证券投资学练习题1
证券概述
一、单选题
１、证券按其性质不同，可以分为（ A ）。
Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券
Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券
２、广义的有价证券包括（ A ）货币证券和资本证券。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券
３、有价证券是（ C ）的一种形式。
Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本
４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。
Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券
５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。
Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利
Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值
６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。
Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性
二、多选题
１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ）。
Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券
２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ）。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券
３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ＡＢＣＤ）。
Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票
４、下列属于货币证券的有价证券是（ＡＢ）。
Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折
５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ＢＣＤ）。
Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券
６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ）。
Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券
三、判断题
１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对）
２、购物券是一种有价证券。（错）
３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（错）
4、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（对）
5、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（错）
债券
一、单选题
１、债券是由（C ）出具的。
Ａ.投资者Ｂ.债权人Ｃ.债务人Ｄ.代理发行者
２、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ A ）。
Ａ.债权Ｂ.资产所有权Ｃ.财产支配权Ｄ.资金使用权
３、债券根据（ D ）分为政府债券、金融债券和公司债券。
Ａ. 性质Ｂ.对象Ｃ.目的Ｄ.主体
４、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（ B ）。
Ａ.贴现债券Ｂ.复利债券Ｃ.单利债券Ｄ.累进利率债券
５、贴现债券的发行属于（ C ）。
Ａ.平价方式Ｂ.溢价方式Ｃ.折价方式Ｄ.都不是
６、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ A ）。
Ａ.券面形态Ｂ.发行方式Ｃ.流通方式Ｄ.偿还方式
7、安全性最高的有价证券是（ B ）。
Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券
8、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ A ）。
Ａ.信用公司债Ｂ.承保公司债Ｃ.参与公司债Ｄ.收益公司债
9、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（ C ）。
Ａ.承保公司债Ｂ.不动产抵押公司债
Ｃ.证券抵押信托公司债Ｄ.设备信托公司债
二、多选题
１、债券票面的基本要素有（ＡＢＣＤ）。
Ａ.债券票面价值Ｂ.债券偿还期限
Ｃ.债券利率Ｄ.债券发行者名称
２、影响债券利率的因素主要有（ＡＢＤ）。
Ａ.银行利率水平Ｂ.筹资者资信Ｃ.债券票面金额Ｄ.债券偿还期限３、影响债券偿还期限的因素主要有（ＢＣＤ）。
Ａ.债券票面金额Ｂ.债务人资金需求时限Ｃ.市场利率变化Ｄ.债券变现能力４、根据债券券面形态，国债可以分为（ＡＢＣ）。
Ａ.实物国债Ｂ.凭证式国债Ｃ.记帐式国债Ｄ.附息票国债
５、债券的性质可以概括为（ＡＣ）。
Ａ.属于有价证券Ｂ.是一种真实资本Ｃ.是债权的表现Ｄ.是所有权凭证６、债券的特征可以表现为（ＡＢＣＤ）。
Ａ.偿还性Ｂ.安全性Ｃ.收益性Ｄ.流动性
三、判断题
１、债券不是债权债务关系的法律凭证。（错）
２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。（错）
３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。（对）
４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。（对）
５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。（错）
６、发行债券是金融机构的主动负债。（对）
７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。（错）８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。（对）
股票
一、单选题
１、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（ D ）。
Ａ.２０% Ｂ.２５% Ｃ.３０% Ｄ.３５%
２、股份有限公司的最高权力机构是（ C ）。
Ａ.董事会Ｂ.监事会Ｃ.股东大会Ｄ.理事会
３、监事由（ A ）选举产生。
Ａ.股东大会Ｂ.职工代表大会Ｃ.董事会Ｄ.上级任命
４、股票体现的是（ A ）。
Ａ.所有权关系Ｂ.债券债务关系Ｃ.信托关系Ｄ.契约关系
５、蓝筹股通常指（ B ）的股票。
Ａ.发行价格高Ｂ.经营业绩好的大公司Ｃ.交易价格高Ｄ.交易活跃二、多选题
１、普通股票股东享有的权利主要是（ＡＢＣＤ）。
Ａ. 公司经营决策的参与权Ｂ. 公司盈余分配权
Ｃ. 剩余资产分配权Ｄ. 优先认股权
２、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为（ＡＢ）。Ａ.普通股股票Ｂ.优先股股票Ｃ.记名股票Ｄ.不记名股票
３、普通股股票的优先认股权的处理方法有（ＡＢＤ）。
Ａ.行使此权利来认购新发行的普通股票Ｂ.将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬Ｃ.将公司分配的优先认股权向公司兑现Ｄ.不行使此权利而听任其过期失效
４、上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（ＡＢＣＤ）。
Ａ.公司经营状况Ｂ.宏观经济因素Ｃ.行业因素Ｄ.投资者心理因素
三、判断题
１、普通股是股份公司发行的一种标准股票。（对）
２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。（对）
３、B股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。（错）
４、公众股是指社会公众股部分。（错）
５、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。（错）
证券投资基金
一、单选题
１、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ C ）管理和运用。
Ａ.基金托管人Ｂ.基金承销公司Ｃ.基金管理人Ｄ.基金投资顾问
２、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ A ）托管。
Ａ.基金托管人Ｂ.基金承销公司Ｃ.基金管理人Ｄ.基金投资顾问
３、契约型基金反映的是（ D ）。
Ａ.产权关系Ｂ.所有权关系Ｃ.债权债务关系Ｄ.信托关系
４、证券投资基金的资金主要投向（ C ）。
Ａ.实业Ｂ.邮票Ｃ.有价证券Ｄ.珠宝
５、开放式基金的基金单位是直接按（ C ）来计价的。
Ａ.市场供求Ｂ.基金资产总值Ｃ.基金单位资产净值Ｄ.基金收益
６、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（ B ）为准。
Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价
７、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市债券，是以计算日集中交易市场的（B ）为准。
Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价
８、基金在美国的称谓是（ A ）。
Ａ.共同基金Ｂ.互助基金Ｃ.单位信托基金Ｄ.证券投资信托基金
二、多选题
１、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是（ＡＣＤ）。Ａ.集合投资Ｂ.较高收益Ｃ.分散风险Ｄ.专家管理
２、按基金设立后能否赎回或能否追加投资，基金可分为（ＢＣ）。
Ａ.收入型基金Ｂ.封闭型基金Ｃ.开放型基金Ｄ.成长型基金
３、根据组织形式的不同，投资基金可分为（ＣＤ）。
Ａ.封闭型基金Ｂ.开放型基金Ｃ.契约型基金Ｄ.公司型基金
４、货币市场基金的投资工具包括（ＢＣＤ）。
Ａ.股票Ｂ.银行票据Ｃ.商业票据Ｄ.短期国债
５、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（ＢＣ）。Ａ.申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费
Ｂ.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费
Ｃ.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费
Ｄ.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费
三、判断题
１、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。（对）
２、证券投资基金是一种金融信托形式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。（对）３、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。（对）
４、契约型基金设有董事会。（错）
５、基金托管人是基金资产的名义持有人。（对）
６、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。（对）
７、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市场利率上调时，其收益会上升。（错）
８、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。（错）
９、基金托管人也可以从事基金投资。（错）
１０、契约型基金是依法注册的法人。（错）
金融衍生工具
一、单选题
１、１９７５年１０月２０日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是（ B ）。
Ａ.芝加哥商业交易所Ｂ.芝加哥期货交易所
Ｃ.纽约证券交易所Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所
２、１９８２年２月率先开办堪萨斯价值型综合指数期货，标志着股价指数期货的正式产生的交易所是（D ）。
Ａ.芝加哥商业交易所Ｂ.芝加哥期货交易所
Ｃ.纽约证券交易所Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所
３、先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（ A ）。
Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值
４、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是（ B ）。
Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值
５、看涨期权的买方具有在约定期限内按（ D ）价格买入一定数量金融资产的权利。Ａ.市场价格Ｂ.买入价格Ｃ.卖出价格Ｄ.协议价格
６、金融期货的交易对象是（ C ）。
Ａ.金融商品Ｂ.金融商品合约Ｃ.金融期货合约Ｄ.金融期权
７、可转换证券实际上是一种普通股票的（A ）。
Ａ.长期看涨期权Ｂ.长期看跌期权Ｃ.短期看涨期权Ｄ.短期看跌期权８、认股权证的认购期限一般为（ B ）。
Ａ.２-１０年Ｂ.３-１０年Ｃ.两周到３０天Ｄ.两周到６０天二、多选题
１、金融期货的类型主要有（ＡＣＤ）。
Ａ.外汇期货Ｂ.股票期货Ｃ.利率期货Ｄ.股价指数期货
２、金融期权的种类主要有（ＡＢＣＤ）。
Ａ.金融期货合约期权Ｂ.外汇期权Ｃ.利率期权Ｄ.股票期权３、可转换证券的特点是（ＡＢＤ）。
Ａ.有事先规定的转换期限Ｂ.持有者的身份随证券的转换而相应转换Ｃ.可转换成优先股Ｄ.可转换成普通股
４、认股权证的三要素是（ＡＢＣ）。
Ａ.认股价格Ｂ.认股期限Ｃ.认股数量Ｄ.认股方式
５、金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在（ＡＢＣ）。Ａ.金融商品的同质性Ｂ.金融商品的耐久性
Ｃ.金融商品价格的易变性Ｄ.金融商品的复杂性
６、金融期货的功能主要有（ＣＤ）。
Ａ.投资功能Ｂ.筹资功能Ｃ.套期保值功能Ｄ.价格发现功能
７、期货交易中套期保值的基本类型有（ＡＢ）。
Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值
８、可转换公司债券的特征是（ＡＢＣ）。
Ａ.具有公司债券和股票的双重特征Ｂ.投资者可自行选择是否转股
Ｃ.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权
Ｄ.转债持有人拥有是否实施赎回条款的选择权
三、判断题
１、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。（对）
２、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。（错）
３、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。（对）
４、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。（对）
５、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。（对）
６、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。（对）７、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。（对）８、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。（错）
９、认股权证是普通股股东的一种特权。（错）
１０、优先认股权在多数情况下与债券或优先股共同发行。（错）
证券投资学复习题doc
《证券投资学》复习题1 一、名词解释 1.套利定价模型（APT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。 2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。 3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面：股票所带来的股息（红利）和股票买卖的溢价收入。 4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。 5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果，而交易的结果又决定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。 二、单选题 1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i, j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3，0．3，0．4，则该股票投资组合的风险是（ C ）。 A．8．1 B．5．1 C．6．1 D．9．2 2.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（B ）。 A．到期收益率低于票面利率 B．到期收益率高于票面利率 C．到期收益率等于票面利率 D．不一定 3.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（ B ）。 A．不变，降低B．降低，降低C．增高，增高D．降低，增高 4.某种债券A，面值为1000元，期限是2年。单利每年付一次，年利率是10％，投资者认为末来两年的折算率为r＝8％，则该种债券的投资价值是（ C ）。 A．923．4 B．1000．0 C．1035．7 D．1010．3 5.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ B ） A、上涨、下跌 B、上涨、上涨 C、下跌、下跌 D、下跌、上涨 股票的β系数为，Y股票的β系数为，现在股市处于牛市，请问你想短期获得较大的收益，则应该选哪种股票(A ) A、X B、Y C、X和Y的某种组合 D、无法确定
《证券投资学》练习题(1—7章)
《证券投资学》练习题（1—7章） 一、名词解释 1.证券投资、投资三要素、投资与投机、持有期回报 2.债券、国际债券、股票、基金：封闭式与开放式基金 3.衍生金融产品：股价指数期货、认股权证、可转换公司债券 4.普通股、优先股、成长股、蓝筹股、防守股、周期股 5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票 6、承销、证券公开发行——IPO、路演、绿鞋 7、市盈率、流动比率、市净率 8、股票保证金交易、股票过户、开户、交割、清算 9、证券交易所与场外交易OTC 10、NASDAQ、集合竟价、连续竟价、股价指数 11、核准制与注册制、证券发行审核、证券监管 12、债券六大属性、债券五大定理 13、证券内在价值、DDM折现模型 14、证券基本分析 二、简答题 第一章 1、投资有哪些要素？投资者的目标是什么？ 2、证券市场上的投资与投机如何区分？ 3、证券投机有何积极作用和消极作用？ 第二章 1、讨论股票、债券、基金、股票价格指数期货四种投资工具的异同。 2、普通股主要有哪几种类型？它与优先股主要有哪些不同点？ 3、普通股股东有哪些权利？讨论我国股票市场普通股股东享受权利的情况。 4、公司型基金与契约型基金、开放式基金与封闭式基金的差别有哪些？ 5、简述股票价格指数期货的概念及作用。 6、试概括股票和债券的主要区别。
7、试述股票与债券的性质。 第三章 1、证券发行市场和证券流通市场各有什么功能？它们之间的关系是什么？ 2、证券发行有哪几种方式？公募发行和私募发行之间有什么特点、区别？ 3、试述股份有限公司发行新股的目的及相应的发行类型。 4、证券流通市场由哪几部分组成？试分析证券交易所在二级市场的角色。 5、试述证券交易所的交易程序及各自的作用。 6、什么是股价指数？股价指数的作用是什么？ 8、简单算术股价平均数有何缺点？这些缺点可以用什么方法弥补？ 9、选择股价指数的成分股主要考虑哪些因素？ 第四章 1、机构投资者的重要作用体现在哪些方面？与个人投资者相比，机构投资者有那些特点？ 2、简述证券投资中介机构的分类。 3、什么是证券监管？如何理解证券监管的必要性？ 4、简述证券监管的基本原则与监管模式。证券监管的内容主要有哪些？第五章 1、试运用收入资本化法来判断债券价格高估还是低估。 2、债券的六大属性是什么？它们对债券价格的作用机制是什么？ 3、试述债券的五大定理对债券价格的影响及它们与债券属性之间的关联。 4、试讨论债券久期与凸性的关系。 第六章 1、理解账面价值、清算价值、替代成本和托宾q值的含义。 2、股票基本分析的主要内容有哪些？ 3、财政政策和货币政策分别起什么作用？在经济深陷衰退的时候，应采用 什么样的货币和财政政策？ 4、普通股基本分析的一般思路。 4、公司财务报表及其审计报告主要有哪几种？各自有何特点？ 5、试用青岛海尔股份有限公司的资产负债表、利润及利润分配表和现金流
证券投资学计算题答案
1．A公司需要筹集990万元资金，使用期5年，有以下两个筹资方案： 甲方案：委托某证券公司公开发行债券，债券面值为1000元，承销差价(留给证券公司的发行费用)每张票据是51.60元，票面利率14％，每年付息一次，5年到期一次还本。发行价格根据当时的预期市场利率确定。 乙方案：向某银行借款，名义利率是10％，补偿性余额为10％，5年后到期时一次还本并付息(单利计息)。 假设当时的预期市场利率(资金的机会成本)为10％，不考虑所得税的影响。请回答下列问题： (1)甲方案的债券发行价格应该是多少? (2)根据得出的价格发行债券，假设不考虑时间价值，哪个筹资方案的成本(指总的现金流出)较低? (3)如果考虑时间价值，哪个筹资方案的成本较低? 1）甲方案债券发行价格 =面值的现值+利息的现值 =1000×0.6209+1000×14%×3.7907 =620.9+530.70 =1151.60元/张 （2）不考虑时间价值 甲方案:每张债券公司可得现金 =1151.60-51.60=1100元 发行债券的张数 =990万元÷1100元/张=9000张 总成本=还本数额+利息数额 =9000×1000×（1+14%×5）=1530万 乙方案:借款总额=990/（1-10%）=1100万元 借款本金与利息=1100×（1+10%×5） =1650万元 因此,甲方案的成本较低。 （3）考虑时间价值 甲方案:每年付息现金流出 =900×14%=126万元 利息流出的总现值 =126×3.7907=477.63万元 5年末还本流出现值 =900×0.6209=558.81万元 利息与本金流出总现值 =558.81+477.63=1036.44万元 乙方案:5年末本金和利息流出 =1100×（1+10%×5）=1650万元 5年末本金和利息流出的现值 =1650×0.6209=1024.49万元 因此,乙方案的成本较低。
证券投资学练习及答案——简答题
五、简答题 1．什么是投资？如何正确理解投资的含义？ 答案：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。投资的含义包括：投资是现在投入一定价值量的经济活动；投资具有时间性；投资的目的在于得 到报酬（即收益）；投资具有风险性，即不稳定性。 2．试说明直接投资与间接投资的主要区别和相互关系。 答案：直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。在直接投资活动中，投资者和筹资者之间是直接的所有权关系或债权债务关系，证券经营机构不直接介入投融资活动。 在间接投资活动中，投资者和筹资者之间是一种间接的信用关系，商业银行直接介入投融资活动。 直接投资与间接投资既是竞争的，又是互补的。在吸引资金方面，直接金融工具和间接金融工具通过收益率高低、风险大小、流动性强弱、投资方便程度等方面展开激烈竞争；在资金运用方面，二者又在筹资成本、偿还方式、信息披露、资金使用限制、期限和风险转嫁程度等方面争夺市场。它们的相互补充和相互制约关系表现为在社会资金存量为一定的条件下，二者之间存在此消彼长的关系。 3．什么是证券投资？证券投资与实物投资有何异同？ 答案：证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实 物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形 成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为 直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的，投资于证券的资金通过金融资产 的发行转移到企业部门，它被称为间接投资。证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的。在无 法满足实物投资巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占 有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在 社会再生产过程中的创造。 五、简答题 1．证券投资由哪些基本要素构成？ 答案：证券投资要素由证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构组成。证券投资主体，是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。共有四类：一是个人及其家庭；二是政府部门，包括中央政府、地方政府和政府机构；三是企事业部门，包括各种以盈利为目的的工商企业和非盈利的事业单位；四是金融机构，主要有商业银行、保险公司、证券公司及各种基金组织等。证券投资客体，即证券投资的对象，主要是指股票、债券、基金等有价证券及其衍生产品。证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构，按提供服务的内容不同，可分为证券经营机构和证券服务机构两大类型。
证券投资学练习题答案
《证券投资学》练习题答案 第一章证券投资工具概述 一、简答题 1．证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。 2．有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 3．证券的特征：1．产权性；2．收益性；3．风险性；4．变现性；5．期限性；6．价悖性 4．公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。主要包括股票、债券、认股证书等。 5．政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。 6．证券投资工具的属性比较：1．性质和功能的不同2．发行条件和流通方式的不同3．收益和风险水平不同 7．固定收益证券是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。 8．证券投资的基本要素：三要素：收益、风险和时间 9．证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。 10．私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。 二、填空题 1．上市证券和非上市证券 2．公募证券和私募证券 3．（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券 4．（1）固定收益证券（2）变动收益证券 5．（1）适销证券（2）不适销证券 6．（1）上市证券（2）非上市证券 7．（1）国内证券（2）国际证券 8．证券的变现性 9．证券的价悖性 10．股票 第二章股票 一、简答题 1．股份有限公司的特征：承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限。 2．股份有限公司设立程序：设立准备；申请与批准；募集股份；召开创立大会；登记注册。 3．股份公司的一般性质：具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离 4．股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股
证券投资学考试试题及参考答案
证券投资学考试试题及 参考答案 公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-
证券投资学考试试题 一．名词解释（４×４`） １．债券： ２．股票价格指数： ３．市净率： ４．趋势线： 二．填空（５×２`） １．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。 ５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。 三．单选（１５×２`） １．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票 ２．股票理论价值和每股收益的比例是指（） Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率 ３．下列情况属于多头市场的是（） Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩ
Ｃ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０ ４．证券按其性质不同，可以分为（） Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券 ５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 ６．安全性最高的有价证券是（） Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券 ７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价 ８．金融期货的交易对象是（） Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约 Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货 ９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素 Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境 １０、行业分析属于一种（）。 Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有 １１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（） A ．资产负债表Ｂ．利润表
《证券投资学》判断选择题(一).
《证券投资学》判断选择题（一） 一、是非题 1、（非）质押债券是以土地、房屋等实物资产作为抵押担保品而发行的债券。 2、（非）债券上市之后，市场利率的走向一般不会影响到债务的价格波动。 3、（是）可转换债券是一种有权按一定条件转换成公司股票的债券，具有股票与债券的双重性质。 4、（非）股东买了股票后如果不想继续持有股票可以依法向公司退还股票。 5、（非）我国上市公司中总体有大约50％的股份属于公众股东。 6、（是）B股又称为人民币特种股票，是指以人民币标明面值、以外币认购与买卖、在我国主板市场上市的股票。 7、（非）开放式基金的一大特点是其基金份不可以随意因申购或赎回而改变。 8、（非）银行利率降低一般地会不利于资本市场价格的增长。 9、（）在本币贬值的情况下，进口型企业的收益会增加。 10、( 非)国债的信用级别最高，因此其票面利率也最高。 11、( 是)处于产业生命周期初创期的企业其经营业绩是不稳定的。 12、( 是)成交量和成交价是市场行为的最基本表现。 13、（是）股价上升必须伴随有成家量的放大，下跌则未必有成交量的放大。 14、（非）国民经济的发展状况良好，一般会使投资者增加实业投资，从而不利于股票市场的投资，使股票价格下跌。 15、（非）根据葛兰威尔法则，股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，此时为卖出信号。 16、（是）债券的信用评级结果为AAA级的是最佳的投资等级 17、（是）一般而言，资信等级越高的债券其票面利率越低，公司的筹资成本就越低。 18、（是）股票发行后在交易所上市交易的条件之一是其经营业绩必须在最近三年内连续盈利。 19、（是）店头交易制度也可以称为双价制度，因为店头报出的是买卖两个价格。 20、（是）企业的资产负债率越高，表明该企业的偿债压力越大。 21、（非）技术分析的理论基础是：市场永远是对的；价格沿趋势移动；历史会重复。 22、（非）通过先行指标算出的国民经济转折点大致与总的经济活动的转变时间同时发生。 23、（是）集合竞价是公开竞价的一种方式。 24、（非）潜伏底不是底部形态。 25、（是）本币贬值，资本从本国流出，易于使本国股票市场价格下跌。 26、（非）存货周转率是反映公司偿债能力的指标。 27、（是）一般来说，股价停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大。 28、（是）本利比是每股市价与每股税后净利的比率。 29、（非）上海证券交易所是公司制交易所。 30、（非）如果DIF的走向与股价走向相背离，DIF第二个高点比第一个高点低，但股价第二个高点比第一个高点高，则为买入信号。 31、（非）存货周转天数是反映企业获利能力的指标。 32、（是）一般来说，在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利。 33、（是）支撑线和压力线的地位不是永远不变的，而是可以相互转化的。 34、( 是)处于产业生命周期初创期的企业更适合投机者而非投资者。
第一学期证券投资学期末考试试题(A)1
第一学期证券投资学期末考试试题（A） 一、填空题（ 1′× 10 = 10′）′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和 。 6.按证券市场功能的不同，可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是（全称） 二、选择题（ 1′× 10 = 10′） 1. 市盈率的计算公式是（） A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是（） A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是（） A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是（） A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5．影响证券市场价格的首要因素是（） A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素
6. 下列金融产品中，不属于金融衍生工具的是（） A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金 7. 道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（） A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中，最重要的价格是（） A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是（） A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元，预计未来无限期限内，每股股利支付额将以每年10%的比率增长，公司的必要收益率为12%，该股票的理论价值为（） A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 三、名词解释（ 4′× 5 = 20′） 1.有价证券 2.优先股 3.开放式基金 4.股价指数
《证券投资学(第四版)》习题及答案20140619
《证券投资学（第四版）》习题及答案 ——吴晓求主编 第一章证券投资工具 一、名词解释 1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。 2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。 3、期货：期货的英文为future，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”。 4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。 二、简答题 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下： 债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、债券收益率的公式
证券投资学计算题类型及练习讲解
证券投资学练习 一、股价指数的计算及修正 练习1：假设某股票市场选出五家股票作为成股份，在t 期.t+1期五家股票的情况如下表： 其中，股票发行股数变化是因为股三实施了10股配5股，配股价15元/股，股本扩大至1500万股；股五10送10，股本扩张至2000万股，若t期的股价指数为350点，试计算t+1期的指数。(提示：对t期的市值进行进行调整，再利用滚动公式计算t+1期的指数) 二、除权价格计算。 练习2：某投资者以15元/股的价格买入A股票2万股，第一次配股10配3，派现5元，配股价为10元/股；第二次分红10送4股并派现金红利2元，试计算投资者在送配后的总股数及每次分配后的除权报价。 三.股票投资收益率计算 练习3：练习2中的投资者在两次分红后，以每股11.5元的价格卖出全部股票，若不计交易成本，该投资者的收益率是多少？ 四.债券收益率及价值评估 练习4：某一年期国债，发行价每百元面值95.6元，债券上市时，市场利率调整为3%，试计算债券价值及发行价买下.上市价卖出的收益率。 练习5：某附息国债年利息率5.8%，分别以折现率5%.6%.10%计算债券3年.5年后，8年后到期的现值价格。
练习6：某国债到期利随本清，存期3年，单利8%。（1）计算该债券平均发行时的复利年利率；（2）若一年后债券到期，则现值价格如何？ 五.股票价值评估 10股，预期一年后股价可达/元0.20某公司股票第一年发放股息A：7练习．元，计算股票在折现率为8%时的现值价格。若股息成长率为5%，或股息成长值为0.01元，现值价格为多少？ 练习8：A某公司股票第一年发放股息0.20元/股，前5年的股息成长率为12%，以后恢复到正常的5%，计算折现率为8%时的现值价格。 练习9：练习8中若股息占收益的比例为50%，试计算现值的市盈率，及五年后趋于正常时的市盈率。 六.证券组合投资 练习10：若两股票Z与Y的收益率均值分别为，方差为030.,.05E?E?0yz22???，试计算风险最小组合的投资比例。若80%,若..36%,??0.16?0zyyz?，则零风险组合的投资比例如何？1??zy练习11：有三种股票，预期收益率分别为10%.8%.15%，相应的标准差分别???。现设计一投资组和12%，相关系数为为 8%.4%0?.2.5,,?0?0231213合购买这三种股票，投资比例为3：2：5，试计算组合的预期收益率和标准差。（注意方差和标准差的单位区别） 单指数模型 七.套利定价模型 练习12：若市场上证券或组合的收益率由单个因素F决定，即?。现有三家证券 的敏感系数分别为0.8.1.2和2.5，无风险?bF?ra?iiii?。根据APT模型，计算三家 证券在收益率为4%，因素的风险报酬率%?6???计算）市场均衡时的预期收益率各为多少？（用公式b?rE?r1iFi1 资本市场理论练习 基础例题：有三种证券https://www.wendangku.net/doc/267944127.html,，它们在一年内的预期收益率 2??16.1452146%%187??????24.6%(r),Cov??187854104E ????????%.822145104289????12%????%19通过计算，在均衡状态下，三种证券的投资比例为??69%????前提：市场仅有三家风险证券。无风险利率为4%。几种情况的说明： 一.分离定理： 有甲.乙两投资者，甲用50%的资金投资于风险证券，另50%投资于无风险证券；乙借入相当于自身资金的50%的资本投入风险。 点处有：M已知市场证券组合． 22??（根据给出数据计算得
证券投资学综合练习题
《证券投资学》综合练习题 一、单项选择题 1．股票未来收益的现值是股票的（） A．内在价值B．帐面价值 C．市场价格D．清算价格 2．经验性法则认为流动比率一般应不低于（）。 A．2 B．1.5 C．3 D．1 3．经验性法则认为速动比率一般应不低于（）。 A．2 B．1.5 C．3 D．1 4．速动比率比流动比率更能真实地反映企业的短期偿债能力，是因为将（）排除在了流动资产之外。 A．应收账款B．应收票据C．存货D．短期债券 5．股东权益比率是反映企业（）的指标。 A．短期偿债能力B．长期偿债能力C．营运能力D．盈利能力 6．技术分析是一种直接对证券的（）进行分析的方法。 A．内在价值B．市场行为C．盈利性D．风险性 7．就单枝K线而言，反映多方占据绝对优势的K线形状是（）。 A．带有较长上影线的阳线B．光头光脚大阴线C．光头光脚大阳线D．大十字星8．就单枝K线而言，反映多空双方争夺激烈且势均力敌的K线形状是（）。 A．带有较长下影线的阴线B．光头光脚大阴线C．光头光脚大阳线D．大十字星9．现代证券组合理论是由美国经济学家（）在其著名论文《证券组合选择》中提出的。A．马柯威茨B．夏普C．林特D．罗尔 10．根据马柯威茨的证券组合理论，投资者将不会选择（）组合作为投资对象。 A．期望收益率18%、标准差32% B．期望收益率12%、标准差16% C．期望收益率11%、标准差20% D．期望收益率8%、标准差11% 11．股票未来收益的现值是股票的（） A．内在价值B．帐面价值 C．市场价格D．清算价格 12．经验性法则认为速动比率一般应不低于（）。 A．2 B．1.5 C．3 D．1 13．技术分析是一种直接对证券的（）进行分析的方法。 A．内在价值B．市场行为C．盈利性D．风险性 14．现代证券组合理论是由美国经济学家（）在其著名论文《证券组合选择》中提出的。A．马柯威茨B．夏普C．林特D．罗尔 15．根据马柯威茨的证券组合理论，投资者将不会选择（）组合作为投资对象。 A．期望收益率18%、标准差32% B．期望收益率12%、标准差16% C．期望收益率11%、标准差20% D．期望收益率8%、标准差11% 16．在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标系中，如果两种证券的结合线为一条直线，
证券投资学练习题
证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（ A ）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（ A ）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（ C ）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。 Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性
二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ＡＢＣＤ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票 ４、下列属于货币证券的有价证券是（ＡＢ）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ＢＣＤ）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券 ６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ）。 Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对）
2017年金融学综合：证券投资学试题(5)
2017年金融学综合：证券投资学试题(5) 证券投资的收益和风险 一、判断题 1、债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益;当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。 答案：是 2、债券发行时，如果市场利率低于票面利率，债券应该采取折价发行方式。 答案：非 3、利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。 答案：是 4、贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。 答案：非 5、债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降;如果市场价格下降，则到期收益率 将上升。 答案：是 6、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。 答案：非 7、股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。 答案：非 8、对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。 答案：非 9、资产组合的栠??益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。 答案：非 10、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。 答案：是 11、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。 答案：非 12、利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的要大于对浮动利率证券的影响。 答案：是 13、购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。 答案：是 14、非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。
证券投资学考题-一部分答案(1)
黄色标记为不会做的题目 一、选择题 1、下列经济指标（economic indicators）属于先行经济指标的是 ABE （多选题）。 A.股票价格 B.工商业贷款量 C.工业产量 D.CPI（消费品价格指数） E.消费者预期指数 2、假设一国的主导产业是汽车业（既出口又供应本国消费），但全球消费者使用旧车的时间延长或延期购买新车，则该国可能下降的经济指标是 ADE （多选题）。 A.GDP增速 B.失业率 C.政府赤字 D.利率 E.国债价格 3、当经济处于衰退期，即通货膨胀率、利率和GDP增速都下降的情形下，你会投资下列哪些产业 BE （多选题）。 A.住宅建设 B.医疗服务 C.采掘业 D.钢铁业 E.食品业 F.金融业 4 A. B.具有更高的风险溢价 C.具有更高的夏普比率 D.具有较低的夏普比率 E.以上都不对 5 A.它的的预期回报低于无风险资产 B. C.它就是最优的风险组合 D.它一定包括所有证券 E.风险厌恶型投资者相对于风险喜好型投资者更愿意选择这种组合 二、填空题 1、系统性风险和企业特有风险的含义分别是 系统性风险是指由政治、经济、社会等宏观环境因素对证券价格所造成的不确定性，主要包括：(1)政策风险。(2)利率风险。。(3)购买力风险。(4)市场风险 企业特有风险只影响一个或少数公司，不会对整个市场产生太大的影响，这种风险可以通过多样化投资来分散 2、假定一个市场由50 3、有效市场假设分3类，分别是强有效、半强有效、弱有效。 4、通过对本书的学习，你认为一个较完备的分析师在从事股票投资时，需要掌握的5个方面的知识和技能，分别是宏观经济总体把握、微观企业财务、投资组合（股票）、套利模型、技术分析。 5、固定股息增长模型（DDM模型），一个公司内在价格的计算公式是 P=D1 /（r-g）D1为下一期的股利，R为要求的投资回报率，G为股利固定的增长速度。 6、托宾q值的含义是。 企业市值/企业重置成本，可以用来衡量一项资产的市场价值是否被高估或低估 7、在考虑通货膨胀率（i）的情况下，实际利率（r）和名义利率（R）之间的精确关系是：
会计《证券投资学》练习题
《证券投资学》练习题 第一章证券投资工具 一、单项选择题 1．证券必须同时具有的两个最基本特征是。B A．法律特征与经济特征B．法律特征与书面特征 C．经济特征与书面特征D．经济特征与权益特征 2．基金持有人与经管人之间的关系是。A A．所有人与经营者的关系B．经营与监管的关系 C．持有与监管的关系D．委托与监管的关系 3．不是影响债券利率的因素有。B A．筹资者资信B．债券票面金额C．筹资用途D．借贷资金市场利率水平 4．目前获得合格境内机构投资者资格的国内基金经管公司已可以通过募集基金投资国际市场，这样的基金叫做( A )。 A 、QDII基金B、LOF基金C、ETF基金D、国际基金 5．在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票是。C A．B股B．H股C．红筹股D．H股 6．外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区发行的股票。其中属于境内上市外资股的是( B )。 A．A股B．B股C．S股D．法人股 7．目前，只有（ C ）债券可以实现无纸化发行和交易 A．实物债券B．凭证式债券C．记帐式债券D．中央政府债券 8．负责基金发起设立与经营经管的专业性机构( B )。 A．基金份额持有人B．基金经管人C．基金保管人D．基金托管人9．对公司型基金，说法错误的有( A ) A．公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上不具有独立法人地位的股份投资公司 B．公司型基金以发行股份的方式募集资金 C．投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东 D．凭其持有的股份依法享有投资收益 10．下面关于实物债券描述正确的是( C )。 A．实物债券不是一种具有规范格式实物券面的债券B．不可上市流通 C．不记名，不挂失D．无记名国债不属实物债券 11．公司型基金以的方式募集资金。D A．吸收存款B．发售基金单位C．公益赞助D．发行股份 12．以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人身份成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益的基金指( B )。 A．契约型基金B．公司型基金C．股票基金D．开放式基金 二、多项选择题 1．在债券的票面价值中，通常规定不包括( BD )。 A．票面价值币种B．债券利息币种 C．债券的票面金额D．债券的利息金额 2．证券投资基金具有（BCD）特点。
《证券投资学》练习题
一、单选题 1、证券按其性质不同，可以分为（A ）。 A.凭证证券和有价证券 B .资本证券和货币证券 C .商品证券和无价证券 D .虚拟证券和有价证券 2、广义的有价证券包括（A ）货币证券和资本证券。 A.商品证券 B .凭证证券 C .权益证券 D .债务证券 3、有价证券是（ C ）的一种形式。 A.商品证券 B .权益资本 C .虚拟资本 D .债务资本 4、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D ）、政府证券和国际证券。 A .银行证券 B .保险公司证券 C .投资公司证券 D .金融机构证券 5、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。 A . 买卖差价 B . 利息或红利 C . 生产经营过程中的价值增值 D . 虚拟资本价值 6、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。 A .正比 B .反比 C .不相关 D .线性 二、多选题 1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（BC ）。 A.商业汇票 B .证据证券 C .凭证证券 D .资本证券 2、广义的有价证券包括很多种，其中有（ACD ）o A.商品证券 B .凭证证券 C .货币证券 D .资本证券 3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有
ABCD A.商业汇票 B .商业本票 C .银行汇票D.银行本票 4、下列属于货币证券的有价证券是（AB ）。 A.汇票 B .本票 C .股票 D .定期存折 5、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（BCD ）。 A.银行证券B .股票C .债券D.基金证券 6、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ABC ）。 A.非挂牌证券 B .非上市证券 C .场外证券 D .场内证券 三、判断题 1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对） 2、购物券是一种有价证券。（错） 3、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（错） 4、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（对） 5、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（错） 债券 一、单选题 1、债券是由（C ）出具的。 A.投资者B .债权人 C .债务人D.代理发行者 2、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ A ）。 A.债权 B .资产所有权 C .财产支配权 D .资金使用权 3、债券根据（D ）分为政府债券、金融债券和公司债券。 A.性质 B .对象C .目的D .主体 4、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（B ）
证券投资学试题精选(已排版)
证券概述 1、证券按其性质不同，可以分为（A）。 A .凭证证券和有价证券 B .资本证券和货券C.商品证券和无价证券 D .虚拟证券和有券 2、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。 A.商品证券 B .凭证证券 C .权益证券D.债务证券 3、有价证券是（C）的一种形式。 A.商品证券 B .权益资本 C .虚拟资本D.债务资本 4、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。 A .银行证券 B . 保险公司证券 C .投资公司证券 D .金融机构证券 5、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（C）。 A.买卖差价 B.利息或红利 C .生产经营过程中的价值增值 D .虚拟资本价值 6、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。 A .正比 B .反比 C .不相关 D .线性 1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对） 2、购物券是一种有价证券。（错） 3、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（错） 4、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。（错） 5、有价证券本身没有价值，所以没有价格。（错） 6、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（对） 7、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（错） 8、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。（对） 9、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。（对） 10、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。（错） 债券 1、债券是由（C）出具的。 A .投资者 B .债权人 C .债务人 D .代理发行者 2、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（A）。 A .债权 B .资产所有权 C .财产支配权 D .资金使用权 3、债券根据（D）分为政府债券、金融债券和公司债券。 A. 性质 B .对象 C .目的 D .主体 4、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（B）。 A .贴现债券 B .复利债券 C .单利债券 D .累进利率债券 5、贴现债券的发行属于（C）。 A.平价方式 B .溢价方式C.折价方式 D .都不是 6、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ A ）。 A . 券面形态 B .发行方式 C .流通方式 D . 偿还方式 7、公债不是（D）。 A .有价证券 B .虚拟资本 C .筹资手段 D . 所有权凭证 8、安全性最高的有价证券是（ B ）。 A . 股票 B .国债 C .公司债券 D .金融债 券 9、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（A）。 A .信用公司债 B .承保公司债 C .参与公司债 D .收益公司债 10、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（C ）。 A .承保公司债 B .不动产抵押公司债 C .证券抵押信托公司债 D .设备信托公司债
2019年《证券投资学》期末试题
《证券投资学》期末试题 一、单项选择题 1．由于______的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。 A边际收入递减规律B边际风险递增规律 C边际效用递减规律D边际成本递减规律 答案：C 2．我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资 金进行证券投资，但仅限投资于______。 b5E2RGbCAP A股票B国债 C公司债D证券投资基金 答案：B 3．有价证券所代表的经济权利是______。 A财产所有权B债权C剩余请求权D所有权或债权 答案：D 4．在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是______。 A优先股票B后配股C混合股D特别股 答案：B 5．股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是______。
A现金股息B股票股息C财产股息D负债股息 答案：A 6．我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是______。 A A股 B N股 C S股 D H股 答案：A 7．通常信用度高并被称为“金边债券”的是______。 A国债B市政债券C金融债券D公司债券 答案：A 8．债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是______。 A附有赎回选择权条款的债券B附有出售选择权条款的债券 C附有可转换条款的债券D附有交换条款的债券 答案：B 9．证券投资基金由_______托管，由______管理和操作。 A托管人管理人B托管人托管人 C管理人托管人D管理人管理人 答案：A 10．投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是______。 A公司型投资基金B契约型投资基金 C股票型投资基金D货币市场基金