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国外风险投资资金筹集来源及其启示

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国外风险投资资金筹集来源及其启示

国外风险投资资金筹集来源及其启示

国外风险投资资金主要来源于养老资金、政府资金、企业资金、投资基金、金融资金等。为了加快我国风险投资业的发展,扩大风险投资资金的规模,必须学习国外发展风险投资的先进经验,制定优惠政策,拓宽融资渠道,以促进我国风险投资业的发展。

关键词:国外风险投资资金

从上个世纪60年代开始,在一些发达国家开始了一种新兴的投资方式——风险投资,风险投资就是把资金投向具有较大发展前途但同时也存在着失败可能性的一些新型产业,冒着投资失败的风险,追求高收益,故得名。

高新技术产业是风险投资所投资的新型产业的典型代表,一旦投资成功,获利丰厚,但如果投资失败则血本无归,从一些发达国家的风险投资实践来看,总体上投资回报率相当高,风险投资的出现直接促进了高新技术产业的发展。由于这种投资方式在许多国家特别是美国取得了成功,导致这种新的投资方式很快在全球得到了推广,大大的促进了高新技术产业的发展。风险投资能否取得成功的关键条件之一是风险投资资金来源是否有足够的保障,从国外风险投资的实际来看,风险投资资金的来源是多方面的。

国外风险投资资金筹集的主要来源

(一)养老资金

风险投资是一个长期的过程,一个完整的风险投资过程一般要经历研发、实验室、产品化和市场化等几个阶段,由风险投资的扶植项目从研发到市场化成熟的过程需要五至八年的时间,所以能适合风险投资的资金最好是长期资金,养老保险资金是最适合充当风险投资资金的资金品种之一。

由于养老保险资金运作的时间长,在运作期间必须不断的增值,才能达到养老保险的目的,所以养老保险资金需要寻找一些收益率比较高、增值幅度比较大的投资项目,且养老保险资金规模大,运作的时间长,具有较大的承担个别项目失败的风险能力,适合于充当风险投资的资金。在国外,通常养老保险资金是风险投资资金的主要来源之一。国外风险投资资金中,养老资金占的比例较大,1999年养老基金在美国风险投资基金来源中的比例己高达70%,1997年欧洲的风险投资资金中,养老资金占25%。

我国风险投资的发展状况及问题

我国风险投资的发展状况 据有关部门统计,我国目前每年省部级以上水平的科技成果大约有3万多项,每年产生专利约7万项,但是科技成果转化为商品并取得规模效益的比例和专利技术的实施率都仅为10%,这是巨大的浪费。其中的原因除了一些成果不符合生产需要或市场前景不佳外,一个主要的原因就在于缺乏转化资金,缺少完善的风险投资体系和机制。如何解决目前我国风险投资中存在的问题,加快风险投资业的发展是一个亟待解决的问题。据1996年进行的一项调查显示,全国共计有13家专门从事高科技风险投资的机构,其中5家为事业单位,8家为股份。从机构性质上来看,这13家国风险投资机构可以分为两类:一类是企业,另一类是从属于各省、市科委领导的事业单位。从资金实力上看,从几百万到几千万元不等,但是主要都来源于政府。 风险投资的概念 风险投资(Venture capital),又被译为创业投资。根据美国全面风险投资协会的定义,风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有具大竞争潜力的企业中的一种权益资本;根据欧洲风险投资协会的定义,风险投资是一种由专门的投资公司向具有巨大发展潜力的成长型、扩型或重组型的未上市企业提供资金支持并辅之以管理参与的投资行为;联合国经济和发展组织24个工业发达国家在1983年召开的第二次投资方式研讨会上认为,凡是以高科技与知识为基础,生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资,都可视为风险投资;我国《关于尽快发展我国风险投资事业的提案》中认为,风险投资是一种把资金投向蕴藏着失败危险的高科技及其产品的研究开发领域,旨在促进高科技成果尽快商品化,以取得高资本收益的投资行为。

简单的说,风险投资是指由风险投资者提供风险资本,风险投资公司以风险企业为投资对象进行投资、管理、运作的一种融资过程与方式。风险投资是高科技产业的助推剂,它在高科技产业化的关键时刻切入,填补了高科技产业化过程中,研究与开发阶段的政府拨款或企业(个人)自筹与工业化大生产阶段的银行贷款之间的空白,使高科技产业化的各个环节由于有了资金的承诺而成为可能,在促进高科技产业的发展方面发挥了重要的作用,风险投资自产生开始就与高新技术企业密不可分,二者的融合是源于彼此的在需要、符合两者本质特性的自然结合,也正是这种互利的融合决定了两者之间的作用关系不仅仅是单向的,而是一种双赢的关系.所以完善和发展我国风险投资非常重要。 我国风险投资存在的主要问题 1.风险资本供给不足 从理论上讲,我国存在大量潜在的风险资本供给,但是,由于缺乏有效的激励机制,民间资金进入风险投资领域的数量极为有限。目前,我国风险资本的主要来源仍然是财政科技拨款和银行科技开发贷款。投资主体单一,由于科技拨款在国家财政支出中所占比例已由1985年的5.56%下降到1993年的3.98%,银行因控制风险也始终把科技开发贷款控制在较小规模,以致于我国风险资本增长较慢,远远满足不了需要。另一方面,现有风险投资机构资金实力薄弱,只有千万元甚至几百万元资本,连支撑一个大型科技项目都很困难,只能支持一些短平快、投资少、风险低的项目,不能体现出风险投资的真正意义。 2.相关市场的发育程度还很难适应风险投资的市场化要求 我国目前正处在转轨时期,市场体系不完善,市场发育不平衡,市场机制不健全,远不能是真正满足科技进步的需求,科技还没有真正走上商品化和以市场

境内著名风险投资公司排行榜

境内著名风险投资公司排 行榜 Revised by Liu Jing on January 12, 2021

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投资领域: IT服务软件产业电信通讯网络产业信息电子半导体芯片 4.红杉资本中国基金(美国着名互联网投资机构,投资过甲骨文,思科等公 司) 红杉资本,红杉资本创始于1972年,共有18只基金,超过40亿美元总资本,总共投资超过500家公司,200多家成功上市,100多个通过兼并收购成功退出的案例。 5.高盛亚洲(着名券商,引领世界IPO潮流,投资双汇集团等) 6.摩根士丹利(世界着名财团,投资蒙牛等) 7.美国华平投资集团(投资哈药集团,国美电器等公司) 8.鼎晖资本(投资过南孚电池,蒙牛等企业) 9.联想投资有限公司(国内着名资本) 投资领域:软件产业 IT服务半导体芯片网络设施网络产业电信通讯 10.浙江浙商创业投资股份有限公司(民企) 投资领域:关注(但不限于)电子信息、环保、医药化工、新能源、文化教育、生物科技、新媒体等行业及传统行业产生重大变革的优秀中小型企业。 11.今日资本(投资项目包括我要钻石网、土豆网、真功夫等)

国际风险投资机构依然看好中国.doc

国际风险投资机构依然看好中国- 随着中国加入WTO的步伐逐渐加快,国际大型风险投资机构越来越重视中国市场,关注与中国企业的交流。相对而言,中国的高科技产业也需要大风险投资机构的扶植。于2001年5月10-13日在中国北京举行的第四届高新技术产业国际周世界新经济论坛暨高新技术与金融论坛将聚集众多的国际大型风险投资机构。 美国国际数据集团(IDG)是世界上最大的专门从事高新技术信息服务的企业。该公司旗下的IDG技术创业投资基金(IDG VC),即原美国太平洋技术创业投资基金(PTV-C hina),是一家面向中国从事高技术创业投资的美国创业投资基金。IDG VC进入中国以来,与政府有关部门及中国科技企业界建立了良好的合作伙伴关系,1998年与科技部签署合作备忘录,IDG计划在未来7年内,持续投入中国10亿美元的风险资本。 汉鼎亚太风险投资公司(H&Q Asia Pacific)是亚太地区历史最悠久的直接投资公司之一,被称为亚洲投资界的巨无霸。汉鼎亚太公司往往喜欢寻找1000万至5000万美元左右、科技含量高的大型项目。其重要的投资经验是进行资源的整合,即在某个行业里,将国外好的技术带入中国,并同中国本行业中的优势企业相融合,创造培植出投资成功机率很高的企业。到目前为止,汉鼎亚太在中国已投入10个项目,科兴公司、深圳黎明网络、上海半导体等多个项目都显示出良好的投资回报前景。 Advent International Corporation成立于1984年,总部位于波士顿的世界领先的风险投资公司。1997年被The Industry杂志评为全美十大最活跃的风险投资机构之一。

海外家风险投资公司通讯名录

2.企业名称:Aberdare Ventures 地址:One Maritime Plaza, Suite 1475, San Francisco, CA 94111 电话:(001)42 传真:(001)64 网址 3.企业名称:ABN AMRO Private Equity(AAPE) 地址:208 South LaSalle Street, 10th Floor, Chicago, IL 60604 电话:(001)92 传真:(001)48 网址: 4.企业名称:ABS Capital 地址:One South Street, 25th floor, Baltimore, MD 21202 电话:(001)00 传真:(001)80 网址:

5.企业名称:Advent International 地址:75 State Street, Boston, MA 02109 电话:(001)00 传真:(001)66 网址: 6.企业名称:Altira Group LLC 地址:World Trade Center, 1625Broadway, Suite 2150, Denver, CO80202 电话:(001)00 传真:(001)25 网址: 7.企业名称:Allied Capital Corporation 地址:1919 Pennsylvania, NW, Washington, DC 20006-3434 电话:(001)12 传真:(001)53 网址: 8.企业名称:BancBoston Capital

地址:8/F Jardine House, lConnaught Place, Hong Kong 电话:(00852) 传真:(00852) 网址: 9.企业名称:Cindisco Ventures 地址:7755 Center Avenue, Suite 1200, Huntington Beach, CA 92647 电话:(001)44 网址 10.企业名称:Warburg Pincus 地址:466 Lesington Avenue, New York, NY 10017-3147 电话:(001)00 传真:(001)51 网址., 11.企业名称:Fidelity Ventures 地址:82 Devonshire Street, R27B, Boston, MA 02109-3614 电话:(001)70

中国最全风险投资公司名单及简介(最全)

中国风险投资机构20强名单 1 IDG技术创业投资基金 早期、中后期软件产业、电信通讯信息电子半导体芯片 IT服务网络设施生物科技保健养生 易趣、3721、当当、8848、携程、百度 官网:https://www.wendangku.net/doc/fe18252295.html,/ IDG资本是专注于中国市场的专业投资基金,目前管理的基金总规模为25亿美元。在香港、北京、上海、广州、深圳、硅谷、波士顿等地设有办事处。 IDG资本重点关注消费品、连锁服务、互联网及无线应用、新媒体、教育、医疗健康、新能源、先进制造等领域的拥有一流品牌的领先企业,覆盖初创期、成长期、成熟期、Pre-IPO 各个阶段,投资规模从上百万美元到上千万美元不等。 自1992年开始,作为最早进入中国市场的国际投资基金之一,已投资包括携程、如家、百度、搜房、腾讯、金蝶、金融界、搜狐、物美、伊芙心悦、九安、凡客诚品、汉庭等200家各行业的优秀企业,并已有五十家企业在美国、香港、中国证券资本市场IPO,或通过M&A 成功退出。 IDG资本的投资管理团队合作稳定、专业全面,具有互补的国内外教育及行业背景,丰富的企业管理、投资运作和资本市场经验,七位资深合伙人的合作时间超过10年以上。 IDG资本深刻理解中国本土市场特点,始终追求长期价值投资,与企业家保持长期亲密的合作关系。除为企业发展提供成长资金外,还在吸纳优秀人才、建立现代企业制度、寻找战略合作伙伴、重组并购等方面为企业提供专业支持、经验和资源。 IDG资本获得了国际数据集团(IDG)和ACCEL Partners的鼎力支持,拥有广泛的海外市场资源及强大的网络支持。IDG资本深感自豪的是与企业家、行业领袖、各级政府部门间所建立的良好关系,致力于长期参与中国卓越企业的发展! 2 软银亚洲投资基金软银中国风险投资基金 处于各种发展阶段的高科技企业IT服务、软件产业、半导体芯片、电信通讯、硬件产业、网络产业 好孩子、阿里巴巴、分众传媒; 官网:https://www.wendangku.net/doc/fe18252295.html,/ 软银中国创业投资有限公司(SBCVC)成立于2000年,是国内外知名的风险投资基金。软银中国致力于在中国(包括香港、澳门和台湾)协助优秀的创业者共同创建世界级的领先企业。 软银中国团队具有成功的创业经历和丰富的投资经验。除资本支持之外,软银中国团队还依靠其在投资、运营方面的丰富经验,国际化的资源优势,帮助其投资的企业获得成功。

风险投资事业发展问题研究(doc 10)

我国发展风险投资问题研究 知识经济是以高新技术产业为支柱和龙头的经济,一个国家高新技术产业的发展水平,是衡量其经济实力强弱的重要标志。风险投资正是发展高新技术产业的孵化器和助推器。没有风险投资,就没有高新技术产业化,也就没有知识经济时代的到来。加速发展我国的风险投资事业,刻不容缓。 一 风险投资的发展与高科技产业发展密切相关,以知识密集型技术为基础的知识产业、高科技产业日益成为一个国家发展的中心,成为一国长期竞争优势的最主要来源。 美国是风险投资的发源地,其风险投资的发达程度在全球首屈一指。美国的信息、电子计算机和通讯产业正是由于有了风险投资的“开路”,才得以从获利微薄的新兴产业迅速发展成为获利丰厚的领航产业,并成为当代新技术革命的核心。风险投资还创造了一批中小型高科技企业,这些企业目前都已经成为新技术革命中的有生力量。在高技术产业中,许多成绩卓著的企业最初都是靠风险投资起家的。 就我国情况而言,无论从经济实力还是从科技实力,在当今世界上所处位置都是比较靠后的。我国正处于从农业经济向工业经济的过渡进程之中,尚处于知识经济的萌芽阶段。风险投资在我国也已经发展了10 几年,已经日益显示出其在我国经济发展中的重要作用。 总结我国近些年来风险投资中存在的问题,主要有以下几个方面。

1。政府在风险投资中的地位 风险投资归根到底是一种商业活动,从国外的经验来看,政府只是在市场机制失效和企业无能为力的领域内才给予创新活动以直接支持。如资助研究开发活动、设立孵化器、加强国际间协作、营造良好的经营环境等。 从我国目前的情况来看,风险投资的主体集中在政府行为上,由政府投入资金,政府承担风险,这与风险投资发展的内在要求不相适应。因此,必须尽快由单一的政府投资主体向投资主体多元化发展。 2。退出机制存在不足 退出是风险投资正常运转的关键环节,风险投资的成功与否最终取决于资本退回的成功与否,没有退出便没有风险投资。我国尚存在欠缺,主要表现在:(1)证券市场不健全。我国证券市场成立时间不长,配套机制不完善,主板市场存在许多不规范的地方,二板市场仍在酝酿之中。无法解决风险投资的出口问题。(2)产权交易市场不完善。产权评估和产权交易市场不发达,企业尚未成为技术进步的主体,高新技术企业不能自由地转换产权,成为风险投资运行中的障碍。 3。风险投资的环境缺陷 完善的外部运行环境是支持风险投资体系顺畅运作的前提条件。在这方面我国存在的不足主要表现在:(1)政府引导调控不足。缺乏有效的激励措施;缺乏规范化的管理办法。(2)金融体制及配套机制落后,尚不能适应市场经济的发展要求,更不能适应风险投资的发展。(3)法律、法规建设滞后。缺少有关风险投资公司和风险投资基金等方

风险投资公司世界著名投资银行名录

风险投资公司世界著名投资银行名录 2007年10月25日星期四 03:08 P.M. 风险投资公司世界著名投资银行名录 联想风险投资,它投资了一家列车电视; 国际上知名的风险投资有软银(投资阿里巴巴),高盛(投资分众传媒) idg(投资电脑报) 凯雷(投资聚众传媒) 世界著名投资银行名录法国巴黎百富勤融资有限公司荷银融资亚洲有限公司博资财务顾问有限公司 英高财务顾问有限公司 亚洲融资有限公司 倍利证券(香港)有限公司 贝尔斯登亚洲有限公司 加拿大怡东融资有限公司 中银国际亚洲有限公司 时富融资有限公司 里昂证券资本市场有限公司 京华山一企业融资有限公司 群益亚洲有限公司 Credit Suisse First Boston (Hong Kong) Limited 德勤企业财务顾问有限公司 道亨证券有限公司 安永企业融资顾问有限公司

新加坡发展亚洲融资有限公司 第一上海融资有限公司 德意志银行 国泰君安融资有限公司 高盛(亚洲)有限责任公司 Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited 亨达融资有限公司 荷兰商业银行 工商东亚融资有限公司 日盛嘉富国际有限公司 J. P. Morgan Securities (Far East) Limited 金利丰财务顾问有限公司 金英融资(香港)有限公司 美国雷曼兄弟亚洲投资有限公司 汇富融资有限公司 Merrill Lynch Far East Limited 元富证券(香港)有限公司 摩根士丹利添惠亚洲有限公司 洛希尔父子(香港)有限公司 百德能证券有限公司 宝来证券(香港)有限公司 御泰融资(香港)有限公司 所罗门美邦香港有限公司 软库金汇融资有限公司 申银万国融资(香港)有限公司 新百利有限公司

中国风险投资发展现状研究

中国风险投资发展现状研究 摘要:风险投资作为金融事业的一部分,现在在我国已经逐渐走上正轨。为了更好的从最基本的情况认识我国风险投资事业,本文主要通过对我国风险投资行业的基本行业发展状况有个简单的了解,和对整个风险投资环境的进行初步分析,进一步找出我国风险投资事业所存在的问题,对这些问题通过自己的的学习和思考提出一些建议。希望带着这样的一些思考,通过进一步的学 习,能为我国风险投资事业的进一步发展,为整个金融事业的崛起,国家经济的腾飞,做出一个学经济学人力所能及的贡献。我国风险事业的发展道路起步较晚的,尽管他和西方发达国家的风险投资事业存在着这样或则那样的差距,但是只要我们正视这些问题,并极力去改造他,我想我国的风险投资事业在将来不久一定会奋力赶上。 关键词:资金;环境;人才 引言: 从2003年以来中国的风险投资一直处于高速发展的状态,2008年 深受华尔街金融海啸的影响,全球的风险投资行业都处于半停滞的 状态下,但是对于风险投资机构来说,中国却是为数不多的避风 港,这是有利的。但是我们又不得不正视风险投资的现状。了解现 状是为了更好的吸引投资,更好的利用投资,更好的发展我国的相 关产业,进而触动我国相关经济的发展,从这个意义上来说,风险 投资发展的每一步都对我过经济的发展有有着息息相关的意义。 1我国风险投资的基本发展状况 1.1整体资金规模较小,资金来源一半靠政府 首先我国风险投资的平均规模与欧美国家资金管理规模及中国的经济总量相比,基数是比较低的,外国风险投资机构从资本量和管理资金规模上普遍大于本土风险投资机构,相比较而言在多元化投资、追加投资和投资后管理方面更加具有明显优势,同时在运作经验和管理水平上也更加具有竞争力。(基与风险投资行业的特殊性,不同数据机构统计数据存在一定的出入)但是总体来说我国2008年风险投资比2007年有较大增长。根据道琼斯VENTURESOURCE的报告,中国2008年上半年得到风险投资21.5亿美元,比2007年同期上涨85%。其中以互连网最突出。2008年上半年我国信息技术领域共42笔,资金达到11亿美元(占同期投资的50%以上)【1】。 在国外,风险投资的资金来源主要是:养老基金,保险基金,金融机

中国风险投资机构20强名单

中国风险投资机构20强名单,包括其投资特点,主要项目简单介绍,基本上是IT行业:1 IDG技术创业投资基金 早期、中后期软件产业 电信通讯信息电子半导体芯片IT服务网络设施生物科技保健养生 易趣、3721、当当、8848、携程、百度 2 软银亚洲投资基金软银中国风险投资基金 处于各种发展阶段的高科技企业IT服务、软件产业、半导体芯片、电信通讯、硬件产业、网络产业 好孩子、阿里巴巴、分众传媒; 3 上海华盈创业投资基金管理有限公司 主要集中投资于那些处于萌芽阶段的公司;在后期阶段的投资中,Venture TDF只是作为合伙投资者之一电信通讯、信息电子、软件产业、传统媒体 硅谷动力、网通、百度 4 鼎晖创投 中后期Pre-IPO日用消费、其它行业、网络产业、电信通讯、环保节能 航美、分众传媒 5 德丰杰全球创业投资基金 中后期Pre-IPO电信通讯、软件产业、半导体芯片、IT服务、网络产业、信息电子、网络设施、生物科技空中网 6 寰慧投资咨询(上海)有限公司 专注投资于美国和亚洲地区扩展阶段的企业;网络与计算机、软件与服务行业、生物医药博客网、中国汽车网、土豆网 7 英特尔投资中国区 中后期Pre-IPO软件产业、IT服务、半导体芯片、电信通讯、网络产业、化学工业 斯达康、搜狐、亚信、唯晶科技 8 3i 前期、中后期消费相关产业、保健产业、工业、商业、服务行业 智芯科技、华润上华 9 上海联创投资管理有限公司/联创策源 早期信息电子、生物科技、化学工业、环保节能 中国网通、榕树下、亚信; 10 华平创业投资有限公司 中后期软件产业、IT服务、电信通讯、生物科技、信息电子、工业、保健养生、其它行业大唐电信;港湾、国美

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我国风险投资发展现状、问题及对策分析

证券投资结课论文 论文题目:我国风险投资分析学生姓名:程跃 学号: 20132435 年级: 13级国贸(1)班任课教师: 马明娟

目录 一、中国风险投资业存在的问题 二、我国风投存在的问题 三、我国风险投资业的发展对策

我国风险投资发展现状、问题及对策分析 摘要:本文对中国风险投资的现状进行探讨,发现我国风险投资业在2007年迎来快速发展的转折,在风险投资的分布、退出方式等都出现新的趋势。但国内风险投资机构依然低迷,外资主导的问题依然不变。风险投资的资金来源渠道仍要进一步拓宽,多层次资本市场的建设要继续推进。而风险投资机构的组织形式则必须抓住《有限合伙法》出台的机遇,进行创新。种子期项目融资不足和专业人才匮乏,有赖于政府进一步解决。 关键词:风险投资现状问题对策 一、中国风险投资业存在的问题: 1、政府资金比例过高,民间参与不足 由于体制和观念上的原因,中国风险投资机构从一开始就采用了“国办官管”的模式。现在从事风险投资的企业,主要由银行、财政和科技部门建立的风险投资公司,而由企业、私人等民间资本建立的风险企业很少,主要靠政府资金兴办国有独资或国有控股的风险投资公司,这种模式不能适应风险投资的特点和运作规律,无法建立有效的激励机制,也就无法实现风险投资的预期目标。 2、风险投资企业规模小、数量小和资金实力不强 据有关资料统计,到1999年上半年,我国已相继成立了92家风险投资公司,注册资金为74亿元人民币,但真正投入的只有10%左右,这些机构的风险投资仅占高科技企业融资额的3%左右,这表明我国的风险投资对高科技产业的支持力度还不够,没有起到推动我国科技成果产业化的作用。究其原因,主要表现在政府和社会对风险投资的认识不足,导致其面临多种障碍。基于上述原因,尚难以对高新技术产业化方面起到明显的作用。因而,只能支持一些投资少,风险低的短平快项目,受规模实力的限制,无法进行组合投资、平衡投资来分散风险,缺乏抗风险能力,资金难以快速滚动发展。 3、风险资本严重不足,融资渠道狭窄不畅 受金融严格管制影响,风险资本来源单一;加上国家投入不足,资金来源问题始终是困

中国境内著名的投资公司名单(金融大鳄)

中国境内PE\VC\投资公司名单 1、青云创投 2、高盛 3、红杉资本 4、鼎晖创投 5、枫丹国际 6、派杰投资银行 7、凯雷投资 8、长安私人资本 9、格林雷斯 10、汉能资本 11、启明创投 12、智基创投 13、美国光速创投 14、世盈创业投资有限公司 15、贝祥投资集团 16、德同资本管理有限公司 17、凯旋创投 18、天泉投资 19、祥峰资本 20、凯鹏华盈 21、联想投资

22、赛富亚洲投资资金 23、维思投资 24、艾库乐森新能源投资有限公司 25、北京京能能源科技投资有限公司 26、上海裕安投资有限公司 27、银杉投资顾问(北京)有限公司 28、科桥投资 29、开投基金 30、四维资本 31、英特尔投资 32、软银赛富 33、中欧投资 34、戈壁投资 35、厚朴基金 36、弘毅投资 37、汇丰直投 38、必百瑞 39、江苏高科投 40、深圳高科投 41、IDG(这可是老大呀!) 42、深圳创投 43、上海联创

44、海纳亚洲 45、凯雷 46、成为基金 47、联创策源 48、纪源资本 49、兰馨亚洲 50、摩根士丹利 风险投资公司世界著名投资银行名录 联想风险投资,它投资了一家列车电视; 国际上知名的风险投资有软银(投资阿里巴巴),高盛(投资分众传媒) idg(投资电脑报) 凯雷(投资聚众传媒) 世界著名投资银行名录法国巴黎百富勤融资有限公司荷银融资亚洲有限公司博资财务顾问有限公司 英高财务顾问有限公司 亚洲融资有限公司 倍利证券(香港)有限公司 贝尔斯登亚洲有限公司 加拿大怡东融资有限公司 中银国际亚洲有限公司 时富融资有限公司 里昂证券资本市场有限公司 京华山一企业融资有限公司 群益亚洲有限公司 Credit Suisse First Boston (Hong Kong) Limited 德勤企业财务顾问有限公司 道亨证券有限公司 安永企业融资顾问有限公司

我国风险投资业发展现状

我国风险投资业发展现状 1.风险投资的概述 1.1风险投资的概念 风险投资(venture capital)简称是VC,在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念,其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以高新技术为基础,生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义,风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。 1.2风险投资的特征 1.2.1风险投资是一种权益资本,而不是借贷资本 风险投资为风险企业投入的权益资本一般占该企业资本总额的30%以上。对于高科技创新企业来说,风险投资是一种昂贵的资金来源,但是它也许是唯一可行的资金来源。银行贷款虽然说相对比较便宜,但是银行贷款回避风险,安全性第一,高科技创新企业无法得到它。 1.2.2风险投资具有高风险、高回报性 一方面风险投资具有高风险性。风险投资主要以高新技术产业中具有增长潜力的、处于发展早期阶段的中小型高科技企业或高技术产品作为投资对象。由于这些高科技企业或高技术产品在经营过程中缺少资金支持,导致风险投资的目标往往是处于起步设计阶段的“种子”技术,可能具有较好的市场潜力,但在能否转化为现实生产力中有存在较多不确定因素,从而使风险投资承担了高于一般投资。 2我国风险投资的现状 2.1投资方向主要为具有高成长性或高科技性领域 风险投资主要以高新技术产业中具有增长潜力的并处于发展早期阶段的中小型高科技企业或高技术产品作为投资对象。根据资料显示,在我国29.27%的风险投资机构关注高成长性;16.75%的风险投资机构关注高科技领域;仅有 4.23%的风险投资机构关注新农业。这就说明风险投资的投资方向主要是高成长性及高科技性领域。 2.2主要出资方为政府

我国风险投资现状分析及发展思考

我国风险投资存在的问题及对策 一我国风险投资发展的发展情况 我国的风险投资业起步于80年代中期。1985年,中共中央在《关于科学技术体制改革的决定》中指出:“对于变化迅速,风险较大的高新技术开发工作,可以设立创业投资给以支持。”这一决定从政策上保证了我国高新技术产业风险投资的发展。同年九月,我国第一家风险投资公司———中国新技术创业投资公司(简称中创公司),经国务院批准成立,它的诞生标准着我国风险投资业的起步。继中创公司之后,我国又相继成立了中国科招高技术有限公司,上海科技投资股份公司,广东科技创业投资公司,深圳高新技术产业投资服务公司,江苏省高新技术风险投资公司等类似的公司。随后各级银行也设立了科技贷款业务,以资助高新技术企业的发展,仅仅几年,就从1500万元的规模增长到数百亿元,1998年达到208亿元。 90年代后,随着大批国际风险投资基金和公司涌入中国,在为刚起步的中国风险投资业注入新的资金的同时又带来了西方全新的风险管理技术和规范化的风险运作机制,从而促进了我国风险投资业的发展。据统计资料显示,目前,我国有22个省市已创建了各类科技信托公司、科技风险投资公司和科技信用社80多家,其投资能力达到了36亿元。但是,从总体而言,我国的风险投资经历了十多年的孕育期后,仍处在刚刚起步的阶段,还未建立起一个健全、完善的风险投资机制,风险投资在高新技术产业的发展中也远未起到它应有的作用。二、我国风险投资的存在的问题分析 从风险投资在我国的发展历程可以清楚地看到,尽管我们很早就开始发展风险投资,但至今还没有真正形成一个行业,也没有形成高技术产业发展的一个强有力的融资渠道。其现状特点主要表现在以下几个方面。 1 风险投资公司(企业)的“能量级别”低(规模小、数量少、资金弱),达不到产业规模,因而难以在高技术产业化方面起到主导作用。一些风险投资公司只有上千万元甚至几百万元的资本(1998年美国有3000多家风险

(风险管理)风险投资公司的人力资源管理

风险投资公司的人力资源管理 所谓风险投资,是指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高新技术开发领域,以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。其实质是通过投资于一个高风险、高回报的项目群,将其中成功的项目出售或上市,实现所有者权益的变现,在弥补失败项目损失的同时,使投资者获得高额回报。 我国风险投资的探索始于1985年成立的中国新技术创业投资公司,以后在一些地方也陆续成立了十几家科技创业投资公司可科技投资基金,个别以外资为基础的风险投资基金也于90年代初步开始进入我国。但由于体制和机制上存在许多问题,环境条件不成熟,难以真正按风险投资的要求进行运作。 近几年来,建立国家科技创新体系,大力发展高新技术产业,培植新的经济增长点,促使人们重新思考风险投资问题。在1998年全国政协九届一次会议上,民建中央提出的《关于加快发展我国风险投资事业》的提案被全国政协列为一号提案,受到了各界人士的关注,在国内引起了较大反响。据不完全统计,目前全国从事风险投资业务的公司已有近百家,拥有近百亿资金。更多的外国基金如软库(Softbank)和著名IT企业如Intel、IBM等公司也已开始进入我国风险投资领域。 在技术创新的作用越来越突出的现代社会,无论是对个人,还是对整个国民经济,风险投资都具有十分重要的作用。这一点已被越来越多的有识之士所认识。但风险投资在我国毕竟还是一个新生事物,人们对它的认识和理解都十分有限。因此,在大胆探索、积极实践的同时,加强对风险投资的研究,很有必要。本文仅就风险投资企业的人力资源管理问题发表一点粗浅的看法,以就教于大方之家。 风险投资是适应知识经济要求的有效社会激励机制 随着科学技术的发展,特别是随着知识经济时代的到来,科技创新已成为社会进步与发展的主要推动力量。企业间的竞争靠创新取胜,国家之间的竞争也要靠创新取胜。只有在科技创新领域获得的优势,才是可持续发展的优势。 科技创新的主体是人,是广大科技工作者。世界各国科技发展的历史证明,一个能够充分调动个人的创新热情,每一个社会成员的聪明才智都最大限度地得到发挥的创新机制,是一个国家保持科技创新活力,赢得科技创新优势最为重要的条件。 风险投资机制就是这样一种鼓励人们大胆创新的社会激励机制。它通过向科技创新项目投资,不仅解决了科技创新成果转化为社会生产力,支持了科技创新工作;而且还通过其特有的“风险共担,利益分享“的投资分制,使科技工作者不必承担投资风险就可以在项目取得成功后获得巨额收益。这对广大科技工作者无疑具有巨大的激励作用。因此可以说,风险投资就是对人的投资,是对一个国家所拥有的创造性资源——人力资源的投资。风险投资机制就是促进更有效地开发和利用人力资源的社会激励机制。 人力资源管理是风险投资管理的核心内容 风险投资的风险,一方面在于所选择的投资项目本身存在失败的可能性,另一方面在于所选择的合作伙伴即投资项目的实施者可能不具备使项目取得成功所需的经营管理能力。对风险投资家来说,后者的风险比前者的风险更大。因为如果合作伙伴选择错了,再好的项目都会招致失败。而选择了强有力的合作伙伴,即使项目不是特别好,仍然有可能取得成功。“宁可选择一流的合作伙伴,二流的项目;而不愿选择一流的项目,二流的合作伙伴。”这就是风险投资家们公认的投资准则。 无论是项目选择,还是项目实施者选择,都要由人去实施。这本身就包含着两方面风险:一是评价者的知识、能力、所采用的评价方法以及进行评价所需的信息都不可能是完备的,因而存在作出错误判断的可能性;二是评价者在道德上也不能保证都是完备的,可能会出于个人利益方面的考虑而徇私舞弊。前者属于技术风险,是客观的,难以消除;后者属于道德风险,虽说取决于个人主观因素,但从社会人们的道德都不完备这一客观事实来看,也是客观的且更加难

我国风险投资发展现状分析与预测

我国风险投资发展现状分析与预测 我国的风险投资业经历了14年的缓慢发展,近两年来可谓今非昔比,令人刮 目相看。国内现有90余家风险投资公司的8成以上是在1998年成立的。据中国科技金融协会1999年7、8月份的调查,全国共有92家风险投资公司,74亿风险投资基金(不包括外资)。《亚洲同险投资杂志》的统计数字表明,2000年截至7月份,我国的风险投资金额为54亿美元,比1999年同期的两倍还多。1998年,我国的风险投资金额达到达到31亿美元,比1990年上升了21%,受亚洲金融危机影响,比1997年和1996年分别下降了12.4%和13.4%(按1990年不变价格计算)。 (一)政府政策的扶持推动了我国风险投资业的迅速发展 政府的政策扶持是我国风险投资业红火的最主要原因。各级政府在筹建风险投资公司时,都明确地把投资领域规定在国家经济政策重点扶持的高新技术范围内,如电子信息、生物医药、新材料、光机电一体化、资源与环境、新能源与高效节能技术等。最近《中国证券报》的数字表明,89%的风险投资公司选投了在高新区和创业服务中心研究开发的高新技术项目。美国的普华永道公司在2000今年第二季度,对美国风险投资业的发展状况进行了调查。其结果显示,风险投资的95%是投向技术型企业的,其中62.4%与因特网有关。最为热门的三大投资领域分别是:第一,软件行业,尤其是电子商务软件;第二,电讯行业,包括光纤、带宽、无线服务提供等;第三,商业服务行业,包括B2B市场,网络咨询等。随着世界经济一体化进程的加快,高新技术的应用领域迅速扩展,风险投资面临空前的发展规模。但如前文所析,风险投资与高科技项目的联姻,是由于高回报率的利益驱动,要求风险投资支持的高新技术项目必须走向商业化。

北京家风险投资公司通讯名录

北京43家风险投资公司通讯名录 1、集富亚洲 jafco investment (hong kong) ltd beijing representative office unit 3, 6th floor, tower a raycom infotech park no. 2 kexueyuan nan lu, zhong guan cun haidian district, beijing 100080, china tel : (8610) 6250 8500 fax : (8610) 6250 8509 contact person : michael chow designation : vice president and chief representative designate did : (8610) 6250 8503 email contact person : le wen yong (乐文勇) designation : resident representative did : (8610) 6250 8506 email 2、汇亚资金管理公司 国贸1座620 t: f: 3、中国风险投资公司 beijing beijing china resources building, 7th floor no. 8 jian guo beijing, 100005, people’s republic of china tel: 8610 8519-1535 fax: 8610 8519-1530 3、华登国际 beijing rep office beijing kerry centre, no. 1 guang hua road chao yang district beijing 100020 tel: (86) fax: (86) 4、汉鼎亚太 h&q beijing no beijing 100004, china, prc tel: (8610) 6505-8886 fax: (8610) 6505-8889 email 5、美商中经合

我国风险投资的现状及发展对策研究

我国风险投资的现状及发展对策研究 作者学院名称专业年级指导教师日期 中文摘要 风险投资是一种投资于创业期的融资与投资方式,其发展程度决定着我国高新技术产业的发达程度, 对国家的经济安全和综合竞争实力具有重要的战略意义,本文分析了风险投资业在我国的现状和存在的问题,并提出相应的对策建

议。 关键词:风险投资;资本市场;现状;对策 Abstract V enture Capital is an investment in the business of financing and investment, Determines the extent of its development level of development of China's high-tech industries, The country's

economic security and overall competitive strength of the strategic importance, This paper analyzes the venture capital industry in the current situation and our problems and corresponding countermeasures. Keywords:V enture Capital;Capital Markets;Status quo;Countermeasure 目录 摘要……………………………………………………………………………………………………Abstract………………………………………………………………………………………………第一章引言………………………………………………………………………………………第二章风险投资的内涵、特点、风险…………………………………………………… 2.1 风险投资的涵义…………………………………………………………………… 2.2 风险投资的特点……………………………………………………………………

美国和中国十大风险投资公司排名

美国和国内十大风险投资公司排名 美国十大风险投资公司排名排行榜

中国境内著名风险投资公司排行榜 1.IDG技术创业投资基金(最早引入中国的VC,也是迄今国内投资案例最多 的VC,成功投资过腾讯,搜狐等公司) 投资领域:软件产业电信通讯信息电子半导体芯片 IT服务网络设 施生物科技保健养生 2.软银中国创业投资有限公司(日本孙正义资本,投资过阿里巴巴,盛大等 公司) https://www.wendangku.net/doc/fe18252295.html, 软银赛富投资顾问有限公司是一家总部设在香港主导亚洲区域投资的企业,在中国、印度和韩国有分支机构。软银赛富投资顾问有限公司目前已参与投资近20亿美元。软银赛富投资顾问有限公司投资领域横跨几个高成长性部门,涵盖消费品&服务、技术、媒介、电信、金融服务、医疗保健、旅行和旅游业,和制造业。软银赛富投资顾问有限公司致力服务于中国、印度、韩国、香港和台湾等地区。投资团队集中在香港、中国(北京、上海、天津),印度(海得拉巴,新德里),和韩国(首尔)。软银赛富投资顾问有限公司形成了的投资团队拥有丰富的投资经验。并为其与合作企业建立的牢固伙伴关系而感到自豪。 投资领域: IT服务软件产业半导体芯片电信通讯硬件产业网 络产业 3.凯雷投资集团(美国著名PE,投资太平洋保险集团,徐工集团) https://www.wendangku.net/doc/fe18252295.html, 投资领域: IT服务软件产业电信通讯网络产业信息电子半导 体芯片 4.红杉资本中国基金(美国著名互联网投资机构,投资过甲骨文,思科等 公司) https://www.wendangku.net/doc/fe18252295.html,/ 红杉资本,红杉资本创始于1972年,共有18只基金,超过40亿美元总资本,总共投资超过500家公司,200多家成功上市,100多个通过 兼并收购成功退出的案例。 5.高盛亚洲(著名券商,引领世界IPO潮流,投资双汇集团等) https://www.wendangku.net/doc/fe18252295.html, 6.摩根士丹利(世界著名财团,投资蒙牛等)

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