企业财务预警管理

序言

世界经济一体化步伐正在加快，随着我国加入WTO和社会主义市场经济体系的逐步建立和完善，企业所面对的国内外竞争日趋激烈，面临的内外部环境更加复杂。如何适应环境的变化，提高抗风险能力成为摆在企业治理者面前的一个现实而严峻的问题，传统的治理理论和方法遇到了挑战，要想在竞争中立于不败之地，我们必须不断进行治理创新。在这种形势下，预警治理作为一种解决上述问题的创新理论，它的重要性日益突现出来，而国内外有关人士的探究和当代信息技术的进展为我们对建立企业预警体系的研究提供了理论和技术上的支持。

企业是一个复杂的系统，由许多子系统构成，包括研发、供应、生产、营销、人力资源、战略治理、财务治理和后勤治理等众多子系统，每个子系统既相对独立又相互联系。建立企业预警体系如何找准切入点，由此洞察其他各个子系统，最终把握企业整体，决定着研究的成败。综观国内外研究成果，其研究的切入点往往是企业营销和财务治理。通过深入研究和考虑，我们认为预警的最大特点是事前操纵和量化治理，而从量化治理的角度考虑，财务治理最为可行，因而选择了财务预警为突破口。

本报告的研究要紧有如下特点：

（1）在研究宗旨上，强调了理论与实践的紧密结合。

以往国内外有关人士的研究更多局限于理论上的探讨，而如何具体应用到企业治理实践则涉及不多。本次研究紧密结合企业实际，对预警理论如何应用于企业治理做出了许多有益的探究。

（2）在研究方法上，强调了实证调查和逻辑分析。

进行了大量的现场调研，所涉及的企业涵盖机械、交通、轻工、冶金、汽车和煤炭等行业，从中收集了大量的一手资料。关于收集到的资料采纳了一系列系统的研究方法，包括流程分析法、结构分析法、比率分析法、趋势分析法、现场调查法和专家咨询法，以支持研究结论。

（3）在研究成果上，搭建起了财务预警体系的框架。

研究报告共分三大部分，其中第一部分属于绪论，介绍了企业预警和企业财务预警的差不多理论和方法；第二部分为财务预警实务，介绍了财务预警体系各个子系统的预警方法和差不多要求，其中包括企业营销、生产、采购供应、基础治理、投资、筹资、资金打算和财务报表分析等；第三部分为财务危机治理，是财务预警体系的后期保障。毫无疑问，同任何先进的治理理论一样，企业要实施财务预警治理体系必须具备一定的基础，包括扎

实的基础工作、真实的信息传递和协调的企业组织等，特不是要有高素养的领导团队和职工队伍，这是我们必须强调的，否则任何完善的预警治理制度都将形同虚设。

研究过程中查阅了大量国内外最新资料，充分汲取有关研究成果并咨询有关专家和教授，特不是山东瑞华治理咨询公司的专家顾问团提供了许多宝贵的意见；在实际调研中，许多企业领导人提出了颇有价值的见解。在此，我们一并表示谢意。

由于企业财务预警治理是一个崭新的课题，加之时刻仓促和研究人员涉猎领域的局限，研究报告中确信存在不足之处，敬请读者批判指正。

企业财务预警治理体系研究课题组

二○○二年十二月

目录

摘要 (10)

第一章企业预警治理概要 (18)

一、开展企业预警治理研究的必要性和现实性 (18)

（一）开展企业预警治理研究的必要性 (18)

（二）开展企业预警治理研究的现实性 (20)

二、国内外企业预警治理研究现状和进展趋势 (21)

（一）国际上企业预警治理研究现状和进展 (21)

（二）我国企业预警治理研究现状和进展 (21)

三、企业预警治理与一般治理的关系 (22)

（一）企业预警治理与一般治理的关系 (22)

（二）企业预警治理与危机治理、风险治理的关系.. 23四、企业预警治理的几个差不多范畴 (24)

（一）企业生命周期理论 (24)

（二）价值链理论 (25)

（三）企业经营治理波动理论 (26)

五、企业预警治理所包涵的内容 (27)

第二章企业财务预警治理概要 (29)

一、企业财务预警的概念 (29)

（一）企业财务预警治理的概念和特点 (29)

（二）国内外财务预警治理研究现状和分析 (30)

（三）我们对财务预警治理研究的贡献 (32)

（四）企业财务预警治理与其他治理的关系 (32)

二、企业财务预警治理的目标和功能 (33)

（一）企业财务预警治理的目标 (34)

（二）企业财务预警治理的功能 (35)

三、企业财务预警治理的内容 (36)

（一）企业资金流淌过程 (36)

（二）企业财务预警治理的差不多内容 (37)

（三）企业财务预警系统组成 (38)

四、企业财务预警体系的建立及相关问题 (39)

（一）建立企业财务预警体系的原则 (39)

（二）建立企业财务预警体系的差不多前提 (40)

（三）企业财务预警体系的差不多结构 (42)

（四）建立企业财务预警体系的程序 (42)

（五）建立企业财务预警体系的方法 (43)

（六）企业财务预警体系的动态治理 (49)

（七）企业财务预警信息治理系统 (50)

第三章企业财务环境预警 (51)

一、企业外部财务环境预警 (51)

二、企业内部财务环境预警 (52)

第四章企业营销活动财务预警 (53)

一、企业销售业务治理总流程财务预警 (54)

二、企业营销活动关键环节财务预警 (56)

（一）销售打算治理预警 (56)

（二）销售合同治理预警 (58)

（三）货款回收治理预警 (60)

（四）消费者投诉治理预警 (68)

（五）销售费用治理预警 (68)

（六）销售税金治理预警 (68)

第五章企业生产活动财务预警 (68)

一、企业新产品开发业务流程 (68)

二、企业生产活动财务治理流程 (68)

三、企业生产活动财务治理存在的一般问题 (68)

四、企业生产活动财务预警指标 (68)

五、企业生产活动财务预警一般对策 (68)

第六章企业采购供应活动财务预警 (68)

一、企业采购供应业务活动分析 (68)

（一）采购供应活动总流程 (68)

（二）采购供应打算业务流程 (68)

（三）签订合同业务流程 (68)

（四）验收、入库业务流程 (68)

（五）仓储、出库、盘点业务流程 (68)

（六）付款业务流程 (68)

二、企业采购供应活动财务治理存在的一般问题 (68)

三、企业采购供应活动财务预警指标体系设置和对策. 68第七章工程项目与固定资产财务预警 (68)

一、工程项目财务预警 (68)

（一）工程项目财务治理存在的一般问题 (68)

（二）工程项目财务预警指标与对策 (68)

二、固定资产财务预警 (68)

（一）固定资产财务治理流程分析 (68)

（二）固定资产财务治理存在的一般问题 (68)

（三）固定资产财务预警指标设计 (68)

（四）固定资产财务预警对策 (68)

第八章企业基础治理活动财务预警 (68)

一、企业基础治理活动财务治理存在的要紧问题 (68)

二、企业基础治理活动财务预警指标设置及对策 (68)

第九章企业筹资活动财务预警 (68)

一、短期借款预警 (68)

二、票据融资预警 (68)

三、商业信用融资预警 (68)

四、中长期借款预警 (68)

五、权益性融资预警 (68)

六、财务费用治理预警 (68)

第十章企业对外投资活动财务预警 (68)

一、企业对外投资业务治理流程分析 (68)

二、企业对外投资财务治理存在的要紧问题 (68)

三、企业对外投资财务预警指标设计 (68)

四、企业对外投资财务预警的一般对策 (68)

第十一章企业货币资金治理预警 (68)

一、企业资金打算与货币资金治理流程 (68)

（一）企业资金打算在财务治理中的地位 (68)

（二）货币资金的概念 (68)

（三）企业资金打算流程和货币资金的治理 (68)

二、企业资金打算与货币资金治理存在的一般问题 (68)

三、企业货币资金财务预警指标体系 (68)

四、企业货币资金财务预警的一般对策 (68)

第十二章企业财务报表分析预警 (68)

一、资产结构、负债结构分析预警 (68)

（一）资产结构要紧预警指标和合理波动区间确定.. 68

（二）负债筹资结构要紧预警指标和合理波动区间确定 (68)

二、偿债能力、营运能力、盈利能力和进展能力预警. 68

（一）偿债能力分析预警 (68)

（二）营运能力分析预警 (68)

（三）盈利能力分析预警 (68)

（四）进展能力分析预警 (68)

三、现金流量分析预警 (68)

四、企业综合分析预警 (68)

五、或有事项预警 (68)

（一）对外担保预警 (68)

（二）质量索赔预警 (68)

（三）未决诉讼预警 (68)

第十三章企业财务组织预警 (68)

一、财务组织治理预警的内容 (68)

二、财务组织治理担负的要紧职责 (68)

三、财务组织治理要紧关注点及常见问题 (68)

四、财务组织治理警情预报 (68)

五、财务组织预警应对措施 (68)

第十四章财务危机治理 (68)

要紧参考文献 (68)

企业财务预警管理研究

摘要

面对错综复杂变化无常的外部市场，面对日益成熟个性化需求日益增强的消费者，关于刚刚从打算经济迈入市场经济中国企业来讲，传统的治理理念和方法日益受到质疑和挑战，企业要在生存中求进展，在进展中求壮大，健体强身、防微杜渐日益受到企业的重视，企业预警治理应运而生。

一、我们对企业预警治理理论的进展

企业进展历史证明，假如企业能够居安思危，充分认识到预警的重要性，及时发觉警情信号，并采取相应措施，就可不能有三株、巨人集团的衰败。痛苦的教训表明建立企业预警体系，不断提高企业抗风险能力对企业进展具有重要的现实意义和深远阻碍。

尽管国内外对企业预警治理差不多研究了几十年，然而至今没有形成系统的理论和方法，特不是国内研究和进展，既没有在理论界形成共鸣，也没有在企业治理中得到推广。为了加快我国对企业预警治理研究的步伐，借鉴国内外先进的治理理论和方法，通过对国内众多企业的调查了解，我们提出了企业预警治理

框架理论，将企业经营活动分为三大部分：顶端为增值主活动，中间为以物流、信息流和资金流组成的支撑架构，底层为企业基础治理。企业预警确实是对企业各项经营活动的监测、报警和处理，它不同于风险治理和危机治理，而是对传统治理理论的进展和提升。

二、企业财务预警治理体系研究

1、我们研究的特点和突破

企业财务预警体系是企业预警体系的一个重要组成部分，从国内外企业进展来看，企业失败往往起端于财务环节。国内外广泛开展了财务预警的研究，但在指导思想、方法体系、信息来源上都存在较大缺陷，特不是在实际操作运用方面，不利于企业财务预警体系的建立和治理。我们所提出的财务预警体系，是指在研究分析企业资金流淌规律的基础上，即时捕捉资金治理过程中的堵塞、白费、过度滞留等阻碍财务收益的重大治理失误和治理波动信号，适时发出警报，建议采取相应措施，并形成免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力，使企业的财务治理活动始终处于安全、可靠的运行状态，从而实现企业价值最大化的财务目标。

我们的研究不同于传统的财务预警研究，在指导思想上更注

重于有用，更注重于事前治理和过程操纵；在方法体系上渗透到企业财务治理的各个环节，更注重于数据的采集和方法的选取；在信息来源上更注重于企业会计信息的利用和挖掘，更注重于对企业现有信息治理系统的利用和进展，更注重于对企业其他治理系统信息的沟通和共享。

我们所建立的企业财务预警体系不仅能够随时捕捉企业财务治理活动中的各种漏洞、失误和重大隐患，不仅能够使企业领导从繁琐的日常事务中解脱出来，而且能够提高企业的风险意识，通过建立预警体系，为企业提供一个安全保障的理财环境，使企业上下形成更强的合力。

2、企业财务预警体系架构

企业财务预警是对资金流淌过程和效果的预警。企业资金流淌过程要紧是筹集、运用、投资和分配，从目前我国企业实际来看，其分配环节风险因素较少，因此，我们所提供的财务预警体系是在企业财务环境相对稳定的条件下，对资金筹集、投资和运用的预警。在建立资金运用预警体系过程中，我们从客户需求和价值链动身，分不建立了营销、生产、采购供应、基础治理活动的财务预警。为了保证企业资金运行过程的良好衔接和总体效果，我们专门对资金流淌的中心环节即货币资金建立了预警体

系，同时建立了财务报表分析预警系统。为了保证企业财务治理活动和预警体系的良性运转，我们也需要关注财务组织系统，关注财务预警处理不妥所形成的财务危机的治理。

企业财务预警体系结构可参见本报告第二部分图2-6。本报告所建立的财务预警体系是以生产制造型企业为例的，企业在具体应用时，可依照自己的实际情况进行调整，如依照企业的性质选择预警治理的范围；依照企业的实力选择实施的步骤；依照企业的实际需求选择适当的预警指标等。

3、建立企业财务预警体系的程序和方法

建立企业财务预警体系应执行以下程序：

（1）制定企业经营进展战略

（2）分析资金治理业务流程

（3）分析资金治理关键活动

（4）调查了解企业资金治理业务流程的薄弱环节

（5）确定企业财务预警体系及指标构成

（6）确定预警指标标准值、合理波动区间和临界点

（7）明确预警指标的收集渠道、方法和口径

（8）规定财务警报的发出规则

（9）分析警报缘故，建立决策反应机制

（10）制定财务预警的对策

在建立企业财务预警体系过程中，我们以操纵论、系统论、信息论为理论基础，综合运用了流程分析法、趋势分析法、比较分析法、结构分析法、观看法、调查法和专家咨询法等，考虑企业信息治理系统现状，借助计算机、局域网和互联网等现代设备和手段，并进行动态调整，以达到及时、高效、准确的目的。

三、企业财务预警体系的具体内容

1、企业财务环境预警

我们所建立的企业财务预警体系差不多前提之一是企业内外部财务治理环境不发生重大变化，因此，企业应当关注企业内外部财务治理环境，一旦发生重大变化，就要适时调整财务预警体系，以适应新条件的要求。

2、企业资金运用活动预警

企业资金运用要紧反映在采购、生产、营销和基础治理活动中，从其循环过程看，一部分购买原材料，一部分以人工费用进入生产成本和费用，一部分购入固定资产，以折旧的形式进入成本和费用。

客户是企业的上帝，企业的各项经营活动都要以客户为中心展开，任何一项活动都会阻碍客户的中意度，营销是企业的龙头。

财务是为营销服务的，因此，我们的财务预警体系，是站在资金角度，全面跟踪、反映、监督、评价企业增值业务过程。

（1）企业营销活动财务预警

在对销售业务总流程进行分析的基础上，将整个销售业务分解为销售打算治理、销售合同治理、货款回收治理、消费者投诉治理、销售费用治理、销售税金治理等几个关键流程。对每个分解后的关键流程进行了详细的分析，指出了各个流程关键环节及常见问题，设置了销售增长率、销售利润率、月度打算完成程度、合同违约率、转账票据差错率、应收账款周转率、重点客户回款率、逾期应收账款回收率、消费者投诉率、销售费用增长率与销售收入增长率之比、税金与销售收入比率等预警指标。对大多数预警指标，指出了其数值变化与警情程度的关系，阐述了各种警情的相应对策。

（2）企业生产活动财务预警

为了提高客户中意度，准确了解和把握客户需求，努力开发适销对路的新产品，并高效率的开展生产活动，企业新产品开发是营销和生产的中间环节，我们统一把它们称为生产活动。企业新产品开发的要紧风险是市场和技术风险，其财务风险要紧体现在资金打算和落实上。随着标准化、自动化、电子化的推广和普

及，企业在生产环节的不可控因素越来越少，产品制造成本比重也越来越低，从财务预警角度动身，生产环节所需要预警的因素并不多。

企业可建立车间和总厂两级财务预警体系，要紧预警指标有单位要紧原材料消耗差异率、单位人工差异率、单位变动制造费用差异率和生产责任事故损失额等。由于价格因素往往并不是生产环节的责任，因此，应尽量使用数量指标。

（3）企业采购供应活动财务预警

为了保证企业生产活动的正常进行，企业必须加强采购供应的治理，提高资金利用效率。在企业采购供应业务流程中，制定采购打算、签订合同、入库保管、出库、付款和盘点是其关键环节。

针对上述关键环节，结合企业实际和容易出现的问题，提出了采购供应活动财务预警体系和对策建议。其要紧预警指标有：采购打算变化率、价格差异率、供货时刻差异、应付款周转率、要紧原材料库存量、盘点差异率、付款逾期率等。

（4）工程项目与固定资产财务预警

由于固定资产财务预警本身具有的专门性，我们专门建立了工程项目与固定资产财务预警体系。

工程项目与固定资产财务预警的核心是项目论证、资金供应保障、资产合理有效使用和及时更新。其要紧预警指标为：资金需求变化率、资金到位率、固定资产成新率、固定资产闲置率、固定资产周转率、固定资产与长期资金的比率、固定资产与流淌资产比率和重要固定资产维修费用增长率等。

（5）企业基础治理活动财务预警

企业基础治理活动的财务预警要紧是治理费用的预警治理，我们要紧是对目前治理费用进行结构分析和趋势分析，并同行业资料进行比较，确定异常费用项目，作为预警的重点。对策要紧是进行费用预算操纵，并进行严格考核。

3、企业筹资活动预警

筹资活动预警以筹资方式的不同分项目进行的。要紧包括短期借款、票据融资、商业信用、中长期借款和权益融资预警，对筹资活动中的不同情况提供了比较详细的对策方案。所提供的预警指标要紧有筹资方式所占比重、筹资增长率、付款逾期率、应收应付配合率、财务费用增长率、财务费用水平、利息支付率和留存收益增长率等。

4、企业对外投资活动预警

对外投资是资金循环运用过程中产生了剩余，企业为了获得

更高的收益，以长期投资为目的，实施的企业生产经营活动以外的投资。对外投资具有金额大、期限长、风险大等特点，稍有不慎会导致全盘皆输的结局，因此，应十分重视长期投资的财务预警。

企业对外投资的关键环节是项目论证、投资款拨付、项目治理和处置等。对外投资的财务预警指标分不适用于对外投资的不同时期，包括发觉重大虚假信息、证券投资跌价损失率、投资收益率变化率和经济增加值等。

5、货币资金治理和报表分析预警

资金打算和货币资金治理是保证资金良性循环的神经指挥系统和动力系统。其预警指标要紧是打算变化率和合理保险储备量的选择。

对资金运行结果的跟踪分析是促使资金健康运行的必要保证。在财务报表分析方面，国内外差不多有比较成熟的体系和方法，要紧是偿债能力、营运能力、盈利能力和进展能力的分析，也能够进行企业安全率、Z值计分的评价。

在企业财务预警体系中，或有事项应当得到足够的重视，特不是那些风险意识较差、内部操纵比较薄弱的企业，或有事项往往能导致一些致命性的问题。其要紧预警指标有无原则对外担保