投资环境AFP考试讲义

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投资环境
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声 明
本讲义讲述内容为课程中相对的 重点难点以及学员发问较多的问题， 不涵盖所有考试范围。 AFPTM资格认证考试范围应以当 年《考试大纲》为准。
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投资环境
? ? ? ? 投资与投资规划 投资工具概览 金融市场和金融机构 投资信息的收集和分析
– 为什么需要信息 – 投资信息的类别和来源 – 市场指数
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投资的含义和投资的适宜性
? 投资是为了将来更好的消费而牺牲当前消费，将
资金投入到能保值增值的投资工具上的过程。
? 投资的过程
投资目标 资产配置 证券选择 投资执行 业 绩评估
? 投资的适宜性
可获取性、安全性、收益性、流动性
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投资规划
? 投资规划是指专业人员为客户制定方案或代替客户对其
一生或某一特定阶段或某一特定事项的现金流在不同时 间、不同投资对象上进行配置以获取与风险相匹配的最优 收益的过程。
? 在投资规划中，制定满足客户需要的投资计划最 关键。制定投资计划时应考虑的因素：
– – – –
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流动性 税赋 生命周期 经济环境
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投资规划的步骤
? 第一步：为衣食住行医娱等预留充足的资金 ? 第二步：分析客户特征，为他设定恰当的投资目标 ? 第三步：初步撰写投资计划书，确定投资目标、资金、
时间、风险
? ? ? ?
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第四步：评估投资工具的风险与收益 第五步：根据客户风险收益选择合适的投资工具 第六步：建立分散化的资产组合使风险收益最优化 第七步：管理资产组合，评估实际业绩与预期业绩差
异，适时调整资产组合
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投资工具概览
类型
现金及其等价物
投资工具
特点
短期存款、国库券、货币市场基 风险低，流动性强，通常用于满 金、CD存单、短期融资券、央行 足紧急需要、日常开支周转和一 票据、银行票据、商业票据等 定当期收益需要 中长期存款、政府债券和机构债 券、金融债券、公司债券、可转 换债券、可赎回债券 风险适中，流动性较强，通常用 于满足当期收入和资金积累需要
固定收益证券 股权类证券
普通股(A股、B股、 H股、N股、 风险高，流动性较强，用于资金 S股)、优先股、存托凭证等 积累、资本增值需要 单位投资信托、开放式基金、封 闭式基金、指数基金、ETF和 LOF 期权、期货、远期、互换等 房地产和房地产投资信托 (REIT)、黄金、资产证券化产 品、艺术品、古董等 专家理财，集合投资，分散风 险，流动性较强，风险适中，适 用于获取平均收益的投资者 风险高，个人参与度相对较低 具有行业和专业特征（房产投资 在房产规划中讲解）
基金类投资工具 衍生金融工具 实物及其它投资 工具
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金融市场概述
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投资交易商、投资经纪和投资顾问
? 投资交易商（Dealer） ? 投资经纪商（Broker)
– 全方位服务（Full Service Broker） – 简单服务（Discount Broker）
? 投资顾问（Investment Adviser）
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直接融资与间接融资
间接证券 资金 资金
金融中介
直接证券 资金
盈余单位
提供证券 买卖服务
直接证券
赤字单位
提供证券发行 与销售服务
市场专家
? 思考题：企业首次公开发行（IPO）是直接融资还是间
接融资？投资银行是否起到了“金融中介”的作用？
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金融市场分类
? 按期限长短划分
– 货币市场和资本市场
? 按品种划分
– 证券市场和非证券金融市场
? 按层次划分
– 一级市场和二级市场
? 按交易场所划分
– 交易所市场和场外市场
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一级市场与二级市场
一级市场 证券发行市场 投资者与上市公司之间的交易， 公司发行证券，投资者提供资金
二级市场 证券流通市场 投资者之间交易持有的存量证券
? 一级市场
– 投资银行在发行市场中的作用 – 股票发行制度：注册制、审核制、审批制
? 二级市场
– 有组织的证券交易所和柜台市场
? 一级市场与二级市场的功能
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交易所市场与交易机制
? 证券交易所
– 两种组织形式：公司制和会员制
? 证券交易所的连续竞价交易机制
– 交易原则：价格优先，时间优先 – 交易规则：交易时间、交易单位、最小价格变 动单位、价格形成、涨跌幅限制
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做市商交易机制
要价 （Asked） 投资者 做市商
买价 卖价
出价 （Bid）
卖价 买价
要价＞出价
买价高于卖价 损失买卖差价 卖价高于买价 赚取买卖差价
? 其中“要价”和“出价”是从做市商的角度来说的 案例：做市商的报价 某做市商对股票a的当前报价为11.34/56元，如果你 购买股票，你的购买价格为多少？销售价格呢？
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市价指令与限价指令
? 市价指令：不指定价格，按当前市场价格执行指令
优点：成交效率高；缺点：投资者不能控制成交价格
? 限价指令：指定一个价格，按照指定价格或更有利的价格 执行指令
优点：投资者可以控制成交价格；缺点：有可能不会成交 市价指令：
股票：600036；方向：买入；数量：10手
成交结果：以37.84元成交4手，以37.85 元成交6手。 限价指令：
股票：600036；方向：卖出； 数量：550手；价格：37.80元
成交结果：以37.81元成交1手，以37.80 元成交538手，剩余11手不能成交
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止损指令与限购指令
? 止损指令
– 有条件的市价卖出指令 – 指定一个价格，当达到或低于指定价格时，开 始以市价卖出证券
? 限购指令
– 有条件的市价买入指令 – 指定一个价格，当达到或高于指定价格时，开 始以市价买入证券
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融资交易与融券交易
融资交易（买空） 预期股票价格上升 借入资金购买股票 融券交易（卖空） 预期股票价格下降 借入股票出售
都需要交纳保证金，保证金可以是现金，也可 以是等值证券
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练 习
? 小林卖空了2,000 股ABC 股票，但她担心若是自 己分析有误，这笔交易会给她造成巨大损失，作 为她的理财顾问，你建议小林使用（ ）控制损 失。
A. B. C. D. 止损指令 限购指令 限价指令 市价指令
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2009-7-24
练 习
? 小林卖空了2,000 股ABC 股票，但她担心若是自 己分析有误，这笔交易会给她造成巨大损失，作 为她的理财顾问，你建议小林使用（ ）控制损 失。
A. B. C. D. 止损指令 限购指令 限价指令 市价指令
解析：卖空（融券）交易时可以使用限购指令控 制风险，当价格达到或超过所指定的价位时买进 卖空的股票，达到控制损失的目的。
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买空、卖空中的保证金
计算实际保证金率—用净值保障有变动的部分 买空
资产 负债 有变动的部分 证券的市值 借款
卖空
总资产：初始准备 金与卖出借券时的 收入之和 借券的市值 证券的市值
实际保证金率 证券的市值 ? 借款 总资产 ? 借券的市值 的计算公式 证券的市值 借券的市值
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AFP考试要点及方法

AFP考试要点及方法 AFP学习108个小时、CFP学习132个小时，很多同学学到最后掉进“技术陷阱”，会的玩弄公式、研究难题（不一定考）；不会的一头雾水、不知所学（考了不会）。我总结为“2345学习法”，我们首先要掌握全部课程的学习框架，学会从空中俯看一个城市，这样一个知识点或一道题目的出现就很清楚是来自哪个方面、哪个流程、哪个方法和哪个技术点。以下供大家参考： 2：两个准则，即《金融理财师职业道德准则》和《金融理财师执业操作准则》。职业道德准则是管理金融理财师精神方面的，有七个基本原则（守法遵规、正直诚信、客观公正、专业胜任、保守秘密、专业精神和恪尽职守），其中正直诚信和客观公正有很多例子容易混淆，要注意。执业操作准则是管理金融理财师操作流程的，有六个步骤（建立客户关系、收集客户信息了解理财目标、分析评估客户财务状况、制定理财规划方案、执行理财规划方案和监控理财规划方案执行）。 3：三个办法，即金标委的《金融理财师资格认证办法》、《金融理财师继续教育管理办法》和《金融理财师纪律处分办法》。其中前一个办法最重要，是纲要性和全局性的，包括4E认证（教育、考试、经验和道德）等很多内容；在一个期间内AFP继续教育是20个小时、CFP是30个小时；对金融理财师的处分种类有非公开的书面警告信、公开警告、暂停认证资格和撤销认证资格。 4：四个原理，即理财规划的四个基本原理，分为目标基准点法、目标现值法、目标顺序法和目标并进法。其中目标基准点法只针对单个理财目标（如单个教育目标），其他三个方法都是针对多理财目标的（如教育目标、房产目标和养老目标等同时考虑）。 5：五大模块，AFP为“金理财理财原理、投资规划、风险管理与保险规划、税务筹划和遗产规划、员工福利和退休规划”；CFP“投资规划、风险管理与保险规划、税务筹划和遗产规划、员工福利和退休规划、规划案例”。 以上关系为：“两个准则”是管理金融理财师（恭喜你已通过A、C考试）的思想和行为；“三个办法”是规范金融理财师认证、执业、后期教育和纪律约束的，是流程和程序，类似法律中的程序法；“四个原理”是判断客户理财目标能否实现的方法；“五大模块”是学习的具体内容，A侧重金融理财原理，涉及面较宽，而C侧重金融理财案例，每个模块较深，如计算中较A增加税额和增长率，五大模块类似法律中的实体法。 上期讲到“2345学习法”，这是战略指导，各位“战友”还需要在网上浏览一下其他技术性的文章（其实多的没时间看），只需要找到一、两篇你认为全面或有价值的重点来看。CA学习要有明确目标：短期目标一定要把证书拿下（毕竟付出不少银子、时间、精力啊），长期目标是刷新知识、活学活用。11月底即将举办资格考试，本期先写“CFP\AFP学习技巧”，“CFP\AFP实务归纳”（这部分我认为对金融理财师成长最有营养）放在最后，以满足跟贴“战友”考前的殷殷期待：

AFP考试心得整理

AFP考试答题技巧助您拿高分 AFP资格认证考试题量大，范围广，知识面宽，考试难易程度因人而异,通常AFP?资格认证考试的通过率在80%左右，试题难度系数为容易、中等、较难和最难4个级别，其中容易的试题占20%，中等的占40%，较难的占30%，最难的占10%。 AFP考试考点： AFP考试分上午和下午两场，皆为<金融理财基础>,每场考试3个小时，需要做90道单选题，平均2分钟/题。 1.上午考点：理论知识(CFP理论+经济+法律) 40% 货币的时间价值计算 60% 2.下午考点：理论知识(保险理论+投资理论) 40% 保费和税费计算50% 风险投资计算 10% AFP考试复习经验： 1.复习切忌“眼高手低”，一定要着重锻炼自己的动手能力，只有将 题目做对弄懂，才算真正掌握了知识点。同时，尽量模拟考试环境，提高做题速度，确保一定的正确率，尽快适应真实考试的速度和难度。 2.考试前一周一定要和学员多交流，多沟通。交流复习经验，共享做题技巧，提升考试信心。 3.整个复习阶段要注意劳逸结合。前期体力战术，高强度复习，短时间强化;后期注重调整，充分休息，恢复脑力和体力，通过状态调整，提高做题的速度和准确度。 AFP考试技巧： 1.早20分钟到达考场，别掐着时间到，会很忙乱。 2.心态放轻松，首先 因为题目很简单，其次是社会考试，难听点交钱就能考，机会多得是。 3.3小时做90道题，对大多数考生来说时间是不够的，所以考试的时候需要把控时间进度，每场考试一般最后 10道是案例分析题，如果感觉太难的话就直接猜吧，就算有多余的时间也不要浪费在难题上，因为分值都是均匀的，有多余的时间用来解决简单题更好。也就是说，宁愿乱猜也别空题。 AFP考试通过心得： 1.财务计算器一定要熟练使用---基本上玩熟了计算器，考试稳过;我 推荐选用德州TI BAII PLUS计算器，而非教材推荐的HP计算器;对于考试而言，德州计算器不仅更便宜，而且操作更简单。 2.建立系统的理论框架---经济学，金融学，以及经济法律知识要建立宏观框架;结合工作经验和学校的知识，先理解再记忆，切忌死记硬背。 3. 熟悉社保以及个人所得税计算——下午的计算题基本就是考这两点，比上午的计算简单很多，几乎用普通计算功能都可以搞定，考试系统会给出税率表，只要套公式就能轻松计算出结果，原理重复的送分题很多。 4.复习只看真题，不看模拟---任何一门社会在职考试，要在有限的时间内将效用最大

AFP资格认证培训投资规划结业测试题(一)共14页

AFP资格认证培训《投资规划》结业测试题（一） 姓名：成绩： 1.下列不属于资本市场上的金融工具是：（） I.公司债券 II.普通股 III.货币市场基金 IV.中长期国债 V.短期融资券 A.I、II和IV B．III和IV C．II、III和V D．III和V 2.现有以下几种资产：①公司A发行的三年期公司债券；②公司A发行 的普通股；③以公司A发行的普通股为标的资产的认购权证；④由①和②构造的投资组合。下列关于上述资产风险大小的说法，哪些是正确的？ I.①的风险一定是最低的 II.④的风险可能是最低的 III.④的风险可能是最高的 IV.③的风险不一定高于②的风险 A.I、III、IV B.I、IV

C.II、III、IV D.II、III 3.某做市商在第1、2、3年末对股票A的每股报价分别是 4.60/4.70元、 5.50/5.60元、5.00/5.10元。股票A在这3年的现金股利（税后）分 别是0.10元/股、0.20元/股、0.15元/股，无股票股利。如果你的客户在第一年末买进该股票1000股，在第二年末全部卖出，那么，他在这一年中的收益额和持有期收益率分别是多少？ A.1000元，21.28% B.1100元，23.91% C.1000元，23.91% D.1100元，21.28% 4.股票C可以进行融资融券交易，初始保证金率为60%，维持保证金率为 30%。股票C当前价格为51元/股。你认为股票C的价格将会下降，因此，希望进行融券交易，数量为1000手。那么，为了完成这笔交易，你至少需要准备多少资金？ A.0元，融券交易无需投入资金 B.153万元 C.204万元 D.306万元 5.股票WK在最近10年的收益率如下表所示。请利用表中的数据估计股 票WK的收益和风险。

AFP考试《金融理财原理》第十七章知识点：投资组合理论

投资组合理论 一、AFP考试章节知识点：投资组合的收益与风险 二、AFP考试章节知识点：期望收益率、方差、协方差、相关系数 (一)、AFP考试章节知识点：期望收益率、方差和协方差 差平方= [E(R)- Ri]2 协方差是反映2个证券之间的互动关系。两两之间的关系。 协方差是投资组合中非常重要的概念，也是投资组合之所以能大大降低风险的核心要素。 (二)、相关系数ρij 1、ρij=σij/σiσj -1≤ρij≤1 其中，σi和σj分别是证券i证券j的标准差，σij是证券i证券j的收益的协方差 当ρij=1时，证券i证券j是完全正相关的，步伐一样方向相同。在这种情况下投资组合没有意义，不能降低风险 当ρij=-1时，证券i证券j是完全负相关的，步伐一样方向相反。在这种情况下投资人会选择相同风险下的最高收益率。可以找到一点投资组合的风险为0。 当ρij=0时，证券i证券j是不相关的 投资组合的方差公式： 三、AFP考试章节知识点：多个投资组合的有效集 再投资组合的风险构成中，随着资产数目的增大，每一个资产的风险所占的比重对投资组合的影响越来越小。投资组合的风险主要是由资产与资产间的相互关系的协方差来决定的，这就是幼子组合能降低风险的主要原因。 1、最小方差投资组合(图中最左边的一点)

2、马科维茨有效集、有效边界、有效投资边界(最左边点以上的边界) 四、AFP考试章节知识点：市场均衡—--资本市场线和市场投资组合 五、AFP考试章节知识点：分离理论—投资人的选择 1、分离定理的结论 市场投资组合是一个完全多样化的风险投资组合(资本市场线与有效边界相切的点)，如上证综合指数、纽约综合指数。。。 资本市场线(无风险资产与有限边界相切的线) :CML 资产配置线： 2、分离理论表明投资者再进行投资时，可以分两步进行： ①确定最优风险资产组合，既投资决策。(资本市场线与有效边界相切的点)：M ②在资本市场上选择自己的一点。即融资决策。 3、分离理论的推论 ①最优风险资产组合的确定与个别投资者的风险偏好无关。 ②最优风险资产组合的确定取决于各种可能的风险资产组合的预期回报和标准差。 ③确定由风险资产组成的最优风险资产组合叫做投资决策。 ④个别投资者将可投资资金在无风险资产和最优风险资产组合之间分配叫做融资决策 ⑤分离理论页可以表述为投资决策独立于融资决策 4、资本市场线 ①在引入无风险资产后，市场组合M与无风险资产构成的全部资产组合的集合，即资本市场线，他构成了风险资产与无风险资产的有限边界 ②风险溢价或风险报酬是一个资产或资产组合的期望收益率与无风险资产收益率之差，即E(Rp)-Rf。 ③通常CML是向上倾斜的，因为风险溢价总是正的。风险愈大，预期收益也愈大。 ④CML的斜率反映有效集合的单位风险的风险溢价，表示一个资产组合的风险每增加一个百分点，需要增加的风险报酬，其计算公式为：CML的斜率=[E(RM)-Rf]/σM

AFP考试重点难点

房产规划 1.租房或购房的决策 2. A.购房越划算： 3. a.通货膨胀率上升 4. b.房价成长率上升 5. c.房租成长率上升 6. B.租房越划算 7. a.贷款利率上升 8. b.房屋折旧率上升 9. c.房屋维护成本上升 10.租购房比较方法——年成本法 11. A.租房年成本=押金×机会成本+年租金 12. B.购房年成本=首付×机会成本+年贷款利息+年维护费用—房价年涨幅 13.租购房比较方法——折现值法（不考虑机会成本） 14. A.租房净现值影响因素 15. a.押金越高，租房净现值越低 16. b.年租金越高，租房净现值越低 17. B.购房净现值影响因素 18. a.房屋维护成本越高，购房净现值越低 19. b.房屋折旧率越高，购房净现值越低 20. c.未来房价越高，购房净现值越高 21.期房合理价期房合理价格=现房价—购房期到交房期之间的房租现值 22.房地产估价方法 23. A.成本法：房价=土地价格+建筑成本+资金利息成本+合理利润 24. B.收益法：房价=净房租/收益率（适合商铺、写字楼的估价） 25. C.市场法：房价=同地区房屋价格×调整系数（适合住宅的估价） 教育金规划 1.教育金规划的必要性 2. A.持续时间长、支出总额大、成长率要高于通货膨胀率 3. B.要提早规划、从宽规划，投资报酬率不宜过于保守，至少高于续费成长率 4. C.与退休规划期高度重叠，二者不应合并规划 5.子女教育金负担比率的计算 6.教育金负担比=届时学费支出/届时税后收入 7.教育投资的报酬率（普通年金求i）毕业后工资差异越大、工作时间越长，报酬率越高 8.FV=0 9.PV=深造的学费成本+深造期间放弃的工作收入 10.n=毕业后可工作的年限 11.PMT=毕业前后的薪资年差异 12.子女教育金规划工具 13. A.教育金补助：贫困学生，特殊身份（少数民族、军政） 14. B.国家助学贷款：贫苦学生，毕业后贷款利息自行承担 15. C.中低风险的基金：离上学年限越长，股票基金的比重可越高

AFP金融理财师学习及认证资格

AFP金融理财师学习及认证资格 1. AFP金融理财师报名条件？ 大学专科学历，工作3年以上。大学本科学历，工作2年以上。大专以下学历，不满足报名条件。 2. AFP的考试时间和报名时间？ 自2012年底改革后，每周末基本都举办AFP考试，随时报名。近期具体考试时间和报名时间，请关注金证网信息。 3.AFP金融理财师拿证流程： （1）获得《AFP培训合格证》 AFP考试主办方（中国金融理财标准委员会）规定：获得《AFP培训合格证》是参加AFP认证考试的必要前提。每一个想获得afp认证的学员都必须先获得《AFP培训合格证书》（只有拥有特定博士学位的学员可以直接考试）。《AFP培训合格证》有效期4年，4年内可以无限次参加afp认证考试。 （2）参加AFP认证考试 4.考试科目及涉及内容 考试科目：金融理财基础（一）、金融理财基础（二） 考试内容：金融理财原理、投资规划、个人风险管理与保险规划、员工福利与退休计划、个人税务与遗产筹划、案例分析 5.考试形式： 现场考试，闭卷，机考，180道单选题（上下午各90道），上下午各3小时，上下午两场考试计算总分。 6.AFP金融理财师认证流程 考试报名网站：https://www.wendangku.net/doc/fc15499659.html,/fpscc/ 培训报名网站：https://www.wendangku.net/doc/fc15499659.html,/ 官方网站：https://www.wendangku.net/doc/fc15499659.html,/ 7.考试地点：

2012年8月以后，为规范考场纪律，只在北京、广州、上海、成都、沈阳、武汉、杭州、济南、南京、西安十个城市建设十个高标准的固定考站。 AFP/CFP北京考试中心扑满山写字楼：北京市丰台区宋家庄路71号1号楼18层 AFP/CFP上海考试中心海棠大厦：上海市闸北区江场西路299弄1栋49号4层402A AFP/CFP广州考试中心银汇大厦：广州市天河区龙怡路117号29层04-06单元 AFP/CFP成都考试中心东方希望科研楼：成都市高新区高朋大道3号A座5楼502、504室AFP/CFP沈阳考试中心新华大厦：沈阳市和平区中山路70号11层1116-1119室 AFP/CFP武汉考试中心凯盟大厦：武汉市江汉区新华路139号8层809、810室 AFP/CFP杭州考试中心元光德科技大厦：杭州市滨江区浦沿街道南环路4280号6幢503、504室 AFP/CFP济南考试中心金龙中心：济南市泺源大街229号4层B05-B09室 AFP/CFP南京考试中心新安大厦：南京市中山东路293-2号东楼9层901室 AFP/CFP西安考试中心世贸大厦：西安市东关正街66号世贸大厦办公楼A座7层7016室

AFP考试《金融理财原理》第二十章知识点：远期和期货

远期和期货 一、AFP考试章节知识点：远期 远期合约是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的标的资产的安排。 几个要点： 第一、远期合约中的买方，又被称为多头，它是在未来特定日期，以特定价格购买标的的资产。远期合约中的卖方，又被称为空头，远期合约的买卖双方于标的资产的买卖双方时一致的。 第二、远期合约在柜台市场上进行，弹性和自由度很高。 第三、远期合约在本质在于确定未来的交易价格，达到规避风险的目的。 第四、远期交易涉及：交割价格、现货价格、远期价格 交割价格：远期本身的价格 现货价格：买卖双方在远期合约中确定的未来特定时间买卖标的资产的价格 对于远期合约，大的金融机构通常会适时确定远期价格，在签订协议时，往往以当时的远期价格来确定价格价格，因此，这个时候远期价格与交割价格相同;当协议签订之后，对于这份协议，价格价格不变，但是远期价格会随着现货价格变化而变化。 二、AFP考试章节知识点：期货 (一)、期货合约的概念 期货合约是交易双方约定在未来特定时间、以特定价格、买卖特定数量和质量的标准化协议。 期货合约是标准化的合约： 1、期货合约的条款是标准化。表弟资产的质量、数量、价格的时间、地点等由交易所统一制定。 2、期货合约通常在交易所进行交易。 (二)、期货合约的类型] 根据标的资产的不同，期货合约分为商品期货和金融期货：

①商品期货是以实物商品，如玉米、小麦、铝等为标的物的期货合约。 ②金融期货是以金融产品，如外汇、利率、股票指数等为标的物的期货合约。金融期货品种一般不存在质量问题、交割也大都采用差价结算的现金价格方式。 (三)、期货合约的交易过程 期货交易包括开仓、持仓、平仓、交割及结算过程。 1、建仓：即开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。 2、平仓：买回易卖出合约，或卖出已买入合约的行为。 3、持仓：建仓后尚未平仓的合约，也即未平仓合约或者平仓寸头。 4、交易者建仓之后可以选择两种方式了结期货合约：要么择机平仓;要么保留至最后交易日并进行交割。在交易过程中以及最后交割，还需要进行结算。 (四)、期货合约买卖双方的损益 (五)、期货的交易制度 1、期货结算制度 ①期货结算是指期货结算机构根据交易所公布的结算价格对客户持有头寸的盈亏状况进行资金清算的过程 ②结算的两个层次 第一层次，是交易所对会员进行结算; 第二层次，是会员公司对其所代理的客户进行结算。 2、①逐日盯市制度，它是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏，划转交易保证金。 ②初始保证金是交易新开仓时所需缴纳的资金。 初始保证金=结算价×持仓量×初始保证金比率 我国现行的初始保证金比率一般为5%，国际上一般在3%--8%之间。 ③在持仓过程中，保证金帐户中的余额为实际保证金，通常实际保证金不能低于一个最低限额，这个限额通常被称为维持保证金。

(整理)CFP资格认证制度.

CFP资格认证制度 1．下列关于中国的金融理财师资格认证制度的说法中，错误的是( )。 A．中国目前实行的足AFP资格认证和CFP资格认证两级认证体系 B．AFP资格认证培训为CFP资格认证培训的第一个阶段，培训时间为108个小时 C．FPSB China规定，拥有经济类和管理类博士学位的人员，申请后经过批准，可以直接报名参加金融理财师资格考试 D．对于拥有学士学位的人员，AFP资格认证工作经历的认定标准是在金融理财相关领域至少工作3年 2．下列关于AFP/CFP资格认证的说法，错误的是( )。 A．CFP资格认证培训涉及投资、保险、税收、法律等多学科的知识 B．在中国只有经济学或经济管理类博士可以直接参加资格认证考试 C．CFP资格认证要求大专学历申请入拥有3年以上工作经验 D．金融理财师由于与客户之间存在信息不对称性，因此容易引发道德风险3．小王获得AFP资格认证后，对金融理财的理念充满了热情。他尤其热衷于参加FPSB China举办的各类专业论坛、研讨会和学术报告，通过这样的学习方式，小王认为他会顺利地通过《金融理财师继续教育管理办法》对AFP持证人的要求。关于小王参加继续教育，以下各项表述正确的是( )。 A．因为各类学习方式都只能占继续教育学时数的一定比例，所以小王只靠参加这些研讨会，并不能满足继续教育的要求 B．小王全部参加的FPSB China组织的专业论坛、研讨会和学术报告会等活动的，视同完成了继续教育 C．FPSB China组织的专业论坛、研讨会和学术报告会，比一般的继续教育机构的继续教育课程更重要，也更权威，所以折合的课时也比较多，只要小王参加的足够多，就能完成继续教育 D．小王希望能申请担任FPSB China授权培训机构的讲师，这样的话，只需讲课就完成了所有继续教育课时的要求 4．根据《金融理财师资格认证办法》，2008年12月31日，下列情形符合AFP资格认证工作经验时间要求的是( )。 A．张某1994年专科毕业，在律帅事务所为客户做离婚和遗广筹划，1998后一直从事对事务所的行政管理工作 B．王某2005年本科毕业，一直在银行从事文秘工作 C．李某2006年硕士研究生毕业，一直在保险公司从事客户寿险的规划工作D．赵某2007年博士研究生毕业，一直在证券公司从事人力资源管理工作5．根据CFP资格认证制度，下列有关4E认证标准，说法正确的有( )。 (1)CFP资格认证制度要求CFP持证人在每个报告周期内，完成30个学时的继续教育 (2)在中国大陆，除经济学或经济管理类博士之外，所有学员需要在获得了FPSB China授权教育机构的培训合格证书之后，才有资格参加AFP资格认证考试 (3)李瑞本科期间，在某律师事务所金融理财相关岗位兼职2年，折合1500小时(按2000小时的兼职工作时间等同1年的全职工作时间换算)，毕业后又在某会计师事务所全职从事金融理财相关工作半年，刚通过了AFP资格认证考试，则此时他满足了AFP资格认证工作经验的要求

afp考试个人税务与遗产筹划第六章节知识点筹划内容

第三节遗产筹划的内容 适当的遗产筹划要求根据遗产所有者想要达到的目标来考虑各种要素，遗产筹划主要包括如下步骤： 3.1 个人情况纪录的准备 财务策划师在进行遗产管理时，除了需要客户填写有关的个人资料外，还应该要求客户准备个人情况纪录文件。这是因为，在客户去世日寸，如果这些文件齐全，将有利于其亲友办理有关的手续。个人纪录应包括如下信息： 1、原始遗嘱的放置位置; 2、信托文件的放置位置; 3、顾问名单; 4、孩子监护人的名单; 5、预先计划好的葬礼安排信息; 6、出生和结婚证明; 7、银行帐户; 8、保险安排; 9、养老金计划; 10、房地产所有权; 11、投资组合纪录; 12、股票持有证明; 13、分期付款/贷款; 14、信用卡。 3.2 计算和评估客户的遗产价值 进行遗产筹划的第一步是计算和评估客户的遗产价值，它的作用有以下几点： 1、过计算客户的遗产价值，可以帮助其对资产的种类和价值有一个总体的了解。 2、以使客户了解与遗产有关的税收支出。由于不熟悉遗产税的有关规定，客户最终的税收支出常常远高于其预期，且数额较大，影响到遗产计划的实施。所以，在制定遗产计划之前，有必要对纳税额进行计算。 3、遗产的种类和价值是财务策划师在选择遗产工具和策略时需要考虑的重要因素之一。客户的遗产种类和价值可以在财务策划师收集客户财务数据时获得，然后通过表15-1 进行归纳和计算。 表6-2 遗产筹划中遗产种类和价值的计算 资产负债 种类金额(￥) 种类金额(￥) 现金等价物贷款 银行存款消费贷款 储蓄账户一般个人贷款 货币市场账户投资贷款(房地产贷款等) 人寿保单赔偿金额房屋抵押贷款 其他现金账户人寿保单贷款 小计小计 投资费用 股票预期收入纳税额支出 债券遗产处置费用

AFP培训试题

大王店镇中心卫生院AFP监测培训试题 村级：姓名：分数： 1、选择题 1.下列哪种疾病属于急性迟缓性麻痹（AFP）病例？（） a.流脑 b.白喉 c.脊灰 d.乙脑 2.我国已经消除了（） a.脊灰 b.野病毒脊灰 c.本土野病毒脊灰 d.以上都是 3.急性迟缓性麻痹（AFP）病例不是一个单一的疾病种类，而是（） a.以急性起病、肌张力增强、肌力下降和腱反射减弱或消失为主要特征的一组症候群。 b.以急性起病，肌张力减弱、肌力下降和腱反射减弱或消失为主要特征的一组症候群。 c. 以急性起病，肌张力增强、肌力下降和腱反射增强或亢进为主要特征的一组症候群。 d.以上都不正确 4.关于AFP病例的定义下列哪种是正确的？（） a.任何小于15岁出现急性迟缓性麻痹（AFP）症状的病例，和任何年龄临床诊断为脊髓灰质炎的病例均作为AFP病例 b任何年龄出现急性迟缓性麻痹（AFP）症状的病例，和任何年龄临床诊断为脊髓灰质炎的病例均作为AFP病例 c. 任何年龄临床诊断为脊髓灰质炎的病例均作为AFP病例 d.以上都不正确 5.急性迟缓性麻痹（AFP）病例是（）

a.硬瘫 b.软瘫 c.中枢性瘫 d.周围性瘫 6.急性迟缓性麻痹（AFP）病例属于（） a.疾病监测 b.症状监测 c.两者都是 d.两者都不是 二、填空题 1.各级医疗机构在诊治过程中凡遇到儿童急性迟缓性麻痹症状的病例，必须慎重诊断，在不能明确病因的情况下，均作为“急性迟缓性麻痹（原因待查）”诊断，不应做出（）和（）等其他诊断。 2.医务人员在发现急性迟缓性麻痹（AFP）病例后应在（）小时内进行电话报告，在报告时要报告麻痹日期，描述麻痹情况（包括部位、肌力、肌张力、腱反射）；同时要填写传染病疫情卡片，还要进行网络直报，在网上报告卡的疾病名称中选择其他疾病，在备注中填写“AFP”，其他项目按原疫情报告规定填写。 3.一般的急性迟缓性麻痹(AFP)病例应在麻痹（）天内采集 （）份合格粪便标本，临床高度疑似脊灰病例，高危病例和“0”剂次AFP病例，需采集3份粪便标本和脑脊液1-2ml。 4.AFP病例粪便采集要求：住院病历由（）负责采集，非住院病例由（）负责采集，粪便放入专用便盒内，每份标本重量不少于5克（约为拇指末节大小，标本盒的二分之一）。粪便标本采集后，应在标签上注明姓名、采样日期等后，置于 （）C保存。两份粪便标本必须间隔（）小时以上。标本采集后齐全后，3天内送市疾控中心实验室，进行肠道病毒分离培养。

AFP考试《金融理财原理》第十四章知识点归纳

第十四章知识点归纳 一、多目标理财规划的方法 1、目标基准点法 2、目标顺序法 3、目标并进法 4、目标现值法与一生资产负债表 (1)一生资产负债表相关概念 ①一生资产负债表：在当前资产负债表的基础上，考虑一生的收入与未来各年理财目标的现值之后，所编制的资产负债表。 ②营生资产：家庭负担者在未来各年的收入的折现值。 ③养生负债：家庭成员在未来各年理财目标的现值。 ④实际资产：当前拥有的资产 ⑤实际负债：当前存在的负债 (2)基本原理一将理财目标负债化 ①未来的理财目标均可以对照房贷模式加以负债化，并在有工作收入期间内进行本利摊还。 ②养生负债二家计负债+退休负债+购房负债+子女教育金负债 ③应有营生资产=养生负债+实际负债一实际资产 ④考虑现有收入与预计工作年限，若理财需求额超出预计收入水平太多，应调整理财目标金额或延长工作年限。 ⑤以扣除收入成长率得到的实际报酬率计算营生资产现值。 (3)分析客户实现各个理财目标的可能性 ①确定各个理财目标的实现年限与目标金额。

②应用复利现值或年金现值公式，计算各个理财目标未来现金流量的现值。每一个现值实际上是各个理财目标当前的负债额，所有理财目标的现值之和是客户当前的一生总需求金额。 ③将目前的生息资产在各个理财目标之间进行分配，类似于购房时所缴纳的自备款。 ④各个理财目标的现值减掉所分配的自备款，就是要用未来收入进行支付的部分。 ⑤将未来的收入按照投资报酬率折现为现值，加上目前的生息资产，就是客户当前的一生总供给金额。 ⑥将一生总需求金额与一生总供给金额进行比较，就可以知道按客户目前与未来的财务状况，是否可以实现各项理财目标。 ⑦若无法实现所有的理财目标，需要通过调整目标金额、推迟目标实现年限、或者改变投资报酬率假设来实现一生资金的供需平衡。 (4)供给缺口或剩余分析 ①供给缺口(需求过大)——目标总需求〉资源总供给 有供给缺口时，依照理财目标优先顺序筛选，优先考虑顺序在前者，或延长年限、降低目标额。 ②供给剩余(供给有余)——资源总供给〉目标总需求 有供给剩余时，说明所有的理财目标均能如期达成。当供给剩余大于遗产税免税额时，表示需要事先做遗产节税规划，可用分年赠与或投保终身寿险的方式。 二、个人保险规划实务 1、寿险需求规划原理 2、生命价值法 3、遗属需要法 4、不同计算基准下保险诉求重点 (1)遗属需要法 ①单身无负担者不需保险②以遗属生活费需求投保③结婚及生子时加买保险④依据负债金额年限投保⑤需奉养父母依余命投保⑥丧葬费应纳入保额中⑦自己的生活费可排除，但若考虑全残也可纳入⑧需扣除已累积的可变现生息资产净值

2015AFP资格认证培训保险 结业测试题(一)

AFP资格认证培训《风险管理与保险规划》结业测试题（一） 姓名成绩 1.在下面所列风险中，属于纯粹风险的是（）。 A. 股票投资 B. 购买福利彩票 C. 赌博 D. 发生车祸 2.与人的疏忽或过失相关的风险因素称为（）。 A. 道德风险因素 B. 心理风险因素 C. 实质风险因素 D. 有形风险因素 3.下列保险合同中具有储蓄性的是（）。 A. 住院费用保险合同 B. 两全保险合同 C. 意外伤害保险合同 D. 定期保险合同 4.保险法律对（）的规定使保险合同从本质上区别于赌博合同。 A. 最大诚信原则 B. 近因原则 C. 保险利益原则 D. 保险合同的射幸性 5.某汽车由于第三者追尾遭受严重损失，被保险人张某向保险人索赔8万元，保险人按车损险条款全额赔 偿后，向责任方行使代位求偿权追得5万元，以下说法正确的是（）。 A. 全部交给被保险人 B. 5万元归保险公司支配,不得向被保险人索要多余的赔偿 C. 向被保险人索要3万元 D. 与被保险人协商,平分多赔的3万元 6.保险这种风险管理手段属于（）。 A. 风险自留 B. 风险避免 C. 风险转移 D. 风险控制7.张某在购买保险时故意隐瞒了自己患有先天性心脏病的病史,于保单生效1年后因心脏病死亡。保险公司 在死亡调查过程中，发现了这一情况。则保险公司（）。 A. 全部承担赔偿或给付保险金的责任 B. 部分的承担赔偿或给付保险金的责任 C. 不承担赔偿或给付保险金的责任，并不退还保险费 D. 不承担赔偿或给付保险金的责任，但可退还保险费 8.王某向某保险公司投保了一份生死两全保险，被保险人为本人，受益人为其妻李某。一年后王某患上突 发性精神分裂症,并在治疗期间因意识模糊而自杀身亡。妻子李某向保险公司索赔时,保险公司以死者自杀身亡，且自杀行为发生在订立合同不足两年为由拒绝赔偿。你认为正确的处理方案应该为（）。 A. 王某死亡的近因为自杀，属于除外责任，保险人不给付保险金 B. 王某死亡的近因为疾病，属于保险责任，保险人应全额给付保险金 C. 自杀属于新介入原因，与疾病之间无直接因果关系，保险人不给付保险金 D. 王某死亡与疾病和自杀均有关，保险人只给付50%保险金 9.下列关于新型寿险产品的说法正确的是（）。 A. 与传统保险不同的是，投保人享有分红保险中的全部红利，保险公司不参与任何红利分配 B. 与传统保险不同的是，投保人享有投资连结保险投资账户中的全部资金收益，保险公司不参与该账户的 任何收益分配 C. 保险公司定期公布万能寿险的结算利率，该结算利率针对的是投保人所缴纳的全部万能保险保费 D. 因为投资连接保险产品的风险需要投保人全部承担，所以投保人在投保时需要仔细考虑自己的风险承受 能力 10.有关保险合同的解除，下列说法中正确的是（）。（1）梁某投保了一份20年期的疾病保险，投保时故 意隐瞒了自己做过心脏搭桥手术的事实。5年后保险公司得知此事，保险公司不可以解除合同（2）某家连锁酒店投保了一份盗窃险，向保险公司保证24小时保安值班。保险期限内的某天，保安私自外出1个小时，期间酒店被盗，保险公司可以以酒店违反保证义务为由解除合同（3）韩某投保了一份水上货物运输合同，保险责任开始后，保险公司不可解除合同，但是韩某作为投保人可以随意解除合同 A. （1）（2） B. （2）（3） C. （1）（3） D. （1）（2）（3） 11.保险合同成立后，除法律另有规定或保险合同另有约定外，可解除合同的人是（）。 A．被保险人 B．保险人 C．投保人 D．受益人 12. 陶小姐以自己为被保险人投保了一份终身寿险，以下不能作为受益人的是（）。 A. 陶小姐的丈夫 B. 陶小姐的女儿

2020年0516AFP考试真题(下)

2020年5月金融理财师AFP?认证考试 金融理财基础（二） 1、某资产的历史收益率符合正态分布，该资产的平均收益率为15%，收益率的标准差为14%，则投资该资产盈利的概率（）。收益率在区间[E(r)-σ，E(r)+σ]发生的概率为68%；收益率在区间[E(r)-2σ，E(r)+2σ]发生的概率为95%；收益率在区间[E(r)-3σ，E(r)+3σ]发生的概率为99.75%。 A．大于84% B．等于84% C．小于84% D．无法判断 答案：A；解析：该资产的收益率在[E(r)-σ，E(r)+σ]，即[1%，29%]之前的概率为68%，收益率大于1%的概率为68%+（1-68%）/2=84%，则收益率大于0的概率要大于84%。 2、下列关于相关系数与投资组合的风险和预期收益率的关系的说法中，错误的是（）。 A．两种风险资产的相关性越小，越有可能降低风险 B．相关系数对资产组合的预期收益率没有影响 C．风险资产在投资组合中的比例对投资组合的风险没有影响 D．相关系数的取值范围是-1至1 答案：C；解析：资产组合的风险衡量指标方差δ2p=w21δ21+w22δ22+2w1w2ρ12δ1δ2，资产组合的风险与组合比例有关。 投资比例预期收益率标准差 股票A25%18%14% 债券B75%8%6% 该投资组合的标准差为1%，则股票A和债券B的相关系数为（）。 A．-1 B．-0.5 C．0 D．1 答案：A；解析：资产组合的风险衡量指标方差δ2p=w21δ21+w22δ22+2w1w2ρ12δ1δ2 ，则1%2=25%2×14%2+75%2×6%2+2×75%×25%×ρ×14%×6%，求得相关系数ρ= -1。 4、一年期国库券（视为无风险资产）的预期收益率为5%，市场组合的风险溢价为7%，标准差为14%，某有效资产组合的预期收益率为21%，根据资本市场线，该资产组合的标准差为（）。 A．26% B．30% C．32% D．28% 答案：C；解析：任何一个资产组合P的预期收益＝无风险收益＋市场组合单位风险的风险溢价×资产组合P的标准差，即E(Rp)=Rf+[（E Rm-Rf）/δm]*δp，则21%=5%+[7%/14%]*δp，求得δp=32%。 5、已知无风险收益率为3%，市场组合的预期收益率与标准差分别为12%和18%，投资者可以以无风险利率融资。根据投资组合理论，理财师小赵为客户张先生构建了有效的投资组合，该投资组合的预期收益率为21%。根据上述信息可知：小赵为张先生构造的投资组合的标准差为（）。 A．30% B．32% C．36%

afp考试重点划分

备注： 内容 重要程度 1 金融理财概述1.1金融理财的概念A31.2金融理财的意义A31.3 金融理财的流程A32 CFP 资格认证制度 2.1CFP 资格认证制度的发展沿革 A22.2中国CFP资格认证制度的建立与发展A32.3成为CFP 专业人士的路径A12.44E认证体系A32.5职业道德准则A32.6执业操作准则A32.7纪律处分办法 A22.8 CFP商标的保护和使用A3 3 金融理财与法律3.1 法律基础知识3.1.1两大法律体系A13.1.2 我国的法律渊源A13.2 客户及客体的权利 3.2.1民事法律关系的主体：自然人、法人和其他经济组织 A33.2.2客体权利：财产权与人身权财产权概念A3物权 A3共有财产制度A3债权 A2无形财产：知识产权A1人身权：人格权与身份权 A2 3.3 金融理财师与客户之间的法律关系 根据国际金融理财师（CFP TM ）资格认证制度，依据《金融理财师职业道德准则》、《金融理财师执业操作准则》，基于2009年教学与考试大纲和近年来金融理财实践的变化，在国际金融理财标准委员会中国专家委员会（FPSB China Advisory Panel）的监督和指导下，现代国际金融理财标准（上海）有限公司（FPSB China）修订产生了2011年AFP资格认证教学与考试大纲，现予发布。2011年金融理财师（AFP）资格认证教学和考试大纲分为以下五个部分，涵盖了金融理财教学体系的基本知识点与资格考试范围。AFP TM 资格认证教学与考试大纲（2011） A1－了解，A2－理解，A3－掌握。 章节 金融理财原理

3.3.1代理、委托与信托A3 3.3.2行纪与居间A2 3.4合同法 3.4.1合同的法律特征A1 3.4.2合同的订立：要约及承诺A2 3.4.3合同的效力及生效要件A3 3.4.4无效合同、可变更或可撤销的合同、效力 A2 待定合同 A1 3.4.5合同不成立、无效被撤销或不被追认的法 律后果 3.4.6违约责任与承担违约责任的方式A3 3.5继承法 3.5.1中国财产继承的形式A2 3.5.2法定继承A3 3.5.3遗嘱的形式及有效要件A3 3.6民事法律责任 3.6.1民事权利、民事义务与民事法律责任A2 3.6.2民事法律责任的归责原则A2 3.6.3纠纷的解决：调解、仲裁与诉讼A3 4经济学基础知识 4.1基本的供求模型 4.1.1需求、需求函数、需求曲线A3 4.1.2供给、供给函数、供给曲线A3 4.1.3供求均衡、供求定理A3 4.2宏观经济变量 4.2.1国内生产总值及其统计方法A3 4.2.2其它宏观经济指标A2 4.3宏观经济政策 4.3.1货币政策工具及其作用A3 4.3.2财政政策工具及其作用A3 4.4通货膨胀A2 4.5国际收支与汇率 4.5.1国际收支账户：定义、分类和记账原则A3 4.5.2汇率、汇率标价方法和汇率制度A3 4.5.3汇率决定的供求分析A2 4.5.4新的人民币汇率形成机制A1 5金融机构功能与监管 5.1金融体系和金融市场概述 5.1.1金融市场的两种融资渠道A2 5.1.2金融市场参与者及其角色A2 5.1.3金融市场的融资工具A3 5.2中国金融机构的主要功能

AFP考试题答案

脊髓灰质炎培训试题 单位姓名成绩 一、填空题 1、脊髓灰质炎感染者，依据其临床表现不同，可分为隐性感染或无症状型、顿挫型、无瘫痪型和瘫痪型4型，其中以隐性感染或无症状型最多见，瘫痪型最少见。 2、对人类致病的肠道病毒包括脊髓灰质炎病毒；柯萨奇病毒；埃可病毒；新肠道病毒。 二、选择题 1、脊髓灰质炎病毒最主要的感染类型是 （A）隐型感染B急性感染 C 慢性感染 D潜伏感染E慢性感染 2、脊髓灰质炎病毒排出体外主要通过 A鼻分泌物B眼分泌物（C ）粪便 D小便E飞沫 3、脊髓灰质炎多见于 A（儿童）B 青壮年 C 孕妇 D 农民 E 制革工人 4、肠道病毒不会引起的疾病是 A脊髓灰质炎B急性出血性结膜炎C心肌炎 D疱疹性咽峡炎E（流行性乙型脑炎） 5、柯萨奇病毒的主要传播途径是 A（呼吸道）B消化道C蚊虫叮咬 D血液和血制品E母婴传播 三、简答题 1、口服脊髓灰质炎疫苗的注意事项： ①冬春季服用；②避免开水；③有原发性或继发性免疫功能缺陷者，以及有心、 肝、肾脏疾患者，忌服；④疫苗偶有低热、腹泻

2、脊髓灰质炎的传染源是什么？它是如何传播的？ 人是脊髓灰质炎病毒的唯一自然宿主，病人、隐性感染者都是传染源。其中隐性感染者及轻型无麻痹病人由于数量多且不易被发现，而成为主要传染源。感染者通过粪便排毒，数量多且持续时间长，可达数周至数月。以消化道传播为主要途径，被粪便污染的手、食品等等是主要传播媒介。在卫生状况较差的地区，主要途径是粪-口传播，在流行期和卫生条件较好的地区，咽部排毒为重要的传播途径。 3、那些人容易感染脊髓灰质炎？潜伏期是多长？ 多见于5岁以内的儿童。感染后可获同型病毒持久的免疫力。脊灰病毒由口进入胃肠道，潜伏期为3－5天，一般7－14天。

AFP资格认证培训投资规划结业测试题一.doc

AFP 资格认证培训《投资规划》结业测试题（一） 姓名： ____________ 成绩： ______________________ 1. 下列不属于资本市场上的金融工具是： （） I. 公司债券 II. 普通股 ill. 货币市场基金 IV. 中长期国债 V. 短期融资券 A. I 、II 和 IV B. III 和 IV C. II 、III 和V D. III 和V 2. 现有以下几种资产： ①公司A 发行的三年期公司债券； ②公司A 发行的普通股；③以公 司A 发行的普通股为标的资产的认购权证； ④由①和②构造的投资组合。下列关于上述 资产风险大小的说法，哪些是正确的？ I. ①的风险一定是最低的 II. ④的风险可能是最低的 III. ④的风险可能是最高的 IV. ③的风险不— -定咼于②的风险 A. I 、III 、IV B. I 、 IV C. II 、III 、IV D. II 、III 3. 某做市商在第1、2、3年末对股票 A 的每股报价分别是 4.60/4.70 元、5.50/5.60 元、 5.00/5.10 元。股票A 在这3年的现金股利（税后）分别是 0.10元/股、0.20元/股、 0.15元/股，无股票股利。如果你的客户在第一年末买进该股票 1000股，在第二年末 全部卖出，那么，他在这一年中的收益额和持有期收益率分别是多少？ A. 1000 元， 21.28% B. 1100 元， 23.91% C. 1000 元， 23.91% D. 1100 元， 21.28% 4. 股票C 可以进行融资融券交易，初始保证金率为 60%维持保证金率为 30%股票C 当 前价格为51元/股。你认为股票C 的价格将会下降，因此，希望进行融券交易，数量为 1000手。那么，为了完成这笔交易，你至少需要准备多少资金？ A. 0元，融券交易无需投入资金 B. 153万元 C. 204万元 D. 306万元

AFP知识点复习解答汇总(吐血推荐)

AFP知识点复习解答汇总 1.金融理财基础常问知识点解答 1、金融工具 Q:为什么国债价格与市场利率是负相关关系? A:根据债券定价原理,市场利率可以理解成贴现率的概念,在分母,所以如果市场利率升高,则债券价格下降。 2、需求、需求量、供求与价格的关系 (ABK0001)下列各种因素,会导致可口可乐需求曲线向左下方移动的是 A.可口可乐价格的上升 B.百事可乐价格的下降 C.消费者可支配收入的上升 D.年轻人对碳酸饮料偏好的增加 答案: B (ABK0007)在其他条件不变的情况下,不能引起整个商品需求曲线移动的是 A. 商品自身的价格 B. 人们的收入水平 C. 人口的上升 D. 相关商品价格的变动

答案:A Q:这些影响因素如何区分,为什么? A:影响商品需求的因素有很多,比如商品价格、消费者的收入水平、偏好、预期因素、其他商品的价格等,但他们对需求的影响是不同的,经济学上对这些因素进行了分类: 本商品的价格,具体来看,商品价格的变动引起 “需求量”变动,即商品价格不同,需求数量不同, 在需求曲线上表现为,需求量沿着需求曲线移动。 除价格以外的其它因素,如收入、偏好、预期等变 动引起“需求”变动,表现为需求曲线移动,即不同 的收入水平下,商品的需求曲线不同。 所以这两题的考点都是:只有商品自身价格变化不会引起商品需求曲线的移动。 Q:互补品、替代品的需求量随本商品的价格和需求量如何变动?A: 互补品的需求量与本商品的需求量成正向关系,与 本商品的价格成反向关系 替代品的需求量与本商品的需求量成反向关系,与 本商品的价格成正向关系 本商品的需求量与替代品的价格成正向关系,与互 补品的价格成反向关系

报考金融理财AFP详细情况

报考金融理财AFP详细情况 一、AFP考试报名条件 具备下列条件之一者，可以报名参加金融理财师资格考试： 1.获得现代国际金融理财标准(上海)有限公司授权培训机构颁发的《金融理财师(AFP)培训合格证书》，可报考AFP资格认证考试; 2.拥有现代国际金融理财标准(上海)有限公司认可的经济管理类或经济学博士学位，并经现代国际金融理财标准(上海)有限公司批准可以豁免全部培训课程的，可报考AFP资格认证考试或CFP资格认证考试。 二、AFP资格认证条件 具有大专以上学历，达到标准委员会制定的“4E”标准的资格申请人，经认证可获得AFP资格认证证书。 1、获得由标准委员会授权的教育机构颁发的AFP资格认证培训合格证书是AFP 资格认证申请人取得AFP资格认证的第一个条件。 AFP资格认证培训合格证书的有效期为四年。 拥有标准委员会认可的经济管理类或经济学博士学位的AFP资格认证申请人，可申请豁免全部培训课程。 拥有标准委员会认可的相关资格证书的AFP资格认证申请人，可申请豁免部分或全部培训课程。 2、通过标准委员会组织的AFP资格认证考试是AFP资格认证申请人取得AFP资格认证的第二个条件。 AFP资格认证考试每年举行三次，分别为三月的最后一个周六、七月的第一个周六和十一月的最后一个周六。AFP资格认证考试共计六小时，分上下午进行。AFP资格认证申请人在通过AFP资格认证考试后须在四年内向标准委员会提出资格认证申请。 3、满足标准委员会制定的从业经验标准是AFP资格认证申请人取得AFP资格认证的第三个条件。 AFP资格认证申请人须具备在下列机构中从事金融理财或与金融理财相关的从