融资简介

发债融资业务简介

一关于发债的基本内容

1、中期票据

指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。中期票据每期发行期限在3-5年。

2、短期融资券

指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。期限最长不超过365天，最短不限。

3中小企业集成

是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业（简称中小企业、发行企业），在银行间债券市场以同一产品设计、统一券种冠名、

二发行规模

根据发债融资的要求，贵公司必须满足发行额度不超过净资产规模的40%（扣除其他已发行债券余额）的规定。

规模要求: 企业发行集合票据应遵守国家相关法律法规，任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%。任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单支集合票据注册金额不超过

10亿元人民币。

三发行方式

中期票据：根据公司项目建设的实际需求和中期票据一次审批注册，分期发行的特点，中期票据采取分两次发行，首期发行规模不超过注册额度的50%，剩余在一个月以后发行；

短期融资券：可根据公司实际情况灵活发行，期限、次数匹配实际的资金需求。

四发行利率

近期发行的发行利率参考：

中期票据AAA发行

利率% AA发行

利率%

当期贷款

利率%

差异率%

5年期 5.23 5.9 6.65 1.42-0.75

3年期 4.88 5.79 6.40 1.52-0.61

短期融资券 3.8 4.83 6.31 2.51-2.34 五、发债融资业务优势

（一）成本优势

1、发债融资成本构成

发债融资成本主要包括票面利率、主承销费用（银行）和中介费用三类。

（1）票面利率

票据的票面利率根据发行时的市场价格而定。

（2）主承销商费用

目前，主承销商的费用为中期票据每年发行规模的0.3%，也可

一次性支付总费率。

（3）其他中介费用

中介费用主要包括评级机构费用、律师费用、会计师费用和托管费用、兑付费用等。

六其他优势

资金使用灵活，可由企业根据自身需要支配；

交易商协会注册制管理，审批效率更快；

发行时间灵活，企业只需一次申请融资额度，在两年内可根据自身需求灵活确定发行时间，分期发行；

七我国债券市场发展现状

2011年1月1日-6月30日，

非金融企业直接债务融资产品发行金额占比情况截止2011年6月30日累计发行情况

截至2011年6月30日，

非金融企业直接债务融资产品余额占比情况

八发债融资相关中介机构及职责

中介机构

主承销商：银行

评级机构：资信评估有限公司

公司律师：律师事务所

审计机构：会计师事务所

中介机构职责

主承销商： 1、负责协调发行工作，牵头准备发行及注册文件

2、开展尽职调查工作，准备尽职调查报告及注册

材料数据审核工作

3、组建承销团

评级机构： 1、出具债项、主体评级报告

2、完成跟踪评级安排

公司律师： 1、法律尽职调查

2、出具中期票据/短期融资券发行业务法律意见书审计机构: 提供近三年经审计的财务报告及最近一期财务报表

中融合投资公司王先生138********