2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题

2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题

对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。

基金份额持有人

B. 基金托管人

C. 基金管理人

D. 基金监督机构

2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。

A. 两者对市场流动性的贡献不同

B. 两者的利润来源不同

C. 两者的市场角色不同

D. 做市商不能充当经纪人的角色

3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。

A. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益

B. 投资组合构建无需受投资政策的约束

C. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益

D. 从宏观经济及行业、板块特征入手

4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。

A. 两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的

B. 两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的

C. 投资者既希望风险小又要求高收益

D. 投资者接受高风险必定要求高收益补偿

5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。

A. 信息比率引入了业绩比较基准因素

B. 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益

C. 信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益

D. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标

6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度体现了（C）。

A. 净额结算原则

B. 共同对手方原则

C. 分级结算原则

D. 货银对付原则

7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。

A. 标准差

B. 分位数

C. 均值

D. 中位数

8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。

A. 名义利率与通货膨胀率正相关

B. 实际利率与通货膨胀率无关

C. 通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率

D. 名义利率一定大于实际利率

9.关于贝塔系数，以下说法正确的是（D）。

A. 贝塔系数越高证明基金管理人的投资能力越高

B. 作为衡量单个证券对市场变化敏感度的指标，贝塔系数不能用于计算证券组合未来面临的市场风险状况

C. 贝塔系数的计算主要依赖于对其输入值的预测

D. 单个证券的贝塔系数大于 1，代表该证券的价格变动幅度比能够代表市场变动的指数变动幅度更大

10.基金进行利润分配，会对基金份额净值和投资者利益产生的影响是（A）。

A. 基金份额净值会下降，但投资者利益不受影响

B. 基金份额净值不变，投资者利益也不会受影响

C. 基金份额净值不变，但投资者利益会相应减少

D. 基金份额净值会下降，投资者利益会相应减少

11.基金估值的第一责任主体是（D）。

A. 基金托管人

B. 中国证券投资基金业协会

C. 中国证监会

D. 基金管理人

12.以下不属于市场风险管理主要措施的是（C）。

A. 加强对场外交易的监控

B. 跟踪分析基金重仓股

C. 建立针对债券发行人的内部信用评级制度

D. 密切关注宏观经济指标和趋势

13.在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别（D）。

A. 降低，不变

B. 不变，不变

C. 降低，升高

D. 不变，降低

14.ISDA 协议是国际掉期与衍生品协会为国际场外衍生品交易提供的标准协议框架。一方面，交易双方可以减少文件术语的误解等。另一方面，协议为交易双方提供了一个净额结算制度，即一系列的交易如果互有盈亏，可以抵消按净额进行结算。ISDA 文件最有助于解决交易中存在的（B）。

A. 合规风险和操作风险

B. 法律风险和信用风险

C. 法律风险和操作风险

D. 合规风险和流动性风险

15.假设资产 1 的预期收益率为 5%，标准差为 7%；资产 2 的预期收益率为 8%，标准差为2%；两种资产的相关系数为 1；假设按资产 1 占 40%，资产 2 占 60%的比例构建投资组合，则组合的预期收益率和标准差分别为（D）。

A. 2.8%；10%

B. 2.8%；4.4%

C. 6.8%；4.4%

D. 6.8%；10%

16.关于风险价值，下列表述错误的是（A）。

A. 目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、内部模型法和蒙特卡洛法

B. VaR 是摩根公司研究出的风险计量和控制模型

C. 风险价值是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据

D. VaR 模型是近些年普遍采用的重要风险控制统计技术

17.主动投资的目标是（D）。

A. 扩大主动收益、缩小主动风险、降低信息比率

B. 扩大主动风险、扩大主动收益、降低信息比率

C. 扩大主动风险、扩大主动收益、提高信息比率

D. 扩大主动收益、缩小主动风险、提高信息比率

18.假设市场组合期望收益率为 8%，无风险利率为 3%，如果该股票的贝塔值为 1.4，则该股票的预期收益率为（B）。

A. 14%

B. 10%

C. 8%

D. 12%

19.关于债券价格、票面利率、当期收益率和到期收益率，以下错误的描述是（A）。

A. 票面利率是债券上标识的利率，即一年的利息与债券面值的比例，其他条件不变时，票面利率和债券到期收益率呈反向增减

B. 当期收益率是债券的年利息收入与债券当前的市场价格的比率，当期收益率可能等于到期收益率

C. 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率

D. 到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于当前价格的贴现率，其他条件不变时，到期收益率与债券价格反向变动

20.2013 年 12 月 31 日，某股票基金资产净值为 2 亿元，到 2014 年 12 月 31 日，该基金资产净值变为 3.2 亿元。假设该基金净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，则该基金在 2014 年的收益率为（C）。

A. 70%

B. 50%

C. 60%

D. 40%

21.某投资者持有 5 000 份 A 基金，当前的基金份额净值为 1.2 元。假设 A 基金按 1:2 的比例进行了分拆，下列选项中表述正确的是（C）。 A. 该投资者持有的 A 基金资产变为

3 000 元

B. A 基金份额净值变为 2.4 元

C. A 基金的资产规模不变

D. 该投资者持有的基金份额仍为 5 000 份

22.关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（A）。

A. 现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响

B. 期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者

C. 期货市场中形成的价格能反映供求状况

D. 期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化

23.关于相关系数，以下说法正确的是（C）。

A. 相关系数的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱

B. 相关系数总处于 0 到+1 之间

C. 相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同的证券表现的联动性

D. 当两个证券收益率的相关系数为 0 时，我们称这两者不完全相关

24.以下几种因素中，对股票价格影响最大的是（A）。

A. 预期的利润

B. 当年的利润

C. 前几年的平均利润

D. 以往的利润

25.关于债券基金经理通常使用的免疫策略的种类，以下各项错误的是（C）。

A. 或有免疫

B. 所得免疫

C. 受益免疫

D. 价格免疫

26.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报数量单位为（A）。

A. 1 手

B. 100 手

C. 10 手

D. 100 张

27.关于衍生工具，以下表述正确的是（D）。

A. 并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日

B. 衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度

C. 衍生工具都要求实物交割

D. 所有的衍生品合约都有基础标的物

28.货币市场工具一般指短期的、具有高流动性的风险债券，其中短期通常指（A）以内。

A. 十二个月

B. 六个月

C. 一个月

D. 三个月

29.基金公司管理基金投资的最高决策机构和需要执行最严格保密要求的部门分别是（D）。

A. 投资部和研究部

B. 投资决策委员会和研究部

C. 投资部和交易部

D. 投资决策委员会和交易部

30.与被动投资相比，主动投资策略（A）。

A. 力求超越市场业绩

B. 交易费用更低

C. 更适合于完全有效的市场

D. 投资风险更低

31.关于证券和资金结算实行分级结算原则，下列说法中不正确的是（A）。

A. 证券登记结算机构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收

B. 结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收

C. 结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理

D. 证券登记结算机构负责证券登记结算结构与结算参与人之间的集中清算交收

32.关于远期利率的说法，下列描述正确的是（C）。

A. 远期利率指从即期开始未来一段时间的利率

B. 远期利率的起点在当前时刻

C. 远期利率指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平

D. 远期利率和即期利率的区别在于他们所计算的利率时间周期不同

33.对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是（D）。

A. 从基金分配中取得的收入

B. 个人买卖基金份额获得的差价收入

C. 个人申购和赎回基金份额取得的差价收入

D. 机构买卖基金份额获得的差价收入

34.关于现金流量表的表述，错误的是（B）。

A. 分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力

B. 现金流量表是以权责发生制为基础编制的，而非根据收付实现制（即现金流量和现金流出）为基础编制的

C. 现金流量表，所表达的是企业在特定会计期间内现金（包含现金等价物）的增减变动等情形

D. 现金流量表的作用，包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

35.有关银行间债券市场的回购，以下表述不正确的是（A）。

A. 买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券

B. 质押冻结期间债券的利息归出质人所有

C. 质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务

D. 买断式回购的期限最长不得超过 91 天

36.许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款。以下不属于此类条款的是（A）。

A. 承销条款

B. 回售条款

C. 转换条款

D. 赎回条款

37.设两种情形下资产 A 和资产 B 的预期收益率的分布如下表所示，那么以下说法错误的是（C）。情形一（50%概率发生）情形二（50%概率发生）资产A15%-10%资产B-5%10%

A. 分散投资资产A和资产B可以达到比单独投资于资产A更高的预期收益率

B. 资产A的预期收益率等于资产B的预期收益率

C. 分散投资资产 A和资产B较单独投资资产A或资产B可以降低整个投资组合收益的波动

D. 资产A和资产B的投资收益存在负相关性

38.以下不属于证券市场交易成本中隐性成本的是（A）。

A. 过户费

B. 买卖差价

C. 对冲费用

D. 市场冲击

39.基金资产估值就是按一定的原则和方法对基金资产和基金负债进行估算，进而确定（B）。

A. 基金资产成本

B. 基金资产公允价值

C. 基金资产份额净值

D. 基金资产总值

40.关于优先股，以下表述错误的是（A）。

A. 优先股都有固定的期限

B. 优先股股东的清偿顺序在债券持有人之后

C. 优先股股东不享有公司表决权

D. 优先股都有约定的股息

41.通常而言，（A）是收益率曲线的正常形态。

A. 上升曲线

B. 水平曲线

C. 垂直曲线

D. 下降曲线

42.下列关于保证金交易的说法，正确的是（A）。

A. 在我国，保证金交易被称为“融资融券”

B. 融资即投资者借入资金购买证券，也叫卖空交易

C. 融券即投资者借入证券卖出，也称买空交易

D. 与买空交易一样，在标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例也必须大于 100%

43.下列选项中，表述正确的是（D）。

A. 企业盈利时，债权人劣后于股权持有者获得企业利润的分配

B. 企业破产时，股权持有者优先于债权人获得企业资产的清算

C. 企业盈利时，债权人只能按约定比例参与企业利润的分配

D. 企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清算

44.若沪深 300 股指期货某个合约的价格为 3 000 点，期货公司收取 12%的保证金，投资者开仓买卖 1 手至少需要（C）保证金。

A. 9 万

B. 108 万

C. 10.8 万

D. 90 万

45.关于股票基金的风险暴露分析，下列说法错误的是（D）。

A .如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金

B. 周转率高的基金，所付出的交易佣金和印花税也比较高，基金业绩不如周转率低的基金

C. 低周转率的基金倾向于对股票的长期持有

D. 通过对基金持股市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况

46.我国现行的交易规则下，不可能成为交易所当日股票收盘价的是（A）。

A. 股票大宗交易的收盘价

B. 当日该股票最后一笔交易前 1 分钟的成交量加权平均价

C. 股票收盘的集合竞价

D. 前一交易日的收盘价

47.以下四种债券中，信用风险最小的债券是（D）。

A. 2014 年大庆市城市建设投资开发有限公司公司债券

B. 中国进出口银行 2013 年第六期金融债券

C. 招商证券股份有限公司 2015 年度第十期短期融资券

D. 2013 年记账式附息（二十四期）国债

48.下列不属于上市公司再融资方式的是（D）。

A.向原有股东配售股份

B.向不特定对象公开募集

C.发行可转换债券

D.公开发行股票

49.债券收益率曲线不太可能出现的类型是（D）。

A. 上升曲线

B. 水平曲线

C. 下降曲线

D. 垂直曲线

50.境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（C）亿美元或等值货币。

A. 10

B. 50

C. 100

D. 20

51.认为投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票，也就是说要购买强势股的理论根据是（D）。

A. 过滤法则

B. 量化理论体系

C. 道氏理论

D. 相对强度理论体系

52.关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是（B）。

A. “晨星风险调整后收益”也可以建立在投资人风险偏好的基础上

B. 夏普比率等风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬

C. “晨星风险调整后收益”以“风险惩罚”的方式对基金回报率进行调整

D. 风险调整后收益使得两只基金可以在相等的风险水平条件下进行对比

53.基金投资交易过程中的风险主要有（A）。I.合规风险II.信用风险III.操作风险IV.投资组合风险

A. I、IV

B. II、III、IV

C. I、II、IV

D. I、II、III

54.关于基金管理费，以下表述错误的是（C）。

A. 通常债券型基金管理费率要比股票型基金管理费率低

B. 基金管理费率通常与基金的风险收益特征相关

C. 管理费与基金类型没有关系，只与基金规模有关

D. 不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率不完全相同

55.关于权证行权的结算方式，以下说法正确的是（D）。

A. 只能是证券给付

B. 只能是现金结算

C. 认购结算为现金，认沽结算为证券

D. 可以是证券给付或现金结算

56.基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值技术，提出的四种方法不包括（C）。

A. 指数收益法

B. 市场价格模型法

C. 最近一个交易日的收盘价

D. 可比公司法

57.通常采用现金结算，极少进行实物交割的衍生品合约是（A）。

A. 期货合约

B. 远期合约

C. 期权合约

D. 互换合约

58.关于卖空交易，以下表述错误的是（A）。

A. 用证券充抵保证金时，对于不同的证券，按同一折算率进行折算

B. 卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途

C. 融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度

D. 卖空交易即融券业务，指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益

59.寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有（B）的投资期限，通常可以投资于风险较（B）的资产。

A.较短；高

B.较长；高

C.较短；低

D.较长；低

60.某公司 2015 年度资产负债表中，货币资金为 600 亿元，应收账款为 200 亿元，应收票据为 200 亿元，无形资产为 50 亿元，长期股权投资为 20 亿元。则应计入流动资产的金额为（C）。

A. 1070 亿元

B. 1050 亿元

C. 1000 亿元

D. 1020 亿元

61.关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的是（A）。

A. 申请人近 1 年未受到监管机构的重大处罚

B. 申请人所在国家或者地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作备忘录

C. 申请人的财务稳健，资信良好

D. 如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在 2 年以上

62.基金 P、Q、M 和 N 相对于股市大盘的贝塔（β）值分别为-0.8、-0.3、0.6 和 1.3，若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则哪个产品更具优势（C）。

A. 基金 M

B. 基金 Q

C. 基金 N

D. 基金 P

63.上 5%分位数通常是指随机变量 X 以 5%概率取得（B）某个值的情况。

A. 小于等于

B. 大于等于

C. 大于

D. 小于

64.证券公司向客户收取佣金的最低标准是 A 股每笔交易（D）。

A. 10 元

B. 1 元

C. 据实收取

D. 5 元

65.在我国金融市场上，广泛采纳的货币市场基准利率是（B）。

A. SIBOR

B. SHIBOR

C. TIBOR

D. LIBOR

66.下列哪一个指标克服了传统业绩衡量指标的缺陷，可以比较准确地反映上市公司在一定时期内为股东创造的价值？（C）

A. 市销率

B. 市盈率

C. 经济附加值

D. 市现率

67.以下关于另类投资基金的投资对象，说法错误的是（B）。

A. 国内 REITs 主要是投资于海外的 REITs

B. 黄金 QDII 是投资于海外的黄金现货或者黄金期货

C. 商品 QDII 投资涉及黄金、石油、农产品等多类产品

D. 国内黄金 ETF 主要投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金

68.关于投资政策说明书，以下表述错误的是（A）。

A. 投资政策说明书在制定后不得变更

B. 制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础

C. 投资政策说明书内容包括投资回报率目标、投资决策流程、投资范围等

D. 投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩

69.关于另类投资的优点，以下说法正确的是（D）。

A. 价格反映了其真实的价值

B. 实现能力强，流动性高

C. 信息透明度高

D. 可以通过多元化配置，分散风险

70.买断式回购属于（A）的交易品种。

A. 银行间债券市场

B. 商业银行柜台市场

C. 交易所债券市场

D. 外汇交易市场

71.以下不属于基金业绩评价需要考虑的因素是（B）。

A. 基金风险水平

B. 基金的管理费用

C. 基金规模

D. 投资目标与范围

72.（C）指证券登记结算机构依法设立的用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失的一种基金。

A. 证券交易风险基金

B. 证券结算基金

C. 证券结算风险基金

D. 证券保管风险基金

73.在下行风险标准差的计算公式中，期数 T 代表（D）。

A. 投资期限

B. 真实基金收益率小于投资者预期收益率的期数

C. 真实基金收益率大于投资者预期收益率的期数

D. 真实基金收益率小于无风险利率的期数

74.某三年期零息债券面额为 1 000 元，三年期市场利率为 5%，那么该债券目标的市场价格为（C）元。

A. 878

B. 870

C. 864

D. 872

75.甲公司 2015 年与 2014 年相比，销售利润率下降 10%，总资产周转率提高 10%，假定其他条件与 2014 年相同。则 2015 年与 2014 年相比，甲公司的净资产收益率（D）。

A. 无法确定高低变化

B. 有所提高

C. 保持不变

D. 有所下降

76.买断式回购到期资金结算额为（D）×（回购债券数量/100）。

A. 到期交易净价+到期结算日应计利息－首期结算日应计利息

B. 首期交易净价+到期结算日应计利息

C. 首期交易净价+首期结算日应计利息

D. 到期交易净价+到期结算日应计利息

77.三一转债发行面值 100 元，转换比例为 13.33，2016 年 3 月 11 日该转债收盘价109.94元，标的股票三一重工收盘价 5.28 元，则该日转股价格为（B）。

A. 8.28 元

B. 7.50 元

C. 20.82 元

D. 5.28 元

78.以下不属于回购协议的风险的是（D）。

A. 市场流动性紧张，短期利率上升，抵押品价格下降

B. 到期时逆回购方不按约定价格将抵押品回售给正回购方

C. 到期时正回购方无法按约定价格赎回抵押品

D. 买断式回购的逆回购方将抵押品卖出

79.从 2001 年 7 月 2 日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是（D）。

A.全价交易

B.溢价交易

C.竞价交易

D.净价交易

80.X 债券的市场价格为 98 元，面值为 100 元，期限为 10 年；Y 债券市场价格为 90 元，面值为 100 元，期限为 2 年，以下说法正确的是（C）。

A. 与 X 相比，Y 债券的当期收益率更接近到期收益率

B. X债券的当期收益率变动预示着其到期收益率的反向变动

C. 与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率

D. 在其他因素相同的情况下，Y 债券的当期收益率与其市场价格同向变动

81.根据 2014 年《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，下列符合混合型基金的是（B）。

A. 股票投资比例：80%～95%

B. 股票投资比例：65%～80%

C. 股票投资比例：85%～100%

D. 股票投资比例：0～20%，债券投资比例 80%以上

82.基金管理人和基金托管人在计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是（C）。

A. 按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布

B. 按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布

C. 托管人有义务要求管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见

D. 暂停公布净值，直到相关各方达成一致

83.假设业务发生前速动比率为 1.5，当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率（D），速动比率（D）。

A. 下降；下降

B. 不变；提高

C. 提高；不变

D. 提高；提高

84.按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（B）。Ⅰ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税Ⅱ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税Ⅲ.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税

A. Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅲ

C. 只有Ⅰ

D. Ⅰ、Ⅱ

85.关于配股权的估值，以下说法正确的是（B）。

A. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，以收盘价和配股价孰低进行估值

B. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值

C. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按零进行估值

D. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价低于配股价，按收盘价低于配股价的差额估值

86.已知目前通货膨胀率为 2%，投资者要求的债券实际收益率为 8%，则该债券的 5 年期贴现因子约为（B）。

A.0.33

B.0.62

C.0.66

D.0.59

关于期货和期权的共同点，以下表述正确的是（B）。

交易双方的损益都具有不对称性

期货和期权都具有杠杆效应

买卖双方都要缴纳保证金

期货和期权都是双边合约

下列条款中，属于给予发行人额外权力的嵌入条款是（D）。

转换条款

回售条款

承销条款

赎回条款

由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而（C）是衡量企业最大化股东财富能力的比率。

资产负债率

B. 销售利润率

C. 净资产收益率

D. 资产收益率

90.下列选项中不能作为债券发行人的是（C）。

A. 金融机构

B. 中央政府

C. 自然人

D. 地方政府

91.关于全球投资业绩标准（GIPS）规定的基金投资业绩计算方法，下列表述中正确的是（A）。

A. 计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权计算

B. 按照现行的 GIPS 规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益

C. 假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用的收益时，可以使用估计的买卖开支

D. 必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率

92.关于资产配置策略，以下说法错误的是（D）。

A. 战术资产配置试图通过动态调整以增加资产组合的价值

B. 战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内

C. 战略资产配置根据投资者风险与收益目标确定各大类资产的投资比例

D. 战略资产配置通过发现套利机会，低买高卖，以提高投资组合收益

93.如果某基金实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，遵循全球投资业绩标准（GIPS）的要求，下列说法中正确的是（A）。Ⅰ.在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分Ⅱ.在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支Ⅲ.在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分Ⅳ.在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支

A. Ⅰ、Ⅲ

B. Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ

94.债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是（A）。

A. 惠誉的 BB+和穆迪的 B1

B. 标准普尔的 BBB-和惠誉的 B+

C. 穆迪的 Baa3 和惠誉的 Ba1

D. 标准普尔的 BBB 和穆迪的 Aa2

95.下列关于短期政府债券的特点中，表述错误的是（D）。

A. 流动性强

B. 利息免税

C. 违约风险小

D. 溢价发行

96.股票基金持股集中度的计算公式是（D）

A.前十大重仓股投资市值/基金资产净值×100%

B.前十大重仓股投资市值/基金投资总市值×100%

C.前十大重仓股投资市值/基金资产总值×100%

D.前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值×100%

97.某上市公司分配方案为每 10 股送 3 股，派 2 元现金，同时每 10 股配 2 股，配股价为 8元，该股股权登记日收盘价为 12 元，则该股除权参考价为（D）。

A. 6.93 元

B. 6.80 元

C. 9.08 元

D. 8.93 元

98.中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（B）。

A. 1 年期定期存款利率

B. LIBOR（1 周）

C. SHIBOR（隔夜）

D. 国债回购利率（7 天）

99.在 Brinson 业绩归因模型中，分析资产配置带来的超额贡献不需要用到下列哪项数据（A）。

A. 实际组合中各类资产的收益率

B. 实际组合中各类资产权重分布

C. 业绩比较基准中各指数及其他组成的实际收益率

D. 业绩比较基准中各指数及其他组成的权重分布

100.根据马可维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是（D）。

A. 每种证券与其他证券之间的相互关系

B. 每种证券期望收益率的方差

C. 每种证券的期望收益率

D. 投资者对每种证券的偏好

2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(3)_毙考题

2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(3) 【内容导航】： 一、私募股权投资概述 二、私募股权投资的战略形式 【所属章节】： 本知识点属于《证券基金基础》第十章另类投资 【知识点】私募股权投资概述、私募股权投资的战略形式 私募股权投资概述 私募股权投资是指对未上市公司的投资。私募股权投资起源和盛行于美国，已经有100多年的历史。 国内外的私募股权投资机构类型包括： 专业化的私募投资基金，如黑石集团等;大型多元化金融机构下设的直接投资部门，如摩根士丹利、JP摩根等;中方机构发起、外资进行入股，如联想控股的成员企业弘毅投资;大型企业的投资基金部门，为母公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略;具有政府背景的投资基金等。 私募股权投资的战略形式 私募股权广泛使用的战略包括：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资(PE)。 (一)风险投资

风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。初创型企业可能仅有少量员工，也有可能基本上不存在收益。 从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成。 风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略。 风险资本的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报。 (二)成长权益 成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型和较好的顾客群，同时具备正现金流的企业。 成长权益投资者偏好于给企业提供额外资本来协助上市。 (三)并购投资 并购投资是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。 并购投资包含杠杆收购、管理层收购等形式。杠杆收购是应用最广泛的形式。 (四)危机投资 当企业遭遇财务困境时，面临破产危机，即违约风险。 危机投资者擅长于购买那些面临违约风险的企业的债务。危机投资者可能仅用现有贷款人所持有债券面值的20%～30%的资金来换取债券。

2018基金从业资格考试试题库二

2017年基金从业资格考试模拟试题卷二 (1)“能够对所涉及的信息流和资金流进行对账作业”是《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》中规定的哪一系统的功能：（）。 A. 前台业务系统 B. 后台管理系统 C. 应用系统 D. 应用系统的支持系统 (2)基金季报中不会披露的信息是( )。 A. 投资组合情况 B. 基金份额变动信息 C. 基金持有人结构 D. 管理人报告 (3)买入LOF申报数量应当为100份或者其整数倍，申报价格最小变动单位为（） A. 0.001 B. 0.005 C. 0.01 D. 0.05 (4)下列没有权力召开基金份额持有人大会的是( )。 A. 基金管理人 B. 基金托管人 C. 基金监管机构 D. 代表基金份额10%以上的基金份额持有人 (5)基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，下列哪一项没有体现基金托管人的作用。 A. 防止基金资产被挪作它用，有效保障资产安全。 B. 对基金管理人投资运作的监督。 C. 进行会计核算和估值，及时掌握基金资产的状况。 D. 对基金的运作全程进行风险控制，防止出现违法违纪、损害投资者利益事件的发生。

(6)下列那个基金不能在二级市场交易( )。 A. 广发小盘成长股票型证券投资基金(LOF) B. 天元证券投资基金(封闭式) C. 嘉实增长开放式证券投资基金(一般开放式基金) D. 中小企业板交易型开放式指数基金(ETF) (7)下列关于基金风险控制的说法错误的是（）。 A. 基金的投资管理中，由基金经理违规、违法行为所导致的风险属于基金公司的管理水平风险。 B. 证券投资的风险是指证券未来收益的不确定性。 C. 证券投资风险与证券投资损失并不等价。 D. 外部风险包括市场风险和政策风险等系统性风险和信用风险、经营风险等非系统性风险。 (8)根据( )的不同，可以将基金分为主动型基金和被动指数型基金。 A. 投资理念 B. 组织形式 C. 投资目标 D. 募集方式 (9)当二级市场ETF交易价格高于其份额净值，即发生折价交易时，大的投资者可以通过在二级市场买进( )，然后在一级市场赎回份额，再于二级市场上卖掉（）而实现套利交易。 A. ETF,一揽子股票 B. ETF,ETF C. 一揽子股票，一揽子股票 D. 一揽子股票，ETF (10)封闭式基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，我国封闭式基金的募集期限一般为（）。 A. 1个月 B. 2个月 C. 3个月 D. 6个月

私募股权投资基金基础知识考点精析

私募股权投资基金基础知识 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金概念 全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。 在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。也有公开募集（公募）的。在我国，只能以非公开方式募集。准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。 与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。 第二节股权投资基金起源和发展 一、股权投资基金的起源与发展历史 股权投资基金起源于美国。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。 早期主要以创业投资基金形式存在。1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。 20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。 1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。 过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。 狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。 二、国际股权投资基金的发展现状 国际股权投资基金行业经过70多年发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。规模庞大、投资领域广阔、资金来源多样、参与机构多样。 监管方面，2008年金融危机后，加强了行业监管，2010年《多德-弗兰克法案》，对原有法律体系修订与补充，提升监管的审慎性。在注册方面，严格了管理人注册制度，收紧了基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，创投基金可有条件豁免注册。在信息披露方面，加强对股权投资业务档案底稿的审查制度，通过修改认可投资者和合规买家的定义，提高了信息披露要求。 在欧洲，欧洲议会2010年9月《泛欧金融监管改革方案》，2011年6月，《另类基金管理

关于基金的基础知识

关于基金的基础知识 很多女性对基金可能不是很了解，也会经常找我推荐买什么基金，所以我觉得有必要专门开辟一章来谈一谈基金，因为基金对于很多女性来说是一种较为理想的理财产品。一提到基金首先有很多概念，比如公募基金、私募基金、开放式基金、封闭式基金、股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、ETF基金、LOF基金、QDII基金、对冲基金……对于一般女性来说这些概念足以让其晕头转向了。 基金的定义是：一种间接的证券投资方式，基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（一般是指银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。 从这个基本定义我们不难看出从事基金投资至少有三种角色，一是投资人，二是资金托管银行，三是基金管理公司。对于想购买基金的普通人来说就是投资人，同一个基金的投资人会有很多人。 那为什么要去投资基金呢？比如一个对股票、债券、期货、贵重金属行情不了解的人，如果让他贸然去投资这些理财产品，肯定有非常大的机率损失本金，但是如果不去投资手中的钱又可能在慢慢贬值，那该怎么办？基金就提供了这样一个解决方案，那就是对于不太懂投资的人一起把资金汇总到一起，给到一个懂行的合伙人，然后再由他去雇佣一个投资理财的高手，让理财高手拿着投资人的钱去投资，他和懂行的合伙人都能得到一定的工资，如果投资赚了钱就再分给投资人。

所以如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也即我们通常说的基金。而民间私下合伙投资的活动如果在投资人之间建立了完备的契约合同，就是私募基金。私募基金的风险更大一些，投资门槛也比较高，通常要100万起，但是公募基金投资门槛则小很多，10元、100元就可以做投资人。 知道了基金的基本概念后，我们再来看看基金品种的类型，根据不同的准则来划分也会得到不同的基金种类。 根据收益来划分有四种，分别是固定收益基金、最低收益基金、保本浮动收益基金和非保本浮动收益基金。固定收益就是指投资所得收益是按照固定的利率；最低收益是指有一个最低收益，也可能超过这个最低收益；保本浮动收益就是指在保障本金的基础上还有收益；非保本浮动收益则是指可能会损失本金。 投资人汇聚的资金给到投资高手是去投资什么呢？主要都是投资股票、债券、银行存款等，根据投资对象的不同也可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金。

2018年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题3(乐考网)

2018年基金从业资格考试《私募股权投资基 金基础知识》真题 乐考网王晓星老师为各位备考基金考试的考生朋友深度分析历届考试真题，祝您通过基金从业资格考试。王晓星老师深入研究基金从业资格考试每次出题形式和出题范围，剖析考试的重点、难点为您提供最优质的真题助考。 单项选择题 11[单选题]在计算某基金所投资的A项目层面截至某一时点的内部收益率时，选取的必备参数不包括() A.基金对A项目历次出资的时间和金额 B.投资者对基金的出资时间和金额 C.A项目截至该时点的资产价值 D.基金在A项目上历次收到分配的时间和金额 参考答案：C 易错项为B,C。 参考解析：内部收益率(Internal Rate of Return，IRR)，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值(Net Present Value，NPV)等于零时的折现率。内部收益率体现了投资资金的时间价值。内部收益率的计算，往往是在基金处于退出期后，根据截至某一确定时点基金在存续期内每年的投资经营现金流，以及该时点的资产净值，算回期初净现值等于零时相应的折现率。 12[单选题]对于股权投资基金管理人内部控制的构成要素中内部监督的理解正确的是() Ⅰ.对内部控制建设与实施进行不定期监督检查 Ⅱ.对内部控制建设与实施进行周期性监督检查

Ⅲ.及时收集与内部控制相关的信息,确保信息在内部、外部进行有效沟通 Ⅳ.发现内控需求有变化,及时改进更新 A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅳ 参考答案：A 易错项为A,B。 参考解析：对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。 13[单选题]股份有限公司申请股票在全国中小型企业股份转让系统挂牌的条件,表述正确的是() A.公司依法设立且存续满一年 B.公司治理机制健全,合法规范经营 C.连续两年盈利,最近一年净利润不低于500万元 D.公司最近12个月内涉嫌犯罪被司法机关立案侦查,尚未有明确结论意见的情形 参考答案：B 易错项为B,C。 参考解析：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：

私募基金基础知识简介(一)

1、私募基金的概念? 私募基金是指在中国境内以非公开方式向合格投资者募集资金 设立的投资基金，包括契约型基金或者资产由基金管理人或普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。 2、私募基金的分类? （1）根据发行主体与监管方式的不同，私募基金分为以下几类：持牌金融机构的各类投资计划：包括证券公司、基金公司、期货公司及其子公司的资管计划，信托计划、商业银行理财计划、保险资管计划。其中，鉴于金融分业监管，信托计划、商业银行理财计划、保险资管计划尚未明确适用《私募投资基金监管管理暂行办法》。 非持牌金融机构的私募投资基金：有限合伙基金、公司型基金、契约型基金。 （2）根据法律形式的不同，私募基金分以下几类： 有限合伙基金：以进行投资活动为目的设立的合伙企业，资产由普通合伙人进行管理，签订合伙协议，是目前股权投资基金和创业投资基金的主流形式。 公司型基金：以进行投资活动为目的设立的公司，资产由基金管理人进行管理，签订公司章程。 契约型基金：以签订基金合同为表现形式，是目前证券投资基金的主流形式。 （3）根据投资标的的不同，私募基金分以下几类：

私募证券投资基金：私募证券投资基金投资于公开发行的股份有限公司（上市公司）的股票、债券、基金份额，以及证监会规定的其他证券及其衍生品种。即私募证券基金投资于公开发行的证券。 私募股权投资基金：除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权。 创业投资基金：创业投资基金是私募股权投资基金的特殊类别，主要向出于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金。 其他私募基金：其他私募基金投资于艺术品、红酒等特定商品。 3、什么是自我管理型的私募基金？ 公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金应作为基金管理人履行登记手续的同时，作为基金履行备案手续，该种基金属于自我管理型的私募基金。 4、投资于新三板和定增的私募基金属于什么类型的私募基金？ 根据有关规则，目前协会备案的私募基金主要包括私募证券投资基金、私募证券类FOF基金、私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金、其他私募投资基金、其他私募投资类FOF基金。对于主要投资于新三板拟挂牌和已挂牌企业的私募基金，建议按照创业投资基金备案；对于投资于上市公司定增的私募基金，建议按照私募股权投资基金备案。

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析8

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析 单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 36[单选题]下列关于财务报表分析的直接作用的说法中，错误的是( )。 A.发现企业潜在的投资机会 B.评估企业经营业绩 C.发现企业存在的问题 D.改善企业经营状况 参考答案：D 知识点：第6章>第2节>财务报表分析的概念(了解) 材料页码：P191 参考解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。 37[单选题]某3年期国债每年支付一次利息，每百元面值的持有者在3年中收到的现金分别为3.6元、3.6元和103.6元，同期的银行活期存款利率为0.36%，该国债是( )。 A.浮动利率债券 B.活期利率债券 C.固定利率债券 D.零息债券 参考答案：C 知识点：第8章>第1节>固定利率债券、浮动利率债券和零息债券(理解) 材料页码：P257 参考解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。

38[单选题]下列选项中，不属于QFII在经批准的额度内可以投资的人民币金融工具的是()。 A.证券投资基金 B.基金子公司专项资产管理计划 C.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证 D.在银行间债券市场交易的固定收益产品 参考答案：B 知识点：第27章>第2节>QFII的概念、规则和发展概况(掌握) 材料页码：P292-P307 参考解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品。(3)证券投资基金。(4)股指期货。(5)中国证监会允许的其他金融工具。 39[单选题]下列反映两种不同证券表现联动性的指标是()。 A.中位数 B.方差 C.相关系数 D.均值 参考答案：C 知识点：第6章>第4节>相关性的概念(了解) 材料页码：P212 参考解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。 40[单选题]俗话说“一手交钱，一手交货”，但在有的债券交易中却不适用，比如( )。

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(20)_毙考题

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(20) 一、单项选择题 1.( )是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。 A.总经理 B.董事会 C.风险控制委员会 D.投资决策委员会 『正确答案』D 『答案解析』投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。 2.基金管理公司的治理应当以( )为基本原则。 A.基金份额持有人利益优先 B.基金管理公司的股东利益最大化 C.投资风险最小化 D.投资回报最大化 『正确答案』A 『答案解析』基金管理公司的治理应当以基金份额持有人利益优先为基本原则。 3.以下对于基金管理公司治理结构的论述，不正确的为( )。 A.公司治理结构能够使股东大会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助，又相互制衡 B.应实行独立董事制度 C.应建立完善的内部监督和控制机制 D.应坚持以股东利益最大化

『正确答案』D 『答案解析』基金管理公司的治理应当以基金份额持有人的利益为优先。选项D说法有误。 4.关于基金管理公司的主要股东的描述不正确的是( )。 A.注册资本不低于10亿元人民币 B.持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全 C.从事证券经营等金融资产管理业务 D.最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 『正确答案』A 『答案解析』基金管理公司的主要股东的注册资本不低于3亿元人民币，选项A说法有误。 5.在基金管理公司，核算每日基金资产净值的工作由( )承担。 A.投资部 B.研究部 C.基金运营部 D.财务部 『正确答案』C 『答案解析』在基金管理公司，核算每日基金资产净值的工作由基金运营部承担。 6.基金管理公司最核心的业务是( )。 A.基金设立 B.投资管理 C.基金发行 D.风险管理

基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第699篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习 一、单选题 1.( )既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。 A、估值调整条款 B、估值条款 C、估值条件 D、估值协议 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第5章>第4节>估值条款和估值调整条款 【答案】：A 【解析】： 估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。 2.股权回购协商的过程中，围绕( )的争论是重中之重。 A、企业战略优势 B、企业竞争优势 C、股权价格 D、企业价值 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第4节>回购退出 【答案】：C 【解析】： 股权回购协商的过程，是股权投资各主体利益博弈的过程。在整个过程中，围绕股权价格的争论 无疑是重中之重，股价的定位既要符合市场的基本行情，又要满足各利益主体的基本要求。 3.发生重大事项的，应当在( )个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。 A、4 B、6 C、8 10 、D． >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第9章>第2节>基金信息披露的要求 【答案】：D 【解析】： 股权投资基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，及时填报并定期更新管理人及其 从业人员的有关信息、所管理股权投资基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在10个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。 4.股权投资基金监管机构依法对基金管理人和( )开展股权投资基金业务实施监督管理，对违 法违规行为进行查处。

A、市场服务机构 B、市场金融机构 C、基金投资者 D、行业自律组织 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则 【答案】：A 【解析】： 股权投资基金监管机构依法对基金管理人和市场服务机构开展股权投资基金业务实施监督管理，对违法违规行为进行查处。 5.业绩报酬是基金管理人在基金获得超额收益后可以获得的投资收益分成，分成比例由( )通过协商确定。 A、基金托管人和基金投资者 B、基金管理人和基金投资者 C、基金管理人和基金托管人 D、基金销售机构和基金管理人 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式 【答案】：B 【解析】： 收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。基金管理人应与基金投资者进行充分的沟通与协商，确定收益分配的机制，并在基金合同中约定相应的基金条款。 知识点：收益分配的基本概念、业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制、回拨机制； 6.私人股权包括( )。 A、企业债 B、公司债 C、可转债 D、私募债 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第1章>第1节>股权投资基金的概念 【答案】：C 【解析】： 国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”(PrivateEquity Fund)，是指主要投资于“私人股权”(Private Equity)的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。 知识点：私人股权的界定； 7.下列关于股权投资基金的募集流程的说法，错误的是( )。 A、在基金路演期，基金管理人需准备募集推介资料并分发私募备忘录

2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》押题3(乐考网)

2018-2019年基金从业资格考试《证券投资 基金基础知识》押题 乐考名师魏臻阳对基金从业资格考试证券投资基金基础知识科目的考点进行归纳总结，总结考试要点，整理历年真题，并加以梳理，针对2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》重点及难点进行了深入的解读，精制备考2018基金从业资格考试真题预测卷系列。可以令考生学习更透彻，知识点掌握更牢固。 单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 11[单选题]对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是()。 A.特雷诺比率法 B.夏普比率法 C.Brinson模型法 D.詹森比率法 参考答案：C 易错项为C,B。 参考解析：对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是Brinson方法。 12[单选题]关于基金的各类机构投资者的投资特点，下列说法错误的是()。 A.基本养老保险资金投资期限较短，其投资原则为在保证安全性和流动性前提下实现增值 B.财产保险公司通常投资于期限较短的低风险资产 C.企业财务公司通常将闲置资金投资于货币市场基金等流动性较好的短期资产 D.人寿保险公司可以投资期限较长、风险较高的资产

参考答案：A 易错项为A,D。 参考解析：社会保障资金中包含基本养老保险资金，投资期较长。由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。 13[单选题]计算债券当期收益率与到期收益率都需要用到的因子是()。 A.时期数(n)、债券面值(M) B.时期数(n)、债券市价(P) C.每期利息(C)、债券面值(M) D.每期利息(C)、债券市价(P) 参考答案：D 易错项为D,C。 参考解析：当期收益率的计算公式为：I=C/P，式中：I表示当期收益率;C表示年息票利息;P表示债券市场价格。到期收益率计算公式为：P= 价格;C表示每期支付的利息;n表示时期数;M表示债券面值。 14[单选题]某投资者对选择私募股权投资品种的下列分析正确的是()。 A.私募股权投资比较适合短期投资 B.成长权益的投资品种主要投资于具备成熟商业模式和稳定客户群体的企业股权 C.私募股权投资的主要退出方式是企业清算 D.风险投资的投资品种风险比较高，因此长期预期收益率也会比较差

2018年基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案

2018年基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案 1、某投资者将1000元投资于年息10%，为期5年的债券，按年计息，则复利终值为( ) A 1510.51 B 1600 C 1500 D 1610.51 参考答案：D 解析：债券复利终值得计算：1000*(1+10%)^5=1610.51 2、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是( )元。 A 7000 B 25000 C 12500 D 3500 参考答案：C 解析：年均存货=(20000+5000)/2=12500元。 3、相对封闭式的基金，开放式基金特有的财务会计报表分析的内容是( ) A 份额变动分析 B 投资风格分析 C 分红能力分析

D 持仓结构分析 参考答案：A 解析：对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动。 4、下列财务指标中，扣除了“本期公允价值变动损益”的是( ) A 投资收益 B 本期已实现收益 C 其他收入 D 本期利润 参考答案：B 解析：本期已实现收益是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。 5、我国开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的( )次数和利润分配的( )比例。 A 最少;最低 B 最多;最低 C 最少;最高 D 最多;最高 参考答案：B 解析：我国开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的最多次数和利润分配的最低比例。 6、投资者小王在周五通过场外申购到了一万份货币市场基金A

的份额，同时成功赎回了一万份货币市场基金B的份额。货币市场基金A 每日分配的利润(每万份收益):周五0.6元;周六0.54元;周日0.66元;下周一0.62元。货币市场基金B每日分配的利润(每万份收益)：周五0.58;周六0.55;周日0.50;下周一0.56元。那么，小王在周五到下周一期间从基金A和B可以享有的基金分配利润总额是( ) A 2.48元 B 2.25 C 3.06 D 2.46 参考答案：B 解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。例如，假设投资者在2005年4月8日(周五)申购了份额，那么基金将从4月11日(周一)开始计算权益。如果在4月8日(周五)赎回了份额，那么除了享有4月8日(周五)的利润之外，还同时享有4月9日(周六)和4月10日(周日)的利润。小王在周五到下周一期间从基金A享有的分配利润是0.62，从基金B享有的分配利润是0.58+0.55+0.50=1.63，那么，0.62+1.63=2.25. 7、QDII基金，以下行为无需中国证监会另行规定的是( ) A购买不动产 B从事证券承销业务 C投资政府债券

股权投资基金基础知识要点习题

股权投资基金基础知识要点习题第一章：股权投资基金概述 1.2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由（） 统一行使股权投资基金监管职责。 A.中国证券投资基金业协会 B.中国证监会 C.中国证券业协会 D.中国期货业协会 【答案及解析】B 2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）统一行使股权投资基金监管职责。 2.当前我国已成为全球第（）大股权投资市场。 A.一 B.二 C.三 D.四 【答案及解析】B 经过多年探索，我国的股权投资基金行业获得了长足的发展，市场规模增长迅速。当前，我国

已成为全球第二大股权投资市场。 3.股权投资基金行业有力地推动了（）在我国的发展，为互联网等新兴产业在我 国的发展发挥了重大作用。 A.直接融资和资本市场 B.直接融资和基金 C.间接融资和资本市场 D.间接融资和基金 【答案及解析】A 股权投资基金有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作 用。 4.股权投资基金的运作流程是其实现（）的全过程。 A.基金增值 B.资本增值 C.资金增值 D.以上都不对 【答案及解析】B

股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。 5?与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是（）。 A.募资 B.投资 C.管理和退出 D.以上都是 【答案及解析】D 与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。 6?下列关于私募股权投资基金运行流程的描述不正确的有（）。 A.首先应进行项目寻找与项目评估，之后进行融资并获取出资承诺 B?首先应进行融资并获得出资承诺，之后进行项目寻找与项目评估 C?私募股权基金的第二阶段是投资决策 D.私募股权基金的第三阶段是投资管理 【答案及解析】B 从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业。在投资之后的阶段，基金管理人通常会以各种方式参与被投资企 业的管理，待企业经过一定时期的发展之后，选择合适的时机再从被投资企业退出，进行下一轮资本流动循环。

2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题含答案

2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题 1.对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。 A.基金份额持有人 B. 基金托管人 C. 基金管理人 D. 基金监督机构 2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。 A. 两者对市场流动性的贡献不同 B. 两者的利润来源不同 C. 两者的市场角色不同 D. 做市商不能充当经纪人的角色 3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。 A. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益 B. 投资组合构建无需受投资政策的约束 C. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益 D. 从宏观经济及行业、板块特征入手 4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。 A. 两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的 B. 两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的

C. 投资者既希望风险小又要求高收益 D. 投资者接受高风险必定要求高收益补偿 5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。 A. 信息比率引入了业绩比较基准因素 B. 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益 C. 信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益 D. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标 6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度体现了（C）。 A. 净额结算原则 B. 共同对手方原则 C. 分级结算原则 D. 货银对付原则 7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。 A. 标准差 B. 分位数 C. 均值 D. 中位数 8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。 A. 名义利率与通货膨胀率正相关 B. 实际利率与通货膨胀率无关 C. 通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率

私募证券投资基金基础知识及发展概况80

私募证券投资基金基础知识及发展概况80 一、单项选择题 1. 主要投资于公开交易证券的私募基金称为（）。 A. 私募证券基金 B. 私募股权基金 C. 创业投资基金 D. 其他私募基金 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 根据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金应当向合格投 资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。 A. 50 B. 100 C. 200 D. 300 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 3. 根据《关于实行私募基金管理人分类公示制度的具体方案》，私 募基金管理人分类公示范围包括（）。 A. 规模类公示 B. 业绩类公示 C. 诚信类公示 D. 提示类公示 您的答案：C,D,A 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 某自然人投资者想要投资私募基金，具备相应风险识别能力和风 险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，则以下近三年收入中满足条件的有（）。

A. 30万，30万，35万 B. 50万，20万，85万 C. 45万，50万，60万 D. 70万，25万，45万 您的答案：C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 以下属于私募基金组织形式的有（）。 A. 公司型 B. 契约型 C. 合伙型 D. 协商型 您的答案：B,A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 以下属于私募基金投资范围的有（）。 A. 上市股票 B. 非上市股权 C. 公募基金 D. 艺术品 您的答案：B,A 题目分数：10 此题得分：0.0 三、判断题 7. 专注于非上市企业股权投资的私募基金应归属于私募股权基金。 （） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由有限合伙 人对合伙债务承担无限连带责任。（） 您的答案：错误

基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第2421篇)

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业 资格考前练习 一、单选题 1.下列关于基金业绩评价原则的说法错误的是( )。 A、基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较 B、基金业绩评价应公平对待所有评价对象 C、基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性、公开性原则 D、基金业绩评价只有坚持长期性原则，才能真正着眼于基金长期投资管理能力的持续性 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第15章>第1节>投资业绩评价的原则 【答案】：C 【解析】： 选项C符合题意：基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性原则。 考点 基金业绩评价的原则 2.下列是正确表示有效前沿的是( )。 A、 B、 C、 D、 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念 【答案】：A 【解析】： 知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；3.利息率按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为( )。 Ⅰ 远期利率 Ⅱ 即期利率 Ⅲ 名义利率 Ⅳ 实际利率

A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第3节>名义利率和实际利率的概念和应用 【答案】：C 【解析】： 按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率。 知识点：掌握名义利率和实际利率的概念和应用； 4.CFA协会设立全球投资业绩标准(GIPS)是为了( )。 A、制定统一的投资绩效评价标准，使投资业绩具有可比性 B、规范投资者的投资行为 C、监控全球投资风险，防止发生系统性金融风险 D、对全球投资业绩进行整体评价 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第15章>第6节>全球投资业绩标准(GIPS) 的目的、作用和要求 【答案】：A 【解析】： 投资业绩的计算和比较有多种方法，然而不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。为解决这个问题，CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准(GIPS)委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。 知识点：理解全球投资业绩标准(GIPS)的目的、作用和要求 5.CML是指( )。 A、资产配置线 B、资本市场线 C、夏普比率 D、证券市场线 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别 【答案】：B 【解析】： 资本市场线(capital market line，CML)。 知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别； 6.净现金流(NCF)等于( )。

2018年基金从业考试题库《基金基础知识》自测_毙考题

2018年基金从业考试题库《基金基础知识》自测 (2) 根据《证券投资基金信息披露管理办法》,需要出具审计报告的是( )。 A、半年报告 B、季度报告 C、年度报告 D、月度报告 解析：正确答案：C 页码：200 基金年度报告的财务会计报告应当经过审计。 (3) 认为远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿的理论是()。 A、完全预期理论 B、流动性偏好理论 C、集中偏好理论 D、市场分割理论 解析：正确答案：B 页码：335 流动性偏好理论认为远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿。 (4) 以下关于基金利润分配的表述,错误的是( )。 A、投资者周五申请赎回的货币基金份额,不享有周末的利润分配 B、封闭式基金一般采用现金方式分红 C、基金进行利润分配会导致基金份额净值下降,但并不意味着投资者有投资损失 D、开放式基金应该在基金合同里约定每年基金利润分配的最多次数 解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：中页码：180-181 投资者于周五赎回或转换转出的基金份额，享有周五和周六、周日的利润。(5) 基金的投资运作职责在基金公司中主要由()承担。

A、投资管理部门 B、风险管理部门 C、投资管理人员 D、内部监察人员 解析：正确答案：A 页码：91 基金投资运作管理是基金管理公司的核心业务，基金管理公司的投资部门具体负责基金的投资管理业务。 (6) ETF属于( )。 A、主动型基金 B、指数基金 C、基金中的基金 D、保本基金 解析：正确答案：B 页码：45 ETF的特点之一是被动操作的指数基金。 (7) 关于基金时间加权收益的说法,正确的是( )。 A、时间加权收益率考虑了基金分红的时间价值 B、分红多少对时间加权收益率的计算结果有直接影响 C、时间加权收益率的计算不需要知道基金分红的具体时间 D、分红次数对时间加权收益率的结算结果具有直接影响 解析：正确答案：A 页码：358 时间加权收益率由于考虑到了分红再投资，能更准确地对基金的真实投资表现作出衡量;时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的标准方法。

基金基础知识总结

基金基础知识总结 1．基金资产净值：基金总资产－基金总负债； 2．基金单位资产净值：（基金总资产－基金总负债）/实收资本（基金总分额）；3．ETF是一种可以在交易所交易的开放式基金。 4．开放式基金的种类：普通基金，指数基金，指标基金，社保基金，货币基金，ETF基金 5．几个重要的恒等式 ●资产－负债－权益－收入＋费用＝0 ●资产类账户期末余额（借方）＝期初余额+本期借方发生额－本期贷方发 生额 ●负债、权益类账户期末余额（贷方）＝期初余额+本期贷方发生额－本期 借方发生额 6．基金投资人投资基金的两种渠道。 A.封闭式：在交易所进行交易可交易封闭式基金。 B.开放式：在基金的销售网点或者代销机构申购和赎回。

8．封闭式基金和开放式基金的购买渠道？ 封闭式基金是通过证券交易场所进行的买卖的，买卖行为发生在基金投资人之间。开放式基金是通过直销或者代销机构进行认购、申购的。 9．什么是直销机构？ 直销机构是基金管理公司自己开设的基金销售渠道，直销机构分为网上直销和网下直销。网上直销也交柜台直销，现在一般是大客户、机构投资者通过网下直销进行申购、赎回。网上直销可以通过基金公司的网站进行申购、赎回。网上直销的渠道种类很多，如工行、农行、建行，天天盈、支付宝。。。 10．什么是代销机构？ 随着基金市场规模的不断扩大，基金行业内部的专业化分工不断深化。 除基金管理人直接销售外，基金的销售可由证券公司、商业银行及其它中介机构代理完成，这些独立的销售机构专门为基金管理人提供销售服务，并收取一定的销售佣金和服务费。 11．注册机构是什么？ 办理注册登记的机构负责投资者账户的管理和服务，负责基金单位的注册登记以及红利发放等具体投资者服务内容。注册登记机构通常由基金管理人或其委托的商业银行或其它机构担任。 12．开放式基金的销售过程中都有哪些费用 认购费、申购费、赎回费，后端申购费，转出费，补差费 认购：投资人在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。通常认购价为基金单位面值 1元加上一定的销售费用。 申购：在基金成立之后，投资人通过销售机构申请向购买基金管理公司基金单位的过程称为申购。 赎回：与购买基金相反，投资人卖出基金是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金，这一过程称为赎回，其赎回金额是以当日的单位基金资产净值为基础计算的 基金转换：是指当一个基金管理公司同时管理多只开放式基金时，基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金。即，投资人卖出一只基金的同时，买入该基金管理公司管理的另一只基金。转换业务发生会产生转出费。如果转入的基金申购费率比转出的基金申购费费率要高，就会产生补差费。如货币基金转股票基金就有补差费。

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(13)_毙考题

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(13) (一) 单项选择题 1.我们《开放式证券投资基金管理暂行办法》规定，开放式基金由( )设立。 A：基金持有人B：基金托管人 C：基金管理人D：基金发起人 [参考答案] C 2.证券公司、信托投资公司作为基金发起人向中国证监会提出申请时，要附送经会计事务所审计的发起人最近( )年的财务报告。 A：1 B：2 C：3 D：4 [参考答案] C 3.我们规定设立的基金管理公司的最低实收资本为( )。 A：500万元B：1 000万元 C：5 000元D：1亿元 [参考答案] B 4.设立基金管理公司的申请人要提前( )年向交易所递交自律承诺书。

A：1 B：2 C：3 D：4 [参考答案] A 5.中国证监会收到筹建申请后，自正式受理申请之日起( )个工作日作出是否同意筹建的决定，并书面通知申请人。 A：60 B：15 C：30 D：90 [参考答案] A 6.提出设立基金管理公司筹建申请的申请人，若筹建申请未获批准，在( )个月内不得再次提出筹建申请。 A：2 B：1 C：3 D：6 [参考答案] D 7.中国证监会在正式受理开业申请之日起( )个工作日内作出是否批准的决定，并以书面形式通知申请人。 A：60 B：15 C：90 D：30

[参考答案] D 8.基金管理公司自成立之日起的( )月内必须开业。 A：3 B：6 C：1 D：12 [参考答案] B 9.经批准成立的基金管理公司，办理工商登记之后的( )个工作日内，持相关文件向中国证监会申请领取证监会颁发的《基金管理公司人许可证》。 A：15 B：7 C：30 D：3 [参考答案] B 10.基金管理人必须保存基金的会计账册、记录( )年以上。 A：10 B：30 C：15 D：5 [参考答案] C 11.计价错误偏差达到基金资产净值的( )时，基金管理人应当通报基金托管人并报证监会备案。