工程经济学概念
1工程经济学概念：研究如何根据既定的活动目标，分析活动的代价及其对目标实现之贡献，并在此基础上设计、评价、选择以最低的代价可靠地实现目标的最佳或满意活动方案的学科。
2性质：是一门技术学和经济学相结合的交叉学科，是介于自然科学和社会科学之间的边缘科学。在这门学科中，经济处于支配地位，因此，它的性质属于应用经济学的一个分支。
3工程经济活动要素：活动主体：指垫付活动资本、承担活动风险、享受活动收益的个人或组织。如企业、政府、社会团体等。活动目标：所有技术实践活动都有明确的目标，但不同活动主体的目标是不同的。如企业的目标是利润最大化、提高市场占有率等；政府的目标是社会经济可持续发展、提高就业率、环境保护等。实施活动的环境：自然环境：提供社会实践活动的客观物质基础；经济环境：评价技术实践活动成果的价值。活动的效果：指活动实施后对活动主体目标产生的影响，如有用的和无用的后果、直接的和间接的后果、正面的和负面的后果等。
4工程经济学的基本原则：技术与经济相结合,可比性,定性分析与定量分析相结合,财务评价与国民经济评价相结合
5工程经济学研究对象及分析方法工程经济学研究对象：各种工程项目或投资项目问题的方案；核心：是工程项目的经济性分析和评价。如：工程的建设问题、企业技术改造、技术措施评价、多技术方案选择；能源、环境、经济政策和体制等问题6工程经济分析的基本方法：1.费用效用分析法2.方案比较法3.预测法4.价值工程法5.系统分析法
7对生产经营中的交换活动可从两个方面来看：物质形态：经济主体－工具、设备、材料、能源、动力－产品或劳务。货币形态：经济主体－投入资金、花费成本－获的销售（营业）收入
8现金流量是指拟建项目在建设或运营中实际发生的以现金或现金等价物表现的资金流入和资金流出的总称。某个时点上实际发生的现金流入与现金流出的差额称为净现金流量。
9项目计算期（寿命期）——指对拟建项目进行现金流量分析时应确定的项目的服务年限。一般分为四个时期:建设期、投产期、达产期和回收处理期。
10确定现金流量应注意的问题（1）应有明确的发生时点（2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）（3）不同的角度有不同的结果（如税收）
11现金流量图（1）含义：表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为～。（2）期间发生现金流量的简化处理方法。年末习惯法：假设现金发生在每期的期末。年初习惯法：假设现金发生在每期的期初。均匀分布法：假设现金发生在每期的期中
12考察现金流量的作用是什么？(1)现金流量可以将技术方案的物质形态转化为货币形态,为正确计算和评价活动方案的经济效果提供统一的信息基础;(2)现金流量能够反映人们预先设计的各种活动方案的全貌;(3)现金流量能够真实揭示经济系统的盈利能力和清偿能力.
13资金的时间价值：把货币作为社会生产资金（或资本）投入到生产或流通领域…就会得到资金的增值，资金的增值现象就叫做～。含义：从投资者角度看，是将货币用于投资，通过资金的运动而使货币增值。（利润）从消费者角度看，是将货币存入银行，相当于个人失去了对这些货币的使用权，按时间计算这种牺牲的代价。（利息）
14引起资金时间价值的原因：资金的运动规律就是资金的价值随时间的变化而变化的规律，其变化的主要原因有：(1)通货膨胀、货币贬值(2)承担风险(3)货币增值
15利息和利率（1）利息：放弃资金使用权所得的报酬或占用资金所付出的代价，亦称子金。（2）利率：单位本金在单位时间（一个计息周期）产生的利息。有年、月、日利率等。利率是在一个计息周期内所得的利息额与借贷金额（即本金）之比，一般以百分数表示。
16影响利率的因素:社会平均利润率、借出资本所承担的风险、资本的供求关系、通货膨胀、借出资本期限的长短等。
17单利和复利（1）单利：本金生息，利息不生息。（2）复利：本金生息，利息也生息。即“利滚利”。间断复利：计息周期为一定的时间区间（年、月等）的复利计息。连续复利：计息周期无限缩短（即0）的复利计息。
18实际利率与名义利率的含义：年利率为12％，每年计息1次——12％为实际利率；年利率为12％，每年计息12次——12％为名义利率，实际相当于月利率为1％。
19等值的概念：由于资金时间价值的存在，不同时点上的绝对值不同的资金具有相同的经济价值时，称之为资金等值。利用等值的概念，把在不同时点发生的资金金额换算成同一时点的等值金额，这一过程叫做资金等值计算。
如“折现”、“贴现”
20工程项目投资：一般是指某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。总投资由自有资金（权益资金）和负债资金构成。（一）工程项目投资的构成（二）投资估算23建设期利息——指因筹措债务资金而在建设期发生的并按规定允许在项目实施后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。包括：所有债务资金应计的利息，贷款时要发生的财务费用，（手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等）
24流动资金——指项目投产运营后，为维护项目正常生产运营所占用的全部周转资金。流动资金=流动资产-流动负债。流动资产=现金+应收款+预付款+存货。流动负债=短期借款+应付账款+预收账款+应付工资+应交税金+应付利润+其他应付款+预提费用
26投资估算——项目经济分析的现金流量形成是基于对项目
建设期间的投资费用以及运营阶段收益和成本的支出的估计。估算技术——WBS、成本与收入分类。估算数据的来源——会计记录、企业内部信息、企业外部信息、研究开发资料。估算方式——成本估算会议、比较法、定量方法。估算模型——指数法、单价法、要素法、参数成本
27固定资产投资估算：:固定资产的理解（建设投资和建设期利息组成）（1）使用年限在1年以上，单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。（2）固定资产一般包括使用期限在1年以上的房屋、建筑物、机械、运输设备和其它与生产经营相关的设备、器具、工具等。不属于经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，使用年限超过2
年的也作为固定资产。（3）固定资产价值＝购入一切费用，包括买价、税金、运杂费、包装费、安装费（4）固定资产的价值通过固定资产折旧分期计入成本或费用。
28方法：（1）生产能力指数法（2）分类估算法
29.建设期利息估算：估算建设期利期，应在确定投资计划和资金筹措方案基础上进行。
贷款额在各年均衡发放（年中发放）。某年应计利息＝（年初借款资金累计+当年贷款额/2）×借款年利率
30.流动资金估算：（1）扩大指标估算法（基数×资金率）基数：营业收入、经营成本、总成本费用、建设投资等（2）分项详细估算法：计算公式：流动资金＝流动资产-流动负债流动资产＝现金+应收款+预付款+存货流动负债＝短期借款+应付账款+预收账款+应付工资+应交税金+应付利润+其他应付款+预提费用。流动资金本年增加额＝本年流动资金-上年流动资金
31成本费用——为取得收入而付出的代价。工程经济分析中的成本概念与企业会计中的不完全相同：会计：成本是对实际发生费用的记录，影响因素确定，成本数据唯一。工经：是对未来发生费用的预测和估算，影响因素不确定，不同方案有不同的数据。工经：引入了企业会计中所没有的成本概念
33工程经济分析中成本费用的计算：1.折旧2.维简费3.摊销费4.财务费
34折旧含义：是指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。
35影响固定资产折旧的因素：1）固定资产原值2）固定资产净残值＝（估计残值－估计清理费用）;一般为原始价值的3～5％。
36固定资产估计使用年限：正确的使用年限：应综合反映有形和无形损耗。使用年限估计过长：固定资产的经济寿命已满，
但价值还未全部转移，这等于把老本当收入，人为扩大利润，
使固定资产得不到更新，企业无后劲。使用年限估计过短：使
补偿有余，导致人为增大成本，利润减少，少纳所得税，并可
能提前报废，造成浪费。
37折旧的计算方法：直线折旧法①平均年限法②工作量法。
加速折旧法（使固定资产尽快得到价值补偿的折旧计算方法）
①年数总和法②双倍余额递减法（不考虑固定资产净残值）
只是固定折旧率为直线折旧率的2倍，
38直线折旧法特点：优点：简便缺点：使折旧分布与获利能力
分布不相符，只考虑资产存在时间，未考虑资产的使用强度
39加速折旧法的特点：优点：第一，促进技术进步；第二，
符合收入成本配比原则；第三，使成本费用在整个使用期内较
为平衡。缺点：前期成本提高，利润降低，推迟了企业应缴税
款，等于国家提供了变项无息贷款。
40维简费：维简费——维持简单再生产费用；对采矿地下工程
不计提折旧，而是按产量提取矿山维简费作为补偿；传统财务
评价中作折旧对待
41摊销含义：无形资产和递延资产的原始价值要从开始使用之
日起，在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本之中，
这一部分被转移的无形资产和递延资产的原始价值，称为摊销。
42摊销费的计算：计算摊销费采用直线法（平均年限法），并
且不留残值。即：摊销费＝无形资产原值／无形资产摊销年限
＋递延资产原值／递延资产摊销年限
43财务费用——生产经营期利息支出。生产经营期利息支出＝
建设投资借款利息＋流动资金借款利息（短期借款利息）注意：
在生产经营期利息是可以进入成本的，因而每年计算的利息不
再参与以下各年利息的计算。（1）建设投资借款利息（长期借
款利息）计算方法：等额还本付息；等额还本利息照付；最大
能力还本付息（我国特有）（2）流动资金借款利息（一年期短
期借款利息处理）
44经营成本（工程经济学特有的概念）经营成本＝总成本费用
－折旧费与摊销费－维简费－财务费用
45为什么要从总成本中扣除这些费用？1）现金流量表反映项
目在计算期内逐年发生的现金流入和流出。与常规会计方法不
同，现金收支何时发生，就何时计算，不作分摊。由于投资已
按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，所以不能再
以折旧费（维简费）和摊销费的方式计为现金流出，否则会发
生重复计算。因此，作为经常性支出的经营成本中不包括折旧
费和摊销费．2）因为全部投资现金流量表以全部投资作为计算
基础，不分投资资金来源，利息支出不作为现金流出，而自有
资金现金流量表中己将利息支出单列，因此经营成本中也不包
括利息支出
46机会成本：是指将一种具有多种用途的有限资源置于特定用
途时所放弃的收益。
47固定成本是指在一定的产量范围内不随着产量变化而变化
的成本。如按直线法计提的固定资产折旧费、计时工资及修理
费等。变动成本是指随着产量的变化而变化的成本。如原材料
费用、燃料和动力费用等。混合成本是指介于固定成本和变动
成本之间，既随产量变化又不成正比例变化的成本
48工程项目的收入（营业收入或销售收入）——是估算项目投
入使用后运营期内各年销售产品或提供劳务等所取得的收入。
计算：年营业收入=产品销售单价×产品年销售量
49销售价格的选择。口岸价格：出口产口和间接出口产品、替
代进口产品。计划价格：国计民生产品或其他国家控制的产品。
市场价格：在市场上有同类或类似产品。预计成本、利润及税
金定价：新产品出厂价格=产品计划成本+产品计划利润+产品计
划税金。产品计划利润=产品计划成本×产品成本利润率
50营业税金及附加特点：强制性、无偿性、固定性。税种：（1）
流转税及附加：增值税、消费税、营业税、城市维护建设税、
教育费附加（2）资源税：资源税、土地使用税、耕地占用税、
土地增值税。
51增值税——对我国境内销售货物、进口货物以及提供加工、
修理修配劳务的单位和个人，就其取得货物的销售额、进口货
物金额、应税劳务收入额计算税款，并实行税款抵扣制的一种
流转税。增值税为价外税，增值税按增值额计税，增值税应纳
税额=销项税额-进项税额
52消费税——对工业企业生产、委托加工和进口的部分应税消
费品按差别税率或税额征收的一种税。消费税税率为从价定率
和从量定额。消费税以消费品的生产者为纳税人，税率3%~45%
53营业税基本公式：应纳税额=计税营业额×适用税率。营业
税——对工商盈利事业以营业额为征税对象征收的一种流转
税。1）纳税人——我国境内提供应税劳务、转让无形资产或者
销售不动产的单位和个人。2）课税对象——在我国境内提供应
税劳务、转让无形资产或销售不动产三个方面。
54城乡维护建设税——以纳税人实际缴纳的流转税额为计税
依据征收的一种税。差别税率（所在地区）：市区——7%;县城、
镇——5%; 乡村——1%。计算：应纳税额=(增值税+消费税+营
业税)的实纳税额×适用税率
55 教育费附加——为了发展地方教育事业，扩大地方教育经费
来源而征收的一种附加税。与城市维护建设税计算方法及缴纳
时间相似税率为3%。计算：应纳教育费附加额=(消费税+增值
税+营业税)的实纳税额×3%
56 资源税——国家对在我国境内开采应税矿产品或者生产盐
的单位和个人征收的一种税。资源税的征收范围包括:(1)矿产
品，包括原油、天然气、煤炭、金属矿产品和非金属矿产品。
(2)盐，包括固体盐、液体盐。应纳税额的计算公式为:
应纳税额=应税产品课税数量×单位税额。课税数量是指:(1)
纳税人开采或者生产应税产品用于销售的，以销售数量为课税
数量;(2)纳税人开采或者生产应税产品自用的，以自用数量为
课税数量。
57利润总额计算：利润——是企业生产经营活动的最终成果的
体现。销售利润＝销售（营业）收入－总成本费用－营业税金
及附加。实现利润（利润总额）＝营业利润+投资净收益+营业
外收支净额。税后利润（净利润）＝利润总额－所得税
58所得税计算：税法规定企业取得利润后，应先向国家缴纳所
得税，从企业实现利润中扣除。纳税人发生年度亏损的，可用
下一纳税年度的所得弥补；下一纳税年度的所得不足弥补的，
可以逐年延续弥补，但是延续弥补期最长不得超过5年。
59 建设项目现金流量的确定：建设期现金流量的确定CI－CO
＝－固定资产投资－流动资金。生产经营期现金流量的确定CI
－CO＝销售收入－经营成本－销售税金及附加－所得税
＝销售收入－经营成本－折旧－销售税金及附加－所得税+折
旧
＝销售收入－总成本费用－销售税金及附加－所得税+折旧
＝利润总额－所得税+折旧
＝税后利润+折旧
60计算期末现金流量的确定CI－CO＝销售收入+回收固定资产
余值+回收流动资金－经营成本－销售税金及附加－所得税
61经济评价指标分类：以是否考虑时间价值，经济效果评价指
标分为静态评价指标和动态评价指标。静态评价指标主要用于
技术经济数据不完备和不精确的项目初选阶段；动态评价指标
则用于项目最后决策前的可行性研究阶段。
63经济效果评价：以货币单位计量的价值型指标，如净现值、
净年值、费用现值、费用年值等；反映资金利用效率型指标如
投资收益率、内部收益率、净现值指数；
64时间性评价指标：投资回收期——从项目投资开始(第0年)
算起，用投产后项目净收益回收全部投资所需的时间。静态投
资回收期、动态投资回收期。借款偿还期：在国家财政规定及
项目具体财务条件下，以项目投产后可用于还款的资金偿还建
设投资借款本金和建设期利息(不包括已用自有资金支付的建
设期利息)所需要的时间。
65静态投资回收期：不考虑资金的时间价值因素的回收期。判
别标准：设基准投资回收期为Pc，则判别准则为:若Pt≤Pc，
则项目可以接受;若Pt>Pc，则项目应予以拒绝。
66静态投资回收期——评价：优点：⑴概念清晰，简单易用；
⑵该指标不仅在一定程度上反映项目的盈利性，而且反映项目
运行的风险大小。缺点：⑴没有反映资金的时间价值；⑵没有
考虑投资回收以后的经济效果数据，不能反映项目在寿命期内
的真实。
67动态投资回收期：考虑资金时间价值因素的投资回收期
68价值性评价指标：价值性评价指标以货币量来反映建设项目
的经济效益状况，符合投资者追求的目标，所以是常用的重要
评价指标。净现值(NPV)、净年值(NAV)费用现值（PC）、费用年
值（AC）
69净现值(NPV) 评价标准：净现值的计算结果有以下三种情
况：（1）NPV>0, 表明该方案除能达到要求的基准收益外，还能
得以超额收益，方案可行；（2）NPV=0，表明该方案正好达到要
求的基准收益率水平，该方案经济上合理，方案勉强可行或有
待改进；（3）NPV<0，表明该方案没有达到要求的基准收益率水
平，该方案经济上不合理，不可行。
多主案比选时，净现值越大的方案相对越优（净现值最大准则）。
70折现率的取值：基准折现率是行业或国家可以接受的最低期
望收益率（最低期望时间价值）。折现率综合考虑资金成本、通
货膨胀率和投资风险体系数来确定。作为国家参数，折现率由
有关部门定期制定发布。
71净现值指标评价优点：考虑了资金的时价值，并全面考虑了
项目在整个计算期内的经济状况；不足之处：①必须先确定一
个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比
较复杂；②在互斥方案评价时，净现值必须慎重考虑互斥方案
的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的研究期，
才能进行各个方案之间的比选。③净现值不能反映项目投资中
单位投资的使用效率，不能直接说明在项目运营期间各年的经
营成果。
72净年值：净年值(NAV)通常称为年值，是指将方案计算期内
的净现金流量，通过基准收益率折算成与其等值的各年年末等
额支付序列。
73评价标准：对单方案，NAV≥0，可行；多方案比选时， NAV
越大的方案相对越优。
74费用现值（PC）与费用年值（AC）：多方案比选时，如果各
方案产出价值相同，或者满足同样需要但产出的收益难以用价
值形态（货币）计量，如环保、教育、国防等时，可以通过比
较各方案的费用现值或费用年值来选优。它们只能用于多个方
案比选；判别准则：费用现值或费用年值最小的方案为优。
75比率性评价指标：比率性评价指标反映资金的使用效率，与
反映资金使用绝对效果的价值性指标互为补充。内部收益率
(IRR)、净现值率(NPVR)投资收益率(ROI)、资本金利润率(ROE)
利息备付率((ICR)、偿债备付率(DSCR)
76内部收益率：简单的说，就净现值为零时的折现率。一般而
言，即IRR为NPV曲线与横坐标交点处对应的折现率。
77评价标准：IRR>ic，则项目或方案在经济上可以接受；
IRR=ic ，则项目或方案在经济上勉强可行；IRR 或方案在经济上应予拒绝； 78内部收益率的经济意义：IRR表示方案未被回收（即尚存于 方案中）的投资的盈利（收益）能力。在IRR大小的利率水平 下，在方案的整个寿命期内，方案所占用的资金一直处于不断 被回收状态，在寿命终结时被全部收回。因此，IRR表示方案 对未被回收资金的回收能力。 79内部收益率的最大优点：是其大小完全取决于项目本身的因 素，可以比较客观真实地反映方案的经济性，因而其成为评价 方案的重要指标。缺点：是计算较烦琐，并且对于非常规项目， 净现值方程会出现多解或无解的情形，从而使内部收益率指标 失效;只反映占用资金的使用效率，而不能反映其总量使用效 果，因此，内部收益率通常与净现值指标一起使用。 80净现值率评价标准：对于单一项目而言，若 NPV≧0 ，则NPVR ≧0 （因Kp>0）；若 NPV<0, 则 NPVR<0。故用净现值值率 评价单一项目经济效果时，判别准则与净现值相同；由于仅反 映资金的使用效率，一般不能独立使用，而净现值结合使用。 81投资收益率：指单位总投资能够实现的息税前利润。投资收 益率高于同行业的收益率参考值，表明项目满足盈利能力要求。 投资收益率是反映全部投资收益能力的静态指标。 82资本金利润率：资本金利润率是指单位资本金可以实现的净 利润。 83利息备付率：已获利息倍数，指项目在借款偿还期内各年可 用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值。 84偿债备付率：借款偿还期内，用于计算债务资金还本付息的 资金与应还本付息额的比值。 85资产负债率：（期末负债总额除以期末资产总额）×100% 86基准收益率——是企业或者行业所确定的投资项目动态的、 应该达到的、可以接受的最低收益水平标准，是评价和判断投 资方案在经济上是否可行的依据和重要的经济参数。 87影响因素：资金成本和机会成本、风险贴补率、通货膨胀率、 资金限制 88基准收益率的确定方法：1.代数和法2.资本资产定价模型法 （CAPM）3.加权平均资金成本法（WACC）4.典型项目模拟法5. 德尔斐专家调查法（Delphi） 89独立型方案经济评价选择：1.静态评价：总投资收益率（ROI） 静态投资回收期（Pt）2.动态评价：净现值（NPV）内部收益率 （IRR） 90互斥型方案的选择：互斥方案的选择不涉及资金约束问题， 超过投资限额的方案不能参选，互斥方案的选择实质是一组方 案中选出一个最优方案的问题 91互斥型方案的经济效果评价包括：绝对效果检验：考察备选 方案中各方案自身的经济效果是否满足评价准则的要求。相对 效果检验：考察备选方案中哪个方案相对最优。 特点：进行多方案比选，遵循可比性原则。 92计算期相同的互斥方案经济评价（1）净现值（NPV）法与净 年值（NAV）法。操作步骤： ①绝对效果检验：计算各方案的NPV或NAV，并加以检验；② 相对效果检验：对所有NPV≥0或NAV ≥0方案比较其净现值或 净年值：③选最优方案：选择净现值或净年值最大的方案为最 优方案。 93计算期相同的互斥方案经济评价（1）净现值（NPV）法与净 年值（NAV）法.判别准则：NPVi≥0且max(NPVi)所对应的方案 为最优方案；NAVi≥0且max(NAVi)所对应的方案为最优方案。 94计算期相同的互斥方案经济评价方法（1）净现值（NPV）法 与净年值（NAV）法（2）费用现值（PC）法与费用年值（AC） 法（3）增量内部收益率法 95寿命期不同的互斥方案的比较和选择：寿命相等的互斥方案 在时间上具有可比性；寿命不等的互斥方案进行比选，要在时 间可比的条件下进行。解决方法：（１）方案重复法（２）年等 值法和年费用法（３）研究期法 96项目的融资主体:进行融资活动并承担融资责任和风险的项 目法人单位。主要有：既有项目法人融资；新设项目法人融资。 97既有法人融资:建设项目所需的资金来源于既有法人内部融 资、新增资本金和新增债务资金。 98新设法人融资:由项目发起人(企业或政府)发起组建新的具 有独立法人资格的项目公司，由新组建的项目公司承担融资责 任和风险，依靠项目自身的盈利能力来偿还债务，以项目投资 形成的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。资金来源 包括：项目公司股东投资的资本金；项目公司承担的债务资金。 99项目资本金是指在建设项目总投资(外商投资项目为投资总 额)中，由投资者认缴的出资额，对建设项目来说是非债务性资 金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。（1）含义： 指投资项目总投资中必须包含一定比例的、由出资方实缴的资 金。（自有资金）（2）形式：实物、货币、无形资产。（3）内容： 国家～、法人～、个人～、外商～等。（4）国内投资项目资本 金比例：房地产开发项目30%以上 100项目资本金来源：财政预算投资，企业自有资金发行股票 101发行股票筹资的优点：弹性融资方式，融资风险低，无到 期日；提高财务信用，增强融资扩张能力。缺点：资金成本高； 增资发行，会降低原有股东的控制权。 102项目资本金的筹措：1.股东直接投资2.股票融资股票融资 可以采取公募与私募两种形式。公募又称公开发行，是在证券 市场上向不特定的社会公众公开发行股票。私募又称不公开发 行或内部发行，是指将股票直接出售给少数特定的投资者。 3.政府投资政府投资资金包括：各级政府的财政预算内资金、 国家批准的各种专项建设基金、统借国外贷款、土地批租收入、 地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外资金等。主要用 于基础性项目、公益性项目；采取的形式：直接投资、资本金 注入、投资补助、转贷和贷款贴息等方式 103债务资金——项目法人依约筹措并使用、按期偿还本息的 借入资金。常见的项目债务筹资方式：银行贷款、发行债券、 融资租赁等。 104银行贷款——项目法人通过借款合同与银行建立资金借贷 关系的筹措方式。 105银行贷款的优点:1)筹资速度快。2)借款成本低。3)借款弹 性较大。 106银行贷款的缺点:1)筹资风险较高。2)贷款的限制条件较 多。3)筹资数量有限。 107债券的含义：债务人为筹集债务资金而向债券认购人(债权 人)发行的，约定在一定期限以确定的利率向债权人还本付息的 有价证券。债券的种类：国家、地方政府、企业、金融债券 108发行债券筹资的优点 :支出固定；企业控制权不变；少纳 所得税；若全部资金收益率大于利息率，该方式可提高股东收 益率。缺点 :支出固定；提高负债比率，降低财务信用；限制 性条件较多。 109融资租赁：亦称金融租赁或资本租赁，是指不带维修条件 的设备租赁业务。融资租赁与分期付款购人设备相类似，实质 上是承租者通过设备租赁公司筹集设备投资的一种方式。融资 租赁的方式(1)自营租赁(2)回租租赁(3)转租赁 110融资租赁的优点:1)可迅速取得所需资产，满足项目运行对 设备的需求。2)由于租金在很长的租赁期间内分期支付，因而 可以有效缓解短期筹集大量资金的压力。3)租金进入成本，在 税前列支，可使企业获得税收上的利益。 111融资租赁的缺点:1）由于出租人面临承租人偿债和出租设 备性能劣化的双重风险，因而融资租赁的租金通常较高。2)在 技术进步较快时，承租人面临设备性能劣化而不能对设备变性 改造的障碍。 112项目融资是指以项目的资产、收益作抵押来融资。项目融 资本质上是资金提供方对项目的发起人无追索权或有限追索权 (无担保或有限担保)的融资贷款。 113项目融资的基本特点：(1)至少有项目发起方、项目公司、 贷款方三方参与。(2)项目发起方以股东身份组建项目公司，该 项目公司为独立法人，从法律上与股东分离。(3)银行以项目本 身的经济强度作为决定是否贷款的依据。 114项目融资的适用范围：(1)资源开发类项目，如石油、天然 气、煤炭、铀等开发项目。(2)基础设施。(3)制造业，如飞机、 大型轮船制造等。 115项目融资的局限性：(1)程序复杂，参加者众多，合作谈判 成本高。 (2)政府的控制较严格。 (3)会增加项目最终用户的 负担。 (4)项目风险会增加融资成本。 116项目融资的主要模式：（1）以“产品支付”为基础（2）BOT 项目融资方式（3）TOT项目融资方式（4）ABS项目融资方式 117可行性研究的概念是运用多种科学手段（包括技术科学、 社会学、经济学及系统工程学）对一项工程项目的必要性、可 行性、合理性进行技术经济论证的综合科学。 118可行性研究的作用：投资决策的依据；申请借款的依据； 开展外部协作的依据等等。 119可行性研究的阶段划分：机会研究；初步F.S；详细F.S。 120可行性研究的编制依据和要求（1）编制依据：项目建议书； 委托方的要求；有关基础资料，规范、标准、定额等指标；经 济评价的基本参数等。（2）编制要求：实事求是，有资格的单 位编制，研究内容完整且应达到一定的深度，严格签证和审批 121可行性研究报告的内容：（1）市场研究：解决建设上的“必 要性”和“可能性”问题，是前提；（2）技术研究：解决技术 上的“先进性”和“适用性”问题，是基础；（3）经济评价： 解决经济上的“盈利性”和“合理性”问题，是核心。 122财务评价又称财务分析，是从投资项目或企业角度对项目 进行的经济分析。它是企业或项目投资决策的基础。 123财务评价的目的：衡量竞争性项目的盈利能力，权衡非盈 利项目或微利项目的经济优惠措施，合营项目谈判签约的重要 依据，项目资金规划的重要依据 124项目寿命周期是指工程项目正常生产经营能够保持的期 限，一般情况下用年表示。 125项目寿命周期的确定方法1)按产品的寿命周期确定2)按主 要工艺设备的经济寿命确定3)综合分析确定 126工程项目的计算期一般包括两部分:建设期和运营期。建设 期越短越好，运营期越长越好 127国民经济评价：是按照资源合理配置的原则，项目的国民 经济评价是将建设项目置于整个国民经济系统之中，站在国家 的角度，考察和研究项目的建设与投产给国民经济带来的净贡 献和净消耗，评价其宏观经济效果，以决定其取舍。 128国民经济评价的基本原理：识别费用效益，估算费用效益， 现金流量分析，报表分析，计算指标，经济效益分析 129建设项目不确定性分析就是分析不确定性因素对评价指标 的影响，估计项目可能承担的风险，分析项目在财务和经济上 的可靠性。不确定性分析的方法主要有：盈亏平衡分析，敏感 性分析，概率分析 130敏感性分析：是分析各种不确定性因素变化一定幅度时， 对方案经济效果的影响程度（或者改变对方案的选择），把不确 定因素当中对方案经济效果影响程度较大的因素，称之为敏感 性因素 131主要作用：（１）找到敏感性较强的因素；（２）确定不确 定因素在什么范围变化方案的经济效果最好，在什么范围内变 化效果最差，以便对不确定因素实施控制；（３）区分敏感性大 的方案和敏感性小的方案，以便选敏感性小的，即风险小的方 案。 132工程项目投资估算：投资估算是在对项目的建设规模、产 品方案、工艺技术及设备方案、工程方案及项目实施进度等进 行研究并基本确定的基础上，估算项目所需资金总额(包括建设 投资和流动资金)并测算建设期分年资金使用计划。 133常用的投资估算方法：生产能力指数法、比例估算法、系 数估算法、投资估算指标法、综合指标投资估算法。 134流动资金估算：(1)分项详细估算法(2)扩大指标估算法 135设备更新原因分析：设备的有形磨损（物质磨损）指设备 在使用（或闲置）过程中所发生的实体磨损。第Ⅰ类有形磨损： 外力作用下（如摩擦、受到冲击、超负荷或交变应力作用、受 热不均匀等）造成的实体磨损、变形或损坏。第Ⅱ类有形磨损： 自然力作用下（生锈、腐蚀、老化等）造成的磨损。设备的无 形磨损（精神磨损）——表现为设备原始价值的贬值，不表现 为设备实体的变化和损坏。第Ⅰ类无形磨损：设备制造工艺改 进→制造同种设备的成本↙→原设备价值贬值。第Ⅱ类无形磨 损：技术进步→出现性能更好的新型设备→原设备价值贬值 136设备磨损的补偿形式：局部补偿：对有形磨损：修理。对 无形磨损：进行现代化技术改造。完全补偿：用原型设备更换， 用新型设备更换 137设备更新的特点分析：1．设备更新的中心内容是确定设备 的经济寿命2．设备更新分析应站在咨询者的立场分析问题 3．设备更新分析只考虑未来发生的现金流量4．只比较设备的 费用5．设备更新分析以费用年值法为主 138价值工程：亦称价值分析，是研究如何以最低的寿命周期 成本，可靠地实现对象（产品、作业或服务等）的必要功能， 而致力于功能分析的一种有组织的技术经济思想方法和管理技 术。 139价值工程的特点：出发点上：是以用户的功能需求为出发 点；目的上：是致力于提高价值的创造性活动；方法上：是以 功能分析为核心，并系统研究功能与成本的关系；活动领域上： 涉及到整个寿命周期，是有组织有计划的开展工作的。 郑州大学远程教育 工程经济学 习 题 解 答 第一部分客观题 1.( )出版了《工程经济学》，系统阐明了货币的时间价值、货币管理、经济决策和风险与不确定性分析等，使工程经济学的学科体系更加丰富和完整。 A、布西 B、里格斯 C、迪安 D、凯恩斯 2.工程经济中的（），通常是指拟议中的工程（投资）项目，表现为一个或一组可供选择的技术方案。 A、工程 B、技术 C、手段 D、工艺 3.工程经济学中的经济，主要是指（）。 A、生产关系 B、国民经济 C、节约或节省 D、社会生产和再生产 4．已知折现率i>0，根据所给现金流量图，下列表述错误的是（）。 A．A1 为现金流出 B．A2 发生在第3 年年初 C．A3 发生在第3 年年末 D．若A2 与A3 流量相等，则A2 与A3 的价值相等 5．在完成建设项目投资和营业收入估算后，就可以估算经营成本，为项目融资前分析提供数据。因此，经营成本与（）无关。 A．总成本费用B．外购原材料费 C．工资及福利费D．融资方案 6．项目的销售利润是销售收入减去销售税金及附加与（）的差额。 A．总成本费用B．经营成本 C．经营成本+所得税D．折旧+摊销 7．在建设投资估算方法中，( ) 最为粗略，一般仅用于投资机会研究阶段。 A. 系数估算法 B. 单位生产能力估算法 C.生产能力指数法 D. 比例估算法 8．某建设项目建设期3年，生产经营期17年，建设投资（静态）5500万元，流动资金500 万元。建设期第 1 年初贷款2000万元，年利率9%，贷款期限5年，每年复利息一次，到期一次还本付息，该项目的总投资为（）万元。 A．6000 B．6540 C．6590 D．7077 9．建筑安装工程造价由（）组成。 A．直接费、间接费、计划利润、规费和税金 B．分部分项工程费、措施项目费、其他项目费 C．分部分项工程费、措施项目费、其他项目费、规费和税金 D．直接费、间接费、利润、税金 10．某建设工程项目的建设期为2年，第一年贷款600万元，第二年贷款800万元，贷款年利率10%，按年复利计息，则该项目建设期利息综合为（）万元。 A．103 B．140 C．133 D．200 11．下列关于资金时间价值的说法，正确的是（）。 A. 资金时间价值在商品经济中有利息和利率两种表现形式 B. 不同时间点发生的资金可能具有相同的价值 C. 资金在任何情况下，随时间的推移都可以产生增值 D. 资金时间价值的根源在于其资本性特征 12．投资者投资某一个项目时，首先要考虑在一定时期内获取的收益是否高于同期银行贷款利息，因此，在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种（）。 A．基准收益率B．沉没成本 C．年有效利率成本D．机会成本 13．某项目的现金流量图如下(单位：万元)，i=12%，其8年的收益相当于现值为( )。 A. 1827.76万元 B.1728.67万元 C.1628.76万元 D. 1782.67万元 14．当实际计息周期不超过1年时，则实际利率( )名义利率。 A．大于B．等于C．小于D．大于或等于 1Z101010资金时间价值的计算及应用 一、资金时间价值 1. 概念 资金作为生产要素，在扩大再生产及资金流通过程中随时间变化而产生增值，其增值部分就是原有资金的时间价值。 2．影响因素 （1）资金的使用时间；（2）资金数量的多少；（3）资金投入和回收的特点；（4）资金周转速度。 3．使用资金的原则——充分利用并最大限度地获取时间价值 （1）加速资金周转；（2）尽早回收资金；（3）从事回报高的投资；（4）不闲置资金。 [例题1] 下列关于资金时间价值的说法中，正确的有（ ）。 A.在单位时间资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金时间价值就越大 B.在其他条件不变的情况下，资金数量越多，则资金时间价值越少 C.在一定的时间等量资金的周转次数越多，则资金时间价值越少 1Z101011利息的计算——基本概念 1Z101012资金等值计算及应用——基本工具 1 现金流量图 资金等值计算公式 实际算例 1Z101013名义利率与有效利率——基本工具2 涵义（理解） 换算公式 实际算例——2种算法 图1 基本知识结构 t 图2 资金的时间价值实例 D.在总投资一定的情况下，前期投资越多，资金的负效益越大 E.在回收资金额一定的情况下，在离现时点越远的时点上回收资金越多，资金时间价值越小 答案：ADE 4．衡量尺度——利息与利率 （1）绝对尺度——利息 利息是资金时间价值的一种重要表现形式，是衡量资金时间价值的绝对尺度； 利息的本质是由贷款发生利润的一种再分配，是资金的机会成本。 利息是占用资金所付出的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。 （2）相对尺度——利率 利率是在单位时间所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。 利率是衡量资金时间价值的相对尺度。 决定利率高低的因素：[1]社会平均利润率；[2]借贷资本供求状况；[3]借出资本承担的风险； [4]通货膨胀；[5]借出资本期限。 （3）在工程经济活动中的作用 是以信用方式动员和筹集资金的动力；利息促进投资者加强经济核算， 是宏观经济管理的重要杠杆； 5．利息的计算 （1）单利——利不生利 没有完全反映资金的时间价值，通常只适用于短期投资或短期贷款。 [2010年真题] 甲施工企业年初向银行贷款流动资金200万元，按季度计算并支付利息，季度利率 1.5%，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为（）万元。 A.6.00 B.6.05 C.12.00 D.12.27 答案：C 解析：此题考察的实质为单利的概念，题干中明确说明“按季度计算并支付利息”，此处理解“支付”二字最为关键，实际上是明示了单利的性质，即利不生利。 （2）复利——利生利、利滚利 间断复利——普通复利，是按期（年、季、月等）计算复利。实际使用多采用。 连续复利——按瞬时计算复利。 [例题2] 下面关于资金时间价值的论述，正确的有（）。 A.资金时间价值是资金随着时间推移而产生的一种增值，因而它是由时间创造的 B.资金作为生产要素，在任何情况下都能产生时间价值 C.资金投入生产经营才能增值，因此其时间价值是在生产、经营中产生的 D.一般而言，资金时间价值应按间断复利计算方法计算 工程经济学 一、名词解释 1、工程经济活动概念：工程经济活动是把科学研究生产实践经验积累所得到的科学知识有选择地、创造性地应用到最有效地利用自然资源、人力资源和其他资源的经济活动和社会活动中 2、盈亏平衡分析又称损益平衡分析，它是根据投资项目或企业的产品产量、成本和利润间相互关系来对投资方案进行的技术经济分析 3、敏感性分析是分析当经济要素发生变化时，经济效果随之变动的程度 4、财务评价的概念：是根据国家现行财税制度，在市场价格体系下，从项目的角度出发，分析计算项目的直接效益和直接费用，编制财务报表，计算财务评价指标 5、费用效益分析：费用效益分析，以资源合理配置为原则，把工程项目置于整个国民经济体系中，从国民经济整体利益出发，计算、比较国民经济为项目所付出的全部成本和国民经济从项目中可能获得的全部效益，并据此评价项目的经济合理性 6、影子价格概念：影子价格就是指当社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动的消耗、资源稀缺程度和最终产品需求状态的价格 7、价值工程：是研究如何以最低的寿命周期成本，可靠地实现对象（产品、作业或服务等）的必要功能，而致力于功能分析的一种有组织的技术经济思想方法和管理技术 二、选择题 1、工程项目总投资费用构成 P80 2、涨价预备费 3、建设期贷款利息 4、四个折旧方法 平均年限法 工作量法 双倍余额递减法 年数总和法 三、填空题 1、工程经济活动四要素：活动主体、活动目标、活动效果、环境 2、七个基本报表：项目财务现金流量表、资本金财务现金流量表、投资各方财务现金流量表、利润和利润分配表、资金来源与运用表、资产负债表？？？？ 3、费用与效益识别原则：有无对比、关联效果原则、资源变动原则 4、设备更新的原因：设备更新源于设备的磨损 设备的有形磨损第Ⅰ类有形磨损、第Ⅱ类有形磨损 无形磨损第Ⅰ类无形磨损、第Ⅱ类无形磨损 建设工程经济 ——名词解释和简答题 1.资金的时间价值：是指资金（货币）在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 2.当现金流序列是连续且相等的，则称之为等额现金流或年金，其特点是N个等额资金A连续地发生在每期。年金的4种形式：分为普通年金、即付年金、递延年金、永续年金。 普通年金是指在一定时期内每期期末等额收付系列款项。 即付年金是指发生在每期期初等额收付系列款项。 递延年金是指第一次收付款项发生时间不在第一期期末，而是隔若干期后才开始发生在相应期期末的系列款项。永续年金是指无限期等额收付的系列款项。 3.基准收益率：又称为目标收益率、最低期望收益率，是指企业或行业或投资者以动态的观点做确定的投资方案的最低标准收益水平。影响因素：对于非国家投资到项目，基准收益率由投资者自行确定，主要考虑资金成本和机会成本、目标利润、投资风险、资金限制等因素。 4.静态评价指标是指不考虑时间因素对货币价值影响的情况下直接通过现金流量计算出来的经济评价指标。 静态评价指标可分为盈利性指标和偿债性指标。盈利性指标包括静态投资回收周期、总投资收益率和项目资本金利润率；偿债性指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率。静态投资回收期(pt)：是指投资资金的回收时间，也就是用投资项目运营期所产生的净现金收入回收初始投入的全部资金所花费的时间。 动态评价指标是在考虑资金的时间价值的基础上，对方案进行评价。动态评价指标包括动态投资回收期、净现值、内部收益率、净现值率等。净现值的判断准则：若净现值大于或等于零，投资方案可行；若净现值小于零，投资方案不可行。 5.内部收益率：是指使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。 6.独立型方案：是指各个方案的现金流量是独立的，不具有相关性，且任何方案的采用都不影响其他方案的采用。互斥型方案：互斥型方案的各个方案在若干被选方案中具有排他性，也就是各方案当中只能选择一个。 互补型方案：在众多方案中，出现技术经济互补的方案。 现金流量相关型方案：是指各方案的现金流量之间存在着相互影响，任一方案的取舍会导致其他方案现金流量的改变。 组合互斥型方案：在若干个可采用的独立方案中，当受某种资源约束时，独立方案之间可以组成多种组合方案，这些组合方案之间是互斥的，只有一个方案是最佳方案。 混合相关型方案：是指独立方案与互斥方案混合的情况。 7.不确定性分析：就是对影响项目的不确定性因素进行分析，计算这些不确定性因素的增减变化对项目效益的影响程度，找出最敏感的因素及其临界点的过程。 不确定性分析主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。 8.盈亏平衡点：随着影响项目的各种不确定因素（如投资额、生产成本、产品价格、销售量等）的变化，项目的盈利与亏损会有一个转折点，这一点称为盈亏平衡点。 9.线性盈亏平衡分析的基本假设 ○1产量等于销售量，即当年生产的产品当年销售出去。 ○2产量变化，单位可变成本不变，从而总成本费用是产量的线性函数。 ○3产量变化，产品售价不变，从而销售收入是销售量的线性函数。 ○4按单一产品计算，当生产多种产品时，可以换算成单一产品，不同产品的生产负荷率的变化应一致。 10.敏感性分析的一般程序: ○1确定分析指标； ○2选择不确定因素，设定其变化幅度； ○3计算影响程度； ○4寻找敏感因素； ○5综合评价，优选方案。 11.价值工程中的价值，是指某种产品(或作业)所具有的功能与获得该功能的全部费用的比值。 提高价值的途径 ○1双向性。V=F↑/C↓,即在提高产品功能的同时，又降低产品成本。这是提高价值最为理想的途径，也是对资源最有效的利用，但对生产者的要求较高，往往要借助技术的突破和管理的改善才能实现。 ○2改进型。V=F↑/C→,即在产品成本不变的条件下，通过改进设计，提高产品的功能。提高利用资源的成果或效用，增加某些用户希望的功能，达到提高产品价值的目的。 ○3节约型。V=F→/C↓, 即在保持产品功能不变的条件下，通过降低成本达到提高价值功能的目的。 ○4投资型。V=F↑↑/C↑,即产品功能有较大幅度提高，产品成本有较少提高。即成本虽然增加，但是功能的提高幅度超过成本的提高，因此，价值还是提高了。 ○5牺牲型。V=F↓/C↓↓,即在产品功能略有下降、产品成本大幅度降低的情况下，也可以达到提高产品价值的目 . 财务评价：建设项目财务评价，是在国家现行税务制度和价格体系的前提下，从项目的角度出发，估算项目围的财务费用和效益，编制财务报表，计算财务评价指标，考察和分析项目盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判别项目的财务可行性，为投融资决策以及银行审贷提供依据。 资金时间价值：资金在生产和流通过程中，随着时间的推移而产生的增值，增值的这部分价值就叫作资金的时间价值。 影子价格：指资源处于最佳分配状态时，其边际产出价值。也可说是社会经济处于某种最佳状态下，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格。 固定资产：指使用年限在1年以上，单位价值在一定限额以上，在使用过程中始终保持原有物质形态的资产。 速动比率：指速动资产对流动负债的比率。 净现值：指将项目整个计算期各年的净现金流量，按一定的折现率，折现到计算基准年的现值代数和。 项目后评价：指对已经完成的建设项目或规划的目的、执行过程、效益、作用和影响所进行的系统的客观的分析。 敏感性分析：指通过分析项目主要不确定性因素发生增减变化时，对财务或经济评价指标的影响，来计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素。 投资回收期：从项目的投建之日起，用项目所得的净收益偿还原始投资所需要的年限。 价值工程：是一门工程技术理论，是指以研究对象的功能分析为核心，以提高研究对象的价值为目的，力求以最低寿命周期成本来可靠地实现研究对象所要求功能的技术与经济相结合的学科。税后利润该按什么顺序进行分配？ （1）弥补被没收财务损失，以及违反税法规定支付的滞纳金和罚款 （2）弥补企业以前年度亏损 （3）提取法定公积金，用于弥补亏损，按照国家规定转增资本金等 （4）提取公益金，主要用于企业职工福利设施支出 （5）向投资者分配利润，企业以前年度未分配的利润，可以并入本年度向投资者分配 动态投资回收期的优缺点有哪些？ （1）它考虑了资金的时间价值，该指标容易理解，计算也比较简便，在一定程度上显示了资本的周转速度。 （2）没有全面地考虑投资方案整个计算期的现金流量，即忽略了发生在投资回收期以后的所有情况。 折旧的方法有哪几种？加速折旧的特点是什么？ 直线折旧法：平均年限法、单位产量法 加速折旧法：年数总和法、双倍余额递减法 特点：依据边际效应递减规律，即固定资产的效用随着使用寿命的缩短而逐渐降低，在折旧初期计提折旧较多而后期计提折旧较少，从而相对加速折旧。 项目后评价与项目前评价的主要区别有哪些？ 评价的主体、性质、依据、阶段、容不同，在投资决策中的作用不同。 常用的经济评价指标按指标数值的性质分为哪三类，各有哪些指标？ 时间性评价指标：投资回收期、借款偿还期 价值性评价指标：净现值、净年值、费用现值、费用年值 工程经济学与项目融资 一、名词解释 1、资金时间价值：资金是以货币形态表现的劳动量，将其投入生产和流通领域时，通过劳动，经过一段时间，能够产生有用成果，也就是会增加新的价值，这就是资金的时间价值。 2、利息是资金时间价值的一种重要表现形式，而且通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。 I=F-P利息=目前债务人应付总金额-原借贷款金额（本金） 3、单利法 复利法 4、资金等值：在特定利率下，不同时点上，绝对数额不等而经济价值相等的资金称为等值资金。 无形资产是指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。可变无形资产包括专利权、非专利权、商标权、著作权、土地使用权等；不可辨认无形资产是指信誉。 5、现金流量：现金流入量、现金流出量和净现金流量统称为现金流量。 1）在建设工程经济分析中，通常将所考察的对象看作是一个独立的经济系统，来考察建设项目的经济效益。 2）现金流出：对一个系统而言，在某一时间点上流出系统的货币称为现金流出，记为CO；3）现金流入：对一个系统而言，在某一时间点上流入系统的货币称为现金流入，记为CI；4）净现金流量：对一个系统而言，同一时间点上的现金流入和现金流出的代数和称为净现金流量，记为NCF； 5）现金流量图：是一种反应经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一个时间坐标图中，表示出各现金流入、现金流出与相应时间的对应关系。三大要素：大小、流向、时间点。 6、时值与时点 现值 终值 年金 7、名义利率（r）：指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数所得的年利率；r=i×m。 有效利率：指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率（i=r/m）和年有效利率（F=P（1+r/m）m）两种情况。（一年内计息m次） 8、固定成本是指不随产品及销售量的增减发生变化的各项成本费用，主要包括非生产人员工资、折旧费、无形资产及递延资产摊销费、修理费、办公费、管理费等。 可变成本是指随产品产量及销售量增减而成正比例变化的各项费用，主要包括原材料、燃烧、动力消耗、包装费和生产人员工资等。 9、基准收益率 10、资金成本和资金结构 11、资金机会成本 12、净现值指标（NPV）：是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。 NPV>0说明该方案在满足基准收益率要求的英里之外，还能得到超额收益，故该方案可行。 NPV=0说明方案基本能满足基准收益率要求的盈利水品结果，方案勉强可行或有待改 名词解释概念： 1、敏感性分析：敏感性分析是指在确定确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测项目 主要不确定因素的变化对项目评价指标（如财务内部收益率、财务净现值等）的影响，从中找出敏感因素，分析评价指标对该因素的敏感程度，并分析该因素达到临界值时项目的承受能力。 2、机会成本：机会成本是指由于资源的有限性，考虑了某种用途，就失去了其他被使用而 创造价值的机会。在所有这些其他可能被利用的机会中，把能获取最大价值作为项目方案使用这种资源的成本称之为机会成本。 3、价值工程：价值工程是以提高产品（或作业）价值和有效利用资源为目的，通过有组织 的创造性工作，寻求用最低的寿命周期成本，可靠地实现使用者所需功能的一种管理技术。（可能还会问：工程：是指为实现提高价值的目标所进行的一系列分析研究的活动。 价值：是指作为某种产品（或作业）所具有的功能与获得该功能的全部费用的比值）4、经营成本是指总成本费用扣除固定资产折旧费、矿山维简费、无形资产及递延资产摊销 费和财务费用后的成本费用。（可能会问：公式为：经营成本=总成本费用－折旧费－矿山维简费－无形资产及递延资产摊销费－财务费用；或：经营成本=外购原材料费+燃料动力费+工资及福利费+修理费+其他费用。） 5、经济寿命：是指设备从投入使用开始，到因继续使用在经济上不合理而被更新所经历的 时间。它是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。 6、无形资产：是指企业为生产商品或提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的、没 有实物形态的非货币性长期资产。（可能会问：无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产，可辨认无形资产包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等；不可辨认无形资产是指商誉。或问：无形资产摊销年限原则：①合同规定收益年限但法律没有规定有效年限的，摊销年限不应超过合同规定的受益年限；②合同没有规定受益年限但法律规定有效年限的，摊销年限不应超过法律规定的有效年限；③合同规定了受益年限，法律也规定受益年限的，摊销年限不应超过受益年限和有效年限两者中较短者；④如果二者都没规定，摊销年限不应超过10年。） 7、建筑行业的税收：增值税、营业税、消费税、城乡维护建设税、土地增值税、教育附加 税、资源税、企业所得税、关税。 8、平均年限折旧法：年限平均法是指根据固定资产原值、规定的折旧年限和残值逐年等额 计算折旧额。公式：年折旧率=（1－预计净残值率）/折旧年限×100%；年折旧额=固定资产原值×年折旧率 9、年数总和法：是指根据固定资产原值减去残值后的净额，按照逐年递减的当年可使用年 限占各年可使用年限总和之比计算折旧额。按照此方法，每年计提的折旧额是逐年减少的。公式：年折旧率=（折旧年限－已使用年限）/折旧年限×（折旧年限＋1）÷2×100%； 年折旧额=（固定资产原值－预计净残值）×年折旧率 10、净现值是反应投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。投资方案的净现值是 指用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）i c，分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。公式：NPV=∑（CI-CO）t（1+ i c）-t式中：NPV：财务净现值；（CI-CO）t：第t年的净现金流量；i c：基准收益率；n： 方案计算期。评价准则：当NPV＞0时，可行，NPV=0时勉强可行，NPV＜0时不可行。 名词解释 1.工程：土木建筑或其它生产、制造部门用比较大且比较复杂的设备进行的工作 2.技术：人们改造自然的手段和法，人类利用和改造自然的过程中积累起来并在 生产劳动中体现出来的经验和知识 3经济：节约或节省，对资源的有效利用和节约 4.资金时间价值：资金在生产和流通过程中随着时间的推移而产生的增值 5.利息：（又称子金）在借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原借贷款金额 的部分 6.利率：在单位时间所得利息额与原借贷款金额之比（百分数表示） 7.现金流量：现金流入和流出之差 8.等值：在资金时间因素的作用下，在不同时间点上绝对值不等的资金具有相等 的价值 9.现值：资金发生在某一特定序列中的起始点的价值 10.终值：资金发生在某一特定序列中的终点的价值 11.名义利率：当实际计息期小于一年时，计息期利率i乘以一年以的计息期数 m所得的年利率 12.实际利率：（有效利率）资金在计息中所发生的实际利率 13.项目或案计息期：对拟建案进行现金流量分析时所设定的项目服务年限 14.基准收益率：企业、行业、投资者以动态的观点所确定的可接受的投资案最 低标准的收益水平（基准贴现率、基准投资收益率、最低可接受收益率） 15.机会成本：投资者将有限的资金用于拟建项目而放弃其他投资机会所获得的 最好收益 16.总投资收益率：表示总投资的盈利水平，是指项目达到设计生产能力后正常 生产年份的年息税前利润（或运营期年平均息税前利润与项目 总投资的比率） 17.资本金净利润率：表示项目资本金的盈利水平，是指项目达到设计生产能力 后正常生产年份的年净利润（或运营期年平均净利润与项目 资本金的比率） 18.（静态）投资回收期：在不考虑资金时间价值的条件下，以案的净收益回收 其总投资，所需要的时间 19.利息备付率：（已获利息倍数、利息保障数）项目在借款偿还期个年用于支付 利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI）的比值 20.偿债备付率：（偿债覆盖率）项目在借款偿还期，各年用于还本付息的资金与 当期应还本付息金额的比值 21.资产负债率：各期末负债总额（TL）同资产总额（TA）的比率 22.净现值：将项目整个计算期各年的净现金流量，按某个给定的折现率折算到 经济活动的起始点的限制的代数和 23.部收益率：当案净现值为零时的折现率。通常可理解为项目以年净收益归还 投资（或贷款）后所获得最大投资利润率（或利息率），是项目整个 计算期的部潜在最大盈利能力 24.案经济分析的比较法：（1）多指标法（2）综合单指标评分法（加法综合法、 乘法综合法、除法综合法、最小二乘法）（3）优劣平衡法 25.多案的类型（P63） 26.项目总投资的构成（P87） 27.财务评价的概念：（企业经济评价）在新型财税制度和价格体系的前提下，从 项目的角度出发，计算项目围的财务效益和费用，分析项目的盈利 能力和清偿能力，评价项目在财务上的可行性。 财务评价：建设项目财务评价，是在国家现行税务制度和价格体系的前提下，从项目的角度出发，估算项目范围内的财务费用和效益，编制财务报表，计算财务评价指标，考察和分析项目盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判别项目的财务可行性，为投融资决策以及银行审贷提供依据。 资金时间价值：资金在生产和流通过程中，随着时间的推移而产生的增值，增值的这部分价值就叫作资金的时间价值。 影子价格：指资源处于最佳分配状态时，其边际产出价值。也可说是社会经济处于某种最佳状态下，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格。 固定资产：指使用年限在1年以上，单位价值在一定限额以上，在使用过程中始终保持原有物质形态的资产。 速动比率：指速动资产对流动负债的比率。 净现值：指将项目整个计算期内各年的净现金流量，按一定的折现率，折现到计算基准年的现值代数和。 项目后评价：指对已经完成的建设项目或规划的目的、执行过程、效益、作用和影响所进行的系统的客观的分析。 敏感性分析：指通过分析项目主要不确定性因素发生增减变化时，对财务或经济评价指标的影响，来计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素。 投资回收期：从项目的投建之日起，用项目所得的净收益偿还原始投资所需要的年限。 价值工程：是一门工程技术理论，是指以研究对象的功能分析为核心，以提高研究对象的价值为目的，力求以最低寿命周期成本来可靠地实现研究对象所要求功能的技术与经济相结合的学科。 税后利润该按什么顺序进行分配？ （1）弥补被没收财务损失，以及违反税法规定支付的滞纳金和罚款 （2）弥补企业以前年度亏损 （3）提取法定公积金，用于弥补亏损，按照国家规定转增资本金等 （4）提取公益金，主要用于企业职工福利设施支出 （5）向投资者分配利润，企业以前年度未分配的利润，可以并入本年度向投资者分配 动态投资回收期的优缺点有哪些？ （1）它考虑了资金的时间价值，该指标容易理解，计算也比较简便，在一定程度上显示了资本的周转速度。 （2）没有全面地考虑投资方案整个计算期内的现金流量，即忽略了发生在投资回收期以后的所有情况。 折旧的方法有哪几种？加速折旧的特点是什么？ 直线折旧法：平均年限法、单位产量法 加速折旧法：年数总和法、双倍余额递减法 特点：依据边际效应递减规律，即固定资产的效用随着使用寿命的缩短而逐渐降低，在折旧初期计提折旧较多而后期计提折旧较少，从而相对加速折旧。 项目后评价与项目前评价的主要区别有哪些？ 评价的主体、性质、依据、阶段、内容不同，在投资决策中的作用不同。 常用的经济评价指标按指标数值的性质分为哪三类，各有哪些指标？ 时间性评价指标：投资回收期、借款偿还期 价值性评价指标：净现值、净年值、费用现值、费用年值 比率性评价指标：内部收益率、净现值率、资本金净利润率、利息备付率、总投资收益率、偿债备付率、资产负债率 工程经济学名词解释 第二章现金流量及其构成 1．投资：指投资主体为了实现盈利或避免风险，通过各种途径投放资金的活动。换句话说，就是以一定的资源投入某项计划或工程，以获取期望的报酬。 2．建设投资：亦称固定投资，包括固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资。 3．固定资产：是指使用期限较长，单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形态的资产，包括房屋建筑、机器设备、运输设备、工具器具等。 4．固定资产投资：固定资产在建造或购置过程中发生的全部费用构成了固定资产投资。5．无形资产：是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认的非货币性资产。 6．无形资产投资：无形资产的获取费用。 7．递延资产：是指除流动资产、长期投资、固定资产、无形资产以外的其他资产。 8．预备费用：是用于投资过程中因不确定性因素的出现而造成的投资额的增加。 9．固定资产原值：是指在会计核算中购置固定资产的实际支出。 10．无形资产原值：获取无形资产的实际支出。 11．建设期利息：是指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。 12．流动资金：是指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包含运营中需要的临时性营运资金。流动资金是流动资产与流动负债的差额。 13．项目资本金：是投资者缴付的出资额，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。 14．项目债务资金：是指银行和非银行金融机构的贷款及发行的债券的所得等。 15．总成本费用：是指在运营期内为生产产品或提供服务所发生的全部费用，可分为固定成本与可变成本。总成本费用=生产成本+营业费用+财务费用+管理费用 总成本费用=外购材料+外购燃料+外购动力+工资及福利费+折旧费+摊销费+财务费用+修理费+其他费用 16．固定成本：一般包括折旧费、摊销费、修理费、工资和福利费和其他费用等，通常把运营期发生的全部利息也记作固定成本。 17．可变成本：主要包括外购原材料、燃料及动力费和计件工资等。 18．经营成本：是工程经济分析中特有的术语，是工程项目在运营期的经常性实际支出。 经营成本=外购原材料、燃料和动力费+工资福利费+修理费+其他费用 经营成本=总成本费用－折旧费－摊销费－财务费用 19．营业收入：是企业生产经营阶段的主要收入来源，是指销售产品或者提供服务所获得的收入。 20．税金：是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财政资金。 21．加速折旧法：又称递减折旧费用法，其特点是在折旧年限内，计提的年折旧额先多后少，是固定资产价值在使用年限内尽早得到补偿的折旧计算法法。 22. 平均年限法：又称平均折旧法或直线折旧法，即根据固定资产原值、折旧年限和估计的净残值率计算折旧，时使用的最广泛的一种折旧方法。 第三章资金的时间价值与等值计算 1. 资金的时间价值：不同时间发生的等额资金在价值上的差别，就是资金的时间价值。 1Z101000 工程经济基础 1Z101000 工程经济基础知识体系 1Z101010掌握现金流量的概念及其构成 1．知识体系 工程经济基础 时间价值理论 现金流量图 资金等值计算 投资方案 经济效果评价 评价理 论应用 建设工程项目可行性研究的概念和基本内容 建设工程项目周期概念和各阶段对投资的影响 盈亏平衡分析 ( 盈亏平衡点BEP ) 敏感性分析 ( 敏感度系数E ) 评价内容 盈利能力 清偿能力 抗风险能力 成本效益分析法 财务评价 指标体系 静态经济评价指标 （R;P t ;,P d ;利息与偿债备付率） 动态经济评价指标 （P t ’; FNPV; FIRR; FNPVR ） 成本效能分析法 评价方法 表示2. 知识要点 现金流量 某建设项目投资总额为1000万元，建设期三年，各年投资比例分别为：20%、50%、30%，项目从第四年开始产生效益，每年的净现金流量为300万元，项目计算期十年，在最后一年可收回固定资产余值及流动资金100万元。则该项目的现金流量图为（） 知识要点：1Z101013现金流量图的绘制方法答案：C 100 100 B D 500 100 100 500 解题思路：在画现金流量图时，注意现金流量三要素：现金流量的大小、方向（流出或流入）及作用点（现金发生的时间电）。 解题技巧：在画现金流量图时，投资一般画在年初，收益一般画在年末，箭头向上表示受益（现金流入），箭头向下表示支出(现金流出)，箭头上方（下放）注明现金流量的数值。现金流量图画得正确与否是正确进行资金等值计算的前提。画现金流量图时一定要注意全面，不要有漏项。同时要注意区分年初与年末。 1Z101080熟悉资金的时间价值概念及其相关计算 1．知识体系 2．知识要点 （1）资金的时间价值 资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 1.与采用复利计算利息 的方法相同。 2.利息额的多少是衡量资金时间价值的绝对尺度，利率是衡量资金时间价值的相对尺度。 利息计算 不计在先前利息周期中所累积增加复利计算：用本金加上先前计息周期所累积利息总额之和计算。 )：r=i ×m, 1)1(-+ =m eff m r i 1.不同时期、效”的资金称为等值，又叫等效值。2.等值基本公式： （F/P ，i ，n ） （（A/P ，i ，n ） （（F/A ，i ，n ） （影响资金等值因素：金额的多少、资金发生的时间、利率的大小。3.贷款利息计算方法有单利法和复利法之分，公式不同。 工程经济学 第一章导论 第一节基本概念 一、工程与经济 （一）、工程 一项工程被接受须具备两个条件（工程技术二重性） ?技术上的先进、经济上的合理性 （二）、经济 （三）、工程（技术）和经济的关系 二、工程经济学 （一）、工程经济学的概念P2 （二）、工程经济学的产生和发展P2 第二节工程经济学的研究对象和分析方法 ?一、工程经济学的研究对象 二、工程经济问题的主要表现形式 三、工程经济分析的基本方法P4 第三节工程经济分析原则 一、经济效益原则 二、可持续发展原则 三、资源合理配置和有效使用原则 四、可比性原则 满足需求可比 消耗费用可比 价格上可比 时间上可比 五、定量分析和定性分析相结合原则 六、系统分析原则 七、静态评价与动态评价相结合原则 八、统计预测和不确定分析相结合原则 第四节学科特点及学习中应遵循的原则p7 ?一、工程经济学的学科特点 ?（1）实用性 ?（2）理论性 ?（3）边缘性 ?二、学习中应遵循的原则 ?（1）加强理论学习 ?（2）理论联系实际 ?（3）注意学科间的联系 第二章工程经济分析的基本经济要素 工程经济分析的基本要素是构成现金流的基本单元，是进行工程经济分析的基本单位。准确界定每一个经济要素的概念，把握其特征，是做好工程经济分析的基础和前提。 要求掌握投资的概念和分类 建设项目投资的构成 成本的概念和分类 工程经济中的主要税种 第一节投资 一、投资的概念 ?投资是将一定数量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。 ?动词经济活动行为 名词投入的资金量 二、投资的分类 ?直接投资是指将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产和流动资产的投资，其按性质不同可分为固定资产投资和流动资产投资。 ?间接投资是投资者通过购买有价证券，以获取一定预期收益的投资，其按形式可分为股票投资和债券投资，可统称为证券投资或有价证券投资。 三、建设项目的投资构成 ?（一）固定资产投资 例:某项目的静态投资为22310万元，项目建设期为3年，项目的投资分年使用比例为第一年20%，第二年55%，第三年25%，建设期内年平均价格变动率为6%，则估计该项目建设期的涨价预备费为多少万元？ （二）流动资金 ?概念：流动资金是指在工业项目投产前预先垫付，在投产后的生产经营过程中用于周转的资金。 ?（为维护生产所占用的全部周转资金。） ?表现形式：储备金、生产资金、成品资金、结算资金、货币资金 四、投资估算 ?1、单位生产能力投资估算法 ?利用已建成类似项目的单位生产能力所需的固定资产投资乘以拟建项目的生产能力，即得拟建项目固定资产投资总额。 ?I2=（I1/X1）X2 ?X1：类似企业的生产能力 ?X2：拟建项目的生产能力 ?I1：类似企业的固定资产投资额 ?I2：拟建企业的固定资产投资额 2、生产能力指数法 例:已知建设日产20吨的某化工生产系统的投资额为30万元，若将该化工生产系统的生产能力在原有的基础上增加一倍，投资额大约增加多少?（e=0.6,f=1） 四、建设期利息分为两种 例:某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年贷款300万元，第二年400万元，贷款年利率为10％，各年贷款均在年内均匀发放。用复利法计算建设期贷款利息。 五、流动资金的估算 第二节成本 ?一、成本概念 ?成本是以货币形式表现的消耗在产品生产或服务中的物化劳动价值（c）和活劳动价值（v）之和。 ?二、成本分类 1.要素成本教材P23 2. 经营成本——不包括折旧、利息、摊销费 经营成本=总成本费用－固定资产折旧－摊销费－财务费用 3、固定成本、可变成本 4、沉没成本 名词解释 １.工程:土木建筑或其它生产、制造部门用比较大且比较复杂的设备进行的工作 ２.技术:人们改造自然的手段和方法，人类利用和改造自然的过程中积累起来并在生产劳动中体现出来的经验和知识 ３经济：节约或节省，对资源的有效利用和节约 4.资金时间价值：资金在生产和流通过程中随着时间的推移而产生的增值 ５.利息:(又称子金)在借贷过程中,债务人支付给债权人的超过原借贷款金额的部分 6．利率:在单位时间内所得利息额与原借贷款金额之比（百分数表示) ７.现金流量:现金流入和流出之差 8．等值:在资金时间因素的作用下,在不同时间点上绝对值不等的资金具有相等的价值 9.现值:资金发生在某一特定序列中的起始点的价值 1０．终值:资金发生在某一特定序列中的终点的价值 １1.名义利率:当实际计息周期小于一年时，计息周期利率ｉ乘以一年以内的计息周期数m所得的年利率 1２.实际利率:（有效利率)资金在计息中所发生的实际利率 １3．项目或方案计息期：对拟建方案进行现金流量分析时所设定的项目服务年限 14.基准收益率：企业、行业、投资者以动态的观点所确定的可接受的投资方案 最低标准的收益水平(基准贴现率、基准投资收益率、最低可接受收益率）1５.机会成本:投资者将有限的资金用于拟建项目而放弃其他投资机会所获得的 最好收益 １6.总投资收益率:表示总投资的盈利水平，是指项目达到设计生产能力后正常生产年份的年息税前利润(或运营期内年平均息税前利润与项目 总投资的比率） 17.资本金净利润率：表示项目资本金的盈利水平，是指项目达到设计生产能力 后正常生产年份的年净利润（或运营期内年平均净利润与项 目资本金的比率) 18.(静态）投资回收期:在不考虑资金时间价值的条件下,以方案的净收益回收其 总投资,所需要的时间 １9.利息备付率：(已获利息倍数、利息保障数）项目在借款偿还期内个年用于支付利息的息税前利润(EBIT)与当期应付利息（PＩ)的比值 ２0．偿债备付率：(偿债覆盖率）项目在借款偿还期内，各年用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值 21.资产负债率:各期末负债总额（ＴＬ)同资产总额（ＴＡ）的比率 2２.净现值:将项目整个计算期内各年的净现金流量，按某个给定的折现率折算到经济活动的起始点的限制的代数和 23．内部收益率:当方案净现值为零时的折现率。通常可理解为项目以年净收益归还投资（或贷款)后所获得最大投资利润率(或利息率），是项目整 个计算期的内部潜在最大盈利能力 24．方案经济分析的比较方法：(1）多指标法（２）综合单指标评分法（加法综合法、乘法综合法、除法综合法、最小二乘法)(３)优劣平衡法 25.多方案的类型（P63） 26.项目总投资的构成(P87) 27.财务评价的概念:（企业经济评价)在国家新型财税制度和价格体系的前提下， 从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用，分析项目 名词解释 1工程经济活动就是把科学研究，生产实践，经验积累中所得到的科学知识有选择地，创造性地应用到最有效地利用自然资源，人为资源和其他资源的经济活动和社会活动中，以满足人们需要的过程。 2经济效果评价所谓经济效果就是人们在使用技术的社会实践中效益与费用及损失的比较，对于缺的一定有用成果和所支付的资源代价及损失的对比分析，就是经济效果评价。 3提高工程技术活动的经济效果是工程经济分析的出发点和归宿点。 4工程经济活动的效果是指活动实施后对活动主体目标产生的影响。 5工程经济分析的目的是提高工程经济活动的经济效果。 6现金流量：在考察对象一定时期内各时点上实际发生的资金流出或资金流入。其中流出系统的资金为现金流出，流入系统地资金为资金流入，现金流入与现金流出之差为净现金流量。 7名义利率是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期利率。 8实际利率若用计息周期利率来计算周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进去，这时所得的利率周期利率为利率周期实际利率。 9现金流量图就是一种反映经济系统资金运动状态的图示，即把经济系统地现金流量绘入一幅时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间对应的关系。 10利息常常被看成资金的一种机会成本。 11利率就是在单位时间内所得利息与借款本金之比。 12单利所谓单利就是在计算利息时仅考虑最初的本金,而不计入在先前利息周期中所累积增加的利息。 13复利在计算利息时，某一计息周期的利息是由本金加上先前周期所累积利息总额来计算的，这种计算方式为复利。 14利息是指占用资金所付的代价，或者是放弃近期消费所得的补偿。 15工程项目投资一般是指某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。 16工程项目总投资由建设投资，建设期利息和流动资金组成。 17工程费用由设备及工器具投资，建筑安装工程投资和工程建设其他投资组成。 18固定资产投资是由建设投资和建设期利息组成。 19生产成本也称制造成本，是指企业生产经营过程中实际消耗的直接的材料费，直接工资，其他直接支出和制造费用。 20期间费用是指在一定会计期间发生的与生产经营没有直接关系和关系不密切的管理费用，财务费用和营业费用。期间费用不计入产品的生产成本，直接体现为当期损益。 21折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而慢慢转移到产品成本费用中的那部分价值。折旧的作用将折旧费计入成本费用是企业回收固定资产投资的一种手段。 22无形资产是指企业能长期使用而没有实物形态的资产，包括，专利权，非专利技术，商标权，商誉，着作权和土地使用权。 23递延资产是指应当在运营期内的前几年逐年摊销的各项费用，包括，开办费和易经营租凭方式租入的固定资产改良工程支出。是一年以上的摊销费用。 24营业收入是项目建成投产后补偿成本，上激税金，偿还债务，保证企业再生产正常进行的前提。它是进行利润总额，营业税金及附加和增值税估算的基础数据。 25 营业税包括增值税，消费税，营业税，城市维护建设税，资源税。附加式指教育费附加，其征收的环节和计费的依据类似于城市维护建设税。 26折旧的方法有平均年限法（直线法），工作量法（专用设备可采用工作量法）,加速折旧。 27 经营成本是指项目从总成本中扣除折旧费，维修费，摊销费和利息支出以后的成本。 28工程建设其他投资，是指工程筹建到工程竣工验收交付使用止的整个建设期间，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。 29财务费用，是指企业为筹集资金而发生的各项费用，包括运营期间的利息净支出，汇兑净损失，调剂外汇手续费、金融机构手续费以及在筹集过程中发生的其他财务费用等。 30经济评价是工程经济分析的核心内容。 31静态投资回收期是反映投资方案盈利能力的指标。 32总投资收益率和资本金净利润率指标常用于项目融资后盈利能力分析。 33净现值是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。 34内部收益率的经济涵义就是使未回收投资余额及其利息恰好在项目计算期，末完全收回的一种利率。 35 净现值率经济含义是单位投资现值所能带来的净现值，是一个考虑项目单位投资盈利能力的指标。 36基准收益率的预测可采用代数和法，资本资产定价模型法，加权平均资金成本法，典型项目模拟法，德尔菲专家调查法等方法。工程经济学习题附答案
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