证券投资学期末复习重点资料

证券投资学复习重点

名词解释?

1.投资：指经济主体为了获得预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经

济行为。?

2.资本证券：能按期从发行者处领取收益的权益性凭证。?主要包括股票、债券和基金证券。

3.证券投资：指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会是投资者在证券持有期内获

得与其所承担的风险相称的收益。?证券的投资特征：收益性、流动性、风险性。

4.证券投机：指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行

为。

5.证券投资基金：指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来形成独立财产，由基

金托管人托管基金管理人管理，以投资组合的方法进行投资证券的一种利益共享，风险共犯的集合投资方式。??

6.债券：指社会各类经济主体为筹措资金向投资者出具的并且承诺支付利息和到期偿还本金

的债权债务凭证。

7.基金证券：是由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产

所有权，资产收益权和剩余财产分配权的有价证券，他是股票，债券及其他金融产品的某些权益组合。

7.期权：又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出

售一定数量某种商品或金融资产的权利。??

8.期货交易：是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商

品的交易方式。

8.资本风险：在进行长期债券资中，由于未来市场利率趋于上升，促使原有长期债券的价

格下降，给长期债券持有者的资本造成损失的风险。?

9.收入风险：在进行短期债券的滚动投资时，因市场利率下降使在投资收益减少的风险。

10.收益率曲线：用以描述特定时点上各种债券的期限与到期收益率之间关系的曲线。?

11.股票：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。?

12.股票价格指数：用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的

指标。

13.证券市场的风险：证券市场系统风险又称市场风险，是指由于某种因素的影响和变化导

致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。

14.除息：除去交易中股票领取股息的权利。当股份公司决定对股东发放现金股息时就要对

股票进行除息处理。?

15.除权：除去交易中股票配送股的权利。当股份公司决定发放股票股息、公司积金转赠

股份及对原有股东按一定比例配股票进行除权处理。?

16.股票价格指数：用以表示多种股票的平均价格水平或反映股市价格变动趋势的指标。

17.投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中

投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资

方式进行证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。?

18.契约型基金：通过签订基金契约的形式发行基金份额（单位）而设立的基金。?

19.公司型基金：按照公司法以公司形态组成通过发行股份的方式筹集资金而设立的基金。

20.封闭型基金：设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发型计划后，

基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。?

21.开放型基金：基金发行总额不固定，在基金按规定设立后，投资者可以在规定的场所和

时间向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。?

22.优先认股权：又称股票先买权、配股权，是普通股票股东的一种特权。当公司要再筹

集资金时，可以向现有股东而不是向新股东发行新股。?

25.可转换证券：可转换证券的持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其持有的可转

换证券换成一定数量的另一种证券。?

26.场外交易市场：在证券交易所以外的各种证券公司柜台上进行证券买卖的市场，简称

OTC市场。?

27.证券监管机构：根据证券法规对证券发行和交易以及各类市场主体的市场行为实施监督

与管理，为维护市场秩序，促进证券市场的有序运行和健康发展。

第一章证券投资要素

1.股票的定义：

股票作为有价证券的一种主要形式，指的是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身

份和权利，并据以取得股息和红利的凭证。股票价格指数：用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。

2.股票的特征：1.收益性 2.风险性

3.流动性

4.永久性

5.参与性

3.股票的种类：1.按照代表的股东权利划分：普通股和优先股?2.按照股东是否对股份有限

公司的经营管理享有表决权：有表决权股票和无表决权股票???3.按照是否在股票上记载股

东姓名：记名股票和无记名股票?4.按照是否有面值：有面值股票和无面值股票

4.股票和债券的区别及联系？

联系：1.都是有价证券。 2.目的都是为了筹集资金。 3.价格相互影响。 4.都可以获取收益。

区别：1.发行主体不同。作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以

发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。

2.收益稳定性不同。从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固

定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得。

3.保本能力不同。从本金方面看，债券到期连本带利都能得到。股票本金一旦交给公

司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资

产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽。

4.经济利益关系不同。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对

公司的所有权。

5.风险性不同。债券交易转让的周转率比股票较低，股票是金融市场上的主要投资对

象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但

却又能获得很高的预期收入。

5.直接投资与间接投资

5.证券投资基金有哪些特点及分类？

1.投资基金是一种间接的证券投资方式，投资者是通过狗欧迈基金而间接投资于证券市

场的。2.投资基金具有投资小，费用低的优点。 3.投资基金具有分散风险的特征。基金经理

通常投资于多种不同的证券，寻求组合多元化，这样就可以有效的分散风险降低损失。 4.投资者能够以最低费用享受专家服务，因为投资基金由投资专家经营管理，能使基金得到最佳运用。5.投资基金具有很高的流动性。投资基金的受益凭证可以流通，变现能力较强，并

获取差价收益。

分类：1.开放式基金和封闭式基金 2.契约型基金和公司型基金 3.股票基金、债券基金和其他基金 4.私募基金和公募基金 5.成长型基金、收入型基金、平衡型基金。

6.股份和股权的区别？

股份是股份公司均分其资本的基本计量单位，对股东而言，则表示其在公司资本中所占

的投资份额。有以下三层含义： 1.股份是有限公司资本的构成成分； 2.股份代表了股东的权利与义务； 3.股份可以通过股票价格的形式表现其价值。

股权即股票持有者所具有的与其拥有的股票比例相应的权益及承担一定责任的权利。基于股东地位而可对公司主张的权力，是股权。股份有限公司的股权为股票表彰的权利。股权的主体是股东。

7.直接投资与间接投资的区别？

直接投资与间接投资同属于投资者对预期能带来收益的资产的购买行为，但二者有着实质性的区别：直接投资是资金所有者和资金使用者的合一，是资产所有权和资产经营权的统

一运动，一般是生产实业，会形成实物资产；而间接投资是资金所有者和资金使用者的分解，

是资产所有权和资产经营权的分离运动，投资者对企业资产及其经营没有直接的所有权和控

制权，其目的只是为了取得其资本收益或保值。

8.实物与证券投资的关系？

证券投资：是指投资者（法人或自然人）买卖股票、债券、基金券等有价证券以及这些

有价证券的衍生品，以获取差价、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是间接投资的

重要形式。

实物投资：是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增

加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为直接投资。

证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的关系。在无法满足实物投资巨额资本的

需求时，往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生

产过程中的创造。

区别在于一种是虚拟简介交易一种是以实物直接交易

第二章证券市场的运行与管理

1.证券发行市场：是指新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场。特征是：（1）.无固定场所。（2）.无统一时间。证券市场的构成要素：投资者、发行人、交易所、证券商、

其他中介机构、监管机构和自律组织。

2.优先股与普通股两者的主要区别是：

（1）、优先股有固定的股息率，不参与红利分配，普通股票则参与红利分配。

（2）、当公司破产清算时候，优先股股东清偿顺序在普通股股东之前。

（3）、优先股权利范围比普通股小，一般没有选举权、被选举权和表决权。但是涉及

自身利益时可以参与表决。而普通股前面权利都具有。

优先股：是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回，但是能稳定分红的股份。

普通股：指的是在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。

它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。目前在上海和深圳证券交易所上中交易的股票，都是普通股。

3.股票发行的目的？

概括起来主要有以下几个方面：

1、新建股份有限公司筹集资金，满足企业经营需要。

2、现有股份有限公司改善经营。

3、改善公司财务结构，保持适当的资产负债比例。

4、满足证券上市标准。

5、公积金转增股本及股票派息。

6、其它目的。(1)转换证券。(2)股份的分割与合并。(3)公司兼并。

4.债券发行的目的？

债券发行的主体有：中央政府、地方政府、金融机构、公司法人。

主要目的有： 1.筹集长期稳定的、低成本的资金。 2.灵活地运用资金。 3.转移通货膨胀风险。4.满足公司用多种方式筹集资金的需求，降低筹资风险。

5.封闭式基金与开放式基金的特点和区别？?

封闭式基金在封闭期内持有人不得要求公司赎回，因而基金单位可在证券交易所上市交易。公司发行的股份数量是固定不变的，发行期满后就封闭起来，不再增加股份，投资者购买后不得退股，要求变现，必须到交易所转让。?

开放式基金，是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在基金管理人确定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。

区别：1.发展的历史不同。封闭式基金近的产生要早于开放式基金。 2.基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限，在此期限内已发行的基金单位不能被赎回，而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的。 3.基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可委托证券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资与开放式基金时，可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。 4.基金单位的买卖价格形成方式不同，封闭式基金价格受供求关

系影响较大。 5.基金年度投资策略不同。封闭式基金募集到的资金多用于长期投资；开放式

基金则必须保留一部分现金以便投资者随时赎回。

6.发行市场与流通市场的关系？

不是相互割裂的，而是相互联系，相互影响的，发行市场是流通市场存在的前提和基础，

发行市场的规模决定了流通市场规模，影响了流通市场的成交价格，而流通市场的交易规模

和成交价格，又决定和影响了发行市场的规模、发行时机和发行价格，两者相互结合，构成证券市场不可分割的有机整体。

7.什么是证券投资的风险？证券投资的风险有哪些类型？?

证券投资的风险是指实际收益对投资者预期收益的背离，或是证券投资收益的不确定

性。证券投资的风险分为系统风险和非系统风险两类。系统风险又包括市场风险、利率风险、购买力风险；非系统风险包括信用风险和经营风险。?

8.简要分析证券投资收益和风险的关系？

证券投资的风险与收益同在，收益是投资者承受风险的补偿，风险是投资者得到?收益的代价。它们的关系可以表述为：预期收益率=无风险利率+风险补偿。

第三章证券交易程序和方式

1.期货与期权的区别与联系？

区别：(1)交易对象不同。期货交易的对象是期货合约，期权交易的对象是选择的权利，是

在未来的一段时间内按约定的价格买卖某种商品或金融资产的权利。（2）交易双方的权利和义务不同。期权是单向合约，买卖双方的权利与义务不对等，买方有以合约规定的价格买

入或卖出标的资产的权利，而卖方则被动履行义务。期货合约是双向的，双方都要承担期货合约到期交割的义务。（3）交易双方承担的风险和可能得到的盈亏不同。期货交易双方对

等的承担盈亏无限的风险，这一风险随着基础金融资产市价的涨跌而变化。期权交易的买方承担的亏损风险是有限的，而获取的盈利却可能是无限的；期权交易的卖方可能获取的盈利

是有限的，但亏损是无限的。（4）交付的保证金不同。期货交易双方都要交付保证金，期

权交易只有卖方需交付保证金。（5）价格决定的方式不同。期货价格就是合约基础金融资

产的交割价格，是由市场供需双方决定的，而且是随时变动的。期权交易一般不会改变。

第四章证券投资的收益和风险

收益率=利润/成本

1.债券收益率的计算：

直接收益率Yd=C/P*100%，

其中，Yd表示直接收益率，P表示债券价格，C表示债券年利息

持有其收益率Yh=[C+(V-P0)/n]/P0，

其中，Yh表示持有期收益率，C表示债券年利息，P0表示债券买入价，n表示持有年限，V 表示债券面值

2.贴现债券发行价格的计算公式为：P0=V(1-Dn),

P0表示发行价格，V表示债券面值，d表示年贴现率（以360天计），n表示债券期限

3.贴现债券到期收益率的计算公式为：Ym=[(V-P0)/P0]*365/n*100%，

其中，Ym表示到期收益率，V表示债券面值，P0表示发行价格，n表示债券期限

4.证券投资的风险是什么？有哪几种类型？

证券投资的风险是指证券的预期收益变动的可能性即变动幅度。总风险可分为系统风险和非系统风险两大类。系统风险是指由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。系统风险主要包括市场风险，利率风险和购买力风险三种。

非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险。非系统风险主要包括信用风险和经营风险。

第六章证券投资对象分析

1.影响股票价格变动的因素

影响股票价格变动的因素很多，但基本上可分为以下三类：市场内部因素，基本面因素，

政策因素。

（1）市场内部因素它主要是指市场的供给和需求，即资金面和筹码面的相对比例，如一定阶段的股市扩容节奏将成为该因素重要部分。

（2）基本面因素包括宏观经济因素和公司内部因素，宏观经济因素主要是能影响市场中股票价格的因素，包括经济增长，经济景气循环，利率，财政收支，货币供应量，物价，国际收支等，公司内部因素主要指公司的财务状况。

（3）政策因素,是指足以影响股票价格变动的国内外重大活动以及政府的政策，措施，法

令等重大事件，政府的社会经济发展计划，经济政策的变化，新颁布法令和管理条例等均会影响到股价的变动。

宏观因素：

（1）市场供求关系（2）市场利率（3）宏观经济状况（4）汇率的变动

微观因素：上市公司的经营状况。