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C18056S证券公司交易系统的架构和应用证券从业人员远程培训答案90分

C18056S证券公司交易系统的架构和应用证券从业人员远程培训答案90分
C18056S证券公司交易系统的架构和应用证券从业人员远程培训答案90分

C18056S 证券公司交易系统的架构和应用 90 分单选题(共 2 题,每题 10 分)

1 . 集中交易关键技术中高速缓存可以为()提供访问提速。

A.静态信息

B. 订单信息

C.客户信息

D.登录信息

我的答案:A

2 . 快速交易系统一般采用()机制实现低延时与高可靠并存。

A.通信组播

B.多活节点

C.内存报盘

D.内存订单管理

我的答案:A

多选题(共 5 题,每题 10 分)

1 . 证券交易系统架构的交易事务需要保证()?

A.原子性

B.一致性

C.独立性

D.永久性

我的答案:ABCD

2 . 交易系统的可靠性,需要哪几个方面进行保障?()

A.自动连接

B.高可靠机制

C.负载均衡

D.低延时

我的答案:BCD

3. 集中交易技术架构主要由()构成?

A. 接入前置

B. 业务路由

C.业务逻辑

D.事务执行

我的答案: ABCD

4. 证券行业交易系统的运维,需要从传统转向 DevOps 模式,包括()?

A. 自动验证

B.持续集成

C.持续部署

D.全面监控

E.数据运营

我的答案:ABCDE

5 . 证券交易系统架构的关键特性包括()?

A. 交易事务

B.可靠快速

C.安全冗余

D.超低延时

我的答案:ABC

判断题(共 3 题,每题 10 分)

1 . 量化交易为了提升订单执行速度,可以不启用风控模块。()

对错

我的答案:错

2 . 四层架构与三层架构相比,主要是将业务处理逻辑中的持久化服务逻辑拆分,可以有效提升关系型数据

库的处理效率。()

对错

我的答案:对

3 . 集中交易系统的外围模块相对业务范围单一,性能及可靠性要求可以适当降低。()

对错

我的答案:错

证券公司客户资产管理业务规范

证券公司客户资产管理业务规范 第一章总则 为规范和促进证券公司客户资产管理业务发展,根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》(以下简称管理办法)、《证券公司集合资产管理业务实施细则》(以下简称集合细则)、《证券公司定向资产管理业务实施细则》等规定,制定本规范。 证券公司从事客户资产管理业务,应当建立健全投资决策、公平交易、会计核算、风险控制、合规管理、投资者适当性等各项业务制度,防范内幕交易,妥善处理利益冲突,保护投资者合法权益。 证券公司应当健全内部审核和问责制度,明确相关部门和人员的职责、决策流程、留痕方式,对公司资产管理业务出现违法违规或违反本规范负有责任的高级管理人员和相关人员进行责任追究。 第四条中国证券业协会(以下简称协会)对证券公司客户资产管理业务进行自律管理和行业指导。 第二章备案 证券公司应当在取得客户资产管理业务资格后5日内,将本规范第二条规定的制度报协会备案;制度变更的,

应当在变更后5日内报协会备案。 证券公司应当在发起设立集合资产管理计划(以下简称集合计划)后5日内,向协会备案。备案时,应当提交下列材料: (一)备案报告; (二)集合计划说明书、合同文本、风险揭示书; (三)资产托管协议; (四)合规总监的合规审查意见; (五)已有集合计划运作及资产管理人员配备情况的说明; (六)关于后续投资运作合法合规的承诺; (七)要求提交的其他材料。 备案报告应当载明集合计划基本信息、推广、投资者适当性安排、验资、成立等发起设立情况,由证券公司法定代表人签字,并加盖公司公章。 第八条集合计划说明书、合同文本和风险揭示书应当包括协会制定的集合计划说明书、合同和风险揭示书必备条款。 合同文本、资产托管协议应当加盖证券公司公章及资产托管机构印章,风险揭示书应当加盖证券公司公章。 第九条合规总监的合规审查意见应当对下列事项发表明确意见:

证券公司资产管理业务发展及产品简介100分

证券公司资产管理业务发展及产品简介
单选题(共 5 题,每题 10 分)
1 . 可以是单一或多个投资者的证券公司资产管理业务的是( )。
?
A.定向资产管理业务
?
B.委托资产管理业务
?
C.集合资产管理业务
?
D.专项资产管理业务
我的答案: D
2 . 目前证券公司资产证券化业务的目标资产来源于( )的占比最高。
?
A.既有债权
?
B.未来收益权
?
C.信托收益权
?
D.商业物业收益权
我的答案: A
3 . 证券公司发行设立专项资产管理计划,所募集资金购买原始权益人能产生稳定现金流的基础资产,将资 产收益分配给受益凭证持有人,此产品为( )。
?
A.股票质押式回购
?
B.结构化定增产品
?
C.资产证券化
?
D.客户保证金类产品
我的答案: C
4 . 截至 2015 年底,共有( )家证券公司获得公募基金管理人牌照。
?
A.9
?
B.10
?
C.13
?
D.11
我的答案: D
5 . 证券公司资产管理业务规模从( )开始出现明显的增长。
?
A.2010 年
?
B.2011 年
?
C.2012 年
?
D.2013 年
我的答案: C

多选题(共 2 题,每题 10 分)
1 . 证券公司资产管理业务的投资范围包括( )。
?
A.上市股票
?
B.股票质押式回购
?
C.非上市公司股权
?
D.新三板股票
我的答案: ABCD
2 . 证券公司可以为企业开展员工持股计划提供哪些服务?
?
A.设计员工持股计划
?
B.为企业寻找优惠资金
?
C.提供股票
?
D.向大股东提供股票质押融资
我的答案: ABD
判断题(共 3 题,每题 10 分)
1 . 资产证券化产品不可以在沪深交易所公开挂牌交易。( ) 对错
我的答案: 错
2 . 证券公司资产管理计划不能参与职业年金管理。对 错
我的答案: 错
3 . 目前证券化资产证券化业务主要通过专项资产管理计划实现。 对错
我的答案: 对

证券公司客户资产管理业务管理办法

证券公司客户资产管理业务管理办法 (2012年8月1日中国证券监督管理委员会第21次主席办公会议审议通过,根据2013年6月26日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司客户资产管理业务管理办法〉的决定》修订) 第一章总则 第一条为规范证券公司客户资产管理活动,保护投资者的合法权益,维护证券市场秩序,根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司监督管理条例》和其他相关法律、行政法规,制定本办法。 第二条证券公司在中华人民共和国境内从事客户资产管理业务,适用本办法。 法律、行政法规和中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)对证券公司客户资产管理业务另有规定的,从其规定。 第三条证券公司从事客户资产管理业务,应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定,遵循公平、公正的原则,维护客户的合法权益,诚实守信,勤勉尽责,避免利益冲突。 证券公司从事客户资产管理业务,应当充分了解客户,对客户进行分类,遵循风险匹配原则,向客户推荐适当的产品或服务,禁止误导客户购买与其风险承受能力不相符合的产品或服务。 客户应当独立承担投资风险,不得损害国家利益、社会公共

利益和他人合法权益。 第四条证券公司从事客户资产管理业务,应当依照本办法的规定向中国证监会申请客户资产管理业务资格。未取得客户资产管理业务资格的证券公司,不得从事客户资产管理业务。 第五条证券公司从事客户资产管理业务,应当依照本办法的规定与客户签订资产管理合同,根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制,对客户资产进行经营运作,为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务。 第六条证券公司从事客户资产管理业务,应当实行集中运营管理,对外统一签订资产管理合同。 第七条证券公司从事客户资产管理业务,应当建立健全风险控制制度和合规管理制度,采取有效措施,将客户资产管理业务与公司的其他业务分开管理,控制敏感信息的不当流动和使用,防范内幕交易和利益冲突。 第八条证券交易所、证券登记结算机构、中国证券业协会依据法律、行政法规和中国证监会的规定,对证券公司客户资产管理业务实行规范有序的自律管理和行业指导。 第九条中国证监会及其派出机构依据法律、行政法规和本办法的规定,对证券公司客户资产管理活动进行监督管理。 第十条鼓励证券公司在有效控制风险的前提下,依法开展资产管理业务创新。 中国证监会及其派出机构依照审慎监管原则,采取有效措施,促进证券公司资产管理的创新活动规范、有序进行。

《证券公司客户资产管理业务规范》解读

《证券公司客户资产管理业务规范》解读 为规范和促进证券公司客户资产管理业务发展,防范业务风险,保护投资者合法权益,中国证券业协会(以下简称“协会”)19日正式发布了《证券公司客户资产管理业务规范》(以下简称《规范》),《规范》要求券商资管计划发布后5日内向协会备案,券商需健全投资者适当性制度,协会将建立行业统一的信披平台来强化社会监督。 《规范》与中国证监会19日发布的券商资产管理业务的“一法两则”(《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《证券公司定向资产管理业务实施细则》)相配套,全文共7章48条,对证券公司客户资产管理业务的备案、投资者适当性、估值、投资主办人、自律管理等方面进行了规定,《规范》的出台标志着证券公司客户资产管理业务自律管理工作迈上一个新的台阶。 《规范》要求证券公司从事客户资产管理业务,应当建立健全投资决策、公平交易、会计核算、风险控制、合规管理、投资者适当性等各项业务制度,防范内幕交易,妥善处理利益冲突,保护投资者合法权益。同时,证券公司应当健全内部审核和问责制度,明确相关部门和人员的职责、决策流程、留痕方式,对公司资产管理业务出现违法违规或违反本规范负有责任的高级管理人员和相关人员进行责任追

究。 《规范》规定,证券公司应当在发起设立集合资产管理计划后5日内,向协会备案,包括备案报告、集合计划说明书、合同文本、风险揭示书、资产托管协议等材料。 在投资者适当性制度方面,《规范》要求证券公司应当对客户的风险承受能力进行评估,根据评估结果将客户划分为不同的类型,并定期重新评估。证券公司应当对其资产管理产品、服务进行风险评估并划分风险等级。证券公司在推广资产管理产品、服务时,推广材料应当真实、准确、完整,不得含有虚假、误导性信息或存在重大遗漏。(注:此条同样适用于券商柜台市场,该项工作由场外市场部完成,还是由理财部门完成有待探讨。) 《规范》还对券商资管业务投资主办人做出了规定,投资主办人必须具备一定的条件,并通过所在证券公司向协会进行执业注册,协会对投资主办人自执业注册完成之日起每两年检查一次。 在自律管理方面,《规范》规定,协会建立行业统一的资产管理业务信息披露与查询平台,公布证券公司资产管理业务的基本情况,供客户查询,强化社会公众监督。

证券公司资产管理业务投资者适当性管理100分

证券公司资产管理业务投资者适当性管理 令狐采学 返回上一级 单选题(共2题,每题20分) 1 . “产品结构简单,过往业绩及净值的历史波动率较低,投资 标的流动性好、投资衍生品以套期保值为目的,估值政策清晰,杠杆不超监管部门规定的标准”,上述产品一般属于什么等级的产品? A.R1 ? B.R2 ? C.R3 ? D.R4 ? 我的答案:B 2 . 基金募集机构要在收到专业投资者申请转化为普通投资者 决定的多少个工作日内,对投资者的转化资格进行核查? A.1 ? B.3 ? C.5 ? D.10 ? 我的答案:C

多选题(共2题,每题20分) 1 . 以下哪些属于资产管理计划的合格投资者? A.具有1年以上投资经历,且满足下列三项条件之一的自? 然人:家庭金融净资产不低于100万元,家庭金融资产不低于 300万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元 B.最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位 ? C.证券公司及其子公司 ? D.合格境外机构投资者(QFII) ? 我的答案:BCD 2 . 销售产品或提供服务中的禁止性行为包括哪些? A.向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者? 服务 B.向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务 ? C.向投资者就不确定事项提供确定性的判断或者告知投? 资者有可能使其误认为具有确定性的意见 D.向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险? 等级高于其风险承受能力的产品或者服务 我的答案:ABCD 判断题(共1题,每题20分) 1 . 专业投资者可以购买或接受所有风险等级的产品或服务,无 需遵循市场、产品或服务对投资者的其他准入要求。

证监会87号令-证券公司客户资产管理业务管理办法

证券公司客户资产管理业务管理办法 第一章总则 第一条为规范证券公司客户资产管理活动,保护投资者的合法权益,维护证券市场秩序,根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》和其他相关法律、行政法规,制定本办法。 第二条证券公司在中华人民共和国境内从事客户资产管理业务,适用本办法。 法律、行政法规和中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)对证券公司客户资产管理业务另有规定的,从其规定。 第三条证券公司从事客户资产管理业务,应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定,遵循公平、公正的原则,维护客户的合法权益,诚实守信,勤勉尽责,避免利益冲突。 证券公司从事客户资产管理业务,应当充分了解客户,对客户进行分类,遵循风险匹配原则,向客户推荐适当的产品或服务,禁止误导客户购买与其风险承受能力不相符合的产品或服务。 客户应当独立承担投资风险,不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。 第四条证券公司从事客户资产管理业务,应当依照本办法的规定向中国证监会申请客户资产管理业务资格。未取得客户资

产管理业务资格的证券公司,不得从事客户资产管理业务。 第五条证券公司从事客户资产管理业务,应当依照本办法的规定与客户签订资产管理合同,根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制,对客户资产进行经营运作,为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务。 第六条证券公司从事客户资产管理业务,应当实行集中运营管理,对外统一签订资产管理合同。 第七条证券公司从事客户资产管理业务,应当建立健全风险控制制度和合规管理制度,采取有效措施,将客户资产管理业务与公司的其他业务分开管理,控制敏感信息的不当流动和使用,防范内幕交易和利益冲突。 第八条证券交易所、证券登记结算机构、中国证券业协会依据法律、行政法规和中国证监会的规定,对证券公司客户资产管理业务实行规范有序的自律管理和行业指导。 第九条中国证监会及其派出机构依据法律、行政法规和本办法的规定,对证券公司客户资产管理活动进行监督管理。 第十条鼓励证券公司在有效控制风险的前提下,依法开展资产管理业务创新。 中国证监会及其派出机构依照审慎监管原则,采取有效措施,促进证券公司资产管理的创新活动规范、有序进行。 第二章业务范围

证券公司资产管理业务分析

一.什么是资产管理业务 顾名思义,“资产管理”就是特定金融机构对客户资产进行的管理活动,通常所说的“资产管理业务”是指专业的金融服务机构作为受托投资管理人,借助自身在人才、技术和信息等方面的专业优势,将委托人所委托的资产进行组合投资,从而实现委托资产收益最大化,资产所有者和管理者之间的法律关系为信托关系。资产管理的资金来源一般有三个渠道:机构、企业和个人,他们是资产管理行业的客户。其中,机构客户包括了政府和保险基金、慈善基金、养老基金等各类基金。 二.资产管理行业的投资者分析 从全球角度上看,资产管理行业是所有金融服务行业中规模最大和发展最快的。而各个国家对资产管理机构的划分和称呼都不尽相同。 以美国为代表的现代投资体系中,证券公司(投资银行)常常是一个大的金融集团,通过设立共同基金、保险公司等进行资产管理;而我国的证券公司和基金公司是相对独立的机构,投资基金和养老基金所占比例明显低于国际水平。 1. 共同基金:以美国为代表的现代资产管理行业模式中,共同基金处于核心地位。国际性投资银行都自己设立基金,通过基金形式实现资产管理。 2. 养老基金:养老金计划以保值为目的,在这一基础上再考虑增值。越来越多的国家的养老金计划实行个人账户模式,这种模式的特点是具有累积性和增长性,资金供给比较稳定,在经济波动中表现出较强的抵抗能力。这些积累的养老基金,是资产管理行业的发展的重要资金来源。 3.私募基金:美国的私募基金两大特点是:1)针对富裕的私人投资者;2)针对风险-收益都较高的投资产品。另外,发达国家许多私人信托投资都可以归结于私募基金。我国的私募基金指非公开宣传的,私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。 4. 证券公司:发达国家的证券公司(投资银行)通常是一个大的金融集团,虽然多数公司都在内部设有资产管理部,但仅是个协调机构,具体资产管理业务要通过设立共同基金,或通过设立资产管理子公司来进行。即国外的证券公司可以管理多只共同基金,大型的资产管理公司下也可能有多只基金,而我国的证券公司和基金公司是相对独立的机构。三.国外资产管理产品的发展 国外资产管理产业最主流的投资产品是共同基金,以美国为例,据美国投资公司协会(ICI)统计,49%的美国家庭持有共同基金,约76%的共同基金资产被个人投资者持有。然而,在上世纪90年代末大量的资产管理产品作为共同基金的替代物涌现,它们在许多方面具有共同基金的特性,因而给共同基金的发展带来了严重威胁。这些产品包括:可交易基金、管理账户、组合投资计划、综合性选择等。 1.交易所交易基金

证券公司客户资产管理业务估值方法指引

证券公司客户资产管理业务估值方法指引 证券公司客户资产管理业务的估值,可参考本指引。 第一章投资股票的估值方法 第一条上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值。 第二条上市流通股票估值日无交易的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化,且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件,以最近交易日的收盘价估值。 第三条上市流通股票估值日无交易,且最近交易日后经济环境发生了重大变化或者证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,使投资品种潜在估值调整对前一估值日的资产净值的影响在0.5%以上的,可参考停牌股票的估值方法,调整最近交易日收盘价,确定公允价值进行估值。 第四条首次发行未上市的股票,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本价估值。 第五条送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票,按估值日在证券交易所上市的同一股票的收盘价进行估值。 第六条首次公开发行有明确锁定期的股票,同一股票在交易所上市后,按估值日在证券交易所上市的同一股票的收

盘价进行估值;在考虑投资策略的情况下,也可以参照第七条的方法估值。 第七条通过非公开发行等其他方式获取且有明确锁定期的股票,按以下方法估值: (一) 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价低于非公开发行股票的初始取得成本时,可采用在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价作为估值日该非公开发行股票的价值; (二) 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价高于非公开发行股票的初始取得成本时,可按下列公式确定估值日该非公开发行股票的价值: l r l D D D C P C FV - ? - + =) ( 其中:FV为估值日该非公开发行股票的价值;C为该非公开发行股票的初始取得成本;P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价;l D为该非公开发行股票锁定期所含的交易天数;r D为估值日剩余锁定期,即估值日至锁定期结束所含的交易天数(不含估值日当天)。 (三)股票的首个估值日为上市公司公告的股份上市日所对应的日历日。 第八条停牌股票可根据具体情况采用以下估值方法:(一)可把停牌期间行业指数的涨跌幅视为停牌股的涨跌幅以确定当前公允价值,即参考两交易所的行业指数对停

《证券公司客户资产管理业务管理办法》80分答案

一、单项选择题 1. 根据《证券公司客户资产管理办法》第三条,证券公司从事客户资产管理业务,应当充分了解客户,对客户进行分类,遵循(),向客户推荐适当的产品或服务,禁止误导客户购买与其风险承受能力不相符合的产品或服务。 A. 公正原则 B. 公平原则 C. 风险匹配原则 D. 诚实信用原则 2. 根据修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》,证券公司应当将集合资产管理计划的发起设立情况报()备案。 A. 中国证券业协会 B. 中国证券监督管理委员会 C. 中国证券登记结算中心 D. 证券公司住所地中国证监会派出机构 二、多项选择题 3. 《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套实施细则的修

订原则包括()。 A. 保持《办法》总体框架不变 B. 贯彻从简原则 C. 放宽业务限制,推动资产管理业务发展 D. 体现“放松管制、加强监管”政策取向 4. 根据《证券公司客户资产管理业务管理办法》第二十五条的有 关规定,下列说法正确的有()。 A. 证券公司不应当将集合资产管理计划设定为均等份额 B. 证券公司可以根据风险收益特征划分为不同种类 C. 证券公司应当将集合资产管理计划设定为均等份额 D. 证券公司不可以根据风险收益特征划分为不同种类 5. 2013年6月1日,《基金法》正式实施后私募方面的业务发展 变化,下列说法正确的有()。 A. 根据《基金法》对非公开募集基金的相关规定,调整私募产品的监管规则 B. 符合条件的证券公司可以按照《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》,申 请基金管理业务资格。取得资格后,可以依法开展公募基金管理业务 C. 证券公司将不能再通过事后向证券业协会备案的方式,发起设立新的大集合产品 D. 鼓励资产管理业务创新,大力发展专项和定向资产管理业务,将专项打造成类信托的平台

证券公司自有资金购买金融产品的相关法律法规

证券公司自有资金购买金融产品的相关法律法 规 Document serial number【KK89K-LLS98YT-SS8CB-SSUT-SST108】

证券公司自有资金购买金融产品的相关法律法规 一、证券公司自有资金购买资产管理产品的相关要求 (一)、证券公司以自有资金参与集合计划的法规主要为:《证券公司集合资产管理业务实施细则(试行)》和《证券公司客户资产管理业务试行办法》。 其中《证券公司集合资产管理业务实施细则(试行)》在第二十三条中规定“证券公司参与一个集合计划的自有资金,不得超过计划成立规模的5%,并且不得超过2亿元;参与多个集合计划的自有资金总额,不得超过证券公司净资本的15%” 在第三十四条中规定“单个集合计划持有一家公司发行的证券,不得超过集合计划资产净值的10%。证券公司将其管理的客户资产投资于一家公司发行的证券,不得超过该证券发行总量的10%”。 《证券公司客户资产管理业务试行办法》第三十三条规定证券公司可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划;在该集合资产管理计划存续期间,证券公司不得收回所投入的资金 以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划的证券公司,应当在集合资产管理合同中对其所投入的资金数额和承担的责任等做出约定 证券公司投入的资金,根据其所承担的责任,在计算公司的净资本额时予以相应的扣减. (二)、证券公司以自有资金参与定向资产管理业务的主要法规为:《证券公司定向资产管理业务实施细则(试行)》 该《细则》在二十五条中规定“定向资产管理合同约定的投资范围,不得超出法律、行政法规和中国证监会的规定允许客户投资的范围”。 在四十五条第五款中规定“证券公司从事定向资产管理业务不得以自有资金参与本公司的定向资产管理业务”。第六款规定“证券公司从事定向资产管理业务不得以签订补充协议等方式,掩盖非法目的或者规避监管要求”。 二、证券公司自有资金购买信托产品的相关要求

证券公司资产管理业务研究

证券公司资产管理业务研究 从全球来看,资产管理行业是当今世界金融服务业中规模最大、发展最快的行业之一。我国的资产管理行业起步较晚,但基于几方面原因其发展相对较快。一是来自券商履行市场风险管理者职能,打造券商核心竞争力的内在要求,二是来自市场巨大的财富管理及服务实体经济的需求。也是券商面对行业竞争加剧、利润率下降后的必然应对措施。 因此,加强证券公司资产管理业务的基础研究,建立风险控制机制,完善其发展环境,提升核心竞争力,对促进券商资产管理业务的长远健康发展意义深远。本文正是在此重大变革的背景中提出的。本文采取了理论与实际相结合,定性分析与定量模型相结合的研究方法,通过总结中外证券市场资产管理业务基本情况,结合目前我国证券市场资产管理业务创新的发展状况,深入分析了券商资产管理业务的优势、劣势、机遇和挑战。对未来券商资产管理业务的发展与监管单门提升管理技术手段都具有一定的指导意义和借鉴价值。 本文共分为五大部分:前言部分首先给出了证券资产管理业务相关的基本概念,介绍本文的研究背景和意义,研究对象,研究思路及方法;第1章对资产管理业务的基本理论,以欧美国家为代表的境外券商开展资产管理业务的经验和教训以及对我国的启示进行了详细的研究,为后文奠定了基础。第2、3章围绕我国券商资产管理业务“风险管理”、“财富管理”和“资本中介”三大基本职能,就我国开展资产管理业务的历史、现状、近期的资产管理业务产品创新、营销模式创新的基本情况进行了深入分析,找出了下一步业务发展所面临的问题。第4章着重研究了现有情况下我国券商开展资产管理业务的风险控制体系,并给出了资产管理业务的定量评价模型。第5章通过深入分析我国资产管理业务未来的七大发展趋势,给出了我国券商资产管理业务的发展策略以及对监管部门的建议。 最终得出的结论是:(1)加强基础市场建设,丰富券商资管产品可用于提升投资收益的风险对冲工具乃当务之急。(2)券商应充分发挥其市场风险管理者的作用,与其它资产管理主体形成错位竞争。(3)监管部门应在加强合规监管、严格控制风险的前提下,为券商资产管理业务的发展创造宽松的外部环境。(4)只有认清并准确把握未来券商资产管理业务六大发展趋势,才能在未来激烈的市场竞争中胜出。

关于《证券公司客户资产管理业务试行办法》

关于《证券公司客户资产管理业务试行办法》 及其配套细则的修订说明 按照我会立法计划安排,结合行业发展实践,我们于2011年初着手对《证券公司客户资产管理业务试行办法》(以下简称《试行办法》)及《证券公司集合资产管理业务实施细则(试行)》(以下简称《集合细则》)、《证券公司定向资产管理业务实施细则(试行)》(以下简称《定向细则》)进行修订。现将修订情况说明如下: 一、修订背景 2003年12月18日,《试行办法》正式颁布,自2004年2月1日生效实施。总体而言,《试行办法》基本适应了行业发展需要,对保障资产管理业务规范健康发展发挥了重要作用。经过多年的发展,资产管理已经成为证券公司的一项重要业务。 随着市场状况、客户需求和证券公司自身管理能力的变化,《试行办法》及配套实施细则在实施过程中面临一些新问题、新情况,部分条款需要适当调整、充实。为此,我会在充分调研、评估的基础上,启动了此次修订工作。 二、修订原则 根据调研、评估结果,结合日常监管实践,修订主要遵循以下原则: (一)保持《试行办法》总体框架不变。《试行办法》总体框架

合理,主要条款适当。本次对部分条款进行修订调整,以适应资产管理业务发展的需要,同时将监管实践中证明行之有效的做法上升为规则。 (二)放宽业务限制,推动资产管理业务发展。在坚持信息真实披露、风险充分揭示、客户资产第三方托管等基本要求,强化客户适当性管理、公平交易和利益冲突管理等前提下,扩大投资范围、允许产品分级、减少相关限制,以此支持推动证券公司从服务实体经济需要出发,发挥综合业务优势,实施特色经营,提高专业服务能力,设计开发多样化的产品,满足市场和客户多样化、个性化的需求。 (三)体现“放松管制、加强监管”政策取向。考虑目前已经确定且正在推进的取消集合计划审批改事前备案的改革,调整相关审批条款,为证券公司根据市场条件和客户需求及时有效提供相应的产品和服务创造条件。同时,针对资产管理业务的特点,有针对性地强化监管安排,加强常规监管、过程监督和事后问责,提升风险控制水平,确保业务规范有序发展,切实保护投资者的合法权益。 (四)贯彻从简原则。能以修订《集合细则》、《定向细则》解决问题的,不再修订《试行办法》。 三、《试行办法》的主要修订内容 《试行办法》名称修订为《证券公司客户资产管理业务管理办法》(以下简称《管理办法》),修订草案总共67条,其中新增加5条,删除10条,主要修订9条。主要修订内容如下: (一)适应行政审批改革的需要,调整相关审批规定

证券公司的资产管理业务发展历程

1995年,中国人民银行开始批准证券公司从事资产管理业务。到2003年11月,当时的全国132家证券公司中已有70家开展了资产管理业务,管理的资产总计近700亿元,资产管理形式也从定向资产管理业务(即一对一的资产管理业务) 向集合资产管理业务(即一对多的资产管理业务)发展。 2003年底至2004年上半年,证券行业多年累积的风险呈现集中爆发状态,证券公司面临行业建立以来第一次行业性危机。据事后摸底核查,当时全行业客户交易结算资金缺口640亿元,违规资产管理1853亿元,挪用经纪客户债券134亿元,股东占款195亿元;超比例持股99只,账外经营1050亿元;84家公司存在1648亿元流动性缺口,其中34家公司的资金链随时可能断裂。证券公司的风险已经严重危及证券市场安全,波及社会稳定,成为制约证券市场健康发展的突出问题,情况十分严重。 从2004年8月开始,按照国务院的部署,中国证监会开始采取一系列措施对证券公司实施综合治理。综合治理的其中一个方面就是清理证券公司资产管理业务。当时的资产管理业务主要由于行情市场持续低迷,证券公司把资产管理作为融资工具,向客户承诺作出保本保底。这在熊市的时候无异于饮鸩止渴,进一步加大了证券公司亏损。可以说,当时几乎所有的证券公司资产管理产品都有保本保底条款。 2007年8月,证券公司综合治理宣告完成。在这过程中,几乎把所有的证券公司资产管理业务全部清理完毕。同时,2004年以来陆续发布了创新试点类和规范类证券公司的评审标准,经专家按程序严格评审,到2006年6月已有15家公司取得创新试点资格,15家公司被评为规范类公司。证监会允许创新试点类证券公司试点开展资产管理业务。陆续放开了几家证券公司的产品审批,包括招商证券基金宝、现金牛,中信证券的中信1号,国信证券的金理财系列,光大证券的光大系列,东方证券的东方红,华泰证券的紫金系列。 随后,约在2010年期间,证监会逐步放开了产品审批限制,逐步允许评级为B 类以上的证券公司申请资产管理产品。同时证监会也修订了原有的《证券公司客户资产管理业务试行办法》以及集合理财、定向理财、专项理财等条例。 2011年,证监会进一步放开了产品限制。把审批集合理财的审批权下放到部分派出机构,而不是原有的统一由证监会进行审核。资产管理业务的规模进一步扩大,产品进一步丰富,从业人员也逐步增加。

《证券公司客户资产管理业务规范》100分

一、单项选择题 1. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求,证券公司对存在活跃市场的投资品种,估值日有交易的,采用估值日的()确定公允价值。 A. 收盘价 B. 开盘价 C. 最高价 D. 中间价 2. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求,证券公司客户资产管理业务投资主办人应当在()进行执业注册。 A. 中国证券业协会 B. 中国证券监督管理委员会 C. 证监会在各地的派出机构 D. 证券公司 3. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求,投资主办人与原证券公司解除劳动合同的,原证券公司应当在()日内向协会进行离职备案。 A. 7

B. 5 C. 30 D. 10 二、多项选择题 4. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求,投资主办人从事投资管理活动,应当遵循()的原则,自觉维护所在证券公司及行业的声誉,公平对待客户,保护投资者合法权益。 A. 勤勉尽责 B. 诚实守信 C. 专业审慎 D. 独立客观 5. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求,申请投资主办人注册的人员应当具备下列条件()。 A. 协会规定的其他条件 B. 已取得证券从业资格 C. 具备良好的诚信记录及职业操守,且最近三年内没有受到监管部门的行政处罚 D. 具有三年以上证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历

6. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求,证券公司在推广资产管理产品、服务时,推广材料应当()。 A. 真实、准确、完整 B. 不得含有虚假信息 C. 不得存在重大遗漏 D. 不得含有误导性信息 7. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求,为规范和促进证券公司客户资产管理业务发展,根据()等规定,制定本规范。 A. 《证券公司客户资产管理业务管理办法》 B. 《证券公司定向资产管理业务实施细则》 C. 《证券公司集合资产管理业务实施细则》 D. 《证券公司监督管理条例》 三、判断题 8. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求,投资主办人应当按照所在证券公司的规定和劳动合同的约定履行保密义务。() 正确 错误

证券公司资产管理业务分析三篇

证券公司资产管理业务分析三篇 篇一:证券公司资产管理业务分析 一.什么是资产管理业务 顾名思义,“资产管理”就是特定金融机构对客户资产进行的管理活动,通常所说的“资产管理业务”是指专业的金融服务机构作为受托投资管理人,借助自身在人才、技术和信息等方面的专业优势,将委托人所委托的资产进行组合投资,从而实现委托资产收益最大化,资产所有者和管理者之间的法律关系为信托关系。资产管理的资金来源一般有三个渠道:机构、企业和个人,他们是资产管理行业的客户。其中,机构客户包括了政府和保险基金、慈善基金、养老基金等各类基金。 二.资产管理行业的投资者分析 从全球角度上看,资产管理行业是所有金融服务行业中规模最大和发展最快的。而各个国家对资产管理机构的划分和称呼都不尽相同。 以美国为代表的现代投资体系中,证券公司(投资银行)常常是一个大的金融集团,通过设立共同基金、保险公司等进行资产管理;而我国的证券公司和基金公司是相对独立的机构,投资基金和养老基金所占比例明显低于国际水平。 1. 共同基金:以美国为代表的现代资产管理行业模式中,共同基金处于核心地位。国际性投资银行都自己设立基金,通过基金形式实现资产管理。 2.养老基金:养老金计划以保值为目的,在这一基础上再考虑增值。越

来越多的国家的养老金计划实行个人账户模式,这种模式的特点是具有累积性和增长性,资金供给比较稳定,在经济波动中表现出较强的抵抗能力。这些积累的养老基金,是资产管理行业的发展的重要资金来源。 3.私募基金:美国的私募基金两大特点是:1)针对富裕的私人投资者;2)针对风险-收益都较高的投资产品。另外,发达国家许多私人信托投资都可以归结于私募基金。我国的私募基金指非公开宣传的,私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。 4. 证券公司:发达国家的证券公司(投资银行)通常是一个大的金融集团,虽然多数公司都在内部设有资产管理部,但仅是个协调机构,具体资产管理业务要通过设立共同基金,或通过设立资产管理子公司来进行。即国外的证券公司可以管理多只共同基金,大型的资产管理公司下也可能有多只基金,而我国的证券公司和基金公司是相对独立的机构。 三.国外资产管理产品的发展 国外资产管理产业最主流的投资产品是共同基金,以美国为例,据美国投资公司协会(ICI)统计,49%的美国家庭持有共同基金,约76%的共同基金资产被个人投资者持有。然而,在上世纪90年代末大量的资产管理产品作为共同基金的替代物涌现,它们在许多方面具有共同基金的特性,因而给共同基金的发展带来了严重威胁。这些产品包括:可交易基金、管理账户、组合投资计划、综合性选择等。 1.交易所交易基金 ETFs融合了封闭式基金和开放式基金的特点,既可以在交易所买卖,又允许投资者连续申购和赎回。但在申购/赎回时,投资者付出/拿到的不是现金,而是

C11004《证券公司资产管理业务相关规则解读》试题87分(参考Word)

一、单项选择题 1. 证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券,按证券面值计算,不得超过该证券发行总量的()。 A. 0.1 B. 0.2 C. 0.05 D. 0.5 二、多项选择题 2. 为防范内幕交易,避免利益冲突,证券公司在开展资产管理业务时需要做到()。(本题有超过一个的正确选项) A. 集合、定向资产管理业务的投资主办人不得兼任其他资产管理业务的投资主办人 B. 同一高级管理人员不得同时分管资产管理业务和自营业务 C. 同一人不得兼任资产管理部门和自营部门的负责人 D. 同一投资主办人不得同时办理资产管理业务和自营业务 3. 证券公司从事证券资产管理业务,应当与客户签订证券资产管理合同,约定()等事项。(本题有超过一个的正确选项) A. 管理费用 B. 投资比例

C. 投资范围 D. 管理期限 4. 定向资产管理业务客户应当是符合法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人或者依法成立的其他组织。证券公司()不得作为本公司定向资产管理业务的客户。(本题有超过一个的正确选项) A. 从业人员 B. 从业人员的配偶 C. 董事 D. 监事 5. 证券公司从事资产管理业务,不得有下列行为()。(本题有超过一个的正确选项) A. 向客户做出保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺 B. 使用客户资产进行不必要的交易 C. 接受单一客户参与资金低于中国证监会规定的最低限额 D. 挪用客户资产 6. 某证券公司发起设立一个集合资产管理计划,以自有资金投入该计划,正确的做法是()。(本题有超过一个的正确选项)

A. 该计划成立规模为60亿元,证券公司投入自有资金3亿元。 B. 该计划成立规模为30亿元,证券公司投入自有资金1.5亿元。 C. 该计划成立规模为60亿元,证券公司投入自有资金2亿元。 D. 该计划成立规模为15亿元,证券公司投入自有资金5000万元。 7. 根据2003年12月颁布的《证券公司客户资产管理业务试行办法》第11条的规定,证券公司的资产管理业务包括()。(本题有超过一个的正确选项) A. 专项资产管理业务 B. 集合资产管理业务 C. 特定资产管理业务 D. 定向资产管理业务 8. 针对集合资产管理计划,下列说法正确的是()。(本题有超过一个的正确选项) A. 一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的10% B. 单个集合资产管理计划投资于关联方的资金,不得超过该计划资产净值的3% C. 单个集合资产管理计划投资于关联方的资金,不得超过该计划资产净值的10% D. 一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的3% 三、判断题

我国证券公司资产管理业务发展现状简述

我国证券公司资产管理业务发展现状简述 自2003年12月证监会颁布实施了《证券公司客户资产管理业务试行办法》后,券商资产管理业务开始走向正轨,据统计,当年全国开展资产管理业务的证券公司所管理的客户资产已近700亿元;而2005年3月发行的广发证券“广发理财2号”和光大证券“光大阳光”两只产品则揭开了集合资产管理业务发展的篇章,特别是2010年各大券商共发行96只集合理财产品,超过了往年集合理财产品发行数量的总和,完成募集规模达778亿元人民币;截止到今年9月末,证券公司资管业务管理资产净值总规模约为2600亿元左右。 一、管理人及总体业务规模 券商资产管理业务包括集合、定向和专项理财产品,目前我国证券公司的资管业务发展模式通常是先从集合或定向理财业务开始,当拥有较强的资源整合能力、历史业绩良好且品牌影响力扩大后,再开展专项资产管理。 最新研究显示,在已开展资产管理业务的证券公司中,100%开展了集合资管业务,产品覆盖集合计划和定向管理业务的为90%,集合、定向和专项三项业务全覆盖的仅为20%,且均为资本雄厚的大型券商。 目前定向和专项资产管理业务的整体规模比较有限,据证券业协会统计,截止到2010年10月底,共有41家券商开展定向资产管理业务,涉及客户509名,受托资金1124亿元,其中机构客户210名,受托资金1044亿元,个人客户282名,受

托资金30亿元;而最新的数据显示,有75%的券商该项业务规模在5亿元以下,仅有25%的券商该项业务规模在5亿元~10亿元之间。 截至2010年10月底,有5家公司6支专项计划到期完成清算,按期偿付了本金和收益,剩余3家券商的3支专项计划,管理资金20亿元;而统计显示,开展了专项资产管理业务的券商中,业务规模在1亿元以内和在3亿元以上的各占50%。 相比较而言,集合资管业务发展较快,到今年3季度末,到期的集合计划产品26只,资产净值总规模156.5亿元;正在开展集合资产管理业务的券商有58家,其中55家已拥有一只(含)以上处于存续期的产品,3家公司正在发行第一只产品;截止到2011年10月12日,存续期集合计划资产净值超过150亿元的有2家券商,资产净值介于50~100亿元的有7家, 10~50亿元的有24家,10亿元以下的为22家。 75% 25% 定向资管业务规模 5亿元以下5~10亿元50% 50%专项资管业务规模 <1亿元>3亿元

中证协-证券公司客户资产管理业务估值方法指引(20131112修订)

证券公司客户资产管理业务估值方法指引证券公司客户资产管理业务的估值,可参考本指引。 第一章投资股票的估值方法 第一条上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值。 第二条上市流通股票估值日无交易的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化,且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件,以最近交易日的收盘价估值。 第三条上市流通股票估值日无交易,且最近交易日后经济环境发生了重大变化或者证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,使投资品种潜在估值调整对前一估值日的资产净值的影响在0.5%以上的,可参考停牌股票的估值方法,调整最近交易日收盘价,确定公允价值进行估值。 第四条首次发行未上市的股票,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本价估值。 第五条送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票,按估值日在证券交易所上市的同一股票的收盘价进行估值。 第六条首次公开发行有明确锁定期的股票,同一股票在交易所上市后,按估值日在证券交易所上市的同一股票的收盘价进行估值;在 ---------------------------------------------------------精品文档

考虑投资策略的情况下,也可以参照第七条的方法估值。 第七条通过非公开发行等其他方式获取且有明确锁定期的股票,按以下方法估值: (一) 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价低于非公开发行股票的初始取得成本时,可采用在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价作为估值日该非公开发行股票的价值; (二) 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价高于非公开发行股票的初始取得成本时,可按下列公式确定估值日该非公开发行股票的价值: l r l D D D C P C FV - ? - + =) ( 其中:FV为估值日该非公开发行股票的价值;C为该非公开发行股票的初始取得成本;P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价;l D为该非公开发行股票锁定期所含的交易天数;r D为估值日剩余锁定期,即估值日至锁定期结束所含的交易天数(不含估值日当天)。 (三)股票的首个估值日为上市公司公告的股份上市日所对应的日历日。 第八条停牌股票可根据具体情况采用以下估值方法: (一)可把停牌期间行业指数的涨跌幅视为停牌股的涨跌幅以确定当前公允价值,即参考两交易所的行业指数对停牌股票进行估值。 ---------------------------------------------------------精品文档

某证券公司资产管理办法(doc 11页)

某证券公司资产管理办法(doc 11页)

中国银河证券股份有限公司 资产管理业务管理办法 第一章总则 第一条为规范中国银河证券股份有限公司(以下简称“公司”)资产管理业务,明确工作职责,根据《证券法》、《公司法》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》等国家有关法律法规,制定本办法。 第二条本办法所称资产管理业务是指证券公司作为资产管理人,与资产委托人签订委托资产管理合同,根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制,对资产进行经营运作,提供证券及其他金融产品的投资管理服务。 第三条公司资产管理业务应以受托人的职责精神,职业素质和长远眼光为委托人提供高水平的理财服务,始终把维护资产管理委托人的利益作为资产管理的最高准则。

第四条公司资产管理业务须遵循公平、公正的原则,诚实守信,勤勉尽责,避免利益冲突。 第五条公司资产管理业务与自营、经纪、投资银行等业务严格分离,受托资产与自有资产严格分离。 第六条资产管理业务要始终贯彻全方位风险控制原则,将风险防范贯穿于资产管理业务的各个环节。 第二章机构设置与职责 第七条公司对客户受托资产实行统一管理,资产管理部是负责公司资产管理业务的职能部门,其主要职责为:(一)拟定资产管理业务发展规划,制定资产管理业务年度计划; (二)拟定资产管理业务相关的制度; (三)负责资产管理业务的产品开发与维护; (四)负责资产管理业务的市场营销、客户开发与维护工作; (五)负责管理受托资产;

第八条

第九条理念、投资原则以及投资限制;决定不同资产管理产品的资产配置;制定资产管理产品的投资授权方案,对部门经理、投资经理作出投资授权,对超出部门经理权限的投资项目做出决定;对资产管理产品的绩效表现进行分析评价,并进行归因分析;对投资经理进行绩效考核及其他重要事项等。 第十条资产管理业务设立风险控制小组,主要职责包括:对资产管理业务的合法合规情况进行检查、监督和评估;对投资组合的风险状况进行分析和评估,并视具体情况,向资产管理投资决策委员会提出建议,并按规定提交风险控制报告等。 第十一条资产管理业务重要岗位应建立资格审查和认证制度。 第三章产品开发与维护 第十二条资产管理产品开发与维护应符合国家相关法律法规的规定,服从公司资产管理业务的发展目标和方向,以客户为中心,以市场为导向。

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