产品策略习题答案
产品策略习题1
（一）单项选择题（在下列每小题中，选择一个最合适的答案。）
1、企业在考虑营销组合策略时，首先需要确定生产经营什么产品来满足（）的需要。
A．消费者 B．顾客 C．社会 D．目标市场
2、形式产品是指（）借以实现的形式或目标市场对某一需求的特定满足形式。
A．期望产品 B．延伸产品 C．核心产品 D．潜在产品
3、延伸产品是指顾客购买某类产品时，附带获得的各种（）的总和。
A．功能B．利益 C．属性 D．用途
4、每种产品实质上是为满足市场需要而提供的（）
A．服务 B．质量 C．效用 D．功能
5、由于供应品的标准化，顾客对它无强烈的品牌追求，因此，影响顾客购买的主要因素是价格和（）A．质量 B．品种C．服务 D．功能
6、产品组合的广度是指产品组合中所拥有（）的数目。
A．产品项目B．产品线 C．产品种类 D．产品品牌
7、产品组合的（）是指一个产品线中所含产品项目的多少。
A．宽度 B．长度 C．黏度 D．深度
8、产品生命周期由（）的生命周期决定的。
A．企业与市场 B．需要与技术 C．质量与价格 D．促销与服务
9、导入期选择快速掠取策略是针对目标顾客的（）
A．求名心理 B．求实心理C．求新心理 D．求美心理
10、成长期营销人员的促销策略主要目标是在消费者心目中建立（）取新的顾客。
A．产品外观 B．产品质量 C．产品信誉 D．品牌偏好
11、产品组合的长度是指（）的总数
A产品项目 B产品品种 C产品规格 D产品品牌
12、处于（）的产品，可采用无差异性的目标市场营销策略
A成长期 B衰退期 C导入期 D成熟期
13、产品销售量达到顶峰并开始下降，利润稳中有降，是产品生命周期（）阶段的特征
A导入期 B成长期C成熟期 D衰退期
14、以下策略中不适合产品生命周期中衰退期的是（）
A缩小企业生产规模，只维持适当的生产 B降低生产成本，提高产品质量
C技术开发新产品，淘汰老产品 D改进产品及服务质量，创立品牌地位
15、对老产品的性能、结构功能加以改进，使其与老产品有较显著差别，属于（）
A全新产品 B换代产品C改进产品 D仿制产品
16、各条产品线在最终使用、生产条件、分销渠道或其他方面的相关程度是产品组合的（）。
A、关联性
B、深度
C、广度
D、长度
17、既讲产品组合深度，又讲产品组合宽度的商店是( )。
A、烟杂店
B、专业店
C、综合百货
D、小商场
18、上海“通用”生产了别克后，又推出了赛欧，这是( )策略。
A、向上延伸
B、向下延伸
C、双向延伸
D、品牌延伸
19、（）策略是指企业以高价格配合大规模的促销活动将新产品投放市场，其目的是为了使消费者尽快了解产品，迅速打开销路。
A、快速取脂
B、缓慢取脂
C、快速渗透
D、缓慢渗透
（二）多项选择题（下列各小题中正确的答案不少于两个，请准确选出全部正确答案。）
1、服务具有（）的特点。
A．无形性 B．同时 C．波动 D．不可储存性
2、产品组合包括的变数是_（）
A．深度 B．长度 C．关联度 D．宽度
3、快速渗透策略，即企业以（）推出新产品。
A．第价格 B．高促销 C．低促销 D．高价格
4、对于产品生命周期衰退阶段的产品，可供选择的营销策略是（）。
A．集中策略 B．扩张策略C．维持策略 D．转向策略
5、整体产品包括（）
A核心层 B形式层 C延伸层 D实体层
6、企业在产品投入期采取慢渗透策略的条件是( )。
A消费者对价格很敏感 B产品已广为人知 C竞争者容易进入 D市场规模小但容量大
E企业促销能力薄弱
7、对于产品生命周期衰退阶段的产品，可供选择的营销策略师（）
A集中策略 B扩张策略 C维持策略 D竞争策略E榨取策略
8、企业针对成熟期的产品所采取的市场营销策略，具体包括的途径是（）
A开发新市场 B开发新产品 C寻求新用户 D巩固老用户 E改进老产品
9、产品一旦进入衰退期，企业可具体采取（）策略。
A、维持策略
B、渗透策略
C、放弃策略
D、收缩策略
E、快速策略
（三）判断题（判断下列各题是否正确。正确的在题干后的括号内打“√”，错误的打“×”。）
1、产品是市场营销组合中最重要的因素，其他因素，如价格，分销，促销等必须以产品为基础进行决策。
（√）
2、核心产品必须具有满足需求的基本效用或利益以及特定的形式。（√）
3、即便内在质量符合标准的产品，徜若没有完善的服务，实际上是不合格的产品。（）
4、产品整体概念的内涵和外延都是以追求优质产品为标准的。（）
5、企业高层领导人员，如果没有产品整体概念，就不可能有现代市场营销观念。（√）
6、人员推销技巧，常常在推销非渴求商品的竞争过程中得到不断提高。（√）
7、产品生命周期的长短，主要取决于企业的人才、资金、技术等实力。（）
8、不同的产品种类，其产品生命周期曲线的形态亦不相同。（√）
9、产品品牌的生命周期比产品种类的生命周期长。（）
10、新产品处于导入期时，竞争形势并不严峻，而企业承担的市场风险却最大。（√）
11、企业产品进入成熟期时，虽然销售增长缓慢，但销售额已达到最高值，显然利润额肯定是最大值。
√）
12、继续生产已处于衰退期的产品，企业无利可图。（）
13、整体产品包含三个层次，其中最基本的层次是形式产品。（×）
14、消费者在购买商品时只能从实体产品中得到利益。（×）
15、运用产品包装来保护产品，便于储运是现代营销的重要手段。（×）
16、只讲产品组合深度，不讲产品组合宽度的商店是烟杂店。（×）
17、上海大众生产了桑塔纳后，又推出了帕萨特，这是向上延伸策略。（√）
18、产品生命周期就是产品使用寿命周期。（×）
19、在产品投入期，采用“快速掠夺”策略是为了薄利多销，便于企业长期占领市场。（×）
20、在产品生命成熟期，企业应该采用产品改良、市场改良和营销组合改良的策略。（√）
牛市差价期权策略组合盈亏分析--期权科普之高端篇：图解8种常用期权策略.doc
期权科普之高端篇：图解8种常用期权策略 本文将以图文形式为大家介绍8种期权策略，每张图的X轴代表标的股票的价格，Y轴代表期权的盈利和亏损(零轴以上为盈利，以下为亏损)。走势线与零轴的交叉点即盈亏平衡点。 1. 买入看涨期权(Long Call) 买入看涨期权是上市期权推出以来最流行的一种交易策略。在学习更复杂的看涨和看跌策略之前，普通投资者应该先透彻理解关于买入和持有看涨期权的一些基础知识。 ①行情判断：看涨或强烈看涨 ②目的与好处
这一策略对于投资者的吸引力在于它投入的资金量较小，以及做多看涨期权所提供的金融杠杆。投资者主要的动机是获得标的证券价格上涨所带来的回报。要获得最佳的回报，还必须选择恰当的期权(到期日和执行价格)。一般来讲，看涨期权“价外”(out-of-the-money)的程度越高，策略的看涨程度越高，因为标的股票需要更大的涨幅才能让期权达到盈亏平衡点。 ③风险与报酬属性 最大利润：无限 最大亏损：有限(期权费) 到期时可获利润(假设股价高于盈亏平衡点)：股价－执行价格－期权费 你的最大利润取决于标的证券的潜在价格涨幅，从理论上来讲是无限的。期权到期时，一份“价内”看涨期权的价值通常等于它的内在价值。潜在亏损虽然是有限的，但最高可以损失100%的期权费(即你购买期权所支付的价格)。无论你购买看涨期权的动机是什么，都应该衡量你的潜在回报和损失所有期权费的潜在亏损。 ④盈亏平衡点：执行价格＋期权费 这是期权到期时的盈亏平衡点，然而在到期之前，由于合约的市价中还包含剩余的时间价值，盈亏平衡点可能发生在低一些的股票价位。 ⑤波动率的影响：波动率上升为正面，下降为负面 波动率对期权价格的影响发生在时间价值的那一部分。
场外期权交易策略——以铁矿石为例
场外期权交易策略——以铁矿石为例 南华期货张恩德 第一章期权策略简介 期权的特点是在锁定风险的同时，还能够保留获得收益的可能。对于期权买方来说，不仅避免了追加保证金和穿仓风险，而且可以根据自身对成本和收益目标的需要，灵活指定未来买入或卖出商品的价格。 购买期权可以获得“保险”保障，但要支付一定的权利金，对于企业来说，长期购买“保险”成本成本较高。很多企业在买入期权获得保障的同时卖出期权，放弃一部分权利，构建灵活丰富的策略组合，以较低甚至零成本获得符合自身风险管理需求的保护。 “买入看涨+卖出看跌”为原材料采购成本保值和“买入看跌+卖出看涨”为库存保值已经成为产业客户较为常见的组合策略，下面分别介绍。 第二章库存保值的期权组合策略当企业库存很多，担心后期价格下跌，可以采用这种策略，买入平值看跌期权，同时卖出虚值看涨期权。买入平值看跌期权给库存做保险，卖出虚值看涨期权收取权利金，降低整体组合的成本，但是卖出期权需要交保证金。 先看一个实际的例子，2018年3月19号，客户有两万吨PB粉，当时市场价格是470元/吨，客户担心价格下跌，就做了一个组合，买入执行价位481两
从结果看，现货下跌30元，期权盈利25.13元，期权组合对冲了83.76%
上图是到期时期货价格可能的区间，A区域是期货价格低于425，B区域是期货价格位于425-545之间，C区域是时期货价格高于445。 当到期期货价格落在C区域，也正是上面案例发生的情况，现货价格上涨，期权组合的价值也在上涨，期权组合对冲掉了上涨的风险，现货采购价被锁定在低位。 当到期期货价格落在B区域，两个期权都不被执行，期权组合除了权利金外，没有其他亏损，此时企业可以以更低的价格采购现货。 当到期期货价格落在A区域，期权组合中出现亏损，卖出看跌期权被执行，期权亏损额为425减去期货价格，不管价格跌得多厉害，现货采购价格都锁在了425元/吨。 策略的优点是企业不用担心上涨的风险，把原材料的采购价格锁定在低位，同时它操作灵活，占用资金比期货保证金少50%，一吨期权组合仅需30元/吨的资金占用。 总结 上面两个策略只是两种思路，我们根据实际情况，可以弄出很多变体。 比如库存保值期权组合策略，不买入平值看跌期权，买入虚值看跌期权，这样可以进一步降低权利金的成本，当然期权组合的对库存的保护程度降低了。 当然有人可能觉得卖出期权风险比较大，那可以把卖出的期权改成卖出价差期权。比如采购成本的期权组合策略，我们可以在买入平值看涨期权的同时，卖
牛市差价期权策略组合盈亏分析--期权策略之“蝶式价差组合”
期权策略之“蝶式价差组合” 从前几期期权风险转换价差组合的系列文章中，我们了解到，如果投资者既想波动率微笑斜率变化的钱，又想免于遭受更多的风险，风险转换价差组合策略往往为其首选。但是，有些深究的投资者会问，如果我只能判断波动率微笑凹度的变化，期权是不是就没有解决此问题的策略了？ 答案是否定的，解决此问题的策略有蝶式价差组合策略。 蝶式价差组合策略与风险转换组合策略一样，是一种高盈亏比，高杠杆的策略。它主要是由三种具有不同执行价格的期权合约组成，也可看作是由一手牛市价差组合和一手熊市价差组合而成的。大部分传统的教程，只从到期标的价格的角度考虑该策略的盈亏，但事实上相比组合内期权相对价值的变化，标的价格对该策略盈亏的影响微乎其微。为了便于读者理解，下文将以具体例子来阐述蝶式价差组合的魅力。 如果投资者认为股指行情将在2750点到2850点之间盘整一段时间，并决定交易由看涨期权合约构建的蝶式价差组合多头去赚取盘整收益（看跌期权亦可构建）。假设隐含波动率均为20%，那么此时该投资者需买入一张行权价2750点半年到期的实值看涨期权合约，支付的权利金成本为204.9点，再买入一张行权价为2850点半年到期的虚值看涨期权合约，支付的权利金成本为154.2点，同时再卖出两张行权价为2800点半年到期的平值看涨期权合约，获取权利金356.7
点（178.3×2=356.7）。本策略的净权利金支出为2.4点 （204.9+154.2-356.7=2.4）。当买入蝶式看涨期权组构建完成后，我们可以看到如下损益图： 图为买入碟式价差组合到期盈亏（海通期货期权部制图） 从图中不难看出，如果到期股指在2800点附近，该组合达到最大盈利47.53点（2800-2750-2.47=47.53）。但如果股指远远偏离于2800点，该组合最大的损失也仅为构建此组合的成本2.4点。该策略的最大可能盈亏比为，47.53：2.4，约20倍。 20倍的盈亏比足以显示出碟式价差策略的巨大杠杆。那么问题来了，交易碟式价差获利必须要等到合约到期，并且标的价格维持在平值附近不变吗？答案是否定的。实际上，通过预测交易波动率曲线的凹度变化而获利通常是交易碟式价差的一个重要出发点。续上例，我们放宽所有行权价隐含波动率均为20%的假设，并模拟我们交易完
第三章-期权的组合策略教学文案
第三章期权的组合策略 期权交易的精妙之处在于可以通过不同的期权品种构成众多具有不同盈亏分布特征的组合。投资者可以根据各自对未来标的资产现货价格概率分布的预期，以及各自的风险--收益偏好，选择最适合自己的期权组合。在以下的分析中同组合中的期权标的资产均相同。 一、标的资产与期权组合 通过组建标的资产与各种期权头寸的组合，我们可以得到与各种期权头寸本身的盈亏图形状相似但位置不同的盈亏图，如图4.5表示①。 图4.5（a）反映了标的资产多头与看涨期权空头组合的盈亏图，该组合称为有担保的看涨期权（Covered Call）空头。标的资产空头与看涨期权多头组合的盈亏图，与有担保的看涨期权空头刚好相反。 图14.5（b）反映了标的资产多头与看跌期权多头组合的盈亏图，标的资产空头与看跌期权空头组合的盈亏图刚好相反。从图4.5可以看出, 组合的盈亏曲线可以直接由构成这个组合的各种资产的盈亏曲线叠加而来。 盈利盈利 X-p c+X-S t c 0 S T 0 S T X X-S t-p -p c-S t -S t -S t 亏损亏损 (a)标的资产多头与看涨期权空头的组合 (b)标的资产多头与看跌期权多头的组合 图4.5标的资产与期权组合的盈亏分布图 二、差价组合 差价（Spreads）组合是指持有相同期限、不同协议价格的两个或多个同种期权头寸组合（即同是看涨期权，或者同是看跌期权），其主要类型有牛市差价组合、熊市差价组合、蝶式差价组合等。 1．牛市差价（Bull Spreads）组合。 牛市差价组合是由一份看涨期权多头与一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头组成。由于协议价格越高，期权价格越低，因此构建这个组合需要初始投资。 如果我们用X1 和X 2 分别表示组合中的两个协议价格，且X1
产品策略与品牌策略
第八章产品策略 掌握产品整体概念，明确整体产品的层次。 了解消费品及工业品的分类。 理解产品组合的相关概念，明白如何对企业的产品组合状况进行分析推断和决策。 理解产品生命周期的概念及意义，明确生命周期各时期的市场特征及营销策略。 明确市场营销学中的新产品含义，了解新产品开发的组织、程序及市场扩散。 把握品牌与包装策略并会具体应用。 教学重点： 产品整体概念 产品组合相关概念 产品生命周期策略 品牌含义、品牌策略内容 教学方式：面授
教学时数：6学时 第一节产品组合策略 一、产品整体概念 （一）Total product及其层次 在现代市场营销学中，产品概念是指提供给市场，能够满足 消费者或用户某一需求和欲望的任何有形物品和无形产品。有形产品包括产品实体及其品质、特色、式样、品牌和包装等，无形服务包括能够给买主带来附加利益的心理满足感和信任感的服务、保证、形象和声誉等。 图10－1 整体产品层次 案例1“体验”产品营销 美国佛罗里达州罗德岛上有一个“监狱酒吧”，戒备森严，
一般人休想进入。狱中的“囚徒”差不多上百万富翁，他们厌倦了花花世界中的豪华生活，特地来铁窗体验岁月，来那个地点的“囚徒”要登记“入狱”日期，定好假释时刻，领一件黑白的囚衣方可“入狱”，囚徒的房间费用比一般旅馆高，一般床位每天125＄，高级房间高达300＄。自开办以来，生意兴隆，收入可观。靠的确实是“新”“奇”及独特的“感受”。 案例2日本人的“地点产品”概念 日本兵库县的丹波村，交通专门不方便，村子专门穷，没有什么特产。为使村子富起来，村上的人请专门有经验的井坂强毅先生做顾问。井坂先生考虑要使村子富起来，就得想方法使之商品化。井坂费尽心机，突然灵机一动：现在在物质文明中生活的现代人，厌倦了大都市的喧嚣，对“原始”生活有尝试的兴趣，因而讲服村上人筑屋而居。专门快有消息传开，许多城里人争相来观光，体会原始方式的意境。随着观光人数的剧增，村子的收入增加，也盖起了漂亮的餐厅、旅馆、公路等，但观光人数反而减少了，因为它正在失去原有的特色。 产品整体概念包含5个差不多层次的思想： 3 / 40
牛市差价期权策略组合盈亏分析--牛市差价交易策略
牛市差价交易策略 期权组合交易策略除了基础的合成股票交易策略外，较为常见的就是差价交易策略。差价交易策略就是利用同类型的两个或者多个期权（同为认购期权或者同为认沽期权）组合在一起，不同的同类型期权具有相同的到期日，但是执行价格有所不同。差价交易策略包括两种基本的交易组合：牛市差价交易策略和熊市差价交易策略。 牛市差价交易策略有两种基本的操作方式：牛市认购差价策略和牛市认沽差价策略。牛市认购差价策略基本的操作方法就是买入一份行权价较低的认购期权，同时卖出一份行权价较高的认购期权，这两份期权的到期日是一样的。牛市认购差价交易策略的各项指标：构建成本=行权价较低的认购期权权利金-行权价较高的认购期权权利金；到期日最大损失=构建成本=行权价较低的认购期权权利金-行权价较高的认购期权权利金到期日最大收益=较高行权价*合约股数-较低行权价*合约股数-构建成本；盈亏的平衡点：标的股价=较低行权价+单位构建成本。 牛市认沽差价策略则是买入一份行权价较低的认沽期权，同时卖出一份行权价较高的认沽期权，两份期权的到期日是一样的。牛市认购差价交易策略的各项指标：构建收益=行权价较高的认沽期权权利金-行权价较低的认沽期权权利金；到期日最大损失=较高行权价*合约股数-较低行权价*合约股数-构建收益；到期日最大收益=构建收益=行权价较高的认沽期权权利金-行权价较低的认沽期权权利金；盈亏的平衡点：标的股价=较高行权价-构建收益。
牛市差价交易策略在标的股票行情适度上涨时有所收益，但最大收益和最大损失都有限。所以投资者预期标的股票会适度上涨而非大幅度上涨时，可以采取牛市差价交易策略，在保证损失和收益都在一定限度下获得适度收益。 小例子 牛市认购差价交易组合例如，2月14日某时刻上汽集团的股价是13.50元/股。你认为上汽集团的股价在3月期权到期之日能够上涨到14元/股以上，但不会上涨到15元/股。于是你就可以买入一张单位为5000、3月到期、行权价为14元的上汽集团认购期权合约，同时卖出一张单位为5000、3月到期、行权价为15元的上汽集团认购期权合约，构建出牛市认购差价组合。 当日，2014年3月到期、行权价为14元的上汽集团认购期权，卖价为0.739元；而同日，2014年3月到期、行权价为15元的上汽集团认购期权，买价为0.408元。在保证金充足的情况下，这两张合约的构建出来的组合成本为： 行权价较低的认购期权权利金-行权价较高的认购期权权利金，即5000*（0.739-0.408）=1655，在不考虑保证金的情况下，构建这个投资组合需要投入的构建成本是1655元 我们假设到期日上汽集团股价不超过14元/股，两份期权都不行权，我们的损失是1655元，而且无论标的股票跌到何种程度你的损失都是1655元（组合的最大损失）；如果上汽集团估价超过了15元/股，两份期权都行权，这时候你的收益是（15-14）*5000-1655=3345，
期权组合策略解析及分类
期权组合策略解析及分类 本文对期权组合策略进行了解析，并依据期权组合策略的不同特点对其进行分类，以便给期权相关投资者提供参考。 标签：ETF期权期权组合策略收入策略垂直价差期权组合波动率策略 1 期权的四种基本策略 无论期权组合策略的“收益-亏损”结构多复杂，组合策略都可以拆解成基本的期权头寸和期货头寸的组合。基本的期权头寸即为看涨期权多头头寸、看涨期权空头头寸、看跌期权多头头寸和看跌期权空头头寸。无论看起来多么复杂的策略，经过分析之后，都能拆成下述的四种期权头寸和期货头寸之和。 表1 2 收入策略 只有期权能够使我们通过结合购买/售出投资策略的长腿部分来增加回报收益，从而获得定期收入。很多投资者用这种方式获得较高的回报收益率，即使在标的股票价格没有发生任何变化时也如此。（如图1、表2） 图1 收入策略阶梯图 3 垂直价差期权组合 垂直价差期权组合策略与水平差价/日历价差组合策略、对角差价（Diagonal Spread）组合策略等都是由同种类型期权单独构成的。垂直价差期权组合，有两个长腿部分，具有不同施权价，但到期日却相同的期权策略，它可分为两类：净借方价差期权组合、净贷方价差期权组合。净借方价差期权组合，是指你要对所进行的交易承担净债务，因此你是期权的净多头。净贷方价差期权组合，是指你能从交易中获得净债权，成为期权的净空头。（如表3） 4 波动率策略 波动率策略可以定义为那种无论股票价格上涨或下跌都能使你获利的策略，关键在于你不介意股票价格变动的方向，只要它保持大幅向一个方向或者另一个方向变化。通过调整马鞍式期权组合中看涨期权和看跌期权的施权价，使之成为虚值期权，这样可以降低马鞍式期权组合的成本，从而创建出勒式期权组合。因为勒式期权组合更便宜且成本基础更低，所以当股票价格发生大幅变化时，你能获得更高的百分比收益率。（如图2、表4） 5 无趋势策略
牛市差价期权策略组合盈亏分析期权差价策略组合的比较
牛市差价期权策略组合盈亏分析--期权差价策略组合的比较
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期权差价策略组合的比较 金融衍生品市场的交易特点为“高风险，高收益”。而有效规避风险、获得巨大收益是众多投资者朋友的追求目标。但市场的规律往往是不容改变的。若要控制风险,必须要舍弃一部分收益。能够在风险和收益中得到一定的均衡,则需要一定的投资技巧。 近期上证5０ETF即将上市交易，这为投资者增加投资工具的同时,也要求投资者朋友能够合理利用这些投资工具,进一步控制风险，以便能够尽可能在低风险的情况下获得满意的收益。而差价策略则不失为一种较好的投资组合策略。 所谓差价策略，即是将两个及以上的多个同类型（看涨或看跌）期权合约组合在一起的交易策略，比较常用的有牛市差价和熊市差价两种。 牛市差价，顾名思义是指预期在牛市中可以获利的策略。其构成可以通过买入一个执行价格较低的欧式看涨期权同时卖出一个同一 股票但执行价格较高的相同期限的看涨期权。也可以通过买入一个较低执行价格的欧式看跌期权和卖出一个同一股票但执行价格较高的 相同期限的欧式看跌期权构造而成。 本文假定K1为（看涨期权/看跌期权)较低执行价格,K2为（看涨期权/看跌期权)较高的执行价格,ST为期权到期日时股票价格。同时我们假定执行价格Ｋ1的看涨期权价格为C1，执行价格为Ｋ2的看涨期权价格为C２，执行价格为K１的看跌期权价格为P１,执行价格
为K2的看跌期权价格为P2。我们知道,在看涨期权中,随着执行价格的上升,期权的价格会下降，执行价格较高期权的价值总是小于执行价格较低的期权的价值。因而在看涨期权中，由于Ｋ12,则有C１>Ｃ2。相反,在看跌期权中,随着执行价格的下降，期权的价格会下降,执行价格较高期权的价值总是大于执行价格较低的期权的价值。因而在看跌期权中，由于K１２,则有P１２。 下图分别表示通过看涨期权组合和看跌期权组合构成的牛市差价策略示意。 Ｆig.1．看涨期权构造的牛市差价示意
牛市差价期权策略组合盈亏分析期权差价策略组合的比较
牛市差价期权策略组合盈亏分析期权差价策略 组合的比较 文稿归稿存档编号：[KKUY-KKIO69-OTM243-OLUI129-G00I-FDQS58-
期权差价策略组合的比较 金融衍生品市场的交易特点为“高风险，高收益”。而有效规避风险、获得巨大收益是众多投资者朋友的追求目标。但市场的规律往往是不容改变的。若要控制风险，必须要舍弃一部分收益。能够在风险和收益中得到一定的均衡，则需要一定的投资技巧。 近期上证50ETF即将上市交易，这为投资者增加投资工具的同时，也要求投资者朋友能够合理利用这些投资工具，进一步控制风险，以便能够尽可能在低风险的情况下获得满意的收益。而差价策略则不失为一种较好的投资组合策略。 所谓差价策略，即是将两个及以上的多个同类型（看涨或看跌）期权合约组合在一起的交易策略，比较常用的有牛市差价和熊市差价两种。 牛市差价，顾名思义是指预期在牛市中可以获利的策略。其构成可以通过买入一个执行价格较低的欧式看涨期权同时卖出一个同一股票但执行价格较高的相同期限的看涨期权。也可以通过买入一个较低执行价格的欧式看跌期权和卖出一个同一股票但执行价格较高的相同期限的欧式看跌期权构造而成。 本文假定K1为（看涨期权/看跌期权）较低执行价格，K2为（看涨期权/看跌期权）较高的执行价格，ST为期权到期日时股票价格。同时我们假定执行价格K1的看涨期权价格为C1，执行价格为K2的看涨期权价格为C2，执行价格为K1的看跌期权价格为P1，执行价格为K2的看跌期
权价格为P2。我们知道，在看涨期权中，随着执行价格的上升，期权的价格会下降，执行价格较高期权的价值总是小于执行价格较低的期权的价值。因而在看涨期权中，由于K12，则有C1>C2。相反，在看跌期权中，随着执行价格的下降，期权的价格会下降，执行价格较高期权的价值总是大于执行价格较低的期权的价值。因而在看跌期权中，由于K12，则有P12。 下图分别表示通过看涨期权组合和看跌期权组合构成的牛市差价策略示意。 Fig.1. 看涨期权构造的牛市差价示意 Fig.2. 看跌期权构造的牛市差价示意 下面我们分情况讨论看涨期权和看跌期权构造的牛市差价策略的收益情况。在看涨期权构造的牛市差价策略中，当前的股票价格ST1，因而当股票没有上涨到K1时，收益为负值，亏损C1-C2；当股价上涨，介于K1和K2之间，即K1T2时，收益为ST+C2-C1-K1；当股价大涨超过K2后，收益被锁定，为K2+C2-C1-K1。由看涨期权构成的牛市差价策略中，投资者通过C1购买了执行价格为K1的看涨期权，同时通过卖出执行价格为K2的看涨期权获得C2的收益，这样就放弃了股票上涨得到的潜在收益而得到的C2补偿。 在看跌期权构造的牛市差价策略中，当前的股票价格ST>K2，因而当股票没有跌到K2时，收益为正，收益P2-P1；当股票价格介于K1和K2之间，即K1T2时，收益为ST+P2-P1-K2；而当股票价格ST低于K1时，
产品品牌策略研究
产品品牌策略研究 一、品牌概述 品牌是一种名称、术语、标记、符号或设计，或是它们的组合运用，其目的是籍以辨认某个销售者或某群销售者的产品或服务，并使之同竞争对手的产品或服务区别开来。菲利普"科特勒将品牌所表达的意义分为六层：属性；利益；价值；文化；个性；使用者。消费者感爱好的是品牌的利益而不是属性，一个品牌最持久的含义是它的价值、文化和个性，它们确定了品牌的基础。品牌是企业的一种无形资产，对企业有重要意义：有助于企业将自己的产品与竞争者的产品区分开来，有助于产品的销售和占据市场，有助于培养消费者对品牌的忠诚，有助于开发新产品，节约新产品投入市场的成本。 二、品牌策略决策 1、产品是否使用品牌，是品牌决策要回答的首要咨询题。品牌对企业有专门多好处，但建立品牌的成本和责任不容忽视，故而，不是所有的产品都要使用品牌。如，市场上专门难区分的原料产品、地产、地销的小商品或消费者不是凭产品品牌决定购买的产品，可不使用品牌。 2、如果企业决定使用品牌，则面临着使用自己的品牌
依旧别运气牌的决策，如使用特许品牌或中间商品牌。关于实力雄厚、生产技术和经营治理水平俱佳的企业，一样都使用自己的品牌。使用其他企业的品牌的优点和缺点都专门突出，得结合企业的进展战略来决策。 3、使用一个品牌依旧多个品牌。关于不同产品线或同一产品线下的不同产品品牌的选择，有四种策略：（1）、单一品牌策略，企业所有的产品采纳同一品牌； （2）、个别品牌策略，即企业在不同的产品线上使用不同的品牌； （3）、同类统一品牌策略，即对同一产品线的产品采纳同一品牌，不同的产品线品牌不同； （4）、企业名称与个别品牌并行制策略，在不同的产品上使用不同的品牌，但每一品牌之前冠以企业的名称。 三、品牌延伸策略。 品牌延伸是企业将某一有阻碍力的品牌使用到与原先产品不同的产品上。品牌延伸既可大大降低广告宣传等促销费用，又可使新产品更容易被消费者同意，这一策略运用得当，有助于企业的进展。但品牌延伸的风险较大。如美国IBM、邦迪等都在品牌延伸中经历过失败的教训。品牌延伸不当还会阻碍原品牌的形象。 四、品牌的统一与延伸 定位大师艾"里斯讲过，名称是把品牌吊在潜在顾客心
期权策略之比率价差组合
期权策略之比率价差组合 比率价差组合（Ratio Spread）是指买入一定数量期权合约的同时，卖出不同数量的，具有相同标的和相同到期日，但行权价不同的期权合约。下面，我们介绍如何构造期权比率价差组合。 首先，构造卖出看涨期权的比率价差组合（Short Ratio Call Spread），我们需要买入一张行权价为K1的实值看涨期权，卖出两张行权价为K0的虚值或者平值看涨期权。通过卖出虚值或者平值看涨期权，买入实值看涨期权来获得尽量大（一般希望为正）的净权利金。 5-5.jpg 海通期货期权部制图 上图表示卖出一套看涨期权的比率价差组合所对应的到期损益曲线。不难发现，如果投资者卖出看涨期权的比率价差组合，那么当到期日标的价格上涨不超过K2时，投资者可以获得正的净收益。如果投资者认为标的价格在未来可能小幅上涨或者下跌，并不太可能出现快牛行情时，可以通过卖出看涨期权的比率价差组合来获取收益。如果后市持续走牛，由于投资组合中包含看涨期权空单，所以投资者需要及时控制风险。一种可以参考的做法是可以买入一张在行权价K2附近的看涨期权来构造蝶式组合（Long Call Butterfly Spread），锁定风险。 下面，我们讨论卖出看跌期权比率价差组合（Short Ratio Put Spread）。下图表示卖出两张行权价为K0的平值或者虚值期权看跌期权，同时买入一张行权价为K1实值看跌期权的到期损益图。同上文中提到的卖出看涨期权的比率价差组合相同，我们也要求选择买卖期权合约构造卖出看跌期权比率价差组合时，投资者尽可能获得正的权利金收益。
5-4.jpg 海通期货期权部制图 从图中不难看出，如果标的价格在到期日不低于K2，投资者都可以获得正的收益。换句话说，卖出看跌期权比率价差组合可以在投资者认为后市不太可能出现暴跌时使用。如果后市暴涨，到期日标的价格超过K1，那么投资者可以赚取净权利金。如果标的价格走势出现横盘，到期日标的价格在K0附近，那么投资者可以获得较为丰厚的收益。和卖出看涨期权的比率价差组合类似，卖出看跌期权的比率价差组合由于持有两张看跌期权空单，投资者也需要防范风险，注意止损。 卖出比率价差组合，如果标的价格后市横盘，我们都可以获得较高的收益。同卖出跨式组合（Short Straddle）相比，卖出比率价差组合锁定了一边的风险（卖出跨式价差组合，当标的价格出现暴涨或者暴跌时，都会面临较大的风险）。在预计后市横盘时，买入蝶式组合也是一个很好的选择。同卖出比率价差组合相比，尽管买入蝶式组合最大损失被锁定，但大多数情况下，投资者都需要付出权利金来构建买入蝶式组合。因此，当投资者对后市具有较为确定的预期时，持有卖出比率价差组合是一个值得考虑的选择。
期权套期保值交易策略答案100分培训课件
期权套期保值交易策略 1（单选题）以下何项不是期权价格的影响因子？ ?A标的物价格（S） ?B行权价（K） ?C市场利率（r） 答案：C 2（单选题）以下何项无法组合出牛市价差（Bull Spread）？?A买进行权价较低的Call1、卖出行权价较高的Call2 ?B买进行权价较低的Put1、卖出行权价较高的Put2 ?C买进行权价较低的Put1、卖出行权价较高的Call2 答案：C 3（单选题）BuyWriteIndex（BXM）为以下何种组合？?A标的资产多头、卖出一份看涨期权 ?B标的资产多头、卖出一份看跌期权 ?C标的资产空头、卖出一份看跌期权 答案：A 4（单选题）以下何项组合为双限策略？ ?A标的资产空头、买入一份看跌期权同时卖出一份看涨期权 ?B标的资产多头、买入一份看涨期权同时卖出一份看跌期权 ?C标的资产多头、同时买入一份看涨期权与一份看跌期权答案：B
?A当市场上涨时，BXM表现通常会超越S&P 500 ?B无论市场上涨或下跌，BXM表现通常皆超越S&P 500 ?C当市场下跌时，BXM表现通常会超越S&P 500 答案：C 6（单选题）以下关于BXM与S&P 500之比较，何项正确？?A从1986.06.30到2012.01.31，BXM的年化标准差超越S&P 500 ?B从1986.06.30到2012.01.31，BXM的年化标准差低于S&P 500 ?C从1986.06.30到2012.01.31，BXM的年化收益率超越S&P 500 答案：B 7（单选题）以下何项叙述关于CLL正确？ ?A当市场上涨时，CLL表现通常会超越S&P 500 ?B无论市场上涨或下跌，CLL表现通常皆超越S&P 500 ?C当市场下跌时，CLL表现通常会超越S&P 500 答案：C 8（单选题）以下关于BXM与CLL之比较，何项正确？ ?A从1988.06.30到2011.12.31，CLL的年化收益率低于BXM ?B从1988.06.30到2011.12.31，CLL的年化标准差超越BXM ?C从1988.06.30到2011.12.31，CLL的年化收益率超越BXM 答案：A
牛市差价期权策略组合盈亏分析--期权差价策略组合的比较讲课教案
期权差价策略组合的比较 金融衍生品市场的交易特点为“高风险，高收益”。而有效规避风险、获得巨大收益是众多投资者朋友的追求目标。但市场的规律往往是不容改变的。若要控制风险，必须要舍弃一部分收益。能够在风险和收益中得到一定的均衡，则需要一定的投资技巧。 近期上证50ETF即将上市交易，这为投资者增加投资工具的同时，也要求投资者朋友能够合理利用这些投资工具，进一步控制风险，以便能够尽可能在低风险的情况下获得满意的收益。而差价策略则不失为一种较好的投资组合策略。 所谓差价策略，即是将两个及以上的多个同类型（看涨或看跌）期权合约组合在一起的交易策略，比较常用的有牛市差价和熊市差价两种。 牛市差价，顾名思义是指预期在牛市中可以获利的策略。其构成可以通过买入一个执行价格较低的欧式看涨期权同时卖出一个同一 股票但执行价格较高的相同期限的看涨期权。也可以通过买入一个较低执行价格的欧式看跌期权和卖出一个同一股票但执行价格较高的 相同期限的欧式看跌期权构造而成。
本文假定K1为（看涨期权/看跌期权）较低执行价格，K2为（看涨期权/看跌期权）较高的执行价格，ST为期权到期日时股票价格。同时我们假定执行价格K1的看涨期权价格为C1，执行价格为K2的看涨期权价格为C2，执行价格为K1的看跌期权价格为P1，执行价格为K2的看跌期权价格为P2。我们知道，在看涨期权中，随着执行价格的上升，期权的价格会下降，执行价格较高期权的价值总是小于执行价格较低的期权的价值。因而在看涨期权中，由于K12，则有C1>C2。相反，在看跌期权中，随着执行价格的下降，期权的价格会下降，执行价格较高期权的价值总是大于执行价格较低的期权的价值。因而在看跌期权中，由于K12，则有P12。 下图分别表示通过看涨期权组合和看跌期权组合构成的牛市差 价策略示意。
品牌营销策略分析.
品牌营销策略集聚品牌传播战略分析 设定了品牌传播的战略基础模型,它们规定着品牌传播具体执行过程中所应遵循的一些原则。然而这些只是品牌传播的战略基础,我们还需要设定品牌传播的战略维度。品牌传播战略可以有以下几个方面的取向。 集聚战略是著名产业竞争战略专家迈克尔·波特提出的三种基本战略中的一种。迈克尔·波特在其经典著作《竞争战略》中提出丁三种产业竞争的基本战略,即总成本领先战略、标新立异战略、目标集聚战略。将集聚战略嫁接到品牌传播战略
中,就是集聚品牌传播战略。该战略是指企业设定一个单一品牌,将企业所有的资源都归属到这个品牌之下,并整合运用传播工具围绕这一品牌进行传播的战略。 例如非利普公司生产经营的所有产品(包括音响、电视、灯管、显示器等>都以“PHILIPS”为品牌,梅尔集团生产经营电冰箱、空洞、洗衣机、电视机等全部产品都冠以“海尔”(Ha5ef品牌标识;佳能公司生产的照相机、传真机、复印机等所有产品都统一使用“Canon”品牌;雀巢公司将其生产的所有产品包括咖啡、奶粉、巧克力等都统——使用了“Nestle”品牌等。这种集聚的品牌战略是企业品牌延伸的结果,即企业以某一产品或服务为载体创出品牌后,再将既有的品牌延伸到开发、生产或收购、兼并的其他产品上。 这种集聚的品牌战略对于品牌传播而言,具有很多益处: 首先,有助于整合企业的优势资源,优化资源配置。品牌的创造非一日之功,企业要把一个普通产品培植为有一定优势的品牌,必须花费相当多的费用,耗费巨大的力量。实行集聚品牌传播战略,企业将所有的资源和力量用在一个品牌L:,精心呵护,有助于品牌的健康成长。投资专家巴菲特特有一句名言;“把鸡蛋都放在一个篮子里面,然后两只眼睛紧紧盯住它。” 其次,集聚品牌传播有助于节省品牌设计、传播的费用,从而能降低成本,增强竞争力。在信息嘈杂的传播环境之中,要将品牌形象凸现出来,需要大量的传播费用。集聚品牌传播只设定一个着力点,使企业可以将“好钢”用在“刀刃上”。 再次,集聚品牌传播战略有利于新产品的推出。企业在利用自身已经树立起来的品牌形象介绍新产品时,容易赢得消费者的好感,“晕轮效应”和消费者对该品牌的先入为主的良好印象会缩短新产品的成长期.较快地提高产品的市场占有率。成功的品牌是一种巨大的无形资产,这已是被广泛承认的事实。借用已经建立的成功品牌推广新产品,便是这种无形资产的一种利用形式,一个成功的品牌,往往有很好的产品品质基础,良好的联想度以及较巩固的品牌忠诚。借由品牌的这些有利因素,可以创造更大和更强的商品品牌。
【免费下载】上交所期权高级策略顾问预备测试题
第一期期权高级策略顾问预备测试题 一、测试说明 1、请独立完成本测试，勿相互讨论后提交答案，以免导致答题者参加培训时不能适应课程难度，影响培训效果； 2、本套测试题版权归上海证券交易所所有，请勿私自挪作他用或修改后使用，未经允许请勿将本测试题目及答案在网上发布。 二、测试试题 (以下10题均为不定项选择题，每题10分，错选、漏选、多选均不得分). 1、某投资者以每份2.500元的价格买入了10000份50ETF，由于他的目标价位为2.600元，因此他以每份0.09元备兑卖出了“50ETF 购6月2600”，不曾料两周后50ETF已经上涨至2.605。此时他改变了看法，决定把目标价位上移至2.700元，进行了向上移仓。假设此时“50ETF购6月2600”和“50ETF购6月2700”的价格分别为0.13和0.085元（合约单位均为10000）。那么向上移仓前后的盈亏平衡点分别为（） A、2.59、2.675 B、2.59、2.505 C、2.41、2.625 D、2.41、2.455
2 、下图表示了期权的哪一个统计指标（）A 、理论价格B 、隐含波动率 C 、Theta D 、Gamma 3、下图表示了哪个希腊字母？（ ） A 、Delta B 、Vega 路习题到位。在管路敷设过程中，要加强看设备进行调整使其在正常工况下与过度工作限度内来确保机组高中资料试卷安全，并且
C 、Gamma D 、Theta 4 、下图最可能描述了以下哪两个变量之间的关系？（）A 、Delta 关于股价的变化关系 B 、Theta 关于到期时间的变化关系 C 、波动率关于标的价格的变化关系 D 、波动率关于行权价格的变化关系5、下面哪个组合具有恒正的Vega 和Gamma 值（ ）A 、牛市价差策略 B 、熊市价差策略 C 、买入跨式策略 D 、买入蝶式策略6、下面关于希腊字母Gamma ，说法正确的是（） A 、随着到期日的临近，平值期权的Gamma 接近无穷大盒位置保护层防腐跨接地线弯曲半径标高等对图纸，编写复杂设备与装置高中资料试卷调资料试卷工况进行自动处理，尤其要避免错
第七章 高级期权交易策略
第七章高级期权交易策略 上一章介绍了使用两个期权的组合策略，单只股票和期权的组合策略，复制现金和股票等。本章介绍使用三个以上期权的组合策略，由于期权使用较多，策略的盈利模式更加复杂。 第一节差价策略（spread） 差价策略是指将两个或多个同类期权（多个看涨期权或多个看跌期权）组合在一起的交易策略。 1.1 牛市差价、熊市差价与盒式差价 1）牛市差价（bull spread）：这种差价可以通过买入一个较低执行价格的个股看涨期权和卖出一个相同标的但具有较高执行价格的看涨期权组合而成，并且这两个期权的期限相同，盈利模式如下图。牛市差价限制了投资者的收益同时也控制了损失的风险。 整个交易策略的盈利为两个虚线表示的看涨期权多空头盈利之和，在图中由实线表示。需要注意的是，由于看涨期权的价格和行权价成反比，买入的那份看涨期权的权利金大于写出的那份看涨期权的权利金，所以由看涨期权组成的牛市差价策略是需要初始投资的。 2）熊市差价（bear spread）：与牛市差价相反，熊市差价买入一个较高执行价格的看跌期权并同时卖出一个较低执行价格的看跌期权，两个期权标的相同期限相同。与牛市差价类似，熊市差价限定了盈利的上限的同时也控制了损失的风险。
由看跌期权所构造的熊市差价的盈利图： 3）盒式差价（box spread ）：由执行价格为K1与K2的看涨期权所构成的牛市差价与一个具有相同执行价格的看跌期权构成的熊市差价的组合。如下表所示，一个盒式差价的收益为K2- K1，盒式差价的贴现值为21()rT K K e --。 a ） 盒式差价收益（不考虑期初投入） b ） 盒式差价盈利图：
宝洁公司产品组合策略和品牌策略分析报告
宝洁公司产品组合策略和品牌策略分析报告大部分企业都不只是一种产品，而是拥有多种产品，如何将这些产品统筹安排好，就是产品组合所要解决的事情。 一、宝洁公司简介 宝洁公司（Procter & Gamble），简称P&G，是一家美国消费日用品生产商，也是目前全球最大的日用品公司之一。宝洁在日用化学品市场上知名度相当高，其产品包括洗发、护发、护肤用品、化妆品、婴儿护理产品、妇女卫生用品、医药、食品、饮料、织物、家居护理、个人清洁用品及电池等。公司口号：“宝洁公司，优质出品。”旗下主要洗发护发用品：飘柔、伊卡璐、潘婷、海飞丝沙宣等洗发护发系列。 二、宝洁公司的产品组合 在中国的洗发水领域中，宝洁公司推行多品牌的差异化市场细分策略，旗下拥有飘柔、海飞丝、潘婷、沙宣等多个强势的品牌，建立了相当高的品牌忠诚度，在洗发水行业占据了绝对的优势地位，下面是宝洁公司的产品组合示意图 产品线长度 产品组合的宽度 洗涤剂牙膏香皂方便尿片 象牙雪 1930 格里 1952 象牙 1879 帮宝适 1961 洁佛 1923 佳洁士 1955 柯柯 1885 露肤 1976 汰渍 1946 登鞋 1980 拉瓦 1893 快乐 1923 佳美 1926 奥克多 1952 爵士 1952 达士 1954 舒肤佳 1963 大胆 1956 海岸 1974 吉思 1966 黎明 1942 独立 1979 表中表明宝洁公司产品组合的宽度是四条，产品项目的总数是22个，由于宝洁公司都是通过相同的 分销渠道出售。因此，我们可以说该公司产品具有较强的关联性。就以上的产品对消费者的用途不同而言，该公司的产品线缺乏关联性。 三．宝洁洗发水的产品组合策略 1、扩展策略 宝洁洗发水有多种产品系列，如沙宣系列、潘婷系列、海飞丝系列等。对于宝洁洗发水系列来说，其适应市场需求，生产不同规格的产品。中等规格一般在200ml—400ml，大瓶一般在750ml。并且其生产有洗发水息息相关的一系列产品，如精华素、发膜等。而且宝洁的洗发水都有自己独特的功效，其中飘柔以使头发光滑柔顺著称，有去头屑、营养护发、洗护合一等几种产品。潘婷以头发修复及深层护养著称，有丝质顺滑、弹性丰盈、特效修复、清爽洁净去屑四大系列护法美发产品。海飞丝以去屑著称，推出了怡神属双星（天然薄荷）、滋养护理型（草本精华）、洁净呵护型等系列产品。沙宣以美发定性著称，带来专业发廊互利的三大时尚元素：柔顺、亮泽、充满弹性。其中飘柔的洗发水和护发素每种功效是对应生产的，潘婷由于修复护养效果很好(还分为日间、晚间护理)，海飞丝还专为男士出了系列的产品 2.产品线延伸策略： 据调查发现，宝洁的系列洗发水产品有多种价位，为了适应市场的发展以及消费者的需要，宝洁公司运用了双向延伸策略。还生产了较低价位的飘柔系列和伊卡璐系列，较高价位的沙宣系列。并且还生产更高价位档次的沙宣、海飞丝、潘婷的烫染修护专柜，以适应当今的社会需求，满足不同顾客的需要。
产品策略与品牌策略
第八章产品策略 学习目标： 掌握产品整体概念，明确整体产品的层次。 了解消费品及工业品的分类。 理解产品组合的相关概念，知道如何对企业的产品组合状况进行分析判断和决策。 理解产品生命周期的概念及意义，明确生命周期各阶段的市场特征及营销策略。 明确市场营销学中的新产品含义，了解新产品开发的组织、程序及市场扩散。 把握品牌与包装策略并会具体应用。 教学重点： 产品整体概念 产品组合相关概念 产品生命周期策略 品牌含义、品牌策略内容 教学方式：面授 教学时数：6学时 第一节产品组合策略 一、产品整体概念 （一）Total product及其层次
在现代市场营销学中，产品概念是指提供给市场，能够满足消费者或用户某一需求和欲望的任何有形物品和无形产品。有形产品包括产品实体及其品质、特色、式样、品牌和包装等，无形服务包括可以给买主带来附加利益的心理满足感和信任感的服务、保证、形象和声誉等。 图10－1 整体产品层次 案例1“体验”产品营销 美国佛罗里达州罗德岛上有一个“监狱酒吧”，戒备森严，一般人休想进入。狱中的“囚徒”都是百万富翁，他们厌倦了花花世界中的豪华生活，特地来铁窗体验岁月，来这里的“囚徒”要登记“入狱”日期，定好假释时间，领一件黑白的囚衣方可“入狱”，囚徒的房间费用比一般旅馆高，普通床位每天125＄，高级房间高达300＄。自开办以来，生意兴隆，收入可观。靠的就是“新”“奇”及独特的“感受”。 案例2日本人的“地点产品”概念 日本兵库县的丹波村，交通很不方便，村子很穷，没有什么特产。为使村子富起来，村上的人请很有经验的井坂强毅先生做顾问。井坂先生考虑要使村子富起来，就得想办法使之商品化。井坂绞尽脑汁，突然灵机一动：如今在物质文明中生活的现代人，厌倦了大城市的
海尔品牌营销策略分析
海尔公司的营销策略 1110562141 周修戎 一、海尔的品牌营销 海尔的策略是将集团品牌划分为企业牌(产品总商标)、行销牌(产品行销商标)和产品牌(产品类别名称)三个层次。从家电的长线产品考虑,海尔将各类别家电产品统一以Haier总商标统筹,叫做产品总商标;结合各产品特点,策划确定出产品主题词,以该主题词为中心,根据品种、型号扩充,演绎出一系列行销商标,如冰箱的王子系列,分别定位出小王子、小小王子、大王子、双王子、冰王子和雪王子等产品品牌配合总商标同时推出,最大限度地发挥了Haier 名牌的连带影响力,大大降低了广告宣传中的传播成本。 1.海尔的品牌产品组合策略。(1)单一品牌战略。单一品牌战略是指企业的多种产品使用同一品牌的战略,一种品牌成功后,又延伸到其他产品上,使用该成功产品的同一品牌。海尔单一品牌战略的具体内容有:1)海尔采用的是完全的单一品牌战略。在海尔企业,冰箱、空调、彩电、电脑和手机等等,所有的产品都使用海尔的品牌,形成一个蔚为壮观的品牌大家族。2)海尔还在其单一品牌战略中采用了企业/品牌同名战略,而实施企业/品牌同名战略有利于减少传播费用,在宣传企业的同时宣传了品牌,在宣传品牌的同时又宣传了企业,消费者会将每 一次的品牌行为都归结为是企业的行为,也会将每一次的企业行为都积累到品牌的身上,这种互动的形式对品牌资产的积累将更加快速有效。比如,海尔砸冰箱的事件是一种企业行为,但是带给消费者的印象不仅是企业对产品质量的重视,更直接提升了海尔品牌的美誉度;海尔推出可以洗红薯的洗衣机本是品牌行为,但消费者同样会认为海尔是一个创新的企业,一个真正为消费者着想的企业。如果品牌名和企业名不同,是无法达到这种效果的。 (2)品牌延伸战略。品牌延伸就是指一个品牌从原有的业务或产品延伸到新业务或产品上,多项业务或产品共享同一品牌。品牌延伸有两类:一是品种延伸,也称线延伸,它是指现有品牌向同一品类的不同品种的延伸。线延伸通常伴有副品牌的命名,即用副品牌表示线上不同的品种。二是品类延伸,它是指现有品牌向不同品类的延伸。品类延伸通常不另外引入副品牌,而把品类名作为副品牌与主品牌的复合。 海尔的品种延伸战略是在其洗衣机、空调、冰箱和电脑产品上都进行了品种延伸。在冰箱上,海尔推出了“海尔-小王子”、“海尔-双王子”、“海尔-大王子”、“海尔-帅王子”、“海尔-金王子”等品种;在空调上,海尔推出了“海尔-小超人”变频空调、“海尔-小状元”健康空调、“海尔-小英才”窗机等品种;在洗衣机上,海尔推出了“海尔-神童”、“海尔-小小神童”、“海尔-同心洗”等品种;在电脑上,海尔推出了“潜龙”、“见龙”、“游龙”等品种。海尔通过其品种延伸,满足了顾客对某一产品在规格、档次、品位、功能上的不同需求。 海尔在其品种延伸的过程中,还成功地进行了副品牌营销。海尔采取副品牌营销的优点有:1)避免统一品牌的局限,利于产品延伸。由于海尔采用的是单一品牌战略,当企业规模不断扩大,尤其是产品链不断延伸时;当海尔从传统家电产品向信息家电产品发展时,统一品牌的 局限性就会随之凸显出来。“海尔就是冰箱”的思维定式,使品牌的延伸营销遇到障碍。而选择副品牌营销战略,能有效引导消费者突破原有消费定式,接受和认可新产品,并将对主品牌 的信赖、忠诚迅速转移到新产品上来。2)利于商品同中求异,便于消费者区别和记忆产品。