财务分析计算题

财务分析练习题

一、[资料] 宏达公司2011年度有关财务资料如下表所示。

项目期初数期末数本期数或平均数

存货

流动负债

速动比率

流动比率

总资产周转次数总资产3600万元

3000万元

0.75

4800万元

4500万元

1.6

1.2

18000万元

（假定该公司流动资产等于速动资产加存货）[要求]1.计算该公司流动资产的期初数与期末数； 2.计算该公司本期营业收入； 3.计算该公司本期流动资产平均余额和流动资产周转次数。

答案：1．该公司流动资产的期初数＝3000×0.75+3600=5850（万元）

该公司流动资产的期末数=4500×1.6=7200（万元）

2. 该公司本期销售收入=18000×1.2=21600（万元）

3. 该公司本期流动资产平均余额=(5850+7200)÷2=6525（万元）

该公司本期流动资产周转次数=21600÷6525=3.31（次）

二、大华公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为170万元，年初应收账款为150万元，年末流动比率为2，年末速动比率为1，存货周转率为4次，年末流动资产余额为300万元。

[要求]：1.计算该公司流动负债年末余额； 2.计算该公司存货年末余额和年平均余额； 3.计算该公司本年营业成本； 4.假定本年赊销净额为1080万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转天数。

答案：1.流动负债年末余额＝300/200%＝150（万元）

2.存货年末余额＝300－150×100%＝150（万元）

存货年平均余额＝（170+150）/2＝160（万元）

3.本年营业成本＝160×4＝640（万元）

4.应收账款年末余额＝300－150＝150（万元）

应收账款平均余额＝（150＋150）/2＝150（万元）

应收账款周转天数＝150×360/1080＝50（天）

三、某公司XX年度简化的资产负债表如下:

资产金

额

负债及所有者权益金额

货币资金应收账款存货

固定资产资产合计50 应付账款

长期负债

实收资本

留存收益

负债及所有者权益合计

100

100

100

其他有关财务指标如下:（1）长期负债与所有者权益之比:0.5；（2）销售毛利率:10%；（3）存货周转率（存货按年末数计算）:9次；（4）平均收现期（应收账款按年末数计算,一年按360天计算）:18天；（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）:2.5次。 [要求]：利用上述资料，列示所填数据的计算过程。

答案：（1）所有者权益=100+100=200（万元）长期负债=200×0.5=100（万元）

（2）负债和所有者权益合计=200+（100+100）=400（万元）（3）资产合计=负债+所有者权益=400（万元）（4）销售收入÷资产总额=2.5=销售收入÷400

销售收入=400×2.5=1000（万元）

销售成本=（1-销售毛利率）×销售收入=（1-10%）×1000=900（万元）

销售成本÷存货=9=900÷存货

存货=900÷9=100（万元）

（5）应收账款×360天÷销售收入=18=应收账款×360天÷1000

应收账款=1000×18÷360天=50（万元）

（6）固定资产=资产合计-货币资金-应收账款-存货=400-50-50-100=200（万元）

四、[资料] 兴源公司2011年12月31日的资产负债表如下表所示。该公司的全部账户都在表中，表中打问号的项目的数字可以利用表中其他数据以及补充资料计算得出。

兴源公司资产负债表

2011年12月31日单位：万元

资产金额负债及所有者权益金额

货币资金

应收账款净额存货

固定资产

无形资产2500

?

?

29400

2000

应付账款

应交税费

长期负债

实收资本

未分配利润

?

2500

?

25000

?

资产总计45200 负债及所有者权益总计45200

补充资料：（1）年末流动比率1．5；（2）产权比率0．6；（3）以营业收入和年末存货计算的存货周转率16次；（4）以营业成本和年末存货计算的存货周转率11．5次；（ 5）本年毛利 31500万元。

[要求]1.计算应收账款、存货账户余额；2.计算应付账款、长期负债账户余额；3.计算未分配利润账户余额；4、计算有形资产债务率和有形净值债务率

答案：1．营业收入÷存货=16

营业成本÷存货=11.5

（营业收入一营业成本）÷存货=4.5

又因为: 营业收入－营业成本=销售毛利=31 500（万元）

所以: 存货=31500÷4.5=7 000（万元）

2. 应收账款净额=45 200－2 500－7 000－29 400－2 000=4 300（万元）

流动负债=流动资产÷流动比率=（2 500+4 300+7 000）÷1.5=9 200（万元）

应付账款余额＝流动负债－应交税费＝9 200－2 500＝6 700（万元）

3. 产权比率=负债总额÷所有者权益总额=0.6

资产总额=负债总额＋所有者权益总额=45 200（万元）

所有者权益总数= 45200－ 0.6×所有者权益总额

所有者权益总额=28 250（万元）

未分配利润=28 250－25 000=3 250（万元）

长期负债=45200-9200-28250=7750（万元）

4. 有形资产负债率=(45200－28250)÷(45200－2000)=39%

有形净值负债率=(45200－28250)÷(28250－2000)=65%

五、[资料] 红星公司2011年年度有关财务资料如下：（1）年初存货为15 000万元，年初应收账款为12 700万元，年末流动资产合计为27 000万元。（2）年末流动比率为3．0，速动比率为 1．3，存货周转率为4次。 [要求]1.计算公司的本年营业成本；2.如果本年营业收入为96 000万元，除应收账款外的速动资产是微不足道的，其应收账款周转天数为多少天？3. 计算公司的本年营业毛利率。4. 计算公司的本年流动资产周转次数。

答案:1. 期末流动负债=27 000÷3=9 000（万元）

期末存货=27 000－9 000×1.3=15 300（万元）

平均存货=（15300＋15 000）÷2=15150（万元）

营业成本=15 150×4=60 600（万元）

2. 期末应收账款=27 000－15 300=11 700（万元）

平均应收账款=（11 700＋12 700）÷2=12 200（万元）

应收账款周转天数=12 200×360÷96 000=45.75（天）

3.本年销售毛利率=（96 000-60 600）÷96 000=36.88%

4. 流动资产周转次数=96 000÷[（27700+27 000）÷2]=3.51（次）

六、[资料] 新远公司对2011年度的财务预测部分结果如下：（1）本年度营业收入200万元；（2）本年年末流动比率 2.2，速动比率 1.2；（3）营业净利率 5％，净资产收益率 25％，产权比率 80％；（4）流动负债与股东权益之比为l：2，应收账款与营业收入之比为l：10。

[要求] 根据以上信息，编制完成资产负债表（简表）。

资产负债表

2011年12月31日单位：元

资产金额负债及所有者权益金额

货币资金应收账款存货固定资产流动负债

长期负债

所有者权益

100

100

100

100

资产总计负债及所有者权益总计400

七、[资料] 东方公司2011年度资产负债表（简表）如下表所示。

东方公司资产负债表（简表）

2011年12月31日单位：千元资产金额金额

货币资金(年初764) 应收账款(年初1156) 存货(年初700)

固定资产(年初1170) 310

1344

966

1170

应付账款

应付票据

其他流动负债

长期负债

实收资本

516

336

468

1026

1444

资产总计(年初3790) 3790 负债及所有者权益总计3790

2011年利润表的有关资料如下：营业收入 6 430 000元，营业成本5 570 000元，营业毛利860 000元，管理费用 580 000元，利息费用 98 000元，利润总额 182 000元，所得税72 000元，净利润 110 000元。 [要求]1.计算填列表中的该公司本年年末有关财务比率数据；2.与行业平均财务比率比较，说明该公司经营管理可能存在的问题。

答案：1. 该公司本年年末有关财务比率数据

财务比率本公司行业平均

流动比率

资产负债率

已获利息倍数

存货周转率

应收帐款周转天数固定资产周转率总资产周转率

销售净利率

资产净利率

净资产收益率1.98

61.90％

2.86

6.69

70天

5.59次

1.70次

1.71％

2.9％

7.62％

1.98

62%

3.8

6次

35天

13次

3次

1.3%

3.4%

8.3%

2.该公司可能存在的问题有：一是应收账款管理不善；二是固定资产投资偏大；三是营业收入较低。理由：

①已获利息倍数低，不是负债过大，而是盈利低，盈利低不是销售净利率低，而是营业收入小；②应收账款周转天数大，说明应收账款管理不善；③固定资产周转率低，可能是营业收入低或固定资产投资偏大。

八、东方公司产销A产品，销售条件是“2/10，n/30”。2013年度资产负债表（简表）如下表所示：

东方公司资产负债表（简表）

2013年12月31日单位：千元

资产金额金额

货币资金应收账款存货

固定资产

5

290

600

800

应付账款

其他应付款

银行借款

长期负债

普通股

留存收益

380

225

140

300

100

550

资产总计1695 负债及所有者权益总

计

1695

2013年利润表的有关资料如下：营业收入3 800千元，营业成本3 300千元，净利润100千元。[要求]1. 根据以上信息，填充该公司本年年末有关财务比率数据，并列示所填数据的计算过程。

财务比率2013 2012

流动比率

速动比率

资产负债率

产权比率

存货周转率

应收账款周转天数总资产周转率

资产报酬率

毛利率

销售净利率1.2

40%

61.65%

1.61

5.5次

27.47天

2.24次

5.90%

13.16%

2.63%

1.25

43%

58%

1.4

7.5次

22天

2.76次

13%

16.3%

4.7%

2.与本企业2012年财务比率比较，说明该公司经营管理可能存在的问题。

流动比率=（5+290+600）/（380+225+140）=895/745=1.2

速动比率=（5+290）/（380+225+140）=295/745=0.40

资产负债率=（745+300）/1695=1045/1695=61.65%

产权比率=（745+300）/（100+550）=1045/650=1.61

存货周转率=3300/600=5.5 应收账款周转天数=360×290/3800=27.47

总资产周转率3800/1695=2.24 资产报酬率=100/1695=5.90%

毛利率=（3800-3300）/3800=13.16% 销售净利率=100/3800=2.63%

2.该公司可能存在的问题有：（1）对于给定的销售条件来说，应收账款的收款期是不合理的。（2）存货周转率较低，呈下降趋势，表明库存积压。

（3）由于应收帐款上升和存货积压，使得公司变现能力降低；流动比率、速动比率在此期间有所波动，与惯例标准比较二个指标明显偏低。（4）公司的资产负债率正常，但是由于存货、应收账款及净资产增长缓慢导致产权比率上升，说明公司存在潜在的偿债风险。（5）公司的毛利率和销售净利率均呈现明显下降趋势，公司的盈利能力在降低，其原因主要是流动资产质量不高引起的。此外，应收账

九、 [资料] 罗克公司2011年度资产负债表与利润表如下：

资产负债表

2011年12月31日单位：元

资产金额负债及所有者权益金额流动资产

货币资金

应收账款

存货

流动资产总额

固定资产

?

?

?

?

500000

流动负债

长期负债

负债总额

股东权益

股本(面值5元)

留存收益

股东权益总额

?

?

?

300000

100000

400000

资产总计 ? 负债及所有者权益总计 ?

利润表

2011年单位:元

项目金额

营业收入

减：营业成本

销售费用

管理费用

财务费用（全部为利息费用）营业利润

加：营业外收入

减：营业外支出

利润总额

减：所得税费用

净利润 ? ? ? 80000 28000 ? 2000 30000 ? ? 80000

其他资料：（l）资产负债率为60％；（2）只有长期负债支付利息费用，年利率为8%；（3）营业毛利为营业收入的25%，营业利润为营业收入的10%，所得税税率为20%；（4）流动比率为2:1，速动比率为1:1；（5）应收账款期初余额为80 000元；应收账款周转率为10次。

[要求] 根据上述计算填写2011年度资产负债表和利润表中所缺金额，说明其计算方法。

答案：资产负债表

2008年12月31日单位：元

资产金额负债及所有者权益金额

流动资产

货币资金

应收帐款

存货

流动资产总额固定资产

74000

176000

250000

500000

500000

流动负债

长期负债

负债总额

股东权益

股本(面值5元)

留存收益

股东权益总额

250000

350000

600000

300000

100000

400000

资产总计1000000 负债及所有者权益总计1000000

利润表

2008年单位:元

项目金额

营业收入

减：营业成本

销售费用

管理费用

财务费用（全部为利息费用）营业利润

加：营业外收入

减：营业外支出

利润总额

减：所得税费用

净利润1280000 960000 84000 80000 28000 128000 2000 30000 100000 20000 80000

十、宏远股份公司2013年度净利润为80000元，股东权益总额300 000元，其中普通股本250 000元，每股面值10元，无优先股。年末每股市价 32元，2013年度分配股利 57 500元。

[要求] 计算下列财务指标：1.每股收益2.每股股利3.市盈率4.股利支付率5.留存收益率6.每股净资产7.股票获利率

答案：1.每股收益=80000/25000=3.2(元)

2.每股股利=57500/25000=2.3（元）

3.市盈率=32/3.2 =10

4.股利支付率=2.3/3.2=71.875%

5.留存盈利比率=1-71.875%=28.125%

6.每股净资产=300000/25000=12(元)

7.股票收益率=2.3/32=7.1875%

十一、[资料] 2011年年初的负债总额1500万元，股东权益是负债总额的2倍，年股东权益增长率30％，2011年年末的资产负债率40％，负债的年均利率为5％。2011年实现净利润900万元，所得税率25％。2011年末的股份总数为600万股（普通股股数年内无变动），普通股市价为15元/股。（计算结果保留两位小数）

[要求] 1.计算2011年年初的股东权益总额、资产总额、年初的资产负债率；

2.计算2011年年末的股东权益总额、负债总额、资产总额、产权比率；

3.计算2011年的总资产净利率、权益乘数（使用平均数计算）、平均每股净资产、基本每股收益、市盈率；

4.已知2010年资产净利率为12.24％，权益乘数（使用平均数计算）为1.60，平均每股净资产为

5.45，计算2010年的每股收益并运用因素分析法依次分析2011年总资产净利率，权益乘数以及平均每股净资产对于每股收益的影响数额。

答案：（1）2011年年初的股东权益总额＝1500×2＝3000（万元）

20111年年初的资产总额＝1500＋3000＝4500（万元）

2011年年初的资产负债率＝1500/4500×100％＝33.33％

（2）2011年年末的股东权益总额＝3000＋3000×30％＝3900（万元）

2011年年末的负债总额＝3900/（1－40％）×40％＝2600（万元）

2011年年末的资产总额＝3900＋2600＝6500（万元）

2011年年末的产权比率＝2600/3900×100％＝66.67％

（3）总资产净利率＝900/[（4500＋6500）/2]×100％＝16.36％

使用平均数计算的权益乘数＝[(4500+6500)/2]/[(3000+3900)/2]＝1.59

平均每股净资产＝[(3000+3900)/2]/普通股总数＝3450/600＝5.75（元）

基本每股收益＝净利润/普通股股数＝900/600＝1.50（元）

或者基本每股收益＝16.36％×1.59×5.75＝1.50（元）

2011年末的市盈率＝普通股每股市价/普通股每股收益＝15/1.5＝10

（4）2010年每股收益＝12.24％×1.60×5.45＝1.07（元）

每股收益变动额＝1.50－1.07＝0.43

总资产净利率变动的影响额＝（16.36％－12.24％）×1.60×5.45＝0.36

权益乘数变动的影响额＝16.36％×（1.59－1.60）×5.45＝－0.01

平均每股净资产变动的影响额＝16.36％×1.59×（5.75－5.45）＝0.08

十二、[资料] 利达公司2011年年初的负债总额400万元，股东权益是负债总额的3倍，年股东权益增长率50%，2011年年末的资产负债率60%，普通股股数为300万股（年内股数未发生变化），普通股市价为5元/股。2011年全年的利息为210万元(均为现金利息支出)，固定成本总额170万元，实现净利润308.2万元，所得税率25%。经营现金净流量为616.4万元，成本费用总额为500万元，2011年的普通股现金股利为30万元。

[要求]1.计算2011年年初的股东权益总额、年初的资产负债率；2.计算2011年年末的股东权益总额、负债总额、产权比率；3.计算2011年EBIT、总资产报酬率、净资产收益率；4.计算2011年的DOL、DFL、DCL；5.计算2011年末的基本每股收益、每股股利、每股净资产、市盈率。

答案：（1）2011年年初的股东权益总额＝400×3＝1200（万元）

年初的资产负债率＝400÷（400＋1200）×100%＝25%

（2）2011年年末的股东权益总额＝1200＋1200×50%＝1800（万元）

负债总额＝1800÷（1-60％）×60％＝2700（万元）

产权比率＝2700÷1800×100%＝150%

（3）EBIT＝308.2÷（1－25%）＋210＝410.93+210=620.93（万元）

总资产报酬率＝620.93÷[（1600＋4500）÷2]×100%＝20.36%

净资产收益率＝308.2÷[（1200＋1800）÷2] ×100%＝20.55%

（4）DOL＝（620.93＋170）÷620.93＝1.27

DFL＝620.93÷410.93＝1.51

DCL＝1.27×1.51＝1.92

（5）成本费用净利率＝净利润÷成本费用总额×100%＝308.2÷500×100%

＝61.64%

利息保障倍数=EBIT÷I=620.93÷210=2.96

现金利息保障倍数=[616.4+210+(410.93×25%)]÷210=[616.4+210+102.73]

÷210=929.13÷210=4.42

偿债保障比率＝负债总额/经营现金净流量＝2700÷616.4＝4.38

（6）2011年末的每股收益＝308.2÷300＝1.03（元）

每股股利＝30÷300＝0.1（元）

每股净资产＝1800÷300＝6（元）

市盈率＝5÷1.03=4.85

十三、宏远股份公司2013年度净利润为80000元，股东权益总额300 000元，其中普通股本250 000元，每股面值10元，无优先股。年末每股市价 32元，2013年度分配股利 57 500元。

[要求] 计算下列财务指标：1.每股收益2.每股股利3.市盈率4.股利支付率

5.留存收益率

6.每股净资产

7.股票获利率

1.每股收益=100000/4000=25(元)

2.每股股利=58000/4000=14.5（元）

3.市盈率=30/25 =1.2

4.股利支付率=14.5/25=58%

5.留存盈利比率=1-58%=42%

6.每股净资产=400000/4000=100(元)

7.股票获利率=14.5/30=48.33%