一文看懂当前的结构性存款
一文看懂当前的结构性存款
强监管下，银行保本理财正逐渐萎缩。而替代它的产品之一，是结构性存款。我们统计央行公布的金融机构信贷收支数据发现，商业银行个人结构性存款在去年一年内激增9000亿元，涨幅约48%。银行业目前较为统一的认知是，结构性存款是目前外部监管环境趋严的情况下，防范存款流失的较优选择。也有固收分析师称，过去依靠同业业务获取负债的路渐渐被堵死，结构性存款是“负债荒下的无奈之举”。
一、规模激增9000亿由于“资管新规”对银行理财的几道限制——净值化、破刚兑、严禁资金池运作，保本理财正逐渐退出历史舞台，而计入表内负债、更为“安全”的结构性存款将继往开来。我们查阅中资全国性大型银行（工、农、中、建、交、邮储、国开行）信贷收支表发现：2016年12月末，上述银行个人结构性存款总量为8994.58亿元；到了2017年12月末，这一数字飙涨到13333.02亿元，涨幅48.23%。中小型银行人民币信贷收支数据显示，该梯队银行个人结构性存款由2016年12月末的9691.52亿元，飙涨到2017年12月末的14322.53亿元，飙涨47.78%。总体而言，我国商业银行发行的个人结构性存款在去年一年间，由前年末的不足1.87万亿元，激增到2.766万亿元，涨幅约48%。当然，结构性存款在整个银行的个人存款占比还是非常小，远
低于活期储蓄存款和定期储蓄存款。记者根据央行数据测算，虽然规模涨得比较快，但结构性存款的占比仅由前年末的
3.38%，上升到去年末的
4.6%。怎样达到预期收益率？“结
构性存款”的核心性质阐述，就是“结构性”三个字。结构性存款一般是将存款投向两大部分，占比最大的一部分资金和普通存款一样，运用在银行信贷或者固定收益类等低风险产品，保证基本的安全和收益；另一部分用于投资高收益、高风险的产品，如指数、汇率、黄金、各种金融衍生品等，使得在承受一定风险的基础上有获得较高收益的机会。根据“低风险低收益”资产的占比，结构性存款可分为最低收益保证型、本金保证型、部分本金保证型三类。记者并未查询到三类产品各自的规模占比，但记者采访一些网点发行情况发现，最低收益保证型和本金保证型产品占据主流，目前收益率多在
3.5%～
4.3%档位。结构性存款本质上是银行的“普通存款+
代销期权”。银行在销售过程中需要让客户测试风险承受能力，也需要告知产品的触发条件。客户预期的对赌收益不一定能实现，风险自行承担。结构性存款怎样可达到预期收益率？简单说，就是在交易日内，挂钩标的（如中证指数）的观测水平高于合同规定的触发水平，则触发行权，投资者就可获得触发收益率。如果没有，就只能获得当时点的投资收益率。“挂钩指数、黄金、外汇汇率、石油的结构性存款产品，同样是这个原理。”民生银行首席研究员温彬告诉记者，“因为金
融市场的波动性，客户有可能达到较高的预期收益，但也可能失去对赌收益，可本金还是可以保证的。比较考验不同客户对金融市场的理解，我认为空间还是很大的。”二、神器也有风险“结构性存款承继了保本理财作为揽储手段的定位，但是两者的运行模式、背后的资产逻辑和投资原理是完全不同的，也不能说是简单的替代。因为风险没有出表，目前来讲它还是合规的。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚对记者说。相比保本理财，结构性存款的特征究竟如何、银行面临什么样的风险、又应具备什么资质、是否应有一个相对系统的监管规范等，结构性存款后续或许会列入监管研究的范围。在负债计入科目、是否缴准和保险、资产计入科目、是否计提风险资本和拨备上，结构性存款与保本理财相当类似，最主要的区别是负债计入科目更多，以及保本理财的资产可以投资非标。结构化理财早就有了，但是量非常少，因为以前通道很通畅，大家很少用这个工具。现在大家一窝蜂地都来搞，那么是不是所有银行都有这个资质呢？因为本身这里面涉及好多衍生品交易，很多小银行没有这个资质，那是不是意味着又会有借通道的情况？不过我觉得结构性存款留
在表内，相对来说还是比较规范，不会像保本理财一样‘乱’。结构性存款与保本理财的不同之处就是嵌入了期权等衍生品，然而这些嵌入期权也会给银行带来一些问题。一是，衍生品是高杠杆、高风险的金融产品，不属于商业银行法允许
的经营范围；二是，期权等衍生品的选择需要强大的投研团队，银行的人员配备也不到位。结构性存款回归表内意味着相应的资金从“影子银行”回归“银行”，被统入宏观审慎评估体系（MPA）考核等监管之下。从这个层面看，结构性存款具有积极意义。
人民币结构性存款
什么是人民币结构性存款？ 人民币结构性存款是商业银行在吸收客户普通存款的基础上加入一定的衍生产品结构，通过与国际、国内金融市场各类参数挂钩，使投资人在承担一定风险的基础上获得较普通存款更高收益的理财产品。为全面了解商业银行人民币结构性存款业务，外汇局天津市分局对辖内55家外汇指定银行开展人民币结构性存款业务的情况进行了深入调研分析。 业务特点 保本浮动收益型为主流。根据客户获取本金和收益方式不同，人民币结构性存款产品一般分为保本固定收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型。从全市情况看，除恒生银行个人客户挂钩港股产品和华夏银行挂钩境外股票、基金的8款产品为非保本浮动收益型外，其余银行发行的产品均为保本浮动收益型，占比达9成以上。 挂钩标的种类较多。发行人民币结构性存款产品挂钩标的包括境外利率、汇率、股票、基金、指数、商品等。中资银行发行的产品挂钩标的较为单一，除华夏银行“慧赢”系列产品挂钩农产品指数篮子、香港上市中资银行股票篮子、黄金石油国际商品价格外，其余5家中资银行发行的产品均单一挂钩境外利率或汇率。外资银行发行的产品挂钩标的较多，如东亚银行、花旗银行、星展银行、渣打银行发行产品均与境外利率、汇率、股票、基金、商品等挂钩，美元LIBOR、美元/日元汇率、香港上市石油概念股/银行股组成的股票篮子、香港及纽约上市交易基金组成的篮子、抗通胀商品等。
产品期限以短期为主。挂钩标的不同，人民币结构性存款产品期限也不同，除挂钩商品的产品期限最长达5年外，其他产品期限均在1年以内，个别产品期限短至1周左右。如中信银行“假日赢”产品期限最短为3天，汇丰银行产品期限均在1周至2周之间。 投资风险程度普遍较低。人民币结构性存款产品预期收益率一般参考人民银行公布的同期限存款利率，结合具体投资期限和挂钩标的确定。由于多为保本型产品，所以投资风险相对较低，投资者最大损失为同期限存款利息。 外资银行相对活跃。与中资银行相比，外资银行发行人民币结构性存款产品更为普遍，产品类型更多，投资收益水平更为稳定。全市32家中资银行中仅有6家发行人民币结构性存款产品，占比不足2成；而23家外资银行中就有11家发行该类产品。6家中资银行中，除华夏银行“慧赢”系列产品挂钩标的丰富、期限结构灵活外，其余5家银行发行的产品均为挂钩单一利率或汇率，产品结构简单。11家外资银行中，多数银行产品复盖了挂钩汇率、利率、股票、基金、商品等多种类型。除东亚银行产品实际收益率普遍未达到最高收益率外，外资银行发行的产品基本实现了最高收益。 运作模式 本文以渤海银行一款人民币结构性存款产品为例，说明人民币结构性存款产品的运作流程。 产品概况。该款人民币结构性存款产品为保本浮动收益型，投资期限3个月，挂钩标的6个月美元LIBOR，收益触发条件及计算方法：若到期日6个月美元LIBOR小于或等于
中国工商银行案例分析
中国工商银行案例分析 一、发展历程 中国工商银行股份有限公司于1984年成立。2005年，中国工商银行完成了股份制改造，正式更名为“中国工商银行股份有限公司；2006年，工商银行成功在上海、香港两地同步发行上市。作为中国资产规模最大的商业银行，经过20几年的改革发展，中国工商银行已经步入质量效益和规模协调发展的轨道。 随着2007年金融租赁公司的成立，工商银行的非银行牌照类业务已延伸到投资银行、基金和租赁等市场领域；收购澳门、非洲等地最大银行股权，进入俄罗斯、印尼等新市场，境外机构达112家，形成了覆盖主要国际金融中心和我国主要经贸往来地区的全球化服务网络。 2008年末企业网上银行客户144万户，个人网上银行客户5672万户。企业网上银行实现交易额110.50万亿元，增长28.9%；个人网上银行实现交易额9.77万亿元，增长135.4%。获《环球金融》杂志“亚洲最佳个人网上银行”、“中国最佳个人网上银行”、“中国最佳企业网上银行”等奖项。 二、商业模式分析 (1)战略目标 工行的战略目标是巩固在我国银行业的市场领导地位并致力于转型为国际一流的金融机构。工行的整体目标是实现股东价值最大化和维持可持续增长。工行相信自身的独特性在于业务创新的经营方式
及引领市场的创新精神。工行致力于继续以业务创新的理念，通过以下战略措施加强工行的独特性： ?进一步发展具有高增长性的非信贷业务以实现收入及资产结构多元化; ?稳健发展本行的信贷业务，积极改善本行的信贷结构; ?通过扩大客户细分、加强目标市场营销和提升客户服务水平来继续提升本行的客户组合和盈利能力; ?通过战略性地提升传统分行网络，并加强电子银行业务，以进一步增强销售和市场推广能力; ?继续加强风险管理及内部控制能力; ?充分利用与战略投资者的合作关系; ?完善与绩效挂钩的激励机制，加强培训，提高员工绩效。 (2)目标与客户 2011年6月末，企业网上银行客户273万户，比上年末增长14.2%；个人网上银行客户突破1亿户达1.07亿户，增长11.4%。并荣获《亚洲银行家》“中国最佳网上银行”称号。 (3)产品或服务 ①、个人金融服务：投资理财、便利金融、个人贷款、存款服务、理财金账户；②、企业金融服务：对公存款、融资业务、票据业务、财智国际、清算和结算服务、理财产品、企业电子银行、投资银行业务、资产托管业务、机构金融业务、企业年金业务、中小企业服务、更多金融服务；
XX银行人民币公司结构性存款客户权益须知
XX银行人民币公司结构性存款客户权益须知 尊敬的投资者： 结构性存款非定期储蓄存款、产品有风险、投资须谨慎。 为了保护贵公司的合法权益，首先，请在投资银行结构性存款前，了解贵公司的投资目标，风险偏好和产品需求。其次，请认真阅读银行结构性存款的相关销售文件，具体为《结构性存款业务委托书》、《产品说明书》、《风险揭示书》和本《客户权益须知》等，选择购买与贵公司自身风险承受能力相匹配的产品。在阅读时如有不明之处，贵公司可及时向我行进行咨询。最后，请关注我行对结构性存款的信息披露渠道以及我行相关联络方式，以便贵公司对所购买的结构性存款有任何意见或建议向我行反馈。我行将以诚实守信、勤勉尽责的态度竭诚为贵公司提供专业的服务。 一、结构性存款购买流程： （一）了解贵公司的投资需求和风险承受能力 XX银行结构性存款根据客户所承担的风险分类，分为利息有风险的结构性产品，本金有风险的结构性产品，到期期限有风险的结构性产品。 我们建议贵公司根据自身财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等方面，评估贵公司自身的投资需求和风险承受能力，选择适合贵公司投资需求和风险承受能力的结构性存款。 （二）购买您选择的结构性存款 贵公司在选择符合自身投资需求和风险承受能力的我行银行结构性存款后，可通过我行营业网点购买。 温馨提示：请贵公司认真阅读《风险揭示书》中的风险提示部分，并充分知晓产品风险。贵公司一旦做出投资决策，产品运营过程中产生的风险，由贵公司自行承担。 具体认购流程如下： 1、至我行网点购买结构性存款； 2、认真阅读销售文件《客户权益须知》《产品说明书》《风险揭示书》《结构性存款业务委托书》； 3、签署《结构性存款业务委托书》交我行工作人员进行购买操作； 4、购买成功。 （三）了解结构性存款的信息披露方式、渠道和频率
工行结构性存款说明
结构性存款 一、业务综述 结构性存款，是指投资者将合法持有的人民币或外币资金存放在工行，由工行通过在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），将投资者收益与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的具有一定风险的金融产品。 按照本金的币种不同，工行结构性存款分为外汇结构性存款和人民币结构性存款两大类。其中：外汇结构性存款特指本金货币为美元、欧元、澳元、英镑、日元、港币等可自由兑换货币的结构性存款；人民币结构性存款特指本金货币为人民币的结构性存款。 二、适用对象 适用于资金相对充裕，希望获得较高资金回报，对金融市场有一定分析能力以及相应风险承受能力的，个人客户以及在中华人民共和国境内（不含港澳台）设立的法人客户。 三、功能特点 该产品是最常见的投资型衍生品，可与利率、汇率、股票、商品、信用等多种指数挂钩，预期收益优于定期存款，可满足客户不同投资需求。 四、特色优势 1.根据客户群体的不同，分为三大类产品：面向个人客户的产品、面向中小企业法人客户的集合型产品、以及面向法人大客户的专享型产品。 2.产品种类丰富：工行产品可挂钩指标种类多样，包括利率、汇率、商品等，同时可为客户提供最低收益保证、本金保证、部分本金保证等结构性存款产品。 3.个性化的设计：工行在产品设计上灵活多变，可按存款日期、金额、期限及挂钩指标等要素灵活组合，满足客户个性化需求。 五、申办流程 1.客户评估：客户办理结构性存款业务，须首先接受工行产品适合度评估。工行根据客户提交的信息及材料对客户进行分类，经风险评估确定具备适合购买结构性存款的客户，方可申请办理结构性存款业务。 2.指定资金账户：已在工行开立结算账户的客户，须指定一账户用于资金交易；未在工行开立结算账户，须先在工行开立相应的结算账户用于资金交易。 3.签署协议：经过工行评估并已指定交易账户的客户，即可与工行签署相关业务协议，并办理结构性存款业务。 六、服务渠道 符合准入条件的法人客户可以在支行或分行营业时间内向开办该业务地区的支行或分行申请办理。个人客户还可在规定的销售时段内通过工行网上银行渠道申请办理通过网上银行销售的产品。
银行企业金融结构性存款业务会计核算规程模版
XX银行企业金融结构性存款 业务会计核算规程 （2013年7月修订） 第一章总则 第一条为规范本行企业金融结构性存款业务核算，根据《企业会计准则》（2006）、《XX银行企业金融结构性存款业务管理办法》（2012年9月修订）（XX[2012]542号）、《XX银行企业金融客户结构性存款业务操作规程》(XX2011［720］号)、《XX银行企业金融实体信用型结构性存款业务操作规程》（XX[2012]576号）、《XX银行企业金融实体信用型结构性存款业务操作细则》（XX[2012]712号）等规章制度制定本会计核算规程。 第二条本规程所称结构性存款是指金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款，通过与利率、汇率、指数等金融市场指标的波动挂钩或与某个或某类实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上可能获得更高收益的存款业务产品。 第三条结构性存款按照其衍生应用存款部分的资金挂钩对象分为金融市场指标型与实体信用型两种。 第四条金融市场指标型结构性存款是指将其衍生应用存款部分的资金挂钩于利率、汇率、指数等波动情况的结构性存款。
第五条实体信用型结构性存款是指将其衍生应用存款部分的资金挂钩于某个或某类实体的信用情况的结构性存款，保本实体信用型型结构性存款的挂钩标的主要为某一信用等级的银行间市场债务融资工具的到期收益率或其他相关价格指标。 第六条本核算规程适用于《XX银行企业金融客户结构性存款业务操作规程》(XX2011［720］号)、《XX银行企业金融实体信用型结构性存款业务操作细则》（XX[2012]712号）所规范的金融市场指标型结构性存款、保本实体信用型结构性存款。根据该规程，金融市场指标型结构性存款、保本实体信用型结构性存款划分为以摊余成本计量的金融负债，除非产品设计中另有条款表明不适用该核算原则。 第七条本会计核算规程属“操作规程”，适用全行各级机构。 第二章会计科目设置 第八条结构性存款涉及的主要会计科目： （一）212701单位结构性存款：用于核算和反映本行吸收的单位客户结构性存款。 本科目按存款单位分户核算。 （二）540122-220001单位结构性存款利息支出：用于核算和反映本行单位结构性存款利息支出情况。 （三）222122-220001应付单位结构性存款利息：用
理财案例
一、案例简介 (一)情况 刘先生和刘太太家庭稳定，有一个2岁的儿子。刘先生今年29岁，是企业技术人员，每年收入在5万元左右（每月平均工资3000元，年终奖14000元）。刘太太今年29岁，是机关工作人员，每年收入在6万元左右（每月平均工资3000元，年终奖24000元）。另外，他们均有公司为其提供的社保、公积金等。三个人住在一套两室一厅的房子里。家三口每个月基本生活开销3500元，加上一点物业管理费、医疗费，总共支出4000余元。先生应酬支出，都可以从公司报销。现在刘先生家庭有2万元的活期存款，20万元的定期存款。有10万元的股票，股票型基金8万。房子方面，自住的现值90万元。住房方面，想在市区附近按揭购买一套120万元左右的三居室的房子。 （二）假设 1、国内通货膨胀率为6% 2、银行利率为3.5% 3、小学到高中教育费用增长率为3%。 4、大学教育费用增长率为3%。 5、股票型基金的长期投资收益率为10% 6、股票收益率为8% 二、客户财务分析 （一）财务报表 资产负债表（单位：元）
现金流量表（单位：元） （二）比率计算与分析 1、流动性比率=流动性资产/每月支出=20000/4000=4 流动性比率反映刘先生家庭的流动性资产能满足其4个月的开支，比较合理。一般流动性比率应控制在3-6左右比较适宜，即应安排3-6个月的日常支出资金作为应急金，这部分资金不能作为投资，以现金或活期存款方式存放。 2、净资产比率=净资产/总资产 =142000/148000*100%=95.86% 这一比率的数值范围是0-1.接近0.意味着目前的生活主要是靠借债来维持的，一旦收入下降或利率提高，很可能陷入资不抵债的破产境地。接近1，则意味着客户没有充分利用自己的信用额度，其财务结构还有通过负债进一步优化的空间。而刘先生这一比率非常接近1，因此要进一步优化。
单位人民币结构性存款业务操作
单位人民币结构性存款业务操作 一、基层业务操作存有的风险点 1.后台业务操作风险(1)“背对背”平盘问题。总行承担做市义务，撮合银行客户与境外对手实行交易，一旦交易达成，总行须与客户、境外交易对手“背对背”签订结构性存款协议。“背对背”平盘过程中，须确保两份协议中涉及的期限、收益率、权利及义务等要素完全一致。如经办行向总行提交的客户托付书和协议有瑕疵，有可能产生法律风险。(2)会计处理问题。《银行业金融机构衍生产品交易业务治理办法》要求金融机构明确衍生产品交易操作和监控中的各项责任，包括交易确认、轧差交割、市场重估、异常报告、会计处理等，并要求金融机构“按市价原则治理市场风险”，经办行财会人员应积极配合总行相关部门做好前端费入账、公允价值估值、到期核算等账务处理事宜。 2.流动性风险不同于一般性存款，单位人民币结构性存款协议中明确约定“存续期内，甲方不得提前赎回本金”，且“未征得另一方书面同意，甲乙两方中的任何一方不得将其在本协议项下的任何义务转让给第三方”，意味着结构性存款在到期之前，具有很低的流动性。如果流动性风险揭示不足，客户如果没做好相对应准备，极有可能面临争议。 二、基层行防范业务操作风险的对策 1.理解产品特征是基础。结构性存款业务存有不同于一般性存款的特征，运作程序复杂而风险环节较多，所以充分掌握产品本质特征是稳健展开业务的基础。一是增强学习探讨。相关操作业务部门和人员应集中学习研讨，深入学习制度规定要求，把产品特性研究清、理解透;二是深入沟通协调。积极向总行财会部、公司部、金融市场部沟通咨询政策变化，向兄弟行交流经验、摸索技巧，有效提升业务办理效率;三是了解同业信息。注重搜集同业资料，了解相关产品的运作原理、定价水平、交易规则等，分析差别，即时改进。
结构性存款个人理财产品说明书
结构性存款个人理财产品说明书 中国工商银行 高资产净值客户专属个人人民币理财产品说明书 （黄金挂钩保本浮动收益型理财产品） 一、产品概述
①.关于本产品的风险评级及相关描述为工商银行内部资料，仅供客户参考。 ②.若理财到期日、理财本金返还日、理财收益支付日等相关日期为非工作日，则顺延至下一工作日。 ③伦敦黄金定盘价由伦敦黄金市场定盘有限公司（The London Gold Market Fixing Ltd）五大成员银行每日分两次根据市场实际交易价格报价确定，分别为伦敦时间上午10：30和伦敦时间下午3：00。该价格始于1919年，被黄金生产商、消费者和中央银行等市场参与方作为黄金现货交易的基准价格而广泛应用，也被广泛用于黄金衍生产品及相关结构性理财产品的挂钩指标。
二、理财收益测算依据 本理财产品本金部分纳入我行资金统一运作管理，收益部分投资与黄金挂钩的衍生产品，产品收益与国际市场黄金兑美元价格在观察期内的表现挂钩。客户理财收益取决于黄金兑美元价格在观察期内的表现。工商银行将本着公平公正的原则，依据市场行情对观察期内挂钩标的，即当日伦敦时间下午3点路透“XAUFIXPM=”页面显示的黄金现货价格进行观测，严格按照本产品说明书约定收益条件支 付客户理财收益。 测算收益不等于实际收益，投资须谨慎。 三、收益情况分析 以下情景仅为向客户介绍收益计算方法之用，并不代表以下的所有情形或某一情形一定会发生，或工商银行认为发生的可能性很大。所列挂钩标的相关数据均为假设，并不反映挂钩标的未来的真实表现及客户实际可获得的理财收益，亦不构成收益承诺。在任何情况 下，客户所能获得的最终收益以工商银行的实际支付为准。 如果产品实际存续天数为97天，观察期天数为96天，客户购买100,000元人民币该产品且持有到期，边界水平为1395美元/盎司。（一）情景一：若在观察期内，挂钩标的始终保持在边界水平之下（即1395美元/盎司以下），则客户获得的理财产品到期年化收益率为：2.55%+2.05%×N/M即4.6%（此时N/M=1），持有到期后客户获得收益为1,222.47元人民币(100,000×4.6%×97/365≈1,222.47)。（二）情景二：若在观察期内，挂钩标的曾大于或等于边界水平（即1395美元/盎司或1395美元/盎司以上），则客户获得的理财产 品到期年化收益率为2.55%+2.05%×N/M（此时N/M<1）。 假如挂钩标的曾大于或等于边界水平的天数总计为6天，则未触碰到边界的天数为90天，对应的预期年化收益率将为2.55%+2.05%×90/96=4.47%，则客户可获得的收益为1,187.92元人民币(100,000×4.47%×97/365≈1,187.92)。 假如挂钩标的曾大于或等于边界水平的天数总计为46天，则未触碰到边界的天数为50天，对应的预期年化收益率将为2.55%+2.05%×50/96=3.62%，则客户可获得的收益为962.03元人民币(100,000×3.62%×97/365≈962.03)。 （三）情景三：若在观察期内，挂钩标的始终大于或等于边界水平（即1395美元/盎司或1395美元/盎司以上），则客户获得的理财产品到期年化收益率为最低档年化收益率2.55%（此时N/M=0），持有到期后客户获得收益为677.67元人民币(100,000×2.55%×97/365 ≈677.67)。
结构性存款风险揭示书
结构性存款风险揭示书 结构性存款非定期储蓄存款、产品有风险、投资须谨慎。 尊敬的投资者： 本结构性存款系与银行存款性质不同的金融产品，具有一定投资风险。在本结构性存款下，客户（“投资者”）委托XX银行运用存款资金进行投资，XX银行只保障存款资金本金，不保证存款收益。在贵公司选择购买本结构性存款前，请仔细阅读以下内容： 一、本《风险揭示书》、《产品说明书》和《客户权益须知》是《结构性存款业务委托书》不可分割的组成部分，在购买结构性存款前，请您仔细阅读结构性存款销售文件，确保自己完全理解该项投资的性质和面临的风险，详细了解和审慎评估该结构性存款的资金投资方向、风险类型等情况，在慎重考虑后自行决定购买与自身风险承受能力和资产管理需求匹配的结构性存款。 二、根据中国银行业监督管理委员会相关监管规定对结构性存款《风险揭示书》内容的要求，本结构性存款是保本浮动收益结构性存款，XX银行风险评级为稳健型产品，产品期限为1月、3月、6月或其他。本结构性存款有投资风险，只保障存款资金本金，不保证存款收益。贵公司应充分认识投资风险，谨慎投资。客户投资本产品可能面临的风险主要包括（但不限于）： 1、利率风险：结构性存款存续期内，如果市场利率发生变化，并导致本结构性存款所投资产的收益率大幅下跌，则可能造成客户收益遭受损失；如果物价指数上升，结构性存款的收益率低于通货膨胀率，造成客户投资结构性存款获得的实际收益率为负的风险。 2、流动性风险：存款期限内，投资本结构性存款的客户不能提前终止或赎回，在产品存续期内如果投资者有流动性需求，客户不能够使用结构性存款的资金，也因此丧失了投资其它更高收益的结构性存款或资本市场产品的机会。 3、政策风险：本存款计划是针对当前的相关法规和政策设计的。如国家宏观政策以及市场相关法规政策发生变化，可能影响存款计划的受理、投资、偿还等的正常进行，导致本存款计划收益降低甚至收益为零。 4、信息传递风险：XX银行按照有关信息披露条款的约定，发布结构性存款的信息与公告。客户应根据信息披露条款的约定主动获取相关信息。如果客户未及时查询，或由于通讯故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得客户无法及时了解产品信息，由此而产生的责任和风险由客户自行承担。如投资者预留的有效联系方式变更但未及时告知XX银行的，致使在需要联系投资者时无
商业银行案例分析1
案例1. 融资计划年内完成，支撑未来各项业务拓展 工商银行2010年6月末的资本充足率和核心资本充足率分别为11.34%和9.41%，资本充足率略低于11.50%的监管要求。公司拟A+H配股融资不超过450亿元，并已发行250亿元的A股可转债补充资本。管理层表示工商银行的配股方案还要经过一些程序，希望能够在年内完成。融资完成后资本实力将大为加强，可满足未来三年业务拓展需求。工商银行也会通过其它方式，包括全面加强银行新资本协议的推进和内生利润留存等方式，在三年之内不再需要股权融资。公司2006-2009年平均信贷增长在16%，带来了37%的利润增长。2007-2009三年内，公司共给股东分红1561亿元。此外投资者还有1640多亿的股东权益，合计是3206亿元。 公司确定未来低资本消耗的发展战略，盈利格局趋于多元化 公司正在积极准备迎接利率市场化、资本市场化即金融脱媒发展带来的两个挑战。在收入结构调整方面，公司预期要逐步降低存贷款利差收入的占比。现在工商银行存贷款利差收入占营业收入的比重为58%-60%，以后要降到50%以内，这意味着手续费及佣金收入、中间业务等收入要超过50%。公司未来要形成横向和纵向的强大盈利格局。（1）去年省级分行盈利超过100亿的有6家，判断以后不会少于15家行进入百亿人民币分行。盈利区域布局更加合理，形成此起彼伏的盈利格局。（2）同时形成纵向的盈利格局，信用卡、金融市场部、票据业务部、资金托管部、私人银行、金融租赁，未来还有保险、年金投行来强化工商银行产品供应能力。（3）来自国内盈利和来自于境外盈利更加均衡。去年来自境外的盈利只占全行盈利的2.7%，今后预期将在10%左右，使整个工商银行盈利结构更加均衡、可持续。资料来源：“工商银行：资产负债结构合理未来息差回升”2010年10月25日 思考：银行的资本扩充方式有哪些？各优缺点？ 如何理解低资本消耗战略？ ★股东权益：股东权益又称净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。是指股本、资本公积、盈余公积、未分配利润的之和，代表了股东对企业的所有权，反映了股东在企业资产中享有的经济利益。 来源：百度百科 案例2. 海南发展银行的倒闭 海南发展银行（以下简称海发行）于1995年在合并5家信托公司的基础上组建。这5家公司在1993年以前的海南房地产热中，已有大量资金积压在房地产上。从诞生之初，海发行就被赋予了化解金融风险的重任。之后，海发行又引入北方工业公司、中远集团等40余家岛外股东，筹集资金10.7亿元，由海南省控股。注册资本金16.77亿元的海发行一开始就背负了44亿元的债务。 但在当时普遍采用高息揽存的情况下，海发行迅速扩张。1997年底，海发行的资金规模发展到106亿元。也就在当年，由城市信用社引发的海南金融问题第一次大规模显现。5月，海口市城市信用社主任陈琪作案潜逃，这一事件导致储户恐慌，并出现集中提款现象。随后，支付危机波及全省十几家城市信用社。 1997年12月兼并28家城市信用社的行动，被认为是海发行关闭的导火索。有种说法是，当时海南省为了挽救这些城市信用社，不顾股东大会的强烈反对，执意要求海发行实施兼并，将28家资不抵债的城市合作信用社收入旗下，并托管了5家被关闭的城市信用社。接管的城市信用社总资产为137亿元，总负债却为l42亿元，而资产又几乎全是无人问津的房产。
(完整版)银行结构存款套利
银行半年报背后猫腻：有办法让不良贷款隐身 银行们出半年报，看似风马牛不相及的贸易商林总却在其中找到了一条“掘金密道”。林总自称利用银行缺存款，拿着1000万本金在两家银行间周转，半个月无风险套利了逾13万元。最后林总本金和收益全部到手，而某家银行却因林总的周转，在账面上多出了整整5000万存款。 报表季里，和林总一样忙得不可开交的，还有分管着某银行分行信贷管理业务的赵某。为了能够压低账面上的不良率、控制报表里头的房地产类、平台类贷款不超过总行要求的“限额”，他必须找资产管理公司或同业来代持，让资产暂时“消失”，待6月30日一过，再通过某种回购设计把这些资产背回来。 让报表数据平滑，让不良贷款“可控”，银行业报里的小动作微调年年有，这似乎也算是行业里公开的秘密。 明明只有1000万的林总是怎么“贡献”出5000万存款的？赵某又是如何让一批贷款从报表里匿迹的？《第一财经日报》为你揭秘银行半年报背后的那些“猫腻”。 银行主动营销的“套利” 林总的故事还得从他收到的一条手机短信开始。 “尊敬的客户，我行目前保本保收益的结构性存款收益率4.6%，现阶段市 场贴现利率维持在年化4.1%左右，收益空间能保证在50BP左右。我行可将结构性存款质押开立银票供您贴现，银票面额可以是结构性存款金额加上到期收益。”林总把手机推到记者面前，发件人是他有多年业务关系的一家股份制银行(下称“A银行”)支行长。 彼时正是6月中旬。一方面，对银行而言，“6·30”月末大考近在眼前。本报记者曾在采访中听闻，自从有了存款偏离度指标，原本基层银行的年末、季末拉存款冲时点的冲动虽然得到遏制，但个别仍缺存款的银行，也会把冲时点行为提早和拉长，不再是等到月末最后几天开始行动，也正是因此，自6月中旬开始，A银行的存款和市场“贴现”利率之间，就产生了倒挂。另一方面，对林总而言，6月股市大跌让他有另觅稳赚不赔生财之道的冲动，用他的话说，那条短信算是“撞在了枪口上”。 林总很快从股市撤出了1000万现金，去A银行找了那名支行长。这单业务的具体做法是，林总在这家支行存下1000万半年期的结构性存款，年化收益4.6%。为了让林总能够套出资金，A银行再给林总开具半年期银行承兑汇票(下称“银票”)。
603131理财和结构性存款业务管理制度
上海沪工焊接集团股份有限公司 理财和结构性存款业务管理制度 第一章总则 第一条为规范上海沪工焊接集团股份有限公司（以下简称“公司”）及下属各单位的理财和结构性存款业务交易行为，保证公司资金、财产安全，根据《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司信息披露管理办法》及《公司章程》的规定，制定本制度。 第二条本制度中的“下属各单位”，是指公司全资子公司、控股子公司或实际控制的子公司，以及上述子公司的下属公司。 第三条本制度所指“理财和结构性存款业务”是指公司及下属各单位为提高资金使用效率、增加公司收益，在控制风险的前提下投资银行等金融机构发行的低风险、中短期的保本型理财产品、保本型结构性存款等。产品期限不超过一年（含一年），产品预期收益率不低于央行规定的同期存款利率水平。 第二章开展理财和结构性存款业务的原则 第四条公司及下属各单位开展理财和结构性存款业务应遵循以下原则： （一）须遵循安全性、流动性、收益性的原则，以不影响公司正常经营和战略发展规划为前提条件。 （二）理财和结构性存款业务交易资金须为闲置自有资金或闲置募集资金，不得挤占专项银行借款或公司日常营运资金。 （三）理财和结构性存款业务交易须遵循保本原则，投资于风险可控的保本类产品。 （四）公司及下属各单位进行理财和结构性存款业务，只允许与具有合法经营资格的金融机构进行交易，不得与非正规机构进行交易。 第三章理财和结构性存款业务的管理机构及职责 第五条理财和结构性存款业务管理的组织机构和职责： （一）集团公司财务部 集团公司财务部是理财和结构性存款业务的主管及核算部门，具体职责包括：
1、负责制定、修订公司理财和结构性存款业务管理制度与流程草案； 2、协调和组织执行经董事会批准通过的公司理财和结构性存款业务管理制度及流程； 3、协助下属各单位选择交易对手，签署理财和结构性存款业务协议； 4、定期向公司总经理提交业务管理报告，对理财和结构性存款业务开展情况进行跟踪与分析，并就紧急事件制定应急处理方案； 5、负责对下属各单位理财和结构性存款业务的开展和执行情况进行日常监督检查； 6、负责制定相应的公司会计政策，确定理财和结构性存款业务的计量方法及核算标准； 7、负责在理财和结构性存款单日最高余额预计达到上市公司最近一期经审计净资产的10%时，提前将相关金额及明细等材料提交董事会办公室履行审议程序及信息披露义务。 （二）总经办 公司总经办负责组织其法务人员控制公司及下属各单位进行理财和结构性 存款业务的法律风险，负责研究国内外相关政策法规，保证公司及下属各单位理财和结构性存款业务的合法性，并对理财和结构性存款业务事项与合同文本进行合法性审查，提出意见建议，以规避法律风险。 （三）董事会办公室 董事会办公室为公司理财和结构性存款业务的信息披露部门，在接到集团公司财务部的理财和结构性存款金额达到披露标准的数据信息、或接到集团公司财务部提出的关于理财和结构性存款额度计划等相关材料后，按照程序及时根据中国证券监督管理委员会、上海证券交易所等证券监督管理部门的相关要求履行理财和结构性存款业务相关事项的董事会及股东大会审批程序，并实施必要的信息披露。 （四）各单位财务部 各单位财务部为理财和结构性存款业务的具体经办部门。负责对本公司拟投资的产品进行内容审核、风险评估和可行性论证并提交上级审批，办理理财和结构性存款业务相关手续、及时与金融机构进行结算并收回本金及利息、提交会计进行相关账目处理、进行相关档案的归档和保管。 第四章理财和结构性存款业务审批权限及实施流程 第六条公司进行理财和结构性存款业务，应按如下权限进行审批： (一)理财和结构性存款的单日最高余额超过上市公司最近一期经审计净资
单位结构性存款协议(理财)
单位结构性存款协议 协议编号： 甲方： 法定代表人： 地址： 联系电话： 乙方：（经办行：分行） 法定代表人： 地址： 联系电话： 乙方郑重提示：本协议是甲方与乙方签订的理财产品相关法律文件的组成部分，与《理财产品说明书》、《风险揭示书》、《客户权益须知》等共同规范甲方与乙方之间的权利义务关系。甲方在签署本协议前，已认真阅读《理财产品说明书》、《风险揭示书》、《客户权益须知》，确保完全明白该项投资的性质及所涉及的风险，详细了解和审慎评估该理财产品的资金投资方向、风险类型和收益等基本情况。 一、甲乙双方的权利及义务 1、甲方申请办理结构性存款事宜，甲乙双方经友好协商，本着互惠互利原则，签订本协议。 2、甲方授权乙方对甲方资金进行运作，甲方承诺承担由此产生的利率风险、法律风险等相关风险。 3、甲方在乙方营业网点开立活期存款账户（以下简称“活期账户”），用于本存款产品的资金划转。甲方应在本存款产品成立日前至少个工作日前将其认购金额存入活期账户，并授权乙方于本存款产品起息日当日将甲方活期账户内相应的资金划转至乙方为甲方开立的指定结构性存款账户（以下简称“结构性存
款账户”）。甲方承诺在本协议存续内该活期账户不被销户，由于甲方活期账户资金不足导致交易失败的，乙方不承担责任。 4、甲方认购本存款产品，应向乙方提交《认购委托书》，认购成功后，乙方应按照《认购委托书》内容及时向甲方出具《产品证实书》。 甲方指定乙方代为办理的存款币种为人民币，本金总额为： 小写：人民币元； 大写：人民币元整。 甲方活期账号为：； 活期账号账户名：； 开户行：。 5、本存款产品存续期间，如因司法机关或行政机关对甲方采取强制措施导致本存款产品资金被全部或部分扣划，均视为甲方就本存款产品全部资金违约进行了提前支取，本协议自动终止。本协议因此自动终止的，甲方无权要求乙方支付任何结构性存款收益，甲方只能获得活期存款利息。 6、乙方不承担甲方本存款产品收益所产生的应缴税款。甲方同意乙方根据法律、法规从甲方上述本金及相应收益中代扣、代缴相关费、税，并授权乙方根据本存款产品合同文件的约定从甲方上述本金及相应收益中主动扣收相关费用。 7、本协议中涉及的所有日期如遇国家法定节假日，则相关兑付日期将顺延至下一个工作日，由此产生的风险，乙方不承担责任。 8、甲方对本存款产品的运作状况有任何疑问，有权向乙方进行咨询。根据甲方的要求，现场打印对账信息供甲方核对。 二、存款产品本金及收益 1、甲方在开放日赎回本存款产品或持有本存款产品至最后一个约定开放日、或者本存款产品被乙方提前终止时，乙方保证甲方本金安全，并保证甲方从收益起算日至提前终止日或赎回日之间均按产品说明书及《产品证实书》约定的收益
银行存款营销服务案例
XX支行二季度及下半年存款实施方案 2011年一季度全市主要银行金融机构存款基本都是增加的，同期我行存款是下降的，面对越来越激烈的存款竞争，制定一个完善而有效的存款营销策略成为当前最为迫切的前提！一个好的营销方案将会成为扩充市场、延伸品牌度的有效手段。 一、指导思想 坚持以加快存款发展作为主题。抓住机遇，适应市场的需求，加大存款营销力度，壮大我行的存款市场份额。 二、组织领导 成立**支行“百日存款竟赛”工作领导小组，由行长王***任组长，副行长**任副组长，副行长**及办公室**、营销部**为成员。领导小组下设办公室在办公室，具体负责“百日存款竟赛”的营销体系建设工作的组织、联络、协调、督查、调度和考评。 三、目前存款现状 本行存款的结构特点（应包括但不限于：存款的基础结构，如公存、储蓄及定活期比例；高端客户情况；主要贷款户派生存款情况等）。 四、存款下降主要存在的问题
从**支行存款的整个结构看，活期类存款的大幅波动，是**存款不能持续稳定增长的关键点之一，储蓄存款源的溃乏，对单个帐户的过于依赖，是影响**支行存款的持续稳定增长的主要原因之一。 （一）稳定性因素：（1）由于受社会经济运行规律的影响，每年初都会有大量的易变性存款和准易性存款在短期内急聚沉淀到各金融机构。但该类存款流动性大、平均占用天数低，稳定性较差。在没有新的、相当量的新存款源补充的前提下，弥补该部分存款流出后留下巨大资金空缺，需要投入更大的精力和经历更长的修复过程。这是引起**支行存款下滑的主要原因之一。（2）个别客户的存款波动较大地影响到**支行存款资金的稳定性，短期内还难以补足。（3）居民消费需求不断增长，储蓄心理不断减弱。新客户群体的增长和老客户群体的维护工作需要不断改进服务，提供合适的金融产品才能跟上，加之各金融机构竞争激烈，也致使**支行一季度存款工作开展较为困难。（4）新开立的存款帐户的数量大而质量欠缺，一些帐户开立后长期使用效率低，由于新增帐户存款余额的增长乏力，起不到推动作用，无疑浪费了前期投入的人力和物力成本。也是造成**支行存款不能自然修复和回升的原因之一。 （二）金融政策及居民心理因素：商行属地方性银行，与国有商业银行相比，无论从营业环境、硬件设备、产品的科技含量、网络覆盖面，以及服务手段、服务内容，都不在同一个起跑线上。相对于国有商业银行强大的技术手段、雄厚的资金实力、坚实的国有体制后盾、以及几十年来在社会公众心目中树立积累起来的卓著信用。是商行在短期内无法达到的目标。加之国家政策宣传多年来一
银行人民币单位结构性存款业务操作规程(试行)
xx银行人民币单位结构性存款业务 操作规程（试行） 第一章总则 第一条为规范我行人民币单位结构性存款的操作，防范操作风险，根据《xx银行人民币单位结构性存款业务管理办法（试行）》等规章制度，制定本操作规程。 第二条本办法所称人民币单位结构性存款（以下简称“结构性存款”），是指我行通过在存款基础上嵌入金融衍生交易（包括但不限于期权、远期、掉期或期货等），将客户的存款收益与汇率、利率、股价、信用、指数等特定金融标的物挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上可能获得更高收益的存款。 第三条适用对象 （一）在中华人民共和国境内依法注册成立的企业客户、党政机关、事业、部队及社会团体客户； （二）在本行分支机构开立对公结算账户，账户资金来源合法； （三）满足最低起存金额要求。 第二章合作银行管理 第四条总行公司金融部负责拓展及建立合作银行伙伴关系，并牵头落实我行与合作银行签订框架合作协议相关事宜。原则上开办结构性存款业务委托投资的合作银行应具备金融衍生产
品交易业务资格。 第五条合作协议授权单笔业务办理预留印鉴为分行行政公章，日常委托投资协议由分行负责与合作银行签订。 第六条分行公司金融部负责与合作银行就单笔业务办理的信息及资料往来等事宜。同时指定至少2名熟悉对公负债业务人员为结构性存款业务的指定联系人，并报备总行公司金融部。业务专员负责管理分行辖内的结构性存款业务。 第三章业务申请与审批 第七条客户需求收集及审核 客户经理充分了解客户需求后，填写《xx银行人民币单位结构性存款业务审批表》（下文简称“审批表”，见附件1），明确客户名称、金额、期限、资金来源、预期年化收益率及经办行机构号等基本要素，并描述该客户与我行合作情况等，经支行有权人审批同意后报送分行公司金融部。 第八条分行公司金融部核实相关情况后，填写营销意见并加盖部门公章后，统一编写需求编号，再向总行公司金融部提出符合监管政策规定的合理的结构性存款产品需求。 需求编号规则为：SD+分行全拼首字母（大写）+经办支行机构号（4位）+日期（6位）+序号（3位），如：SDGZ0280151120001。 第九条总行公司金融部收到分行公司金融部报送的《审批表》后，在资产负债管理委员会确定的全年结构性存款规模及资金成本范围内，结合结构性存款市场情况及客户实际情况填写相
结构性存款
结构性存款 结构性存款也可称为收益增值产品（Yield Enhancement Products），是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。该产品适合于对收益要求较高，对外汇汇率及利率走势有一定认识，并有能力承担一定风险的客户。结构性存款通常是本金100%保护，客户所承担的风险只是利息可能发生损失，而本金不会有任何损失。 1基本介绍 所谓外汇结构性存款是指在普通外汇存款的基础上嵌入某种金融衍生工具(主要是各 类期权)，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩从而使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的业务产品。它是一个结合固定收益产品与选择权组合形式的产品交易。它透过选择权与固定收益产品间的结合，使得结构性产品的投资报酬与连接到标的关联资产价格波动产生连动效应，可以达到在一定程度上保障本金或获得较高投资报酬率的功能。 2发展历程 在结构性存款发展初期，银行只能对等值300万美元以上的大额外汇存款提供这种产品。从2004年初开始，小额外汇结构性存款在我国流行起来，它们的名称各异，例如中行的“汇聚宝”，工行的“汇财宝”，建行的“汇得利”都属于外汇结构性存款。从各行推出的这类产品看，它的特点是存款期限较长，短则一年(由银行决定)长则3至5年，现阶段投资者将资金以存款方式交于银行后，一般由银行向国外代理行叙做结构性存款，并给予大致在2．53% 至2．63%之间(高于同期息率1～2倍)的固定收益。由于有高出同期存款数倍的较高收益，在外汇投资渠道狭窄，风险较高，收益较低的情况下，外汇结构性存款自然深受投资者的青睐和追捧。 3主要特点 高收益 外汇结构性产品是在客户自愿承担一定风险的前提下，实现较高投资收益的产品。一般而言，以半年期美元产品为例，其收益大概是3%以上（免税）；相对应半年期的美元存款税前的收益是2.3750%，利息税还得扣掉20%。
结构性存款的会计处理问题
龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/bf7425718.html, 结构性存款的会计处理问题 作者：宫颖 来源：《中国集体经济》2019年第11期 摘要：文章基于会计学、财务管理相关知识，通过案例分析法、理论联系实际的方法对结构性存款的会计处理展开研究。通过对结构性存款的概念、现状分析，结合资产新规的要求以及某上市公司在会计处理中出现的问题，对未来企业结构性存款的会计处理提出改进建议。 关键词：会计学；财务管理；案例分析法；结构性存款 一、引言 光大银行于2002年推出第一款外币结构性存款产品，于2005年发行国内首个人民币结构性存款产品。近两年，结构性存款的市场占有率迅速提高，越来越多的企业和个人将结构性存款作为资产配置的选择。但是，结构性存款不同于传统意义上的银行存款和普通的理财产品，因为其配置上具有多样性和灵活性，同时收益具有风险和不确定性，决定了其会计核算的复杂性。在研究上市公司财报中发现，企业会计在对结构性存款的处理问题上也存在一定的迷茫。 如今，资产新规已经落地四个多月，在资产新规中明确取消了保本理财产品后，未来市场对于结构性存款的需求会增长更快。企业对于资产配置的选择与结构性存款的会计处理也显得尤为重要。本文通过对结构性存款的概念、现状分析，结合资产新规的要求以及某上市公司在会计处理中出现的问题，对未来企业结构性存款的会计处理提出改进建议。 二、结构性存款的概念 结构性存款是指，银行根据企业或个人的存款货币终值换算成现值进行储蓄，其余利息部分用于投资指数、股票、利率、汇率等具有波动性的金融衍生产品，也可以将结构性存款理解成收益增值产品。结构性存款的组合方式一般为“存款+期权”，将企业或个人的银行存款划分为普通储蓄与金融衍生工具形成绝大部分为低风险低收益和一小部分的高风险高收益资产组合。 结构性存款的购买通常不需要信用额度，且对于投资组合的选择比较自由，这就使结构性存款具有灵活性和普遍的适用性；结构性存款包括普通存款和标的物投资，存款部分的本金可以保证现值与终值相等，即可以保证本金安全，对于標的物投资的部分，收益与市场风险相关，高收益对应高风险，因此具有不确定性。 由此可见，结构性存款的收益可分为两部分，其中，一部分是企业或个人银行存款所产生的利息收益；另一部分是具有投资风险的，随标的资产公允价值波动而上下波动的收益。因此，对于企业的会计处理也应该分为两部分，将普通存款与标的资产分别核算。
一文看懂当前的结构性存款
一文看懂当前的结构性存款 强监管下，银行保本理财正逐渐萎缩。而替代它的产品之一，是结构性存款。我们统计央行公布的金融机构信贷收支数据发现，商业银行个人结构性存款在去年一年内激增9000亿元，涨幅约48%。银行业目前较为统一的认知是，结构性存款是目前外部监管环境趋严的情况下，防范存款流失的较优选择。也有固收分析师称，过去依靠同业业务获取负债的路渐渐被堵死，结构性存款是“负债荒下的无奈之举”。 一、规模激增9000亿由于“资管新规”对银行理财的几道限制——净值化、破刚兑、严禁资金池运作，保本理财正逐渐退出历史舞台，而计入表内负债、更为“安全”的结构性存款将继往开来。我们查阅中资全国性大型银行（工、农、中、建、交、邮储、国开行）信贷收支表发现：2016年12月末，上述银行个人结构性存款总量为8994.58亿元；到了2017年12月末，这一数字飙涨到13333.02亿元，涨幅48.23%。中小型银行人民币信贷收支数据显示，该梯队银行个人结构性存款由2016年12月末的9691.52亿元，飙涨到2017年12月末的14322.53亿元，飙涨47.78%。总体而言，我国商业银行发行的个人结构性存款在去年一年间，由前年末的不足1.87万亿元，激增到2.766万亿元，涨幅约48%。当然，结构性存款在整个银行的个人存款占比还是非常小，远
低于活期储蓄存款和定期储蓄存款。记者根据央行数据测算，虽然规模涨得比较快，但结构性存款的占比仅由前年末的 3.38%，上升到去年末的 4.6%。怎样达到预期收益率？“结 构性存款”的核心性质阐述，就是“结构性”三个字。结构性存款一般是将存款投向两大部分，占比最大的一部分资金和普通存款一样，运用在银行信贷或者固定收益类等低风险产品，保证基本的安全和收益；另一部分用于投资高收益、高风险的产品，如指数、汇率、黄金、各种金融衍生品等，使得在承受一定风险的基础上有获得较高收益的机会。根据“低风险低收益”资产的占比，结构性存款可分为最低收益保证型、本金保证型、部分本金保证型三类。记者并未查询到三类产品各自的规模占比，但记者采访一些网点发行情况发现，最低收益保证型和本金保证型产品占据主流，目前收益率多在 3.5%～ 4.3%档位。结构性存款本质上是银行的“普通存款+ 代销期权”。银行在销售过程中需要让客户测试风险承受能力，也需要告知产品的触发条件。客户预期的对赌收益不一定能实现，风险自行承担。结构性存款怎样可达到预期收益率？简单说，就是在交易日内，挂钩标的（如中证指数）的观测水平高于合同规定的触发水平，则触发行权，投资者就可获得触发收益率。如果没有，就只能获得当时点的投资收益率。“挂钩指数、黄金、外汇汇率、石油的结构性存款产品，同样是这个原理。”民生银行首席研究员温彬告诉记者，“因为金