证券行业分析报告：华泰证券-金牛实盘模拟投资组合：深V巨震不改震荡上行态势

2016年11月10日

金牛实盘模拟投资组合深V巨震不改震荡上行态势首席投资顾问：陈慧琴执业证书编号：S0570615050020 ：chenhuiqin@https://www.wendangku.net/doc/0a15900798.html,

备受关注的美国大选尘埃落定，特朗普入主白宫在望。美国共和党候选人特朗普即将成

为美国总统。受美国大选影响，大盘再现6月24日脱欧公投行情，股指在急速探底后上演v型走势，黄金，煤炭，地产，有色走势较强。

特朗普代表全新的政策主张，会给全球经济带来巨大不确定性，资本市场短期避险情绪回升，对风险资产不利，而黄金、国债和现金等避险资产将短期受宠。美国经济增长潜力增加。特朗普主张十分积极的财政政策，计划将利用部分税收来支持基建计划，规模高达约5000亿美元；政府以来规模最大的减税对美国经济长期增长有利。也对相关的一路一带，钢铁板块，基建，能源等传统周期性形成正面刺激。美国总统的大选象征着某一特定食物链顶层的变化，无论换了哪个人来当总统，都无法改变整个人类社会中的丛林法则。短期或许会对中国的政治经济以及Ａ股市场有些影响，但从长期来看一个总统的变化只是改变的暂时的预期，并没有对经济造成直接的改变，尤其是中国经济。周三A股走势相对较强，走势较为独立根本原因是，这波行情里，之前最容易引起市场不稳定的创业板指数，一直没有上涨，获利盘小，所以市场自身的抛压并不大。另外一个原因，从大趋势来讲，A股从去年股灾开始，整整下跌了一年半，市场风险释放非常充分，而欧美股市、日本股市、港股，普遍涨幅较大；另外，A股自身和欧美股市联动本身就比较弱。根据过往经验显示，美国对华政策基本上只有国策而无党策，因此，我们的市场经过事件带来的巨震后在后半周将探明阶段底部，相对于周边市场，A股目前仍在底部，下跌空间有限，我们认为市场在3070到3110底部区域震荡消化压力后将调整3180到3200的压力。市场担心的周三美股下跌带来的周四A股低开，没有产生，追跌潜伏仍是我们坚持的操作理念。应该说，上证综指收出下影线较长的阴线，量能明显放大，有恐慌盘抛售，我们认为巨震不改振荡上行走势，年线3070附近有强支撑，周三单针回落是试金石，对超买的日线指标进行修复，后市操作逢低吸纳为主，逢低关注国企改革，小市值壳资源以及超跌的医药，消费，大数据二线低估成长。2016年收益率：-6.10%当前仓位：62.75%

买入：

证券名称买入数量买入价格备注000785武汉中商2400 14.393

002317众生药业1100 13.195

300166东方国信300 23.63

昨日操作回顾

证券名称买入数量买入价格备注300463迈克生物200 25.92

600152维科精华500 11.83

600992贵绳股份200 14.27

603018中设集团500 36.12

卖出：

证券名称卖出数量卖出价格备注

600992

贵绳股份1000 14.55

备受关注的美国大选尘埃落定，特朗普入主白宫在望。美国共和党候选人特朗普即将成为美国总统。受美国大选影响，大盘再现6月24日脱欧公投行情，股指在急速探底后上演v型走势，黄金，煤炭，地产，有色走势较强。

特朗普代表全新的政策主张，会给全球经济带来巨大不确定性，资本市场短期避险情绪回升，对风险资产不利，而黄金、国债和现金等避险资产将短期受宠。美国经济增长潜力增加。特朗普主张十分积极的财政政策，计划将利用部分税收来支持基建计划，规模高达约5000亿美元；政府以来规模最大的减税对美国经济长期增长有利。也对相关的一路一带，钢铁板块，基建，能源等传统周期性形成正面刺激。特朗普的贸易保护主义态度非常明确，若美国保护主义增强，中国、墨西哥是最大受害者，市场对于出口相关的行业和板块的预期可能会偏负面。人民币贬值压力短期缓解。从上世纪70年代中期至今的两党6段执政经历可以清晰的发现，共和党当政时期，重资产价格大幅上扬，而民主党当政时期，科技版块涨势凶猛；这可能是由于在关注驱动产业发展的因素时，两党对资本与技术的侧重不同所致。美国总统的大选象征着某一特定食物链顶层的变化，无论换了哪个人来当总统，都无法改变整个人类社会中的丛林法则。短期或许会对中国的政治经济以及Ａ股市场有些影响，但从长期来看一个总统的变化只是改变的暂时的预期，并没有对经济造成直接的改变，尤其是中国经济。周三A股走势相对较强，走势较为独立根本原因是，这波行情里，之前最容易引起市场不稳定的创业板指数，一直没有上涨，获利盘小，所以市场自身的抛压并不大。另外一个原因，从大趋势来讲，A股从去年股灾开始，整整下跌了一年半，市场风险释放非常充分，而欧美股市、日本股市、港股，普遍涨幅较大；另外，A股自身和欧美股市联动本身就比较弱。根据过往经验显示，美国对华政策基本上只有国策而无党策，因此，我们的市场经过事件带来的巨震后在后半周将探明阶段底部，相对于周边市场，A股目前仍在底部，下跌空间有限，我们认为市场在3070到3110底部区域震荡消化压力后将调整3180到3200的压力。市场担心的周三美股下跌带来的周四A股低开，没有

产生，追跌潜伏仍是我们坚持的操作理念。应该说，上证综指收出下影线较长的阴线，量能明显放大，有恐慌盘抛售，我们认为巨震不改振荡上行走势，年线3070附近有强支撑，周三单针回落是试金石，对超买的日线指标进行修复，后市操作逢低吸纳为主，逢低关注国企改革，小市值壳资源以及超跌的医药，消费，大数据二线低估成长。

中国国家统计局11月9日发布的数据显示，10月份全国居民消费价格总水平CPI同比上涨2.1%。在去年同期对比基数偏低的影响下，CPI同比涨幅时隔5个月重回“2时代”。受煤炭、金属、石油等相关的五大行业回暖带动，PPI连续第10个月同比上涨，10月份PPI同比上涨1.2%。

组合在周三下跌之际买入国企改革小市值公司武汉中商和股权分散的中设集团（603018），加仓众生药业（002317），维科精华（600152），东方国信（300166）迈克生物（300463），周四将继续逢低关注。

持仓情况

证券代码证券简称持仓比例（%）证券数量（股）成本价格（元）最新价格（元）浮动收益率（%）000785 武汉中商 1.68 2400 14.4 14.3 -0.72 002071 长城影视 2.34 3500 14.11 13.64 -3.33 300166 东方国信12.64 10900 24.55 23.63 -3.76 300463 迈克生物 2.67 2100 26.56 25.95 -2.31 600992 贵绳股份.98 1400 14.01 14.33 2.31 002056 横店东磁14.23 19900 15.95 14.57 -8.65 002317 众生药业 5.68 8800 13.64 13.15 -3.59 300360 炬华科技20.19 19900 21.79 20.68 -5.08 600152 维科精华 1.44 2500 11.78 11.74 -0.36 603018 中设集团.88 500 36.14 36.02 -0.33

证券代码证券简称调入时间买入理由与跟踪

600992 贵绳股份2016/04/11 公司总股本2.45亿股，干净的国企壳资源标的，中报显示，社保、保险、基金和券商以及牛散云集

300166 东方国信2016/05/31 公司深化布局大数据领域，未来落地项目将使业绩超预期增长。在客户拓展、优质客户和研发实力,技术和布局上遥遥领先。重点拓展保险、汽车、快销等行业客户，提供精准营销、金融征信等服务，实现大数据运营的逐步推进，商业模式升级有望落地，爆发式成长可期。看好公司的成长.

002071 长城影视2016/06/06 大股东持续增持，政策大环境利好公司发展.公司年逐步试水电影领域，认为其在内容端的持续深化探索有望发挥公司多年来在编剧、后期制作等关键领域所积淀的深厚资源与创作优势，并逐步与中下游广告、影视基地布局形成协同效应。股价具备安全边际

002056 横店东磁2016/06/20 高性能设备和可靠性工艺是公司未来量产的最大助力。公司开发的18650电池单颗容量大于2.6A货，能量密度大于180Wh/kg。三元动力电池景气旺盛，横店东磁具备显著竞争力。公司估值不高，半年报预增

300463 迈克生物2016/11/02 完善产品线+持续拓展渠道，在化学发光领域有着领先的布局,赋予公司成为IVD龙头企业的必备素质和潜质，看好公司发展公司的估值低于医疗器械行业的均值水平。牵手美因健康，积极布局精准医疗

603018 中设集团2016/11/09 公司的一系列并购和改制将为在未来的行业格局中占据先发优势奠定坚实基础。看好业绩估值双升，公司的股权结构分散,下阶段通过进一步资本运作集中股权、优化治理的进程有望加速

000785 武汉中商2016/11/09 业绩符合预期，前三季度业绩支撑全年扭亏为盈,小市值优质国企改革标的，三季报社保信托和私募增持

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002317 众生药业2016/08/24 公司在新药研发、外延并购、互联网医疗、医疗服务等相关领域已逐渐迈出坚实的步伐。预计公司2016-2018年EPS分别为0.54、0.66、0.78元，对应估值分别为23、19、16倍，估值偏低，增长确定。

300360 炬华科技2016/06/30 多点着力连环布局，打造泛能源数据服务平台：公司作为国内电表龙头，在智能电表和用采终端领域优势明显：在公共能源计量、售电侧、用电服务等领域的深度布局将打开广阔增长空间。2016年全年业绩0.80元，小市值成长股

600152 维科精华2016/11/08 公司是以纺织为主业，地产开发、资本投资、能源新材料综合发展,流通市值仅30多亿元，小市值重组股

持仓理由