银河证券-封闭式基金交易宝早盘版-100505
基金研究
2010年5月5日 场内基金交易数据报告
封闭式基金“交易宝”——封闭式基金投资策略报告（2010-5-5日早盘版）
主要内容:
基金研究中心
：fund@https://www.wendangku.net/doc/723395570.html,
：（8610）6656 8888转
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“中国银河证券封闭式基金交易宝”是中国银河证券封闭式基金
交易策略的俗称，是中国银河证券研究所基金研究中心独家开发的系列基金宝之一，建议结合“中国银河证券封闭式基金长期投资价值宝”和“中国银河证券企业投资基金避税宝”共同使用。z
“中国银河证券封闭式基金交易宝”的基本思路是：在按照“价值宝”确定的战略性持有封闭式基金的基础上结合交易免征印花税的特点，参考《封闭式基金内在投资价值排序一览表》进行交易，抓住结构性机会，在获取封闭式基金长期投资收益的基础上攫取超额收益。长期持有基金，但不是长期持有一只基金不动，而是要结合基金之间的估值差异做转换性交易。
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对于一般投资者而言，建议平均持有或买入《封闭式基金内在投资价值排序一览表》所列的前5名基金，从而构建一个封闭式基金组合。然后对该组合进行每日跟踪，如果所持有基金在这个组合之内，或者估值差异较小，建议继续持有不做转换交易。如果和排序第一名基金的价值差异较大，建议卖出该基金而买入前5名基金，如此循环操作。投资者也可以依据自己的判断进行转换交易。
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风险提示：“中国银河证券封闭式基金交易宝”是研究产品，请认真阅读并掌握其设计思路和理念。交易宝并不提供时机选择建议，它假设投资者已经充分了解市场风险，并且愿意战略性长期持有封闭式基金。
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“中国银河证券封闭式基金交易宝”每天两份，分为早盘版和午盘版，分别在上午9点30分和下午1点开盘交易之前发出。
·中国银河证券基金研究中心隶属银河证券研究所，是国内第一家基金研究评价机构；·中国银河证券基金研究评价资讯系统，银河证券自主知识产权，获得全国证券期货系统科学技术最佳创新奖；
·中国银河证券基金分类体系，国内最早的权威基金分类体系，是本土基金分类的主要标准。
· 提示：本数据报告提供的数据是研究数据，执行中国银河证券基金研究中心数据规范标准，仅供参考。 ·https://www.wendangku.net/doc/723395570.html,
目 录
一、“封闭式基金交易宝”基金内在投资价值排序一览表 (1)
二、封闭式基金净值、价格和广义红利一览表 (2)
三、封闭式基金价格相对净值的盈亏平衡点计算一览表 (3)
一、“封闭式基金交易宝”基金内在投资价值排序一览表（2010年5月5日）
序号 基金代码 基金简称 折价率(%)消除折价
的收益率
(%)
广义红利
分配后的
除权折价
率(%)
加权平均
折价率(%)
估值差异
中的高估
比例(%)
基于折价和
分红的内在
投资价值排
序
1 500011 基金金鑫 -20.93 26.47 -23.8
2 -21.94 0.00 1
2 500015 基金汉兴 -20.38 25.59 -23.90 -21.61 0.42 2
3 184722 基金久嘉 -21.77 27.82 -21.06 -21.52 0.5
4 3
4 184699 基金同盛 -20.43 25.68 -23.32 -21.44 0.64 4
5 184693 基金普丰 -20.27 25.43 -22.8
6 -21.18 0.9
7 5
6 500018 基金兴和 -19.81 24.71 -22.98 -20.92 1.31 6
7 500058 基金银丰 -19.96 24.94 -21.20 -20.40 1.97 7
8 184691 基金景宏 -18.72 23.03 -23.31 -20.33 2.06 8
9 184701 基金景福 -18.89 23.29 -22.82 -20.26 2.15 9
10 184721 基金丰和 -19.83 24.74 -20.19 -19.96 2.54 10
11 184690 基金同益 -18.61 22.86 -21.10 -19.48 3.15 11
12 184692 基金裕隆 -18.73 23.05 -20.61 -19.39 3.27 12
13 184728 基金鸿阳 -20.86 26.37 -16.61 -19.38 3.28 13
14 500005 基金汉盛 -16.52 19.78 -23.76 -19.05 3.70 14
15 500038 基金通乾 -16.17 19.29 -22.88 -18.52 4.38 15
16 184698 基金天元 -17.92 21.83 -18.99 -18.29 4.68 16
17 500056 基金科瑞 -16.62 19.93 -18.00 -17.10 6.20 17
18 184689 基金普惠 -15.80 18.77 -18.86 -16.87 6.50 18
19 184688 基金开元 -15.62 18.51 -15.68 -15.64 8.07 19
20 500002 基金泰和 -15.05 17.72 -16.09 -15.42 8.35 20
21 500001 基金金泰 -12.65 14.48 -15.09 -13.50 10.81 21
22 500003 基金安信 -8.46 9.25 -10.30 -9.11 16.44 22
23 500006 基金裕阳 -8.00 8.70 -8.28 -8.10 17.73 23
24 500009 基金安顺 -5.76 6.11 -7.05 -6.21 20.15 24
25 184705 基金裕泽 -4.57 4.78 -5.00 -4.72 22.06 25
26 500008 基金兴华 -2.52 2.59 -2.91 -2.66 24.70 26
平均 -15.96 19.45 -17.95 -16.65
数据来源：中国银河证券基金研究评价资讯系统
二、封闭式基金净值、价格和广义红利一览表（2010年5月5日）
序号 基金代码 基金简称 规模
(亿
份)
4月30日份
额净值
(元)
5月4日收
盘价(元)
单位份额广
义红利(元)
单位价格潜
在分红比例
(%)
排序
1 500005 基金汉盛20 1.4386 1.201 0.44 36.5
2 1
2 500038 基金通乾20 1.4148 1.186 0.41 34.97 2
3 184691 基金景宏20 1.2451 1.012 0.25 24.22 3
4 184701 基金景福30 1.2082 0.98 0.21 21.24 4
5 500003 基金安信20 1.217 1.114 0.22 19.48 5
6 500009 基金安顺30 1.2235 1.153 0.22 19.38 6
7 184689 基金普惠20 1.1936 1.005 0.19 19.26 7
8 500015 基金汉兴30 1.173 0.934 0.17 18.52 8
9 500001 基金金泰20 1.1929 1.042 0.19 18.51 9
10 500018 基金兴和30 1.1598 0.93 0.16 17.18 10
11 184699 基金同盛30 1.1412 0.908 0.14 15.55 11
12 500011 基金金鑫30 1.1382 0.9 0.14 15.36 12
13 184690 基金同益20 1.134 0.923 0.13 14.52 13
14 184693 基金普丰30 1.1276 0.899 0.13 14.19 14
15 500008 基金兴华20 1.1541 1.125 0.15 13.70 15
16 184692 基金裕隆30 1.1001 0.894 0.10 11.20 16
17 500056 基金科瑞30 1.083 0.903 0.08 9.19 17
18 184705 基金裕泽 5 1.095 1.045 0.10 9.09 18
19 500002 基金泰和20 1.0689 0.908 0.07 7.59 19
20 500058 基金银丰30 1.062 0.85 0.06 7.29 20
21 184698 基金天元30 1.0599 0.87 0.06 6.89 21
22 500006 基金裕阳20 1.0348 0.952 0.03 3.66 22
23 184721 基金丰和30 1.0179 0.816 0.02 2.19 23
24 184688 基金开元20 1.0038 0.847 0.00 0.45 24
25 184722 基金久嘉20 0.9676 0.757 -0.03 -4.28 25
26 184728 基金鸿阳20 0.7961 0.63 -0.20 -32.37 26
合计 655
数据来源：中国银河证券基金研究评价资讯系统
三、封闭式基金价格相对净值的盈亏平衡点计算一览表
序号 基金代
码
基金简称
剩余
时间
(年)
剩余期限
收益率
(%)
剩余期
限年几
何平均
收益率
(%)
盈亏平
衡点所
对应的
大盘点
位
达至盈
亏平衡
时大盘
需下跌
幅度
达至盈亏
平衡时大
盘涨跌比
例(%)
上证指
数5月4
日收盘
1 184688 基金开元 2.91
2 18.51 6.01 2281.67 553.61 -19.5
3 2,835.28
2 184689 基金普惠 3.688 18.77 4.77 2275.28 560.00 -19.75 2,835.28
3 184690 基金同益 3.940 22.86 5.36 2175.8
4 659.44 -23.26 2,835.28
4 184691 基金景宏 4.011 23.03 5.30 2171.78 663.50 -23.40 2,835.28
5 184692 基金裕隆 4.12
6 23.05 5.16 2171.30 663.98 -23.42 2,835.28
6 184693 基金普丰 4.205 25.43 5.54 2116.78 718.50 -25.34 2,835.28
7 184698 基金天元 4.323 21.83 4.67 2157.96 677.32 -23.89 2,835.28
8 184699 基金同盛 4.518 25.68 5.19 2062.77 772.51 -27.25 2,835.28
9 184701 基金景福 4.668 23.29 4.59 2121.26 714.02 -25.18 2,835.28
10 184705 基金裕泽 1.085 4.78 4.40 2662.66 172.62 -6.09 2,835.28
11 184721 基金丰和 6.896 24.74 3.26 2085.44 749.84 -26.45 2,835.28
12 184722 基金久嘉 7.184 27.82 3.48 2012.47 822.81 -29.02 2,835.28
13 184728 基金鸿阳 6.616 26.37 3.60 2046.53 788.75 -27.82 2,835.28
14 500001 基金金泰 2.907 14.48 4.76 2357.07 478.21 -16.87 2,835.28
15 500002 基金泰和 3.940 17.72 4.23 2266.23 569.05 -20.07 2,835.28
16 500003 基金安信 3.145 9.25 2.85 2515.33 319.95 -11.28 2,835.28
17 500005 基金汉盛 4.027 19.78 4.58 2210.91 624.37 -22.02 2,835.28
18 500006 基金裕阳 3.236 8.70 2.61 2532.79 302.49 -10.67 2,835.28
19 500008 基金兴华 2.995 2.59 0.86 2739.96 95.32 -3.36 2,835.28
20 500009 基金安顺 4.126 6.11 1.45 2617.45 217.83 -7.68 2,835.28
21 500011 基金金鑫 4.477 26.47 5.38 2044.13 791.15 -27.90 2,835.28
22 500015 基金汉兴 4.668 25.59 5.00 2065.02 770.26 -27.17 2,835.28
23 500018 基金兴和 4.205 24.71 5.39 2086.25 749.03 -26.42 2,835.28
24 500038 基金通乾 6.334 19.29 2.82 2223.92 611.36 -21.56 2,835.28
25 500056 基金科瑞 6.868 19.93 2.68 2206.96 628.32 -22.16 2,835.28
26 500058 基金银丰 7.296 24.94 3.10 2080.63 754.65 -26.62 2,835.28
平均 4.12 2241.86 593.42 -20.93 数据来源：中国银河证券基金研究评价资讯系统
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