(完整版)万福生科造假事件

造假事件曝光：一个U盘撕开隐秘账簿

去年九月，湖南证监局在一次例行巡查中发现，上市不到一年的创业板公司万福生科存在财务问题，疑点主要集中在两个方面。

万福生科2012年半年报显示预付账款增加了2632万元，余额达到1亿多元。作为一家粮食精加工企业，万福生科采购的生产原材料是稻谷。通常来讲，这类企业与农户进行结算时采取现结方式，而财报中出现那么大数额的预付账款，便显得十分不符合常理。预付账款成为万福生科第一个很大的财务疑点。

另据湖南证监局在巡查中了解到的情况，万福生科在2012年上半年期间曾经停产。企业在停产的同时，还能产生高余额预付账款，引起稽查部门的关注。

除了预付账款外，另一个财务疑点是在建工程款余额。2012年上半年，万福生科在建工程科目的账面余额从8675万元增加至1.80亿元，这个过于巨大的数字，与万福生科往年的经营活动规模相比，愈发令人不解。

其实，整个调查的突破口，来自一次现场突击调查。那天稽查人员“突袭”万福生科财务处办公室，打了对方一个措手不及。稽查组负责人表示，“当时我们看到屋子里的人露出紧张和小心翼翼的表情，仿佛藏着什么秘密。所以，我想或许真能找到些什么。”稽查组负责人注意到，有一位工作人员站在电脑前，好像试图在遮挡着什么东西。“虽然不知道那里有什么，但还是让其闪开。终于看到那台试图被挡住的电脑主机上插着一个U盘。打开U 盘发现，里面藏着的，正是我们之前苦苦寻觅的、万福生科2012年的真实销售流水台账！”

一个关键的U盘，为之后的调查取证打开了局面，也为稽查人员找到了确凿的证据。稽查人员在另一台电脑中，还找到万福生科分配造假额度的电子表格，每个月计划造假多少笔，造多少额度。稽查组负责人向记者描述获取真账本时的心情：“那一刻我们满怀信心。一手握着真账，对照另一手上的假账，万福生科的造假细节，即将层层暴露于公众面前。”

造假手段分析：

会计手段分析：

造假之一：虚增收入

万福生科本是一家业内寂寂无名的稻米加工企业，坐落在湖南常德沅江边上。2011年9月27日，它以每股25元的发行价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集4.25亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中的优质企业”。南方周末记者对万福生科进行长达3周的追踪调查后发现，在公告中轻描淡写的数据背后，是一连串令人触目惊心的造假骗局。

产品收入最高虚增100倍

（源头造假）根据年报显示，万福生科的主要产品有：大米淀粉糖、大米蛋白粉（饲料级、食用级）、米糠油和食用米等系列产品。

1.麦芽糊精。在公司中报中，该产品的销售收入达到1124万元。经证实，，万福生科今年没有销售过麦芽糊精。就算有销售过麦芽糊精，那也是年初把剩余的一点库存尾货清理卖掉，收入不超过10万元。这意味着，麦芽糊精收入虚增超过100倍。

2.淀粉糖产品——葡萄糖粉。半年报显示上半年葡萄糖粉卖了1400万元人民币，但南方周末记者获得的一份查账工作底稿显示，葡萄糖粉收入的确切数字为43万元，虚增三十多倍。

3.麦芽糖浆。2012年上半年销售高达1.22亿元人民币。而公司的更正公告称，麦芽糖浆的真实收入在2000万元左右，万福生科在麦芽糖浆收入上虚增了5倍。

4.蛋白粉。半年报显示该产品收入为2754万元人民币，根据查账底稿显示，实际收入仅为352万元，虚增了将近7倍。

5.食用米。大米加工生意是龚永福和万福生科赖以起家的老本行，但其大米销售收入也存在严重造假行为。万福生科上半年的优质米销售收入为5112万元，但根据其发布的中报更正数据，实际仅为1120万元，虚增了将近4倍。

从万福生科发布的中报更正数据也可看出，此前造假的中报显示上半年营业收入为2.7亿元，更正后此项数据仅为8217万元人民币，收入总额虚增1.8亿元。更令人吃惊的是，万福生科2011年下半年成功上市从股市圈走近4.25亿资金，仅仅过了9个月业绩就“变脸”——亏损1117万元。

上述产品的毛利率也严重造假。从万福生科中报更正数据可以看出，葡萄糖粉、麦芽糖浆、蛋白粉的实际毛利率为5.75%、10.88%、14.07%，而此前造假中报的毛利率高达22.08%、21.84%、25.99%。

手段之一：虚构收入

万福生科在招股说明书中公布了从2008年以来三年半的前五名客户销售情况。南方周末记者翻阅了所有公开资料后发现，从2008年到2012年上半年，万福生科所披露的10家主要客户中，有6家存在或涉嫌虚假交易、虚增销售收入等行为。

公司公告显示，2012年上半年，其在湖南销售收入实为3976.55万元，更正前却虚报为17150.33万元。前五客户中，对湖南祁东佳美食品有限公司、津市市中意糖果有限公司（下称中意糖果）销售金额实为222.80万元、118.73万元，被虚报成1415.61万元、1341.95万元。

更离谱的是，中报数据更正前的大公司在更正后均从前五大客户名单中消失。

中报更正后从名单中消失的公司

1.中报数据更正前，名列第三大客户的湖南省傻牛食品厂（下称傻牛食品）（销售金额1380.39万元）更正后从前五大客户名单中消失。傻牛食品厂是向万福生科采购麦芽糖浆的主要客户之一，经调查傻牛食品厂已经停产达数年之久。但万福生科IPO招股书中，2008年其向傻牛食品销售金额1078万元，2011年上半年向傻牛销售1100万元。而更离谱的是在更正后从前五大客户名单中消失。

2.第五名的怀化小丫丫食品有限公司（下称小丫丫食品）（销售金额1340.64元），更正后均从前五大客户名单中消失。

更有甚者，存在扑朔迷离的公司

东莞樟木头华源粮油经营部。在这些客户中，一家名为“东莞樟木头华源粮油经营部”的客户显得扑朔迷离。根据招股书，2008年和2009年，万福生科向该客户销售950万元和1191万元大米，在前五名客户中排名第四；2010年“华源粮油经营部”从万福生科前五名客户消失，随后在2011年上半年重新出现，并以1056万元的销售额继续位列第四名客户，累计销售额3197万元。而经樟木头华源粮油经营部老板林汉亮表示在2007年已经终止了跟万福生科的交易。这意味着，万福生科招股书所披露的有关华源粮油经营部的销售情况涉嫌虚假陈述和虚增收入。

手段之二：虚构合同。

万福生科在“销售合同”一节中披露了与华源粮油经营部签订的两份合同：2011年6月5日，公司与东莞樟木头华源粮油经营部签订《采购合同》（合同编号：201106014）。合同有效期为合同签订之日起至2011年6月30日，合同

已履行。

2011年7月3日，公司与东莞樟木头华源粮油经营部签订《采购合同》（合同编号：201107006）。合同有效期为合同签订之日起至2011年7月31日，合同已履行。

同样，与傻牛食品厂也有三份合同被一同披露：

2011年6月4日，公司与湖南省傻牛食品厂签订《采购合同》（合同编号：201106010）。合同有效期为合同签订之日起至2011年6月30日，合同已履行。

2011年7月2日，公司与湖南省傻牛食品厂签订《采购合同》（合同编号：201107003）。合同有效期为合同签订之日起至2011年7月31日，合同已履行。

2011年9月1日，公司与湖南省傻牛食品厂签订《采购合同》（合同编号：201109011）。合同有效期为合同签订之日起至2011年9月30日，合同已履行。

编制假合同目的，是让虚假业务看起来真实合理。

造假之二虚增资产

万福生科选择了虚增在建工程和预付账款来虚增资产，它的募集资金建设项目正在建设中，这样做不至于引人注目。按照会计的相互影响作用，在建工程的增加一般会引起银行存款或者现金的减少、预付账款的减少、应付账款的增加。

万福生科的高明之处，在于选择了将虚拟资产装入“预付账款”，以及非流动资产中的“在建工程”。因为万福生科刚上市，有大量募投项目，在建工程项目放大不至于引人注意。另外一个深层次原因是，国内上市公司募投项目存在大量资金挪用、项目承诺不兑现情况，但被追责者寥寥。所以，募投项目是上市公司财务“洗白”的上佳道具。

根据其2012年中期财务更正公告，截至2012年6月底，万福生科在建工程虚增8036万，预付款项虚增4469万。仅仅2012年上半年，万福生科在建工程项目账面余额从8675万增至1.8亿，增加了9323万。

而万福生科大量的预付款项，是支付给个人的，交易原因为“预付工程设备款”。而这些个人都是虚拟的，方便把钱流出去。

不过，但凡造假，必有破绽。万福生科造假故事的破绽，正是被大家所忽略的现金流量表开始的。

2012年上半年，尽管万福生科在建工程增加了9323万，但现金流量表中，公司构建固定资产、无形资产、和其他资产支付的现金只有5883万。按理说，这中间3444万的差额，会造成预付款的减少，但预付款不减反增。如此一来，万福生科的整体逻辑很清楚：虚增销售额，但客户的银行流水进账不做假。

但接下来，公司要想办法把多收客户的钱给退回去。如果直接银行流水退回，会引起怀疑，于是以大量在建工程支出以及采购为由，将钱还给客户，形成看似合理的银行流水。

小结：

业绩造假很夸张虚增利润4023万

8月23日，万福生科发布2012年半年报，报告期内，公司实现营收2.70亿元，同比

增长16.18%；净利润2655.32万元，同比减少14.84%。

此万福生科从9月19日起停牌。一个月之后，公司表示，经公司初步自查，2012年

中报存在虚假记载和重大遗漏。公告指出，万福生科2012年半年报中虚增营业收入1.88

亿元、虚增利润4023.16万元。按其最新修改的中报，今年上半年万福生科亏损了1367.84

万元，同比下降143.87%。万福生科最新发布的三季报显示，公司业绩继续下降。前三个

季度实现营业收入1.81亿元，同比减少54.23%；前三季亏损93.41万元，同比减少101.55%。万福生科还预计2012年度业绩至少比去年同期下滑75%以上，甚至有可能出现亏损。

万福生科的公告显示，其收入前五大客户存在重大变动，存在着虚拟合同以及随意造

假的行为。同时，万福生科公告称，募投项目循环经济型稻米精深加工生产线项目上半年

因技改停产，其中普米生产线于2012年1月12日至6月30日累计停产123天；精米生

产线于2012年1月1日至2012年6月30日累计停产81天；淀粉糖生产线于2012年3

月17日至2012年5月23日累计停产68天。

反思：

随着整个万福生科案情的浮出水面，证监会的处罚结果也随之公布于众。2013年5月10日，证监会在新闻通气会上宣布了拟对该案件的行政处罚结果，万福生科公司、高管及相关中介机构均受到了重罚，其中，对保荐机构平安证券的处罚，是2004年保荐制度出台以来对保荐机构开出的最严厉罚单。

万福生科造假案背后有着令人深思的地方。不管怎么说，有一个事实是肯定的，那就是万福生科案突出反映了相关发行人和中介机构诚信意识淡薄、职业操守存在严重缺陷。既有违信息披露基本要求和市场“三公”原则，又严重损害了投资者利益。

虽然证监会已经完成了对万福生科案件的调查，但是为什么上市公司造假屡禁不止？绿大地造假被重罚之后，还有万福生科顶风作案，之后或许还有新大地、河南天丰等。我们真的希望上市公司造假不再发生。

A股市场长期低迷，一个很重要的原因是投资者对上市公司的“不敢相信”。试想，一个个包装得美轮美奂的“水货”公司堂而皇之进入市场，圈了一大笔钱后就原形毕露，这样的资本市场环境怎么能让人安心？投资者的利益怎么得到保护？服务实体经济的“中国梦”怎么得以实现？

当前，A股市场面临着IPO重启的难题。经过这么长时间的暂停之后，如何让投资者看到一个崭新面貌的市场是当务之急。把“水货”挡在外边，给投资营造一方净土，让各方主体归位尽责，实现资本市场的健康持续发展，还需要各方携手共同努力。

万福生科财务舞弊案例万福生科造假案例分析

万福生科财务舞弊案例万福生科造假案例分析 万福生科财务舞弊案件又一次震惊了中国的资本市场,给我们带来了对利益相关方责任的反思,本文从上市公司、证券公司、会计师事务所、监管机构等方面剖析利益相关方的责任,以期引起广大投资者的关注. 【关键词】万福生科；利益相关方；责任 创业板上的万福生科上市公司在2013年03月01日发布了《关于重大事项披露及股票复牌的公告》,该公告称其在2008年至2011年间累计虚增收入约7.4亿元,虚增营业利润约1.8亿元,虚增净利 润约1.6亿元.一时间引发资本市场的强烈关注,并引发了广大投资 者对利益相关方责任的探讨. 万福生科涉嫌虚增收入,虚增资产并进行欺诈上市发行股票,上市后仍然对其经营业绩进行操控,此次舞弊案件数额之大,令人瞠目结舌.本文试图从上市公司、证券公司、会计师事务所、监管机构等方面剖析利益相关方的责任,总结经验教训,以期引起广大投资者的关注. 一、上市公司的责任 万福生科自2011年上市以来一直受到创业板市场的追捧,作为优秀的农业股股票深受投资者的欢迎,公司的股价也曾一路飙升.但随 着证监会对该上市公司例行检查曝出问题后,公司先后两次发布公告,公告其财务状况和经营成果方面存在的问题.万福生科最主要的财务问题在于虚增收入和虚增资产,这也是大部分上市公司财务造假所采用的重要手法之一.

根据万福生科的更正公告,其自身不具备上市条件,通过采用虚增业绩的手段达到证券法规定的上市条件并发行股票.通过虚增大客户的销售金额然后利用在建工程、预付账款等方式将资金输出,从而完成资金链的循环. 纵观整个舞弊案件,上市公司应负最主要的责任,对法律法规的漠视,置投资者利益于不顾,严重损害了资本市场的诚信.其实万福生科所采用的舞弊手法不算太高深,但其能够一路过关斩将,逃过层层监管,实为资本市场的一大“笑柄”！ 二、证券公司责任分析 在万福生科公司上市的过程中,平安证券公司会对其业务流程进行完整的梳理,以使公司能够更加规范.因此,平安证券应该对万福生科的生产和销售业务流程非常熟悉,万福生科上市成功后,平安证券 还要在持续督导期内对其进行跟踪报告,披露万福生科上市后的营运信息. 平安证券作为目前国内主流的券商之一,在2011年创造了国内a 股市场ipo承销家数、承销收入和承销金额三项第一的辉煌业绩.但该证券公司在项目审核问题上却相当粗放,胜景山河就是有力的例证.就在万福生科暴露出财务问题时,平安证券依然发布其在督导期的报告,称万福生科运行良好. 按照常理,平安证券是能够发现万福生科财务舞弊事实的,前提是其尽职调查,当然也不排除在整个案件过程中可能存在串通舞弊的情形.但有一点值得肯定,平安证券在万福生科项目中存在着重大过失,从业人员可能存在技能和能力上的缺失. 三、注册会计师的责任 注册会计师经常以其风险导向审计方法能够有效控制其审计风险而自豪,但在万福生科财务舞弊案件中,中磊会计师事务所却连续出 具标准审计意见和标准内部控制意见,我们的注册会计师在哪？我们的“经济警察”哪去了？

造假案例

一、“万福生科”财务造假案回顾 万福生科全称万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（股票代码300268），成立于2003年，2009年完成股份制改造，2011年9月在深圳证券交易所挂牌上市。2012年8月，湖南证监局在对万福生科的例行检查中偶然发现两套账本，万福生科财务造假问题便由此浮现。截止到2013年5月，证监会对该造假案件的行政调查已终结。调查结果显示，一方面，万福生科涉嫌欺诈发行股票和违法信息披露。万福生科上市前2008 ~ 2010年分别累计虚增销售收入约46 000万元，虚增营业利润约11 298万元；上市后披露的2011年年报和2012年半年报累计虚增销售收入44 500万元，虚增营业利润10 070万元，同时隐瞒重大停产事项。另一方面，相关中介机构未能勤勉尽责。保荐机构平安证券、审计机构中磊会计师事务所和法律服务机构湖南博鳌律师事务所在相关业务过程中未能保持应有的谨慎性和独立性，出具的报告存在虚假记载。 根据《证券法》等相关法律的规定，证监会责令万福生科改正违法行为，给予警告，并处以30万元罚款；因其相关行为涉嫌犯罪，证监会已将万福生科及董事长龚永福和财务总监移送公安机关追究刑事责任；对三家中介机构处以“没一罚二”的行政处罚，暂停平安证券保荐机构资格3个月，撤销平安证券和中磊会计师事务所证券服务业务许可，不接受湖南博鳌律师事务所12个月内出具的证券发行专项文件；同时对相关责任人采取警告、罚款和终身市场禁入措施。鉴于该财务造假行为给万福生科带来的负面影响无法确定等原因，中磊会计师事务所对其2012年财务报告出具了带强调段的保留意见审计报告。 二、“万福生科”财务造假手法及其表现 （一）高估收入，虚增利润 万福生科2008 ~ 2012年主营业务收入分别为22 824万元、32 765万元、43 359万元、55 324万元和29 616万元，主营业务收入增长率分别为43.55%（2009）、32.33%（2010）、27.60%（2011）和-46.47%（2012）。而同属于农产品加工行业的、首批农业产业化国家重点龙头企业的湖南金健米业股份有限公司，其2009 ~ 2012年的主营业务收入增长率分别为2.27%、1.99%、13.86%和3.23%。二者同在湖南省常德市，且主营业务同为稻米精深加工，但是相差悬殊，让人难以置信。 金健米业在2011年年报中披露，行业由于受到国家宏观政策的影响，“就粮油食品产业而言，一方面国家对粮食的托市收购和通胀引起原料价格上涨和生产成本急剧上升，另一方面产品销价却受到国家对粮油价格调控的影响，产品成本上升和产品销价受压的两头受挤状况使粮油食品产业在产销量增长的情况下，经营毛利却明显下降”。但是万福生科同期的销售毛利率却达到金健米业的两倍，盈利指标畸高。后经证监会调查，其在2008 ~ 2012年半年报中，累计虚增销售收入90 500万元，虚增营业利润21 368万元。 （二）虚增资产，平衡报表 1. 虚增应收账款和预付账款。根据万福生科2012年半年报更正公告，其应收账款从1 288

【经典案例】万福生科IPO造假启示录

【经典案例】万福生科IPO造假启示录（精读此文章，你的财 务水平一定会提升！） 2014-09-03投行资本论坛 点击上面“投行资本论坛”关注 投行资本论坛推荐：品鉴（微信号：I_like_Paris） 如果说绿大地是中小板造假第一例，那么万福生科就是创业板造假第一例，为什么造假如此恶劣的公司IPO竟能通过层层审核，最终又被湖南证监局一次例行检查揭开盖子？ 万福生科造假案暴光之后，专业人士对中介机构职业能力和操守的批判多如牛毛，笔者认为大部分批判纯属“马后炮”，出事前只有一家媒体指出万福生科“金玉其外，败絮其中”，核心观点是作为万福生科作为稻谷加工企业，毛利率不可能那么高，存货周转率太慢，事后证明这两点判断是对的，但万福生科给出了合理解释：毛利率高是因为主业是稻谷深加工，技术含量高且循环经济；存货周转率慢是因为糖米需贮存一年后转化率比较高。 这两个财务指标异常早在反馈意见和上会阶段多次被预审员和发审委委员问及，最后大家都相信了万福生科的解释。现在想想，这些人都是傻瓜，都被龚永福--这位笼罩着“对越自卫反击战二等功臣伤残退役军人”光环的老狐狸给骗了。 一、龚永福及万福生科前世今生 万福生科2011年9月27日在创业板上市，上市之前股权结构如下： 龚永福及其妻子杨荣华持有万福生科80.38%股份，从股权结构上看万福生科就是一家夫妻店，龚永福还有三个小姨子，其中有两个分别负责万福生科采购与销售，所以这也是一家典型的家族企业，核心管理人员是龚永福、妻子姐妹。 龚永福1959年出生于桃源县枫树乡，常食不果腹，此人在财务造假败露之前绝对是位励志人物：个子很矮，长相一般，且身世凄凉，据说其1岁多时父亲去世、母亲改嫁，跟随祖母长大。初中毕业后，本着“能吃碗饱饭”的愿望，龚永福入伍，以坦克兵的身份参加了对越自卫反击战，荣立二等功，但落下八级伤残。

万福生科财务造假案案例分析精选课件

万福生科财务造假案案例分析精选课件

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青岛滨海学院 毕业设计（论文）开题报告 （文科类） 题目：万福生科财务造假案案例分析 英文题目：Research on Wan Fu Biotechnology financial fraud 学院： 专业： 姓名： 学号： 指导教师：

2016年10 月25 日 一、课题来源、研究的目的和意义（理论意义或实践意义） 研究目的:运用财务相关的会计专业知识主要对财务造假的现象进行分析，通过对万福生科财务造假案例进行解剖，分析其造假原因和造假的手段，从而对财务造假提出相关的防范措施，让中国的经济能够健康稳定的可持续发展。 理论意义：我国上市公司财务违规现象频繁发生，且违规形式和万花不断推出出新，日益猖狂的上市财务造假已经超越了会计范畴，也说明我国会计法规、财务管理制度存在一定的漏洞，因此分析该研究具有一定的理论意义。 实践意义：财务造假这一现象完全破坏了市场经济的公平、公正、公开的原则，严重误导了相关监管部门的监管措施，破坏了投资者的相关利益，我国现在的财务造假手段不仅越来越隐蔽，而且都没有有效的解决方法，一系列的上市公司财务造假问题陆续被证监会查处并引起了社会各界的广泛关注，就目前的各个财务造假案例看来，造假的手段层出不穷、违约金额之大、涉及范围之广、涉及时间之长，这种现象真的是愈演愈烈。本课题主要研究财务造假及防范措施，这一问题对于企业的发展是最重要的，研究成果具有重要的借鉴作用，这对于发现防止上市公司财务舞弊有着直接的实践意义。 二、与本课题相关的国内外研究现状（文献综述），预计可能创新的方面 1、国外研究现状 Elliott和Jacobson (1986)对财务报告舞弊定义为:公司的管理层通过对财务报告的粉饰包装，以此欺骗投资决策者以获取融资，并导致投资者和债权人的利益受到侵害的行为。Schilit (1993)认为公司除了主观意识操纵粉饰财务报告，并对外披露欺骗和误导财务报告使用者，选择性的漏报一些重要的财务信息同样是一种财务报告舞弊的行为。综上所述，财务报告舞弊是公司为了获取更多的利益而进行故意编报虚假的财务报告的一种管理行为上的舞弊，并将虚假的财务报告的信息传递给报表使用者。 Beasley在1996年进行了实证经营研究，根据FAMA和Jensen 1983年得出的董事会是监管最高管理层最高级的内部控制机制这以结论，采用logistic回归分析法，对7_5个舞弊样本公司和7_5个非舞弊样本公司进行分析，结果表面独立懂事比例与财务报告舞弊关系显著，自Beasley的实证研究后，国内外学者均以公司内部治理为焦点进行研究，若要有效的防止公司财务报告舞弊，建立有效而强大的内部控制体系是重要的方法之一。Joseph C.Ugrin ( 2008)研

(完整版)万福生科造假事件

造假事件曝光：一个U盘撕开隐秘账簿 去年九月，湖南证监局在一次例行巡查中发现，上市不到一年的创业板公司万福生科存在财务问题，疑点主要集中在两个方面。 万福生科2012年半年报显示预付账款增加了2632万元，余额达到1亿多元。作为一家粮食精加工企业，万福生科采购的生产原材料是稻谷。通常来讲，这类企业与农户进行结算时采取现结方式，而财报中出现那么大数额的预付账款，便显得十分不符合常理。预付账款成为万福生科第一个很大的财务疑点。 另据湖南证监局在巡查中了解到的情况，万福生科在2012年上半年期间曾经停产。企业在停产的同时，还能产生高余额预付账款，引起稽查部门的关注。 除了预付账款外，另一个财务疑点是在建工程款余额。2012年上半年，万福生科在建工程科目的账面余额从8675万元增加至1.80亿元，这个过于巨大的数字，与万福生科往年的经营活动规模相比，愈发令人不解。 其实，整个调查的突破口，来自一次现场突击调查。那天稽查人员“突袭”万福生科财务处办公室，打了对方一个措手不及。稽查组负责人表示，“当时我们看到屋子里的人露出紧张和小心翼翼的表情，仿佛藏着什么秘密。所以，我想或许真能找到些什么。”稽查组负责人注意到，有一位工作人员站在电脑前，好像试图在遮挡着什么东西。“虽然不知道那里有什么，但还是让其闪开。终于看到那台试图被挡住的电脑主机上插着一个U盘。打开U 盘发现，里面藏着的，正是我们之前苦苦寻觅的、万福生科2012年的真实销售流水台账！” 一个关键的U盘，为之后的调查取证打开了局面，也为稽查人员找到了确凿的证据。稽查人员在另一台电脑中，还找到万福生科分配造假额度的电子表格，每个月计划造假多少笔，造多少额度。稽查组负责人向记者描述获取真账本时的心情：“那一刻我们满怀信心。一手握着真账，对照另一手上的假账，万福生科的造假细节，即将层层暴露于公众面前。” 造假手段分析： 会计手段分析： 造假之一：虚增收入 万福生科本是一家业内寂寂无名的稻米加工企业，坐落在湖南常德沅江边上。2011年9月27日，它以每股25元的发行价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集4.25亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中的优质企业”。南方周末记者对万福生科进行长达3周的追踪调查后发现，在公告中轻描淡写的数据背后，是一连串令人触目惊心的造假骗局。 产品收入最高虚增100倍 （源头造假）根据年报显示，万福生科的主要产品有：大米淀粉糖、大米蛋白粉（饲料级、食用级）、米糠油和食用米等系列产品。 1.麦芽糊精。在公司中报中，该产品的销售收入达到1124万元。经证实，，万福生科今年没有销售过麦芽糊精。就算有销售过麦芽糊精，那也是年初把剩余的一点库存尾货清理卖掉，收入不超过10万元。这意味着，麦芽糊精收入虚增超过100倍。 2.淀粉糖产品——葡萄糖粉。半年报显示上半年葡萄糖粉卖了1400万元人民币，但南方周末记者获得的一份查账工作底稿显示，葡萄糖粉收入的确切数字为43万元，虚增三十多倍。 3.麦芽糖浆。2012年上半年销售高达1.22亿元人民币。而公司的更正公告称，麦芽糖浆的真实收入在2000万元左右，万福生科在麦芽糖浆收入上虚增了5倍。

企业财务造假问题分析以万福生科为例

企业财务造假问题分析—以万福生科为例 摘要 财务造假问题在历年以来层出不穷，伴随着我国对外开放程度的不断加大，让我国经济发展得以快速向前。财务造假问题不仅造成了对国家经济的破坏，对市场秩序造成的不良影响，以及对公众利益的损失。由于企业财务的造假，会导致市场的恐慌，从而影响证券市场的健康发展，如今，经济在飞速发展，会计环境也在不断变化，我们还在不断地完善着会计制度，但一些个人及公司利用自身的优势，发生财务造假行为，财务造假是一种蓄意的做法，为得到一些利益而采用欺骗的手段，对于企业来说，财务就好比是一个企业的“粮库”，一旦出现了财务问题，就会使企业发展缓慢，所以说财务诚信问题对资本市场的健康发展起着至关重要的作用，社会经济是关系到我们每一个人的工作与生活。由于某些企业不遵守诚信，导致财务造假现象日益严峻。造假现象对大众和市场都带来了严重的危害，使经济市场不能持续良性发展。“万福生科”财务造假的损失较大，投资者因此也受到巨大的损失，同时也为世人上了强烈的一课，起到以点概面的作用，让人们对财务造假危害有所了解的时候，也开始关注财务造假的表现手法，挖掘企业财务造假的原因，并探索治理企业财务造假的途径。 本文将以万福生科为例，将理论与实际结合，对万福生科财务造假事件进行简要回顾，并对其财务造假手段和动机进行分析,最后提出相关的杜绝财务造假的建议及防范措施，财务造假行为给社会及会计行业造成了不良风气的影响，所以对于此问题我们必须重视并加以防范。 关键词：万福生科；财务造假；问题分析

Analysis on the problem of Financial falsification in Enterprises-taking WanfuShengke as an example Abstract The problem of financial fraud has emerged in the past few years. With the continuous increase of China's opening up to the outside world, China's economic development has been able to move forward quickly. The problem of financial fraud not only damages the national economy, encroaches on the market order, but also damages the interests of the public. As the financial fraud of enterprises will lead to the panic of the market, thereby affecting the healthy development of the securities market, nowadays, the economy is developing rapidly, the accounting environment is also changing, and we are still constantly improving the accounting system. But some individuals and companies take advantage of their own advantages to take advantage of financial fraud, which is a deliberate practice. To enterprises, finance is like a "grain depot" in order to obtain some benefits. Once financial problems arise, the development of enterprises will be slow. Therefore, the issue of financial integrity plays a vital role in the healthy development of the capital market, social economy is related to the work and life of each of us. Due to the lack of integrity in some enterprises, the phenomenon of financial fraud is becoming more and more serious. Counterfeiting has brought serious harm to the public and the market, and disturbed the sustained and stable development of the national economy. The financial fraud loss of "Wanfu Shengke" is huge, which has brought huge losses to investors, and at the same time, it has also brought about huge losses to investors. He learned a strong lesson for the world, played a general role in a point, let people see clearly the harm of financial fraud, but also began to explore the means of financial fraud, excavating the causes of financial fraud in enterprises. And explore the management of enterprise financial fraud ways.

万福生科是如何造假的

万福生科是如何造假的 上市不到一年，还没有渡过一个完整会计年度，万福生科便惊爆财务造假的丑闻，其变脸的速度被市场认为比造假上市的*ST大地有过之而无不及。从各方媒体报道这家企业今年中报造假的情况来看，再结合其IPO时各路信息，现基本可以推断，这家企业以前就是造假上市的。万福生科为了以前的上市而编造的谎言，却要在往后的财报中不断地去将这个谎言“圆”下去，真是造孽啊，你们瞧瞧，这家企业为了一个中报继续“圆”谎，更为了小非股东能够在限售股解禁之后卖个好价钱，只好让财务人员没日没夜地闭门20多天造假账，造假的战果就是在该公司2012年半年报中虚增营业收入1.88亿元，虚增营业成本1.46亿元、虚增净利润4023.16万元。如果不是出了“内鬼”举报，财务人员在年报中不得干个七七四十九天，再造出一份漂亮的盈利报表。 万福生科可以编造收入和利润，但这些都要有“资产”相对应，这可费了老神了。按照老套路，用“应收账款”基本上已经忽悠不了股民了，况且“应收账款”这个尾巴最终总得要处理的，不然，一、二年后就真的要露馅了。从历史数据来看，万福生科的应收账款并不多，2008年至2011年，公司的营业收入分别是22824万元、32765万元、43359万元和55324万元，同期年末应收账款则分别为772万元、578万元、809万元和3699万元，应收账款与营业收入之比分别为

3.38%、1.76%、1.87%和6.69%。看来，万福生科是真的不敢虚增“应收账款”这个科目来虚构收入。 这些可以从该公司的主要客户基本上都不是应收账款的前五名看出，笔者估计这些销售中，有不少是通过虚增销售收入和相应的现金流后，再虚假地投入到在建工程、预付账款中去。还原一下这个造假过程中的大致会计分录：第一步，将钱洗出来，借：在建工程、预付账款等科目，贷：现金、银行存款等科目。第二步，用真实的交易假装实现收入，借：现金、银行存款等科目，贷：主营业务收入科目，贷：应交税费－应交增值税（销项税额）科目；借：主营业务成本科目，贷：存货科目。笔者通过分析，万福生科的财务造假基本上就是这样进行的，逃不出相似的套路，至于审计那帮子人就是拿人钱财替人消灾的。 大家再看看万福生科2012年中报，该公司的在建工程在没有项目转入固定资产的情况下，账面余额从86,750,113.38元增加至179,975,363.60元，增加近8323万元；预付账款账面余额从 119,378,847.66元增加至145,695,483.65元，增加了近2632万元。 万福生科很“聪明”地选择了虚增“在建工程”和“预付账款”项目，它的募集资金建设项目还在建设中，这样做不至于招人耳目，至于预付账款，谁知道是不是真预付呢，它就是走了一下账，钱实际上又回来了。

万福生科造假事件

造假事件曝光：一个盘撕开隐秘账簿 去年九月，湖南证监局在一次例行巡查中发现，上市不到一年地创业板公司万福生科存在财务问题，疑点主要集中在两个方面. 万福生科年半年报显示预付账款增加了万元，余额达到亿多元.作为一家粮食精加工企业，万福生科采购地生产原材料是稻谷.通常来讲，这类企业与农户进行结算时采取现结方式，而财报中出现那么大数额地预付账款，便显得十分不符合常理.预付账款成为万福生科第一个很大地财务疑点. 另据湖南证监局在巡查中了解到地情况，万福生科在年上半年期间曾经停产.企业在停产地同时，还能产生高余额预付账款，引起稽查部门地关注. 除了预付账款外，另一个财务疑点是在建工程款余额.年上半年，万福生科在建工程科目地账面余额从万元增加至亿元，这个过于巨大地数字，与万福生科往年地经营活动规模相比，愈发令人不解. 其实，整个调查地突破口，来自一次现场突击调查.那天稽查人员"突袭"万福生科财务处办公室，打了对方一个措手不及.稽查组负责人表示，"当时我们看到屋子里地人露出紧张和小心翼翼地表情，仿佛藏着什么秘密.所以，我想或许真能找到些什么."稽查组负责人注意到，有一位工作人员站在电脑前，好像试图在遮挡着什么东西."虽然不知道那里有什么，但还是让其闪开.终于看到那台试图被挡住地电脑主机上插着一个盘.打开盘发现，里面藏着地，正是我们之前苦苦寻觅地、万福生科年地真实销售流水台账！" 一个关键地盘，为之后地调查取证打开了局面，也为稽查人员找到了确凿地证据. 稽查人员在另一台电脑中，还找到万福生科分配造假额度地电子表格，每个月计划造假多少笔，造多少额度.稽查组负责人向记者描述获取真账本时地心情："那一刻我们满怀信心.一手握着真账，对照另一手上地假账，万福生科地造假细节，即将层层暴露于公众面前." 造假手段分析： 会计手段分析： 造假之一：虚增收入[] 万福生科本是一家业内寂寂无名地稻米加工企业，坐落在湖南常德沅江边上.年月日，它以每股元地发行价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集亿元，曾被多家券商誉为"新兴行业中地优质企业".南方周末记者对万福生科进行长达周地追踪调查后发现，在公告中轻描淡写地数据背后，是一连串令人触目惊心地造假骗局. 产品收入最高虚增倍 （源头造假）根据年报显示，万福生科地主要产品有：大米淀粉糖、大米蛋白粉（饲料级、食用级）、米糠油和食用米等系列产品. .麦芽糊精.在公司中报中，该产品地销售收入达到万元.经证实，，万福生科今年没有销售过麦芽糊精.就算有销售过麦芽糊精，那也是年初把剩余地一点库存尾货清理卖掉，收入不超过万元.这意味着，麦芽糊精收入虚增超过倍. .淀粉糖产品葡萄糖粉.半年报显示上半年葡萄糖粉卖了万元人民币，但南方周末记者获得地一份查账工作底稿显示，葡萄糖粉收入地确切数字为万元，虚增三十多倍. .麦芽糖浆.年上半年销售高达亿元人民币.而公司地更正公告称，麦芽糖浆地真实收入在万元左右，万福生科在麦芽糖浆收入上虚增了倍. .蛋白粉.半年报显示该产品收入为万元人民币，根据查账底稿显示，实际收入仅为万元，虚增了将近倍. .食用米.大米加工生意是龚永福和万福生科赖以起家地老本行，但其大米销售收入也存在严重造假行为.万福生科上半年地优质米销售收入为万元，但根据其发布地中报更正数据，实际仅为万元，虚增了将近倍.

经典案例：“万福生科”财务造假分析

经典案例：“万福生科”财务造假分析 经典案例：“万福生科”财务造假分析 题记：可靠性是会计信息的生命，如果会计人员无视这一会计自高无上的准则，就会给社会造成不可估量的损失。万福生科的造假行使投资该股票的投资人损失几亿元的财富。"A股历史上，上市公司造假前仆后继，前有主板臭名昭著的银广夏，近有中小板情节恶劣的绿大地。现在，顶着“稻米精深加工第一股”光环的万福生科承认财务造假，成为创业板造假第一股。" "南方周末记者调查发现，从包装上市到日前公告，万福生科的拙劣造假给投资者留下无尽陷阱，也在处处挑战资本市场的底线。" “作为一名扔掉铁饭碗自主创业的民营企业创始人，我可以自豪地告诉大家，公司的业绩是真实的。”2012年7月31日，龚永福在深交所互动易交流平台信誓旦旦地说。他是创业板上市公司万福生科（湖南）农业开发股份有限公司董事长。（行动比语言更能体现一个人的逻辑。） 仅仅三个月后，2012年11月23日，万福生科收到深交所对

公司及相关当事人给予公开谴责的信息，公开致歉。30天前，万福生科发布更正公告，承认“业绩不是真实的”：以2012年半年报为例，该公司虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元、虚增利润4023万元，以及未披露公司上半年停产。造假之一：虚增收入 承认财务造假，在创业板上市公司中尚属首例。在此前的2012年9月18日，证监会对此立案进行调查。 万福生科本是一家业内寂寂无名的稻米加工企业，坐落在湖南常德沅江边上。2011年9月27日，它以每股25元的发行价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集4.25亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中的优质企业”。 南方周末记者对万福生科进行长达3周的追踪调查后发现，在公告中轻描淡写的数据背后，是一连串令人触目惊心的造假骗局。 产品收入最高虚增100倍 "万福生科收入造假集中在麦芽糊精、葡萄糖粉、麦芽糖浆等所谓稻米精深加工产品，以配合该公司在资本市场包装和炒作“稻米精深加工和循环经济模式”。"

万福生科案例分析报告做完

万福生科案例分析报告 一、基本情况万福生科股份有限公司（简称：万福生科）坐落于 湖南省常德市，万年的湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公福生科前身 为成立于20032009月，公司更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司。3司。2006年日，经股东会审议通过，整体变更设立万福生科湖南农 业月7年10日在湖南省常德市工商行月28开发股份有限公司，并于2009年10万元。自政管理局登记注册。截至目前，万福生科注册资本为5,000万福生科成立以来，万福生科一直从事稻米精深加工系列 产品的研发、生产和销售，即以稻谷、碎米作为主要原料，通过自主设计的工化学和生物工程技运用先进的物理、艺体系和与之配套的设备系统，术，对稻米资源进行综合开发，生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列产品。月采用整体变更方式设立万福生 科（湖南）农业开发年（1）20099月公司向社会公开发行人民币普 通股年股份有限公司。（2）20119年元。（3）2012251,700万股，每 股面值为人民币1元，每股股价元人民币（含税），同日向全体股东 每10股派发现金股利36月122008-20114）10时进行资本公积金转 增股本，每10股转增股。（虚亿元左右，7.4年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润 1.6亿元左右 股东权益各构成项目、四项事件对该公司股东权益总额、二、．每股净资产的影响

1）2009年9月采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司：2009年，经公司股东会审议通过，以经审计的截至2009年9月30日的净资产值1.5亿元为基础，折为5,000万股，整体变更设立万福生科。股东权益总额为1.5亿元，实收资本变为股本5000万元，即0.5亿元，每股净资产为1.5/0.5=3元，每股面值为1元，所以资本公积——股本溢价增加（3-1）*5000=10000万元。 2）2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，每股面值为人民币1元，每股股价25元： 股东权益总额增加1700*25=4.25亿元，股本增加1700万元，资本公积增加（25-1）*1700=4.08亿元，每股净资产为8.58元，每股净资产增加(4.25+1.5)/0.67-3=5.58元。 3）2012年6月12日向全体股东每10股派发现金股利3元人民币（含税），同时进行资本公积金转增股本，每10股转增10股： 一共派发现金股利为6700/10*3=2010万元，所以股东权益总额减少2010万元，总共发行5000+1700=6700万股，所以股本增加了6700 万元，增加了一倍，资本公积减少了6700万元，此时股本增加为原来的两倍，股价减半。 4) 2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元: 左右． 所有者权益总额增加了1.6亿元，资本公积和股本没有变化，盈余公积增加了1.6*10%=0.16亿元，未分配利润增加了1.6-0.16=1.44亿

万福生科财务舞弊案例

万福生科财务舞弊案例

湖南万福生科公司财务舞弊案例研究 摘要：近年来，我国上市公司的财务舞弊现象愈演愈烈，从主板、中小板再到创业板，皆有发生，不仅给投资者造成了重大损失，也损害了证券市场资源配置功能的发挥。万福生科（湖南）农业开发股份有限公司被称为创业板造假第一股，在上市不到一年即爆出造假丑闻，对投资者的打击之大可想而知。由于万福生科的为目前最新的例子，公司仍在停牌处理中，其在创业板中也具有一定的代表性，本文对该公司的财务舞弊现象试做解剖，以期能对防控上市公司财务舞弊有所启发和借鉴。 关键词：万福生科财务舞弊内部控制 万福生科（湖南）农业开发股份有限公司是继绿大地之后，资本市场出现的又一家财务舞弊的上市公司，被称为创业板造假第一股，在上市不到一年即爆出造假丑闻，对投资者的打击巨大，作为创业板民企的代表，同时也是上市公司造假频发的农业股，现通过对该公司进行解剖来说明财务舞弊的相关问题，并对这些问题的解决略陈管见。 一、万福生科背景情况 万福生科（湖南）农业开发股份有限公司前身系湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公司，于2003年5月8日在桃源县工商行政管理局登记注册，成立时注册资本300万元，分别由龚永福和杨荣华以实物资产各出资150万元。法定代表人为杨荣华。公司注册地址为湖南省常德市桃源县陬市镇下街。2005年股东杨荣华、龚永福按原出资比例共同增加出资。此次增资后，桃源湘鲁万福注册资本增至人民币2,000万元，其中股东杨荣华、龚永福各出资人民币1,000万元。2006年公司更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司。2009年深圳市盛桥投资管理有限公司等三家公司及刘丽等七个自然人与该公司全体股东签订增资扩股协议，以人民币4,905.60万元现金增加该公司注册资本488.181万元，增加该公司资本公积4,417.419万元。增资完成后湘鲁万福注册资本由人民币2,000万元增至人民币2,488.181万元，资本公积增至人民币6,617.419万元，并采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司注册资本5,000.00万元，股份总数5,000万股。法定代表人变更为龚永福。公司注册地址变更为湖南省常德市桃源县陬市镇桂花路1号。2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股 17,000,000股，每股面值为人民币1元，在创业板上市，发行上市后注册资本变更为人民币67,000,000.00元。公司属于食品制造行业。经营范围为生产、销售

万福生科事件

"万福生科"事件 一、公司简介 万福生科（湖南）农业开发股份有限公司由有限责任公司整体变更而来，其前身为成立于2003年5月8日的桃源湘鲁万福。2009年10月7日，湘鲁万福按经审计的净资产整体变更为万福生科（湖南）农业开发股份有限公司。 万福生科（湖南）农业开发股份有限公司根植与美丽富饶的潇湘大地。自从成立来，公司致力于成为国内领先的粮油加工企业和健康食品的供应商，利用洞庭湖区丰富的稻谷资源为消费者提供营养健康的食品、高品质的生活服务。万福生科集大米结晶葡萄糖、大米高蛋白、高麦芽糖浆等淀粉糖系列产品生产、销售，粮食收购、储备及科技研发为一体，是稻米深加工副产品综合利用循环经济企业，是废水、废渣无害化处理与综合利用的绿色环保企业。公司坚持走产、学、研相结合的道路，与湖南农业大学、中南林业科技大学、长沙理工大学等高校建立了长期的技术联系，并与湖南农业大学联合建立了稻米精深加工研究所。公司不仅持续提升健全经营治理结构、完善财务结构以及风险管理能力，而且始终将人才作为万福生科和未来最核心的资源，通过竞赛来选拨人才。 万福生科于2011年9月27日上市成功，保荐机构为平安证券。 二、财务造假 万福生科最先被发现的造假行为是2012年半年报。在2012年半年度报告中，该公司虚增营业收入1.88亿元，虚增营业成本1.46亿元、虚增净利润4023.16万元，前述数据金额较大，且导致该公司2012年上半年财务报告盈亏方向发生变化，情节严重。因此万福生科被湖南省证监局立案调查，并在2012年11月23日被深交所公开谴责。 随着监管部门调查的深入，万福生科以往的"恶行"终于被揭露出来。万福生科2012年3月2日公告称，经公司自查发现2008年至2011年定期报告财务数据存在虚假记载，初步自查结果如下：2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。据万福生科招股说明书及2012年年报，2008~2011年，该公司净利润分别是2565.82万元、3956.39万元、5555.4万元和6026.86万元，四年内净利润总数为1.81亿元。可是其中有1.6亿元净利润是虚构的，实际上四年合计净利润数只有2000万元左右，近九成为"造假"所得。 证监会2012年5月10日召开新闻通气会，专门通报万福生科涉嫌欺诈发行及相关中介机构违法违规案的行政处罚结果，拟对万福生科罚款30万元，对平安证券、中磊会计师事务所、博鳌律师事务所分别罚没7650万元、414万元、210万元。 证监会新闻发言人表示，万福生科案的行政调查现已终结。涉及刑事处罚部分的，证监会已于2011年4月份将万福生科及两名涉嫌犯罪的人员移送公安机关处理。而涉及行政处罚部分的，现已进入行政处罚预先告知阶段。 由于涉嫌欺诈发行股票和信息披露违法，万福生科被证监会给予警告，并处以30万元罚款；对公司董事长兼总经理龚永福给予警告，并处以30万元罚款；对其他19名高管给予警告，并处以25万元至5万元罚款。此外，拟对龚永福以及万福生科原财务总监覃学军采取终身证券市场禁入措施。 而平安证券在万福生科上市保荐工作中，未能勤勉尽责，并存在虚假记载，证监会拟对其给予警告，没收其该保荐业务收入2550万元，并处以2倍的罚款，暂停其保荐机构资格3个月；对保荐代表人吴文浩、何涛处以30万元罚款，撤销保荐代表人资格和证券从业资格，采取终身证券市场禁入措施。 另外，证监会拟对中磊会计师事务所没收业务收入138万元，并处以2倍的罚款，撤销

万福生科造假案

万福生科造假案 万福生科的财务造假，沿袭的其实还是传统两大套路：一是虚增利润，二是虚增资产。 财务舞弊的手段分析 （一）采取多种手段虚增营业收入 从万福生科营业收入增长情况来看，其2009—2011 年营业收入变动率分别为43.6%、32.3% 和27.6%，异动变化明显。究其原因，万福生科采取了多种方式虚增营业收入。首先，万福生科所披露的10 家主要客户中，有6 家存在或涉嫌虚假交易、虚增销售收入等行为。其次，万福生科为了让虚假收入看起来真实合理，还进行了伪造销售合同、虚开销售发票、编制银行单据以及假出库单，甚至为虚假收入纳税等一系列造假工序予以配合。第三，万福生科利用隐藏的关联方关系和关联交易的非关联化等手段，进行自买自卖和虚假销售。最后，万福生科还吸取了胜景山河财务造假被揭穿的教训，为了成功虚增营业收入，还虚假宣传产品，并且在各大超市临时摆货销售，从而制造销售兴旺的假象。 （二）通过在建工程和预付款项虚增资产 万福生科年报显示，2011 年的应收账款、预付账款、存货和在建工程分别增加2890 万、9765 万、5495 万和3932 万元，分别占总资产增量的5.28%、17.85%、10.05% 和7.19%。显然这四类资产的增量属于重大的、异常的波动。

万福生科没有选择投资者关注度较高的“应收账款”科目进行过多的虚增，而是主要假借“预付账款”和“在建工程”来隐瞒企业虚增的资产。下面以在建工程科目为例对其造假流程进行简要分析。 首先，万福生科以虚构的工程承包方的名义开设一个存款账户，并向该虚构的存款账户支付一笔工程款。一方面，现金减少；另一方面，预付工程款记入在建工程，在建工程增加。第二步，万福生科虚构一个大客户，再把它所控制的虚假工程承包商的银行账户中的资金转移至这个假客户的账户中。第三步，假客户向万福生科进行虚假购买，其账户中的资金又顺利流回了万福生科的银行账户。至此，万福生科的现金账户金额不变，但在建工程科目余额成功虚增，实现了虚增利润的闭环。 （三）未计提存货减值准备 从万福生科2011 年年报附注可知，公司当期因存货、固定资产等未发现减值迹象，从而未计提减值准备。而在市场竞争加剧产品滞销的情况下，万福生科未计提库存商品减值准备显然是不可取的。同时，参考同行业公司金健米业，其在2012 年对其库存 商品计提了近103 万元折旧，所以公司没有计提减值准备的目的极有可能是降低费用，虚增利润和资产。 （四）低估期间费用 万福生科还通过低估期间费用的手段达到虚增利润的目的。首先，万福生科2011 年营业收入增加了27.6%，但与之极度不匹配的是，装卸运输费用却下降了49.3%。这种矛盾的现象从一个侧面反映出万福生科通过低估部分期间费用达到虚增利润的目的。第二，万福生科的科研费用降低，与其加大研发投入的公司战略不相符合，也有降低费用虚增利润之嫌。 万福生科案例介绍 万福生科（３００２６８）是一家从事稻米精深加工研发、生产和销售的企业，于２０１１年９月２７日正式登陆创业板，但上市不到一年即被发现其业绩虚构，被称为“创业板造假第一股”。２０１２年９月１４日湖南省证监局立案稽查，９月１９日万福生科停牌接受中国证监会立案调查，１０月２６日万福生科承认２０１２半年报存在财务造假（虚增营业收入１．８８亿，虚增营业成本１．４６亿，虚增净利润４，０２３万），１０月２９日万福生科复牌，股价直接封死跌停，１１月２３日万福生科被深交所公开谴责，２０１３年３月２日，万福生科发布自查公告，承认财务造假（２００８－２０１１年累计虚增收入７．４亿左右，虚增营业利润１．８亿左右，虚增净利润１．６亿左右；造假最为严重的年份是２０１１年，在上市的这一年，万福生科虚增收入２．８亿元，虚增营业利润６，５４１万元，虚增净利润５，９１３万元），２０１３年３月１５日再次受到深交所谴责。根据《创业板股票上市规则》“连续公开谴责三次将终止上市”的规定，公司若在三十六个月内（２０１２年１１月２３日—２０１５年１１月２３日）再次受到公开谴责，可能存在被终止上市的风险，万福生科可能成为创业板第一只退市的股票。

《万福生科造假分析》

《万福生科造假分析》 及审计应对 万福生科财务造假主要手段是。通过虚构客户虚增销售收入，虚增利润所产生的增量现金流，通过虚增在建工程转出。这样转一圈的结果是，利润表收入、成本和利润都增加，相应地资产负债表未分配利润增加，资产表项目预付账款和在建工程增加。 从万福生科披露的更正公告来看，货币资金项目期末余额它没有作假，而对发生额造假了。这肯定是有高人曾经指点过，如果是企业那群土鳖自己整，估计货币资金期末余额都整不平。企业一切业务最终的目的是赚钱，赚钱在报表上体现为损益表的净利润和现金流量表的经营现金净流入。xx年6月30日虚假报表数据和经过修正的真实数据： 在建工程明细： 从虚增在建工程金额与净利润数据来看，万福生科应当是根据实际净利润推算所需净利润数据，然后根据合理毛利率再推算收入和成本金额。这一切都是通过真金白银来操作的。首先，万福生科开立大量个人银行账户，万福生科将自有资金以采购、支付工程款等名义预付给公司控制的个人账户或者以前有业务的小单位，这类支付款项的行为以两种名义进行，一种是采购原材料，一种是支付工程款。例如下列为xx年6月30日半年报的预付账款中对个人名义的预付账款，后被证实为作假部分： 公司再将支付出去的款项以两种名义返回，第一以虚构的客户名

义，通过银行柜台，将控制的个人账户中的资金以现金的方式存入万福生科的账户，第二是以真实存在客户的名义存入。存入过程代表一次销售回款，少部分销售体现为应收款，这可能是企业没来得及操作所致。这里存在一个问题就是，以现金存入公司账户，但是银行回单不符合要求，万福生科就伪造银行回单。资金循环图如下：支付出去的款项，在账面体现为预付账款，部分从预付账款转入在建工程。因此，资金流出从报表上体现出为预付账款和在建工程的增加，资金的流入体现为收入的增加和应收账款的增加。 如果将流入流出资金对应的项目削掉，资产负债表也就平了，利润表数据也就下去了。从万福生科造假的过程来看，确实比较高明，但是，这并非没有破绽，为应对在万福生科中出现的舞弊，可以从以下几个方面着手： 1、对于虚增法人或个体工商户客户，可以通过工商局网站查询实际存在与否。工商局网站可以查询到所有注册单位的名称、法定代表人、注册资本、是否依法存续等相关信息。如果从客户名单中选择出来的经济组织无法从工商局网站或者全国组织代码中心查询到，肯定有问题，因此，在做上市公司、ipo审计的过程当中，应当取得会计年度内客户名录，核实客户存在的真实性。具体可以这样操作，取得全年收入确认明细表，按照销售收入金额排序，对客户编号，采用随机数表或者其他抽样方法挑出一些企业名称去工商局网站查询核实真伪； 2、销售收入的认定。正常的销售收入，一般依靠合同、出库单、