财务管理的主要的内容概要

财务管理的主要的内容概要

第一章财务管理导论（只考选择题）

1、财务管理的主要内容：

公司筹资活动的决策与管理；公司投资活动的决策与管理；公司营运活动的决策与管理；公司经营成果的分配与管理2、了解公司和企业的相关知识（参考经济法）

筹资活动的决策与管理：公司可以长期自主使用的自有资金,包括：留存收益发行股票；联营并购等资本运营手段从其它法人筹集融资租赁还本付息筹集的的借入资金，包括：金融机构借入发行债券、融资券延期付款、商业汇票等商业信用向其它公司筹集的短期借入资金筹资活动的决策与管理：筹资活动的原则：根据资金的需要时间和数量及时足额筹到相应的资金

决策准则是在通过资本结构调整控制一定财务风险的前提下使筹集资金的成本（所付出的代价）最低。

投资活动的决策与管理：公司生存和发展的前提

投资活动分为两类：对内投资：公司为了简单再生产和扩大再生产而在固定资产、无形资产等上进行的长期投资和在现金、应收账款、存货等上的短期投资；对外投资：公司以购买股票、债券等有价证券的方式或直接向其它公司投入资金的形式实现的向其它公司的投资。

投资决策：投资项目的优化选择投资决策的原则：量力而行，根据可能筹集资金的规模决定投资规模。

决策的准则:投资报酬率高，投资风险低

营运活动的决策与管理：营运活动包括原材料采购、雇佣劳动力、组织产品生产和商品销售，是公司实现投资目标的基础。伴随着营运活动，

公司的理财活动包括：

长、短期生产及长、短期资金的安排；产品定价决策与生产规模的决策；

存货决策（原材料采购、现金、应收账款等）；信用分析（信用政策及应收账款政策的制定）；

各种资产及营运资金的管理等。公司营运活动的决策原则：在满足生产、销售各环节的资金需求前提下，加快资金的周转速度，提高各类资金的使用效率。

经营成果的分配与管理：经营成果的分配与管理包括：劳动工资与经营者激励决策；借入资金的还本付息管理；折旧管理；税务筹划；股利政策的制定及股利分配；留存收益的使用等。公司经营成果的分配与管理要本着公平合理的原则。

决策的准则：充分调动各有关利益主体（股东、债权人、经营者和税收部门）的积极性，协调好他们的经济关系，促进公司理财的整体目标的实现。

财务管理的目标：公司价值（财富）最大化

公司理财目标从层次上分为：总体目标：公司财务活动追求的总目标，与公司总目标一致，应体现公司总目标；

分项目标：公司四类主要理财活动要达到的目标，在公司理财的整体目标指导下制定，其目标的实现与整体目标的实现一致；具体目标：每一个具体的理财活动所要达到的目标，它应在整体目标、相应的分部目标指导下制定，其具体目标的实现与公司理财的整体目标及相应的分部目标的实现一致

财务管理的目标：整体目标：公司价值（财富）最大化

公司价值（公司财富）：公司当前所具有的价值或所拥有的财富，体现在其在永续经营中不断获取现金流量的能力

公司价值最大化目标要求公司通过最优理财决策，合理经营，在充分考虑货币时间价值与风险报酬时稳定发展，使公司总价值达到最大。

其他整体目标：总产值最大化，利润最大化，股东财富最大化

筹资活动目标：满足公司经营对资金需要（及时和足额）和保持公司最佳资本结构前提下，努力降低资金成本。

投资活动目标：在投资项目的可行性分析基础上，尽可能提高投资收益率，降低投资风险。

营运活动目标：合理使用资金，加快资金的周转速度，提高资金的使用效率。

利润分配活动的目标：兼顾股东当前和长远利益，根据公司投资的需要确定最佳的股利分配比率，以促进公司价值最大化。

财务管理的环境公司作为社会中的一个经济系统，其一切经营活动受社会大环境影响，公司理财是公司管理中的一个重要子系统，自然地受社会大环境的影响。

公司理财的社会环境是指影响公司理财的一切社会因素的总和。这些环境包括:外部环境：政治环境、法律环境、宏观经济环境、市场环境等。内部环境：即公司的性质、规模、技术力量、员工素质等。经济环境：经济周期:经济发展客观存在的现象 经济发展水平 发达国家，发展中国家，不发达国家

经济政策 通货膨胀

（以下内容粗略的了解即可，但是要看，）

法律环境 企业组织法规 财务法规 税法

增值税：增值税是针对我国境内销售货物、提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人，就其货物或劳务的增值额征收的一种税 企业所得税：国家对境内企业生产经营所得和其它所得依法征收的一种税，是国家参与企业利润分配的一种手段。 金融机构（我国 银行金融机构：

中国人民银行 政策性银行：农发展，国开行，进出口行

商业银行：四大国有，股份制

非银行金融机构：

保险公司 信托投资公司 证券公司 期货公司 财务公司 金融租赁公司

利率 利率：也称利息率，是衡量资金增值量的基本单位，是资金的增值与投入资金的价值比。从资金的借贷关系看，利率是使用资金的交易价格。在金融市场上资金这种资源是在市场机制和利率这一价格体系作用下，由高收益率项目向低收益率项目逐次分配。

利率按不同标准可以有不同分类：

按利率的变动关系分为基准利率和套算利率

基准利率又称为基本利率，是指在各种利率中起决定作用的利率，其它利率随着基准利率的变化而变化，它是中央银行实行货币政策的主要手段之一。西方国家一般以中央银行的再贴现率为基准利率，中国是以人民银行对各专业银行的贷款利率为基准利率。

套算利率是各金融机构根据基准利率和各自借贷款的特点换算出的利率。

按债权人实际收益分为实际利率和名义利率

名义利率=实际利率+通货膨胀率（费雪关系式）

按借贷期内利率是否变动分为固定利率和浮动利率

固定利率是指借贷期内保持不变的利率。

浮动利率是指借贷期内可以调整的利率，它一般是参照某种市场利率进行调整。

按利率与金融市场的关系分为市场利率和官定利率 中国目前实行官定利率，是由国务院制定、人民银行统一管理。发达的市场经济国家以市场利率为主，同时伴有官定利率，但二者基本一致。

金融资产估价（不会专门出计算题）

估价一个公司的目前价值，必须通过负债及权益来评价，通过估价公司的负债、优先股及普通股的市场实际价值再将其加总,即可得到公司目前的实际市场价值。

一般的估价模型 价值有不同的含义和用法，常用的有：

账面价值(book value)： 指公司资产负债表上所列示的资产价值。它采用历史成本来计算资产价值。

清算价值(liquidation value)：指一项资产单独出售时的价格，例如公司清算时，其资产将分别拍卖，此时，资产出售的价格便为清算价值。市场价值(market value)： 指一项资产在交易市场上的价格。这是市场上买卖双方进行竞价后产生的双方均能接受的价格。

内在价值（intrinsic value ）——经济价值

用适当的收益率贴现资产预期能产生的未来现金流的现值，这是在给定未来预期现金流的水平，持续的时间和风险等条件下，投资者认为可以接受的合理价值。

如果证券市场是有效的，那么它的内在价值与市场价值就应该是相等的。

在估价过程中，资产的内在价值等于其未来预期现金流的现值，可用公式表示如下：

11

12[](1)(1)(1)(1)t t t t t NCF NCF NCF V r r r r r ∞∞=====++++∑∑ ∑=+=T t t

t )r (C V 1

1

其中 Ct ——t 时收到的现金流

r ——投资者要求的投资收益率

T ——现金流发生的期限

V ——资产的现值，即内在价值

债券及特征

债券：债务人发行的，承诺向债权人定期支付利息和偿还本金的一种有价证券

债券是一种确定债权债务关系的凭证，是公开化、社会化的借据： 债务人—— 债券发行人 债权人—— 债权购买者

公司筹措资金的一种重要方式之一

债券持有人的权利： 按期取得利息、本金，无权参与管理

对企业的经营状况不承担责任 有权将债券转让、抵押和赠送

三个基本要素：债券面值 票面利率 债券期限

1. 有确定的期限，到期必须归还本金

2. 债券利息在发行时预先确定（印刷于债券上），必须在预定的时间、按预定的利率支付债券利息

3. 资金成本较低

利率通常低于优先股及普通股的股息 债券利息可抵减税前收益，减少所得税费用

4. 有一定风险（不能按期偿债）

对债务人：增加了债务比率，增大财务风险 对债权人：有可能不能到期如数收回本息，甚至由于债券发行人破产而丧失债权

债券的价格 按一般估价模型，债券的价格由其未来现金流的现值决定，而债券的现金收入由各期利息收入和到期时债券的面值组成，因此债券的估价公式为： 根据债券估价公式： （1）当市场收益率高于票面利率时，发行者的债券定价将低于债券面值，这时的债券发行称

为折价发行。 （2）当市场收益率低于票面利率时，发行者的债券定价将高于债券面值，这时的债券

发行称为溢价发行。3）当市场收益率等于票面利率时，发行者的债券定价等于债券面值，这时的债券发行称为平价发行。 典型债券——定息债券

某公司债券的面值是1000元，票面利率8%，期限10年，每年末付息一次，目前市场的收益率为6%，该债券的价值为多少？贴现债券：又称为零息债券，是一种以低于面值的贴

现形式发行，不支付利息，到期按面值偿还的债券，内在价值为： 永久公债：没有到期日的特殊定息债券，内在价值为：

（考计算题）

到期收益率与定价原则

到期收益率:用当前债券市场价格P 代替 债券估价公式中的价值计算出来的贴现率，记为y 。到期收益率满足下面方程： 债券投资者的净现值：

净现值法(NPV)

原理：计算投资方案的现金流入量现值与流

出量现值的差，得净现值。若净现值为正，说

明投资方案是有利的；否则，方案不可行。

例：某厂计划买一台新机器，购价为30000元，一次付清，使用年限4年，估计残值收入2000元。使用新机器后，每年可提取折旧及新增利润共计10000元。当时的银行存款年利率为12％，问应否购买此机器？

债券的到期收益率与以下六个属性密切相关:

1）到期时间（期限） 2）票面利率 3）赎回条款 4）税收待遇 5）流动性 6）违约风险

一般来说，债券的票面利率越高，期限越长，提前赎回越容易，税收待遇越不利，流动性越弱，违约的可能性越大，其收益率越高。

T T t t p r B r C V )1()1(1+++=∑=T p )r (B V +=1r c r c V t t p =+=∑∞=1)1(

∑=+=T t t t y C P 1)1(P V NPV P -=

股票估价 股票：

股份公司为筹集自有资本而发行的有价证券，是用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。股票的基本特征：

收益性 非返还性 流通性 风险性

股票的相关价值

票面价值：又称面值或名义价值，股票票面所标明的货币金额。 发行价值：股票发行时所使用的价格，通常由发行公司根据股票的票面价值，市场行情及其它有关因素去确定。账面价值：每一股普通股所拥有的公司账面资产净值,其计算公式为：内在价值：由公司的未来收益所决定的股票价值，是将股票所带来的未来收益按照一定的贴现率贴现之后计算出的现值之和，其中的贴现率一般是投资者

所要求的投资收益率，股票内在价值的计算公式为 市场价值：股票在股票交易市场上转让时的价格， 又称为市场价格、交易价格等 。清算价值：又称为清算价格, 在公司终止及清算时,每股股票所能代表的实际价值。

股票的内在价值为预期股利的现值 股票持有人的现金流量： 股利收入 售价

股票价值：永远持有：股息贴现模型 零成长股票的估价 Po=D/r

固定成长股票的估价 非固定成长股票的估价 贴现率r ——投资者要求的收益率。包括：

货币时间价值 通货膨胀 风险报酬率 金融资产的收益与风险 风险 广义的风险 可能带来损失、获利或、无损失或获利 金融风险

损失的不确定性：狭义的风险 无获利可能

风险的含义 事物的未来结果分类：

确定型 → 唯一结果、必然发生 风险型 → 多种可能结果、知道发生的概率 不确定型→多种可能结果、不知道

发生的概 率在财务管理的实践中，

将风险与不确定型统称为风险 将确定型称为无风险 风险的特征 客观性

不确定性 不确定性与风险 主观、个人、心理上的观念 主观概念 发生与否，发生时

间，发生状况，发生结果的严重程度的不确定性 风险是可测度的不确定性

损益性 收益与风险 对于一个证券而言，它的收益率是指在一般时间内与所持证券相

联系的资本收益加上所有的股息或债券等证券本身的收益。如果用t 表示时期，rt 表示t

时期的收益率，则

持有到期末证券的收益率为一个随机变量。 离散分布和连续分布 如果在期末收益率只可能取有限个值，则收益率就是一个离散型随机变量，假定已知它的概率分布：

离散分布和连续分布

期望值（公式在书上）

离散程度 收益率的不确定越大，其离散程度也就大，收益率的方差或标准差就可能作为度量风险的指标。（公式在书上）方差的平方根称为标准差，显然标准差与方差同方向变化，因此方差与标准差都可以作为风险的度量指标。 投资项目收益与风险的比较

EA= 800×0.2＋450×0.45＋200×0.15＋(-250 )×0.2=342.5 万元

EB =1200×0.1＋700×0.35＋200×0.3＋(-330 )×0.25=342.5 万元

A 、

B 两个项目的净现值的期望值相同但，风险不一定相同

期望值相同时的风险比较—— 标准差的计算

A 项目的标准差： DA=346.87

B 项目的标准差： DB=487.26

∵ EA ＝ EB

且： DA ＜ DB ，

∴ A 项目风险小于B 项目的风险 ()普通股股数优先股权益负债总额资产总额普通股每股账面价值--=(

)∑∞=+=11 t t t r D V ∑∞=+=++?++++=1n 2)1(r 1n )1(211t t t r D D r D r D V ）（t g Do Dt )1(+=∑

∑∞=∞=++=+=11)1()1()1(t t t t t r g Do r Dt Po 1,2,,n r r r ???1(),,()n E r E r ???

投资组合 投资组合的风险衡量方式与单一资产相同

标准差

方差

投资组合能够获得单一资产不能获得的特别收益

证券之间的相互关联性

相关系数 描述证券之间的相互关联性：

协方差与相关系数

设rA ，rB 分别为两公司的收益率，则称

=cov(rA,rB)=E((rA-(ErA)(rB-E(rB))为rA 与 rB 的协方差。 rA 与rB 的相关系数，记为 （公式在书上） 相关系数为1，-1，0三种情形属于比较极端情况 在现实中，完全正相关，完全负相关或完全不相关的情形较为少见，更多的情形是收益率之间存在相关性，但相关程度随公司的不同而有大有小，称之为不完全相关

投资组合的风险与收益 组合投资

将全部投入资金按某种比例分散投资于两种或两种以上资产的组合。 组合投资的收益

组合投资P 是由n 项风险资产构成 收益率为 预期收益率分别为

投资在这n 项资产上的比重分别是 组合投资的收益率为 组合投资的预期收益率为

组合投资的方差为

马柯维兹理论 投资者对收益和风险的态度的两个基本假设：

不满足性

投资者在其它情况相同的两个投资组合中进行选择时，总是选择预期收益率高的那个组合。

厌恶风险

在其它条件相同的情况下，投资者将选择标准差较小的组合。

有效集合

能同时满足这两个条件的组合投资集合。

两种证券的投资组合的风险与收益

证券组合的风险，总是小于等于单一证券的最大风险 分散投资时，证券组合的风险主要取决于证券之间的协方差，即证券收益率之间的相互关系。 两个证券组合收益、风险与相关系数的关系：

投资组合的重要的特征

分散化效应 投资组合的风险最小点——最小方差组合

机会集 投资者所有的投资机会都集中在机会集上

有效集（有效边界）

系统性风险

影响所有公司的因素引起的风险 无法分散的风险——不可分散风险 影响整个资本市场的风险——市场风险 如：战争，通货膨胀、主要利率、经济增长率等

非系统性风险

个别公司的特殊事件造成的风险 可以通过多样化投资来分散 非系统性风险，课分散风险

如：研发的成功与否，诉讼成败，取得重要合同

资本资产定价模型（CAPM ）

市场组合 投资于整个证券市场的所有证券 市场风险——市场组合自身的标准差来衡量

贝塔系数

某个证券的收益率与市场组合之间的相关性 衡量个别证券相对于整个股市的价格波动情况 12,,,n x x x ???1122P n n r x r x r x r =++???+11221()()()()()n P n n i i i E r x E r x E r x E r x E r ==++???+=∑2222,11,11,1()n n n n n p i j ij i i i j ij i i i j ij i j i j i i j i i j i j i j

D r x x x x x x x x σσσσρσσ=====≠≠==+=+∑∑∑∑∑

β系数是一种评估证券系统性风险的工具 β系数的取值范围（0，+∞）

一些标准的贝塔系数

β<1 该证券价格波动弱于总体市场波动

β=1 该证券的风险等于市场风险

β>1 该证券价格波动强于总体市场波动

投资组合的贝塔系数 投资组合的β系数等于各证券系数的加权平均数

CAPM 以马柯维兹组合投资理论为基础，完整的回答了在资本市场均衡时，资产收益收益的决定机制问题,包括： ⑴ 组合投资风险与收益关⑵ 单个资产系统风险的度量 ⑶ 单个资产收益与风险的关系 CAPM 模型的假设条件：投资者为风险厌恶者，仅依据资产组合的预期收益率和方差作出资产组合 所有投资者处于同一水平阶段，有齐次预期 无套利机会 资本市场不存在磨擦

证券收益率分布为正态分布，所有证券收益率可用联合正态分布描述。所有投资组合可用它们的均值和方差确定 证券市场线(SML)

单个证券i 对市场投资组合的风险的贡献，恰好是

在均衡的状态下，单个证券的收益与风险关系可以表示为：

被称为证券市场线SML 。

资本市场线（CML ）的方程

第一部分 截距反映了无风险资产投资的收益率 第二部分 风险补偿

资本市场线中的投资组合为有效投资组合

股权和债务筹资

股票筹资是股份公司筹集资本的主要方法

通过股票筹集到的资本是权益资本，它是股份公司发展壮大过程中的重要资金来源

筹资渠道 外部筹资 内部筹资 外部融资从公司外部获得，要求股东向公司注入新的资金以增加公司的权益资本 内部融资 从公司内部获得，从属于股东的税后净利润中提取，每年股东的利润都保留一部分作为企业的新增权益资本

股票及其分类

公司股票的所有者称作“股票持有人”或“股东” 股票代表了股东所拥有的“股份” 通常，每张股票都有一固定价格，即面值

普通股

在股利和破产清算方面不具任何特殊优先权的股票 普通股股份是公司最基本的所有权单位

普通股股东具有以下权利（1）投票权（2）剩余收益请求权和剩余财产清偿权 3）优先认股权 （4）股份转让权 普通股股东具有以下义务（1）遵守公司章程（2）缴纳股款（3）以缴纳的股款资本额为限承担公司的亏损责任（4）公司核准登记后不得要求退股无记名股和记名股 面值股票和无面值股票 按照投资主体，分为

国家股 法人股 个人股 根据发行对象和上市地区的不同，分为 A 股：我国内地个人或法人买卖B 股：以人民币标明面值，只能以外币认购和交易H 股：香港上市的股票S 股：核心业务在中国大陆，注册地在新加坡或其他国家N 股：大陆注册，纽约上市的外资股 普通股融资的特点

普通股融资有明显的优点，主要表现在 公司面临较小的财务风险 财务实力得到增强

对公司的经营活动影响较小 普通股票在任何时候都比债券容易销售

普通股融资的缺点主要有：普通股融资涉及到新股东的加入，由此带来了所有新股东的股票表决权或控制权问题

如果公司盈余没有增加，增加发行股票将会降低每股获利能力，同时由于公司股份的增加将造成股东每股分得的盈利相对减少 采用普通股融资的资金成本较高

优先股 属于公司的权益资本 与普通股相比它在股利支付和公司破产清偿时的财产索取方面具有优先权

优先股发行的主要动机： 防止公司股权分散化 维持公司举债能力 增加公司普通股股东的权益 调整公司资本结),cov(M i r r i f r M r E f r i r E β))(()(-+=()

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构

优先股融资的主要优点：不会导致原有普通股股东控制权的下降优先股融资是公司的权益资本，不是公司的负债，具有灵活性优先股融得的权益资本可以改善公司的资本结构，提高公司进一步负债筹资的能力，同时，优先股融资不必像债券融资那样提供抵押资产，这将保护公司的融资能力按照优先权在具体权力上的不同，可以将优先股做如下分类：累积优先股和非累积优先股参与优先股与非参与优先股可转换优先股和不可转换优先股可赎回优先股和不可赎回优先股

优先股融资的缺点主要有：通常优先股的融资成本较高过分采用优先股融资，会导致在公司中优先于普通股的求偿权过多，对普通股股东形成了较重的财务负担，从而使公司支付普通股股利的能力大大消弱发行价格与发行费用股票发行价格指股份公司将股票公开发售给特定或非特定投资者所采用的价格。

确定股票发行价格的方法常用的有：

市盈率法：发行价格=发行市盈率×每股净收益净资产法：发行价格=每股净资产×净资产倍率

竞价法：投资者在指定时间内通过交易柜台或者证券交易所交易网络，以不低于发行底价的价格并按限购比例或数量进行认购委托，申购期满后，由交易所的交易系统将所有有效申购按照价格优先，同价位申报按照时间优先的原则，将投资者的认购委托由高价向低价排队，并由高价位到低价位累计有效的认购数量。

认股权证及特征认股权证是公司发行的一种长期的股票买入选择权。持有者拥有在一定时期内以一定价格购买一定数量公司普通股的权力。

认股权证具有股票看涨期权的性质。认股权证一般是与债券或优先股一起发行的，但也有单独发行的独立认股证简答题和选择题

股权和债务筹资

债务资本融资是长期负债融资债权和股权在本质上是两种不同的要求权：债权持有者有权长期取得合同规定的利息和本金股权所有者拥有的是剩余索取权税法对债务利息和股利的处理不同债务利息费用可以在税前支付

股利则必须在所得税后支付债券是资本市场的一种基本金融工具

公司债券公司（企业）债券是股份制公司或企业发行的有价证券公司为筹措长期资金而发行的一种债务凭证，承诺在未来的特定日期，偿还本金并按照事先规定的利率支付利息。

发行债券的筹集资金成本较低，对市场要求也低，同时筹集的资金期限长，数量大，资金使用自由，弥补了股票和借款方式筹资

可转换债券可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券可转换债券兼具有债券和股票的特性。信用评级机构资本市场上的信用评估机构，对国家、银行、证券公司、基金、债券及上市公司进行信用评级，著名企业有：穆迪(Moody's)、标准普尔(Standard & Poor's)和惠誉国际(Fitch Rating)

商业市场上的信用评估机构，对商业企业进行信用调查和评估，著名企业有邓白氏公司(Dun & Bradstreet)

消费者信用评估机构，他们提供消费者个人信用调查情况

公司债券融资的优点：债券成本比普通股及优先股低。债券资金的成本有确定的限制。

债权人一般情况下不分享股东对企业的控制权。

公司利用债券融资的缺点主要表现在：债券必须按时还本付息，若公司因一时资金周转不畅而不能按还本付息，公司将陷入财务危机。发行公司债券要求公司及其所有者（股东）提供更高的投资收益率，加大了公司经营者的经营难度。长期债券的偿还期间很长，未来的不确定因素将使公司面临着较大的偿还风险。债券合同上规定的条件将在一定程度上限制企业的经营决策。

可转换债券可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券可转债的特点

债权性：规定的利率和期限。投资者可以选择持有债券到期，收取本金和利息。

股权性：转换成股票之后，债权人变成公司股东。

可转换性：可转换债券在发行时就明确约定，债券持有者可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股股票。可转换债券的作用

解决短期资金的长期占用问题。可转换公司债券通常都比普通企业债券周期长，发行公司对这笔债券融资的使用弹性要比普通债券融资的使用弹性大得多。

解决企业信用的市场评估问题。

一定程度上解决企业经营管理不善的问题。发行可转换债券公司的股市价格也会影响到可转换公司债券的转换比率和

转换价格，通常不至于将矛盾和问题全部集中在事后。

可转换债券的特点可转换公司债券是兼有债券的安全性和股票的投资性的投资对象。对于公司来说，发行可转换债券的好处：一是可以吸引广大投资者，扩大企业筹资规模。二是有利于降低筹资成本。可转债附有一般债券所没有的选择权，因此其利率一般低于普通公司债券利率，有助于降低其筹资成本。三是有利于缓解公司的债务压力。

资本结构公司的资本结构是公司所使用的各种资金的构成比例。从账面上看，就是资产负债表右侧各类资金构成比例。典型资本结构是负债与权益的比例问题。关于资本结构的研究主要集中在两个突出问题上：其一是公司价值与资本结构的关系；其二是如何寻求公司的最优资本结构。

影响资本结构的主要因素：一般公司在实际计算公司资本结构时，经常采用账面价值，但不能反映公司所使用资本真实价值的比例，因此合理的资本结构应以负债与权益的市场价值比来衡量。

资本的成本通过负债筹集的资金成本相对较低，在其它条件相同时，公司将尽量使用较多的负债筹资，降低其使用资金成本。

财务风险从降低风险的角度，在其它条件相同时，公司将尽量选择较多的权益筹资，降低其财务风险

公司稳定经营的需要希望保持一个比较稳定的资本结构。经营者对公司的控制意识和风险偏好在不希望减弱公司的控制权时，能承担风险的经营者也会尽量地通过负债来增加公司的资本。

公司的经营状况和财务状况盈利能力强可以使用留存收益内部筹资；现金流入量大可以提高其负债筹资比重；增长率高会提高公司未来的偿债能力。

金融中介和信用评估机构贷款银行及信用评估机构对公司的评级具有决定性的作用。

税收环境所得税率越高，公司会尽可能通过负债筹集。

行业差别基础性行业一般负债/权益比会较低，流通性行业负债/权益比相对较高，而金融类公司的负债/权益比会达到10倍以上。

概念

权益筹资：留存收益、普通股和优先股（财务风险低）债务筹资：债券，借款（财务风险高）无论是权益筹资，还是债务筹资，公司筹集和使用这些资金都要付出相应的代价筹集和使用资金的代价称为资本成本

影响资本成本的主要因素宏观经济环境通货膨胀水平，利率及汇率

金融市场条件金融市场尤其是证券市场

政策法律法规和税收税法及其他法律

公司的目标资本结构资本成本和筹资风险之间的权衡，即权益和债务筹资的比例

公司的信用等级

珠江公司共有资本200万元，其中拥有债券50万元，优先股20万元，普通股100万元，留存收益30万元。其中，债券的票面利率为12%，每年支付一次利息，发行费用为3%，所得税率为25%，债券按面值发行；优先股的筹资费用率为4%，每年支付12%的股利；普通股的发行价格为10元，筹资费用率为20%，预计第一年股利为1.5元,以后股利每年增长2.5%;留存收益的筹资成本为15%

请计算珠江公司的加权平均资本成本。

经营杠杆经营杠杆是指在固定经营成本的作用下，公司息前税前收益变动率对销售量（额）变动率的放大作用。

吉达公司生产A产品，固定成本为60万元，变动成本率为40%，当公司的销售收入分别为400万元，200万元，100万元时，计算经营杠杆系数

结论：经营杠杆体现为对固定资产的利用固定成本对经营杠杆系数影响重大经营杠杆系数随着销售收入的增长逐渐减小

泰华公司产销某种服装，固定成本500万元，变动成本率70％。年产销额5000万元时，变动成本3500万元，固定成本500万元，息前税前利润1000万元；年产销额7000万元时，变动成本为4900万元，固定成本仍为500万元，息前税前利润为1600万元。

要求：计算该公司本年度经营杠杆系数。财务杠杆

公司存在借入资金时，无论公司的利润是多少，其债务利息是不变的。当利润增大时，由于利息不变，会放大公司的利润率；相反，当公司亏损时，也会放大公司的亏损。财务杠杆是指公司利用资本成本固定的债务筹资经营，使公司的每股收益变动率对息前税前收益变动率的放大作用。通过推导可知：每股收益的变动率大于息前税前收益的变动率，

而且当息前税前收益可能增长时 ，每股收益的增长率高于息前税前收益的增长率，使公司获得财务杠杆利益；而当息前税前收益可能下降时 ，每股收益的降低率将大于息前税前收益的降低率，这即公司的财务风险。 引入财务杠杆系数DFL ： 结论：

财务杠杆放大效应在公司业绩向好的时候会产生财务杠杆收益，当公司业绩下滑的时候，放大效应依然会存在，会放大公司的财务风险。

泰华公司，2008年资本总额为1000万元，所得税率为30％，每股面值为1元，共500万股，其余资本通过负债筹集债务,资本成本为10%；该公司2008年EBIT 为200万元，2009年EBIT 为300万元，EBIT 增长了50％。要求：计算该公司2009年财务杠杆系数。资本结构主要研究公司的资本结构对公司的价值及公司资本成本的影响。 资本结构是指各种资金来源占全部资金的比重广义资本结构：全部资本（长期+短期）狭义资本结构：长期资本

早期的资本结构理论公司价值和资本结构之间的关系㈠ 净收益理论 净收益理论认为，由于债务的资本成本低于权益的资本成本，因此增大债务筹资的权重，会使公司的加权平均资本成本下降，而使公司的价值提高。

命题1（理想条件下的MM 定理）假设条件：未来各年的收益及风险预期相同，永续年金 资本市场完全竞争 无税收 公司的价值与财务杠杆无关，即杠杆公司和无杠杆公司价值相同

命题2（存在税收情况下的MM 定理）

对于存在公司所得税的杠杆公司，公司价值随财务杠杆程度增加而增加。

极端情况：当债务资本在资本结构中趋近100%时，是最佳的资本结构，此时企业价值达到最大

第十二章（只考选择题）

财务会计所提供的各种会计报表向公司的管理者、股东、债权人及其他有关利益主体提供了公司的基本财务信息

各相关主体通过这些信息的分析，可以了解公司的经营状况、财务状况、发展趋势等，为他们了解公司状况和进一步决策提供依据。了解会计报表提供的基本信息，并用恰当的方法对其进行分析，提炼出各有关主体所需信息，是公司理财者理财的重要任务。 资产负债表的编制原则：

资产=负债+所有者权益

反映在某一特定时点公司所拥有的资产及其来源的会计报表。

左侧从上到下按流动性从大到小列示了公司的各项资产,如流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及递延资产、其他长期资产等。

右侧分为上、下两部分：上半部分从上到下按期限由短到长列示了公司的各项负债，如流动负债、长期负债、递延款项等；下半部分按实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的顺序列示了公司的各项所有者权益。

损益表（也称利润表）的编制基础：

利润=收入-费用

反映公司在某一特定时期（如一年内）的经营业绩的会计报表。

损益表一般从上到下按销售收入、销售利润、营业利润、税前利润、净利润（税后利润）的利润生成过程列示，它列出了公司经营过程中不同环节上的成本费用支出情况，可以直接反映出公司的经营成果和盈利能力。

现金流量是指公司的现金或现金等价物的流入量或流出量。

现金流量表从上到下按经营性现金流量、投资性现金流量和筹资性现金流量的顺序逐项列示。

在每一部分所列示的现金流量项目中，分别从上到下列出现金流入项目、现金流出项目，并给出现金流量净额=现金流入合计-现金流出合计。

会计报表分析的目的与内容

目的： 公司的不同利益主体对公司的财务状况关注的角度不同，因此对报表分析的要求也不同。

股东——关注公司的盈利能力，发展前景，考察管理层的业绩和管理水平

债权人——关注偿债能力和财务风险 管理层——平衡各方利益关系

内容：指标分析 综合分析 指标分析是指针对某一时点公司的会计报表分析该时点公司的各种财务指标及公司的财务状况 综合分析则是利用公司各期会计报表全面分析公司各种财务指标及财务状况的变动情况和发展趋势。

报表分析的主要内容包括：盈利能力分析 偿债能力分析 营运能力分析 财务状况的综合分析 报表分析的方法比率分析法 将会计报表中两个或多个相关指标相除，用得到的比率指标反映公司某方面财务状况。

常用的财务比率可分为以下四类： 反映公司偿债能力的比率指标 反映公司营运能力的比率指标 反映公司盈利能力U U L r EBIT V V /==（10-9

）

的比率指标反映公司价值的比率指标

比较分析法将公司的财务指标与同行业其它企业或行业平均水平相比较，找出本公司的差距或存在的问题，客观地评价公司的经营水平和财务状况，提出改进建议。应注意比较对象的选择和可比性。

综合分析法将公司的各种财务指标综合在一起，全面地评价公司的财务状况和公司的价值

综合分析可以采用的方法有：

加权评分法：将各财务指标以其重要程度的权重进行加权平均。要注意各指标赋权的合理性，注意将各项指标作同向性处理。

杜邦分析法:以权益收益率（净资产收益率）为核心，将各项相关财务指标之间的关系用一个杜邦体系图表示，用这一体系图分析单个指标的变化，对其相关指标的影响，找出问题分析问题产生的原因及可以改进的途径。

偿债能力分析

偿债能力是公司偿还到期债务本息的能力。流动负债——到期时间不超过一年的负债长期负债——到期时间在一年以上的负债公司的偿债手段主要是通过公司资产的变现。流动资产——使用时间或变现时间不超过一年的资产长期资产——使用时间或变现时间在一年以上的资产。短期偿债能力

流动负债通常包含应付账款、应付票据、年内到期的长、短期债务

公司偿还流动负债的现金来源主要依靠流动资产，流动资产包含现金、短期投资、存货。

衡量公司短期偿债能力主要有以下指标：

净营运资本净营运资本=流动资产-流动负债

流动比率（经验上对一般公司流动比率在2左右为好）流动比率=流动资产/流动负债速动比率（酸性试验比率）速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产—存货)/流动负债

经验上一般公司的速动比率在1左右为好。

现金比率这里所谓现金指广义的现金，即包括货币现金和现金等价物（有价证券）。它是公司偿付短期债务最有力的手段。现金比率=(现金+短期有价证券)/流动负债

提高公司短期偿债能力的因素公司可动用的银行贷款指标公司准备快速变现的长期资产

公司偿债的信誉降低公司短期偿债能力的因素或有负债担保责任引起的负债

长期偿债能力：公司在到期时偿还长期债务本息的能力。

资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额

负债总额包含长期负债和短期负债，资产总额为扣除累计折旧后的资产净额。

资产负债率一般以50%为好。

长期偿债能力：公司在到期时偿还长期债务本息的能力。

利息保障倍数利息保障倍数=息前税前利润/利息费用

息前税前利润是在损益表中为扣除利息费用和所得税之前的利润，可由利润总额（税前利润）加利息费用计算。利息保障倍数越大，公司经营所获利润支付利息的能力越强，偿还债务能力越强

由资产负债率可以派生其它长期偿债能力指标：负债权益比=负债总额/权益总额该指标越小长期偿债能力越强

有形净值债务率=负债总额/(权益总额—无形资产净值) 该指标越小长期偿债能力越强权益乘（倍）数=资产总额/权益总额该指标越小长期偿债能力越强

股东权益比率=权益总额/资产总额

该指标越大长期偿债能力越强

营运能力分析营运能力主要指公司经营的资产所占用资金的使用效率。

通过所使用的各种资金的周转率和周转天数（期）来分析，周转期=1/周转率×360（天）。

周转率越快，周转天数越少，表明资金的使用效率越高，公司的营运能力越强。

营运能力分析应收账款使用效率流动性较强的流动资产，它收回的速度反映了公司在应收账款上投入资金的使用效率，而且对短期偿债能力有重要影响。

应收账款周转率=销售收入总额/平均应收账款余额

应收账款周转期（平均收账期）=360/应收账款周转率

资产使用效率指标总资产周转率=销售收入总额/平均资产总额（次/年）

式中：销售收入总额是指销售收入净额=销售收入-销售退回、折让、折扣

360天为一个会计期的天数

流动资产周转率=销售收入总额/平均流动资产总额流动资产周转期=360/流动资产周转率固定资产周转率=销售收入总额/平均固定资产总额固定资产周转期=360/固定资产周转率

存货使用效率存货使用效率反映公司存货管理水平一般反映存货使用效率指标主要是：

存货周转率=产品销售成本/平均存货存货周转期=360/存货周转率如要分析某一种存货的使用效率，还可以定义该种存货的周转率，如原材料周转率=耗用原材料成本/平均原材料存货在产品周转率=制造成本/平均在产

盈利能力分析盈利能力是公司获取利润的能力，盈利是公司经营的首要目标，也是公司各利益主体关心的问题。

在盈利能力分析中，主要关注公司的净利润—税后利润和毛利润—销售利润或息前税前利润。

反映公司盈利能力指标主要有四类：售利润率资产收益率（ROA）权益（净资产）收益率（ROE）

每股收益率每股净资产

销售利润率：反映公司销售收入中盈利所占的比重

销售净利润率=净利润/销售收入总额销售总利润率=销售利润/销售收入总额资产收益率（ROA）：反映公司全部资产的盈利能力资产净收益率=净利润/平均总资产资产总收益率=销售利润/平均总资产权益（净资产）收益率（ROE）：反映公司普通股股东权益的盈利能力权益收益率=净利润/平均普通股股东权益股利支付率：反映股东在公司净利润中分得实际的现金股利水平股利支付率=现金股利/净利润留存比率=1—股利支付率=留存收益/净利润

财务指标综合分析法

财务指标综合分析法是利用一系列财务指标及它们之间的相互关系，综合评价公司的财务状况的分析方法。

财务比率综合评分法

财务比率综合评分法是选择一组能全面反映公司财务状况的财务指标，每个财务指标与公司的财务状况具有同向性，即财务指标越大公司的财务状况越好。将这些财务指标赋予一定权重求出其加权平均得分，用得分的高低评价公司的财务状况

杜邦分析法是分解财务比率的一种方法

《财务管理概述》word版

第1章财务管理概述 本章主要讲授财务管理的基本理论。通过本章学习，应了解和掌握财务管理的目标和职能、本质和对象、原则和观念等基本理论。 §1．1企业目标与财务管理目标 企业目标与财务管理目标是一对既密切联系，又有一定区别的概念。要掌握财务管理的基本理论，首先需要从企业的基本目标出发，明确具体的财务目标，然后才能进行具体的财务管理方法研究。 §1．1．1 企业目标 尽管不同的社会制度会对企业经营目标的要求有所不同，但是，在商品经济条件下，任何企业在经营目标上都存在共同特性，即盈利性。 企业经济活动的多样性和多层次性，决定了企业目标是一个具有多元性和层次性的体系。 企业作为微观经济组织，其生产经营活动与整个社会的发展之间存在着互为联系、互为依赖的关系。 企业目标是各类参与者个体目标的综合或折衷。通过企业经营活动，各类参与者的目标都能不同程度的得以实现，他们才会继续参与到企业的组织中去，企业才能得以生存和发展。 当然，在企业目标体系中，获利是最具综合能力的目标，它不但体现了企业的出发点和归宿，而且可以概括其它目标的实现程度，获利目标的实现也有助于其他目标的实现，为其提供物质保障。 以下是关于企业目标的几种具有代表性的观点。 1.“利润最大化”目标 利润最大化是微观经济学的理论基础。经济学家以往都以利润最大化来分析和评价企业的行为和性质。这种观点依据亚当.斯密，大卫.李嘉图和马歇尔的古典经济理论，认为企业目标是获得最大的利润，而且利润越大越好。 2.“股东财富（价值）最大化”目标 这种观点认为企业合理经营为股东带来最多的财富是企业的根本目标。股东财富最大化在资本市场上又演绎为股票价格最大化。西方一些财务学者认为，在资本市场运行状况良好的前提下，股东财富最大化目标可以理解为最大限度地提高现有股票的价格。 3.“企业价值最大化”目标

简述财务活动及财务关系的主要内容

一、简述财务活动及财务关系的主要内容 答: 财务活动:1，企业筹资引起的财务活动2，企业投资引起的财务活动3，企业经营引起的财务活动4，企业分配引起的财务活动。 财务关系：1，企业同其所有者之间的财务关系2，企业同期债权人之间的财务关系3，企业与被投资者之间的财务关系4，企业同其债务人之间的财务关系5，企业内部各单位之间的财务关系,6，企业与职工之间的财务关系7，企业与税务机关之间的财务关系。 二、你认为财务主管的工作职责是什么？ 答：财务主管的一部分工作是在企业与金融市场之间进行资金运作，如借款、发售股票和债券，分配股利以及偿还负债等。另一些工作是配合公司经营活动，安排资金收支，如进行流动资产、流动负债的管理，进行固定资产的投资决策等等。 三、关于财务管理的目标，你赞成哪种观点？如果你是一名公司主管，你认为财务管理的目 标是否与公司目标一致？ 答：1）企业价值最大化目标。是指各个相关者获得利益最大包括国家、投资者、债权人、经营者、职工和社会。财务管理的好坏取决于各自利益满足的高低，如果各个相关者的利益达到最大，那么财务管理才能取得满意的效果。企业价值最大化的财务管理目标是有利于满足各个方面的需要，符合各方面的利益,符合社会主义初级阶段的特点。 2）不一致，财务管理的目标是企业理财活动所希望的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准，财务管理的好坏取决于各个相关者利益是否达到最大，是否得到满足；而公司的目标只是使公司利益达到最大化，并不包括其他相关者的利益，因此，目标不一致。 四、请简要评价股东、债权人、经营者三者之间的委托代理关系，你认为公司经营者是否应 该拥有该公司数量可观的股票？为什么？ 答：1）股东作为企业的所有者，委托管理层管理企业，但是管理层创造的财富不能由其单独享有，而是由全体股东分享，股东又希望以最小的管理成本获取最大的股东财富收益，这样便产生了冲突，但这冲突可以通过一套激励、约束和惩罚机制来协调解决； 债权人将资金借给股东后，也形成了委托----代理关系，股东在实现其财富目标时也会在一定程度上损害债券人的利益，如不经过债权人同意投资风险更高的项目等。 2）我认为公司经营者应当拥有该公司数量可观的股票。作为经营者，其努力工作创造的财富不能由其独享，而是由全体股东及债权人分享。使经营者拥有该公司数量可观的股票，可以调动其积极性，创造更大的财富，提升公司的自身价值。 营销1002班 蔡泓忻郭永鑫及洁普雷王少阳宗博文

企业财务管理年终工作总结(通用版)

企业财务管理年终工作总结 (通用版) Through the summary, we can fully and systematically understand the past work situation, and can correctly understand the advantages and disadvantages of the past work. ( 工作总结 ) 部门：______________________ 姓名：______________________ 日期：______________________ 编号：MZ-SN-0705

企业财务管理年终工作总结(通用版) 企业财务管理年终工作总结 一个企业的快速成长，离不开科学高效的企业管理。作为企业管理的基础和核心，财务管理更是对企业的发展有着重要的引领和助推作用。长期以来，我们高度重视财务管理工作。我们采用国际领先的财务管理理念和运行系统，建立了科学高效的财务管理体系，保证了集团公司的健康、稳定、高速发展。 我们集团的管理以财务管理为核心，财务管理以资金和成本管理为重点。每年度，集团各部门共同参与年度管理计划的制定，从销量到产量，从产品成本到各项费用，做出详细而具有可行性的计划，报请董事会批准后，成为整个集团公司共同奋斗的目标。这些目标被细分成不同的关键业绩指标(KPI)，与各部门的业绩考核挂

钩。财务部每个月负责将实际数据及各项指标与年度计划进行详细比对，找出原因，在月度总结会上通报给高层管理人员及各部门负责人。对于出现的问题，要求各相关部门立即拿出解决方案，并在下个月度会议上反馈问题解决的措施和效果。这样就使管理计划不脱离现实情况，更具有可行性。整个财务管理都以计划为导向，任何的投资、开支都必须有据可循。虽然严格但是不失灵活性，一旦市场发生意外情况，我们会及时调整计划和策略，以应对市场的变化。 下面就从三个方面介绍一下我们集团的财务管理工作： 一、规范固定资产投资。 固定资产投资是企业的重大支出，只有通过严格规范的管控，才能确保资金安全、准确地使用在各个关键项目上。在这方面，我们通过“事前周密计划、事中严格控制、事后认真核查”的方式，实现了对投入的有效控制和管理。 集团公司设有投资决策委员会，负责对重大投资项目的决策与管理。每年年初，由投资决策委员会确定当年的固定资产投资计划。

财务管理的基本理论

财务管理的基本理论(《工商管理同等学力考试考纲：财务管理》第一章) 第一节财务管理的理论结构1.概念：财务管理理论、财务管理的理论结构； 2.财务管理理论结构： a.起点、前提和导向：环境、假设、目标； b.财务管理的基本理论：内容、原则、方法； c.财务管理的通用业务理论：企业筹资管理、企业投资 管理、企业分配管理； d.财务管理的特殊业务理论：并购、国际企业、集团、 小企业、通货膨胀、破产； e.财务管理理论的其他领域：发展理论、比较理论、教 育理论； 第二节财务管理环境 1.概述：概念、分类、意义； 2.宏观环境：经济、法律、社会文化； 3.微观环境：企业类型、市场环境、采购环境、生产环境；第三节财务管理假设 1.理财主体假设 - 自主理财假设； 2.持续经营假设 - 理财分期假设； 3.有效市场假设 - 市场公平假设； 4.资金增值假设 - 风险与报酬同增假设； 5.理想理财假设 - 资金再投资假设； 第四节财务管理目标（右边四种）1.产值最大化、利润最大化、股东财富最大化； 2.企业价值最大化； 第一节财务管理的理论结构 一.财务管理理论结构的概念 1.理论： 1）理论：一组结构化的概念、定义和命题，用来解释、预测和指导现实世界的现象 和行为。 2）理论的作用： a.如何解释实践，即认识世界； b.如何进一步做好实际工作，即改造世界； 2.财务管理理论： 根据财务管理假设所进行的科学推理或对财务管理实践的科学总结而建立的概念体 系，其目的是用来解释、评价、指导财务管理实践； 3.结构：

1）结构：结构是各个组成部分的搭配和排列； 2）结构包含两个方面的含义： a.构成系统或物质的基本要素或元素； b.这些要素或元素在整体中的作用及其排列组合，即要素之间的联结关系； 4.财务管理的理论结构： 以财务管理环境为起点、财务管理假设为前提、财务管理目标为导向的由财务管理 的基本理论、财务管理的应用理论构成的理论结构； 二.财务管理理论结构的起点： 1.现有财务管理理论研究起点的主要观点： a.财务本质起点论： 解决：什么是财务、什么是财务管理这些纯理论的问题； 不能解决：为什么进行财务管理这一与财务管理实际密切相关的问题；也不可 能有效的指导财务管理实践； b.假设起点论： 好处：为本科学的理论和实务提供了出发点或奠定了基础； 问题：a.环境决定假设，而不是相反； b.并不是任何科学、任何时候都以假设 作为理论研究的起点； c.本金起点论： 本金作为财务资金的代名词已成为财务理论的核心概念； 好处：以本金作为基本细胞并从此开始研究，有利于从小到大、层次展开，从 而构成完整的财务管理理论体系； 问题：必须解决本金与资金、资本之间的关系； d.目标起点论： 财务管理目标是在考虑风险和报酬两个重要因素的基础上实现企业价值的最大 化； 2.以财务管理环境为起点构建财务管理的理论结构： 财务管理环境：是对财务管理有影响的一切因素的总和；包括宏观环境和微观环 境； 宏观环境：指企业理财所面临的政治、经济、法律和社会文化环境； 微观环境：指企业的组织形式、企业的生产、销售和采购方式等； 财务的五次发展浪潮：

公司资金管理工作总结

公司资金管理工作总结 公司资金管理工作总结怎么写？以下是小编整理的相关范文，欢迎阅读。 公司资金管理工作总结一 20xx年是公司的管理年，也是公司收购后实际运行的一年。在这一年里，公司始终抓住管理和的主线，为实现全年目标，确保公司收购后的平稳过渡，财务部在集团及集团财务部的大力支持下，在公司总经理的直接领导下，在各部门的共同配合下，通过全体财务人员的共同努力，紧紧围绕收购的主线，抓住管理的主旋律，加强财务管理，确保公司资产、资本结构保持着健康发展，主要完成了以下一些工作。 第一部分20xx年度主要完成的工作 一、搞好制度建设，完善财务管理制度，初步建立了财务管理体系，进一步完善了公司的成本控制体系。 根据公司发展和管理需要，本年度财务部门在制度建设方面取得了较好的成绩，先后制定或修订发布了公司的《资金管理办法》、《费用报销办法》、《工程成本管理办法》和《财务管理制度》等文件，财务管理体系初步建立。 公司合并后急需统一公司的报销办法和财务管理制度，根据公司的实际情况，及时组织制定公司了《资金管理办法》，统一公司《费用报销办法》，从制度上堵塞管理上的漏洞。针对公司工程项目管理

薄弱的情况，年底与相关部门配合，组织制定公司的《成本管理办法》，从成本核算、成本预测、成本控制以及成本分析考核方面都进行了详尽的规定，有利于公司加强工程成本管理，提高公司经济效益。进一步完善了公司的成本控制体系。根据集团财务管理制度，制定了公司的财务管理制度，确定了公司财务管理的思路和政策，为公司搞好财务工作在制度上予以了保证，并将严格按照公司的财务管理制度进行管理，促进公司财务管理更上一层楼。 二、狠抓资金管理，加速资金周转，提高资金使用效率。作为施工企业，本身就是一个资金密集型的行业，公司的资金始终处于高度紧张的状态，为理顺公司的各种关系，今年伊始，财务管理工作就从资金管理入手，把资金管理作为公司财务管理工作的重中之重。 根据公司的资金管理办法，坚持资金计划管理制度，坚持公司总经理有资金支付的最终审批权。理顺各部门、各分公司资金关系，确保公司正常生产经营工作。 为解决公司流动资金困难，本年度增加XX银行承兑汇票的授信额度XX万元，本年度授信额度达到XX万元，较上年度增加XX万元，对缓解公司的流动资金，起到了重要的作用。 本年度通过银行承兑汇票的使用，缓解了流动资金的困难，降低了资金成本，改善了公司的经营净现金流。 在年底还加强资金支付的控制，延迟部分大额资金的支付，完成了公司经营净现金流XX万元的目标，达到XX余万元，对实现公司的经营现金流的全年目标起到了重要作用。通过加强对资金的管理，

第一章财务管理概述习题及答案

第一章财务管理概述 一、单项选择题 1、关于利润的分配，应按照规定程序进行分配，下列说法中不正确的是（）。 A.首先应依法纳税 B.首先向股东分配收益 C.其次弥补亏损、提取法定公积金 D.最后向股东分配股利 2、公司与被投资单位之间的财务关系体现的是（）的投资与受资的关系。 A.权利与义务性质 B.债务与债权性质 C.所有权性质 D.经营与被经营性质 3、下列关于财务管理容的说法中，不正确的是（）。 A.公司财务管理的最终目标是公司价值最大化 B.公司价值增加的主要途径是提高收益率和减少风险 C.公司收益率的高低和风险的大小取决于公司的投资项目、资本结构和股利分配政策 D.公司财务管理的主要容仅指投资管理和筹资管理 4、长期负债和权益资本属于（）。 A.权益资本 B.借入资本 C.长期资本 D.短期资本 5、在股东和经营者分离以后，股东的目标是使公司财富最大化，下列选项中，不属于经营者目标的是（）。 A.增加报酬 B.增加闲暇时间 C.扩大对公司的控制权 D.避免风险 6、由于债务到期日不同而带来的风险指的是（）。 A.流动性风险 B.违约风险 C.通货膨胀风险 D.期限性风险 7、将金融市场分为一级市场和二级市场的标准是（）。 A.交易对象

B.资本期限 C.市场功能 D.交易主体 二、多项选择题 1、公司财务活动包括（）。 A.筹资活动 B.投资活动 C.社会活动 D.经营活动 E.股利分配活动 2、股东权益包括（）。 A.股东投入资本 B.资本公积 C.未分配利润 D.盈余公积 E.税前利润 3、财务管理的特点包括（）。 A.综合性强 B.涉及面广 C.对公司的经营管理状况反映迅速 D.客观性 E.及时性 三、简答题 1、简述以企业价值最大化作为财务管理目标的优缺点。 2、简述股利分配管理的容。 3、简述金融市场与财务管理的关系。 4、什么是利息率，简述其公式的具体含义。 四、论述题 1、论述公司财务关系的主要容。

财务管理学(自考)

第一章财务管理总论 1、资金运动的经济内容： ①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。 ②资金投放。投资是资金运动的中心环节。 ③资金耗费。资金的耗费过程又是资金的积累过程。 ④资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。 ⑤资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。 2、企业同各方面的财务关系： ①企业与投资者和受资者之间的财务关系。 ②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。 ③企业与税务机关之间的财务关系。 ④企业内部各单位之间的财务关系。 ⑤企业与职工之间的财务关系。 3、企业财务管理的主要内容包括： ①筹资管理。 ②投资管理。 ③资产管理。 ④成本费用管理。 ⑤收入和分配管理。 4、财务管理的特点： 财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。 ①涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。 ②灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。 ③综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。 5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。 财务管理目标的作用： ①导向作用。 ②激励作用。 ③凝聚作用。 ④考核作用。 6、财务管理目标的特征： ①财务管理目标具有相对稳定性。 ②财务管理目标具有可操作性。（可以计量、可以追溯、可以控制） ③财务管理目标具有层次性。 7、财务管理的总体目标： ①经济效益最大化。 ②利润最大化。 ③权益资本利润率最大化。 ④股东财富最大化。 ⑤企业价值最大化。 8、企业价值最大化理财目标的优点： ①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。 ②它科学地考虑了风险与报酬的联系。

财务管理个人工作总结

财务管理个人工作总结 20xx年在全行员工忙碌紧张的工作中又临近岁尾。年终是最繁忙的时候，同时也是我们心里最塌实的时候。因为回首这一年的工作，我们会计出纳部的每一名员工都有自已的收获，都没有碌碌无为、荒度时间。尽管职位分工不同，但大家都在尽最大努力为行里的发展做出贡献。现将全年的工作情况向全行职工作以汇报： 一、重视业务核算质量，贯彻市行各项制度 今年是我们商业银行具有转折意义的一年，经过六年的打拼和积累，我行的羽翼已经逐渐丰满，准备更名挂牌，开始新的征程。然而，如果要使我们景星支行真正走在全行的前列，我们首先要做的是提高我们的业务能力。我行会计出纳部经常组织员工进行理论学习、岗位练兵。对市行传达的每一个文件、通知都认真贯彻。让员工树立主人翁精神，在工作中不推、不等、不靠，积极主动的完成自己的本职工作。我部一直坚持向时间要效益、向工作要质量。在核算上无重大差错事故。 二、加强日常工作管理，做好安全防范工作 我部的内部制度是比较健全的，各项工作都有明确分工，员工并事假都严格按照规定及时请假。在安全防范方面，对柜员日常工作所用的各种公章、名章都严格做到每日下库保管；对重要凭证的领用，都有专人负责；明确柜员的权限，不得擅自授权；

对于市行要求上报的反洗钱可疑业务及时上报；随时提高警惕，杜绝诈骗。总之，我们要将一切防忠于未然，不做亡羊补牢的无用功，力求使全行的工作在稳健中谋发展。 三、培训员工操作能力，顺利通过柜员考试 今年是对全行职工个人业务考核要求最严格的一年，综合柜员上岗考试，直接关系到了每个员工的切身利益。行里不想让任何一个职工掉队，我会计出纳部，为了使每个员工顺利的通过考试，带领员工们利用工作之外一切所能利用的时间，积极准备考试。其间，我们组织了员工点钞，打字的基本技能考试。组织员工去培训中心进行业务上机打操作的练习。 有些员工工作、家庭的各方面负担都很重，考试给其带来了很大的心理压力，思想包袱很重。为帮助这样的同志，我部各个员工在考试期间，经常互相交流思想，一起钻研考试的命题，接受能力快的同志，耐心的给其他同志讲解。体现出了团结同志的精神，更让员工们感受到了行内大家庭的温暖。 考试临近期间，大家都想争分夺秒的看书，但行里的各项工作是不可以停滞的。时间是自己的生命，因为这关系到自己是否有资格上岗；时间更是全行的生命，因为有那么多的客户需要我们为其服务。我部全体员工都义不容辞的选择了后者。在考试期间，没有人因为自己的利益，耽误本职工作，在最关键的时刻，我们看到了员工们的可爱之处。 四、全员拼“新百日会战”，向最后一季要成果

精编【财务管理知识】财务管理概论

【财务管理知识】第章财务 管理概论 xxxx年xx月xx日 xxxxxxxx集团企业有限公司 Please enter your company's name and contentv

第一章财务管理概论 考试分析： 2002年考试中财务管理的分值将降低，估计占30～40分左右。第一章财务管理概论 第一节财务管理概述 一、财务管理的内容和方法 二、财务管理的目标 （一）财务管理目标的类型 财务管理目标四种表述的优缺点（掌握四种表述的异同）： （二）影响财务管理目标的因素 前提：资本市场是有效的。 股价高低反映了财务管理目标实现的程度。 股价高低受外部环境和内部管理决策两方面因素的影响。 从企业管理当局可控制的因素（内部因素）看： 三、财务管理特点 第二节财务管理的环境

一、金融市场的种类 二、金融市场的组成 三、利息率 ↓ 是资金使用权的价格，也是投资者确定投资报酬率和筹资者确定资本成本的参照物。 利率的构成可表示如下： 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+流动性风险补偿率+违约风险补偿率+期限风险补偿率 2、通货膨胀补偿率 由于通货膨胀使货币贬值，投资者的真实报酬下降，他们在把资金交给借款人时，他们会在纯粹利息率的水平上再加上通货膨胀补偿率，以弥补通货膨胀造成的购买力损失。 3、风险补偿率 ①违约风险补偿率 ②流动性风险补偿率 流动性风险→变现风险。 ③期限风险补偿率 期限风险→针对期限长短不同产生的风险。 第三节财务管理的价值观念 一、资金时间价值

2、资金时间价值的计算公式 二、投资风险价值 计算公式为： 2、标准差和标准离差率 KR=β×V 公式中：KR为风险报酬率； β为风险报酬系数； V为标准离差率。 投资的总报酬率(K)为： K=KF+KR=KF+β×V 经典例题精析 一、单项选择题 【例题1】甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5%，甲某三年后需用的资金总额为34500元，则在单利计息的情况下，目前需存入的资金为（）元。 A.30 000 B.29 803.04 C.32 857.14 D.31 500

企业财务管理年终工作总结

企业财务管理年终工作总结 企业财务管理年终工作总结 企业财务管理年终工作总结1 转眼，送走了20xx年，迎来了20xx年，过去的一年里，财务部人员结构有较大的调整，基本上都是新人、新岗位，感到自己的担子重了，压力大了，在领导正确引导和各部门的大力支持下，凭着责任心和敬业精神，我扎扎实实地开展完成了各项工作，下面，我就20xx 年度各方面的工作情况作简单的总结和汇报。 一、执行财务管理规范化。通过对财务管理细则的学习、讨论，把各项条款逐一与实际业务联系在一起，找问题找漏洞，并反复消化、严格把关。在出纳环节中，坚持原则、不讲人情，把一些不合理的借款和费用报销拒之门外，严格执行财务人员应遵守的职业道德，在凭证审核环节中，认真审核每一张凭证，不把问题带到下个环节。 二、认真落实固定资产录入。依照检查标准按时、认真、客观公正地对各处室彻底地进行了清查，在资产清查中存在的问题，及时向有关部门负责人进行了反馈;以物对账、以账查物，查清资产来源、去向和管理情况，并登记资产的完好程度，做到见物就点，是账就清，不重不漏，对有账无物、有物无账的资产分别登记，汇总分类。 三、协助配合外审工作。为了更好的与部门沟通，在完成本职工作的同时，我积极配合xxxx顺利完成了20xx年xxxx的工作，为随后20xx年审做好了铺垫。为了配合xxx部门的录入费用，及时、准

确地编制会计凭证并做好凭证传递、汇总工作，以便更好地核算医院的盈亏，为医院完成年度计划提供依据。 四、加强对日常工作内容的管理。 1、圆满完成20xx年度财务决算工作，实施报表年报的审计 2、完成20xx年度医院所得税的汇缴工作 3、顺利实施了20xx年会计账目的初始化工作，并保质保量的完成20xx年度正常的会计核算和税务申报工作 4、根据医院管理要求，进行成本测算，并编报相关报表及分析材料 5、按时并准确填报各类对外统计月报表 6、积极办理其他各项涉税事务财务总监年终工作总结 7、进一步加强了财务工作内容安全性的管理 8、进一步加强了会计基础工作的建设力 针对当前的经济环境，积极推动医院内控管理工作，加强内部审计工作。20xx年工作重点是：积极推进内控制度建设;积极开展以经济责任、基建及设备引进等为审计对象的内部专项审计工作。 企业财务管理年终工作总结2 一个企业的快速成长，离不开科学高效的企业管理。作为企业管理的基础和核心，财务管理更是对企业的.发展有着重要的引领和助推作用。长期以来，我们高度重视财务管理工作。我们采用国际的财务管理理念和运行系统，建立了科学高效的财务管理体系，保证了集团公司的健康、稳定、高速发展。

财务管理环境的内容和特征财务管理职业环境分析

财务管理环境的内容和特征财务管理职业环境分析 财务管理环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。下面跟着一起来看看财务管理环境的内容是什么，有什么特征。 财务管理一般环境 这里的一般财务管理环境就是指企业治理契约或公司治理结构以外的其他影响财务主体财务机制运行的外部条件和因素，主要包括政治环境、法律环境、经济环境、社会文化环境、科技教育环境等等。其中，影响最大的是政治环境、法律环境、经济环境。 1、政治环境 一个国家的政治环境会对企业的财务管理决策产生至关重要的影响，和平稳定的政治环境有利于企业的中、长期财务规划和资金安排。政治环境主要包括：社会安定程度、政府制定的各种经济政策的稳定性及政府机构的管理水平、办事效率等; 2、法律环境

财务管理的法律环境是指企业发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。国家管理企业经济活动和经济关系的手段包括行政手段、经济手段和法律手段三种。随着经济体制改革不断深化，行政手段逐步减少，而经济手段，特别是法律手段日益增多，把越来越多的经济关系和经济活动的准则用法律的形式固定下来。与企业财务管理活动有关的法律规范主要有以下几个方面：(1)企业组织法规;(2)税收法规;(3)财务法规等，这些法规是影响财务主体的财务机制运行的重要约束条件。 3、经济环境 经济环境是指企业在进行财务活动时所面临的宏观经济状况。主要包括以下几个方面：(1)经济发展状况。(2)政府的经济政策。(3)通货膨胀和通货紧缩。(4)金融市场。(5)产品市场。(6)经理和劳动力市场等。 具体财务管理环境 具体财务管理环境是指对财务主体的财务机制运行有直接影响的那部分外部条件和因素。具体财务管理环境的主要内容可以用企业治理契约或公司治理结构来概括。当以所有者和经营者作为财务主体进行分析时，具体财务管理环境的构成要素主要有以下几方面：

财务管理工作总结

以科学规范的财务管理助推企业高速跨越发展 一个企业的快速成长，离不开科学高效的企业管理。作为企业管理的基础和核心，财务管理更是对企业的发展有着重要的引领和助推作用。长期以来，我们高度重视财务管理工作。我们采用国际领先的财务管理理念和运行系统，建立了科学高效的财务管理体系，保证了集团公司的健康、稳定、高速发展。 我们集团的管理以财务管理为核心，财务管理以资金和成本管理为重点。每年度，集团各部门共同参与年度管理计划的制定，从销量到产量，从产品成本到各项费用，做出详细而具有可行性的计划，报请董事会批准后，成为整个集团公司共同奋斗的目标。这些目标被细分成不同的关键业绩指标（KPI），与各部门的业绩考核挂钩。财务部每个月负责将实际数据及各项指标与年度计划进行详细比对，找出原因，在月度总结会上通报给高层管理人员及各部门负责人。对于出现的问题，要求各相关部门立即拿出解决方案，并在下个月度会议上反馈问题解决的措施和效果。这样就使管理计划不脱离现实情况，更具有可行性。整个财务管理都以计划为导向，任何的投资、开支都必须有据可循。虽然严格但是不失灵活性，一旦市场发生意外情况，我们会及时调整计划和策略，以应对市场的变化。 下面就从三个方面介绍一下我们集团的财务管理工作： 一、规范固定资产投资。 固定资产投资是企业的重大支出，只有通过严格规范的管控，才能确保资金安全、准确地使用在各个关键项目上。在这方面，我们通过“事前周密计划、事中严格控制、事后认真核查”的方式，实现了对投入的有效控制和管理。 集团公司设有投资决策委员会，负责对重大投资项目的决策与管

理。每年年初，由投资决策委员会确定当年的固定资产投资计划。之后，每月召开一次投资委员会审批会议，会上，各部门提出下个月固定资产的采购申请，委员会根据年度投资计划和实际需求情况对各项申请做出批示。只有经投资委员会批准的项目，方可在ERP系统中建立内部订单并分配相应核准的投资金额。然后，采购部进行初步询价，将询价结果通知各申请部门。申请部门将初步询价结果通过EBP 系统再次向主管上级领导报批。批准后EBP系统自动向ERP系统传输获批的采购申请，采购部门根据获批的采购申请进行采购。当固定资产到达后，除了日常入库工作，每个月投资管理人员都会向申请部门核实资产实际使用情况，以便及时资本化。月底结束，投资管理人员会准备详细的投资计划和实际情况的分析表，以供高层管理人员了解投资计划的执行情况。 二、加强流动资金管理。 为了减少库存对资金的占用，我们严格控制库存的周转天数，建立起库存的合理储备量。对于原材料，我们按照采购周期，核算出应有的安全库存量，并录入ERP系统。公司计划员每周将生产计划录入系统，并每日运行MRP，系统会根据实际耗用需求及库存情况进行分析，一旦库存低于安全库存时，自动产生采购申请，通知采购部及时补充库存。对于产成品，我们集团根据不同公司的业务性质，制定了相应的管理要求。例如输送带业务，一般产品都是按需生产，在接到销售订单后开始排产，让产成品库存量保持在非常低的水平。轮胎业务，虽然做不到按需生产，但是我们也是在建立安全库存的前提下，尽可能降低库存和周转天数。通过努力，我们的原材料周转天数从原来的35天降低到28天，产成品的周转天数也由原来的30天，降低到21天，这样大大减少了资金占用，提高了资金使用效率。

财管复习 第一章 财务管理概述

第一章财务管理概述 一. 单项选择题 1.企业最为合理的管理目标是( ). A:利润最大化 B:资本利润率最大化 C:每股盈余最大化 D:企业价值最大化或股东财富最大化2.财务管理不同于其他管理,主要表现在它是一种( ). A:劳动管理 B:价值管理 C:物资管理 D:使用价值管理 3.财务关系是指企业在组织财务活动中与有关方面所发生的( ). A:结算关系 B:货币关系 C:经济利益关系 D:往来关系 4.企业作为盈利性经济组织的最终目的是( ). A:生存 B:发展 C: 盈利 D:扩展 5.企业再生产过程中财产物资的货币表现就是企业的( ). A:劳动资料 B:现金及银行存款 C:资金 D:固定资产及流动资产 6.财务管理的核心职能是( ). A:财务决策 B:财务预算 C:财务预测 D:财务控制 7.货币时间价值的实质是( ). A:利息率 B:货币使用后的增值额 C:利润率 D:差额价值 8.企业与债权人之间的财务关系,主要体现为( ). A:等价交换关系 B:投资收益关系 C:债权债务关系 D:分工协作关系 9.企业财务活动具体表现为( )一系列行为. A:筹资.使用.收回 B:使用.耗费.分配 C:使用.收回.分配 D:筹资.运用.分配 10.发生在每期末的年金,称为( ). A:即付年金 B:普通年金 C:永续年金 D:递延年金 11.发生在每期期初的年金,称为( ). A:即付年金 B:普通年金 C:永续年金 D:递延年金 12.普通年金终值系数的倒数,称为( ). A:偿债基金 B:偿债基金系数 C:年回收额 D:投资回收系数 13.在实务中,人们习惯用( )数字表示时间价值. A:绝对数 B:相对数 C:平均数 D:指数 14.即付年金现值系数和普通年金现值系数相比( ). A:期数加1,系数减1 B:期数加1,系数加1

财务管理包括哪些内容

财务管理包括哪些内容？ 我们知道一个公司的财务管理包含很多的内容，像公司资产购置与管理，现金的流量，利润的分配，甚至是公司的筹资，都是财务管理的一部分。一个公司财务管理系统把握着公司的命脉可以说它是公司的心脏。 我们所讲的财务管理笼统上包括有资本的融通（筹资），公司资产的购置及管理，资金筹措及管理，公司运营资金管理，已经最终的利润分配管理。简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 资本的融通（筹资），指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资本（金）市场，运用筹资方式，经济有效地筹集为企业所需的资本（金）的财务行为。筹资的方式主要有筹措股权资金和筹措债务资金。筹资管理的目的为满足公司资金需求，降低资金成本，增加公司的利益，减少相关风险。 公司资产的购置及管理，我们再以前的文章中有讲的，这里不再赘述。 资金筹措及管理，也叫做公司融资又称企业融资，是指由现有企业筹集资金并完成项目的投资建设，无论项目建成之前或之后，都不出现新的独立法人。其特点就是公司作为投资者，做出投资决策，承担投资风险，也承担决策责任。虽然贷款和其他债务资金实际上是用于项目投资，但是债务方是公司而不是项目，整个公司的现金流量和资产都可用于偿还债务、提供担保；也就是说债权人对债务有完全的追索权，即使项目失败也必须由公司还贷，因而贷款的风险程度相对较低。根据公司资本需求，制定并实施短、中、长期相配比，银行授信、贷款、委托贷款、信用凭证等方式相结合的融资计划等。 公司运营资金管理，是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。其特点就是：1. 周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。2 非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。3 数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。4 来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有：银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方。 利润分配管理，利润分配的一般程序是指企业实现企业经营所得后，应先用于哪些方面，后用于哪些方面的先后顺序问题，也可以说是利润的确认和计量。企业年度决算后实现的利润总额，要在国家、企业的所有者和企业之间进行分配。利润分配关系着国家、企业、职工及所有者各方面的利益，是一项政策性较强的工作，必须严格按照国家的法规和制度执行。利润分配的结果，形成了国家的所得税收入，投资者的投资报酬和企业的留用利润等不同的项目，其中企业的留用利润是指盈余公积金、公益金和未分配利润。由于税法具有强制性和严肃性，缴纳税款是企业必须履行的义务，从这个意义上看，财务管理中的利润分配，主要指企业的净利润分配，利润分配的实质就是确定给投资者分红与企业留用利润的比例。 一个企业要想发展就必须扩大收入，也就是说人力，财力，物力都应该增加，而且资金的流动形式，要在财务上得到全面反映。一个企业要想生存，就应该能够做到，收入能够抵偿支出，到期偿还负债。所以说财务管理是一切管理的的基础，是企业这座大厦的地基。就目前的财务管理发展情况来看，财务管理的智能化也是未来发展的趋势。就拿现在的财务软件来说吧，像智点财务软件，只要录入凭证就能自动生成财务报表。这位会计人员减少了很多的工作量，提高了工作效率。实际上这也是财务管理的一部分。未来的管理模式更加令人期待。

企业财务管理工作总结

企业财务管理工作总结 企业财务管理工作总结 发布时间：2020-03-22 财务工作是企业经营中核心内容。财务工作质量和有效性直接影响企业的正常运营及未来发展,规范化的财务管理能够起到规避财务风险,提高企业利润的作用。今天宝岛优品小编给大家整理了企业财务管理工作总结，希望对大家有所帮助。 企业财务管理工作总结范文一第一. 财务工作距财务管理的要求还有很大的差距。 阳城的财务工作更多的还是会计工作，仅仅停留在事中记帐、事后算帐，对事务发展的预见性不够，不能将工作做在前面，往往是碰到问题解决问题，而不能做到防患于未然;另外，作为财务负责人对企业经营活动的参与不够主动，不能深入的掌握其经营活动的特性，只能是按照公司或领导的要求报送数据、资料，在对企业经营进行分析时往往会将企业实际丢在一边，只是按照理论上的指标去计算、去解释。所以这方面的工作距领导的要求还相差太远。 第二. 会计工作中仍有许多待改进之处 去年集团公司财务管理部下发了《大华集团财务管理制度》以及组织我们学习了财政部《会计工作基础规范》，对我们的会计工作提出了具体的要求。但在实际工作中还存在许多不足之处，尤其在一些小问题的执行上不够坚决，在对一些已形成习惯做法的问题处理上，改变起来还有一定困难。 第三. 管理工作的形式化、表面化 有很多的日常管理工作作的还不够细致、深化，往往只拘于形式或停留在表面，没有起到真正的管理作用，对照制度的要求，还存在问题，针对这种管理中存在的问题如何将管理工作做细作深，应是今后工作中的又一重点。 第四. 缺乏沟通，对相关信息掌握不到位 财务工作是对企业经营活动的反映、监督，对本部门以外的信息应及时了解，目前部门之间的协作没有问题，就是对财务暂时没用或是不相关的信息、知识没有主动与其他部门进行沟通、了解，到用时都不知该找谁;另外和公司领导的沟通还存在问题，对领导的工作思路及对财务工作的要求还不能完全掌握，以至于使自己的工作有时很被动。

财务管理的概述

第一章总论 第一节财务管理的概述 一财务管理的含义和内容 （一）财务管理的含义 是基于再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。 产生基础：客观的财务活动和财务关系 具体内容：组织财务活动和处理财务关系（多选） 实质：综合性管理工作 （二）财务管理的内容 １、财务活动 投资活动→资金营运活动→筹资活动→资金分配活动 ⑴投资活动 ①广义投资：包括对外投资和内部使用资金 对外投资如：购买股票、债券、联营、投资外部项目 内部使用资金如：购置流动资产、固定资产、无形资产等 ②狭义投资：仅仅指对外投资（判断） 投资需要考虑的因素有：投资规模、投资方向、投资方式、投资结构、投资风险 ⑵资金营运活动：指日常的供产销，如购进材料或商品、支付工资和费用、销售并收回资金、用短期借款的方式筹集经营所需资金（★多选） ⑶筹资活动 ①为了满足投资和资金营运的需要 ②两种资金来源：自有资金和债务资金 ③筹资活动需要考虑的因素：（★多选） 筹资规模（需要量）→筹资渠道→筹资方式→资金成本→资金结构 ⑷资金分配活动： ①广义分配：各种收入的分配 ②狭义分配：净利润的分配 ③两种分配方式：（判断） 对自有资金分配——利润分配形式——税后分配 对债务资金分配——利息分配形式——税前分配 ２、财务关系 ⑴企业与政府—一是强制与无偿的分配关系 ⑵企业与投资者——是体现所有权关系的受资与投资关系 ⑶企业与受资者——是体现所有权关系的投资与受资关系 ⑷企业与供货商企业与客户之间的关——商品或劳务的供销关系 ⑸企业与债权人——债务与债权关系 ⑹企业与债务人——债权与债务关系 ⑺企业内部各单位之间——内部资金结算关系 ⑻企业与职工之间——劳动成果分配关系 注意：⑵⑶⑸⑹中实质的表述是有序的，不能颠倒 考点：某种关系的实质是什么？

2017年4月财务管理工作总结

2017年4月财务管理工作总结 目前财务报告受到最多和最猛烈批评之处，是它的相关性。现行财务报告只关注过去不注意未来，只重视货币性信息忽视非货币性信息，只反映企业经济活动结果不能反映企业经济活动对社会的影响等等方面的弊端，正日益深刻地影响着财务报告的相关性。而财务报告存在的基础之一就是决策有用性，即为与企业有利害关系的利益集团提供有用的信息。如果财务报告无法为这些信息使用者提供有用的信息，那么，财务报表存在的合理性就必然受到质疑。 根据现行经济环境及其未来发展趋势，笔者认为目前的财务报告内容主要存在着如下八个方面的问题。 一、应重视对衍生金融工具所产生的收益和风险信息的披露 随着金融创新，诸如期货、期权之类没有实际交易而仅是未来经济利益的权利或义务的衍生金融工具种类日益繁杂，这类衍生金融工具可能会引起企业未来财务状况、盈利能力的剧烈变化。如不对这类衍生金融工具的风险加以披露，极有可能导致财务报告使用者在投资和信贷方面的决策失误。虽然我国现阶段资本市场尚不成熟，衍生金融工具尚不多见，对企业的影响还不大，但我们也应该及早着手进行这方面的研究，以配合我国资本市场的发展和完善。 二、应注重对人力资源信息的披露 随着知识经济时代的逐步来临，把信息披露重点放在存货、机器设备等实物资产上的现行财务报告的局限性已日益显示出来，这主要表现在实物性资产价值量的大小与企业创造未来现金流量的能力之间的相关性减弱，甚至与企业现行市场价值之间的相关性也减少。在现

行会计体制下，投资于人力方面的支出，不管金额多大，一律作为当期费用，这就使人力资产被大大低估，而费用则大幅度提高。这也是现行财务报告受到越来越多批评的主要原因之一。解决对人力资源信息的披露，除了需要深入研究人力资源计量的理论和方法，还进一步涉及到人力资本的确认问题，以及由此而产生的利益分配等问题，具有很大的难度，应作为会计学科的一个重要课题来研究。 三、应当披露股东权益稀释方面的信息 随着股份公司成为企业组织形式的主流和证券市场的发展，特别是由金融创新所引起的权益交换性证券品种的增多及其普及化，使股东经济利益的来源并不局限于公司利润，而更多地来自于股份的市价差异。这就使股东十分关心股份的市场价值。由于公司股票的账面值往往与股票的市场价值存在着较大差异，且多是股票市价高于股票账面值，这就给公司经营者提供了通过权益交换方式来增加利润的机会。比如公司发行可转换债券，可以通过降低转换价格的方式来降低债券利息，因利息率降低而减少的利息费用就转化为了企业利润，使企业利润增加，而因转换价格低于股票市价的差额则会导致原股东权益稀释，使原股东蒙受损失。因此，可以说，公司这种利润增加是建立在原股东权益稀释基础上的。这种利润增加究竟是对公司原股东有利还是无利，在现行财务会计中并没有反映。它所反映的只是因利息费用减少而增加的利润，而将原股东权益稀释的核算排除在外。将这种信息对外披露，必然会误导投资者对公司发行可转换债券的行为加以肯定，从而容易作出有损自身经济利益的决策。因此，财务报告在这方面也有必要加以改进，提供股东权益的稀释信息。 四、应重视企业全面收益信息的披露

财务管理认识实习内容及总结

实习内容大纲 此次实习的时间为8月11日至8月15日为期五天，通过这为期五天的认识实习，主要了解了郑州市正兴置业有限公司的主要概况，包括企业的单位性质、所在行业特点、注册资本等，以及该企业的组织结构、公司环境、公司理财环境、资产管理、投资方案决策方法、成本预测及其方法、关于企业营运能力、获利能力、偿债能力和发展能力的财务分析和其方法。此外还了解到郑州市正兴置业有限公司各组织结构的职责以及在该行业中处于的位置和该企业的营运状况。其中，此次实习工作部门为财务部门，所以主要围绕该企业的财务状况进行了了解，并通过亲自操作简单的会计实务，对该公司财务工作的流程做了简单的了解。 实习日记 8月11日 首先，此次实习工作主要由本公司财务部担任财务主管职务的吴广老师负责。初次来到公司，老师主要就该公司的集团概况和公司的组织结构及其主要职责进行了简单的介绍，通过老师的介绍，了解到郑州市正兴置业有限公司为盈利性企业组织，所属行业为建筑业和房地产行业，其注册资本为30000000元。公司资金主要来源渠道为银行贷款。经营业务范围主要是房地产的开发与经营。该公司主要组织结构如图：

主要部门职责为： 工程部：主要负责公司的技术管理、开发项目工程质量管理、建筑材料与设备质量等工作； 采购部：主要负责掌握建材市场信息，为工程提供各种建材的最新价格、质量指标及供货能力以及负责拟定材料、设备的供货合同等工作； 合约部：负责组织工程范围内的招标，编制招标的资格预审文件及招标文件，开展招标资格预审及招投标工作以及相关的报批工作，组织整个工程项目的合同谈判工作，，负责准备合同文件及有关资料； 财务部：结合实际情况制定本公司的计划、统计、财务、会计制度及实施办法，组织编制与综合平衡本公司年度、季度、月度计划，办理计划的上报、下达和调整工作，拟订相应的资金需求量预测计划和各种财务预算计划，合理分配资金。组织公司经济核算和会计