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财务管理学22

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财务管理学

一. 单选题

1.属于管理费用的是( )。

A.车间的办公费

B.车间的水费

C.车间的电费

D.厂部的电费答案:D

2. ( )是关于生产,销售,财务预算的全面反映。

A.零基预算

B.弹性预算

C.固定预算

D.全面预算答案:D

3.影响企业价值的两个最基本因素是( )

A.时间和利润

B.利润和成本

C.风险和报酬

D.风险和贴现率答案:C

4.以下属于固定资产的无形损耗的原因为()

A.物质磨损

B.自然力作用的自然损耗

C.技术进步

D.物价变动答案:C

5.某公司净利润400万元,优先股股息100万元,普通股股数10万元,每股收益是( )。

A.20元

B.30元

C.10元

D.40元答案:B

6.某公司拟为员工设立一笔奖学金,现在存入一笔钱,用于以后永久性在每年年末固定发放奖学金8000元。假定银行存款利率为5%,现在应存入()。

A.190000 元

B.188000元

C.160000元

D.165000元答案:C

7.股票在股票市场上进行交易中具有的价值为()。

A.股票价值

B.市场价值

C.账面价值

D.清算价值答案:B

8.可以在税前扣除的项目是()。

A.普通股股利

B.优先股股利

C.向投资者分配的利润

D.债券利息答案:D

9.某公司每股普通股的年股利额为8元,企业投资要求得到的收益率为20%,则普通股的内在价值为( )

A.40元

B.80元

C.50元

D.60元答案:A

10.计算流动资产周转率所使用的周转额,一般用下述项目表示()

A.销售收入

B.销售成本

C.销售费用

D.销售数量答案:A

11.权益乘数反映所有者权益同企业总资产的关系,它主要受( )影响。

A.资产周转率

B.速动比率

C.资产负债率

D.现金比率答案:C

12.某人某年年初存入银行1000元,年利率为3%,按复利方法计算,第三条末他可以得到本利和( )

A.1000 元

B.1009元

C.1003 元

D.1092.7元答案:D

13.计算速动比率时,速动资产通常采用()

A.流动资产减流动负债

B.流动资产减应收票据

C.流动资产减应收账款

D.流动资产减存货答案:D

14.在注册资本中,除土地使用权以外的无形资产所占比重一般不超过()。

A.30%

B.25%

C.20%

D.35% 答案:B

15.在复利方式下,现在的2000元钱,年利率10%,第3年年末的终值为()。

A.2500 元

B.2611元

C.2464元

D.2662元答案:D

16.税前利润弥补亏损,下一年度利润不足弥补的,可以用以弥补的年限是( )。

A.8年

B.4年

C.6年

D.5年答案:D

17.全面预算按其涉及的业务活动领域分为销售预算、生产预算和( )。

A.专门预算

B.长期预算

C.短期预算

D.财务预算答案:D

18.在复利方式下,某项投资3年后可得收益30万元,按年利率10%计算,其现值为()。

A.18.63万元

B.23.8万元

C.15.63万元

D.22.54万元答案:D

19.根据企业财务制度的规定,计提折旧的固定资产是()。

A.季节性停用或修理用的设备

B.以融资租赁方式租出的固定资产

C.已提足折旧继续使用的固定资产

D.以经营租赁方式租入的固定资产答案:A

20.当某独立投资方案的净现值大于0时,其内部收益率()

A.一定大于0

B.一定小于0

C.小于投资最低收益率

D.大于投资最低收益率答案:D

21.某企业库存现金80万元,银行存款90万元,短期投资60万元,待摊费用20万元,应收账款50万元,存货120万元,流动负债300万元,据此,可计算出该企业的现金比率为()。

A.0.42

B.0.77

C.0.22

D.0.52 答案:B

22.某人准备在3年后用60000元买一辆汽车,银行年利率为4%,他现在应存入银行( ) A.53340 元 B.72000元C.20000 元D.24000元答案:A

23.企业清算财产支付清算费用后,在清偿顺序中排在最先的是()

A.优先股股利

B.普通股股利

C.清偿各项无担保债务

D.企业已欠职工工资答案:D

24.以下指标中反映营运能力的指标是()。

A.资产负债率

B.即付比率

C.成本费用利润率

D.应收账款周转率答案:D

25.某企业经批准发行优先股股票,资金筹集费率为8%,年股利率为10%,则优先股资本成本()。

A.21.05%

B.10.87%

C.18.25%

D.11.50% 答案:B

27.流动性最强的资产是( )。

A.存货

B.应收账款

C.应收票据

D.待摊费用答案:C

28.下列无形资产中,不可确认的是( )。

A.商标权

B.专利权

C.著作权

D.商誉答案:D

29.在香港上市的股票称为()。

A.A种股票

B.普通股票

C.H种股票

D.B种股票答案:C

30.优先股的股利可视为 ( )。

A.普通年金

B.永续年金

C.即付年金

D.后付年金答案:B

31.工业企业中,属于其他业务收入的是()。

A.销售材料收入

B.提供工业性劳务取得的收入

C.固定资产盘盈收入

D.销售产品的收入答案:A

32.某台设备原始价值为50000元,预计净残值5000元,使用年限为10年,按直线折旧法计提折旧,每年应计提折旧额为( )元。

A.6000

B.5500

C.4500

D.5000 答案:C

33.通常称为预付年金的是()

A.后付年金

B.延期年金

C.先付年金

D.永续年金答案:C

34.下列项目属于销售费用的有()

A.利息费

B.广告费

C.厂部办公费

D.外汇汇兑损益答案:B

35.多方案比较,标准差率越大的方案,风险( )

A.越大

B.越小

C.相等

D.无法判断答案:A

1.下列项目属于财务费用的有()。

A.银行利息

B.广告费

C.厂部办公费

D.包装费答案:A

2.下列折旧方法属于加速折旧方法的有()。

A.平均年限法

B.工作量法

C.直线法

D.双倍余额递减法答案:D

3.盈余公积金达到注册资金( )时可不再提取。

A.10%

B.5%

C.50%

D.15% 答案:C

6.财务的管理的内容不是( )

A.资金的筹集

B.资金的投放

C.资金的循环和周转

D.资产管理答案:C

7.利用“5C”评估法评估客户信用状况时,需要考虑的首要因素是()

A.品质

B.能力

C.资本

D.担保品答案:A

9.速动比率的比较理想的数值是()

A.1:1

B.2:1

C.大于20%

D.在75%~100%之间答案:A

12.利用利润指标与其他经济指标之间存在的内在比例关系来预测目标利润指标数额的一种方法是()

A.本量利分析法

B.上加法

C.比例预测法

D.定性分析法答案:C

13. A公司去年的销售净收入为300000元,应收账款年末数为18000元,年初数为12000元,其应收账款周转次数为()

A.10

B.18

C.15

D.20 答案:D

14.某企业经批准发行优先股股票,资金筹集费率为5%,年股利率为9%,则优先股资本()

A.9.47%

B.5.26%

C.5.71%

D.5.49% 答案:A

15.一定时期每期期末等额的系列收付款项为 ( )。

A.永续年金

B.普通年金

C.即付年金

D.递延年金答案:B

16.在资本总额、息税前利润相同的情况下,负债比例越低,财务杠杆程度越(),财务风险越()。

A.高低

B.低高

C.高高

D.低低答案:D

17.某项目原始投资额为100万元,使用期限10年,无净残值,项目年实现净利润为19万元,则其回收期为( )

A.5.26年

B.3.45年

C.4.38年

D.5.74年答案:B

18.固定资产原始价值减去已提折旧后的净额为 ( )。

A.原始价值

B.折余价值

C.市场价值

D.重置价值答案:B

19.在各种长期资金中,资金成本率最低是()

A.普通股股票

B.优先股票

C.长期债券

D.留存收益答案:C

23.某公司拟为员工设立一笔奖学金,现在存入一笔钱,用于以后永久性在每年年末固定发放奖学金5000元。假定银行存款利率为6%,现在应存入()

A.3000 元

B.83333元

C.5000元

D.50000元答案:B

24.()主要用来把握未来资金需要量的变化情况和使用效果。

A.资金预测

B.利润预测

C.成本预测

D.资金需要量预测答案:A

25.()是指随产销数量变动而同比例变动的资金,一般包括在最低储备以外的现金、存货、应收账款等所占用的资金。

A.变动资金

B.不变资金

C.半变动资金

D.恒定资金答案:A

26.资本使用者向资本所有者和中介人支付的占用费和筹资费为()。

A.资本成本

B.生产成本

C.财务费用

D.管理费用答案:A

27.按( )不同,股票一般可分为记名股和无记名股。

A.票面是否记名

B.股东的权利和义务

C.发行的时间先后

D.投资的主体答案:A

28.关于无形资产的摊销期限,如果合同没有规定收益年限,法律也没有规定有效年限的,摊销年限不应超过()。

A.5年

B.8年

C.10年

D.15年答案:C

29.下列指标中,可用于衡量企业短期偿债能力的指标是( )。

A.流动比率

B.产权比率

C.资产负债率

D.已获利息倍数答案:A

31.在下列各项年金中,只有现值没有终值的年金是()。

A.普通年金

B.即付年金

C.先付年金

D.永续年金答案:D

32.固定资产由于劳动生产率提高和科学技术进步所引起的固定资产价值损耗为( )。

A.固定资产的有形损耗

B.固定资产的报废

C.固定资产的无形损耗

D.固定资产的残值答案:C

33.某人某年年初存入银行6000元,年利率为10%,按复利方法计算,第三条末他可以得到本利和( )。

A.6300元

B.7000元

C.6630 元

D.7986元答案:D

34.某公司每股普通股的年股利额为20元,企业投资要求得到的收益率为5%,则普通股的内在价值是()。

A.300元

B.400元

C.200元

D.800元答案:B

35.资金时间价值的真正来源是()。

A.投资者推迟消费的耐心

B.劳动者创造的剩余价值

C.自身的增值

D.时间的增值答案:B

1.某投资方案贴现率为16%时,净现值为5;贴现率为18%时,净现值为-3.17,则该方案的内含报酬率为( ).

A.14.68%

B.17.32%

C.18.32%

D.16.88% 答案:B

2.某投资方案的年营业收入为10000元,年营业成本为6000元,年折旧额为1000元,所得税率为33%,该方案的每年营业现金流量为( )

A.1680元

B.2680元

C.3680元

D.4320元答案:C

3.按()不同,股票一般可分为面值股票和无面值股票。

A.票面是否记名

B.股东的权利和义务

C.是否标明金额

D.投资主体答案:C

4.无形资产包括( )。

A.房屋

B.商标权

C.现金

D.应收账款答案:B

5.某运输设备,原始价值为100000元,预计清理费用为3000元,残余价值为13000元,预计可行驶300000公里,某年份行驶30000公里,则该年份应计提折旧额为()

A.10000(元)

B.9000(元)

C.11000(元)

D.13000(元)答案:B

6.在两个方案期望值不相同的情况下,标准差越大的方案,其风险( )

A.越大

B.越小

C.相等

D.无法判断答案:D

8.下列各项中,不影响财务杠杆系数的为()。

A.产品销售结构

B.负债利息

C.优先股股利

D.息税前利润答案:A

12.流动比率的较理想的数值是()。

A.1:1

B.2:1

C.大于20%

D.在75%~100%之间答案:B

13.普通年金终值系数的倒数称为( )。

A.普通年金现值系数

B.复利终值系数

C.偿债基金系数

D.投资回收系数答案:C

120.某企业的长期资产总额为200万元,债务资本占总资本的40%,债务资本的利率为10%,当企业销售额为100万元,息税前利润为30万元时,财务杠杆系数为( )。

A.1.25

B.1.2

C.1.36

D.3.2 答案:C

26.某项目原始投资额为300万元,使用期限20年,无净残值,项目每年实现的现金净流量为20万元,则其回收期为( )。

A.15年

B.17年

C.18年

D.16年答案:A

29.企业资金运动的中心环节是( )

A.资金收入

B.资金筹集

C.资金投放

D.资金耗费答案:C

31.以下各项收入中属于主营业务收入的是()

A.无形资产转让收入

B.包装物出租收入

C.销售外购材料收入

D.销售自制商品收入答案:D

2.在新加坡上市的外资股股票称为( )

A.A 股

B.B股

C.N 股

D.S股答案:D

4.按( )不同,股票一般可分为普通股和优先股。

A.票面是否记名

B.股东的权利和义务

C.发行的时间先后

D.投资主体答案:B

6. 3/10,N/30表示用户必须在购货后30日内付款,如果在10天之内付款,可享受的折扣优惠为()。

A.5%

B.3%

C.10%

D.20% 答案:B

26.下列哪个比率不属于偿债能力比率( )

A.流动比率

B.股东权益比率

C.速动比率

D.市盈率答案:D

29.企业发生的坏账损失在财务处理上如果采用直接核销法,则企业发生的坏账损失采用()A.提取坏账准备金的方法B.待摊的方法

C.直接计入成本费用的方法

D.余额法答案:C

34.某公司年末流动资产总额6000000元,存货3000000元,流动负债2000000元,则速动比率为()。

A.1.6

B.1.5

C.1.9

D.1.2 答案:B

2. ( )是以现金的流入和流出来反映企业一时期内的经营活动,投资活动和筹资活动的动态情况。

A.预计损益表

B.现金预算

C.预计资产负债表

D.预计现金流量表答案:D

9.某公司发行普通股总价为800万元,筹资费率为6%,第一年股利率为10%,以后每年增长5%,普通股成本为( )。

A.12%

B.17.63%

C.16%

D.15.64% 答案:D

10.可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现的资产为( )。

A.流动资产

B.固定资产

C.不变资产

D.无形资产答案:A

14.以批发业务为主的商业性企业注册资本不得少于()。

A.100万元

B.30万元

C.50万元

D.10万元答案:C

18若企业销售折扣条件为2/20,N/30,则付款方在20天付款,可以享受的优惠为()。

A.3%

B.2%

C.10%

D.30% 答案:B

23.某运输设备,原始价值为90000元,预计清理费用为4000元,残余价值为30000元,预计可行驶100000公里,某年份行驶10000公里,则该年份应计提折旧额为()。

A.6000元

B.8300元

C.6400元

D.8500元答案:C

25.在每期期末收付款的年金,称为( )

A.预付年金

B.普通年金

C.递延年金

D.永续年金答案:B

32.费用总额随着产量增减而成比例变动,称为()。

A.变动费用

B.直接费用

C.半变动费用

D.固定费用答案:A

二.多选题?

36.全面预算按其涉及的业务活动领域分为( )

A.销售预算

B.生产预算

C.财务预算

D.专门预算答案:A,B,C

37.现金和现金等价物包括()

A.应收帐款

B.现金

C.银行存款

D.其他货币资金答案:B,C,D

38.非贴现现金流量指标有( )。

A.净现值

B.投资报酬率

C.投资回收期

D.内含报酬率答案:B,C

39.财务管理的内容有( )。

A.筹资活动管理

B.资金循环

C.投资活动管理

D.股利分配决策答案:A,C,D

40.影响优先股成本率的因素有( )

A.优先股股利总额

B.资金筹集费率

C.股利逐年增长率

D.优先股筹资总额答案:A,B,D 41.影响销售净利润率的因素( )。

A.成本

B.销售数量

C.税金

D.管理费用答案:A,B,C

42.公司债券发行价格的高低,取决于以下几个因素( )。

A.债券面值

B.市场利率

C.票面利率

D.债券期限答案:A,B,C,D

43.销售收入的影响因素包括( )。

A.价格

B.销售退回

C.销售量

D.销售折让答案:A,B,C,D

44.按股利支付方式来分,股利有( )。

A.现金股利

B.实物股利

C.股票股利

D.股票回购答案:A,B,C,D

45.杠杆分析包括()

A.经营杠杆分析

B.财务杠杆分析

C.复合杠杆分析

D.经济杠杆分析答案:A,B,C

46.下列各项因素会影响债券市场价格的有( )

A.通货膨胀

B.利率变化

C.公司财务状况

D.国家金融政策变化答案:A,B,C,D

47.按风险形成原因分为( )。

A.经营风险

B.市场风险

C.财务风险

D.公司特有风险答案:A,C

48.财务预测中,必须遵守的原则是( )

A.连贯性

B.统一性

C.相关性

D.类推性答案:A,C,D

49.股票的特征包括( )

A.流通性

B.无期性

C.参与性

D.风险性答案:A,B,C,D

50.下列各项中,属于现金流出项目的有( )

A.建设投资

B.经营成本

C.长期待摊费用摊销

D.固定资产折旧答案:A,B

36.财务报表中一年编一次的报表包括( )。

A.资产负债表

B.利润表

C.利润分配表

D.现金流量表吗答案:C,D

39.期间费用包括( )。

A.管理费用

B.销售费用

C.财务费用

D.制造费用答案:A,B,C

41.反映企业短期偿债能力的指标主要有()。

A.速动比率

B.已获利息倍数

C.资本金负债率

D.流动比率答案:A,D

43.财务管理的总体目标有( )

A.经济效益最大化

B.股东财富最大化

C.利润最大化

D.企业价值最大化答案:A,B,C,D 45.影响债券成本率的因素有( )。

A.债券的年利息

B.资金筹集费率

C.企业所得税税率

D.实际筹资总额答案:A,B,C,D

47.应用比较广泛的财务综合分析方法有( )。

A.杜邦财务分析法

B.比例分析法

C.沃尔比重分析法

D.比率分析法答案:A,C

48.财务控制也只能是对内在风险的控制。内在风险包括( )

A.经营风险

B.财务风险

C.流动性风险

D.汇率风险答案:A,B,C

49.反映企业盈利能力的指标有()。

A.销售利润率

B.资本保值增值率

C.资产利润率

D.权益净利率答案:A,B,C,D

50.资金运用是指筹集的资本转化为资产,并取得相应收益的过程,这些资产包括(? ) A.流动资产B.固定资产C.长期投资D.无形资产答案:A,B,C,D

36.营业外支出包括( )。

A.固定资产盘亏

B.固定资产盘盈

C.非常损失

D.罚款答案:A,C,D

37.目标利润预测的方法主要有( )。

A.上加法

B.比例法

C.本量利分析法

D.敏感分析法答案:A,B,C

40.财务管理中用来衡量风险大小的指标有( )

A.标准差

B.期望值

C.标准差率

D.风险报酬率答案:A,B,C,D

45.速动资产是迅速可以变现的资产,它主要包括()

A.货币资金

B.短期投资

C.应收账款

D.存货答案:A,B,C

48.无形资产除具有资产的一般特征外,还同时具有以下特点()

A.没有物质形态

B.不具有流动性

C.变现能力差

D.属于长期资产答案:A,C,D

49.下列各项指标中,可用于分析企业长期偿债能力的有( )

A.产权比率

B.流动比率

C.资产负债率

D.速动比率答案:A,C

50.下列投资属于对外投资的是( )。

A.股票投资

B.固定资产投资

C.债券投资

D.联营投资答案:A,C,D

39.影响盈亏平衡点的因素有()

A.销量

B.单价

C.单位变动成本

D.固定成本答案:B,C,D

41.年金的收付款形式有多种,其中主要有( )。

A.永续年金

B.普通年金

C.先付年金

D.递延年金答案:A,B,C,D

42.风险按是否可分散分为( )。

A.经营风险

B.市场风险

C.财务风险

D.公司特有风险答案:B,D

43.企业财务管理人员的基本职能包括( )

A.投资管理

B.核算管理

C.收益分配管理

D.筹资管理答案:A,C,D

45.流动资产包括()。

A.待摊费用

B.银行存款

C.应收账款

D.预提费用答案:A,B,C

46.资本成本的形式主要有( )。

A.个别资本成本

B.综合资本成本

C.边际资本成本

D.筹资费用答案:A,B,C

39.贴现的现金流量指标有( )。

A.净现值

B.现值指数

C.投资回收期

D.投资报酬率答案:A,B

42.资本成本包括( )。

A.用资费用

B.销售费用

C.筹资费用

D.制造费用答案:A,C

47.财务预算一般包括( )。

A.现金预算

B.预计损益表

C.预计资产负债表

D.预计现金流量表答案:A,B,C,D

48.企业持有现金的动机主要有( )

A.支付的支机

B.预防的动机

C.投机的动机

D.投资的动机答案:A,B,D

三.简答题

1.分析比较企业财务管理总体目标几种观念的优缺点。

答案:(1)利润最大化目标优点:有利于企业总目标的实现;直观具体反映了企业经营者的经营业绩。缺点:没有考虑利润实现的时间以及由此而产生的资金时间价值问题;没有考虑投入与产出的关系;没有考虑风险因素;容易产生经营行为短期化导向。(2)每股收益最大化优点:考虑了与股东投入资本的增值额,是股东财富的增长;避免了利润最大化观点的某些缺陷。缺点:没有考虑资金的时间价值和投资风险问题。(3)股东财富最大化或企业价值最大化优点:企业价值比利润更准确的代表了股东财富;不仅反映了企业当前状况,更主要还反映了未来预期的状况;反映了企业资本和获利之间的关系;综合了货币时间价值和风险

价值的因素。缺点:对于非上市公司则缺乏可衡量的依据;股票的价格与企业的实际价值还有一定距离的。

2.简述证券投资组合的具体方法。

答案:(1)投资组合的三分法。(2)按风险等级和报酬高低进行投资组合。(3)选择不同的行业、区域和市场的证券作为投资组合。(4)选择不同期限的投资进行组合。

3.简述财务控制的原则。

答案:①明确目标,坚持标准②财务控制应同财务计划和职位相适应③财务控制要与企业的控制人员相适应④例外控制⑤财务控制的程序化和灵活性相结合

4.简述融资租赁的优缺点。

答案:优点:(1)能迅速获得所需资产(2)避免对企业经营的限制(3)避免资产陈旧的风险(4)可分期支付并免税缺点:(1)资金成本高

53.简述资本成本的作用。

答案:①资本成本比较筹资方式,选择追加筹资方案的依据②资本成本是评价投资项目,比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准③资本成本可作为衡量企业整个经营业绩的重要标准

5.简述影响企业的理财活动的法律环境因素。

答案:①企业组织法规②企业经营法规③私务法规④财务法规

6.简述年度利润分配的顺序。

答案:①弥补以前年度亏损②提取10%法定公积金③提取任意公积金④向投资者分配股利7.简述经营亏损的弥补程序。

答案:①税前利润弥补②税后利润弥补③盈余公积弥补④资本公积弥补

8.简述优先股筹资的优缺点。

答案:优点:①优先股一般没有固定的到期日,不用偿付本金。②股利支付既固定又有一定的灵活性。③保持普通股股东对公司的控制权④可适当增强公司的信誉、提高公司的借款能力。⑤优先股股票的种类很多,使公司在资金使用上具有较大弹性。缺点:①优先股的成本较高②对优先股的筹资制约因素较多③可能形成较重的财务负担

财务管理学计算题公式汇总(分)

先付年金现值 P=A×PVIFAi,n-1 +A 先付年金终值 F=A× FVIFAi,n×(1+i) 股票发行价 ⑴分析法: P=[(总资产-总负债) ÷投入总额]×面值 ⑵综合法: P=[(净利÷资本利润率) ÷投入总额]×面值 实际利率 (n代表年数) ⑴每年记息一次 k=[(1+i)n -1] ÷n ⑵每年记息m次 k=[(1+I÷m)m×n -1] ÷n ⑶贴现利率 k=I÷(1-i) ⑷补偿性余额 k=I÷(1-r) r补偿性余额比例 债券发行价 P=A×PVIFK,N+(A×i)PVIFAK,N A面值; k市场利率; I债券利率 资金成本率 ⑴长期债券 k = [I (1-T)]÷[Q(1-f)] =i (1-T) ÷(1-f) ⑵普通股 k=I÷[Q(1-f)] +G ⑶留用利润 k=I/Q+G ⑷优先股 k=I / [Q(1-f)] ⑸银行借款 k=I (1-T); I下一年股利; Q发行总额; G普通股股利每年增长率 相对节约额 周转次数=周转额÷流动资金平均占用额 相对节约额=本年周转额÷上年次数—本年周转额÷本年次数 资金周转加速率=(本年次数—上年次数) ÷上年次数 最佳持有量 QM=(2FC×DM÷HC)1/2 ; FC转换成本; DM资金需用量; HC利率 总成本TC =1/2QM×HC+(DM/QM) ×FC ; DM/QM 转换次数 机会成本 每日信用销售额=销售总额-现金销售 应收账款余额=每日信用销售额×收款平均间隔时间 机会成本=应收账款余额×有价证券年利率(即:应收账款机会成本率) 改变信用标准的结果: 增减的利润-机会成本(被影响的销售额×应收账款机会成本率×收款平均间隔时间)-坏账成本 最佳采购批量 Q=(2NP÷M)1/2 N年度采购总量; P一次所需采购费用(订货成本); M单位储存成本 存货总费用Y=1/2Q×M[存]+(N/Q) ×P[购] 第四章 固定资产折旧 期内应计提折旧固定资产平均总值=期初的+期内增加的-期内减少的期内增加/减少的=某月增加/减少的应计提折旧的固定资产总值×应计提折旧月数[12-某月]/12 固定资产年折旧额=本期应计提折旧固定资产平均总值×年折旧率 净现值 投资利润率=平均投资收益(即利润总额)÷投资总额 投资回收期=投资总额÷每年现金流入量 ①每年现金流入量每年相等时,固定NCF+折旧 ②每年现金流入量每年不等时,复利现值+残值 固定资产年折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/折旧年限 此时的投资总额=[一次性投资-(不同的NCF + 折旧)] + 年(即减去的次数) 净现值=未来报酬总现值-投资额现值>0 现值指数>1 债券收益率⑴票面价值 k=[(到期值-面值)/年限]÷面值 ⑵最终实际收益率 k=[(到期值-买价)/年限]÷买价 ⑶持有期间收益率 k=[(卖价-买价)/持有年限]÷买价 ⑷到期收益率k=[(到期值-买价)/剩余年限] ÷买价 到期值=面值+利息(面值×票面收益率×期限) 股票投资收益 ⑴零增长 V=D/ k ; k预期收益率 ⑵长期持有,股利固定 V=D0(1+g)/(k-g) ; D0基年每股股利; g股利增 长率 ⑶短期持有,准备出售 V=持有期间现值(年金现值)+转让时转让价格的现值(复利现值)股票 收益 每股盈利=(税后利润-优先股股息)÷普通股发行股数 每股盈利增长率=(本年每股盈利-上年每股盈利)÷上年每股盈利 ×100% 每股股利收益=(税后利润-计提盈余公积金、公益金-优先股股利) 每股资本增值幅度=[净资产÷(实发股数×每股面值)-1]×100% 产品出厂价 (不计增值税率) 产品出厂价=单位产品计划成本+单位产品计划利润+单位产品销售税 金 产品出厂价=[单位产品计划成本×(1+计划成本利润率)]÷(1--消费税率) 产品出厂价=同类产品基准零售价×(1--批零差率)×(1--进销差率) 产品出厂价=单位产品成本+(商业批发价--商业费用--工业费用)×工业 利润分配率 销售收入 保本点销售量=固定成本总额÷[单位售价--单位税金(价内税)--单位变 动成本] 单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)--单位变动成本 保本点销售额=单位售价×保本点销售量=保本点销售收入 保本点销售收入=固定成本总额÷边际利润率 边际利润率=1-单位税率-单位变动成本率 单位变动成本率=单位变动成本÷单位售价 实现目标利润销售量=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷[单位售 价×(1-消费税率)-单位变动成本] 实现目标利润销售额=单位售价×实现目标利润销售量=实现目标利润 销售收入 实现目标利润销售收入=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷边际 利润率 利润预测 ⑴本量利分析法 产品销售利润=产品销售数量×单位边际利润-固定成本总额 =预测销售收入×各种产品的加权平均边际利润率-固定成本总额 =∑{预测销售数量×[单位售价×(1-消费税率)-单位变动成本]}-预测期 间费用总额 单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)-单位变动成本 ⑵相关比率法 ⑶因素测算法 计划年度产品销售利润=上年产品销售利润+/-计划年度由于各项因素 变动而增加或减少的利润 上年销售利润=上年1---3季度实际销售利润+上年第4季度预计销售 利润 上年销售成本=上年1---3季度实际销售成本+上年第4季度预计销售 成本 计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利润 ①+/-因销售量变动而影响的销售利润=[(本年计划销售量—上年销售 量)×上年单位成本]×上年成本利润率 上年成本利润率 =上年销售利润总额÷上年销售成本总额×100% ②+/-因产品结构变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位 成本)×(本年计划平均利润率—上年平均利润率) 本年计划平均利润率=(各产品上年成本利润率×该产品本年计划销售 比重) P.S.上年成本利润率和上年平均利润率应该是一样的。 ③+ 因成本降低变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位 成本)×计划成本降低率 计划成本降低率 =[本年计划销售量×(上年单位成本—本年计划单位成本)]÷(本年计划 销售量×上年单位成本) ④+ 因期间费用降低变动而影响的销售利润=上年期间费用总额× [(本 年计划销售量×上年单位成本)÷(上年销售量×上年单位成本)] ⑤+/-因价格变动而影响的销售利润=[本年计划销售量×(本年计划销售 单价—上年单价)]×(1-上年税率) ⑥+/-因税率变动而影响的销售利润=本年计划销售收入×(上年税率— 本年税率) 偿债能力的指标 ⑴流动比率. >2 流动比率=流动资产÷流动负债 ⑵速动比率. >1 速动比率=速动资产÷流动负债 速动资产=流动资产-存货(=货币+短投+应收) ⑶即付比率. >20% 即付比率=立即可动用的资金÷流动负债 ⑷资产负债率. <1(最好<50%) 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% PS.用全部资产偿还全部负债 ⑸资本金负债率. <50% 资本金负债率=负债总额÷资本金×100% 营运能力的指标 ⑴应收账款周转率 ○分析企业资产流动情况的指标. ①应收账款周转次数 应收账款周转次数=赊销收入净额÷应收账款平均金额 赊销收入净额=销售收入-现销收入-折让等 应收账款平均金额=(期初应收账款+期末应收账款) ÷2 ②应收账款周转天数 应收账款周转天数=360÷应收账款周转次数 应收账款周转天数=应收账款平均金额×360÷赊销收入净额 ⑵存货周转率 ①存货周转次数 存货周转次数=销售成本÷平均存货 平均存货=(期初存货+期末存货) ÷2 ②存货周转天数 周转天数=360÷存货周转次数 周转天数=平均存货×360÷赊销成本 ⑶营运资金存货率 (75%---100%) 营运资金存货率=存货÷净营运资金×100% 营运资金=流动资产-流动负债 ⑷流动资产周转率 流动资产周转次数=销售收入净额÷流动资产平均余额 销售收入净额=销售收入-销售退回、折让、折扣 ⑸固定资产周转率 固定资产周转次数=销售收入净额÷固定资产平均净值 ⑹总资产周转率 总资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均总额 盈利能力的指标 ⑴资本金利润率. ○衡量资本金获利能力 资本金利润率=利润总额÷资本金总额×100% ⑵营业收入利润率 ○衡量营业收入获利能力 营业收入利润率=营业利润÷营业收入净额×100% ⑶成本费用利润率 成本费用利润率=营业利润÷营业成本费用总额×100% 47、机会成本=现金持有量x有价证券利率(或报酬率) 48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本 49、最佳现金持有量:N=(2TF/K)^1/2 式中:N为最佳现金持有量;T为一个周期内现金总需求量;F为每 次转换有价证券的固定成本;K为有价证券利息率(固定成本) 50、经济存货下总成本:(TC)=(2TFK)^1/2 51、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率 52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数 53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售 收入 54、应收账款收现保证率=(当期必要现金支出总额-当期其它稳定可 靠的现金流入总额)/当期应收账款总计金额 55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进 货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年 存储成本 56、经济进货批量:Q=(2AB/C)^1/2 式中:Q为经济进货批量;A为某种存货年度计划进货总量;B为平 均每次进货费用;C为单位存货年度单位储存成本 57、经济进货批量的存货相关总成本:(TC)=(2ABC)^1/2 58、经济进货批量平均占用资金:W=PQ/2=P(AB/2C)^1/2 59、年度最佳进货批次:N=A/Q=(AC/2B)^1/2 60、允许缺货时的经济进货批量:Q=[(2AB/C)(C+R)/R]^1/2 式中:S为缺货量;R为单位缺货成本 61、缺货量:S=QC/(C+R) 62、存货本量利的平衡关系:利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加 -每日变动存储费x储存天数 63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率或:每 日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用 64、保本储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加)/每日变动存 储费 65、目标利润=投资额x投资利润率 66、保利储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润)/ 每日变动存储费 67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x(保本天数-实际 储存天数) 68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费 69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变 动存储费x[平均保本储存天数-(实际零售完天数+1)/2]=购进批量x 购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-(购进批量/日均销量 +1)/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-(购 进批量/日均销量+1)/2] 70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可 控成本总额(或:变动成本总额) 71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润 中心负责人可控固定成本 72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润 中心负责人不可控固定成本 73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各 种管理费用、财务费用等 74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值 75、环比动态比率=分析期数值/前期数值 76、流动比率=流动资产/流动负债 77、速动比率=速动资产/流动负债 78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100% 79、资产负债率=负债总额/资产总额 80、产权比率=负债总额/所有者权益 81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出 82、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投 资)

财务管理学计算公式及例题

财务管理学计算公式与例题 第二章时间价值与收益风险 1.单利终值是指一定量的资本在若干期以后包括本金和单利利息在内的未来价值。 单利终值的计算公式为: F=P+P×n×r=P×(1+n×r) 单利利息的计算公式为: I=P×n×r 式中:P是现值(本金);F是终值(本利和); I是利息;r是利率;n是计算利息的期数。 某人于20x5年1月1日存入中国建设银行10000元人民币,存期5年,存款年利率为5%,到期本息一次性支付。则到期单利终值与利息分别为: 单利终值=10 000×(1+5×5%)=12 500(元) 利息=10 000×5%×5=2 500(元) 2.单利现值是指未来在某一时点取得或付出的一笔款项,按一定折现率计算的现在的价值。 单利现值的计算公式为: 某人3年后将为其子女支付留学费用300 000元人民币,20x5年3月5日他将款项一次性存入中国银行,存款年利率为 4.5%。则此人至少应存款的数额为: 第n期末:F=P×(1+r)n 式中:(1+r)n称为复利终值系数或一元的复利终值, 用符号(F/P,r,n)表示。(可查表) 因此,复利终值也可表示为:F=P×(F/P,r,n) 某人拟购房一套,开发商提出两个付款方案: 方案一,现在一次性付款80万元; 方案二,5年后一次性付款100万元。假如购房所需资金可以从银行贷款取得,若银行贷款利率为7% ,则: 方案一5年后的终值为: F=80×(F/P,7%,5)=80×1.4026=112.208(万元) 由于方案一5年后的付款额终值(112.208万元)大于方案二5年后的付款额(100万元),所以选择方案二对购房者更为有利。

财务管理学作业参考答案

作业ID:53949 1. 简述企业筹资的分类。(第2章)【该题为简答题请自己提炼】 答:一)股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资 按企业所取得资金的权益特性不同,企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资三类,这也是企业筹资方式最常见的分类方法。 股权筹资形成股权资本,是企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本。企业的股权资本通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式取得。股权资本由于一般不用还本,形成了企业的永久性资本,因而财务风险小,但付出的资本成本相对较高。 债务筹资,是企业通过借款、发行债券、融资租赁以及赊购商品或服务等方式取得的资金形成在规定期限内需要清偿的债务。由于债务筹资到期要归还本金和支付利息,对企业的经营状况不承担责任,因而具有较大的财务风险,但付出的资本成本相对较低。 衍生工具筹资包括兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资。我国上市公司目前最常见的混合融资是可转换债券融资,最常见的其他衍生工具融资是认股权证融资。 (二)直接筹资与间接筹资 按其是否以金融机构为媒介,企业筹资分为直接筹资和间接筹资两种类型。

直接筹资(不通过银行中介),是企业直接与资金供应者协商融通资本的一种筹资活动。直接筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券等。发行股票、债券属于直接向社会筹资。 间接筹资,是企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。间接筹资的基本方式是向银行借款,此外还有融资租赁等筹资方式。 (三)内部筹资与外部筹资 资金的来源范围不同,企业筹资分为内部筹资和外部筹资两种类型。 企业筹资时首先应利用内部筹资,然后再考虑外部筹资。 (四)长期筹资与短期筹资 按所筹集资金的使用期限不同,企业筹资分为长期筹资和短期筹资两种类型。 长期筹资,是指企业筹集使用期限在1年以上的资金筹集活动。 短期筹资,是指企业筹集使用期限在1年以内的资金筹集活动。

2014华师网院财务管理学满分作业及答案.docx

作业 1.第1题 某公司拟为员工设立一笔奖学金,现在存入一笔钱,用于以后永久性在每年年末固定发放奖学金8000元。假定银行存款利率为5%,现在应存入()。 A.190000 元 B.188000元 C.160000元 D.165000元 答案:C 您的答案:C 题目分数:1.0 此题得分:1.0 2.第2题 某企业经批准发行优先股股票,资金筹集费率为5%,年股利率为9%,则优先股资本() A.9.47% B.5.26% C.5.71% D.5.49% 答案:A 您的答案:A 题目分数:1.0 此题得分:1.0 3.第3题 某项目原始投资额为100万元,使用期限10年,无净残值,项目年实现净利润为19万元,则其回收期为( ) A.5.26年 B.3.45年 C.4.38年 D.5.74年 答案:B 您的答案:B

题目分数:1.0 此题得分:1.0 4.第4题 某台设备原始价值为50000元,预计净残值5000元,使用年限为10年,按直线折旧法计提折旧,每年应计提折旧额为( )元。 A.6000 B.5500 C.4500 D.5000 答案:C 您的答案:C 题目分数:1.0 此题得分:1.0 5.第5题 3/10,N/30表示用户必须在购货后30日内付款,如果在10天之内付款,可享受的折扣优惠为()。 A.5% B.3% C.10% D.20% 答案:B 您的答案:B 题目分数:1.0 此题得分:1.0 6.第6题 某公司每股普通股的年股利额为8元,企业投资要求得到的收益率为20%,则普通股的内在价值为( ) A.40元 B.80元 C.50元 D.60元 答案:A

财务管理学所有公式

财务报表分析 1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=速动资产÷流动负债 保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款l 其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%(也称举债经营比率)

9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100%(也称债务股权比率) 10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100% 11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) 12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%7 13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%. 14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% 15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% 或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) 19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益

财务管理学作业答案

17春《财务管理学》作业1 一、单选题(共10 道试题,共50 分。)V 1. 在下列各项财务指标中,最能够反映上市公司财务管理目标实现程度的是___ A. 扣除非经常性损益后的每股收益 B. 每股净资产 C. 每股市价 D. 每股股利 标准答案C 2. 影响财务管理目标实现的两个最基本因素是___ A. 时间价值和投资风险 B. 投资报酬率和风险 C. 投资项目和资本结构 D. 资金成本和贴现率 标准答案B 3. 若流动比率大于1,则下列结论成立的是___ A. 速动比率大于1 B. 营运资金大于零 C. 资产负债率大于1 D. 短期偿债能力绝对有保障 标准答案B 4. 在杜邦分析体系中,假设其他情况相同,下列说法中错误的是___ A. 权益乘数大则财务风险大 B. 权益乘数大则权益净利率大 C. 权益乘数等于资产权益率的倒数 D. 权益乘数大则资产净利率大 标准答案D 5. 下列财务比率反映企业短期偿债能力的有___ A. 现金流量比率 B. 资产负债率 C. 偿债保障比率 D. 利息保障倍数 标准答案A 6. 企业同其所有者之间的财务关系反映的是___ A. 经营权和所有权关系

B. 债权债务关系 C. 投资与受资关系 D. 债务债券关系 标准答案A 7. 某公司年末会计报表上部分数据为:流动负债60万元,流动比率为2,速动比率为1.2,销售成本100万元,年初存货为52万元,则本年度存货周转次数为___ A. 1.65次 B. 2次 C. 2.3次 D. 1.45次 标准答案B 8. 我国财务管理的最优目标是___ A. 总产值最大化 B. 利润最大化 C. 股东财富最大化 D. 企业价值最大化 标准答案D 9. 企业的财务报告不包括___ A. 现金流量表 B. 财务状况说明书 C. 利润分配表 D. 比较百分比会计报表 标准答案D 10. 将100元钱存入银行,利息率为10%,计算五年后的终值应用___来计算 A. 复利终值系数 B. 复利现值系数 C. 年金终值系数 D. 年金现金系数 标准答案A 二、多选题(共10 道试题,共50 分。)V 1. 下列经济业务会影响企业应收账款周转率的是___ A. 赊销产成品 B. 现销产成品 C. 期末收回应收账款

11秋学期《财务管理学》在线作业 答案 满分100分

一、单选题(共 20 道试题,共 40 分。) V 1. 下列表述错误的是()。 A. 净现值是投资项目预期现金净流量的现值与投资支出的现值相减后的余额 B. 当净现值等于零,说明此时的折现率为内含收益率 C. 当净现值大于零时,盈利指数小于1 D. 当净现值大于零时,说明该方案可行 满分:2 分 2. 投资者认为,企业价值的大小受资产的投资决策的影响,这属于()。 A. 股利不相关理论 B. 股利相关理论 C. 信号传播理论 D. 顾客效应理论 满分:2 分 3. 确定存货的最佳经济批量时,应考虑的成本是()。 A. 采购成本和订货成本 B. 采购成本和储存成本 C. 生产成本和储存成本 D. 订货成本和储存成本 满分:2 分 4. 属于财务部长负责的工作是()。 A. 成本核算 B. 税务 C. 财务分析和计划 D. 财务数据处理 满分:2 分 5. 税后利润与()一起,构成投资项目的税后现金流量。 A. 固定资产报废清理收入

B. 无形资产摊销 C. 股利 D. 固定资产折旧 满分:2 分 6. 一般而言,销售大量增加时,()会呈块状增长。 A. 流动资产 B. 存货 C. 固定资产 D. 无形资产 满分:2 分 7. 如果一项投资的内含收益率大于其资金成本,则()。 A. 这项投资的净现值必然小于零 B. 这项投资的净现值必然大于零 C. 这项投资的回收期必然很短 D. 这项投资的回收期必然很长 满分:2 分 8. 在固定经营成本中,属于非现金支出的是() A. 折旧费 B. 工资 C. 奖金 D. 保险费 满分:2 分 9. 固定筹资成本的大小会直接影响()。 A. 经营成本的结构变化 B. 经营保本点的高低 C. 经营杠杆程度的高低

财务管理学公式 期末考试复习公式大全

《财务管理》期末考试公式 1.)1(0n i PV FV n ?+?=单利终值: 2.n i FV PV n ?+?=11 0单利现值: 3.n n i PV FV )1(0+?=复利终值: 4.n n i )1(1 FV PV 0+?=复利现值: 5.∑=-+ =n t t n i A FVA 1 1)1(后付年金终值: 6.∑=+n t t i 10)1( 1A PVA =后付年金现值: 7.)1(FV IFA ,i A V n i n +??=先付年金终值: 8.)1(PV IFA ,i A V n i n +??=先付年金现值: 9.m i n i ,,0PV IF PV IFA A V ??=递延年金现值: 10.i A 1 V 0?=永续年金现值: 19. :长期借款年利率 :长期借款筹资费用率:长期借款筹资额,:企业所得税税率,:为长期借款成本,长期借款成本:t t t t t t t R I F T R F L T I F L T 1) 1()1()1(K --= --=21. :债券筹资费用率:债券筹资额,:企业所得税税率,:债券年利息,债券成本:b b b F B T I F B T I ) 1()1(K b b --= 22.:优先股筹资费用率 :优先股筹资额,:优先股年股利,优先股成本:p p p p p p p D F P D F P ) 1(K -= 23. :普通股股利年增长率:普通股筹资费用率,:普通股筹资额,:普通股年股利,普通股成本:G F P ) 1(K c c c c c c c D G F P D +-=:所得税率:优先股股利,:租赁费,:债券或借款利息,:息税前利润,=财务杠杆系统:T L I EBIT ) 1/(EBIT EBIT DFL d T d L I ----24. 25.股股份数为两种筹资方式下普通、优先股股利,:两种筹资方式下的年、:所得税税率利息,:两种筹资方式下的年、:息税前利润平衡点,每股利润差别点:21212122 2111D T I I )1)(()1)((N N D EBIT N D T I EBIT N D T I EBIT p p p p ---= --- 26.需用量 :预计期间的货币资金:货币资金的持有成本 转换成本,:每次取得货币资金的货币资金最佳持有量:DM HC FC HC DM 2QM ??=FC 27.收款平均间隔时间每日信用销售数额应收账款余额?=

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单利终值=现值×(1+利率×计算期数) 单利现值=终值/(1+利率×计算期数) 复利终值=现值×(1+利率)^n ,n为计息期数 复利现值=单利终值/(1+利率)^n 年金终值=每次收付款项的金额×Σ(1+利率)^(t-1) ,t为每笔收付款项的计息期数(1+利率)^(t-1) 为年金终值系数可查表 后付年金系数={(1+利率)^n-1}/利率 年偿债基金(年金)=年金终值×年金终值系数的倒数 年金现值=年金×Σ{1/(1+利率)^t ,t为每笔收付款项的计息期数,{1/(1+利率)^t为年金现值系数可查表 年资本回收额A=年金现值×资本回收系数 先付年金终值=年金×年金终值系数×(1+利率) 先付年金现值=年金×年金现值系数×(1+利率) 递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数 永续年金现值=年金×(1/利率) 不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/(1+利率)^t} 计息期短于一年: 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数×每年的计息期数 分期计算的年利率=(1+计息期规定的年利率)^m-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下Σ(随即变量-期望值)^2×概率 标准离差率=标准离差/期望值×100% 应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率 应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/(无风险收益率+风险收益率) 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=(上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额)×(1加减预测年度销售增减率)×(1加减预测期资本周转速度变动率) 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额(Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额)-预计年度留用利润增加额 预测模型: 资本需要量=不变资本+(单位业务量所需要的变动资本×业务量) 新股发行价格: 1.分析法:每股价格=(资产总值-负债总值)/投入资本总额×每股面值 2.综合法:每股价格=(年平均利润/行业资本利润率)/投入资本总额×每股面值 3.市盈率法:每股价格=市盈率×每股利润 银行借款:实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 (1)按复利计息:实际利率={(1+名义利率)^n-1}/n (2)一年内分次计算利息的复利:实际利率={(1+名义利率/计息次数)^m×n-1}/n (3)贴现利率:实际利率=贴现利率/(1-贴现利率) (4)单利贷款,要求补偿性余额:实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例) (5)周转信贷协定: 应付承诺费=(周转信贷额度-年度内以用借款)×承诺费率 债券售价=债券面值/(1+市场利率)^n+Σ债券面值×债券利率/(1+市场利率)^t n为债券

(完整版)财务管理学课程作业及答案3

财务管理学作业3 单项选择题 第1题只有当投资项目的投资报酬率()资金成本时,企业才愿意进行投资。 A、等于 B、高于 C、低于 D、无关 答案:B 第2题下列各项属于短期投资的是: A、厂房 B、机器设备 C、应收帐款 D、无形资产 答案:C 第3题下列各项属于长期投资的是: A、应收帐款 B、固定资产 C、存货 D、短期有价证券 答案:B 第4题下列表述中不正确的是: A、净现值是未来报酬的总现值与初始投资额现值之差 B、当净现值等于零时,说明此时的贴现率为内部收益率 C、当净现值大于零时,获利指数小于1 D、当净当净现值大于零时,说明该投资方案可行 答案:C

第5题已知某证券的贝塔系数等于2,则该证券: A、无风险 B、有非常低的风险 C、与金融市场所有证券的平均风险一致 D、是金融市场所有证券平均风险的两倍 答案:D 第6题在没有资本限量的情况下,()是最好的投资决策指标。 A、净现值 B、内部收益率 C、获利指数 D、投资回收期 答案:A 第7题当贴现率与内部报酬率相等时, A、净现值小于零 B、净现值等于零 C、净现值大于零 D、净现值不一定 答案:B 第8题下列不属于期末现金流量范畴的是 A、固定资产折旧 B、固定资产残值收入 C、垫支流动资金的回收 D、停止使用的土地的变价收入 答案:A 第9题某项目的贝塔系数为1.5,无风险报酬率为10%,所有项目平均必要报酬率为14%,则该项目按风险调整的贴现率为 A、14%

B、15% C、16% D、18% 答案:C 第10题下列债券,质量级别最高的是: A、AA级 B、A级 C、C级 D、BB级 答案:A 第11题下列哪项属于证券投资组合的非系统风险: A、公司破产 B、国家税法的变化 C、国家财政政策和货币政策的变化 D、世界能源状况的改变 答案:A 第12题关于贝塔系数,下列叙述错误的是: A、某股票的贝塔值大于1,则其风险大于市场平均风险 B、某股票的贝塔值小于1,则其风险小于市场平均风险 C、某股票的贝塔值等于1,则其风险等于市场平均风险 D、贝塔值越小,该股票越安全 答案:D 第13题某公司购买A股票,面值为10元,市价为25元,持有期间每股获现金股利4元,一个月后售出,售价为30元,则其投资收益率为: A、36% B、40% C、16%

(完整版)财务管理学计算公式汇总

单利终值=现值X(1+利率X计算期数) 单利现值=终值/ (1+利率X计算期数) 复利终值=现值X(1+利率)5 , n为计息期数 复利现值=单利终值/ (1+利率)A n 年金终值=每次收付款项的金额XS( 1+利率)A(U), t为每笔收付款项的计息期数(1 + 利率)A(t-1)为年金终值系数可查表 后付年金系数={ (1+利率)An-1}/利率 年偿债基金(年金)=年金终值X年金终值系数的倒数 年金现值=年金X》{1/ (1+利率)At , t为每笔收付款项的计息期数,{1/ (1+利率)At为 年金现值系数可查表 年资本回收额人=年金现值X资本回收系数 先付年金终值=年金X年金终值系数X(1+利率) 先付年金现值=年金X年金现值系数X( 1+利率) 递延年金现值=年金X年金现值系数X复利现值系数 永续年金现值=年金X( 1/利率) 不等额系列付款现值=工现金流量X {1/ (1+利率)At} 计息期短于一年: 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数X每年的计息期数 分期计算的年利率=(1+计息期规定的年利率)Am-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=工第i种可能结果的收益X第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下》(随即变量-期望值)A2 X概率 标准离差率=标准离差/期望值X 100% 应得风险收益率=风险价值系数X标准离差率 应得风险收益额=收益期望值X风险收益率/ (无风险收益率+ 风险收益率) 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=(上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额)X(1加减预测年度销售增减率)X( 1加减预测期资本周转速度变动率) 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额(工基年敏感资产总额除以基年销售额X》基年敏感负债总额除以基年销售额)-预计年度留用利润增加额 预测模型: 资本需要量=不变资本+ (单位业务量所需要的变动资本X业务量) 新股发行价格: 1. 分析法:每股价格=(资产总值-负债总值)/投入资本总额X每股面值 2. 综合法:每股价格=(年平均利润/行业资本利润率)/投入资本总额X每股面值 3. 市盈率法:每股价格= 市盈率X每股利润 银行借款:实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 (1)按复利计息:实际利率={ (1+名义利率)人门-1}/n (2)一年内分次计算利息的复利:实际利率={ (1+名义利率/计息次数)Am x n-1}/n (3)贴现利率:实际利率=贴现利率/ (1-贴现利率) (4 )单利贷款,要求补偿性余额:实际利率=名义利率/ (1-补偿性余额比例) (5 )周转信贷协定: 应付承诺费=(周转信贷额度-年度内以用借款)X承诺费率

财务管理学作业题-(1)-2

《财务管理学》作业题 第一章财务管理总论 1.浅谈企业财务管理的内容和你对财务管理特点的认识。 2.请评述企业价值最大化的理财目标,在此基础上谈一谈你对王庆成教授对我国企业现阶段理财目标的看法。 3.试阐晰现代企业“两权三层”财务治理结构的基本框架。 第二章财务管理价值观念 1、某人欲购买商品房,如若现在一次性支付现金,需要50万元;如分期付款支付,年利率5%,每年末支付50000元,连续支付20年,此人最好采用哪种方式付款? 2、某项目共耗资50万元,期初一次性投资,经营期10年,资本成本10%,假设每年的净现金流量相等,期终设备无残值,每年至少回收多少投资才能确保该项目可行? 3、某单位年初从银行借款106700元,借款的年利率为10%,银行要求该单位每年年末还款20000元,企业需几年才能还清本息? 4、某厂现存入银行一笔款项,计划从第五年起每年年末从银行提取现金30000元,连续8年,假设银行存款年利率为10%,该厂现在应存入多少钱? 5、企业试制一种产品,共需投资100万元,根据市场调查预测,可能出现好,中,差三种情况,各种情况的详细资料如下: 市场预测可能出概率预测利润额(随预测资金利润率 现的情况(i)(Pi)机变量Xi)(元)(随机变量Yi)(%) 好0.4 500 000 50 中0.3 200 000 20 差0.3 -1 000 000 -10 计算:期望资金利润率;资金利润率的平方差;资金利润率的标准差;资金利润率的标准离差率。 第三章财务评价 1.某企业1998年销售收入为20万元,毛利率为40%,赊销比例为80%,销售净利润率为16%,存货周转率为5次,期初存货余额为2万元;期初应收帐款余额为4.8万元,期末应收帐款余额1.6万元,速动比率为1.6,流动比率为2,流动资产占资产总额的28%,该企业期初资产总额为30万元。该公司期末无待摊费用和待处理流动资产损失。 要求:(1)计算应收帐款周转率。(2)计算总资产周转率。(3)计算资产净利率。 2.某企业有关财务信息如下: (1)速动比率为2:1;(2)长期负债是短期投资的4倍;(3)应收帐款为400万元,是速动资产的50%,流动资产的25%,并同固定资产价值相等。(4)所有者权益总额等于营运资金,实收资本是未分配利润的2倍。 要求:根据以下信息,将资产负债表的空白处填列完整。

自考00067《财务管理学》(2014版)计算公式汇总

第二章 时间价值与风险收益 第一节 时间价值 一、时间价值计算(F 终值,P 现值) 1.单利 F=P ×(1+n ×r ) P=r F ?+n 1 2.复利 F=P ×(F/P ,r ,n )=P ×(1+r )n P=n ) 1(1R F ++=F ×(P/F ,r ,n ) 二、年金及其计算 1.普通年金 F=A ×(F/A ,r ,n ) P=A ×(P/A ,r ,n ) 2.即付年金 P=A ×(P/A ,r ,n )×(1+r )=A ×[(P/A ,r ,n-1)+1] F=A ×(F/A ,r ,n )×(1+r )=A ×[(F/A ,r ,n+1)-1] 3.递延年金 ①P=m P ×(P/F ,r ,m )=A ×(P/A ,r ,n )×(P/F ,r ,m ) ②P=m n m P P -+=A ×(P/A ,r ,m+n )-A ×(P/A ,r ,m ) 4.永续年金P=r A 三、插值法求利率P58 第二节风险收益 一、单项资产的风险与收益衡量 1.期望值i i i R P R n 1=∑=

i P 是第i 种结果出现的概率,n 是所有可能结果的个数,i R 是第i 种结果出现后的收益。 2.标准离差σ和标准离差率V i n i i P R R ∑=-= 12)(σ V=R σ 二、风险和收益的关系 1.单个证券风险与收益关系 资本资产定价模型)(m f j f j R R R R -+=β j R 为证券投资者要求的收益率;f R 为无风险收益率;j β为证券j 的系统风险度量; m R 为投资者对市场组合要求的收益率(即证券市场的平均收益率);f m R R -为市场风险溢价。 2.证券投资组合的风险与收益关系 ∑==n j j j x 1p ββ p β为证券投资组合的β 系数;j x 为第j 种证券在投资组合中所占的比例;j β为第j 种证券的β系数;n 为证券投资组合中证券的数量。 第三章 财务分析 第二节 财务比率分析 一、营运能力比率 总资产周转率=营业收入÷平均资产总额 平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)÷2 流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产 平均流动资产=(年初流动总额+年末流动总额)÷2 应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 存货周转率=营业成本÷平均存货

(财务知识分析)财务管理学公式整理

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财务管理学—华东师范大学出版社 第一章财务管理总论 ★利润的一半计算公式: *利润=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率 *无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 *纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的均衡利率。 *通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力,为补偿购买力损失而要求提高的利率。 *风险收益率又叫风险报酬率,包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。 *违约风险收益率是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险,由债权人要求提高的利率。*流动性风险收益率是指为了弥补因债务人资产流动性不好而带来的风险,由债权人要求提高的利率。*期限风险收益率是指为了弥补因偿债期长而带来的风险,由债权人要求提高的利率。 公式概括:单利终值、现值计算;复利终值、现值计算 股票的价值、收益率计算;债券的价值、收益率计算 投资风险与收益,筹资 第二章资金的时间价值和证券股价 ★单利的终值计算公式★单利现值的计算公式 F=P﹡(1+i﹡n)P=F/(1+ni) *F—终值P—现值i—利率I—利息n—计算利息的期数,通常以年、季、月为单位 ★复利的终值计算公式★复利的现值计算公式 F=P﹡(1+i)n=P(F/P,i,n)P=F/(1+i)n=F(P/F,i,n) ★普通年金的终值计算公式★普通年金的现值计算公式

F=A﹡[(1+i)n-1]/i=A(F/A,i,n)P=A﹡[1-(1+i)-n]/i=A(P/A,i,n) ★即付年金终值的计算公式★即付年金现值的计算公式 F=A﹡[(1+i)n-1]/i﹡(1+i)P=A﹡[1-(1+i)-n]/i﹡(1+i) =A﹡(F/A,i,n)﹡(F/P,i,n)=A﹡(P/A,i,n)﹡(F/P,i,n) =A﹡[(F/A,i,n+1)-1]=A﹡[(P/A,i,n-1)+1] ★递延年金的终值计算公式★递延年金的现值计算公式 递延年金的终值大小与递延期无关,故计算方法可以采用以下三种方法计算 和普通年金终值相同 F=A﹡(F/A,i,n)P A=A﹡(P/A,i,n)﹡(P/F,i,m) P A=A﹡[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m) P A=A﹡(F/A,i,n)﹡(P/F,i,m+n) m—m为递延期数,前m期没有收付款发生 n—后面n期为每期末发生收入或支出等额款项的年金项数 ★永续年金的终值计算公式★永续年金的现值计算公式 永续年金没有终止的时间,也就没有终值永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式推导P=A/i ★股票价值的一般模型 P—股票的内在价值 d t—第t期的预期股利 K—投资人要求的必要报酬率 P n—未来出售时预计的股票价格

财务管理学知识点+公式

F-终值 P-现值 A-年金 i-利息率 n-年数 v价值 复利终值FVn=PV(1+i)^n 复利现值PV=PVIF i,n · FVn 后付年金终值FVAn=A · FVIFA i,n 后付年金现值PVAn=PVIFA i,n 先付年金终值 XFVAn=(FVIFA i,n+1 )- A 先付年金现值 XPVAn=A(PVIFA i,n+I -1) 延期年金现值Vo=A(PVIFA i,m+n -PVIFA i,m) 永续年金现值 Vo=A/i 期望报酬率(头顶一横的R*)= i=1∑n Pi Ri (P-概论 R-报酬率) 方差σ^2= i=1∑n(Ri-R*)^2 · Pi (标准差就是把它根号)(风险量度) 离散系数CV=σ/R* 证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率 n-有几项证券 Wi-比重) 资产定价模型Ri=RF*+βi(RM*-RF*) (Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、(RM*-RF*)-平均报酬率) 债券价值V=I·PVIFA*Rd*,n +M·PVIF*Rd*,n (I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值) 优先股估值V=D·PVIFA*Rd*,n +P·PVIF*Rd*,n (D-每年支付股利、P-每股P元购) 普通股估值V= t=1∑n Dt/(i+R)^t + Pn/(i+R)^n 若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则 V=Do(1+g)/R-g 流动率=流动资产/流动负债 速动率=流动资产-存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额·100% 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入·销售净利率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额 资产净利润率+净利润/资产平均总额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或 =总资产周转率·销售净利率 市盈率=每股市价/每股利润 净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=(平均)资产总值/(平均)股东权益总值 债券发行价格=F/(1+Rm)^n + n=1∑n I/(1+Rm)^t (F债券面额、I=F·票面利率、Rm市场

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