运作模式分析以延安城投公司发展为例

!""#年$月延安大学学报%社会科学版&’()*!""#第!+卷第!期,-.)/01-230/0/4/567)859:%;-<501;<57/<7&

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中小城市政府城投公司定位与运作模式分析

AA以延安城投公司发展为例

靳铭B*任晓林!

%B?延安大学经济管理学院C!?延安大学文学院秘书学与行政学研究室*陕西延安+B D"""&

摘要E中小城市政府城投公司必须根据城市功能及自身发展目标合理定位*最终以城市投资公司为载体*建立多元化F 多渠道的投融资体制*最大限度地发挥国有资产的潜能G城投公司在发展中要培育收益性城市基础设施项目*发挥有限资金的最大效益*通过产业化运作最终实现一种投入产出的良性循环机制G同时*依靠城投公司的发展优势*全面促进城市公用行业市场化改革*实现经营城市目标G

关键词E目标选择C融资渠道C基本关系

中图分类号E H!I I J!+文献标识码E’文章编号E B""$AI I+#%!""#&"B A""+K A"#

中小城市是指人口规模大约在#"万左右的城市G由于人口及城市建设规模的限制*中小城市投资的空间及资源的利用不能与大中城市攀比*因此*中小城市城投公司的产生F运做与发展必须根据自己的实际情况合理设计*以促进城市合理建设与发展G 延安是一个人口近K"万的中小城市*独特的地理位置限制了城市的发展空间G延安又是中国革命的摇篮*独特的政治位置又使延安城市的发展具有新的投资点G因此*延安城投公司的发展必须合理定位F科学运作*充分利用区位优势*为城市发展服务*在变革与创新中做大做强G

一F城投公司定位及目标选择

现代城市发展的基本理念告诉我们*城市的核心竞争力主要取决于资本竞争力F文化竞争力F开放竞争力F科技竞争力G其中*综合要素所显示出来经济力量与文化力量可以看作一个城市的核心G以经济功能为城市的核心功能可以使城市充满发展的动力*以文化功能为城市的核心功能可以使城市表现出生命的活力G两个核心结合*一个具有个性的城市就会既不荒芜F也不呆板*就会获得无限的发展潜力G

长期以来*在城市发展过程中*重建设F轻经营*重形象F轻管理的问题普遍存在G一方面城市建设项目过分依赖财政投资*另一方面财政投下去的资金又没人监管*用款单位资金投资效益较差*没有形成可以进行资本流动的循环投资体制*阻碍了市场体系的培育和发展G城投公司的出现正是为了解决这些问题*正是为了实现现代城市发展的全新理念G依靠市场经济与现代企业制度的共同催生*城投公司的发展着力向解决城市发展的经营问题和融资问题的目标迈进*呈现出不同的特点G针对中小城市城投公司的发展*从发展水平看*其发展呈现多层次性C从发展的规模看*其有大小之分*并且在发展规模F复杂性方面与所在城市规模成正比G

但是*城投公司的发展也遇到了自身的问题G就目前情况而言*中小城市城投公司普遍意义上无法摆脱计划经济时期的阴影*定位不准确*目标选择偏差*阻碍了公司发展和城市发展的步伐G究其原因*主要在于对中小城市城投公司定位的多重因素考虑不周G 我们认为*中小城市城投公司是低层次的F是小规模的*从其发展的实际状况看应该有这样的几个特点E 第一F结构清晰*职责分明G第二F规模较小*成员精良G第三F整合社会资源的能力强*运转灵活G这样的特点决定了城投公司的定位必须考虑多重因素E 其一F必须根据所在城市功能合理定位G许多学

收稿日期E!""#A"B A"B

基金项目E延安大学!""$年科研计划项目课题L城投公司发展模式研究M G

作者简介E靳铭%B I D!A&*男*陕西宜川人*延安大学经济管理学院教授F博士G

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者指出!城市功能定位"城市特色与城投公司定位始终处于一致的目标趋向上#如上海的城市特色是全方位的国际化!深圳等大城市的城市特色是强大的经济服务功能!苏州"杭州的城市特色在于现代化城区与江南水乡风格的交融与人间天堂的传统美誉!青岛"大连等城市的特色则定位于美丽的海滨开放城市#正是保持了与城市特色的一致性!这些城市的城投公司始终发展迅速#

其二"必须根据所在城市的文化特色合理定位#城市功能定位除过要体现经济特色外!文化特色也成为城市功能定位的重要方面#四川自贡市将盐文化"龙文化"灯文化定格为自己的特色文化#四川阆中市精心打造$风情%水韵%古城&的城市文化!创造出巴渝舞"伏羲舞"醋神舞"天道舞等浓郁地域文化风情的舞蹈!提升城市品位#与这种文化品位相适应!城投公司合理定位!才能打造和推出文化品牌!从另一方面推进城市发展#

其三"必须根据城投公司在城建资产运营中的主体地位定位#政府首先要明确城投公司在城建资产经营中的地位!并将经营权落实到位!为建立包括实施资本运作在内的多元化融资体制创造条件#强化城投公司投资主体地位!将历史形成的城市资产"政府安排的城建项目的配套资金划归城投公司!由城投公司进行统一经营管理!盘活存量!其收益用于城市基础项目建设#

延安的城市功能定位既要体现经济特色!也要体现文化特色#以煤炭"石油"天然气和林果业为依托的支柱产业可以确保城市的经济功能最大限度得到发挥!城市的持续发展也有了最好的基础!城市的风貌"建设"基础设施应首先为这一特色经济服务#以黄土文化"黄土风情和革命圣地为特色的城市文化也足以构成城市最大的文化特色!城市建筑"雕塑"广场"景点"广告"街名"字号"市招"楹联"门面装饰等等的建设与设计都应体现这一文化特色!进而形成城市的文化品牌#根据延安城市的经济功能和文化功能!延安城市建设中的所有基础设施建设和文化设施的建设都应该围绕这两方面确定!而城市投资公司由此确定自己的发展战略与核心定位才会找到依据#

城投公司战略定位是公司战略的核心!决定着公司的长远职能和在城市建设中的作用#其中!战略目标是公司分阶段发展奋斗的方向#根据延安的实际情况和城投公司发展的基本情况!城投公司的战略定位表述为’延安市城市投资公司是延安市城建国有资产的总代表!是城市基础设施融资的总平台!是城建资金运作的总渠道!是实现城市文化品牌有效增值的重要依托#

战略目标应该这样表述’以公司现有国有资产为基础!不断整合城市市政公用设施中的良性资产!组建成由市政府国有资产管理部门授权的"具有独立经营职能的国有资产经营管理型公司#同时!不断实现融资规模!加快产业化经营!为全面实现城市基础设施总体资产进入市场化运作创造条件#经过(年时间的经营与发展!根据市场变化趋势和城市基础设施不同类型产业!组成多种形式"享有不同政策的国有控股企业!实现城市基础设施整体资产的滚动发展和良性循环#

上述公司定位与战略目标包含了以下方面基本涵义’)*+随着中小城市经济和社会事业的全面发展!特别是社会主义市场经济体制的不断完善!中小城市的发展与建设必须改变传统的模式!城市建设投融资体制的改革必须寻找新的突破口!即以城市投资公司为载体!建立多元化"多渠道的投融资体制!弥补长期以来因政府投资不足而造成的城市基础设施建设滞后的问题#),+改革长期以来国有城建资产分散管理的不合理体制!依靠城投公司的资产管理优势!最大限度地发挥国有资产的潜能#)-+依靠城投公司的发展优势!全面促进城市公用行业市场化改革!包括道路"排水"公交"公共卫生"燃气等方面!通过市场机制!参与竞争!实现经营城市目标!提高城市品位#解决了定位问题和目标选择问题!中小城市城投公司发展就可以按章操作!其主要工作就可分解为以下几个方面’)*+提供有效的技术支持!帮助市政府确立城市发展目标!参与市政府城建投资项目计划的研究和制定!特别是在城市功能定位"城市风格设计"城市文化挖掘方面提供智力支持#),+根据政府授权!运营现有国有资产!提高资金使用率!实现资金良性循环#)-+城投公司要独立负责城市基础设施项目的资金筹措!建立多种渠道!提高融资能力!降低融资风险和成本!监督和控制资金的使用!清偿相关债务#二"城市建设产业化与城投公司融资渠道的选择

我们认为!城市建设产业化的内容应该分为两大类’一类称之为硬性产业建设!另一类称为软性产业建设#硬性产业构成城市的有形资产!软性产业构成城市的无形资产#城市经营就是以城市发展为目标!通过市场机制!对城市硬性产业和软性产业两方面的经营!主要包括城市的土地"道路"供水"供气"供暖"环卫"污水处理"桥梁"公交客运"公园"广场"无形资产冠名"形象等方面!改变过去在计划经济条件下形成的政府对市政设施只建设!不经营!只投入!不收益的状况!走以城建城之路#

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城市建设产业化是市场经济发展的需要!产业化的兴起为城投公司的发展提供了广阔的生存空间"以重庆市为例!从#$$#年起市政府明确提出了%按规划&带项目&批土地’的土地开发程序和方式进行土地经营!有效地解决了城市基础设施&规划&建设资金&投资回报的问题!建立起了一条城建项目与资金运作紧密结合的链条"

可以看出!城投公司的经营发展方向应该与城市建设产业化的内容一致"在城投公司的地位得到确立后!城投公司既是城市建设投融资的运作主体!也是城建资产运营的主体"根据城市建设产业化的要求!城投公司应将计划经济条件下各部门分散投资&分散管理的政府行为!转变为控股公司融资&投资&建设和经营相结合的集约管理的企业行为!解决长期以来责权不明!政企不分问题"公益性&准经营性城市基础设施项目建设资金主要由政府投资!并通过城投公司行使投资职能!不足部分由城投公司筹集运作!政府的财政城建资金及土地收益!过桥过路费可作为偿还债务的保证(经营性城市基础设施项目的建设!可由城投公司作为项目发起人!吸引多元投资"另一方面!长期沉淀下来的城建资产不但可以形成新的产出!还可以运用市场手段!使存量资产盘活变现"

为了提高城投公司的融资能力!许多城市都对现有城建优质资产进行整合后划归城投公司!范围包括政府能够投入的土地&直管公房的房地产等实物资本&可由政府划转的由财政资金投资并具有收益权的国有资产!以及城建设施维护运行中必要的财政资金等"这些资产经过整合!中小城市一般可达#至)亿元!大城市可达*$至#$亿元"对此!针对中小城市的实际情况!有许多成功的经验可资借鉴"

上海市及时抓住浦东开发的难得机遇!于*++#年*月提出了利用土地资源!有偿转让使用权的筹资思路!*$年来!通过土地批租共筹集资金*$$$多亿元"同时!在城投公司运作初期!就建立了一种转移支付和补偿机制,-*.土地收益补偿"由城投公司做好前期工作!通过%生地变熟地’!提高土地价值!然后拍卖使用权(也可以通过与有实力的资产经营公司合作开发!直接获取房地产增值收益"同时!政府对城投公司的运作过程应当进行严格的监控!以确保开发收益全部用于基础设施建设"-#.各种规费收入的归集"成立全市统一的结算中心!将各种规费都纳入预算管理!在编制预算时!将收入与支出一一对应!保证绝大部分专项收费用于纯公共产品的建设"-/.准公共产品存量资产和延伸资产的有效盘活"通过股权转让&入股&拍卖&使用权出让&经营权转让等方式!吸纳社会资金!进行资产运营(也可以采用010-转让2经营2转让.的方式!直接将存量资产转让给社会独立法人经营"-).发行市政债券"

由此!上海首先突破了计划经济时代城建单纯依靠财政的思路!建立了适度举债的新机制(其次突破了土地无偿使用的老观念!建立了土地批租有偿使用的新机制(第三是突破了城市基础设施建设没有经济效益的传统观念!建立了投资基础设施能有效拉动经济发展的新观念"随着老观念的不断突破!引发了上海城市建设的%联动效应’!城建资金也如活水源源不断涌出"

重庆市江北城是几届市政府要实施的旧城改造重大项目!由于资金需求巨大!一直难以启动"在市政府的统一部署下!城投公司对江北城实施土地整治储备!公司投资*$$亿元!启动重庆中央商务区的建设"经过努力!完成了江北城*34万户的拆迁安置!从而揭开了江北城旧城改造的序幕"公司在对江北城溉澜溪片区的拆迁安置中得到了5)$$亩土地的储备!同时也为公司的偿债奠定了坚实的基础"公司的资金运作也逐步走上良性循环的轨道"

江西上饶市五三大道东延工程项目总投资*3*6亿元"城投公司在项目运作中!变一方投资为多方聚资!变政府包建为全民共建!政府从土地经营收入中投入#/$$万元配套资金!银行融资7/$$万元!同时!城投公司向开发商提供好的土地&好的项目!盘活土地资产!将新建道路两侧))亩土地挂牌出让!拍卖地价款)44$万元!由房地产公司进行开发"在新区建设中!他们运用城市交通导向型开发模式!新区通过城市交通导向!在确定交通道路建设规划方案时预先把道路周边土地进行控制!由城投公司进行融资!待道路基础设施建设好后!周边土地将大幅升值!然后明确周边土地的用途和规划要求!把土地项目捆绑式招商&土地公开拍卖或有偿划拨!以收回整个土地基础设施投资"

#$$#年)月*#日成立的延安市城投公司项目发展并不乐观!其中!南区开发基础设施建设项目&西北川开发基础设施建设项目&凤凰广场项目和欧锦园开发项目都不同程度存在政策方面的问题"资金不足!负债率过高等情况严重地影响了公司的发展"

可以看出!培育收益性城市基础设施项目&增加城投公司的现金流量&发挥有限资金的最大效益是城投公司健康发展的基本经验"同时!对产业化所需的资源&资金进行必要归集和整合!通过产业化运作取得的收益投入纯公共产品的建设!尽量减少城投公司的负债比率!最终会实现一种投入产出的良性循环机

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城投公司作为产业化的运作主体"通过多种渠道"采取#$%&建设’’经营’’转让()#%$&建设’’转让’’经营()#$$&建设’’经营’’享有()%$%&转让’’经营’’转让("或者合资)合作)股权转让等多种形式"吸引国内外投资者参与城市基础设施建设经营!通过产业化的运作"不仅可以解决建设资金短缺的矛盾"而且可以引入先进的管理方式"提高公用企业的运行效率和经营水平"降低运行成本"增强企业的服务功能"提高服务水平!

为了实现城市建设产业化的需要"城投公司能否多渠道融资就成为检验城投公司能力标准!上海城投公司融资的主要渠道包括政府财政投入)各项市政设施的规费收入)土地批租)银行信贷)发行建设债券)证券市场融资)盘活存量"实施专营权有偿转让)国内外的各项直接投资!中小城市不能拿大城市的融资模式为自己融资"但可以从中学到一些基本经验!从目前发展情况看"中小城市城投公司可以采取的融资渠道有以下几种*&+(必须设立城市基础设施建设政府资金"由市政府委托城投公司进行管理和使用!资金来源包括城市维护建设税)公用事业附加费)市政设施配套费)城市车辆通行费)城市污水处理费)户外广告媒体有偿使用费等城建税费以及用于城市建设的国有土地转让收入)市政公用设施经营权转让收入)城市基础设施冠名权)户外广告经营权等城市无形资产转让收入等!&,(要充分积极利用国际金融组织)外国政府优惠贷款"加快境外市场融资步伐!西安市城市水环境综合治理一期项目利用日本国际协力银行贷款-./01亿日元"折合0/23亿元人民币"工程已启动!另外"城市交通项目利用亚洲开发银行贷款项目已通过亚行专家评审"项目利用亚行贷款4亿美元"同时"还接受亚行.2万美元的技术援助!&4(凸显国内银行贷款融资是中小城市城投公司融资的重要部分!要抓住国内商业银行加大向城市基础设施项目贷款力度"并且提供较为优惠条件的机遇"依托政府信誉"积极包装捆绑项目"把利用国内银行贷款作为公司融资战略的重点!&1(项目直接融资是城投公司融资战略的发展方向和最终目标!以项目为中心"以项目的土地开发)特许经营权)项目预期收益等设计一整套能够使巨额资金得到有效运用的综合融资模式!

同样在融资方面"延安城投公司存在着项目富裕)资金不足)融资渠道单一的严重问题!公司自成立以来共向银行融资,/+亿元"其中向国家开发银行西安分行借款+/2亿元"向建设银行延安分行借款0333万元"而其它的融资渠道由于项目选择没有吸引力和适当的回报率长期没有疏通!

三)理顺若干关系与城投公司的人才选择

城投公司作为城市公共建设投资间接管理的中心"同项目投资的各相关方有着紧密的关系"能否处理好这些关系"不仅影响着项目的发展"更重要的是关系到城投公司的生存!这些关系主要表现为*&+(投资者与投资公司之间是一种投资管理的委托代理关系"即投资者是委托方"投资公司是受托方!受托方在获得投资管理权以后必须履行双方签订的契约"并对投资者负责!因自身的过失造成投资损失"则投资公司必须承担相应的责任!&,(投资公司同设计)承建)监理)运营或管理单位的关系是一种再委托代理的关系!这个关系中"投资公司主要是对契约进行管理! &4(投资公司与金融机构的关系是一种代理融资的关系"投资者可以委托投资公司进行融资安排"但所负债务则由投资者以不同的方式偿还!

从各种关系的处理中"一个基本经验是城投公司的组建必须符合现代企业制度!城投公司应根据5公司法6和现化企业制度的要求"进一步完善法人治理结构)企业激励和投资)经营管理约束机制!应以资产为纽带"与各城建企业形成母子公司关系"通过控股或参股形式参与所属子公司和参股公司的经营"培育收益性项目"取得相应分配利益"产生城投公司的资金流入"保持公司的可持续融资能力"从而形成企业自我发展的良性循环机制!同时"以建立有诚信的举债机制为重点"扩大政府投资规模7以搞好房地产土地批租为重点"挖掘资源性资金7以资产运作为重点"扩大社会融资"最终形成8政府引导)社会参与)市场运作9的多元投资格局!由于目前许多城建项目是举债经营"政府对城投公司的财务进行监管尤为重要!政府要建立规范的出资人制度"加强对项目的投资管理"通过一套行之有效)切实可行的资金监管制度"建立必要的债务预警体系"控制债务风险!

城投公司在解决了一系列复杂关系问题后"还需要解决和重视的是人才战略的问题!中小城市城投公司的人才在结构上与大中城市城投公司是一致的"主要分为两大块"其一是具有较高的城市建设和资金运作方面的专业技术知识)又有较强的组织协调能力的复合型高级管理人才"其二是专家和学者所组成的公司专家顾问团!

从目前情况看"中小城市城投公司人才战略目标选择中存在问题!以延安城投公司为例"公司现有员工13名"员工平均年龄41岁"其中,3:43岁的有,,人"占22;"4+:13岁有++人"占,./2;"1+:23岁有1人"占+3;"23岁以上有4人"占./2;!在中青年

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为核心的人员结构中!各类专业人员成分复杂!其中工程建筑类专业"#人!经济管理类专业""人!行政管理专业$人!其他专业%人&这些专业与城投公司发展对人才的需求相差甚远&一些学者指出!城投公司在发展初期应积极选拔培养各类人才资源!包括’(")具有对城市建设项目的项目包装*项目融资*经营城市*企业资产运营*企业发展战略进行策划的高级策划人才+(,)熟悉城市道路*供水*排水*燃气*热力*以及城市公共交通*环境建设等专业技术!并且具有一定城市基础设施项目建设管理方面专业知识的高级专业技术人才+(-)具有丰富的大中型企业管理经验的高级经营管理人才+(.)了解城建行业成本结构!具有一定工程造价方面的经验!能准确地进行投资测算!或熟悉银行证券业务*能够调动金融行业资源!具备企业财务管理经验的高中级财务融资人才+($)具有一定的企业并购整合经验!并善于与投资银行*会计师事务所*律师事务所等紧密配合的资产运作人才&

可以说!对于中小城市城投公司而言!人才的引进*培养*储备*选拔是当务之急!除过依靠合理的薪金制度吸引优秀人才外!更重要的是要依靠机制*制度和先进的管理理念大力培养人才!/送出去!请进来0!/不求所有!但求所用0都是一些切实可行的办法&同时!为人才的成长创造宽松的环境!最终实现人力资源的合理配置&

参考文献’

1"2经营城市3城市发展方式的变革1425人民日报!,66-7 "67,"5

1,2刘立峰5城市基础设施建设中的融资问题1825宏观经济研究!,666(9)5

1-2余池明5民间资本如何参与城市基础设施建设1425中国建设报!,66-76%7,-5

1.2张炜5试论城市基础设施的投融资体制改革问题1825管理

学家!,66.(.):

1责任编辑高浦棠2

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中小城市政府城投公司定位与运作模式分析--以延安城投公

司发展为例

作者：靳铭， 任晓林， JIN Ming， REN Xiao-lin

作者单位：靳铭,JIN Ming(延安大学经济管理学院)， 任晓林,REN Xiao-lin(延安大学文学院秘书学与行政学研究室,陕西,延安,716000)

刊名：

延安大学学报(社会科学版)

英文刊名：JOURNAL OF YANAN UNIVERSITY (SOCIAL SCIENCE EDITION)

年，卷(期)：2005，27(2)

引用次数：1次

参考文献(4条)

1.经营城市-城市发展方式的变革 2003

2.刘立峰城市基础设施建设中的融资问题[期刊论文]-延安大学学报(社会科学版) 2000(9)

3.余池明民间资本如何参与城市基础设施建设 2003

4.张炜试论城市基础设施的投融资体制改革问题 2004

相似文献(5条)

1.学位论文苏晏对我国建立中小企业银行融资体系的研究2004

中小企业在世界各国或地区的经济活动有着极其重要的地位，对于促进各国或地区的国民经济发展具有不可替代的作用。截止2002年末，我国共有中小企业17.08万户，共吸呐就业人员3615万人。从区域分布来看，东部经济较发达地区中小企业总体发展比较迅速，特别是民营经济发达的广东、浙江、江苏三省，中小企业单位数量及其从业人员数量占比都远远超过全国平均水平。从行业分布来看，目前我国中小企业的经营范围已经十分广泛。除了航天、金融保险等技术、资金密集度较高和国家专控的特殊行业外，广泛地分布在第二和第三产业的各个行业。中小企业主要集中在竞争性、劳动密集性行业，如一般加工制造业、餐饮业和社会服务业等。从经营绩效来看，我国中小企业总体仍然体质较弱，缺乏竞争力。 我国不少机构都对中小企业融资问题进行了实证研究，研究成果显示，融资难仍然是制约我国中小企业发展的主要瓶颈之一。从企业间接融资渠道分析，造成我国中小企业融资难的因素主要是：(1)中小企业自身体质弱，素质差；(2)市场经济条件下金融资源有效配置的必然结果；(3)中小企业和金融机构之间的信息不对称，造成信贷配给；(4)商业银行信贷政策存在对中小企业“信贷歧视”的现象；(5)社会征信系统尚待完善；(6)中小企业贷款担保体系亟待健全。 中小企业融资渠道分为内源融资和外源融资，中小企业比大企业更多地依赖内源融资。在外源融资方式的选择上，中小企业更加依赖债务融资，在债务融资中又主要依赖来自银行等金融中介机构的贷款。我国资本市场的发育比金融市场更为落后，因此，从外源融资尤其是金融债务融资寻找突破口对解决我国中小企业融资难而言是比较实际的选择。许多国家都建立了专门或主要为中小企业提供金融服务的银行机构，本论文将这类银行机构定义为“中小企业银行”，指以专门或主要为中小企业提供金融服务为经营目标或业务范围的银行机构，包括专门或主要为中小企业提供服务的政策性银行、商业银行和民营银行等。借鉴国外经验，建立中小企业银行可以弥补我国金融市场对中小企业资金供给的断层，接合中小企业的资金链。以向中小企业提供金融服务为主的银行机构应具备以下几个特点：(1)熟悉当地中小企业的经营状况，在解决信息不对称问题上具有优势

；(2)金融产品不断创新，能适应中小企业融资需求变化；(3)对中小企业提供贷款以外的金融服务。 本文从规模选择、产权或治理结构选择、经营目标选择三个方面对何种银行适宜于提供中小企业金融服务进行了分析：(1)我国四大国有商业银行不可能发展成为主要为中小企业提供金融服务的银行机构，根据国外实证研究，中小企业融资存在“小银行优势”，主要原因是中小银行较之在银行更适宜于开展中小企业关系型贷款。(2)在结构健全，竞争充分的金融市场，银行的产权或治理结构对中小企业融资不应造成影响，不能将民营银行的资本结构与其资产结构等同起来。在我国金融市场改革落后，结构和模式极为单一，不能内生出满足中小企业融资需求的制度和机构的情况下，或许建立民营银行是解决问题的一个思路。(3)商业银行和政策性银行并存的中小企业金融机构格局对转轨期的中国应是一个合理的选择。商业银行和政策性银行在中小企业金融支持上应是分工合作、相互弥补的关系。在此基础上，本论文对我国建立中小企业银行体系的方案和路径进行了思考。本论文提出我国中小企业银行体系建立的合理方案应是：现阶段选择条件适宜的政策性银行和股份制商业银行，将其改造成为中小企业政策性银行和中小企业商业银行；在条件成熟的地区进行新建民营银行的试点。国内金融机构的改造和金融环境的重塑基本完成后，开放国内金融市场，允许民营银行参与竞争。银行主体的分工为：中小企业政策性银行将主要解决中小企业在创业过程中和固定资产方面对中长期银行贷款的需求，对需要扶持的中小企业发放低息或贴息贷款；通过融资推动社会信用机制和信用环境的建设；采取为中小企业融资提供担保、参与中小企业培训等方式帮助中小企业打通融资渠道。中小商业银行和民营银行按市场原则向城市和农村中符合条件的中小企业提供商业性金融服务。在发展民营银行方面应先清理和健全“存量”，再发展“增量”。现阶段可以在部分条件成熟、民营经济相对发达的地区进行设立民营银行的试点，在四大国有商业银行股份制改革目标基本达到、体质有较大改善时，可放开民营银行市场准入的金融管制。在中小企业商业银行体系构建方面，可以考虑重塑县域经济中的中小金融机构的组织体系，向贷款业务相对专业化的方向发展。在中小企业政策性银行体系构建方面，可以采取新建或改造现有政策性银行的方式。 中小企业银行要实现稳健、健康、安全经营，除了在内部要形成一整套贷款风险识别、评估、防范和化解的方法外，在外部也必须有一个完善的、结构良好的中小企业融资担保体系，形成有效的风险分担和损失补偿机制。 本论文对中小企业银行贷款风险评估和防范进行了思考。在贷款风险评估方面，指出中小企业贷款评估的侧重点是：应重点评价企业家个人素质和管理水平而不是企业信用能力，应重点评价产品市场前景而不是过去的经营表现和现在的财务状况，对中小企业财务指标的评价应与同行业中小企业分析比较，而不是行业平均水平比较，并且发展了一个风险评价模型。在中小企业贷款风险防范方面，提出了3条风险防范措施：(1)在贷款信用结构的设计上，将企业的有限责任与企业法人代表或主要股东的无限责任相结合，防范道德风险；(2)发挥中小企业银行贴近企业的优势，了解并力争能控制企业现金流；(3)建立最终损失分担机制。 本论文最后对建立和完善我国中小企业信用担保体系问题进行了阐述。回顾了我国中小企业担保体系建设的历史，比较了各国中小企业信用担保体系的通行作法，指出了我国中小企业信用担保体系存在的五个问题：(1)风险分担机制不健全，未建立最终损失补偿机制；(2)担保基金缺乏保值增值的途径，运用效率较低；(3)信用担保机构与协作银行尚未建立长期战略合作关系；(4)种种客观原因限制了中小企业担保机构作用的发挥；(5)缺乏对担保行业监管法规。同时，提出了完善中小企业信用担保体系的政策建议

：(1)尽快出台针对担保业的行业管理法规；(2)建立担保机构的资本金补充和多层次风险补偿机制；(3)担保机构与银行建立协作关系；(4)加快社会信用制度建设。 第一章分析了我国中小企业发展的概况。从区域分布、行业分布和经营绩效等方面说明了我国中小企业总体发展现状，从中小企业自身缺陷、信贷配给和信息不对称等六个方面分析了中小企业发展面临的主要问题。 第二章从分析中小企业融资特点入手，得出了解决中小企业融资问题必须要建立中小企业银行的结论。从规模、产权或治理结构、经营目标责三方面分析了究竟是大银行还是小银行、国有银行还是民营银行、商业银行还是政策性银行更适宜为中小企业提供金融服务。 第三章通过分析台湾的实践案例，提出我国应建立多层资的中小企业银行体系，对中小企业银行体系建立的路径进行了探讨。 第四章是作者对中小企业银行内部风险控制与防范问题在操作层面上的思考。提出了对中小企业银行贷款风险评估的一套方法，推导出了风险评估模型，并提出了中小企业银行防范和化解潜在贷款风险的几条措施或途径。 第五章对与中小企业银行经营密切相关的社会信用体系的建设进行了研究，指出其存在的问题，提出了完善的建议。

2.期刊论文林志远社会养老保障精算模型的理论研究-经济研究参考2004(11)

社会保障的精算模型是很专业的说法,目的是求得社会保障福利标准和成本负担标准之间的最佳结合点,既有利于克服贫困和维护社会稳定,又要合理负担和避免损害经济增长.建立精算模型的理论基础包括:保障制度的社会目标或经济目标选择、社会保险的财务收支评估和融资渠道选择、微观利益机制研究和统计指标的计量分析等,它们是准确发现制度缺陷和寻求解决方案的一整套方法.

3.学位论文薛彭生在中国进行企业购并的理论与方法研究1999

中国的现有经济体制的现状与改革发展趋势,使企业购并在中国的展开成为必然并具有特殊性.基于这一必然与特殊性,论文首先提出了目前中国企业购并行为的现状及主要问题,诸如目标选择不当、资产评估不实、融资渠道不畅以及购并后企业的成功率较低等等.然后,论文运用投资银行学理论、规模经济理论、竞争理论等进一步探讨解决这些问题的途径.论文结合案例,以多目标评判层次结构分析(AHP)、企业重组(BPR)等定量、定性方法为基础,进行分析、研究,目的在于为中国企业购并建立一个系统的决策体系.

4.学位论文高艳中国汽车工业产品创新战略研究2004

技术进步和创新是增强综合国力的决定性因素,技术的发展水平与潜力已成为衡量一国经济与军事实力的主要标志,成为当代世界竞争的焦点.要想在国际竞争中取胜,必须依赖技术创新.产品创新是技术创新的核心内容.产品创新战略是关于产品创新方向,目标选择和创新过程资源优化配置的谋略,是企业乃至行业发展战略的重要内容.从战略的高度研究产业产品创新是一个崭新的视角,它标志着企业产品创新的研究进入了一个新的更深的层次

.汽车工业作为中国的支柱产业,正面临着严峻的挑战,即将脱离"保护伞"的中国汽车工业要谋求持续发展就必须依靠产品创新来占据汽车市场的一席之地.故研究中国汽车工业产品创新战略是当今汽车产业可持续发展的迫切需要,对我国汽车工业的发展具有显著的战略意义.本文在国内外研究成果的基础上,围绕提高汽车工业产品创新能力,增强国际竞争力这条主线,采用定量分析和定性分析相结合、理论和实证相结合的方法,首先分析了我国汽车工业产品创新的现状,从而找出了我国与国外产品开发中存在的差距以及制约我国产品创新的因素,然后对我国汽车工业产品创新战略进行了SWOT分析,提出了产品创新的战略思想、战略目标、战略模式及产品创新战略选择,包括以市场和技术为导向的方向选择战略,主要结合我国汽车工业的市场需求和技术发展趋势,从市场和技术两方面对产品创新战略的方向进行了定位;还包括研发战略、人才战略和资金战略,因为这三者是影响汽车工业产品创新的最关键的因素,研发战略是以提高产品自主开发能力和产品创新能力为目的提出的,人才战略是针对我国汽车市场对高级汽车开发造型人才、高级技工和汽车销售人才三类高层次人才的极度匮乏,从而如何吸引人才、培养和开发人才、激励人才提出的,资金战略首先结合我国汽车工业的外部环境和内部条件,对三大类汽车产品做了资金投入战略分析,然后构建了资金投入战略的多层次综合评价模型,对资金投入项目择优,最后围绕增加投融资渠道提出了资金融资战略重点,文章的最后从技术创新、工艺创新、品牌创新、服务创新、管理创新、政策保障等六方面提出了中国汽车产品创新战略的对策措施.

5.学位论文蒋冠金融摩擦条件下货币传导机制的微观基础研究2004

货币传导机制是一国货币金融运动的通道和政策调控赖以发生作用的路径,对货币政策的目标选择和调整方式具有决定性的意义.然而,作为一个由众多环节和因素构成的传导过程,政策实践中对货币传导机制微观结构的解析提出了迫切的要求.该文在系统地回顾货币传导机制的理论和实证文献基础上,从金融摩擦导致的金融市场缺陷及其不同特征入手,利用信息经济学的分析方法打开了货币传导过程这个黑匣,深入地挖掘了传导机制在银行和企业环节的微观基础.在文章中,通过信息行为模型的建立,着重分析了金融摩擦和外部融资约束条件下,由银行资产负债管理、资本结构管理和激励约束制度影响的信贷决策机制,以及企业融投资决策过程中的行为倾向对货币传导机制效率的影响;之后,把视角从微观转换到宏观,分析了金融市场缺陷中的投融资主体最优选择,如何通过货币传导机制导致宏观经济中的信贷周期、过度持续波动和分配性效应.并且,把金融摩擦因素引入宏观货币政策模型,分析了如何度量金融市场缺陷,以及货币政策实践中如何把握由于金融摩擦因素所导致的政策效应不确定性;最后,结合中国的金融制度改革和近年的货币政策实践,分析了中国货币传导机制的微观基础以及政策含义.文章的分析指出:在金融摩擦条件下,货币传导机制的运行特征使得积极的货币政策缺乏有效推动经济增长的微观基础,而紧缩的货币政策却能有效地通过减少经济本系的流动性导致经济增长下降,同时使得货币政策在不同的企业、产业和区域之间具有分配性效应,因此人为地导致通胀和萧条都是没有效率的.在中国银行主导且融资渠道单一的间接融资经济体系中,融资抵押等微观经济主体的最优行为选择,通过货币传导机制的作用会产生导致宏观经济过度波动的信贷周期.因此,缺乏理论和实证微观基础的货币政策,将通过分配性机制和金融资产价格机制而不可避免地成为一种不明智的财富分配手段,这会给国民经济的统筹协调发展造成严重损害.

引证文献(1条)

1.万建忠项目投融资中的地方政府行为及角色界定[期刊论文]-改革 2007(08)

本文链接：https://www.wendangku.net/doc/f815571748.html,/Periodical_yadxxb-shkxb200502019.aspx

下载时间：2009年9月14日