《证券投资学》复习思考题
证券投资学复习思考题
一、单项选择题
1、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（ A ）
A、到政府部门去实地了解情况
B、到上市公司去实地了解情况
C、道听途说的消息
D、查历史资料
2、证券投资分析的技术分析方法主要解决的问题是（ C ）
A、购买何种证券
B、购买证券的数量
C、何时买卖证券
D、构造何种类型的证券组合
3、债券价格、到期收益率与息票利率之间存在以下的关系（ B ）
A、息票利率小于到期收益率，债券价格高于票面价值
B、息票利率小于到期收益率，债券价格小于票面价值
C、息票利率大于到期收益率，债券价格小于票面价值
D、息票利率等于到期收益率，债券价格不等于票面价值
4、基本分析的理论基础是（ C ）
A.博弈论
B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复
C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理
D.任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值
5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（ B ）
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.心理分析流派
D.学术分析流派
6、下面哪种分析不属于技术分析（ D ）
A.切线理论
B.波浪理论
C.循环周期理论
D.财务指标理论
7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。（ B ）
A.中国人民银行
B.中国证监会
C.中国保监会
D.中国期货业协会
8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C ）
A．前者大于后者 B.后者大于前者 C.两者相等 D.两者无关
9、债券的收益率曲线为“正向”，表明当债券期限增加时，收益率（B ）
A、下降
B、增加
C、不变
D、无序
10、下列关于封闭式基金的说法错误的是( D )
A．封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格
B．.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况
C．封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响
D．封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。
11、表示利率期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。这种曲线称为( D )
A．正向曲线 B.反向曲线 C.直线型曲线 D.拱型曲线
12、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（ B ）
A、内部收益率
B、必要收益率
C、市盈率
D、净资产收益率
13、进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可分为（ C ）
A.技术分析和财务分析
B.市场分析和学术分析
C.技术分析和基本分析
D.技术分析、基本分析和心理分析
14、“市场永远是错的”是哪个分析流派对待市场的态度？（ A ）
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.心理分析流派
D.学术分析流派
15、下列哪项说法是正确的。（ D ）
A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必过多考虑亏损的可能。
B.基本分析是用来解决“何时买证券”的问题。
C.预期收益水平越高，投资者所承担的风险越小。
D.每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化。
16、根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与（ B ）
A、当前即期利率的差额
B、未来某时刻即期利率的有效差额
C、远期的远期利率的差额
D、预期的未来即期收益水平
17、技术分析更适用于下面哪种情况？（ B ）
A.公司财务分析
B.短期行情预测
C.中期行情预测
D.长期行情预测
18、在评估证券的投资价值时，下列哪个说法是不正确的（ D ）。
A.证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。
B.债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化。
C.影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等。
D.投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资
价值区域时，这种投资是不会失败的。
19、某投资者的一项投资预计两年后价值为100万元，假设必要收益率是20%，下述哪一数值最接近按复利计息的该投资者的现值（ C ）
A、60万元
B、65万元
C、70万元
D、75万元
20、下列关于开放式基金的说法错误的有( C )
A．开放式基金一般不进入证券交易所流通买卖
B．投资者在购入开放式基金单位时，除了支付资产净值外，还要支付一定的销售附加费用C．开放式基金通常承诺可以特定日期根据投资者的个人意愿赎回其所持基金单位
D．国外出现了一些不收附加销售费用的开放式基金
21、如果市场中只存在长期债券，下列哪个理论的作用将有所减弱（ B ）
A．流动性偏好理论 B.市场分割理论 C.市场预期理论 D.以上都是
22、对期限结构形成影响最大的理论是哪个理论？( C )
A．市场流动性偏好理论 B.市场嗓音理论 C.市场预期理论 D.市场分割理论
23、在进行贷款或融资活动时，贷款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的，这是（ D ）的观点
A、市场预期理论
B、合理分析理论
C、流动性偏好理论
D、市场分割理论
24、下列哪个因素不属于影响债券投资价值的外部因素( D )
A．通货膨胀水平 B.外汇汇率水平 C.市场利率 D.票面利率
25、计算可转换债券的理论价值需要已知的变量是( A )
A．必要收益率 B.基准股价 C.转换比率 D.股票的市场价值
26．在股指期权市场上，如果预期股市会在交易完成后迅速上涨，以下哪种交易风险最大? A
A. 卖出看涨期权
B. 卖出看跌期权
C. 买入看涨期权
D. 买入看跌期权
27. 投资者要卖空XYZ公司的100股股票，如果最后两笔交易为34.10，34.15美元，下一笔交易中，投资者只能以什么价位卖出？B
A. 34.10美元或更高
B. 34.15美元或更高
C. 34.15美元或更低
D. 34.10美元或更低
28．短期利率与远期利率的差别与以下关于利率期限结构的哪种解释最密切相关？B
A. 预期假说
B. 流动性溢价理论
C. 习惯性偏好假说
D. 市场分割假说。
29．某公司净销售额为3 000美元，现金支出(含税)为1 400美元，折旧为5 00美元。如果这一时期应收账款增长了4 00美元，营运现金流等于：C
A. 1 200美元
B.1 600美元
C.1 700美元
D.2 100美元
30. 下列为价内权证的是？B
A. 市价小于协议价的认购权证
B. 市价小于协议价的认沽权证
C. 市价等于协议价的认购权证
D. 市价大于协议价的认沽权证
附：选择题有三部分，重点看这套题的后十个。还要看看上课时老师说的选择题，另外还有课后题选择部分。
二、名词解释
1、投资为了(可能不确定的)将来的货币而牺牲现在一定的货币。（威廉〃夏普）广义的投资是指以获利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括运用资金以建筑厂房、购臵设备、原材料等从事扩大生产流通事业；狭义的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券等。
2、看涨期权凡是赋予期权购买者购买标的资产权利的合约，就是看涨期权。
3、行业一般是指按生产同类产品或具有相同工艺过程或提供同类劳动服务划分的经济活动类别。
4、一级市场一级市场就是证券发行市场，是新证券从发行人手中出售给投资者的市场。由发行人、投资人和证券承销商构成。
5、公开发行公开向社会发行的证券。
6、证券是各类财产所有权或债券凭证的总称，是用来证明持有人有权取得相应权益的凭证。
7、美国式招标则是在招标规则中，发行主体按每家投标商各自中标价格（或其最低中标价格）确定中标者及其中标认购数量，招标结果一般是各个中标商有各自不同的认购价格，每家的成本与收益率水平也不同。与荷兰式招标相比，市场需求不高时，由美式招标所确定
的发行收益率相对高些，对债务管理者降低成本有利。
8、契约型基金是依据基金管理人、基金托管人与基金份额持有人三方定立的信托投资契约设立的。基金受益人通过购买基金单位，依照信托契约将资金委托给基金管理人运用和管理，并委托基金托管人保管基金资产，并持的基金份额比例分享基金投资收益。
9、MACD 是指数平滑异同平均线的英文首字母，它是我国证券市场上常用的指标，也是移动平均线的变形。其原理是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算，来分析、研究市场的走势，从而决定买、卖时机。
10、开放式基金是指基金份额不固定，投资者可以根据市场状况和自身的需要，以基金的资产净值作为交易基准，通过申购或赎回，扩大或减少其持有比例。
11直接融资是指资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的活动。一般是指通过发行股票与债券的方式从金融市场上而不是通过金融中介筹集资金的方式。
12、优先股是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股东具有优先权的股票。优先股拥有股权与债权的双重特征：作为股权证书，它没有投票权，但在收益分配和剩余资产清偿上比普通股有优先权；作为债权人凭证，其所要求的股息率一般是事先约定的。
13、场外交易是指经济人在证券交所之外，为他们自己或其客户或经纪人之间从事证券买卖的市场。（PS书上没有场外交易的定义，这个是场外交易市场的定义）
14、二级市场亦称证券流通市场，它是各种证券转让、买卖和流通的枢纽。
15、荷兰式招标是在招标规则中，发行主体按募满发行额止的最低中标价格作为全体中标商的最后中标价格，即每家中标商的认购价格是同一的。从债务管理者的角度看，在市场需求不好时，不宜采用荷兰式招标。
三、简答题
1、优先股与普通股的区别
2、如何认识基本分析与技术分析的关系？
进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为两大类：一是基本分析；二是技术分析。前者主要根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出来的分析方法，属于科学研究的结晶；后者则是根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法，属于经验总结。基本分析法对选择具体的投资对象特别重要，对预期整个证券市场的中长期前景很有帮助，但对把握近期股市的具体变化作用不很大，对选择买卖证券的时机不能提供明确的提示，基本
分析法的这些不足，主要由技术分析法进行弥补。
3、可转换债券的含义及特点。
含义：所谓可转换证券，是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。
特点：(1)可以转换成普通股票
（2）有事先规定的转换期限
（3）持有者的身份随着证券的转换而相应转换
（4）市场价格变动比一般债券频繁，并随本公司普通股票价格的升降而增减
4、试分析证券投资基金与股票、债券的不同点。
（1）所反映的经济关系不同。股票反映的是产权关系；债券反映的是债券债务关系，是一种债权凭证；在基金中，契约型基金反映的是信托关系，而公司型基金反映的则是所有权关系。
（2）所筹资金的投向不同。股票与债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
（3）风险与收益水平不同。通常情况下，股票价格的波动性大些，是一种高风险、高收益的投资品种；债券可以给投资者带来一定的利益收益，价格波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种；基金依据投资对象不同，其风险与收益水平各异，但由于其可以投资于众多股票、债券及货币市场工具，能有效分散风险，一般来讲其风险与收益是比较适中的。
5、期货与期权的区别？
（1）标的物的范围不同。一般来说，凡可以作为期货交易的金融工具都可以作为期权交易。而可以作期权交易的金融工具却未必可做期货交易。因此，金融期权的标的物多于金融期货的标的物。
（2）交易者权利与义务的对称性不同。金融期货交易双方的权力与义务对称；金融期权交易双方的权利与义务存在明显的不对称性。
（3）履约的保证不同。金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金。而在期权交易中，只有期权的出售者，尤其是在无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金，以保证其履约的义务。
（4）现金流转不同。金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转。
（5）盈亏的特点不同。从理论上讲，金融期货交易双方潜在的盈利或亏损是无限的。期权的购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于他所支付的期权费，而他取得的盈利可能是无限的，也可能是有限的：期权出售者在交易中所取得的盈利可能是无限的，也可能是有限的。
6．试比较股票与债券的不同点。
(1)债券是债权债务的凭证；股票是一种所有权凭证。
(2)债券具有一定期限；而股票是永久性的。
(3)债券的收益相对稳定；而股票的收益是不确定的。
(4)债券的投资风险相对较小；股票投资风险较大。
(5)在选择权方面，股票主要表现为可转换优先股和可
赎回优先股；而债券则更为普遍。
(6)债券的限制性条款涉及控制权问题。
7．什么是投资？如何理解投资、融资与经济运行的关系？
投资是为了(可能不确定的)将来的货币而牺牲现在一定的货币。（威廉〃夏普）。
人们通常周期性的获得收入（按年、按月或按周等），但支出却不具有连续性或规律性，它更多的取决于个人的消费方式。由于收入与支出在时间上的非匹配性，这就需要对资金进行管理。通常在某一经济体的某一时点，可以按收支情况将经济主体分为三类：如果支出大于收入，就会出现赤字，就需要融入资金，我们把这类支出大于收入的经济主体称之为资金短缺者；反之，如果支出小于收入，会出现盈余，我们把收入大于支出的经济主体称之为资金盈余者；收支相等的，则为资金平衡者。
资金融通路径分析中，资金盈余者与资金短缺者所包含的经济主体是一样的，
但其排序是不一样的。通常家庭是最主要的资金盈余者，其次是厂商，然后是政府，最后是外国人（包括外国的家庭、厂商、政府）；而在资金短缺者栏内，厂商是最大的资金短缺者，其次是政府，然后是家庭，最后是外国人。
（PS可以把课本上的图画上，简单的答上面的内容加小分析）。
8．什么是风险？什么是收益？两者关系如何？
风险是指在一段比较长的时期内，由于收益不确定而无法达到投资目标的可能性。在金融术语中，风险的精确含义是指对预期收益的背离。
收益是指投资带来的财富变化，它包括资本损益和现实收入。
在有效的市场中，投资的收益与风险是紧密关联的，想获得纯粹的高收益而不承担风险是不可能的。投资者承担较高的投资风险，必然要求相应的收益予以补偿。
证券投资的收益与风险同在，收益是风险的补偿，风险是收益的代价。它们之间成正比例的互换关系，这种关系表现为：
预期收益率=无风险利率+风险补偿
9．技术分析有哪三大理论支柱，你是如何理解的？
（1）市场行为说明一切
这是进行技术分析的基础。技术分析认为，所有影响市场价格的因素，包括政治、经济、心理、公司业绩等内外信息，都已经反映到价格中，没有必要再花费精力和时间对这些因素进行研究，投资者只需寻找价格本身变化的规律性即可。
（2）价格趋势一旦形成，往往持续若干时间
这是进行技术分析最根本、最核心的因素。该假设认为股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格运动有保持原来方向的惯性。正是由于这一条，技术分析者们才花费大量心血，以图找出股票价格变动的规律。
（3）历史会重演
技术分析认为，人的行为及心理在历史的不同时期有着惊人的相似。证券价格虽然由供求因素决定，但左右供求的力量来自于人的行为、心理和投资环境。技术分析人员在分析市场过
去的趋势时，总能在图表或指标上找到具有价格与成交量关系相似特征的走势图，反映出人们共同的看好或看淡心理。
10、什么是看涨期权？其空头盈亏分布的特点？
凡是赋予期权购买者购买标的资产权利的合约，就是看涨期权。
图（找我要或跟别人问问吧）
期权购买者（多头）支付期权费获得一项权利，在未来的一段时间内有权以协议价格（P协）买入一定数量的某种资产。资产的市场价格为P市。
对于期权的出售者（空头）来说，期权合约赋予他的只有义务而没有权利。
当P市 当P市=P协+期权费时，期权的出售者的盈利为零。此时盈亏平衡。 当P市>P协时，期权出售者一直随市场价的增加亏损增加。 11、货币政策是如何影响实体经济的？ 课本上的图18-5 12、比较实物投资与金融投资区别？ 投资包括实物投资与金融投资。 实物投资包括生产性实物投资与非生产性实物投资。 金融投资包括货币市场工具投资、资本市场工具投资、外汇投资、黄金投资、金融衍生品投资。其中资本市场工具投资包括股票、债券、基金。（PS考试时用大括号表示出来包含关系即可）。 13、技术分析与基本分析的区别？ 进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为两大类：一是基本分析；二是技术分析。前者主要根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出来的分析方法，属于科学研究的结晶；后者则是根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法，属于经验总结。基本分析法对选择具体的投资对象特别重要，对预期整个证券市场的中长期前景很有帮助，但对把握近期股市的具体变化作用不很大，对选择买卖证券的时机不能提供明确的提示，基本分析法的这些不足，主要由技术分析法进行弥补。 14、比较封闭式基金与开放式基金的特点 （1）期限不同。封闭式基金一般有一个固定的存续期，而开放式基金一般是不定期的。（2）发行规模限制不同。封闭式基金份额是固定的，在封闭期内，未经法定程序认可不能增减；开放式基金份额不固定，投资者随时可以提出申购或赎回申请，基金份额随之增加或减少。 （3）交易方式不同。封闭式基金在完成募集后，可在证券交易所上市交易。开放式基金通常在场外交易，即投资者可以通过基金中介机构按净值申购或赎回基金单位。 （4）价格形成机制不同。封闭式基金交易价格主要受二级市场供给与需求关系的影响，而开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。 （5）投资策略不同。由于开放式基金份额不固定，投资会受到不可预测的现金流入与流出的影响，特别是为满足基金赎回的要求，开放式基金必须保留一定的现金资产，并高度重视 基金资产的流动性，这在一定程度上会影响到开放式基金的长期经营业绩。 15、行业生命周期的几个阶段及其特点？ 行业生命周期被分为典型的四个阶段：初创阶段、扩张阶段、稳定阶段、衰退阶段。 各阶段特点：（1）初创阶段。新的产品刚进入市场，行业初步形成，行业中的公司数量少，人们对产品不了解，销量较少，因此，销售额增长缓慢。又由于产量有限，研发与生产的费用很高，处于这一阶段的行业通常是亏损的，风险因此也很高。 （2）扩张阶段。进入行业生命周期的扩张阶段，产品开始被市场认可，销量迅速增加，与此同时行业的生产成本开始下降，利润增加，整个行业由亏损转为盈利，利润的增加又吸引了新竞争者加入，竞争的加剧进一步降低了全行业单位产品的价格。扩张阶段是整个行业增长最快的时期，由于整个行业的发展还没有稳定下来，因此，仍然存在较大的进入风险。 （3）稳定阶段。在生命周期的稳定阶段，产品总的销售额继续增加，但比较缓慢，在价格降到一个低水平时，利润也随之下降。结果，该行业中公司的数量就继续减少。 （4）衰退阶段。 生命周期的最后阶段整个行业的销售额下降，利润也继续变薄，甚至出现亏损，行业中公司的数量越来越少。 四、计算题 1、某公司分配方案为：10送3转增4配3，每10股派现3元，配股价6元，前收盘价为15元。若此方案同时实施，试计算其除权除息价。 同时送红、派息、配股的除权价计算方法为： 除权价＝（股权登记日收盘价＋配股比例＊配股价－每股所派现金）/（1＋送股比例＋配股比例）。 除权除息价=（15+0.3*6-0.3）/（1+0.4+0.3+0.3）=8.25元 2、某息票债券面额为1000元，5年期，票面利率为10%，现以1080元的发行价向社会公开发行。试计算投资者在认购债券后到持至期满时可获得的直接收益率和到期收益率。 其计算公式为： 直接收益率： 其中：Y d —直接收益率 P 0—债券市场价格 C —债券年利息 Y D =1000*5%/1080= 到期收益率： 其中： Y m —到期收益率 C —债券年利息 V —债券面额 100% P C Y 0d ?= 100% P )/n P (V C Y 00m ?-+= P 0—债券买入价 n —到期年限 3、某债券面值100元，期限3年，票面利率8%，一次还本付息。若该债券以96元的价格发行，投资者认购后持有至期满，计算到期收益率。 同上。 4、某投资者以18元一股的价格买入Y 公司股票，持有一年分得现金股息1.80元，之后，该投资者将股票以23.20元的市价出售。 (1) 计算其持有期收益率 股票购买价格 持有期间的股息收入股票购买价格股票出售价格到期收益率+=- =购买价格 股息收入资本利得+ (2) Y 公司在派息后又以1:1的比例送股，除权后的市价为12.80元一股。若投资者此时以市价出售，计算其持有期收益率。 持有期收益率={12.80*(1+1)-18+1.80}/18=52.2% 五、论述题 1、 试论述基本分析的主要内容。 （1）宏观经济环境分析。研究经济政策（货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等）、经济指标（国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率）对股票的影响。宏观经济与行业分析是基本面分析的基础，是公司分析的背景。其中，宏观分析主要包括世界经济分析、一国宏观经济指标、国际收支、经济政策和经济周期分析；而 （2）行业分析。分析出产业前景、区域经济对上市公司的影响。行业分析则包括行业特征、影响行业兴衰的因素以及行业成长性的衡量方法等方面。 （3）公司分析。具体分析上市公司行业地位、市场前景、财务状况 2、 格兰碧八大法则（PS 画图用自己的话描述即可） （1）．当移动平均线下降速率减缓，渐渐由下降趋势转为水平，且有朝上方抬头迹象，而此时价格正由平均线的下方突破平均线时，为买进信号； （2）．当价格从移动平均线上方向下跌，但并未跌破移动平均线，在移动平均线上方又再度回升，此时为买进信号； （3）．价格由移动平均线上方下移，并跌破了移动平均线，但离该线并不远，很快，价格又回到移动平均线之上，而移动平均线并未调头，仍然呈上升状态，此时，为买入信号； （4）．当价格已走在移动平均线下方，之后又突然暴跌，远离移动平均线，由于价格极有可能再次反弹逼近该线，所以，此时应为买入信号； （5）．移动平均线已由上升趋势逐步转为水平走势，且有往下倾斜的迹象，而价格由上向下跌破移动平均线，为卖出信号； （6）．价格经过下跌后，又回到移动平均线上方，但移动平均线仍向下倾斜，不久回升的价格再一次跌破平均线，为卖出信号； （7）．价格已远离移动平均线，但突然快速回升，向上逼近移动平均线，但并未跃过该线，不久，又开始下跌，为卖出信号； （8）．价格在移动平均线上方，大幅上涨，且价位已远离移动平均线，由于价格有向均线回移的趋势，所以，此时应卖出。以上八个法则中，前四种为买进信号，与牛市的四个阶段极其吻合，如第一条实际上是价格从蛰伏底回升时的操作策略，第二条则是加码买进的机会，第三条则是价格回档期的策略，第四条则是牛市竭尽或下跌反弹时的操作策略。与上述四条相对应，后四种为卖出信号，与趋势理论中熊市的几个关键期的操作策略也极其相似，在此不详述。 3、衡量行业周期敏感性的指标 1．销售产量对于经济周期的敏感性。必需品的销量对于经济周期的敏感性是很低的，比如食品、药品以及医疗服务。相反，钢铁、汽车、房地产等行业的公司对宏观经济状况的敏感程度则大大加大。 2．经营杠杆的大小。即产品生产成本中固定成本与可变成本所占的比例。生产成本中可变成本所占比例与固定成本相比较高的公司对经济周期的敏感程度较小，这是因为在经济的下调期，这些公司可以随着销售的减小而相应降低可变成本，继而较大幅度降低生产成本。 相反，生产成本中固定成本所占比例与可变成本相比较高的公司在经济衰退期时其利润所受 影响较大，因为生产成本中固定成本的比例高，变动成本降低比例低于销售的变动比例，从而导致利润的大幅度下调。 3．财务杠杆。公司的总资产中债务所占比例的大小决定了其财务杠杆的大小。因为不管销量如何，公司需要付出的利息数额却是一定的。当经济处于衰退期时，如果资产回报率小于利息率，那么公司资产中债务所占比例越高，公司的亏损额也越大；反之，当经济处于高潮时，由于资产回报率高于利息率，那么公司资产中债务所占比例越高，公司股东的股权收益率也就越高。 4、看跌期权多头的行权条件及盈亏平衡点。 赋予期权购买者（多头）出售标的资产的合约就是看跌期权。 假设资产的协议价格为P协，资产的市场价格为P市，有一定的期权费。 图（找我要哈） 看跌期权购买者多头的行权条件是P市 当P市=P协-期权费时，此时多头的盈利为0，为盈亏平衡点 当P市>P协时，期权购买者（多头）弃权，此时的损失为期权费。 。 建筑环境学课后习题答案 第二章 1.为什么我国北方住宅严格遵守坐南朝北的原则，而南方（尤其是华南地区）住宅并不严格遵守此原则？ 答：我国分为严寒、寒冷、夏热冬冷和暖和地区，居住建筑一般总是希望夏季避免日晒，而冬季又能获得较多光照，我国北方多是严寒和寒冷地区，建筑设计时，必须充分满足冬季保暖要求，部分地区兼顾夏季防热，北部地区坐北朝南能够达到充分利用阳光日照采暖，能够减少建筑的采暖负荷，减少建筑采暖能耗，所以，我国北方住宅严格遵守坐北朝南的原则，而南方地区必须满足夏季防晒要求适当兼顾冬季保暖，所以南方住宅可以不遵守原则。 2.是空气温度的改变导致地面温度改变，还是地面温度的改变导致空气温度改变？ 答：互相影响的，主要是地面温度的改变对空气温度变化起主要作用，空气温度的改变一定程度上也会导致地面温度改变，因为大气中的气体分子在吸收和放射辐射时是有选择的，对太阳辐射几乎是透明体，只能吸收地面的长波辐射，因此，地面与空气的热量交换是气温上升的直接原因。 3.为什么晴朗天气的凌晨书页表面容易结露或结霜？ 答：晴朗天空的凌晨，温度较低，云层较薄，尘埃，微小水珠，气体分子较大，太阳辐射较小，树叶主要向天空辐射长波辐射，树叶温度低于露点温度，树叶表面容易结露或结霜。 5.采用低反射率的下垫面对城市热岛有不好的影响。如果住宅小区采用高反射率的地面铺装是否能够改善住区微气候？为什么？ 答：其效果不是很好，由于城市建筑的密集，植被少采用高反射率的地面铺装，虽然减少了地面对辐射的吸收，但其反射出去的辐射仍会被建筑群所吸收，另外，由于逆温层的存在，其可能会导致空气温度的升高，从而不利于住区微气候的改善。 6.水体和植被对热岛现象起什么作用？机理是多少？ 答：①由于城市地面覆盖物多，发热体多，加上密集的城市人口的生活和生产中产生大量的人为热，造成市中心的温度高于郊区温度，且室内各区的温度分布也不一样。如果绘制出等温曲线，就会看到与岛屿的等高线极为相似，人们把这种气温分布的现象称为“热岛现象”。而水体和植被具有调节城市局部气候的作用，如净化空气、减少噪声，对城市“热岛现象”有一定的缓解作用。②机理：水体的比热大，温度较高时，气体潜热带走辐射热量，有效地降低温度，植被蒸腾作用较强，能有效带走部分热量，此外，植被的光合作用能吸收CO2，放出O2，杀菌并能吸收粉尘，有效地抑制了温室效应进而降低温度，也就有效地抑制了热岛效应。 第三章 1.室外空气综合温度是单独由气象参数决定的么？ 答：室外空气综合温度并不是由气象单独决定的，所谓室外 《系统解剖学》复习题及参考答案 1. 骨的基本构造 骨由骨质、骨膜、骨髓构成，并不丰富的血管和神经。 （1）密质致密坚硬，耐压性较大，由紧密排列成层的骨板构成，分布交织的骨小梁构成，位于骨的内部。密质和松质的分布与骨的功能相适应 （2）骨膜：是一层致密结缔组织膜，紧贴于骨的表面（关节面除外）。骨膜含有丰富的血管、淋巴管、神经和成骨细胞，对骨的生长和感觉起主要作用。 （3）骨髓：为柔软而富有血液的组织，分布于长骨骨干的髓腔内以及所有松质骨的骨小梁之间，由多种类型的细胞和网状结缔组织构成。 2椎骨的一般形态及各部椎骨的形态特征 一般椎骨都有一个椎体和一个椎弓，椎弓上有七个突。 ⑴颈椎：共7个，第1、2颈椎属特殊椎骨，将单独介绍。一般颈椎的椎体较小，近似长方形，其上面的左右两端上翘，与上位椎骨椎体侧缘构成关节，有病变时可致椎间孔狭窄压迫脊神经，产生症状。颈椎椎孔较大。横突生有横突孔，是颈椎最显著的特点。横突孔内有椎动、静脉走行。横突末端可分前后两个结节，特别是第六颈椎，前结节肥大，又叫颈动脉结节，颈总动脉在其前方经过。颈椎关节突不明显，关节面近于水平位。颈椎棘突一般短而平，末端分叉。第7颈椎棘突不分叉且特长，在颈部皮下，容易扪到，故又名隆椎。 ⑵胸椎：共12个。从上向下椎体逐渐增大，横截面近三角形。椎体的后外侧上下缘处有与肋骨头相接的半关节面叫肋凹。横突的前面也有横突肋凹，与肋结节形成关节。棘突长，伸向后下方，邻位椎骨的棘突依次掩叠。关节突明显，其关节面位于冠状方向。 ⑶腰椎：共5个。椎体大，约呈蚕豆形。椎孔大。棘突为板状，位于矢状方向平伸向后。上、下关节突的关节面近矢状方向。 (4)环椎atlas是第1颈椎，呈环形。分前弓、后弓和左右侧块。前弓较短，内面有关节面叫齿突凹。侧块上面有椭圆形关节凹，与枕骨髁构成环枕关节，下有圆形关节面与第2颈椎连接。上关节凹后方有椎动脉沟，椎动脉出横突孔经此沟而入枕骨大孔。后弓长，中点略向后方突起，叫做后结节。环椎无椎体、棘突和关节突。 (5)枢椎axis为第2颈椎。椎体上方有齿突，与环椎齿突凹形成关节。在发生学上齿突来自第1颈椎椎体。枢椎其余形态同一般颈椎 3钩椎关节（Luschka关节）的概念 由第3～7颈椎的椎体钩与上位椎体的唇缘所组成。钩椎关节是否一个真正的滑膜关节尚存在不同的看法，但近年来的观察多数学者认为不是恒定的典型滑膜关节，5岁以后随着颈段脊柱的运动而逐渐形成，是由直接连结向间接连结分化的结果。 钩椎关节的重要毗邻：后方为脊髓、脊膜支和椎体的血管；后外侧部构成椎间孔的前壁，邻接颈神经根；外侧有椎动静脉和交感神经丛。随年龄增长，椎体钩常出现骨质增生，可能压迫脊神经或椎血管 4胸骨的形态及胸骨角的概念 胸骨位于胸骨前壁正中，前凸后凹，可分柄，体和剑突三部 胸骨角是胸骨柄与胸骨体的结合处,所形成的微向前方突出的角。 《证券投资学》复习题1 一、名词解释 1.套利定价模型（APT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。 2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。 3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面：股票所带来的股息（红利）和股票买卖的溢价收入。 4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。 5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果，而交易的结果又决定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。 二、单选题 1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i, j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3，0．3，0．4，则该股票投资组合的风险是（ C ）。 A．8．1 B．5．1 C．6．1 D．9．2 2.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（B ）。 A．到期收益率低于票面利率 B．到期收益率高于票面利率 C．到期收益率等于票面利率 D．不一定 3.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（ B ）。 A．不变，降低B．降低，降低C．增高，增高D．降低，增高 4.某种债券A，面值为1000元，期限是2年。单利每年付一次，年利率是10％，投资者认为末来两年的折算率为r＝8％，则该种债券的投资价值是（ C ）。 A．923．4 B．1000．0 C．1035．7 D．1010．3 5.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ B ） A、上涨、下跌 B、上涨、上涨 C、下跌、下跌 D、下跌、上涨 股票的β系数为，Y股票的β系数为，现在股市处于牛市，请问你想短期获得较大的收益，则应该选哪种股票(A ) A、X B、Y C、X和Y的某种组合 D、无法确定 1．A公司需要筹集990万元资金，使用期5年，有以下两个筹资方案： 甲方案：委托某证券公司公开发行债券，债券面值为1000元，承销差价(留给证券公司的发行费用)每张票据是51.60元，票面利率14％，每年付息一次，5年到期一次还本。发行价格根据当时的预期市场利率确定。 乙方案：向某银行借款，名义利率是10％，补偿性余额为10％，5年后到期时一次还本并付息(单利计息)。 假设当时的预期市场利率(资金的机会成本)为10％，不考虑所得税的影响。请回答下列问题： (1)甲方案的债券发行价格应该是多少? (2)根据得出的价格发行债券，假设不考虑时间价值，哪个筹资方案的成本(指总的现金流出)较低? (3)如果考虑时间价值，哪个筹资方案的成本较低? 1）甲方案债券发行价格 =面值的现值+利息的现值 =1000×0.6209+1000×14%×3.7907 =620.9+530.70 =1151.60元/张 （2）不考虑时间价值 甲方案:每张债券公司可得现金 =1151.60-51.60=1100元 发行债券的张数 =990万元÷1100元/张=9000张 总成本=还本数额+利息数额 =9000×1000×（1+14%×5）=1530万 乙方案:借款总额=990/（1-10%）=1100万元 借款本金与利息=1100×（1+10%×5） =1650万元 因此,甲方案的成本较低。 （3）考虑时间价值 甲方案:每年付息现金流出 =900×14%=126万元 利息流出的总现值 =126×3.7907=477.63万元 5年末还本流出现值 =900×0.6209=558.81万元 利息与本金流出总现值 =558.81+477.63=1036.44万元 乙方案:5年末本金和利息流出 =1100×（1+10%×5）=1650万元 5年末本金和利息流出的现值 =1650×0.6209=1024.49万元 因此,乙方案的成本较低。 第2章建筑室外环境 一、基本概念 太阳高度角、太阳方位角、室外综合温度、真太阳时、温室效应、逆温层、霜洞太阳高度角：指太阳直射光线与地平线间的夹角。 太阳方位角：指太阳直射光线在地平面上的投影线与地平面正南向所夹的角。室外综合温度：室外综合温度是在室外气温度基础上增加了一个太阳辐射的等效温度值aI/h out ，并减去建筑物表面与坏境进行的长波辐射的等效温 度值Qlw/h out 。显然综合温度是为了计算方便推出的一个当量的室外温度，并非实际的空气温度。 真太阳时：太阳真时是以当地太阳位于正南向的瞬时为正午12时，地球自转15° 为1h,地球自转一周又回到正南时为一天。计算公式为T=T m ±L?Lm 15 +e 60 温室效应：温室效应是指透射阳光的密闭空间由于与外界缺乏热交换而形成的保温效应，就是太阳短波辐射可以透过大气射入地面，而地面增暖后放出的长波辐射却被大气中的二氧化碳等物质所吸收，从而产生大气变暖的效应。 逆温层：是指在接近地面的大气层中，有时在某个高度范围内，空气的温度随高度的增加而增加，热空气在上，冷空气在下，极大地抑制了自然对流作用，使得这时空气层处于相对稳定状态而不扩散。 霜洞：空气流入洼地在没有空气扰动时冷空气聚集造成气温低于地面上的空气温度，这种温度局部倒置现象的极端形式称为“霜洞”。 二、思考题 1.试解释我国北方住宅为何要严格遵守坐北朝南的原则，而南方（尤其是华南地区）住宅并不严格遵守此原则？ 答：我国分为严寒、寒冷、夏热冬冷和暖和地区，居住建筑一般总是希望夏季避免日晒，而冬季又能获得较多光照，我国北方多是严寒和寒冷地区，建筑设计时，必须充分满足冬季保暖要求，部分地区兼顾夏季防热，北部地区坐北朝南能够达到充分利用阳光日照采暖，能够减少建筑的采暖负荷，减少建筑采暖能耗，所以，我国北方住宅严格遵守坐北朝南的原则，而南方地区必须满足夏季防晒要求适当兼顾冬季保暖，所以南方住宅可以不遵守原则。 《证券投资学》练习题答案 第一章证券投资工具概述 一、简答题 1．证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。 2．有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 3．证券的特征：1．产权性；2．收益性；3．风险性；4．变现性；5．期限性；6．价悖性 4．公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。主要包括股票、债券、认股证书等。 5．政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。 6．证券投资工具的属性比较：1．性质和功能的不同2．发行条件和流通方式的不同3．收益和风险水平不同 7．固定收益证券是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。 8．证券投资的基本要素：三要素：收益、风险和时间 9．证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。 10．私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。 二、填空题 1．上市证券和非上市证券 2．公募证券和私募证券 3．（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券 4．（1）固定收益证券（2）变动收益证券 5．（1）适销证券（2）不适销证券 6．（1）上市证券（2）非上市证券 7．（1）国内证券（2）国际证券 8．证券的变现性 9．证券的价悖性 10．股票 第二章股票 一、简答题 1．股份有限公司的特征：承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限。 2．股份有限公司设立程序：设立准备；申请与批准；募集股份；召开创立大会；登记注册。 3．股份公司的一般性质：具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离 4．股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股 《证券投资学》判断选择题（一） 一、是非题 1、（非）质押债券是以土地、房屋等实物资产作为抵押担保品而发行的债券。 2、（非）债券上市之后，市场利率的走向一般不会影响到债务的价格波动。 3、（是）可转换债券是一种有权按一定条件转换成公司股票的债券，具有股票与债券的双重性质。 4、（非）股东买了股票后如果不想继续持有股票可以依法向公司退还股票。 5、（非）我国上市公司中总体有大约50％的股份属于公众股东。 6、（是）B股又称为人民币特种股票，是指以人民币标明面值、以外币认购与买卖、在我国主板市场上市的股票。 7、（非）开放式基金的一大特点是其基金份不可以随意因申购或赎回而改变。 8、（非）银行利率降低一般地会不利于资本市场价格的增长。 9、（）在本币贬值的情况下，进口型企业的收益会增加。 10、( 非)国债的信用级别最高，因此其票面利率也最高。 11、( 是)处于产业生命周期初创期的企业其经营业绩是不稳定的。 12、( 是)成交量和成交价是市场行为的最基本表现。 13、（是）股价上升必须伴随有成家量的放大，下跌则未必有成交量的放大。 14、（非）国民经济的发展状况良好，一般会使投资者增加实业投资，从而不利于股票市场的投资，使股票价格下跌。 15、（非）根据葛兰威尔法则，股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，此时为卖出信号。 16、（是）债券的信用评级结果为AAA级的是最佳的投资等级 17、（是）一般而言，资信等级越高的债券其票面利率越低，公司的筹资成本就越低。 18、（是）股票发行后在交易所上市交易的条件之一是其经营业绩必须在最近三年内连续盈利。 19、（是）店头交易制度也可以称为双价制度，因为店头报出的是买卖两个价格。 20、（是）企业的资产负债率越高，表明该企业的偿债压力越大。 21、（非）技术分析的理论基础是：市场永远是对的；价格沿趋势移动；历史会重复。 22、（非）通过先行指标算出的国民经济转折点大致与总的经济活动的转变时间同时发生。 23、（是）集合竞价是公开竞价的一种方式。 24、（非）潜伏底不是底部形态。 25、（是）本币贬值，资本从本国流出，易于使本国股票市场价格下跌。 26、（非）存货周转率是反映公司偿债能力的指标。 27、（是）一般来说，股价停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大。 28、（是）本利比是每股市价与每股税后净利的比率。 29、（非）上海证券交易所是公司制交易所。 30、（非）如果DIF的走向与股价走向相背离，DIF第二个高点比第一个高点低，但股价第二个高点比第一个高点高，则为买入信号。 31、（非）存货周转天数是反映企业获利能力的指标。 32、（是）一般来说，在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利。 33、（是）支撑线和压力线的地位不是永远不变的，而是可以相互转化的。 34、( 是)处于产业生命周期初创期的企业更适合投机者而非投资者。 《建筑环境学》复习题（专升本） 一、填空题 1.围护结构表面越粗糙、颜色越深，吸收率。 2.采用两种积分变换法，得到和两种冷负荷计算方法。 3.对人体的能量代谢率M起绝对影响的是。 4.建筑物必须满足美观性、安全性和、四个要求。 5.冬季的太阳高度角 越小，则其日射强度越。 6.夜间辐射包括与长波辐射、与长波辐射、与周围建筑和其它物体外表面的长波 辐射。 7.声速是声波振动状态的传递，与媒介的弹性、和有关。 8.按灯具布局情况可分为照明、照明、照明和照明四种照明 方式。 9.不好的室内空气品质除了引起人的不舒适外，还会 和。 10.室内空气品质的评价方法中暴露水平评价属于评价指标。（选填“主观、客观”） 11.高激发的热环境适合做的脑力工作。（选填“简单”或“复杂”） 12.室内污染物按其特性可分为：、、三类。 13.某点的空气龄越小，说明该点的空气品质越。 14.确定太阳位置常用的两个角度是和。 15.普通平板玻璃对太阳辐射能中的是高透过。 16.服装吸收了汗液后，热阻，会使人。 17.根据消声原理，可把消声器分为：、和消声器。 18.人工光源分为光源、光源和LED光源三大类。 19.获得自然通风压力差ΔΡ的途径有和。 20.人耳能够听到的声波频率范围约在 Hz～ Hz。 二、判断题（对选“√”，错选“×”） 1.温度波在向地层深处传递时有衰减和延迟。（） 2.空气对长波辐射几乎是透明体。（） 3.常规的送风空调去除的冷负荷包括室内其他各表面向空调的辐射热量。（） 4.热中性就是热舒适。（） 5.吸烟是世界公认的肺癌的第二大诱因。（） 6.物理吸附对所吸附的气体选择性弱。（） 7.共振吸声结构主要用于吸收高频声波。（） 8.在暗环境中，人眼能看清物体的颜色，但无法分辩物体的细节。（） 9.我国气候分区有两种：建筑热工设计分区和建筑气候区划。（） 10.在天气晴朗的白天，建筑物与环境之间的长波辐射可以忽略不计。（） 11.当室内外温差平均值远大于室内外温差的波动值时，可用稳态法计算建筑冷热负荷。 （） 12.人的热感觉最初由人体皮肤温度决定、最终由核心温度决定。（） 13.送风可及性与送风中指示剂浓度有关。（） 14.在不同气流组织形式中，下送上回形式的余热利用效率最高。（） 15.在办公室内，可以用CO 2浓度作为衡量室内空气品质的指标，其原因是 CO 2 浓度易测；并 且 CO 2 浓度能够反映了室内人体代谢污染物的总体水平。（） 16.相对热指标RWI和热损失率HDR都适用于稳态热环境。（） 三、名词解释 1.建筑环境学: 2.得热： 3.空气龄： 4.（声音）掩蔽效应： 5.空气温度： 6.热负荷： 7.平均辐射温度: 8.光通量 四、简答题 1.简述影响人体与外界热交换的因素。 2.简述室内得热途径。 3.简述室内空气品质问题产生的原因。 单选题 1.板层Ⅸ A.由前角运动神经元和α运动神经元组成 B.由前角运动神经元和γ运动神经元组成 C.α运动神经元支配梭内肌纤维 C.γ运动神经元支配梭外肌纤维 D.前角运动神经元是锥体传导路的下运动神经元 2.膀胱的正确描述是 A.属于腹膜内位器官 B.空虚时全部位于盆腔内 C.底朝向后上方 D.在男性，底与前列腺相邻 E.在女性，后方与直肠相邻 3.鼻泪管开口于中鼻道后部 A.中鼻道前部 B.上鼻道 C.下鼻道前部 E.非上述各处 4.鼻旁窦开口于上鼻道的有 A.上颌窦 B.额窦 C前筛窦 D.中筛窦 E.后筛窦 5.薄束和楔束 A.是后根内侧部粗纤维的直接延续 B.薄束起自第5胸节以上的节细胞 C.楔束起自第4胸节以下的节细胞 D.终于脊髓板层I～V E.贯穿脊髓全长 6.不参加腕关节构成的骨是 A.月骨 .三角骨 .手舟骨 .豌豆骨 .桡骨下端 不含味蕾的结构是轮廓乳头 .菌状乳头 .软腭的粘膜上皮 .丝状乳头 .会厌的粘膜上皮 不与脑干相连的脑神经嗅神经 .三叉神经 .动眼神经 .滑车神经 .副神经 参与跟腱形成的是比目鱼肌 .胫骨前肌 .胫骨后肌 .长屈肌 .趾长屈肌 成对的喉软骨是甲状软骨 .会厌软骨 .环状软骨 .杓状软骨 .以上均不是成对的 穿过茎乳孔的结构是面动脉 .脑膜中动脉 .面神经 .舌下神经 .副神经 穿过眶上裂的结构为视神经 .眼动脉 .滑车神经 .上颌神经 .下颌神经 穿四边孔的神经是旋肩胛神经 .桡神经 .腋神经 .肌皮神经 .胸背神经 传导头面部痛、温觉冲动的神经是第Ⅲ对脑神经 .第Ⅳ对脑神经 .第Ⅴ对脑神经 .第Ⅵ对脑神经 .第Ⅷ对脑神经 从锥体与橄榄之间的沟出脑的神经是舌咽神经 .迷走神经 .副神经 .舌下神经 .展神经 大脑后动脉来自椎动脉 .分布于颞叶、枕叶及额叶 .中央支供应尾状核 .中央支供应间脑的大部分核团 .来自颈内动脉 胆囊三角（Calot三角）由肝左管、肝右管与肝的脏面围成 .肝右管、胆囊管与尾状叶共同围成 .肝总管、胆囊管和肝的脏面围成 .胆总管、肝总管与肝的下面共同围成 .肝总管、门静脉与方叶共同围成骶管麻醉的穿刺部位正对骶角 .骶管裂孔 .骶前孔 .骶后孔 .骶岬 第Ⅰ躯体运动区位于中央前回和中央旁小叶前部 .额中回后部 .额下回后部 .中央后回和中央旁小叶后部 .中央前回和中央后回 窦房结位于下腔静脉口的右侧 .房间隔下方 .冠状窦口前上方 .界嵴处 .以上都不对 副交感神经的低级中枢位于间脑和骶2～4脊髓节.脑干和胸1～腰2脊髓节 .脑干和骶2～4脊髓节 .胸1～腰2脊髓节 .脑干 腹膜形成的结构包括大网膜 .阑尾系膜 .肝胃韧带 .膀胱上窝 .以上都对 《证券投资学（第四版）》习题及答案 ——吴晓求主编 第一章证券投资工具 一、名词解释 1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。 2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。 3、期货：期货的英文为future，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”。 4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。 二、简答题 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下： 债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、债券收益率的公式 证券投资学练习 一、股价指数的计算及修正 练习1：假设某股票市场选出五家股票作为成股份，在t 期.t+1期五家股票的情况如下表： 其中，股票发行股数变化是因为股三实施了10股配5股，配股价15元/股，股本扩大至1500万股；股五10送10，股本扩张至2000万股，若t期的股价指数为350点，试计算t+1期的指数。(提示：对t期的市值进行进行调整，再利用滚动公式计算t+1期的指数) 二、除权价格计算。 练习2：某投资者以15元/股的价格买入A股票2万股，第一次配股10配3，派现5元，配股价为10元/股；第二次分红10送4股并派现金红利2元，试计算投资者在送配后的总股数及每次分配后的除权报价。 三.股票投资收益率计算 练习3：练习2中的投资者在两次分红后，以每股11.5元的价格卖出全部股票，若不计交易成本，该投资者的收益率是多少？ 四.债券收益率及价值评估 练习4：某一年期国债，发行价每百元面值95.6元，债券上市时，市场利率调整为3%，试计算债券价值及发行价买下.上市价卖出的收益率。 练习5：某附息国债年利息率5.8%，分别以折现率5%.6%.10%计算债券3年.5年后，8年后到期的现值价格。 练习6：某国债到期利随本清，存期3年，单利8%。（1）计算该债券平均发行时的复利年利率；（2）若一年后债券到期，则现值价格如何？ 五.股票价值评估 10股，预期一年后股价可达/元0.20某公司股票第一年发放股息A：7练习．元，计算股票在折现率为8%时的现值价格。若股息成长率为5%，或股息成长值为0.01元，现值价格为多少？ 练习8：A某公司股票第一年发放股息0.20元/股，前5年的股息成长率为12%，以后恢复到正常的5%，计算折现率为8%时的现值价格。 练习9：练习8中若股息占收益的比例为50%，试计算现值的市盈率，及五年后趋于正常时的市盈率。 六.证券组合投资 练习10：若两股票Z与Y的收益率均值分别为，方差为030.,.05E?E?0yz22???，试计算风险最小组合的投资比例。若80%,若..36%,??0.16?0zyyz?，则零风险组合的投资比例如何？1??zy练习11：有三种股票，预期收益率分别为10%.8%.15%，相应的标准差分别???。现设计一投资组和12%，相关系数为为 8%.4%0?.2.5,,?0?0231213合购买这三种股票，投资比例为3：2：5，试计算组合的预期收益率和标准差。（注意方差和标准差的单位区别） 单指数模型 七.套利定价模型 练习12：若市场上证券或组合的收益率由单个因素F决定，即?。现有三家证券 的敏感系数分别为0.8.1.2和2.5，无风险?bF?ra?iiii?。根据APT模型，计算三家 证券在收益率为4%，因素的风险报酬率%?6???计算）市场均衡时的预期收益率各为多少？（用公式b?rE?r1iFi1 资本市场理论练习 基础例题：有三种证券https://www.wendangku.net/doc/1b6564371.html,，它们在一年内的预期收益率 2??16.1452146%%187??????24.6%(r),Cov??187854104E ????????%.822145104289????12%????%19通过计算，在均衡状态下，三种证券的投资比例为??69%????前提：市场仅有三家风险证券。无风险利率为4%。几种情况的说明： 一.分离定理： 有甲.乙两投资者，甲用50%的资金投资于风险证券，另50%投资于无风险证券；乙借入相当于自身资金的50%的资本投入风险。 点处有：M已知市场证券组合． 22??（根据给出数据计算得 第一章绪论 1.何谓建筑环境学？P5 所谓建筑环境学,就是指在建筑空间内,在满足使用功能的前提下,如何让人们在使用过程中感到舒适和健康的一门科学。 根据使用功能的不同,从使用者的角度出发,研究室内的温度、湿度、气流组织的分布、空气品质、采光性能、照明、噪声和音响效果等及其相互间组合后产生的效果, 并对此作出科学的评价,为营造一个舒适,健康的室内环境提供理论依据。 2.建筑环境学的主要研究内容是什么？P5 建筑环境学主要由建筑外环境、室内热湿环境、人体对热湿环境的反应、室内空气品质、气流环境、建筑声环境和光环境等若干个部分所组成。 3.建筑环境学的任务是什么？P5 任务一：了解人和生产过程需要什么样的建筑室内、外环境 任务二：了解各种内外部因素是如何影响人工微环境的 任务三：掌握改变或控制人工微环境的基本方法和原理 4.至今人们仍希望建筑能满足人类的哪些要求？P2 安全性:能够抵御飓风、暴雨、地震等各种自然灾害说引起的危害或认为的侵害。 功能性：满足居住、办公、营业、生产等不同类型建筑的使用功能。 舒适性：保证居住者在建筑内的健康与舒适。 美观性：要有亲和感，反应当时人们的文化追求。 5.建筑环境学在本专业学科中的地位是什么？P4 专业基础平台之一，传热学、流体力学、工程热力学、建筑环境学第二章建筑外环境 室外气候的七个参数：大气压力、地层温度、空气温度、有效天空温度、空气湿度、风、降水 1.何谓地方平均太阳时、真太阳时、时角、时差、世界时、北京时间。它们之间有何关系。P9-P10 地方平均太阳时：是以太阳通过该地的子午线时为正12点来计算一天的时间。 世界时：以本初子午线处的平均太阳时为世界时间的标准时。 真太阳时：以当地太阳位于正南向的瞬时为正午12时，地球自转15度为一小时。 北京时间：东8时区的时间, 即以东经120度的平均太阳时为中国的标准。（北京时间=世界时+8h）时角h：时角是指当时太阳入射的日地中心连线在地球赤道平面上的投影与当前时间12点时日、地中心连线在赤道平面上的投影之间的夹角。（时角是真太阳时用角度的表示） 时差：真太阳时与当地平均太阳时的差值。 2.什么是赤纬、地理纬度、太阳高度角、方位角？它们之间有何关系。P8、P10 赤纬：地球中心与太阳中心的连线与地球赤道平面的夹角。 地理纬度：是地球表面某地的本地法线（地平面的垂线）与赤道平面的夹角。 太阳高度角：是指太阳光线与水平面间的夹角。 太阳方位角：是指太阳至地球上某给定点连线在地面上的投影与当地子午线（南向）的夹角。 影响太阳高度角和方位角因素有三：赤纬d、时角h、地理纬度Φ。 3.了解地球绕太阳运动的规律。P8-P9 人体解剖学练习题 运动系统 （一）、名词解释 1. 骨髓 2.骨膜 3.椎间盘 5. 肋弓 8. 胸骨角 4．斜角肌间隙 （二）、填空题 1. 骨可根据外形分为（）、（）、（）和（）4类。 2. 骨质可分为（）和（）。 3. 关节的基本结构包括（）、（）和（）3部分。 4. 每块椎骨由前方的（）和后方的（）构成。 5. 椎间盘是由周围的（）和中央的（）构成。 6.从侧方观察脊柱，可见它有（）、（）、（）、（）4个生理性弯曲。 7.骨从上而下可分为（）、（）和（）3部分。 8.手骨由（）、（）和（）组成。 9. 肩关节由（）和（）构成。 10. 骨盆借（）、两侧的（）、（）、（）和耻骨联合上缘围成的界线分为上、下两部分。 11. 髋关节由（）和（）构成。 12. 脑颅骨中成对的是（）和（）。 13. 面颅骨中不成对的是（）、（）和（）。 14. 颈静脉切迹位于（）上缘，左、右锁骨（）之间。 15. 胸骨角两侧平对（）。 16. 肋弓最下点平齐（）。 17. 肩胛骨下角平对（）。 18. 膈上有3个裂孔，分别称（）、（）和（）。 19. 腹直肌鞘的前层由（）和（）愈合而成。 20. 腹股沟管上壁由（）构成；下壁由（）构成。 21. 咀嚼肌包括（）、（）、（）和（）。 22. 大腿肌后群肌内侧为（）和（）；外侧为（）。 23. 手肌的中间群由（）和（）组成。 24. 小腿三头肌由（）和（）组成。 （三）单项选择题 1．胸骨角平对（） A.第1肋软骨 B.第2肋软骨 C.第3肋软骨 D.第4肋软骨 E.锁骨 2．椎骨（） A.椎体和椎弓共同围成椎间孔 B.椎弓向上伸出一个上关节突 C.椎弓后部称椎弓板 D.第一颈椎椎体最小 E.成人有33块 证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（ A ）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（ A ）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（ C ）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。 Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ＡＢＣＤ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票 ４、下列属于货币证券的有价证券是（ＡＢ）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ＢＣＤ）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券 ６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ）。 Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对） 黄色标记为不会做的题目 一、选择题 1、下列经济指标（economic indicators）属于先行经济指标的是 ABE （多选题）。 A.股票价格 B.工商业贷款量 C.工业产量 D.CPI（消费品价格指数） E.消费者预期指数 2、假设一国的主导产业是汽车业（既出口又供应本国消费），但全球消费者使用旧车的时间延长或延期购买新车，则该国可能下降的经济指标是 ADE （多选题）。 A.GDP增速 B.失业率 C.政府赤字 D.利率 E.国债价格 3、当经济处于衰退期，即通货膨胀率、利率和GDP增速都下降的情形下，你会投资下列哪些产业 BE （多选题）。 A.住宅建设 B.医疗服务 C.采掘业 D.钢铁业 E.食品业 F.金融业 4 A. B.具有更高的风险溢价 C.具有更高的夏普比率 D.具有较低的夏普比率 E.以上都不对 5 A.它的的预期回报低于无风险资产 B. C.它就是最优的风险组合 D.它一定包括所有证券 E.风险厌恶型投资者相对于风险喜好型投资者更愿意选择这种组合 二、填空题 1、系统性风险和企业特有风险的含义分别是 系统性风险是指由政治、经济、社会等宏观环境因素对证券价格所造成的不确定性，主要包括：(1)政策风险。(2)利率风险。。(3)购买力风险。(4)市场风险 企业特有风险只影响一个或少数公司，不会对整个市场产生太大的影响，这种风险可以通过多样化投资来分散 2、假定一个市场由50 3、有效市场假设分3类，分别是强有效、半强有效、弱有效。 4、通过对本书的学习，你认为一个较完备的分析师在从事股票投资时，需要掌握的5个方面的知识和技能，分别是宏观经济总体把握、微观企业财务、投资组合（股票）、套利模型、技术分析。 5、固定股息增长模型（DDM模型），一个公司内在价格的计算公式是 P=D1 /（r-g）D1为下一期的股利，R为要求的投资回报率，G为股利固定的增长速度。 6、托宾q值的含义是。 企业市值/企业重置成本，可以用来衡量一项资产的市场价值是否被高估或低估 7、在考虑通货膨胀率（i）的情况下，实际利率（r）和名义利率（R）之间的精确关系是： 第一章思考题 2 .为什么炎热，潮湿，寒冷和干燥地区的建筑样式差别很大？ 要点：气候，即建筑外环境，是造成区域建筑物形态不同的主要因素。炎热、寒冷、潮湿地 区的自然条件不同是造就不同建筑样式的主要原因，炎热地区需要建筑能够抵御炎热的侵 袭；寒冷地区需要抵御寒冷的侵袭；潮湿地区则需要注意防潮。再者炎热或者寒冷或者潮湿 的气候造就了不同的地理条件，不同的需求加上不同的自然条件因此建筑样式差别较大。地区之间巨大的气候差异是造成世界各地建筑形态差异的重要原因。 7.舒适、节能、经济和可持续建筑的采暖，制冷和采光设计的三个层次的含义是什么？ 第一，基础建筑设计层次。通过建筑设计本身减少冬季的散热；减少夏季的得热；高效能地利用自然光。这一设计阶段的失误会使其后的建筑设备所需的容量成倍的增加，进而造成能量的大幅度的消耗。 第二被动系统的设计。这一阶段的措施是采用被动的方法使用自然能量，如被动的加热、冷却、通风和采光。这一阶段的有效工作可以减少由于第一阶段的失误所造成的浪费。这前两个层次的工作是由建筑师完成的。 第三机械系统的设计。第三个层次的工作是设计建筑物中的机械设备（如暖通空调设备，电气设备等等），它们使用不可再生的能源来处理前两个层次解决不了的问题。 第二章思考题 1.为什么我国北方住宅严格遵守座北朝南的原则，而南方（尤其是华南地区）住宅并不严格遵守此原则？ 北方地区属于寒冷地区，建筑的主要功能要求冬季能抵御寒冷的侵袭，坐北朝南的建筑形式能在每天都最大限度的接受太阳辐射。而南方尤其是华南地区不需要抵御寒冷而是在夏季 能够尽量减少太阳辐射进入室内，因此坐北朝南的建筑形式不适合南方地区。 2.是空气温度改变导致地面温度改变，还是地面温度改变导致空气温度改变？导致空气 地面温度温度改变考察地面与空气的热量交换 1.辐射（太阳辐射、地面长波辐射）： 从总体上讲，空气对太阳辐射几乎是透明的。结论是大气分子直接接受太阳辐射的增温十分微弱。从总体上讲，大气中的气体分子，对于地面投射来的长波辐射（波长3?120微米）,吸收率为100%，所以结论是影响室外气温升降的辐射原因主要是地面长波辐射。 2.对流换热：地表与空气之间 5.采用高反射率的地面对住区微气候是改善了还是恶化了？为什么？ 地面的反射率高意味着吸收率降低，吸收率降低对于建筑周围的可能会改善局部的温度过 热现象，但是高反射率会对周围热环境造成不好的影响。 运动器部分 一、描述四肢几块长骨，还有肩胛骨、肋骨、胸骨、锁骨和椎骨的形态。 二、全身那些骨有切迹（注意切迹的名称与位置的矛盾关系）。 三、明确关节的基本构造、辅助结构都是哪些内容。 基本知识点： 尺骨（前臂内侧） 宏观：长骨。局部观：一体两端。微观：上端粗大，前有滑车切迹（半圆形深凹），其后上方有突起（鹰嘴），其前下方有突起（冠突），冠突外侧有桡切迹，其下有尺骨粗隆。外缘锐利。下端：尺骨头，头后内侧有锥状突起（尺骨茎突），体为三菱柱形三缘三面。上粗下细。 桡骨 宏观：长骨。局部观：一体两端。微观：上端（膨大，桡骨头）呈圆柱形，其上有关节凹与环状关节面，头下方有桡骨颈。颈内侧下有桡骨粗隆。内侧缘为骨间缘，薄锐。下端，内凹外凸，外侧有茎突（向下突），内侧有尺切迹。下面有腕关节面。体为三菱柱形有三缘三面。 肱骨 宏观：管状长骨。局部观：分一体两端。微观:上端:肱骨头(向内后方半球形)，周围有解剖颈（环状浅沟）。外侧和前方有大小结节，各结节延伸成结节嵴。大小结节间成结节间沟。上端与体交接处稍细（外科颈）易骨折。体为上部圆柱形，下部呈三菱柱形，三面三缘。中部：外侧面有三角肌粗隆，后部有桡神经沟，内侧缘近中点处有滋养孔（开口向上）。下端：较扁，外侧前有肱骨小头，其上有桡窝，外侧有突起（外上髁）。内侧有肱骨滑车，其上有冠突窝，其后有鹰嘴窝，其内侧有突起(内上髁)，且内上髁后有尺神经沟。股骨 宏观：长骨。局部观：一体两端。微观：上端有朝向内上前的股骨头。头中央稍下有小的股骨头凹。头下外侧的狭细部称股骨颈。颈与体连接处上外侧的方形隆起（大转子）和内下方的隆起（小转子）之间前面有转子间线，后面有转子间嵴。股骨体略弓向前，上段呈圆柱形，中段呈三棱柱形，下段前后略扁。体后面有纵行骨嵴（粗线）。此线上端分叉，向上外延续于粗糙的臀肌粗隆，向上内侧延续为耻骨肌线。粗线下端也分为内、外两线，二线间的骨面为腘面。粗线中点附近，有口朝下的滋养孔。下端有两个向后突出的膨大（内侧髁和外侧髁）。两髁前方的关节面彼此相连形成髌面。两髁后分之间的深窝称髁间窝。两髁侧面最突起处为内上髁和外上髁。内上髁上方的有小突起（收肌结节）。 胫骨（小腿内侧部） 宏观：长骨。局部观：一体两端。微观：上端膨大，向两侧突出（内侧髁和外侧髁），上面各个关节面与股骨髁相关节。两上关节面之间有粗糙小隆起(髁间隆起)。外侧髁后下方有腓关节面与腓骨头相关节。上端前面的隆起称胫骨粗隆。胫骨体呈三棱柱形，三面三缘。前缘较锐，内侧面平滑，外侧缘（骨间缘）有小腿骨间膜附着，后面上分有斜向下内的比目鱼肌线。体后面上、中 1/3交界处附近，有向上开口的滋养孔。胫骨下端稍膨大，其内下方有一突起（内踝）。下端的下面和内踝的外侧面有关节面与距骨相关节。下端的外侧面有腓切迹与腓骨相接。 腓骨（胫骨外后方） 宏观：细长的长骨。局部观：一体两端。微观：上端稍膨大（腓骨头），有腓骨头关节面与胫骨相关节。头下方缩窄（腓骨颈）。体内侧缘锐利（骨间缘），有小腿骨间膜附着，体内侧近中点处，有向上开口的滋养孔。下端膨大，形成外踝。其内侧有外踝窝，与距骨相关节。 肩胛骨 宏观：是三角形扁骨。局部观：分为两面、三缘（上缘、内侧缘、外侧缘）、三角（上角、下角、外侧角）。微观：腹侧面或肋面与胸廓相对有一大浅窝（肩胛下窝），背侧面有一横嵴（肩胛冈），其上下有浅窝（冈上窝，冈下窝），肩胛冈向外侧延伸有扁平突起（肩峰）。上缘短而薄，外侧有肩胛切迹，更外侧有指状突起（喙突）；内侧缘（脊柱缘）薄而锐利，外侧缘肥厚，外侧角为腋缘与上缘会合处，最肥厚，朝外侧建筑环境学课后习题参考答案
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