财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总
一、时间价值的计算（终值与现值）
F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数
1、单利和复利:
单利与复利终值与现值的关系：
终值=现值×终值系数
现值=终值×现指系数
终值系数现指系数
单利: 1+ni 1/（1+ni）
复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n
2、二个基本年金：
普通年金的终值与现值的关系：
年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数
F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n）
年金系数：年金终值系数年金现值系数
普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i
即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1
3、二个特殊年金:
递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]
=A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)]
永续年金 P=A/i
4、二个重要系数:
偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n）
资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n）
5、i、n的计算:
折现率、期间、利率的推算：
折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i）
单利 i=（F/P-1）/n
复利 i=（F/P）1/n-1
普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。
用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1)
永续年金：i=A/P
期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n）
单利 n=（F/P-1）/i
复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1)
普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
6、实际利率的计算:
名义利率转换为实际利率：（一年复利m次）
i-实际利率 r-名义利率 m-每年复利次数
i=（1+r/m）m-1 F=P（1+r/m）m.n
二、风险衡量
期望值=∑各状态的收益×各状态的概率
方差=∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率
标准差=（方差）1/2
标准差率=标准差/期望值
风险收益率=风险价值系数×标准差率
投资收益率=无风险收益率+风险收益率
期望投资收益率=资金时间价值+风险报酬率
三、企业资金需要量预测
1、销售比率法：
变动资产有：现金、应收票据、应收帐款、存货。而固定资产要视使用情况而确定，如果企业有剩余生产能力（未饱和）则固定资产为不变动资产，如果企业无剩余生产能力（已饱和）则固定资产为变动资产。变动负债有：应付帐款、应付票据、应付费用、应交税金。
企业外界资金需求量
=资金需求量±调整项目
=（计划收入-上年收入）/上年收入×（变动资产-变动负债）±调整项目
调整项目：
-留存收益=-计划收入×（净利/收入）×（1-股利/净利）
-留用折旧=-计划折旧×（1-更新改造%）
+新增开支（投资）
±资产项目变动=±计划收入×资产项目增（减）%
±负债项目变动=±计划收入×负债项目减（增）%
2、资金习性预测法：建立Y=a+bX模型
回归直线法：
b=（n∑XY-∑X∑Y）/[n∑X2-（∑X）2]
a=（∑Y-b∑X）/n
高低点法：
b=（高点业务量的资金额-低点业务量的资金额）/（高点业务量-低点业务量）
a=高点业务量的资金额-b×高点业务量
=低点业务量的资金额-b×低点业务量
四、补偿性余额、贴现法的实际利率：
实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）
=名义利率/（1-名义利率）=利息/（贷款余额-利息）
五、股票发行价格计算：
加权平均每股收益=预计净利润/[发行前总股本数+发行股数×（12-发行月份数）/12] 发行价格=预计每股收益×计划发行市盈率=每股净资产×溢价倍数
六、债券发行价格计算：
每年计息一次：价格=票面金额×（P/F，i，n）+票面金额×票面利率（P/A，i，n）到期一次还本付息（单利）：价格=票面金额×（1+票面利率×年限）（P/F，i，n）到期一次还本付息（复利）：价格=票面金额×（1+票面利率）年限（P/F，i，n）
零息债券折价发行：价格=票面金额×（P/F，i，n）
以上折现率i—指市场利率
七、融资租赁租金计算：
后付租金=设备款/（P/A，i，n）
先付租金=设备款/[（P/A，i，n-1）+1]
八、放弃现金折扣的资金成本（机会成本）计算：
放弃现金折扣资金成本=[折扣率/（1-折扣率）]×[360/（信用期-折扣期）]
九、资金成本计算：
1、个别资金成本：
资金成本=税后用资费用/（实际筹资总额-相关筹资费用）
银行借款资金成本=利率×（1-所得税率）
发行债券资金成本=面值×利率×（1-所得税率）/发行价×（1-筹资费率）
优先股资金成本=面值×股利率/发行价×（1-筹资费率）
普通股资金成本=第一年每股股利/发行价×（1-筹资费率）+股利增长率
留存收益资金成本=普通每股股利/发行价+股利增长率
普通股资本资产定价（成本）=无风险利率+?×（期望收益率-无风险收益率）
2、综合资金成本（加权平均资金成本）：
综合资金成本=∑个别资金成本×个别资金比重
3、增资后的资金成本：
债务资金（债券）增加，如果利率不同必须分别计算其个别资金成本以及个别资金比重。所引起普通股市价、股利及增长率变化必须按新的条件计算。
主权资金（普通股）增加，其股利率、每股股利及其市价发生变动，一律按新的条件合并计算其新股和老股的个别资金成本与个别资金比重。
4、资金的边际成本:
是指资金每增加一个单位而增加的成本。它是一个动态概念。关键是计算筹资总额分界点：
筹资总额分界点=个别资金筹资分界点/个别资金筹资比重
十、杠杆原理:
P—单价 v—单位变动成本 Q—销量 V—变动成本成本 S（PQ）—销售收入 M—贡献边际 a—固定成本 I—利息 D—优先股股利 EBIT—息税前利润 EPS—每股收益 N—普通股股数
几个重要的基础计算：
销售收入（S）=PQ 贡献边际（M）=S-V=（P-v）Q
息税前利润（EBIT）=S-V-a=M-a
利润总额=EBIT-I EBIT=利润总额+I
净利润=（EBIT-I）（1-T）
每股收益（EPS）=[（EBIT-I）（1-T）-D]/N
1、经营杠杆（DOL）：
含义：DOL=（ΔEBIT/EBIT）/（ΔX/X）
2、财务杠杆（DFL）：
含义：DFL=（EPS/EPS）/（ΔEBIT/EBIT）
计算：DFL=EBIT/（EBIT-I）=1+I/（EBIT-I）=EBIT/[EBIT-I-D/（1-T）]
3、复合杠杆（DCL）：DCL=DOL×DFL
含义：DCL=（ΔEPS/EPS）/（ΔX/X）
计算：DCL=DOL×DFL=M/[EBIT-I-D/（1-T）]=M/[M-A-I-D/（1-T）]
十一、息税前利润—每股利润（EBIT—EPS）分析法：
列出不同筹资方案的每股收益（EPS），建立联立方程，解出每股无差别点的息税前利润（EBIT）：[(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2=
当盈利能力EBIT>无差别点EBIT时，利用负债筹资较为有利；当盈利能力EBIT<无差别点EBIT时，利用发行普通股筹资较为有利；当盈利能力EBIT=无差别点EBIT时，利用负债筹资和利用发行普通股筹资无差别。
十二、公司价值分析法:
普通股资金成本=无风险利率+?×（期望收益率-无风险收益率）
公司股票价值=（息税前利润-利息）×（1-所得税率）/普通股资金成本
公司债券价值=债券面值
公司价值=公司股票价值+公司债券价值
十三、投资组合风险收益计算：
个别投资期望值=∑各状态的收益×各状态的概率
个别投资方差=∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率
个别投资标准差=[∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率]1/2
投资组合期望收益=∑个别投资期望收益×个别股票投资比重
投资组合协方差=相关系数×个别投资标准差积
投资组合标准差=[∑个别投资方差×个别投资比重平方+2×个别投资比重积×协方差]1/2
十四、资本资产定价模型：
股票投资必要收益率=无风险收益率+风险收益率
=无风险利率+?×（平均收益率-无风险收益率）
?=某资产风险报酬率/市场风险报酬率
=投资组合协方差/投资组合方差
=风险收益率/（平均收益率-无风险收益率）
=（必要收益率-无风险收益率）/（平均收益率-无风险收益率）
十五、项目投资计算：
1、新建项目现金流量计算：
计算期=建设期+经营期
原始投资=建设投资+流动资金投资
建设投资=固定资产投资+无形资产投资+开办费投资
流动资金投资=（流动资产需要额-流动负债需用额）-上年流动资金投资额
投资总额=原始投资+资本化利息
固定资产原值=固定资产投资+资本化利息
非付现成本=固定资产年折旧额+无形资产年摊销额+开办费年摊销额+经营期利息
经营成本=总成本-非付现成本
经营期利润=（经营收入-经营成本-非付现成本）×（1-所得税率）
回收额=固定资产残值+垫入的流动资金
建设期净现金流量（NCF）=—原始投资额
经营期净现金流量（NCF）=经营期的净利润+非付现成本
（在经营期的终结点还要加入回收额）
2、固定资产更新改造项目的净现金流量计算（差额流量计算）：
原始投资=新设备的买价-旧设备的变现价值
差额折旧=（原始投资-Δ残值）/年限
利润变动额=（Δ经营收入-Δ经营成本-Δ折旧额）×（1-所得税率）
旧设备提前报废的损失抵减所得税=净损失×所得税率%（建设期不为零，在建设期末；建设期为零，在经营期的第一年末）
经营期差额净现金流量（ΔNCF）=利润变动额+Δ折旧额（最后一年还要加上Δ净残值）
十六、项目投资决策的评价指标：
1、非折现评价指标：
投资利润率=年平均利润/投资总额↑，≥i（基准投资利润率）
2、折现评价指标：
净现值（NPV）：↑，≥0
NPV =（A）∑经营期NCF（P/F，i，n）-（B）∑建设期NCF（P/A，i，n）
净现值率（NPVR）：↑，≥0
NPVR=NPV/∑建设期NCF（P/A，i，n）=（A-B）/B=PI-1
获利指数（PI）↑，≥1
PI=∑经营期NCF（P/F，i，n）/∑建设期NCF（P/A，i，n）A/B=NPVR+1
内部收益率（IRR）↑，≥i（资金成本）就是NPV为零的年限。
内插原理：（IRR-I1）/（0-NPV1）=（I2-I1）/（NPV2-NPV1）
十七、项目投资决策指标的运用：
1、互斥项目投资决策：
NPV、NPVR适用于原始投资额相等计算期相等的项目；
ΔIRR适用于原始投资额不等计算期相等的项目；
年等额净回收额、计算期统一法、最短计算法适用于原始投资额不相等计算期不相等的项目；年等额净回收额=NPV/（P/A，i，n）；
统一计算法：用不同项目计算期的最小公倍数，重复计算NPV的现值
NPV=NPV0+∑NPVn（P/F，i，n）
最短计算期法：用不同项目最短计算期，先计算年等额净回收额，再重新计算NPV
NPV=NPV0/（P/A，i，计算期）×（P/A，i，最短期）
2、组合投资项目决策：
投资额受限制，按NPV大小排队；
投资额受限制，按NPVR大小排队，选则∑NPV最大的组合投资项目。
十八、证券收益率计算：
1、短期证券投资收益率：一般不考虑时间价值
票面收益率=年股利或利息/有价证券面值
本期收益率=年股利或利息/本期有价证券买入价
持有收益率=[年股利或利息+（卖出价-买入价）÷持有年限]/本期买入价
2、长期证券投资收益率：要考虑时间价值
债券投资收益率：用内插法原理计算：
每年计息一次：买入价格=面值（P/F，i，n）+面值×票面利率（P/A，i，n）
一次还本付息（单利）：买入价格=面值×（1+票面利率×年限）×（P/A，i，n）股票投资收益率：用内插法原理计算：
买入价格=∑各年获得的股利（P/F，i，n）+未来出售价格（P/F，i，n）
十九、证券估价计算：
1、债券估价：
每年复利一次估价：债券价值=面值（P/F，i，n）+面值×票面利率（P/A，i，n）一次还本付息（单利）估价：债券价值=面值（1+票面利率×年限）（P/A，i，n）一次还本付息（复利）估价：债券价值=面值（1+票面利率）年限（P/F，i，n）
零息债券估价：债券价值=面值（P/F，i，n）
以上的i是指市场利率或投资者的必要收益率。
2、股票估价：
短期持有，准备出售估价：
股票价值=∑预计各年获得股利（P/F，i，n）+未来出售价格（P/F，i，n）
长期持有，股利不变估价：（永续年金）
股票价值=每年固定股利/i
长期持有，股利增长估价：
股票价值=第1年股利/（投资收益率-股利增长率）
=上年股利×（1+股利增长率）/（投资收益率-股利增长率）
以上的i是指投资者的必要投资收益率。
3、基金估价：
基金单位净值=（基金资产总值-基金负债总值）/基金单位总份额
二十、现金持有量计算：
1、成本分析模式：
根据现金有关成本，分析预测其总成本最低是的持有量。
现金持有量的总成本=机会成本+短缺成本
2、存货模式（鲍莫模式）：
是根据存货经济批量模型，计算现金有关成本最低时的现金持有量。
现金管理总成本=持有机会成本+固定转换成本
=（持有量/2）×利率+（需求量/持有量）×每次转换成本
最佳持有量=（2×需求量×每次转换成本/利率）1/2
最低总成本=（2×需求量×每次转换成本×利率）1/2
交易次数=需求量/持有量
交易间隔期=360/交易次数
二十一、应收账款机会成本计算：
应收账款机会成本=维持赊销业务所需的资金×资金成本率
=[（赊销净额×收款天数）/360]×变动成本率×资金成本率
计算步骤如下：应收账款周转率=360/应收帐款周转期（天）
应收账款平均余额=赊销收入净额/应收帐款周转率
维持赊销业务所需的资金=应收账款平均余额×变动成本率
二十二、应收帐款信用方案决策：
1、无现金折扣：信用成本前的收益=年赊销额-变动成本
信用成本：机会成本=[（赊销净额×收款天数）/360]×变动成本率×资金成本率
管理成本（收帐费用）=已知
坏帐成本=赊销净额×坏帐损失率
信用成本后的收益=信用成本前的收益-信用成本（机会成本、管理成本、坏帐成本）2、有现金折扣：收帐款平均收款期=∑现金折扣期（信用期）×某付款期客户比重
现金折扣=年赊销额×（∑某现金折扣率×享受折扣的客户比重）
信用成本前的收益=年赊销额-变动成本-现金折扣
信用成本（同上）
信用成本后的收益=信用成本前的收益-信用成本（机会成本、管理成本、坏帐成本）3、收帐政策决策：
二十三、存货经济批量计算：
1、无现金折扣、无缺货的经济批量：
相关总成本=变动性进货费用+变动性储存成本
=（需求量/进货量）×每次进货量+（进货量/2）×单位储存成本
经济进货批量=（2×需求量×每次进货费用/单位储存成本）1/2
最低总成本=（2×需求量×每次进货费用×单位储存成本）1/2
最佳订货批次=需用量／经济订货量
进货间隔时间=360/次数
经济订货量占用资金=（经济批量×单价）/2
2、实行数量折扣（现金折扣）的经济批量：（考虑进价成本）
存货总成本 =进货费用+储存成本+进价成本
①计算无数量折扣的经济批量
②相关总成本=经济批量最低成本+进货成本
③计算有数量折扣的相关总成本
=进货成本×（1-折扣率）+（需求量/进货量）×每次进货量+（进货量/2）×单位储存成本
④选择存货总成本最低的进货两作为经济批量
3，允许缺货的经济批量：
允许缺货时的经济进货批量
=（2×需求量×每次进货费用×单位储存成本）1/2×[（单位储存成本+单位缺货成本）/单位缺货成本]1/2 平均缺货量=允许缺货时的经济批量×单位储存成本/（单位储存成本+单位缺货成本）。
二十四、存货储存期分析计算：
1、批进批出存货（商品）保本保利天数分析：
每日变动储存费=存货进价（不含税）×（∑日费用率）
存货保本（保利）储存天数
=[（存货售价-存货进价）-固定储存成本-税金及附加-目标利润]/每日变动储存费
实现目标利润储存天数=保本天数-目标利润/每日变动储存费
目标利润=售价×销售利润率=进价×投资利润率
2、批进零出存货（商品）保本分析：
每日变动储存费=存货进价（含税）×（∑日费用率）
存货平均保本储存天数
=[（存货售价-存货进价）-固定储存成本-税金及附加]/每日变动储存费
存货预计获利（亏损）额=每日变动储存费×(平均保本天数-平均储存天数)
平均储存天数=（实际零售完天数+1）/2
实际零售天数=购进批量/日均销量
二十五、剩余股利分配政策分析计算：
剩余股利=提取公积金、公益金后的净利润--计划投资所需资金×自有资金比例
二十六、现金预算的编制：
1、现金收入预算：
本期经营现金收入=本期含税销售收入×应收本期货款比例+∑前期含税销售收入×应收前期货款比例
期末应收账款余额=期初应收账款余额+本期含税销售收入-本期经营现金收入
2、生产预算：生产量=期末量+销售量-期初量
3、材料消耗量、采购量及现金支出预算：
材料消耗量=生产量×单位消耗定额
采购量=期末量+消耗量-期初量
采购成本=采购量×材料单价
采购金额=采购成本×（1+增值税率）
采购材料现金支出=本期材料采购金额×应付本期材料款比例+∑前期材料采购金额×应付前期材料款比例
4、直接人工预算：
现金支出=生产量×单位产品工时定额×单位小时工资率
5、制造费用：
变动性制造费用=生产量×单位产品工时定额×单位小时费用率
固定性制造费用=（已知）
制造费用现金支出=变动性制造费用+固定性制造费用-折旧费用
6、应交税金
应交税金=预计应交主营业务税金附加（消费、营业、建设、教育）+预计应交增值税
7、经营管理费用、分配股利、预交所得税、资本性投资支出均为已知条件，不必计算。
8、现金余缺=期初现金余额+经营现金收入-现金支出合计
9、本期出现现金的余缺通过资金的筹措和运用进行。筹措资金有发行股票、债券和向银行借款；
期末最低余额+一个借款单位≥借款额≥现金短缺额+期末最低余额
10、支付借款利息费用一律按借款发生发生在期初，还款发生在期末进行计算。而公司债券要注意题目条件。利息费用=期出借款余额×年利率/4（12）
二十七、财务指标分析计算：
1、偿债能力分析：
短期偿债能力指标：
××比率=××资产/流动负债（流动比率、速动比率、现金比率）
速动资产=流动资产-存货-待摊费用-待处理流动资产
现金=年经营现金净流量
长期偿债能力指标：
××负债率=负债总额/××资产（资产负债率、产权比率）
利息保障倍数=息税前利润/债务利息
2、营运能力分析：
人力资源营运能力指标：
劳动效率=产品（商品）销售净额或净资产/职工平均人数
生产资料营运能力指标：
××周转率（次数）=××周转额/××资产平均额
××周转期（天数）=360、90、30/××周转率（次数）
应收帐款、流动资产、固定资产、总资产周转额=主营业务收入净额
存货周转额=主营业务成本
3、盈利能力分析：
主营业务利润率指标：
成本利润率指标：
成本利润率=利润总额/成本费用总额
成本费用总额=主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用
报酬率、收益率：
盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润
总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额
净资产收益率=净利润/所有者权益平均数
资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益
股份公司指标：
每股收益=净利润/普通股总数（平均数）
=股东权益收益率×平均每股净资产
=总资产收益率×权益乘数×平均每股净资产
=主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数×平均每股净资产每股股利=现金股利/普通股股数
市盈率=每股市价/每股收益
每股净资产=股东权益/普通股总数
4、发展能力分析：
××增长率、积累率=××增长额/上年、年初××
××三年增长率=（本期××/三年前××）开三次方-1
5、财务综合分析计算：杜邦分析方法：
净资产收益率=总资产净利率×权益乘数
=主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数
总资产净利率=销售（营业）净利率×总资产周转率
主营业务净利率=净利润/主营业务收入净额
总资产周转率=销售净额/资产平均总额
财务管理计算公式
财务管理计算公式汇总 一、 货币时间价值的计算 1、 单利终值和现值 单利终值的计算公式为：单利终值=本金×（1＋利率×期数） 即：F = P ×（1＋i ×t ） 单利现值的计算公式为： 单利现值= 期数 利率单利终值 ?+1 即 P= t i F ?+1 2、复利终值和现值 复利终值的计算公式为：复利终值=期数 利率） （现值+?1 即F=t i P ）（+?1或F=P ×（F/P ，i ，n ） 复利现值的计算公式为：复利现值=期数 利率） （终值 +1 即P=n i F ） （+1或P=F ×（P/F ，i ，n ） 3、年金终值和现值 （1）普通年金终值的计算公式：F=i A n 1 i 1(-+?）或F=A ×（F/A ，i ，n ） 即：普通年金终值=年金×年金终值系数 普通年金现值的计算公式：P=i A n -+-?） i 1(1或P=A ×（P/A ，i ，n ） 即：普通年金现值=年金×年金现值系数 （2）即付年金终值的计算公式：F= [ ]11 i 1(1 --+?+i A n ） 或F=A ×［（F/A ，i ，n+1）-1］ 即付年金现值的计算公式：P= [ ]1i 1(1) 1(++-?+-i A n ） 或P=A ×［（P/A ，i ，n-1）+1］ 系数之间的联系：即付年金现值系数与普通年金终值系数相比，期数加1，系数减1； 即付年金终值系数与普通年金现值系数相比，期数减1，系数加1。 复利终值系数与复利现值系数互为倒数； 年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。 二、 债券发行价格 债券发行价格＝∑=+?++n t t n 111(市场利率） （票面利率 债券面额市场利率）债券面额 即：债券发行价格＝债券面额×复利现值系数＋债券面额×票面利率×年金现值系数 ＝债券面额×（P/F ，i ，n ）+债券面额×票面利率×（P/A ，i ，n ） 三、资金成本的计算 资金成本通常用相对数表示，即资金成本率，其计算公式为： 资金成本率= 100%?资金使用费 筹资总额-筹资费用 ＝ 100%?资金使用费筹资净额 1、 个别资金成本的计算 银行借款资金成本率100%?=??借款利息（1-所得税率） 借款总额（1-筹资费用率） 100%?=?借款利率（1-所得税率） 1-筹资费用率 长期债券资金成本率筹资费用率） （债券筹资总额所得税税率） （票面利率债券面值总额-?-??=11 优先股资金成本率100%= ??优先股年股利额 优先股总额（1-筹资费用率） 普通股资金成本率普通股股利年增长率１筹资费用率） （普通股市价股利额 普通股预期最近一年年+?-?= %001
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第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率 7、每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 （3）全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 （1）现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 （2）现金股利保障倍数
财务管理计算公式整理汇总完整
财务管理计算公式整理汇总（1） 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 ＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股份总数 ＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率 股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率 股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数 股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利 ＝1÷股利支付率 7、每股净资产 每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率 市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比 现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比 现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比 现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率 销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数
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财务管理计算公式汇总 一、时间价值的计算（终值与现值） F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值×终值系数 现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/（1+ni） 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二个基本年金： 普通年金的终值与现值的关系： 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n） 年金系数：年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二个特殊年金: 递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] =A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)] 永续年金 P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算： 折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） 单利 i=（F/P-1）/n 复利 i=（F/P）1/n-1 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金：i=A/P 期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n） 单利 n=（F/P-1）/i 复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
财务管理计算公式
A时间价值的计算
B各系数之间的关系： C风险衡量 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下： RR＝b·V 式中：RR为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。
在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率(R)为： R＝RF＋RR＝RF+b·V 上式中，R为投资收益率；RF为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。E比率预测法（重点） 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的法。 1、常用的比率预测法是销售额比率法，这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产（如现金、应收账款、存货），固定资产等长期资产视不同情况而定，当生产能力有剩余时，销售收入增加不需要增加固定资产；当生产能力饱和时，销售收入增加需要增加固定资产，但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债（随销售收入变动而变动，如应付费用、应付账款）。 外部筹资额＝预计资产增加－预计负债自然增加－预测期留存收益 预计资产增加△变动资产＝△收入×变动资产占销售百分比＝△S×A/S1＝△S/S1×A △非变动资产（如固定资产） △变动负债＝△收入×变动负债占销售百分比 ＝△S×B/S1＝△S/S1×B 预测期留存收益＝预计的收入×预计销售净利率×留存收益率＝S2·P·E 外部筹资额＝△S×A/S1－△S×B/S1－S2·P·E＋△非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 （1）分别确定随销售收入变动而变动的资产合计A和负债合计B（变动资产和变动负债）。（2）用基期资料分别计算A和B占销售收入（S1）的百分比，并以此为依据计算在预测期销售收入（S2）水平下资产和负债的增加数（如有非变动资产增加也应考虑）。
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财务管理计算公式汇总 Prepared on 24 November 2020
货币时间价值计算公式
几种特殊计算 证券估值
)n 1+( 偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 流动比率=流动资产（货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产）÷流动负债（短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产）
速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产－存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款）÷流动负债 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债 2、长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100% 权益乘数=资产总额股东÷权益总额 产权比率＝负债总额÷股东权益总额 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益总额－无形资产净值） 偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=（税前利润【利润总额】+利息费用）÷利息费用 现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）÷现金利息支出 3、影响偿债能力的其他因素 或有负债：将来一旦转化为企业现实的负债，就会影响到企业的偿债能力。 担保责任：在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债，增加企业的财务风险。 租赁活动：如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性，则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。 可用的银行授信额度：可以提高企业的偿付能力，缓解财务困难。 营运能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额（营业收入）÷应收账款平均余额 存货周转率=销售成本（营业成本）÷存货平均余额 流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额 固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额 盈利能力分析 1、资产报酬率（ROA） 资产息税前利润率=息税前利润÷资产平均总额×100%
2018财务管理公式汇总
（一） 1.资金的时间价值 资金时间价值=社会平均资金利润率-通货膨胀率 2.复利终值与复利现值 F=P ×(1+i)n 或F=P ×(F/P，i，n) P=F/(1+i)n 或P=F ×(P/F，i，n) 3.年金终值与终值 普通年金终值：F=A×(F/A ,i, n) 普通年金现值：P=A×(P/A, i, n) 预付年金终值：F=A×[(F/A，i，n+1)-1] 预付年金现值：P=A×[(P/A，i，n-1)+1] 递延年金终值：F=A×(F/A, i, n)(n代表A的个数，m代表递延年限) 递延年金现值：P=A×【(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m)】 永续年金终值：无 永续年金现值：P=A/i 4.系统风险
单项资产：βa=ρam*ɑa/ɑm 资产组合：βp =∑Wi×βi(i=1,2……n) 5.收益率 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例) 6.无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 7.必要收益率=无风险收益率+风险收益率 R=Rf+β*(Rm-Rf) Rf：无风险收益率 Rm：市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、所有股票平均收益率(Rm-Rf)：市场平均风险报酬、市场风险溢价 8.资金需要量 资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率) 资金需要量与预期销售成正比，与预期资金周转速度成反比。 9.资本成本
个别：资本成本=年占资费用/(筹资总额-筹资费用) =年占资费用/[筹资总额x(1-筹资费用率)] 10.现金净流量 现金净流量(NCF)=现金流入量-现金流出量 11.营业现金净流量 营业现金净流量=年营业收入-年付现成本-所得税 营业现金净流量=年营业收入-(年总成本-年非付现成本)-所得税=税后净利润+折旧(非付现成本) 12.净现值 净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值 决策原则： 净现值为正数：方案可行，实际报酬率>预期最低投资报酬率净现值为负数：方案不可行，实际报酬率<预期最低投资报酬率净现值为零：方案可行，实际报酬率=预期最低投资报酬率13.年金净流量 年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数
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第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%
4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1
财务管理公式汇总
A时间价值的计算 B各系数之间的关系：（重点）
C风险衡量（非重点，可以不看） D风险收益率（重点） 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额 外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下:
RR= b ? V 式中：RR为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率（R）为： R= RF+ RR= RF+b-V 上式中，R为投资收益率；RF为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券（如短期国库券）的收益率作为无风险收益率。 股票发行价格的确定方法（重点是市盈率定价法） 银行借款利息的支付方式（重点补偿性余额） 债券的发行价格（重点）
可转换债券的要素（不用看） 融资租赁租金的计算方法（了解）
(1)后付租金的计算。根据年资本回收额的计算公式，可确定出后付租金方式下每 年年末支付租金数额的计算公式： A= P/ (P /A, i , n) ⑵ 先付租金的计算。根据即付年金的现值公式，可得出先付等额租金的计算公 式： A= P/[ (P / A, i , n-1)+1 ] 现金折扣成本的计算(重点) 如果购货方放弃现金折扣，就可能承担较大的机会成本，其计算公式为: 折扣百分比v360 xlOO% 1-折扣百分比”信用期-折扣期 公式表明，放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化, 与信用期的长短反方向变化。 利用现金折扣的决策 1.放弃现金折扣的成本＞短期借款利率T在折扣期内付款，享受现金折扣； 2.放弃现金折扣的成本＜短期借款利率T在信用期内付款，放弃现金折扣； 3.如果两家以上卖方提供不同信用条件，当决定“享受”现金折扣(即在折扣期内 付款)时，应选择“放弃现金折扣成本”最高的一个；当决定“放弃”现金折扣 时，应选择“放弃现金折扣成本”最低的一个。即：放弃低的，享受高的。
财务管理计算公式总结
（一）单利计息时终值和现值的计算：终值 F=P （1+in ）式中：F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/（1+in ） （二）复利终值与现值的计算：复利终值 F=P （1+i ）n 复利现值 P=F/（1+i ）n （三） （四）年金的现值 n n i i i )1(1)1(+-+ ——称为“年金的现值系数”，记为（P/A ，i ，n ）。 上式可写为：P A =A （P/A ，i ，n ） （五）利率以普通年金为例说明计算的方法： 例如：已知P A 、A 、n 。求i 步骤 1：先求出年金现值系数——（P/A ，i ，n ）=P A /A 步骤 2：查年金现值系数表 步骤 3：用内插值法求利率 i 。 （六）期望报酬率计算公式为： ） ，，（故上式可写成：），，年金终值系数，记为（）（）（年金的终值n i A F A F n i A F i i i i A i A i A i A i A A F A n n n t t n A //______1 )1(1 )1() 1()1( (111) 1 1 2 =-+-+? =+=+++++++=∑=--n n A i i i A P )1(1 )1(+-+? =i n i i P X E ?=∑=1
E 代表期望报酬率； i X 代表第 i 种可能结果的报酬率； i P 代表第 i 种可能结果发生的概率；n 代表可能结果的个数。 （ 七）标准离差可按下列公式计算： 式中：σ 代表期望报酬率的标准离差； E 代表期望报酬率； i X 代表 第i 种可能结果的报酬率；i P 代表第i 种可能结果发生的概率；n 代 表可能结果的个数。 （八）计算标准离差率 （九）计算风险报酬率 式中：R R 表示风险报酬率；b 表示风险报酬系数； q 表示标准离差率。 （十）投资的总报酬率 式中：K 表示投资总报酬率； R F 表示无风险报酬率； R R 表示风险报酬率。 （十一）资金需要量的预测公式为： i n i i P )E X (?-= σ∑=1 2%E q 100?σ = 代表期望报酬率。 代表标准离差； 代表标准离差率； 式中： ___ E q σbq R R =bq R R R K F R F +=+=EPS ΔS D ΔS A 对外界资金2 -?-?=
财务管理公式汇总
《财务管理》公式汇总 第1章财务管理概论 一、企业价值最大化目标的表达（P6） 第2章财务报表分析 一、现金流计算 1、资产（A）≡负债（B）+所有者权益（S） 2、资产的现金流量C F（A），也一定等于负债的现金流量C F（B）加上所有者权益的现金流量C F（S），即：CF（A）≡ CF（B）+ CF（S） ●负债的现金流量= 偿还到期债务+ 支付利息–借入新债 ●所有者权益的现金流量= 股利支付–股票回购–新股发行 3、资产的现金流量C F（A），等于经营现金流量（OCF）减去资本性支出（CS）和营运资本变化额（⊿NWC） ●经营现金流量（OCF）= 息税前利润（EBIT）+ 折旧–税 = 净利润+ 折旧+ 利息支出 ●资本性支出（CS）= ⊿固定资产+ 折旧 ●营运资本（NWC）= 流动资产- 流动负债 ●⊿NWC = NWC1– NWC2 二、偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 （1）流动比率 流动比率= 流动资产/ 流动负债 （2）速动比率 速动比率= 速动资产/ 流动负债 = （流动资产- 存货- 待摊费用）/ 流动负债 （3）现金比率 现金比率=（现金+现金等价物）/ 流动负债 （4）营运资本 营运资本= 流动资产- 流动负债 （5）经营现金净流量比率 经营现金净流量比率= 年经营净现金流量/ 年末流动负债 2、长期偿债能力（财务杠杆）分析 （1）资产负债率 资产负债率=（负债总额/ 资产总额）× 100% （2）权益比率 权益比率=（所有者权益总额/ 资产总额）× 100% = 1 - 资产负债率 （3）利息周转倍数 利息周转倍数= 息税前利润/ 利息费用
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财务管理公式 一、资金时间价值 假设F （或S ）表示终值（本利和），P 表示现值（本金），i 表示利率，n 表示期数或年数，A 表示年金。 1、 单利终值：()n i P F ?+?=1 2、 单利现值：n i F P ?+= 1 3、 复利终值：),,()1(n i P F P i P F n ?=+?=——此公式是一年复利一次 其中，()n i +1 即（),,n i P F 称为复利终值系数。 若一年复利计息m 次，则公式),,()1(mn m i P F P m i P F mn ?=+?= 4、 复利现值：),, () 1(n i F P F i F P n ?=+?=- 其中，（1+) i n -即复利现值系数。由此可见，复利终值系数与复利现值系数互为倒数。 5、 普通年金（也称后付年金）终值：),,(1 )1n i A F A i i A F n ?=-+? =（ 其中，i i n 1 )1-+（即),,(n i A F 为普通年金终值系数。 由该公式可以推导出),,(1) ,,(n i A F F n i A F F A ? == 其中， ),,(1n i A F = 1 )1(-+n i i 为偿债基金系数。由此可见，普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。 6、 普通年金现值：),,()11n i A P A i i A P n ?=+-? =-（ 由该公式可以推导出),,(1) ,,(n i A P P n i A P P A ? == 其中， ),,(1 n i A P = n i i -+-)1(1为投资回收系数。由此可见，普通年金现值系数与投资回收系数互为倒数。 7、 预付年金（也称先付年金或即付年金）终值： ?? ? ???--+?=+11)1(1i i A F n =[] 1)1,,(-+?n i A F A =)1(),,(i n i A F A +??= )1,,(),,(i P F n i A F A ?? 故n 期预付终值年金系数等于n+1普通年金终值系数与1的差。或者n 期预付终值年
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1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P（1+i*n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n） 4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n） 7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n） 8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A（P/A，i，n） 9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P（A/P，i，n） 10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1] 11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1] 12、递延年金现值： 第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）] 第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）] 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项） i=A/P（永续年金） 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。 15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1式中：r为名义利率；m 为年复利次数
16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率 17、期望值：（P43） 18、方差：（P44） 19、标准方差：（P44） 20、标准离差率：（P45） 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55） 23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n） 式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券： 债券发行价格=票面金额x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n） 24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f） 式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率 26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f） 或：Ki=i（1-T）（当f忽略不计时） 式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T 为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率 27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T） 式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额
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第二章预算管理 目标利润预算方法 （1）量本利分析法：目标利润 ＝预计产品产销数量×（单位产品售价－单位产品变动成本）－固定成本费用 （2）比例预算法： 销售收入利润率法：目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率 成本利润率法： 目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 投资资本回报率法：目标利润＝预计投资资本平均总额×投资资本回报率 利润增长百分比法：目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比） （3）上加法： 企业留存收益＝盈余公积金＋未分配利润 净利润＝本年新增留存收益/（1－股利分配比率） 或＝本年新增留存收益＋股利分配额 目标利润＝净利润/（1－所得税税率） 预期目标利润＝预测可实现销售×（预期产品售价－预期产品单位成本）－期间费用主要预算的编制 （1）销售预算编制： 现金收入＝本期现销收入＋收回以前赊销 （2）生产预算的编制： 预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量期末结存量＝ 期初结存（上期期末结存）＋本期增加－本期减少 （3）材料采购预算编制： 某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量 某种材料耗用量（生产需用量）＝产品预计生产量×单位产品定额耗用量 材料采购支出＝当期现购支出＋支付前期赊购 （4）直接人工预算： 某种产品直接人工总工时＝单位产品定额工时×该产品预计生产量 某种产品直接人工总成本＝单位工时工资率×该产品直接人工工时总数 （5）制造费用预算： 制造费用总额＝变动制造费用＋固定制造费用 某项目变动制造费用分配率＝该项目变动制造费用预算总额/业务量预算总额 （6）单位生产成本预算： 单位产品预计生产成本 ＝单位产品直接材料成本＋单位产品直接人工成本＋单位产品制造费用 期末结存产品成本＝期初结存产品成本＋本期产品生产成本－本期销售产品成本（7）现金预算： 可运用现金合计＝期初现金余额＋经营现金收入 现金支出合计＝经营性现金支出＋资本性现金支出
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财务管理公式汇总 第二章 1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P（1+i*n）， （1+i*n）为单利终值系数，记为（F/P，i，n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n）， （1+i*n）为单利现值系数,记为（P/F，i，n） 4、复利终值：F=P*（1+i）^n 或：F=P*（F/P，i，n） （1+i）^n为复利终值系数，记为（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：P=F*（P/F，i，n） （1+i）^n为复利现值系数，记为（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F=A*〔（1+i）^n-1]/i〕或：F=A*（F/A，i，n）（1+i）^n-1]/i为普通年金终值系数，记为F/A，i，n） 7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F*（A/F，i，n） （1+i）^n-1是普通年金终值系数的倒数，称偿债基金系数 8、普通年金现值：P=A*{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A*（P/A，i，n）[1-（1+i）^-n]/i为普通年金现值系数，记为（P/A，i，n） 9、年投资回收额：A=P*{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P*（A/P，i，n） i/[1-（1+i）^-n]为普通年金现值系数的倒数，称为投资回收系数10、预付年金的终值：F=A*（（1+i）^n-1/i）（1+i）或：A*[（F/A，i，n）(1+i) 11、预付年金的现值：
P=A*{([1-（1+i）^-（n+1）]/i)+1}=A*((1-(1+i)^-n)/i)(1+i) 或：A *[（P/A，i，n-1） +1]=A*(P/A,I,n)(1+i) 12、递延年金现值： 第一种方法：P=A*[（P/A，i，n）-（P/A，i，m）] 第二种方法：P=A*（P/A，i，n-m） *（P/F，i，m） 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项） i=A/P（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，直接求得的通过内插法计算。P55 15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1 式中：r 为名义利率；m 为年复利次数 16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率 17、期望值： E(X) = X1*p(X1) + X2*p(X2) + …… + Xn*p(Xn) X1,X2,X3,……,Xn 为这几个数据，p(X1),p(X2),p(X3),……p(Xn)为这几个数据的概率函数。在随机出现的几个数据中 p(X1),p(X2),p(X 3),……p(Xn)概率函数就理解为数据X1,X2,X3,……,Xn 出现的频率f(Xi).则：E(X) = X1*p(X1) + X2*p(X2) + …… + Xn*p(Xn) = X1*f 1(X1) + X2*f2(X2) + …… + Xn*fn(Xn) 18、方差：g(X)=∑[X-E(X)]^2 pi 19、标准方差： （1）、方差σ^2=[(x1-x)^2+(x2-x)^2+......(xn-x)^2]/(n) （2）、标准差=方差的算术平方根
财务管理计算公式汇总
货币时间价值计算公式
几种特殊计算
证券估值
1、短期偿债能力分析 流动比率=流动资产（货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产）÷流动负债（短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产） 速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产－存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款）÷流动负债 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债 2、长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100% 权益乘数=资产总额股东÷权益总额 产权比率＝负债总额÷股东权益总额 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益总额－无形资产净值） 偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=（税前利润【利润总额】+利息费用）÷利息费用 现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）÷现金利息支出 3、影响偿债能力的其他因素 或有负债：将来一旦转化为企业现实的负债，就会影响到企业的偿债能力。 担保责任：在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债，增加企业的财务风险。 租赁活动：如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性，则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。 可用的银行授信额度：可以提高企业的偿付能力，缓解财务困难。 营运能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额（营业收入）÷应收账款平均余额 存货周转率=销售成本（营业成本）÷存货平均余额 流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额 固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额
财务管理计算公式总结
偿债能力分析指标 短期偿债能力分析： 1、流动比率=流动资产/流动负债 分析：比率越高，短期偿债能力越强，但过高又会影响盈利能力。影响该指标可信性的有存货和应收账款的质量。另外，该指标排除了企业规模不同的影响，适合企业之间和本企业不同历史时期的比较（营运资金=流动资产-流动负债） 2、速动比率=（流动资产－存货）/流动负债 分析：由于流动资产中存货变现速度慢，或可能已经报废尚未处理或已抵押给债权人等原因，将存货排除出去的计算更令人可信。速动比率比流动比率更能真实反映。比率越高，短期偿债能力越强。 3、现金比率=（现金流量+现金等价物）/流动负债 反映直接偿付能力. 高较好支付能力过高拥有过多的盈利能力低的现金类资产. 4、现金流量比率=经营活动所需的现金净额/流动负债动态反应 5、到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/（本期到期债务本金+现金利息支出） 长期偿债能力分析： 1、资产负债率=负债总额/资产总额×100% 分析：反映企业偿还债务的综合能力，比率越高，偿债能力越差，财务风险越大。债权人、股东和经营者对待资产负债率的态度不同。 注：资产总额是扣除累计折旧后的净额。 2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100% 分析：比率越大，财务风险越小，偿债能力越强。 注：权益乘数＝资产总额/股东权益总额=1/（1-资产负债率）（大，则股东投入资本在资产中所占的比重小，财务杠杆大） 3、利息保障倍数=息税前利润/利息 分析：衡量企业支付利息的能力。比率越低，越难支付债务利息。但权责发生制会导致该指标的片面性。 注：息税前利润＝利润总额＋费用化利息；分母利息包括费用化利息，还包括计入固定资产成本的资本化利息。 4、产权比率=负债总额/股东权益总额 低，财务状况好，债权人贷款的安全越有保障，企业财务风险小。 5、有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值） 6、偿债保障比率=负债总额/经营活动所需的现金流量净额 7、现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）/现金利息支出 营运能力分析指标 1、存货周转率=销售成本/平均存货 分析：比率越高，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，转换为现金、应收账款等的速度越快。 注：存货周转天数=360/存货周转率，表示存货周转一次所需要的时间。 2、应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款
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07财务管理公式（按章节进行划分） 财务管理公式大全 第二章： 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝关联系数×俩个方案投资收益率的标准差 俩项资产收益率的协方差＝俩资产收益率的关联系数×第壹项资产标准差×第二项资产的标准差某资产的贝他系数＝该资产和市场组合的协方差/市场组合的方差 6、β＝某项资产收益率和市场组合收益率的关联系数 ×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章：P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写于前面 12、复利终值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A=F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A=P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）
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第一章财务管理总论 本章重要知识点 企业三种财务管理目标的优缺点； 影响财务管理目标实现的因素； 股东、经营者和债权人利益的冲突与协调； 财务管理的原则； 金融资产的特点和金融市场利率的决定因素。 1、企业价值增加＝权益价值增加+债务价值增加 2、营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出 ＝营业收入－付现成本－所得税 ＝营业收入－（付现成本+折旧）－所得税+折旧 ＝营业税后利润+折旧 3、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 4、无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率，国库券利率近似等于无风险报酬率；在没有通货膨胀时，国库券的利率可以近似看作纯粹利率。 第二章财务报表分析 本章重要知识点 财务分析的基本方法（重点是因素分析法） 基本财务比率的计算与分析 传统财务分析体系 改进的财务分析体系 1、短期偿债能力比率的计算与分析（5个） 营运资本＝流动资产-流动负债＝长期资本-非流动资产 营运资本配置比率＝营运资本/流动资产 流动比率＝流动资产/流动负债 流动比率＝1÷（1-营运资本/流动资产） 现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债 2、长期偿债能力比率 资产负债率＝负债总额/资产总额 产权比率＝负债总额/股东权益 权益乘数＝总资产/股东权益 权益乘数＝1﹢产权比率 权益乘数＝1÷（1+资产负债率） 长期资本负债率＝ 利息保障倍数＝息税前利润/利息费用 现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费用 现金流量债务比＝经营现金流量/债务总额 3、资产管理比率 应收账款周转次数＝销售收入/应收账款 应收账款周转天数＝365/应收账款周转次数 应收账款与收入比＝应收账款/销售收入 存货周转次数＝销售收入/存货 存货周转天数＝365/存货周转次数 存货与收入比＝存货/销售收入 流动资产周转次数＝销售收入/流动资产 流动资产周转天数＝365/流动资产周转次数 流动资产与收入比＝流动资产/销售收入