第2章会社を始める

第2章会社を始める

会社（法人企業）には、一般的に、有限会社と株式会社があります。設立にあたって、両者ともに資本金が必要です。有限会社は300万円、株式会社は1,000万円以上必要になります。

会社の出資者（所有者）から現金やその他の資産（例えば、土地や建物等）を会社が受け入れた場合、それが借入れたものでなければ（返済する必要がなければ）、それは資本金といわれるものです。

図表出資者と会社の関係からみた資本金

会社を設立するために、出資者から受け入れた資産は、会社の資産ですので、会社の資産が増えたことを表すために、受け入れられた資産に該当する勘定科目を借方に記入して仕訳します。一方、資産が増えるのは、出資（元入れ）によるものなので、これを表す資本金という資本の勘定科目を使いますが、出資によって、資本金が増えますので、貸方に記入して仕訳をします。

例えば、現金／資本金や土地/資本金というように、仕訳することになります。

例1：羽生さんは、現金1,000万円を出資し、株式会社羽生商店を設立した。

仕訳帳

総勘定元帳

現金

資本金

例1の仕訳でいえば、会社の現金が1,000万円増えますから（資産の増加）、現金を借方に記入することになります。次に、現金が増えた原因を確認します。なぜ、現金は増えましたか。その理由は、出資者（株式会社なので株主）である羽生さんが、出資したためです。従って、出資者の出資額を表す資本金が提供されたからですので、貸方に資本金と記入することになります。

元帳についても、取引の8要素に従って考えます。現金という資産の勘定が増えましたから、現金の元帳の借方に記入します。その原因の資本金で増えたことも記入することになります。また、資本金が増えました。もう少し分かりやすくいうと、羽生さんが会社に投資した金額は、会社設立前は0円であったのに、今回の出資によって、1,000万円になりましたから、即ち、株主からの出資額が増えたということは、会社の資本金が増えたということになります。そこで、資本金勘定の貸方に記入することで、資本金という資本の勘定が増加したことを表現します。

会社の設立の際には、現金を出資するので、現金／資本金という仕訳が普通ですが、それ以外の形態をとることがあります。例えば、出資者が自分の所有する土地、建物、自動車その他、現金や預金以外の個人の財産を会社に提供することがあります。この場合、賃貸ではなく、会社の名義に変更して出資する場合を現物出資といいます。

現物出資した場合にも、個人の財産が会社のものになるので、受入れた土地や建物等は、会社の資産として扱われます。従って、土地/資本金とか、建物／資本金というような仕訳になります。

例2：羽生さんは、更に、建物2,000万円を株式会社羽生商店に出資した。

仕訳帳

総勘定元帳

建物

資本金

このような場合にも、取引の8要素を思い出して、仕訳や元帳の記入をすることになります。会社にとって、現金と建物という資産が増えました。資産の増加を表現するには、仕訳では、借方にその資産の勘定科目である現金や建物

を記入します。また、元帳では、現金や建物という資産の勘定科目は、借方で増加を意味しますから、現金や建物の元帳には、借方に記入されます。

また、会社を設立するには、法人登記等の準備が必要になります。その他にも、会社を設立して、営業を開始するまでの準備も必要です。その準備に係る支出は、将来の長い期間にわたって現金を創出するため、資産として扱われています。言い換えると、支出の効果が長期間現れるので、設立や開業のために支出したものは、（繰延）資産となります。

会社を設立するための支出は、創立費あるいは設立費という繰延資産の勘定科目で表します。創立費で処理されるものは、会社の設立までに係る、定款や諸規則の作成に係る代金、株式募集等に係る広告代金、株券等の印刷代、金融機関や証券会社への取扱手数料、創立総会に係る代金といった設立費用や発起人（会社を設立しようとする人達）の報酬等があります。

例3：株式会社羽生商店の設立のため、久保司法書士事務所に委託していた登記業務が完了した。同司法書士事務所に対する報酬500,000円を現金で支払った。

仕訳帳

総勘定元帳

現金

創立費

会社を創立するための支出、つまり、創立費は、繰延資産という資産の項目ですので、まず、創立費という資産が増加したことになります。従って、創立費を仕訳帳の借方に記入します。そして、例3では、創立費を現金で支払ったので、現金が減少したことを表すために、仕訳帳で現金を貸方に記入します。元帳の記入では、創立費の支払のために現金が減少したので、貸方に金額とその支払の原因である創立費を記入します。一方、創立費という資産が増加しましたので、借方に現金によって増えたことを示します。

設立後、営業を開始するまでに係る支出を開業費または開業準備費という繰延資産の勘定科目で表します。開業費で処理されるものには、設立から開業ま

でに係る、土地や建物の賃借代金、従業員を募集したり開業をアピールするための広告代金、従業員の給料等があります。

例4：株式会社羽生商店は、広告代理店の加藤広告株式会社に依頼していた従業員募集と開業時のセール広告の代金200,000円を現金で支払った。

仕訳帳

総勘定元帳

現金

開業費

創立費の場合と同じで、開業費という繰延資産の増加を表すことになりますので、仕訳帳の借方に創立費と記入します。元帳の記入も開業費の勘定の借方に記入されます。

例1～例4までで、現金と資本金の総勘定元帳は次のようになります。他の勘定科目（建物、創立費、開業費）の元帳は、それぞれの例の元帳と一致します。

総勘定元帳

現金

資本金

また、貸借対照表（残高試算表）を作成すると次のようになります。

貸借対照表

○練習問題

Q.1.次の取引を取引の8要素で示してみましょう。

A.現金1,000,000円を元入れして開業した。

B.商品3,000,000円を元入れして開業した。

C.開業記念セールの広告代500,000円を現金で支払った。

解答

Q.2.次の取引を仕訳帳に記入してみましょう。

現金4,000,000円と建物6,000,000円を元入れして開業した。

仕訳帳

解答

仕訳帳

Q.3.次の取引を元帳に記入してみましょう。（）内には勘定科目を入れましょう。

株式会社を設立にあたって、株券の印刷代100,000円と募集広告代200,000円を現金で支払った。

総勘定元帳

（）

（）

解答

（現金）

（創立費）

第三章 跨国公司

第三章跨国公司经营管理战略 第一节跨国公司经营与管理的战略类型 一、珀尔马特的EPRG架构 1969年，珀尔马特（Perlmutter）首创EPRG体系。 该体系将企业的国际营销战略分为四类，　即：E （Ethnocentrism）——本国中心主义；　P （Polycentricism）——多中心主义：R（Regiocentrism）——地区中心主义； G（Geocentrism）——全球中心主义。 （1）母国导向战略 以母国或母公司的利益与文化价值标准作为决策的根本指导思想。（二）东道国导向战略 战略重心在于更好地适应东道国的环境,更注重东道国的反应。（三）区域导向战略 战略重心是兼顾区域内同系子公司的一体化以及各个东道国的反应，尽可能在区域内各子公司的利益与东道国利益之间取得妥协与平衡。 （四）全球导向战略 全球导向战略是将全球视为一个统一的大市场，在全世界的范围内获取最佳的资源并在全世界销售产品。 二、BG(Bartlett 与Ghoshal)和希尔的跨国公司战略分类法 (一)BG跨国公司战略分类法 1、多国组织（Multinational）。 管理程序靠非正式的私人协调及简单的财务控制系统，主要的管理心态是视世界据点为一连串位于不同国家的独立事业。 2、国际组织(International)。 这种组织更需要仰赖母公司的新产品、管理程序及各种观念，母公司大量运用正式制度与控制来加强总部与分支机构间的联系。 3、全球组织（Global）。该类组织实施资产、资源和责任中央集权化，海外分支机构的角色只限于销售和服务，也可能在当地设装配工厂。

4、跨国组织（Transnational）。 追求效率不是目的，而是全球竞争手段。 跨国组织的做法是将总部和各国子公司的资源放在一起，然后才开发出一套世界性的战略规划。 （二）希尔跨国公司战略分类法 1、国际战略(Internationalization Strategy) 国际战略就是提供给所有国家的顾客以标准化的产品。海外子公司仅对授权产品作些许修正，以符合当地的偏好和需求。 2、多国本土化战略 （1）含义 多国本土化战略又称多国战略，是根据不同国家的不同市场，提供更能满足当地市场需要的产品和服务。 （2）与国际战略的比较。 不同之处：要根据不同国家的不同的市场，提供更能满足当地市场需要的产品和服务； 相同点：这种战略是将自己国家所开发出来的产品和技能转到国外市场，而且在重要的东道国市场上从事生产经营活动。 （3）多国本土化战略的优/劣势 优势：可以将公司的竞争策略同东道国的环境匹配起来。 劣势： 第一，很难跨越国家的边境，利用和转移公司的能力和资源； 第二，不会促进建立一致的统一的竞争优势。 3、全球性战略 主要只追求低成本策略。由某些具有低成本优势的地方生产标准化产品，然后供应全球市场，且仅以有限的修改以适应不同的需求状况。 4、跨国性战略 企业利用以经验为基础的成本效益和位置经济，转移企业内的特异能力，同时要注意当地的相应力。 第二节跨国公司的全球战略

国际投资学第二章国际投资理论课本精炼知识点含课后习题答案

第二章国际投资理论 第一节国际直接投资理论 一、西方主流投资理论 （一）垄断优势论：市场不完全性是企业获得垄断优势的根源，垄断优势是企业开展对外直接投资的动因。 市场不完全：由于各种因素的影响而引起的偏离完全竞争的一种市场结构。 市场的不完全包括：1.产品市场不完全2..要素市场不完全3.规模经济和外部经济的市场不完全4.政策引致的市场不完全。 跨国公司具有的垄断优势：1.信誉与商标优势2.资金优势3.技术优势4.规模经济优势（内部和外部）5.信息与管理优势。 跨国公司的垄断优势主要来源于其对知识资产的控制。 垄断优势认为不完全市场竞争是导致国际直接投资的根本原因。 （二）产品生命周期论：产品在市场销售中的兴与衰。 （三）内部化理论：把外部市场建立在公司内部的过程。（纵向一体化，目的在于以内部市场取代原来的外部市场，从而降低外部市场交易成本并取得市场内部化的额外收益。） （1）内部化理论的基本假设：1.经营的目的是追求利润最大化2.企业可能以内部市场取代外部市场3.内部化跨越了国界就产生了国际直接投资。 （2）市场内部化的影响因素：1.产业因素（最重要）2.国家因素3.地区因素4.企业因素（最重要） （3）市场内部化的收益：来源于消除外部市场不完全所带来的经济效益，

包括1.统一协调相互依赖的企业各项业务，消除“时滞”所带来的经济效益。 2.制定有效的差别价格和转移价格所带来的经济效益。 3.消除国际市场不完全所带来的经济效益。 4.防止技术优势扩散和丧失所带来的经济效益。 市场内部化的成本：1.资源成本（企业可能在低于最优化经济规模的水平上从事生产，造成资源浪费）2.通信联络成本3.国家风险成本4.管理成本当市场内部化的收益大于大于外部市场交易成本和为实现内部化而付出的成本时，跨国企业才会进行市场内部化，当企业的内部化行为超越国界时，就产生对外直接投资。 （四）国际生产折衷理论：决定跨国公司行为和对外直接投资的最基本因素有所有权优势、内部化优势和区位优势，即“三优势范式”。 所有权优势：一国企业拥有或能够得到而他国企业没有或无法得到的无形资产、规模经济等方面的优势。（资产性所有权优势、交易性所有权优势~无形资产、规模经济优势） 内部化优势：企业为避免外部市场不完全性对企业经营的不利影响，将企业优势保持在企业内部。（外部市场不完全性包括结构型市场不完全~政府干预和自然性市场不完全） 区位优势：东道国投资环境和政策方面的相对优势对投资国所产生的吸引力。（包括要素禀赋性优势和制度政策性优势） 三个基本因素对企业选择参与国际经济活动方式的影响： 所有权优势=许可证贸易 所有权优势+内部化优势=商品出口 所有权优势+内部化优势+区位优势=国际直接投资

跨国公司经营的基本理论

四、国际生产折衷理论◇ 邓宁在1977年撰写的《经济活动的贸易区位与多国企业：一种折衷理论的探索》(Trade Location of Economic Activities and the MNE：A Search for an Eclectic Approach)中提出了国际生产折衷理论 （The Eclectic Theory of International Production）。邓宁认为，过去的各种对外直接投资理论都 只是从某个角度进行片面的解释，未能综合、全面地分析，因此需要用一种折衷理论将有关理论综合起 来解释企业对外直接投资的动机。 （一）基本观点 该理论的核心是，企业跨国经营是该企业具有的所有权特定优势、内部化优势和区位优势这三优势 综合作用的结果。 第一，所有权特定优势（Ownership Specific Advantage），又称垄断优势（Monopolistic Advantage）， 是指企业所独有的优势。所有权特定优势具体包括：①资产性所有权优势，指在有形资产与无形资产上 的优势，前者指对生产设备、厂房、资金、能源及原材料等的垄断优势，后者指在专利、专有技术、商 标与商誉、技术开发创新能力、管理以及营销技术等方面的优势；②交易性所有权优势，指企业在全球 范围内跨国经营、合理调配各种资源、规避各种风险，从而全面降低企业的交易成本所获得的优势。 邓宁认为，企业开展对外直接投资必然具备上述所有权特定优势，但具有这些优势并不一定会导致 企业进行对外直接投资，也就是说，所有权特定优势只是企业对外直接投资的必要条件，而不是充分条 件。企业仅仅具有所有权特定优势，而不具备内部化优势和区位优势时，国内生产出口销售或许可也是 企业实现其优势的可行途径。 第二，内部化优势（Internalization Advantage），是指拥有所有权特定优势的企业，为了避免外 部市场不完全对企业利益的影响而将企业优势保持在企业内部的能力。内部交易比非股权交易更节省交 易成本，尤其是对于那些价值难以确定的技术和知识产品，而且内部化将交易活动的所有环节都纳入企 业统一管理，使企业的生产销售和资源配置趋于稳定，企业的所有权特定优势得以充分发挥。 但邓宁同样认为，内部化优势和所有权特定优势一样，也只是企业对外直接投资的必要条件，而不 是充分条件，同时具有所有权特定优势和内部化优势的企业也不一定选择进行对外直接投资，因为它也 可以在国内扩大生产规模再行出口。 第三，区位优势（Location Specific Advantage），是指某一国外市场相对于企业母国市场在市场 环境方面对企业生产经营的有利程度，也就是东道国的投资环境因素上具有的优势条件，具体包括：当 地的外资政策、经济发展水平、市场规模、基础设施、资源禀赋、劳动力及其成本等。如果某一国外市 场相对于企业母国市场在市场环境方面特别有利于企业的生产经营，那么这一市场就会对企业的跨国经 营产生非常大的吸引力。 邓宁认为，在企业具有了所有权特定优势和内部化优势这两个必要条件的前提下，又在某一东道国 具有区位优势时，该企业就具备了对外直接投资的必要条件和充分条件，对外直接投资就成为企业的最 佳选择。 （二）理论评价 邓宁的折衷理论在理论渊源上融合了以往各种学说的精华，并加以归纳与总结，使理论更加丰富， 较以往的各种理论更全面地解释了企业国际经营的动因，从而形成了一个具有普遍性的理论体系。但是， 该理论的不足之处在于，它过于注重对企业内部要素的研究，忽略了企业所处的特定社会政治、经济条 件对企业经营决策的影响。 一、垄断优势理论◇ 垄断优势理论（The Theory of Monopolistic Advantage），又称特定优势

第二章 现代公司的功能和类型

第二章现代公司的功能和类型 一、个人独资企业:指中国境内依法设立的，由一个自然人投资，财产归投资者个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经济实体。 合伙企业:是指两个以上合伙人按合伙协议，共同出资、共同经营，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任的盈利性组织。 二、公司要取得法人资格，必须符合四个条件: (1)必须依法设立； (2)有必要的财产或资金； (3)有自己的名称和组织机构及场所； (4)能够独立承担民事责任。 三、如何理解公司是法人: (1)公司是企业，是法人，是法人企业； (2)公司是法人，但只是法人的一种组织形式； (3)公司是法人，但公司内部成员单位不是法人，因为这些单位不能超越公司而独立承担民事责任。 四、公司与企业有什么区别: (1)企业的概念大于公司的概念，企业组织形式早于公司组织形式； (2)并非所有的法人都是公司，因为并非所有法人都具备企业条件； (3)法人的概念大于公司的概念，法人制度早于公司制度。 五、企业集团:是指一个或若干个大、中型企业通过资产经营一体化，吸收较多企业或事业单位参加，组成供产销、人财物统一的，从事专业化、综合性经营的经济实体。 六、建立企业集团必须满足的四个条件: (1)必须有一个实力较强具有投资中心功能的集团核心； (2)必须有多层次的组织结构； (3)企业集团的核心企业与其他成员之间，要通过资产和生产经营的纽带租场一个有机的整体。 (4)企业集团的核心企业和其他成员企业各自都具有法人资格。 七、现代公司经济功能的主要表现: (1)有助于推动商品经济的发展； (2)有利于生产专业化协作的实现； (3)有利于实现规模经济，提高经济效益； (4)有利于资源综合利用； (5)有利于开发新产品。 八、现代公司管理功能的主要表现: (1)有利于实现各种经济活动在组织上的结合，实现多种经营； (2)有利于加强经营管理； (3)有利于加强生产经营的组织管理，提高生产效率。 九、现代公司的类型: 1、按法律形式分类: (1)无限公司:是指两人以上的股东所组成，公司股东对公司债务负连带无限清偿责任的公司。 (2)有限公司:是指股东以其出资额为限，对公司债务负有限清偿责任，公司以其全部财产对公司债务承担责任的公司。

公司法赵旭东课后习题 第二章 公司的类型

一、名词解释 1.无限公司 无限公司是由两个以上的股东组成的、全体股东对公司的债务负连带无限责任的公司。2.有限责任公司 有限责任公司是由两个以上股东出资组成，每个股东以其认缴的出资额对公司债务承担有限责任，而公司以其全部资产对其债务承担责任的公司。 3.股份有限公司 股份有限公司是指由一定人数以上的股东组成，公司全部资产分为等额股份，股东以其认购的股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的公司。 4.两合公司 两合公司是指由无限责任股东与有限责任股东共同组成，，无限责任股东对公司债务负连带无限责任，有限责任股东对公司债务仅以其出资额为限承担有限责任的公司 5.人合公司 人合公司指以股东个人条件作为公司信用基础而组成的公司。 6.资合公司 资合公司指以公司资本和资产条件作为其信用基础的公司。 7.母公司 母公司是指拥有另一公司一定比例以上的股份，或通过协议方式能够对另一公司的经营实行实际控制的公司。 8.子公司 子公司是指一定比例以上的股份被另一公司所拥有或通过协议受到另一公司实际控制的公司。

9.关联公司 关联公司是指两个以上独立存在而相互之间又具有稳定密切的业务联系或投资关系的公司。 10.公司集团 公司集团是指在统一管理之下，由法律上独立的若干企业或公司联合组成的团体。 11.分公司 分公司是指在业务、资金、人事等方面受本公司管辖而不具有法人资格的分支机构。 12.外国公司 外国公司是指非依所在国（东道国）法律并且非经所在国登记而成立的、但经所在国政府许可在所在国进行业务活动的机构。 13.一人公司 一人公司是指股东（自然人或法人）仅为一人，并由该股东持有公司的全部出资或所有股权的公司，包括有限责任公司和股份有限公司。 14.国有独资公司 国有独资公司是指国家单独投资、由国务院或者地方人民政府授权本级人民政府国有资产监督管理机关履行出资人职责的有限责任公司。 15.上市公司 上市公司是指所发行的股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。 16.外商投资公司 外商投资公司是指依照中华人民共和国法律，在中国境内设立的、部分或全部资金来自境外、外国投资者有相应的支配和控制权的企业或公司。

第三章 企业内部环境分析

第三章企业内部环境分析 环境的机会，行业的机会不等于公司自己的机会。需借助公司自身的资源和能力来利用环境机会，产生前景。这就涉及到企业的优势和劣势。 企业内部结构分析，是通过研究影响企业竞争力的一些内部结构，为战略策划指明方向，提出战略要解决的问题，为构建竞争优势奠定坚实的基础。事实上，支撑竞争优势的企业内部结构，也是竞争优势构建过程中的一个关键环节。因为：战略的本质在于适应，这种适应其实也就是企业内部结构与外部环境的相容关系，当企业通过改造内部结构并构建起合理的产品结构、经营结构和资源与能力结构，更好地把握机遇，特别是能够把短期的机会转变为长期的机遇时，这种适应关系就自然地产生了，竞争优势也相应地建立起来了。 老鹰从很高的岩石上向下俯冲，用它的利爪抓在小绵羊身上。穴鸟看到了，心想自己一定比老鹰强，就模仿老鹰的动作，也飞到绵羊身上。没想到脚爪却被绵羊弯曲的毛缠绕住，拔不出来。牧羊人发现了，就跑过去把穴鸟的脚爪尖剪掉，把穴鸟带回去给孩子们玩。孩子们很想知道这是什么鸟，牧羊人说：据我所知，这是穴鸟，但是它却自以为是老鹰。 以波特为代表的产业组织理论认为，企业成功的关键是选择有吸引力的行业，建立进入壁垒，改变行业市场的结构，从而达到获取超额利润的目的。20世纪80年代兴起的资源理论认为，最重要的超额利润源泉是企业长期积累形成的、独特的资源及其不可模仿和难以替代的竞争力——核心竞争力。 一、企业资源分析 资源→能力→核心竞争力→竞争优势 企业的资源是指企业所控制或拥有的有效要素的总和。资源可以发展成能力，能力的运用结果也可积累资源。企业根据资源来发展核心竞争力，展现出来的就是企业的竞争优势。 一）主要观点：每家公司都拥有大量的资源与能力。其中，资源是企业在创造价值过程中的各种投入，是可以用来创造价值的资料；能力是运用一组资源完成某一任务或活动的潜力。资源论的前提假设是：每个公司在许多方面都存在着本质差异。由于许多资产和能力并不是瞬间就能积累起来的，因而一家公司的战略选择受到了现有资源存量及其获取或积累新资源的速度所限。如果不存在资源存量的不对称和变化比率的限制，任何公司都可以选择它所热衷的战略。如此一来，成功的战略很快就会被模仿，利润也会很快下降为零。因此，资源是战略的实质，是持久竞争优势之本。基于资源理论的基本观点主要包括：资源是战略基础和回报的基本来源；企业是一组异质的资源、能力与核心能力，它们能够创造独有的市场地位（竞争优势）；资源和能力不能在企业之间有效地流动，一个企业具有其他企业没有的一

第二章跨国公司理论.doc

垄断优势理论 1960年美国学者斯蒂芬·海默（Stephen Hymer）在麻省理工学院完成的博士论文《国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究》中，率先对传统理论提出了挑战，首次提出了垄断优势理论。垄断优势理论是由麻省理工学院C·P·金德贝格在70年代对海默提出的垄断优势进行的补充和发展。它是一种阐明当代跨国公司在海外投资具有垄断优势的理论。此理论认为，考察对外直接投资应从“垄断优势”着眼。鉴于海默和金德尔伯格对该理论均做出了巨大贡献，有时又将该理论称为“海默-金德尔伯格传统”（H-K Tradition）。 目录 一、产生背景 20世纪50年代以后，美国跨国公司呈如火如荼迅速发展之势，利润差异论的局限性暴露无疑，因而迫切需要具有较强解释力的理论出现。 二、主要思想 该理论的核心内容是“市场不完全”与“垄断优势”。 市场的不完全性是对外直接投资的根本原因，同时跨国公司的垄断优势是对外直接投资获利的条件。 传统的国际资本流动理论认为，企业面对的海外市场是完全竞争的，即市场参与者所面对的市场条件均等，且无任何因素阻碍正常的市场运作。完全竞争市场所具备的条件是：①有众多的卖者与买者，其中任何人都无法影响某种商品市场价格的涨跌；②所有企业供应的同一商品均是同质的，相互间没有差别；③各种生产要素都在市场无障碍地自由流动；④市场信息通畅，消费者、生产者和要素拥有者对市场状况和可能发生的变动有充分的认识。海默认为，对市场的这种描述是不正确的，“完全竞争”只是一种理论研究上的假定，现实中并不常见，普遍存在的是不完全竞争市场，即受企业实力、垄断产品差异等因素

影响所形成的有阻碍和干预的市场。 海默认为，市场不完全体现在以下四个方面： ①商品市场不完全，即商品的特异化、商标、特殊的市场技能以及价格联盟等； ②要素市场不完全，表现为获得资本的不同难易程度以及技术水平差异等； ③规模经济引起的市场不完全，即企业由于大幅度增加产量而获得规模收益递增； ④政府干预形成的市场不完全，如关税、税收、利率与汇率等政策。 海默认为，市场不完全是企业对外直接投资的基础，因为在完全竞争市场条件下，企业不具备支配市场的力量，它们生产同样的产品，同样地获得生产要素，因此对外直接投资不会给企业带来任何特别利益，而在市场不完全条件下，企业则有可能在国内获得垄断优势，并通过对外直接投资在国外生产并加以利用。 在此基础上，海默认为当企业处在不完全竞争市场中时，对外直接投资的动因是为了充分利用自己具备的“独占性生产要素”即垄断优势，这种垄断优势足以抵消跨国竞争和国外经营所面对的种种不利而使企业处于有利地位。企业凭借其拥有的垄断优势排斥东道国企业的竞争，维持垄断高价，导致不完全竞争和寡占的市场格局，这是企业进行对外直接投资的主要原因。 关于垄断优势的构成，海默和其他学者如金德尔伯格以及后来的约翰逊（H. G. Johnson）、卡夫斯（R. E. Caves）以及曼斯菲尔德（E. Mansfield）等人进行了充分的论述，大致可归纳为技术与知识优势、规模经济、资金优势、营销以及组织管理能力等，其中海默特别强调了技术与知识的核心优势作用。这些优势后来被邓宁总结为“所有权优势”，并成为其国际生产折衷理论的重要组成部分之一。 1、市场具有不完全性 不完全性产生于四个方面： （1）产品市场不完全。这主要与商品特异、商标、特殊的市场技能或价格联盟等因素有关； （2）生产要素市场的不完全。这主要是特殊的管理技能、在资本市场上的便利及受专利制度保护的技术差异等原因造成的； （3）规模经济引起的市场不完全； （4）由于政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策原因造成的市场不完全。 2、垄断优势 （1）市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、控制市场价格的能力等。

第三章 公司设立

第三章公司设立 案例导读 某国有企业为公司发展，决定转换企业经营机制，对企业进行股份制改造。该国有企业首先将企业资产进行评估，共计6000万元，企业领导考虑到企业职工一直与企业同风雨共患难，在企业进行股份制改造，一部分职工又将丢掉饭碗的情况下，决定低价将一部分企业资产出售给职工。 之后，该企业与其他单位和人员协商，确定了三人为发起人，并决定采取发起设立的方式设立公司，拟定公司注册资本为980万元。划分为980万股，由该国有企业所剩的500万元认购500万元股。其他两个发起人认购了其他股份，其中含两项专利技术作价出资220万元。三个发起人制定了公司章程。发起人以书面认足公司章程规定发行的股份后，缴纳了全部股款，其中另两位发起人的专利权也依法办理了财产转让手续最后由该国有企业向公司登记机关申请设立登记。 试着回答：１.在公司设立过程是，有哪些不符合公司法的规定 ２.公司欲设立登记，还应当履行哪些手续 ３.由谁向登记机关申请设立登记，提交哪些文件 回答： １．在设立过程中，有下列情况不符合公司法的规定：(1)发起人决定以发起设立的方式设立股份有限公司不符合公司法的规定，《公司法》第74条规定，国有企业改建为股份有限公司的，应当采取募集设立的方式。(2)发起人决定拟设立的股份有限公司注册资本为980万元，低于《公司法》第78条规定的股份有限公司注册资本最低额为1000万元的规定。(3)拟设立的股份有限公司两项专利作价220万元，高于《公司法》第4条所规定的，发起人以工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过股份有限公司注册资本的20%。 ２．根据《公司法》第77条规定，公司设立，还应经国务院授权部门或者省级人民政府批准。 ３．根据《公司法》第82条规定，拟设立公司应由董事会向公司登记机关申请设立登记，报送设立公司的批准文件、公司章程、投资证明等文件。

第三章企业创立方式的选择

第三章企业创立方式的选择 一、名词解释 1、特许经营：是指特许经营人将自己所拥有的商标、名称、产品、专利和专有技术、经营模式等以合同的形式授予被特许经营人使用。被特许经营人按合同规定，在特许经营人统一的业务模式下从事经营活动，并向特许经营人支付相应的费用。 2、特许经营协议（特许经营合同）：是特许者与被特许者（受许人）之间签定的包括了所有关于双方合作的约束条款的法律文件。 3、单体特许：是指特许人赋予受许人在某个地点开设一家加盟店的权利。特许人与加盟者直接签订特许合同，受许人亲自参与店铺的经营。 4、区域开发特许：是指特许人赋予受许人在规定区域、规定时间开设规定数量加盟网点的权利。 5、家族企业：指在企业发展过程中，由一个家族控制该企业的大部分股权，拥有企业的所有权并且参与管理的企业。 6、家族企业文化：指家族企业其独特的行为方式和价值取向。 二、不定项选择 1．小张拥有一项新技术的专利权，他适宜采用( )的形式创业。 A．购买一家现存企业B．创建一家新企业 C．购买特许经营权D．加盟连锁店 2．创业者打算购买一家现存企业之前，必须对其进行全面的审查，主要包括( )。 A．财务状况、市场状况以及出售原因 B．效益状况、市场状况以及出售原因 C．财务状况、产品销售渠道以及出售原因 D．企业形象以及出售原因 3．对一家现存企业进行价值评估，决定价格的最重要因素是( )。 A．目前的所有者为企业付出了什么 B．企业的账面价值 C．企业收益的未来趋势 D．近年企业的收益状况 4．选择特许经营模式进行创业，其优势之一就是( )。 A．可以无偿使用特许经营企业的品牌和商标 B．可以得到特许经营企业资金方面的帮助 C．可以独立自主地行使经营管理权力 D．以上说法都不对

公司战略与风险管理第三章选择题及标准答案

公司战略与风险管理第三章选择题及答案

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一、单项选择题 1. 福特公司是一家汽车制造公司，为了生产出更优质的汽车以及控制原材料的投入成本，福特公司开设自己的牧场，出产的羊毛专用于生产本公司的汽车坐垫。根据以上描述，福特公司采用的战略属于（B）。 A.前向一体化战略 B.后向一体化战略 C.横向一体化战略 D.多元化战略 2. 甲公司是一家玩具生产厂商，为了维持行业第一的地位，拥有庞大的研发团队，不断研发出新型、智能型玩具，广受消费者喜爱。根据材料分析，甲公司采用的密集型战略为（C）。 A.市场渗透战略 B.市场开发战略 C.产品开发战略 D.多元化战略 3. 市场渗透战略的基础是增加现有产品或服务的市场份额，或增加正在现有市场中经营的业务，它的目标是通过各种方法来增加产品的使用频率，下列不属于其增长方法的是（D）。 A.扩大市场份额 B.开发小众市场 C.保持市场份额 D.开发新市场 4. 联想公司是一家电脑制造公司，由于销售渠道的利润比较高，为了企业的长期发展，联想成立1+1专营店，以实体店的形式销售自己生产的电脑，根据以上描述，联想公司采用的战略属于（D）。 A.后向一体化战略 B.横向一体化战略 C.相关多元化战略 D.前向一体化战略 5. 下列企业的做法属于转向战略的是（B）。 A.甲企业进行机制变革 B.乙公司调整营销策略 C.丙公司出售旗下几个高端品牌 D.丁公司削减人工成本 6. 下列具有不同特征的企业中，可以选择后向一体化战略的是（A）。 A.甲企业供应环节的利润率较高 B.乙企业现有销售商的销售成本较高或可靠性较差 C.丙公司销售环节的利润率较高 D.丁公司所在产业竞争较为激烈(HENGXIANG) 7.

第三章 企业内部环境分析案例

第三章 企业内部环境分析 1.丰田的JIT库存系统 及时（JIT）库存系统，就是被设计用来实现有效的进货物流。实质上，丰田是JIT库存系统的缩影，需要的零部件在使用前几个小时内才被运送到装配工厂。丰田向顾客承诺，新订单到达后只需5天就可交付新车，JIT系统在其中起着必不可少的作用。这个标准与产业内大多数竞争对手需要提前近30天下订单形成了鲜明对比。丰田的标准甚至比本田汽车公司还要快3倍，在完成订单方面被认为是产业内效率最高的。5天意味着从公司收到订单到汽车离开装配工厂需要5天。实际的送达时间可能要长一些，这取决于顾客住在哪里。丰田的订单处理如此之快是怎么实现的呢7 ·360家重要供应商通过计算机与丰田的虚拟装配线连在一起。 ·供应商按照装配顺序把零部件装上卡车。 ·每次零部件堆放在同一个地方，有利于工人快速卸载零部件。 ·严格按照时间表送货：每天送12卡车，中间间隔不超过4小时。 资源来源：戴斯，拉普金，战略管理：创造竞争优势．邱琼，刘辉锋，译，北京：中国财政经济出版社，2004． 请思考：与竞争对手相比，丰田公司的能力主要表现在哪里？ 2.FedEx和UPS的价值创造 自1971年成立以来，FedEx（联邦快递）的战略竞争能力一直建立在发货速度和服务的可靠性上，而且公司一直精心地培育这些能力，并把它作为核心竞争能力。这些竞争能力对于企业在快速发展的全球经济中把握商业机会，发挥了十分关键的作用。FedEx的商业模型在其最初二十多年的生涯中之所以能够见效，是因为不少企业不能够非常有效地计划它们自身的需求，因此，依赖FedEx来提高企业的物流速度。 后来，客户和竞争者（如UPS，联合包裹服务公司）开始向FedEx商业模型的效率发起挑战。这些挑战主要来自全球化和知识化给物流行业带来的商业机会。越来越多的企业开始仔细研究价值链中的“供货”部分。企业通过有效地协调所有外部物流和内部物流，可以减少在原材料采购和零配件再生产过程中的仓储成本，以及最终产品储存等一系列过程中所涉及的部分成本。企业为增加物流过程中的效率所采取的措施都

第二章 跨国公司的组织架构

第二章跨国公司的组织架构 【本章要点】 ·跨国公司的法律组织形态 ·跨国公司的管理组织架构 ·跨国公司全球性组织结构的类型 ·跨国公司组织结构形式的演进 【导入案例】 花旗银行——组织架构的历史变迁 花旗银行——全球卓越的金融服务公司。资产14000亿美元，全球雇员27 5万名，为100多个国家的消费者、企业、政府和组织提供金融产品及服务，是全球资产规模最大、盈利最多、市值最大的银行集团。在2007年美国《财富》杂志“世界500强”排名中列1 4位。 一、沿革 花旗银行组织架构的演变过程大体可分三个阶段： １.初步形成阶段 花旗银行成立于1812年，到1914年前还没有形成一个真正意义上的组织架构。在100多年里，花旗始终是一个单一的组织机构，所有业务都集中在华尔街一个单一的场所进行，产品和业务也很单一，人员数量很少。1916年，总裁范德尼普将部分权力下放给执行管理委员会，在银行各部门下面设置地区线，负责各地区的副总裁向执行管理委员会汇报工作。这增加了负责某一地区副总裁的自由度，相对弱化了总行的财务集中与管理能力，同时也弱化了总行的控制能力。这一架构安排既增强了花旗银行的市场营销能力，也增加了高层管理人员管理好各层面风险的责任，由高级管理层决定银行承受的风险。 2.复杂化阶段 1921年米契尔担任花旗银行总裁，他废除了前任总裁范德尼普建立起来的执行管理委员会制度，导入从银行总裁办公室直接授权到各业务线，让各业务线直接与客户打交道、做交易的管理办法，形成了新的组织架构和经营模式，并在1929年建立了由花旗银行、花旗公司和花旗银行农民信托公司三大关联公司构成的业务板块，花旗银行成为一个全球性、全能化的综合性金融服务机构。在新的组织架构中，每家关联公司都由一名能力非凡的高级执行官负责日常经营管理和处理业务发展的具体事务，而每家关联公司的主席都由米契尔本人担任，花旗银行最后的权力保留在米契尔手中，反映出米契尔典型的美国公司的管理理念——权力

国际企业管理第三章

第三章企业国际化的过程 第一节经营国际化的渐进论 从大多数企业走向世界的历史轨迹来看，从国内经营到跨国经营是一个从被动到主动，从量变到质变的长期演变过程。经营国际化的这种渐进性主要体现在两方面： 一是企业市场范围扩大的地理顺序，二是企业跨国经营方式的演化发展。 一、目标市场选择的渐进性： 由近及远，先熟悉后陌生 从大多数企业走向世界的实际过程来看，其市场的扩大通常遵循“有近而远，先熟悉后陌生”的路线。市场扩张的地理顺序通常是： 本地市场-地区市场-全国市场-海外相邻市场——全球市场。 二、跨国经营方式的渐进性： 先易后难，逐步升级 经营国际化的渐进性也明显表现在企业跨国经营方式的选择上。在跨国经营的各种方式中，最简单易行、投资要求最少的是间接出口，然后依次是直接出口，设立海外销售办事处和设立在海外生产的分公司。其中各方面要求最复杂，所需投资量最高，风险也最大的是设立海外分公司，直接在海外目标市场当地生产。因此，从一般企业来看，其跨国经营方式演变的最常见类型是： 纯国内经营——通过中间商间接出口——企业自行直接出口——设立海外销售分部——设立海外分公司跨国生产。应当指出的是，上述这种“摸着石子过河”的方式，主要是出现在跨国经营的初级阶段。在企业进入了若干海外市场之后，其跨国经营实力的增强和国际营销经验的积累，使企业在选择跨国经营方式时有了较大的战略自由度，这时就应该按照目标市场的具体情况选择跨国经营方式。 三、经营国际化采取“渐进方式”的原因

企业经营国际化的演变之所以采取渐变的形式，主要是由经营国际化过程的本质所决定的。 美国著名经济学家加尔布雷斯指出，企业可以被看作一种信息处理系统，管理人员的根本任务就是接收和处理信息。企业经营的规模越大，需要处理的信息量也越大，所需处理的信息内容也越复杂；与之相应，管理人员需要掌握的知识面也越广，需要具有的信息处理能力也越强。因此，经营国际化并不是企业产销范围的简单的量的扩大，其实质是管理人员学习、掌握和消化有关知识，逐步积累国际营销经验的过程。由于人的认识能力是有限的，这种理解国际市场，获得经营自由的学习过程只能是一个渐进的、累积的过程。 从这一角度来看，经营国际化的过程实质上是企业本身的成长过程。经营国际化并不仅仅是企业的产品走向世界，它同时也是企业管理人员开扩眼界认识世界的过程。 四、经营国际化的主要阶段 跨国经营的渐进过程，可以大概分成几个相对不同的阶段。企业出口行为研究专家，美国密歇根大学的卡佛斯格尔教授把企业经营国际化的过程分成了下列五个阶段： （1）国内营销阶段； （2）前出口阶段； （3）“试验性卷入”阶段； （4）积极出口阶段； （5）跨国经营的国际战略阶段。 应当指出，上述这种渐进论有其自身的局限性： 一是它不适用于“全球性行业”；二是这种渐进论主要是在20世纪70年代早期发展起来的，是以当时的信息环境为基础的。随着信息技术的发展和人们了解外界能力的上升，上述走向世界的许多中间阶段是可以跳跃的；三是这种渐进论主要是在对中小企业研究调查的基础上发展起来的，对于在世界各国都

跨国公司第一章

跨国公司与跨国经营 主讲教师：周宏燕 第一章绪论 一、为什么要学习这门课程？ 1、跨国公司迅猛增长且对世界经济的促进作用日益显著 （一）跨国公司迅猛增长 ?技术进步为跨国公司的发展提供了良好的外部环境。 ?战后跨国公司的发展，也带动了各种形式的国际资本流动。 ?国际金融市场的崛起和迅速发展，为跨国公司提供了广阔的资金来源。 （二）跨国公司对世界经济的促进作用日益显著 ☆跨国公司通过国际直接投资打造了一体化的生产体系和全球网络组织，成为全球经济的主导力量，并且正在改变着传统的企业经营模式和市场竞争范式。 ☆跨国公司推动着国际贸易的发展 2、中国：世界上利用外资的第一大发展中国家 3、有助于我们解答更多的现实问题 二、课程的主要研究内容（是什么） 跨国公司与跨国经营是研究跨国公司在国际间的运动过程及其对世界经济影响的客观规律的科学。 三、怎样学好这门课程？ 推荐网址： ?商务部网站：https://www.wendangku.net/doc/0410235311.html, （Ministry of Commerce of the People’s Republic of China） ?中国投资指南网：https://www.wendangku.net/doc/0410235311.html, 中国外资网https://www.wendangku.net/doc/0410235311.html, 第二章跨国公司概述 第一节跨国公司的界定 一、“跨国公司” 名称的由来 跨国公司这一名称，最早是由D·E莱利索尔提出的。1960年，莱利索尔在卡里什工程学院的一次演讲中首次提出“跨国公司”这一概念，3年后《商业周刊》发表了题为《特别报道：跨国公司》的文章对此加以介绍。从此以后，有关跨国公司的论文和著作逐渐增多，跨国公司这一名称也逐渐在社会各界流行起来。 跨国公司Transnational Corporations TNC 跨国企业Transnational Enterprises TNE 多国公司Multinational Corporation MNC 多国企业Multinational Enterprises MNE 国际公司International Corporation 国际企业International Business 世界公司World Enterprise 全球公司Global Enterprise 宇宙公司Cosmocorp 无国籍公司Stateless Enterprise 无国界公司Borderless Enterprise

跨国公司经营管理第2阶段测试题

江南大学现代远程教育第二阶段测试卷 考试科目:《跨国经营与管理》第六章至第九章（总分100分） 时间：90分钟 学习中心（教学点）批次：层次： 专业：学号：身份证号： 姓名：得分： 一、单项选择题（本题共10小题，每小题2分，共20分） 1、文化可以划分为三个层次，不包括（ C ） A、家文化 B、企业文化 C、家庭文化 D、职业和群体文化 2、目前企业社会责任进入到（ C ）阶段。 A、自发承担企业社会责任时期 B、形成企业社会责任基本框架时期 C、企业社会责任完善时期 D、企业社会责任成熟时期 3、（ B ）是指以劳动者劳动环境和生存权利为借口采取的贸易保护措施。。 A、绿色壁垒 B、蓝色壁垒 C、黄色壁垒 D、红色壁垒 4、伦理相对论指在指导跨国公司的日常经营活动时，跨国公司的经营管理者按照（ A ）来处理日常的经营活动，必须遵循经营者所在地的伦理观念，入乡随俗。 A、当地的文化价值 B、法律 C、国际准则 D、道德规范 5、跨国人力资源招聘四步骤的第一步是（ D ）。 A、录用 B、培训 C、择招聘渠道 D、明确职位空缺 6、从狭义的角度看，薪酬不包括（ C ）。 A、基础工资 B、绩效薪酬 C、内在薪酬 D、奖金 7、下面哪一种不属于外派人员薪酬确定的方法（ C ） A、平衡表法 B、谈判工资法 C、补贴法 D、当地化法 8、为建立良好的劳资关系，跨国经营企业最要的是处理好与各国（ A ）的关系。 A、工会 B、劳动局 C、司法部门 D、雇主 9、（ D ）又称“交叉文化管理”，指的是企业在跨国经营中，对各种存在文化差异的人、事、物和产、供、销开展灵活变通的管理。 A、灵活管理 B、单一文化管理 C、精简管理 D、跨国文化管理 10、下面属于新技术培训法的是（ D ）。 A、演示法 B、传递法 C、团队建设法 D、多媒体培训法

跨国公司理论word版

国际生产折衷理论 折衷理论包容了所有权优势、区位优势和内部化优势三个要素变量，以三个要素的组合情况判断企业进入国际市场模式的条件，同样也是跨国公司进行FDI的理性动因。 所有权特定优势是指一国企业拥有或能够得到的而他国企业没有或无法得到的无形资产、规模经济等方面的优势。包括两个方面，一是由于独占无形资产所产生的优势，另一是企业规模经济所产生的优势。 区位特定优势是东道国拥有的优势，企业只能适应和利用这项优势。它包括两个方面：一是东道国不可移动的要素禀赋所产生的优势，如自然资源丰富、地理位置方便等；另一是东道国的政治经济制度，政策法规灵活等形成的有利条件和良好的基础设施等。 内部化优势，指企业在通过对外直接投资将其资产或所有权内部化过程中所能拥有的优势。也就是说，企业将拥有的资产通过内部化转移给国外子公司，可以比通过交易转移给其他企业获得更多利益。内部化的根源在于外部市场失效。邓宁把市场失效分为结构性市场失效和交易性失效两类，结构性市场失效是指由于东道国贸易壁垒所引起的市场失效，交易性市场失效是指由于交易渠道不畅或有关信息不易获得而导致的市场失效。 企业必须同时兼备所有权优势、内部化优势和区位优势才能从事有利的海外直接投资活动。 如果企业仅有所有权优势和内部化优势，而不具备区位优势，这就意味着缺乏有利的海外投资场所，因此企业只能将有关优势在国内加以利用，而后依靠产品出口来供应当地市场。如果企业只有所有权优势和区位优势，则说明企业拥有的所有权优势难以在内部利用，只能将其转让给外国企业。如果企业具备了内部化优势和区位优势而无所有权优势，则意味着企业缺乏对外直接投资的基本前提，海外扩张无法成功。 折衷理论的分析过程与主要结论可以归纳为以下四个方面： 一是跨国公司是市场不完全性的产物，市场不完全导致跨国公司拥有所有权特定优势，该优势是对外直接投资的必要条件。 二是所有权优势还不足以说明企业对外直接投资的动因，还必须引入内部化优势才能说明对外直接投资为什么优于许可证贸易。 三是仅仅考虑所有权优势和内部化优势仍不足以说明企业为什么把生产地点设在国外而不是在国内生产并出口产品，必须引入区位优势，才能说明企业在对外直接投资和出口之间的选择。 四是企业拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势，决定了企业对外直接投资的动因和条件。 国际生产折衷论的贡献与不足 邓宁的国际生产折衷论克服了传统的对外投资理论只注重资本流动方面的研究不足，他将直接投资、国际贸易、区位选择等综合起来加以考虑，使国际投资研究向比较全面和综合的方向发展。 批评声音主要有五个：折衷范式是各种变量的简单罗列，各要素之间存在自相关，还能分析纯围观的经济活动；静态分析，不具有战略意义，只适合发达国家而不适合发展中国家。 国际生产折衷理论可以说是几乎集西方直接投资理论之大成，但它毕竟仍是一种静态的、微观的理论。 拓展：投资发展路径（投资发展循环理论） 第一阶段：国家地发展，企业几乎没有所有权优势，内部化优势和区位优势 第二阶段，随着政府优惠政策出台和经济发展改善，本地企业积累所有权优势和内部化优势

第三章 债券-公司债券的类型

2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券市场基础知识 第三章 债券 知识点：公司债券的类型 ● 定义： 公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。 ● 详细描述： 1、信用公司债券。信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发 行的债券，属于无担保证券范畴。 2、不动产抵押公司债券。是抵押证券的一种。 3、保证公司债券。保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息 担保人的债券，是担保证券的一种。实践中，保证行为常见于母子公司之间。 4、收益公司债券。其利息只在公司有盈利时才支付。 5、可转换公司债券。可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、 在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势。 6、附认股权证的公司债券。按照附新股认股权和债券本身能否分开划 分，这种债券有两种类型：一种是可分离型，即债券与认股权可以分离，可独立转让。另一类是非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖的对象。按照行使认股权的方式，可以分为现金汇入型与抵缴型。现金汇入型是指当持有人行使认股权时，必须以现金认购股票；抵缴型是指公司债券票面金额本身可按一定比例直接转股。发行现金汇入型附认股权证的公司债券可以起到一次发行、二次融资的作用。附认股权证的公司债券与可转换公司债券不同，前者在行使新股认购权之后，债券形态依然存在；而后者在行使转换权之后，债券形态随即消失。 7、可交换债券。可交换债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期 限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。

第二章 跨国经营基本理论

第二章跨国经营基本理论 第一节传统跨国经营理论 一、垄断优势理论（Theory of Monopolistic Advantage） 代表人物：海默（Stephen Hymer）、金德伯格（Charles P．Kindleberger） -对国际资本流动理论的批判 -代表作品：《国内企业的国际化经营：一项对外直接投资的研究》（海默1960年博士论文） 海默运用西方厂商垄断竞争的原理实证分析了美国1914—1956年的对外投资，发现：（1）1914年前，美国有大规模的直接投资，而对外证券投资则没有； （2）20年代，二者都迅速增长； （3）30年代，对外直接投资下降小，对外证券投资则较大； （4）二战后，直接投资增长快，证券投资发展慢； （5）地区分布，1929年在加拿大的直接投资与证券投资相差不大，同期，美国对欧洲的比例却为2.5：1。 垄断优势理论——市场不完全是导致对外投资的主要原因。具有垄断优势是企业进行对外直接投资的基本条件。其核心内容是“市场不完全”和“垄断优势”。 对垄断优势理论的发展 约翰森（Harry G．Johnson，1970）：资产专有论（Appropriability thesis） 凯夫斯（R．E．Caves，1971）：产品差异论（Differentiated product） 尼克博克（Frederick T．Knickerbocker，1973）：寡占反应论（Follow the Leader Hypothesis） 对垄断优势理论的评价 1. 积极影响 A．突破了从资本流动的角度分析国际直接投资的分析模式 B．把国际直接投资与国际间接投资明确地区分开来 2．局限性 A．不足以说明为什么技术优势的企业一定要对外投资 B．不能解释跨国公司在直接投资中的地理布局和区位选择问题 C．无法解释60年代以后，发达国家没有垄断优势的中小企业以及一些发展中国家的企业也开始对外进行直接投资的现象