 其实，整个调查地突破口，来自一次现场突击调查.那天稽查人员"突袭"万福生科财务处办公室，打了对方一个措手不及.稽查组负责人表示，"当时我们看到屋子里地人露出紧张和小心翼翼地表情，仿佛藏着什么秘密.所以，我想或许真能找到些什么."稽查组负责人注意到，有一位工作人员站在电脑前，好像试图在遮挡着什么东西."虽然不知道那里有什么，但还是让其闪开.终于看到那台试图被挡住地电脑主机上插着一个盘.打开盘发现，里面藏着地，正是我们之前苦苦寻觅地、万福生科年地真实销售流水台账！" 一个关键地盘，为之后地调查取证打开了局面，也为稽查人员找到了确凿地证据. 稽查人员在另一台电脑中，还找到万福生科分配造假额度地电子表格，每个月计划造假多少笔，造多少额度.稽查组负责人向记者描述获取真账本时地心情："那一刻我们满怀信心.一手握着真账，对照另一手上地假账，万福生科地造假细节，即将层层暴露于公众面前." 造假手段分析： 会计手段分析： 造假之一：虚增收入[] 万福生科本是一家业内寂寂无名地稻米加工企业，坐落在湖南常德沅江边上.年月日，它以每股元地发行价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集亿元，曾被多家券商誉为"新兴行业中地优质企业".南方周末记者对万福生科进行长达周地追踪调查后发现，在公告中轻描淡写地数据背后，是一连串令人触目惊心地造假骗局. 产品收入最高虚增倍 （源头造假）根据年报显示，万福生科地主要产品有：大米淀粉糖、大米蛋白粉（饲料级、食用级）、米糠油和食用米等系列产品. .麦芽糊精.在公司中报中，该产品地销售收入达到万元.经证实，，万福生科今年没有销售过麦芽糊精.就算有销售过麦芽糊精，那也是年初把剩余地一点库存尾货清理卖掉，收入不超过万元.这意味着，麦芽糊精收入虚增超过倍. .淀粉糖产品葡萄糖粉.半年报显示上半年葡萄糖粉卖了万元人民币，但南方周末记者获得地一份查账工作底稿显示，葡萄糖粉收入地确切数字为万元，虚增三十多倍. .麦芽糖浆.年上半年销售高达亿元人民币.而公司地更正公告称，麦芽糖浆地真实收入在万元左右，万福生科在麦芽糖浆收入上虚增了倍. .蛋白粉.半年报显示该产品收入为万元人民币，根据查账底稿显示，实际收入仅为万元，虚增了将近倍. .食用米.大米加工生意是龚永福和万福生科赖以起家地老本行，但其大米销售收入也存在严重造假行为.万福生科上半年地优质米销售收入为万元，但根据其发布地中报更正数据，实际仅为万元，虚增了将近倍.

经典案例：“万福生科”财务造假分析

经典案例：“万福生科”财务造假分析 经典案例：“万福生科”财务造假分析 题记：可靠性是会计信息的生命，如果会计人员无视这一会计自高无上的准则，就会给社会造成不可估量的损失。万福生科的造假行使投资该股票的投资人损失几亿元的财富。"A股历史上，上市公司造假前仆后继，前有主板臭名昭著的银广夏，近有中小板情节恶劣的绿大地。现在，顶着“稻米精深加工第一股”光环的万福生科承认财务造假，成为创业板造假第一股。" "南方周末记者调查发现，从包装上市到日前公告，万福生科的拙劣造假给投资者留下无尽陷阱，也在处处挑战资本市场的底线。" “作为一名扔掉铁饭碗自主创业的民营企业创始人，我可以自豪地告诉大家，公司的业绩是真实的。”2012年7月31日，龚永福在深交所互动易交流平台信誓旦旦地说。他是创业板上市公司万福生科（湖南）农业开发股份有限公司董事长。（行动比语言更能体现一个人的逻辑。） 仅仅三个月后，2012年11月23日，万福生科收到深交所对

公司及相关当事人给予公开谴责的信息，公开致歉。30天前，万福生科发布更正公告，承认“业绩不是真实的”：以2012年半年报为例，该公司虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元、虚增利润4023万元，以及未披露公司上半年停产。造假之一：虚增收入 承认财务造假，在创业板上市公司中尚属首例。在此前的2012年9月18日，证监会对此立案进行调查。 万福生科本是一家业内寂寂无名的稻米加工企业，坐落在湖南常德沅江边上。2011年9月27日，它以每股25元的发行价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集4.25亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中的优质企业”。 南方周末记者对万福生科进行长达3周的追踪调查后发现，在公告中轻描淡写的数据背后，是一连串令人触目惊心的造假骗局。 产品收入最高虚增100倍 "万福生科收入造假集中在麦芽糊精、葡萄糖粉、麦芽糖浆等所谓稻米精深加工产品，以配合该公司在资本市场包装和炒作“稻米精深加工和循环经济模式”。"

万福生科案例分析报告做完

万福生科案例分析报告 一、基本情况万福生科股份有限公司（简称：万福生科）坐落于 湖南省常德市，万年的湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公福生科前身 为成立于20032009月，公司更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司。3司。2006年日，经股东会审议通过，整体变更设立万福生科湖南农 业月7年10日在湖南省常德市工商行月28开发股份有限公司，并于2009年10万元。自政管理局登记注册。截至目前，万福生科注册资本为5,000万福生科成立以来，万福生科一直从事稻米精深加工系列 产品的研发、生产和销售，即以稻谷、碎米作为主要原料，通过自主设计的工化学和生物工程技运用先进的物理、艺体系和与之配套的设备系统，术，对稻米资源进行综合开发，生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列产品。月采用整体变更方式设立万福生 科（湖南）农业开发年（1）20099月公司向社会公开发行人民币普 通股年股份有限公司。（2）20119年元。（3）2012251,700万股，每 股面值为人民币1元，每股股价元人民币（含税），同日向全体股东 每10股派发现金股利36月122008-20114）10时进行资本公积金转 增股本，每10股转增股。（虚亿元左右，7.4年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润 1.6亿元左右 股东权益各构成项目、四项事件对该公司股东权益总额、二、．每股净资产的影响

1）2009年9月采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司：2009年，经公司股东会审议通过，以经审计的截至2009年9月30日的净资产值1.5亿元为基础，折为5,000万股，整体变更设立万福生科。股东权益总额为1.5亿元，实收资本变为股本5000万元，即0.5亿元，每股净资产为1.5/0.5=3元，每股面值为1元，所以资本公积——股本溢价增加（3-1）*5000=10000万元。 2）2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，每股面值为人民币1元，每股股价25元： 股东权益总额增加1700*25=4.25亿元，股本增加1700万元，资本公积增加（25-1）*1700=4.08亿元，每股净资产为8.58元，每股净资产增加(4.25+1.5)/0.67-3=5.58元。 3）2012年6月12日向全体股东每10股派发现金股利3元人民币（含税），同时进行资本公积金转增股本，每10股转增10股： 一共派发现金股利为6700/10*3=2010万元，所以股东权益总额减少2010万元，总共发行5000+1700=6700万股，所以股本增加了6700 万元，增加了一倍，资本公积减少了6700万元，此时股本增加为原来的两倍，股价减半。 4) 2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元: 左右． 所有者权益总额增加了1.6亿元，资本公积和股本没有变化，盈余公积增加了1.6*10%=0.16亿元，未分配利润增加了1.6-0.16=1.44亿

万福生科财务舞弊案例

万福生科财务舞弊案例

湖南万福生科公司财务舞弊案例研究 摘要：近年来，我国上市公司的财务舞弊现象愈演愈烈，从主板、中小板再到创业板，皆有发生，不仅给投资者造成了重大损失，也损害了证券市场资源配置功能的发挥。万福生科（湖南）农业开发股份有限公司被称为创业板造假第一股，在上市不到一年即爆出造假丑闻，对投资者的打击之大可想而知。由于万福生科的为目前最新的例子，公司仍在停牌处理中，其在创业板中也具有一定的代表性，本文对该公司的财务舞弊现象试做解剖，以期能对防控上市公司财务舞弊有所启发和借鉴。 关键词：万福生科财务舞弊内部控制 万福生科（湖南）农业开发股份有限公司是继绿大地之后，资本市场出现的又一家财务舞弊的上市公司，被称为创业板造假第一股，在上市不到一年即爆出造假丑闻，对投资者的打击巨大，作为创业板民企的代表，同时也是上市公司造假频发的农业股，现通过对该公司进行解剖来说明财务舞弊的相关问题，并对这些问题的解决略陈管见。 一、万福生科背景情况 万福生科（湖南）农业开发股份有限公司前身系湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公司，于2003年5月8日在桃源县工商行政管理局登记注册，成立时注册资本300万元，分别由龚永福和杨荣华以实物资产各出资150万元。法定代表人为杨荣华。公司注册地址为湖南省常德市桃源县陬市镇下街。2005年股东杨荣华、龚永福按原出资比例共同增加出资。此次增资后，桃源湘鲁万福注册资本增至人民币2,000万元，其中股东杨荣华、龚永福各出资人民币1,000万元。2006年公司更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司。2009年深圳市盛桥投资管理有限公司等三家公司及刘丽等七个自然人与该公司全体股东签订增资扩股协议，以人民币4,905.60万元现金增加该公司注册资本488.181万元，增加该公司资本公积4,417.419万元。增资完成后湘鲁万福注册资本由人民币2,000万元增至人民币2,488.181万元，资本公积增至人民币6,617.419万元，并采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司注册资本5,000.00万元，股份总数5,000万股。法定代表人变更为龚永福。公司注册地址变更为湖南省常德市桃源县陬市镇桂花路1号。2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股 17,000,000股，每股面值为人民币1元，在创业板上市，发行上市后注册资本变更为人民币67,000,000.00元。公司属于食品制造行业。经营范围为生产、销售

万福生科事件

"万福生科"事件 一、公司简介 万福生科（湖南）农业开发股份有限公司由有限责任公司整体变更而来，其前身为成立于2003年5月8日的桃源湘鲁万福。2009年10月7日，湘鲁万福按经审计的净资产整体变更为万福生科（湖南）农业开发股份有限公司。 万福生科（湖南）农业开发股份有限公司根植与美丽富饶的潇湘大地。自从成立来，公司致力于成为国内领先的粮油加工企业和健康食品的供应商，利用洞庭湖区丰富的稻谷资源为消费者提供营养健康的食品、高品质的生活服务。万福生科集大米结晶葡萄糖、大米高蛋白、高麦芽糖浆等淀粉糖系列产品生产、销售，粮食收购、储备及科技研发为一体，是稻米深加工副产品综合利用循环经济企业，是废水、废渣无害化处理与综合利用的绿色环保企业。公司坚持走产、学、研相结合的道路，与湖南农业大学、中南林业科技大学、长沙理工大学等高校建立了长期的技术联系，并与湖南农业大学联合建立了稻米精深加工研究所。公司不仅持续提升健全经营治理结构、完善财务结构以及风险管理能力，而且始终将人才作为万福生科和未来最核心的资源，通过竞赛来选拨人才。 万福生科于2011年9月27日上市成功，保荐机构为平安证券。 二、财务造假 万福生科最先被发现的造假行为是2012年半年报。在2012年半年度报告中，该公司虚增营业收入1.88亿元，虚增营业成本1.46亿元、虚增净利润4023.16万元，前述数据金额较大，且导致该公司2012年上半年财务报告盈亏方向发生变化，情节严重。因此万福生科被湖南省证监局立案调查，并在2012年11月23日被深交所公开谴责。 随着监管部门调查的深入，万福生科以往的"恶行"终于被揭露出来。万福生科2012年3月2日公告称，经公司自查发现2008年至2011年定期报告财务数据存在虚假记载，初步自查结果如下：2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。据万福生科招股说明书及2012年年报，2008~2011年，该公司净利润分别是2565.82万元、3956.39万元、5555.4万元和6026.86万元，四年内净利润总数为1.81亿元。可是其中有1.6亿元净利润是虚构的，实际上四年合计净利润数只有2000万元左右，近九成为"造假"所得。 证监会2012年5月10日召开新闻通气会，专门通报万福生科涉嫌欺诈发行及相关中介机构违法违规案的行政处罚结果，拟对万福生科罚款30万元，对平安证券、中磊会计师事务所、博鳌律师事务所分别罚没7650万元、414万元、210万元。 证监会新闻发言人表示，万福生科案的行政调查现已终结。涉及刑事处罚部分的，证监会已于2011年4月份将万福生科及两名涉嫌犯罪的人员移送公安机关处理。而涉及行政处罚部分的，现已进入行政处罚预先告知阶段。 由于涉嫌欺诈发行股票和信息披露违法，万福生科被证监会给予警告，并处以30万元罚款；对公司董事长兼总经理龚永福给予警告，并处以30万元罚款；对其他19名高管给予警告，并处以25万元至5万元罚款。此外，拟对龚永福以及万福生科原财务总监覃学军采取终身证券市场禁入措施。 而平安证券在万福生科上市保荐工作中，未能勤勉尽责，并存在虚假记载，证监会拟对其给予警告，没收其该保荐业务收入2550万元，并处以2倍的罚款，暂停其保荐机构资格3个月；对保荐代表人吴文浩、何涛处以30万元罚款，撤销保荐代表人资格和证券从业资格，采取终身证券市场禁入措施。 另外，证监会拟对中磊会计师事务所没收业务收入138万元，并处以2倍的罚款，撤销