上市公司财务报表造假分析

上市公司财务报表造假分xi

【摘要】国内资本市场不断发展，上市公司数量不断增加，上市公司这一群体规模不小。但是上市公司发展壮大的过程中，也出现了很多问题，财务造假行为大行其道便是其中之一。我国上市公司违规现象屡见报端,且违规的形式花样不断推陈出新,而这些违规行为绝大多数与财务造假有关。日益猖獗的上市公司财务造假已经超越了会计范畴而演变成为一个备受关注的社会问题。它严重扭曲了上市公司股票的价值,扰乱了正常的资本市场秩序,并且严重损害了投资者的利益,极大地挫伤了股民的投资积极性。因此,本文大致分析上市公司造假原因及手段，并运用实际案例帮助理解。

【关键词】上市公司财务造假科龙电器公司影响及对策

一、上市公司财务造假的原因

上市公司财务造假成因复杂，巨大的利益驱动、低廉的造假成本、相关制度不完善是其中最主要的原因。

（一）巨大的利益驱动

上市公司财务造假的行为受到各种各样的利益驱动，这是上市公司财务造假的内在动因。

1.申请上市﹑配股及避免股票被摘牌

根据《公司法》等有关法律法规，企业申请上市及配股都有严格的条件限制及较为严厉的政策约束。一些业绩达不到要求的企业，不得不进行财务造假而获得上市资格及配股要求。更严重的是，上市公司如果连续三年亏损，证监会将会暂停其股票交易并限期消除亏损，如果限期内未能消除，其股票将被摘牌，终止其在交易所的交易。出现亏损的上市公司为保留其上市主体资格宁愿账务处理上玩一些花样，也不愿意出现连续三年亏损而被判处“死刑”。1997年2月，PT 红光主要负责人为了使公司股票能够上市，在明知已处于亏损边缘的情况下，决定调整账务，虚增、虚报利润，欺诈上市。上市半年后，公司居然出现近两亿的亏损。

2.扩大其融资能力

公司上市后可以公开向社会发行股票募集大量资金。曾经创造了中国股市绩优神话的蓝田股份1996年在上交所挂牌交易，一次上市融资就达2.4亿元。利用国家政策对农业的大力扶持，公司上市刚满1年再次获得融资资格，共募集资金1.1亿元。而在公司上市前九年的创业阶段资产总额只有2.77亿元，净资产仅1.72亿元。这只传奇性的股票，背后隐藏着一个又一个的谎言与欺骗终于造成了轰动全国的”中国农业第一股”蓝田股份造假事件。另一方面，上市公司为获得信贷和商业信用，经营业绩欠佳、财务状况不健全的企业，难免要对其会计报表修饰打扮一番。

3.实现管理层的利益需求

上市公司管理层不仅拥有丰厚的经济回报，而且都头顶着耀眼的政治光环。沈阳黎明股份董事长王宏明就曾荣获第二届“中国十大女杰”称号，多次被评为辽宁省劳动模范、沈阳市特等劳动模范，还曾被授予全国”五一”劳动奖章。郑百文公司董事长、法人代表李福乾的也相继获得全国劳动模范、全国优秀企业家等一系列殊荣，并且被选为第九届全国人大代表。

（二）低廉的造假成本

在我国资本市场上，会计造假收益很高，而会计造假成本却很低，会计造假违规惩罚力度远远不够。2002年8月“琼民源”从股市“最大黑马”现形为“最大骗局”，股价全年涨幅高达1059%，“琼民源”的控股股东民源海南公司与深圳有色金属财务公司联手，在这次操纵股市的违法行为中，两家公司分别非法获利6651万元和6630万元。在被指控制造虚假财务会计报告而受到查处后，“琼民源”董事长马玉和仅仅被判处有期徒刑三年而且这是我国适用法律规定的最高量刑。“琼民源”终止上市后，在北京市政府和其他政府主管部门的支持下，“琼民源”保留了法律主体地位，通过换股，“琼民源”股东成为中关村股东，并没有真正退市，政府最终成为这一上市公司造假事件的买单者。目前我国《会计法》中对违反会计法规的单位最高经济处罚是10万元，对具体责任人的最高处罚是5万元，远远低于预期的违法收益，处罚未伤筋骨。

（三）目前我国上市公司会计准则制度不完善

在我国现行的会计准则中同一会计事项的处理存在着多种备选的会计方法，

使得公司在进行会计政策选择时随意性较大，客观上为上市公司利润操纵提供了一定的空间。

二、上市公司财务造假的案例描述

(一)基本情况：

科龙电器全称为广东科龙电器股份有限公司，股票代码000921，于1992年12月16日在中华人民共和国注册成立。1996年7月23日，公司的459589800股境外公众股在香港联合交易所有限公司上市交易；1998年度，公司获准发行110000000股人民币普通股，1999年7月13日在深圳证券交易所上市交易。科龙主要开发、制造电冰箱等家用电器，产品内、外销售和提供售后服务，运输自营产品。公司有关高管情况为：刘从梦为现任代理董事长兼总裁，原董事长为顾雏军。顾雏军同时有一家全资所有的顺德市格林柯尔企业发展有限公司，并且是扬州亚星客车股份有限公司及合肥美菱股份有限公司的董事长。

2001年10月底，科龙电器同时在深港两地公告，广东科龙(容声)集团有限公司将所持有的20447.5755万股法人股份转让给顾雏军全资所有的顺德市格林柯尔企业发展有限公司，转让价为5.6亿元人民币，2002年4月，格林柯尔公司占科龙股份数为20.64％，到2004年10月增至26.4％。2001年11月2日，公告显示，科龙电器现有董事会将有变动。同时，顾雏军提早入主科龙董事会。2002年4月18日，股权转让完成。

德勤华永会计师事务所负责科龙2002、2003、2004年度报表的审计，2002年和2004年出具了保留意见审计报告，其出具的保留意见均与科龙现金流无关，2003年出具了无保留意见审计报告，2005年11月出具了保留意见审计报告后辞去了审计师职务。科龙现任审计机构为深圳大华天诚会计师事务所、德豪嘉信会计师事务所。

(二)舞弊手法：

顾雏军从注册成立顺德格林柯尔的那一刻开始，就已经瞄准了科龙。他先是利用从科龙电器划拨的1.87亿元资金，采取反复对倒、反复划账的方式注册顺德格林柯尔，并使其从表面上符合《公司法》的相关出资规定。打造好了顺德格林科尔这一购并平台后，科龙电器的梦魇也开始了。

2002年在江西南昌，没有任何实力进行投产的格林柯尔通过信口开河的承诺诈骗国有土地，并骗取了本应由科龙电器全资子公司江西科龙获取的优惠土地使用权相关利益。2003年开始，顾雏军私自以广东科龙电器名义在广发银行开设秘密账户，并先后违法划转资金高达3.55亿元。2005年没有实际履约能力的深圳格林柯尔通过关联交易从科龙电器中吸取17560.912万元的销售款，同时强买强卖，以其他公司的名义强行出售制冷剂给科龙电器，诈骗货款4080万元。为了掩盖罪行，顾雏军开始利用编制虚假银行收付款凭证、银行存款账簿记录、银行对账单等低劣的手段，隐瞒每笔资金的转入转出，同时伪造公司印章，虚构科龙的销售收入，并且通过少提坏账准备、少计诉讼赔偿等编制虚假报表。这些行为使得近几年科龙电器的财务报告严重失实：2002年、2003年、2004年分别虚增利润1.2亿元、1.19亿元、1.49亿元；2003年的现金流量表少计“借款收到现金”30.255亿元，少计“偿还债务所支付的现金”21.36亿元，多计经营活动产生的现金流量8.897亿元。2006年8月份，格林科尔集团老总顾雏军被拘。证监会公布的顾雏军几宗罪是“财务造假、虚假信息披露、通过关联交易大股东占用上市公司资金”。有专业人士指出，财务造假和虚假信息披露是手段，其最终的目的是为了占用上市公司资金。因此，顾雏军的问题集中起来，就是“大股东占用上市公司资金”问题。

三、上市公司财务造假的手法分析

（一）虚构主营业务收入、少计坏账准备、少计诉讼赔偿金等编造虚假财务报告科龙舞弊手法之一：经查，在2002年至2004年的3年间，科龙共在其年报中虚增利润3.87亿元(其中，2002年1.1996亿元，2003年1.1847亿元，2004年1.4875亿元)。仔细分析，科龙2001年中报实现收入27.9亿元，净利1975万元，可是到了年报，则实现收入47.2亿元，净亏15.56亿元。科龙2001年下半年出现近16亿元巨额亏损的主要原因之一是计提减值准备6.35亿元。2001年的科龙年报被审计师出具了拒绝表示意见。到了2002年，科龙转回各项减值准备，对当年利润的影响是3.5亿元。可是没有证据能够证明其巨额资产减值计提及转回都是“公允”的。如果2001年没有计提各项减值准备和广告费用，科龙电器2002

年的扭亏为盈将不可能；如果没有2001年的计提和2002年的转回，科龙电器在2003年也不会盈利。按照现有的退市规则，如果科龙电器业绩没有经过上述财

务处理，早就被“披星戴帽”甚至退市处理了。可见，科龙电器2002年和2003年根本没有盈利，ST科龙扭亏只是一种会计数字游戏的结果。

（二）虚增收入和收益科龙舞弊手法之二：使用不正当的收入确认方法，虚构收人，虚增利润，粉饰财务报表。经查，2002年科龙年报中共虚增收入4.033亿元，虚增利润近1.2亿元。其具体手法主要是通过对未出库销售的存货开具发票或销售出库单并确认为收入，以虚增年报的主营业务收入和利润。根据德勤会计师事务所的报告，科龙电器2004年第四季度有高达4.27亿元的销售收入没有得到验证，其中向一个不知名的新客户销售就达2.97亿元，而且到2005年4月28日审计时仍然没有收回。此后的2003年和2004年，同样是在顾雏军和格林柯尔的操纵下，科龙年报又分别虚增收入3.048亿元和5.127亿元，虚增利润8935万元和1.2亿元。这意味着在顾雏军入主科龙之后所出具过的3份公司年报都存在财务造假，将不曾实现的销售确认为当期收入。

（三）利用关联交易转移资金科龙舞弊手法之三：利用关联交易转移资金。经查，科龙电器2002年至2004年未披露与格林柯尔公司共同投资、关联采购等关联交易事项，2000年至2001年未按规定披露重大关联交易，2003年、2004年科龙公司年报也均未披露使用关联方巨额资产的事项。顾雏军入主科龙不久便开始在各地疯狂收购或新设控股子公司，通过收购打造的“科龙系”主要由数家上市公司和各地子公司构成。到案发时，科龙已有37家控股子公司、参股公司，28家分公司。由顾雏军等在境内外设立的私人公司所组成的“格林柯尔系”在国内亦拥有12家公司或分支机构。此间“科龙”与“格林柯尔”公司之间发生资金的频繁转换，共同投资和关联交易也相当多。科龙公司在银行设有500多个账户都被用来转移资金。在不到4年的时间里，格林柯尔系有关公司涉嫌侵占和挪用科龙电器财产的累计发生额为34.85亿元。

四、上市公司财务造假的危害

(一)上市公司财务造假的危害上述造假手法对社会造成了严重的危害

1.中小投资者权益受到损害。德勤对科龙电器的审计行为涉嫌违反《股票发行与交易管理暂行条例》和《禁止证券欺诈行为暂行办法》的规定，其将受到行政处罚是应当的，也是必须的。但无论行政处罚结果轻重如何，也只能给投资者

一种心理上的安慰，而对于经济上的损失，通过民事诉讼进行索赔仍然是一条不可避免的道路。在我国证券市场上，中小投资者处于弱势地位，投资者的诉讼索赔过程漫长、成本高昂。面对证券违法违规案件，司法机关不去贯彻落实《公司法》、《证券法》对投资者保护的各项制度，甚至消极对待证券民事赔偿诉讼，使得投资者维权之路走得艰难而又艰辛。

2.“一控多”往往导致严重的系统性风险。顾雏军打造的格林柯尔系，不仅拥有内地4家上市公司和香港1家上市公司的控股权，科龙下面又有37家控股或参股公司及28家分公司。这些公司不仅涉及白色家电，同时涉足了汽车、轴承等行业。在顾雏军控制的公司中，关联交易及资金往来频繁，科龙公司在银行就设有500多个账户，连不起眼的公司内部工会组织的账户，都被借来转移资金。这样的“一控多”会导致严重的系统性风险：一是涉及的上市公司多，一旦一个公司出问题，会导致一批公司出问题，从而影响到整个市场；二是在一家公司控制多家公司的情况下，由于管理链条长，公司之间的关联交易、资金融通导致公司风险向银行转移，从而影响金融市场稳定。

3.造成诚信缺失及投资者对上市公司的不信任。假使上市公司在监督之下都造假，更不要说那些非上市公司了，投资者会逐渐对上市公司提供的会计信息失去信任，对上市公司失去信心，如果长此以往，证券市场、资本市场将日渐萧条，真正想做企业的公司将难以融资，对社会造成的危害将是巨大的。

(二)上市公司财务造假的原因上述造假手段之所以能够得逞，其根本原因如下：

1.高管舞弊层出不穷，重点出击严加防范。财务造假动因各不相同，但根本在人，主体在企业高管。粉饰业绩获取超额利润也好，资金腾挪移跃、抽空上市公司也罢，根本的原因是利字当头、利欲熏心。科龙电器的高管舞弊具有手段隐秘、危害巨犬、监守自盗、难以发现的特点。更为严重的是，近年来频发的造假事件更暴露出令人不安的现象是高管舞弊向第三方公信机构蔓延，个别银行、券商参与到公司的财务造假事件中，使得造假案件越来越复杂。该类案件令人防不胜防，不仅受蒙蔽的审计师无从发现，普通民众更无从分辩真伪，投资者的投资信心遭受严重打击。

2.有些注册会计师在审计工作中为了维持与上市公司的良好关系和眼前利益，不能很好履行职责，有的违背职业道德，对虚假的会计信息不但不揭露还出具无保留意见的审计报告等，为造假者服务。科龙电器财务报表的违规事实和德勤为此出具的审计意见可以看出，德勤的审计行为不够独立、客观、公正，未能以应有的职业谨慎态度执行审计业务、发表审计意见，违背了《注册会计师法》相关规定。

五、上市公司财务造假的治理建议

(一)认真学习，全面贯彻和执行《会计法》首先企业法人和单位领导要懂法和守法，只要他们能遵纪守法并组织财会人员认真学习，提高认识。增强法制观念，对解决财务造假的问题具有决定性的意义。

(二)加强对社会审计机构的监督力度必须加强对会计师事务所执业质量的再监督工作。通过建立和健全注册会计师监督管理办法，逐步理顺委托关系，由企业直接委托改变为由信息使用人进行委托并支付费用，增强事务所具体工作的透明度。

(三)加大处罚力度新《会计法》进一步明确了单位负责人为会计工作的责任主体，各级检查机关在实施监督过程中应严格依法行政，改变以往工作中“重查轻罚”的作法，严肃追究直接责任人的责任，促进会计信息真实、完整。

(四)实施会计核算委任制，加强企业内部的异体监督力度大中型企业、事业单位在委任财务总监的基础上，逐步推行会计集中核算和委任制核算制度。成立具有行业协会性质的会计服务机构，负责对会计人员进行登记、考核、培养，负责提供派出会计的应有待遇，使会计与用人单位不再具有人身依附关系。会计服务机构要求会计人员既要对外提供真实的会计信息，又能向经营者提供决策依据和建议，对失职的会计人员，会计服务机构视其具体情况进行处罚，这既能督促会计人员不断提高自身的业务素质，又能切实改变财务造假的状况。

(五)进一步提高会计人员的素质一要提高会计人员的业务素质。会计人员业务技能的熟练程度高、专业知识丰富扎实，才能为企业所有者、主管经营者和债权人提供有用的信息。反之，会计人员业务素质差，就难以处理比较复杂的会计业务。二要提高会计人员的职业道德和政治素质。会计人员要具有强烈的责任感，

在履行职责中遵纪守法，不谋私利，廉洁奉公，不论遇到何种情况，时刻坚持“以德治企”的原则，才能提高会计信息的客观真实性。反之，会计人员的职业道德和政治素质差，可能因图谋个人私欲，编造、篡改会计数据，造成财务造假行为的发生。

(六)加强会计理论研究，促进会计工作规范化要加强会计工作的理论研究，根据会计信息使用者的要求，提出会计信息形成与提供的规范或准则，克服会计信息失真。同时通过会计工作的理论与实践的结合，促进会计工作紧跟社会时代的潮流，为企业经济发展服务。

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3.郭付明;上市公司财务欺诈之研究[D];武汉理工大学;2005

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上市公司财务报表舞弊的识别

上市公司财务报表舞弊的识别 摘要:随着我国经济蓬勃发展，企业间的竞争也日趋激烈，为了能在激烈的竞争中生存下来，不少企业采取财务报告舞弊行为，蒙蔽广大投资者，骗取各利益相关者的信任，对社会及经济生活造成了很大的危害。因此本文主要针对财务报表舞弊的常用的手段，提出了一些识别财务报表舞弊方法。 关键词:上市公司;财务报表舞弊;手段;识别 财务报表舞弊主要是指公司管理层采用伪造、变造记录或凭证、侵占资产、隐瞒或删除交易或事项、记录虚假的交易或事项、蓄意使用不当的会计政策等手段操纵利润，误导财务报表使用者对公司业绩或者盈利能力的判断、获得非法利益的故意行为，它是现代经济社会的一个毒瘤，其发生比较普遍，对社会有极大的危害。 一、财务报表舞弊的危害 上市公司的会计造假及报表粉饰等行为所造成的危害是让人触目惊心的。早有18世纪南海公司财务报告舞弊案致使股份公司被禁100年之久，让英国经济陷入停顿；20世

纪二、三十年代盛行的公司舞弊财务报告风暴则导致纽约股市崩溃，使整个世界经济倒退几十年；1997年东南亚金融危机的一个重要原因与这些国家的会计透明度和真实性不高 有关；美国安然公司使得为之辛勤工作几十年的员工百万元的养老金顷刻之间化为乌有，投资者估计损失约900亿美元，并导致社会公众对上市公司、中介机构，甚至整个资本市场信心的削弱、丧失；世界通信公司和施乐公司等知名大公司的财务报告舞弊案，不仅直接损害了投资者的经济利益，导致美国证券市场遭受约5万亿美元市值的损失，并使整个世界资本市场都笼罩在了财务报告舞弊的浓重阴影之中。 我国证券市场的上市公司财务报告舞弊一直以来也没 有间断过，如上世纪末的“深圳原野、长城机电、海南新华”三大虚假财务报告案件及琼民源、红光实业、东方锅炉等案件；本世纪的郑百文、黎明股份、猴王股份、银广夏、科龙电器、银河科技、天津磁卡等舞弊事件等，使得广大中小股东以及投资机构、证券公司等大股东蒙受了巨大的经济损失，严重打击了投资者尤其是中小投资者的信心，使证券市场赖以生存和发展的信用基础和“公开”、“公平”、“公正”的原则也受到挑战，极大地影响了证券市场对资源的优化配置，如果如此持续下去将严重阻碍整个资本市场持续、健康的发展。 所谓君子爱财，取之有道；小人为财，胡作非为。如何

常见十大财务造假方法,涉及会计科目深度分析!(含案例解析)

常见十大财务造假方法，涉及会计科目深度分析！（含案例解析） 遗憾的是，中国媒体对上市公司假账的报道大部分还停留在表面层次，很少从技术层面揭穿上市公司造假的具体手段。作为普通投资者，如何最大限度的利用自己掌握的信息，识破某些不法企业的假账阴谋？ 其实，只要具备简单的会计知识和投资经验，通过对上市公司财务报表的分析，许多假账手段都可以被识破，至少可以引起投资者的警惕。我们分析企业的财务报表，既要有各年度的纵向对比，又要有同类公司的横向对比，只有在对比中我们才能发现疑问和漏洞。 现在网络很发达，上市公司历年的年度报表、季度报表很容易就能找到，麻烦的是如何确定“同类公司”。“同类公司”除了必须与我们分析的公司有相同的主营业务之外，资产规模、股本结构、历史背景也是越相似越好；对比越多，识破假账的概率就越大。 1

最大的假账来源：“应收账款”与“其他应收款” 每一家现代工业企业都会有大量的“应收账款”和“其他应收款”，应收账款主要是指货款，而其他应收款是指其他往来款项，这是做假账最方便快捷的途径。 为了抬高当年利润，上市公司可以与关联企业或关系企业进行赊账交易（所谓关联企业是指与上市公司有股权关系的企业，如母公司、子公司等；关系企业是指虽然没有股权关系，但关系非常亲密的企业）。 顾名思义，既然是赊账交易，就绝不会产生现金流，它只会影响资产负债表和损益表，决不会体现在现金流量表上。因此，当我们看到上市公司的资产负债表上出现大量“应收账款”，损益表上出现巨额利润增加，但现金流量表却没有出现大量现金净流入时，就应该开始警觉：这家公司是不是在利用赊账交易操纵利润？ 赊账交易的生命周期不会很长，一般工业企业回收货款的周期都在一年以下，时间太长的账款会被列入坏账行列，影响公司利润，因此上市公司一般都会在下一个年度把赊账交易解决掉。 解决的方法很简单——让关联企业或关系企业把货物退回来，填写一个退货单据，这笔交易就相当于没有发生，上一年度的资产负债表和损益表都要重新修正，但是这对于投资者来说已经太晚了。 打个比方说，某家汽车公司声称自己在某年度卖出了1万台汽车，赚取了1000万美圆利润（当然，资产负债表和损益表

万福生科财务造假案案例分析精选课件

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青岛滨海学院 毕业设计（论文）开题报告 （文科类） 题目：万福生科财务造假案案例分析 英文题目：Research on Wan Fu Biotechnology financial fraud 学院： 专业： 姓名： 学号： 指导教师：

2016年10 月25 日 一、课题来源、研究的目的和意义（理论意义或实践意义） 研究目的:运用财务相关的会计专业知识主要对财务造假的现象进行分析，通过对万福生科财务造假案例进行解剖，分析其造假原因和造假的手段，从而对财务造假提出相关的防范措施，让中国的经济能够健康稳定的可持续发展。 理论意义：我国上市公司财务违规现象频繁发生，且违规形式和万花不断推出出新，日益猖狂的上市财务造假已经超越了会计范畴，也说明我国会计法规、财务管理制度存在一定的漏洞，因此分析该研究具有一定的理论意义。 实践意义：财务造假这一现象完全破坏了市场经济的公平、公正、公开的原则，严重误导了相关监管部门的监管措施，破坏了投资者的相关利益，我国现在的财务造假手段不仅越来越隐蔽，而且都没有有效的解决方法，一系列的上市公司财务造假问题陆续被证监会查处并引起了社会各界的广泛关注，就目前的各个财务造假案例看来，造假的手段层出不穷、违约金额之大、涉及范围之广、涉及时间之长，这种现象真的是愈演愈烈。本课题主要研究财务造假及防范措施，这一问题对于企业的发展是最重要的，研究成果具有重要的借鉴作用，这对于发现防止上市公司财务舞弊有着直接的实践意义。 二、与本课题相关的国内外研究现状（文献综述），预计可能创新的方面 1、国外研究现状 Elliott和Jacobson (1986)对财务报告舞弊定义为:公司的管理层通过对财务报告的粉饰包装，以此欺骗投资决策者以获取融资，并导致投资者和债权人的利益受到侵害的行为。Schilit (1993)认为公司除了主观意识操纵粉饰财务报告，并对外披露欺骗和误导财务报告使用者，选择性的漏报一些重要的财务信息同样是一种财务报告舞弊的行为。综上所述，财务报告舞弊是公司为了获取更多的利益而进行故意编报虚假的财务报告的一种管理行为上的舞弊，并将虚假的财务报告的信息传递给报表使用者。 Beasley在1996年进行了实证经营研究，根据FAMA和Jensen 1983年得出的董事会是监管最高管理层最高级的内部控制机制这以结论，采用logistic回归分析法，对7_5个舞弊样本公司和7_5个非舞弊样本公司进行分析，结果表面独立懂事比例与财务报告舞弊关系显著，自Beasley的实证研究后，国内外学者均以公司内部治理为焦点进行研究，若要有效的防止公司财务报告舞弊，建立有效而强大的内部控制体系是重要的方法之一。Joseph C.Ugrin ( 2008)研

我国上市公司财务造假的主要类型

我国上市公司财务造假的主要类型 一：粉饰经营业绩： 粉饰经营业绩主要包括以下几项：利润最大化、利润最小化、 利润均衡化、利润清洗（亦称巨额冲销）。 利润最大化，这种类型的会计报表粉饰在上市前一年和上市当年尤其明显。最典型的做法是：提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂账、资产重组、关联交易。 利润最小化，当企业达不到经营目标或上市公司可能出现连续三年亏损，面临被摘牌时，采用这种类型的会计报表粉饰就不足为奇了。典型做法是：推迟确认收入、提前结转成本，转移价格。 利润均衡化，企业为了塑造绩优股的形象或获得较高的信用等级评定，往往采用这种类型的会计报表粉饰。典型做法是：利用其他应收款、应付款款、待摊费用、递延资产、预提费用等科目调节利润，精心策划利润稳步增长的趋势。 利润清洗（也称巨额冲销），当企业更换法定代表人，新任法定代表人为了明确或推卸责任，往往采用这种类型的会计报表粉饰。典型做法是：将坏账、存货积压、长期投资损失、闲置固定资产、待处理流动资产和待处理固定资产等所谓虚拟资产一次性处理为损失。 二：粉饰财务状况： 主要包括以下几项：高估资产、低估负债。 高估资产，当对外投资和进行股份制改组，企业往往倾向于高 估资产，以便获得较大比例的股权。典型做法是：编造理由进行资

产评估、虚构业务交易和利润。 低估负债，企业贷款或发行债权时，为了证明其财务风险较低，通常有低估负债的欲望。典型做法是：账外账或将负债隐匿在关联企业。 基于业绩考核、获取信贷资金、发行股票和政治目的，会计报表粉饰一般以利润最大化、利润均衡化的形式出现；基于纳税和推卸责任等目的，会计报表粉饰一般以利润最小化和利润清洗的形式出现。就上市公司而言，危害性最大的会计报表粉饰是利润最大化，即所谓的虚盈实亏、隐瞒负债。 主要体现在以下方面： 1.利用资产重组调节利润 资产重组是企业为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。然而，资产重组现已被广为滥用，以至提起资产重组，人们立即联想到做假账。近年来，在一些企业中，特别是在上市公司中，资产重组确实被广泛用于粉饰会计报表。不难发现，许多上市公司扭亏为盈的秘诀在于资产重组。典型做法是：（1）借助关联交易，由非上市企业以优质资产置换上市公司的劣质资产；（2）由非上市企业将盈利能力较高的下属企业廉价出售给上市公司；（3）由上市公司将一些闲置资产高价出售给非上市企业 资产重组往往具有使上市公司一夜扭亏为盈的神奇功效，其“秘方”一：是利用时间差，如在会计年度即将结束前进行重大的

上市公司财务报表舞弊手段

＆ＦＯＲＥＩＧＮＥＮＴＲＥＰＲＥＮＥＵＲＳ ２０１３年第１０期（总第４３８期）上 ＣＨＩＮＥＳＥ财务报表舞弊主要是指公司管理层采用伪造、变造记录或凭证、侵占资产、隐瞒或删除交易或事项、记录虚假的交易或事项、蓄意使用不当的会计政策等手段操纵利润，误导财务报表使用者对公司业绩或者盈利能力的判断、获得非法利益的故意行为，它是现代经济社会的一个毒瘤，其发生比较普遍，对社会有极大的危害。财务舞弊征兆具体表现为财务状况不佳、高负债的资本结构、过高的获利能力及特殊会计项目（销售收入、应收账款、存货、其他应收款、投资收益、营业外收入、非经常性损益等）和财务比率（应收账款周转率、存货周转率、毛利率等）的异常。因此通过具体分析公司的财务状况、某些特殊会计项目和特定的财务指标是否出现异常，有助于发现财务报告舞弊。 一、上市公司财务报表舞弊原因 １提高发行价格。新股发行公司除了千方百计获得上市资格达到“圈钱”的目的外，还存在着更多“圈钱”的强烈动机。盈利能力都是决定股票发行价格的一个重要因素，一家公司发行股票筹集的资金的多少取决于股票发行额度和股票的发行价格，股票发行额度是由证券主管部门确定的，要想“多圈钱”，就只有抬高股票的发行价格。 ２舞弊收益大于舞弊成本。我国上市公司财务报告舞弊的目的主要是虚增利润，而虚增利润后的报表一旦对外公布，往往带来的就是流通股股价的上升，因此，流通市值的增加是舞弊回报的重要方面。当然，舞弊也有一定的成本。但是目前在我国，舞弊收益往往大于舞弊成本，这是很多上市公司铤而走险的一个重要原因。 ３公司治理结构不完善。我国上市公司多数股权高度集中，股东大会成为“大股东会”，形成“一股独大”，客观上造成了财务造假的土壤。同时，董事会成员构成也不尽合理，“内部人控制” 问题严重，董事会成员和经理人员往往互相兼任，董事会不但不能监督约束经理层的行为，反而还常常与经理层共同操纵上市公司，并在种种利益的驱动下，肆无忌惮地造假。另外，由于监事会成员的身份和行政关系不能保持独立，其工薪、职位等基本都由经营者决定，难以担当起监督董事会和经营者的职责。 ４集体主义观念淡漠与企业社会责任感匮乏。随着社会主义市场经济的发展，在“经济人”观念的驱动下，很多人开始崇尚个人主义，并将个人主义等同于自私自利，集体主义意识日益淡漠，企业没有社会责任意识，所有的经济活动包括财务报告披露都成为追逐个体私利的一种手段。在能够躲避惩罚、或收益大于惩罚成本的情况下，以个人私利为目标的企业或个人出现财务报告舞弊是一件很自然的事。 ５伦理道德滑坡与诚信缺失。诚信是社会正常运行的基础，是人们在社会生活与经济交往中必须遵守基本行为准则。“没有信用，就没有秩序，市场经济就不能健康发展”。当前我国社会生活中，无论是个人、企业还是政府机构，诚信的缺失已屡见不鲜。企业在财务报告中虚构利润、虚列资产、虚假陈述、重大遗漏、 推迟披露、欺诈上市等，无一不是诚信极度缺失的表现。二、上市公司财务报表舞弊手段 １利用关联交易调节利润。我国的许多上市公司由国有企业改组而成，在股票发行额度有限的情况下，上市公司往往通过对国有企业局部改组的方式设立。股份制改组后，上市公司与改组前的母公司及母公司控制的其他子公司之间普遍存在着错综复杂的关联关系和关联交易。 上市公司通过关联方交易将巨额亏损转移到不需审计的关联企业，亏损大户可在一夜之间变成盈利大户，从而隐瞒其真实的财务状况。利用关联交易调节利润，其主要方式有虚构经济业务，人为抬高上市公司业务和效益；采用大大高于或低于市场价格的方式进行购销活动、资产置换和股权置换；以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，抬高上市公司经营业绩；以低息或高息发生资金往来，调节财务费用；以收取或支付管理费或分摊共同费用调节利润；关联方之间通过资产托管获取收益等。 ２跨年度调节利润。一些公司为了在年度结束后能给股东一份 “满意”的答卷，体现经营业绩，或为了完成承包任务，往往借助时间差调节利润。传统的做法是在１２月份结账时提前确认收入；推迟确认费用；人为地虚列销售收入、挂往来账、虚增利润，待下一年初再用红字将此笔虚列的往来账冲掉。 ３利用资产重组“扭亏为盈”。资产重组是企业为了优化资本结构、调整产业结构、完成战略转移等目的而实施的资产置 收稿日期：２０１３－０８－１０ 作者简介：徐丽萍（１９６８－），女，汉族，黑龙江鹤岗人，高级会计师，主要研究方向为企事业单位财务管理与内部控制。 上市公司财务报表舞弊手段分析 徐丽萍 （双鸭山市水务局，黑龙江双鸭山１５５１００） 摘要：上市公司财务舞弊行为不仅会给投资者带来重大损失，还会动摇挫伤市场信心，阻碍我国社会主义市场经济的健康持续发展。本文主要从上市公司财务舞弊的原因入手，对其表现形式及识别方法加以阐述，最后针对造成财务舞弊的原因提出有针对性的防范对策。 关键词：上市公司；财务报表舞弊；防范对策中图分类号：Ｆ２７５ 文献标志码：Ａ 文章编号：1000-8772（２０１３）27-0159-02 【企业会计】Business Account ing １５９

上市公司财务造假分析

上市公司财务造假分析 摘要：随着市场经济的发展，上市公司逐渐增多，其上市公司财务造假的现象越来越严重，财务造假的形式也呈现出多样性和隐蔽性。财务造假会导致会计信息的失真，引起会计诚信危机，给国家和广大的投资者带来巨大的危害和损失，一方面对相关部门也发起了挑战。自2002年底世界上最大的能源交易商安然公司轰然倒塌后，一直称为世界上最为发达最为成熟的美国资本市场沉陷于上市公司作假丑闻的漩涡之中。美国财务造假好像一颗定时炸弹，引爆了广大投资者心理的不满，由此也引起了全球各界的重视和关注。本文选取国内12家上市公司为例，通过案例分析了解到上市公司财务造假主要通过虚增利润、关联交易和资产重组等手段，其造假原因主要分为内部和外部两个方面，进一步针对常用手段以及原因提出规避和治理建议。 关键词：上市公司；财务造假；治理建议

The listed company financial fraud analyse Abstract：Along with the development of market economy ,the listed company the listed company ,the listed company financial fraud phenomenon more and more serious ,The form of financial fraud also presents diversity and concealment.the financial fraud will lead to distortion of accounting information ,accounting credit crisis ,great harm to the state and the vast majority of investors and losses ,on the one hand,also launched a challenge to relvevant departments ,since the end of 2002 the words largest energy trader eworn collapsed.has been called the worlds most advanced the most mature of us capital markets the mealstrom of subsidance in the listed companys fraud scandal .Americas financial fraud like a time bomb,detonateded the investor psychology,which has caused global attention and concern from all walks of life.based on the analysis of present situation and reason of financial fraud of listed company ,on the basis of further analyze the common ways of financial fraud of listed companies to adopt ,finally some suggestions are put forward. key words：the listed company; financial fraud; management advice

谈上市公司财务造假的成因与治理对策

谈上市公司财务造假的成因与治理对策 近年来，上市公司和会计师事务所频曝造假丑闻。上市公司和会计师事务所的造假已经是一个比较普遍的现象，这不仅严重危害了我国资本市场的健康发展，而且也造成了会计行业的公信力下降，甚至还干扰着正常的经济生活和社会生活。本文着重对上市公司财务造假的成因进行分析，并提出相应的治理对策。 一、上市公司财务造假的成因 (一)缺乏真正的审计需求者，给上市公司财务造假留下了空间。 目前我国上市公司中，数量占5％的大股东控制了70-85％的股权，这些股权多数是不能流通的国有股和法人股，并且国有股东还存在缺位的情况，所以不少大股东对会计信息是否真实并不十分关心。而对于数量占95％，却只拥有15-30％股权的中小投资者来说，不少人觉得股票收益是最重要的，只要有炒作机会，能给他们带来收益就行，对虚假的会计信息他们也往往采取姑息的态度。而若连上市公司的股东都不关心会计信息的真实情况，那么审计在很大程度上将只是应付政府有关部门的检查，即缺乏真正的审计需求者，这为上市公司财务造假留下了很大的空间。 (二)公司治理结构的不合理，是上市公司财务造假的根本原因。 在我国，上市公司治理结构不合理是众所周知的问题，来自于发起人或控股股东的经营者事实上集公司决策权、管理权、监督权于一身，一些股东大会形同虚设(大股东一言堂)，经营者由被审计人变成了审计委托人，并决定审计人的聘用、续聘、收费等事项。受托审计变成由管理层(或董事会)聘请注册会计师来审计和监督自己的行为，即内部人控制问题。在一些上市公司中，监事会作为专门约束董事会的机构，其监督作用也微乎其微，有的监事会没有检查过公司的财务，许多监事会没有明示过 董事会的违规行为。根本原因也是由于大股东利用自己的控股地位完全文配了监事会，监事会的人选和报酬均由公司的管理层来决定造成的。 (三)信息不对称及缺乏有效的业绩评价制度为造假提供了条件。 在一般情况下，公司的经营者比股东及监管部门掌握更多与公司经营相关的信息，信息的不对称为经营者进行财务造假创造了客观条件。在涉及财务造假的上市公司中、相当多的经营者采用虚增资产、虚构经济业务或利用关联方关系、资产重组、非货币性交易等手段任意调节会计数据，人为操纵利润。从对上市公司的业绩评价指标来看，衡量上市公司经营各项财务业绩的指标主要有利润(或亏损)的完成情况、每股收益、每股净资产、净资产收益率等，并根据净资产收益率指标来确定公司是否具备

上市公司财务报表造假分析

上市公司财务报表造假分析 ——以万福生科为例 摘要：随着现代市场经济的发展，企业之间的竞争日趋激烈，为了谋求生存、发展，追求企业价值最大化，讲求经营管理的有效性，需要通过财务报告的计算、比较与综合分析后正确评估企业财务状况的优劣，从而判断企业发展的前景。然而我国当前一些上市公司为了达到企业高层经济和政治的目的，利用一些不合法的会计手段对企业的财务报表进行造假，造成财务信息失真，不但损害了国家和广大投资者的利益，而且随着这种现象愈演愈烈，对我国证券市场的稳定构成了巨大的威胁。同时由于财务报表造假，对企业自身形象造成损失，导致企业的生存面临风险。本文通过对上市公司万福生科财务报表造假的手段进行分析，剖析其操纵会计信息的动机，从而提出了治理上市公司财务报表造假行为的建议。 关键词：虚构交易；财务报表；万福生科

The Listed Company Financial Statements Fraud Analysis—For Wan Fu Biotechnology as an example Abstract:Along with the modern market economy development, between enterprise's competition is day by day intense, in order to seek the survival, the development, pursues the enterprise value maximization , emphasizes the management and operation the validity, this needs the information which obtains through the analysis financial report, after computation, comparison and generalized analysis correct appraisal enterprise finance condition merits, thus judgment enterprise's prospects for development. However our country current some to be listed in order to achieve the enterprise high-level economy and the political objective, use some illegal accountant the method to carry on to enterprise's financial report form create a false impression, create the financial information to distort, not only has harmed national and the general investor's benefit, moreover is increasingly fierce along with this kind of phenomenon, posed the huge threat stably to our country stock market. Meanwhile the financial report form creates a poor impression, causes the losses to enterprise own image, causes the enterprise the survival faced with the risk. This article through the method to be listed Wan Fu Biotechnology which the branch finance report form creates a false impression to carry on the analysis, analyzes it to operate the accounting information the motive, thus proposed the government to be listed finance report form creates a poor impression the behavior the suggestion. Key Words：Fictitious Sale; Financial Statement; Wan Fu Biotechnology

上市公司财务造假案例分析

上市公司财务造假案例分析 “应收账款”与“其他应收款”. 每一家现代工业企业都会有大量的“应收账款”和“其他应收款”,应收账款主要是指货款,而其他应收款是指其他往来款项,这是做假账最 方便快捷的途径. 为了抬高当年利润,上市公司可以与关联企业或关系企业进行赊 账交易（所谓关联企业是指与上市公司有股权关系的企业,如母公司、子公司等；关系企业是指虽然没有股权关系,但关系非常亲密的企业）. 顾名思义,既然是赊账交易,就绝不会产生现金流,它只会影响资产 负债表和损益表,决不会体现在现金流量表上.因此,当我们看到上市 公司的资产负债表上出现大量“应收账款”,损益表上出现巨额利润增加,但现金流量表却没有出现大量现金净流入时,就应该开始警觉:这 家公司是不是在利用赊账交易操纵利润？ 赊账交易的生命周期不会很长,一般工业企业回收货款的周期都 在一年以下,时间太长的账款会被列入坏账行列,影响公司利润,因此 上市公司一般都会在下一个年度把赊账交易解决掉. 解决的方法很简单――让关联企业或关系企业把货物退回来,填 写一个退货单据,这笔交易就相当于没有发生,上一年度的资产负债表 和损益表都要重新修正,但是这对于投资者来说已经太晚了. 打个比方说,某家汽车公司声称自己在某年度卖出了1万台汽车, 赚取了1000万美圆利润（当然,资产负债表和损益表会注明是赊账 销售）,这使得它的股价一路攀升；到了第二年年底,这家汽车公司突 然又声称上一年度销售的1万辆汽车都被退货了,此前宣布的1000万美圆利润都要取消,股价肯定会一落千丈,缺乏警惕的投资者必然损失 惨重.

在西方,投资者的经验都比较丰富,这种小把戏骗不过市场；但是在中国,不但普通投资者缺乏经验,机构投资者、分析机构和证券媒体都缺乏相应的水平,类似的假账陷阱还真的骗过了不少人. 更严重的违规操作则是虚构应收账款,伪造根本不存在的销售记录,这已经超出了普通的“操纵利润”范畴,是彻头彻尾的造假.当年的“银广夏”和“郑百文”就曾经因为虚构应收账款被处以重罚.在“达尔曼”重大假账事件中,“虚构应收账款”同样扮演了一个重要的角色. 应收账款主要是指货款,而其他应收款是指其他往来款项,可以是委托理财,可以是某种短期借款,也可以是使用某种无形资产的款项等等.让我们站在做假账的企业的角度来看问题,“其他应收款”的操纵难度显然比“应收账款”要低,因为“应收账款”毕竟是货款,需要实物,实物销售单据被发现造假的可能性比较大. 而其他应收款,在造假方面比较容易,而且估价的随意性比较大,不容易露出马脚.有了银广夏和郑百文虚构销售记录被发现的前车之鉴,后来的造假者倾向于更安全的造假手段；“其他应收款”则来无影去 无踪,除非派出专业人士进行详细调查,很难抓到确实证据.对于服务 业企业来讲,由于销售的不是产品,当然不可能有“应收账款”,如果要做假账,只能在“其他应收款”上做手脚.在中国股市,“其他应收款”居高不下的公司很多,真的被查明做假账的却少之又少. 换一个角度思考,许多公司的高额“其他应收款”不完全是虚构利 润的结果,而是大股东占用公司资金的结果.早在2001年,中国上市公司就进行了大规模清理欠款的努力,大部分欠款都是大股东挪用资金的结果,而且大部分以“其他应收款”的名义进入会计账目. 虽然大股东挪用上市公司资金早已被视为中国股市的顽症,并被 监管部门三令五申进行清查,但至今仍没有根治的迹象.在目前中国的公司治理模式下,大股东想企业资金简直是易如反掌；这不是严格意义上的做假账,但肯定是一种违规行为. 14、与“应收账款”相连的“坏账准备金”.

上市公司财务造假案例分析报告

上市公司财务造假案例分析 造假是需要成本的，要多交税，要封口费，配合造假的公司要给好处费。大家为何还拼命造假?事实上，财务造假都是目的性很强的造假，上市公司绝不会一味的把利润做高而造假。IPO要包装，上市前三年利润要递增，否则保荐机构无法交待，后续融资会受到影响。增发有指标，股权激励有指标，不能连续三年亏损等等。 审核者之所以没有发现企业粉饰业绩及财务造假，其根原归纳为二：一是无知（即缺乏知识），二是无能（即有知识而不为），无知之错可以补救原谅，无能之错绝不姑息。这其中的要害是态度问题，审核者要明白自己是干什么的，干这项工作的要求标准是什么，唯有端正态度，才能谈得上杜绝上市公司财务造假。 上市公司通过财务造假可以得到巨大的利益，现列举如下： 1.通过财务造假，可以让一些不符合上市标准的企业获得上市“圈钱”资格； 2.通过财务造假，可以让一些获得了上市资格的公司能够以更高的发行价格来发行新股； 3.通过财务造假，可以让上市公司顺利地取得再融资的资格并以更高的价格进行再“圈钱”； 4.通过财务造假，可以推高上市公司股价，可以让大小非顺利高价套现，远走高飞。 因此，上市公司财务造假的动力非常大，那是犹如“力比多”失调般的冲动。另外，目前的现实环境对造假者处罚都非常轻，其造假成本之低已到难以想象的地步：比如，对于通过财务造假的上市者，法律只是对其予以罚款了事，而且罚款金额不超过募资金额的5%，这可比银行的贷款利率还低得多。 比如，对于帮助财务造假的事务所和CPA，几乎没什么处罚，事情败露后，很多时候是这些造假所主动被合并到更大一点的事务所去了，人还是那些人。

比如，对于保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，《证券法》规定可以没收业务收入，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。但这样的法律规定从未得到贯彻执行。 正因为处罚如此之轻，中国股市造假盛行也就不足为怪了。只有不包庇造假者，进而对造假者实施严刑峻法，中国的股市才有希望，才不会彻底沦落为让老百姓痛恨的“圈钱市”。 以下是常见的造假方式和审查重点： 1、虚增中介费用。 很多公司要补很多税，这还好说，在账面会体现，更多的公关费是在账面没法体现的，这个钱一般是老板自已掏。等上市后，公司是大家的了，这笔钱老板还得要回来，怎么办。一是保荐机构把发票开大，把多出来的部分返回给老板，反正募集资金是要把中介费用去掉的。二是上市后想办法把这笔钱要回来。 2、虚增收入。 这是最常见的一种方法，有的是将收入提前确认，有的是将收入推后确认，有的根本就是无中生有的收入，很多公司的前五大客户不注明客户的名字，这样的公司问题最大，所以去年证监会专门就这个问题出了一个文件。典型公司如紫鑫药业(002118,股吧)，绿大地等。在A股诸多财务陷阱之中，虚增利润是最常见的手法。通过虚构交易业务、虚增资产、虚增收入精心打造了一个骗局。比如绿大地的具体操作手法为：一、将公司的名称加入生物科技的字样，以迎合市场和投资人的喜好；二、注册了一批由绿大地实际控制的公司，利用其掌控的银行账户，操纵资金运作；三、伪造合同、发票和工商登记资料，虚构交

上市公司财务造假分析08金融四

广州大学松田学院题目（中）上市公司财务造假分析 小组成员：梁东平、张哲明 年级:0 8级 班级:金融（4）班 2011年5月7日

上市公司财务造假问题分析 （08金融4班梁东平 0801010426 ；张哲明） 内容摘要：财务造假是个古老的话题，也是个人们非常熟悉、在当今非常流行的话题。近一段时间以来，国内外的财务造假丑闻频频发生，给各国经济带来了巨大的损失。当前的会计信息严重失真、会计诚信危机等可以说都是财务造假的结果。财务造假广泛存在，手段多种多样，给国家和广大投资者带来的危害、损失不可估量。该文是在分析财务造假的背景的基础上，对当前我国财务造假形成的主要手段进行总结和提炼，针对这些造假的手段，笔者尝试提出财务造假治理的防范措施。 关键词：财务造假成因手段防治 一、财务造假概念 根据全美反财务舞弊委员会的定义，财务造假就是“公司在对外财务报告的过程中，由于故意的或轻率的行为，无论是虚报或漏列，结果导致重大的误导性财务报告，对投资者的投资决策产生实质性的影响”。通俗的说来，只要你没有按照“会计准则”做账，都叫作假。但是，实际过程中，由于准则的规定，如果全部按照准则中去做，由于很多的发票回单都是非正规性的，税前是不许抵扣的，将给企业利润造成很大的影响。所以采取首发是，控制成本，降低利润，本质也就是造假。总的来说，造假就是做假证，假账，假表等等。 二、上市公司财务造假成因分析 (一)缺乏真正的审计需求者。 目前我国上市公司中，数量占5％的大股东控制了70-85％的股权，这些股权多数是不 能流通的国有股和法人股，并且国有股东还存在缺位的情况，所以不少大股东对会计信息是否真实并不十分关心。而对于数量占95％，却只拥有15-30％股权的中小投资者来说，不少人觉得股票收益是最重要的，只要有炒作机会，能给他们带来收益就行，对虚假的会计信息他们也往往采取姑息的态度。而若连上市公司的股东都不关心会计信息的真实情况，那么审计在很大程度上将只是应付政府有关部门的检查，即缺乏真正的审计需求者，这为上市公司财务造假留下了很大的空间。 (二)“自己查自己”。 在我国，上市公司治理结构不合理是众所周知的问题，来自于发起人或控股股东的经营者事实上集公司决策权、管理权、监督权于一身，一些股东大会形同虚设(大股东一言堂)，经营者由被审计人变成了审计委托人，并决定审计人的聘用、续聘、收费等事项。受托审计变成由管理层(或董事会)聘请注册会计师来审计和监督自己的行为。这样便存在很大的作假

中国上市公司财务造假的主要手段

中国上市公司财务造假主要手段 从操纵利润到伪造销售单据，从关联交易到大股东占用资金，从虚报固定资产投资到少提折旧，西方资本市场常见的假账手段几乎全部被“移植”，还产生了不少“有中国特色”的假账技巧。分析企业的财务报表，既要有各年度的纵向对比，又要有同类公司的横向对比，只有在对比中我们才能发现疑问和漏洞。对比越多，识破假账的概率就越大。 一、最大的假账来源：“应收账款”与“其他应收款” 应收账款主要是指货款，而其他应收款是指其他往来款项，这是做假账最方便快捷的途径。为了抬高当年利润，上市公司可以与关联企业或关系企业进行赊账交易。顾名思义，既然是赊账交易，就绝不会产生现金流，它只会影响资产负债表和损益表，决不会体现在现金流量表上。因此，当我们看到上市公司的资产负债表上出现大量“应收账款”，损益表上出现巨额利润增加，但现金流量表却没有出现大量现金净流入时，就应该开始警觉：这家公司是不是在利用赊账交易操纵利润？ 赊账交易的生命周期不会很长，一般工业企业回收货款的周期都在一年以下，时间太长的账款会被列入坏账行列，影响公司利润，因此上市公司一般都会在下一个年度把赊账交易解决掉。解决的方法很简单——让关联企业或关系企业把货物退回来，填写一个退货单据，这笔交易就相当于没有发生，上一年度的资产负债表和损益表都要重新修正，但是这对于投资者来说已经太晚了。打个比方说，某家汽车公司声称自己在2004年卖出了1万台汽车，赚取了1000万美圆利润（当然，资产负债表和损益表会注明是赊账销售），这使得它的股价一路攀升；到了2005年年底，这家汽车公司突然又声称2004年销售的1万辆汽车都被退货了，此前宣布的1000万美圆利润都要取消，股价肯定会一落千丈，缺乏警惕的投资者必然损失惨重。

上市公司财务报表分析与识别

第五部分上市公司财务报表分析与识别 一、上市公司会计的一般特点及我国上市公司会计的特点 上市公司的信息披露具有公开性、高度透明的特点，公司必须定期公布其财务状况和年度经营情况，重大事项要在第一时间在指定媒体向社会公众公布。 1、上市公司的会计信息也与此相适应，其一般特点有： ●●公开：定期向社会公众公布其报表 ●●更详尽、更真实、更稳健 ●●注册会计师独立审计 2、我国上市公司由于上市时的特殊因素，因而其会计带有鲜明的中国特色：1）公司上市时不是整体上市，多为剥离或捆绑上市，做直通车，因而无可靠的历史资料为依据，需要模拟报表。 2）法律手续不齐备甚至虚假 3）公司有“做高”利润的极大动力。上市还是一种稀缺资源，且上市后筹资需要维持一个很高的指标条件，或为避免连续三年亏损而被摘牌。 4）国家股比例较高，且加剥离上市，公司存在利用关联交易等操纵利润，进行内幕交易影响市场的客观可能。 5）基于帮助国企解困，保持安定的考虑，上述问题变得自然，有时甚至受到鼓励和支持。 二、审计的一般特点及我国上市公司财务审计的特点

1、审计的一般特点： ●●对合法性、公允性、一贯性表示意见 ●●会计责任与审计责任区别 ●●由于时间与成本原则，为抽样审计 ●●以被审对象健全的内控制度为基础 ●●检查欺诈舞弊不是审计的基本目的 2、上市公司财务审计的特点： ●●不规范、不合法业务普遍存在，难以对合法性表示意见；关联交易 频繁，难以对公允性发表意见；政策法规准则、业务多变，难以一贯性 表示意见。 ●●难以区分会计责任与审计责任。 ●●对高质量的独立审计无制度上的强烈需求，原因主要是国有股东缺 位，公司治理结构不完善，公司管理层没有动力。 三、上市公司财务报表分析及有关案例 通过报表分析，有助于我们深入了解公司真实的财务状况及经营成果，及早发现公司面临的可能风险。 1、1、利润虚假问题，背后都与二级市场操纵相关联。都可从报表分析中找到疑点。从96年山东渤海，琼民源、红光、大庆联谊、到2000年的蓝田股份、银广夏，公司造假手段越来越多，手法越来越隐蔽。 2、2、从利润构成分析公司的持续盈利能力 上市公司有操纵利润的极大动力，在我国形成了独特的10％现象、6％、0％现象。一些公司为达到筹资的指标条件，或为扭亏、避免连续三年亏损被摘牌，

上市公司财务报表分析

上市公司财务报表分析 摘要：上市公司财务报表分析是公司会计工作的主要内容之一，是投资者、股东、债权人、政府和普通大众都想要关心和了解的。在财务报表分析的过程中一定要注意将各种不同的分析方法综合运用，在结合宏观经济环境、同行业的不同公司和本公司历史业绩的横向、纵向的比较过程中，通过多种方法的应用达到透过纷繁的财务业务表象理解公司盈利能力的目的，为利益相关者的能够做出正确决策提供帮助。 关键词：上市公司；财务报表；分析 随着中国国民经济的迅速发展和人们收入的不断提高，如何理财日益成为大众关注的焦点，而投向证券市场，尤其是购买上市公司的股票则是不少人投资理财的首选。由于大众普遍对各个上市公司缺乏足够的了解，怎样选择具有良好升值前景的股票、基金并规避可能的投资风险自然成了大众关心的迫切需要解决的问题。通过对上市公司必须向公众发布的上市报告书、年度报告和中期报告等报告书中所披露的上市公司财务报表的分析就可以对上市公司发行的股票的盈利前景等情况做出比较客观的评判。当然，对上市公司财务报表的分析决不是只为了“炒股”这么简单，它是了解上市公司过去、现在运营的基本情况和未来发展前景的基本途径，是投资者、股东、债权人和政府都要关心和了解的。 所谓财务报表分析就是通过一定的分析方法使报表中的会计数据、资金流转、财务状况和盈利水平以及公司的经营情况和发展趋势转化成投资决策的依据，是了解上市公司基本面的重要途径。它是运用会计报表数据对企业财务状况

和成果及未来前景的一种评价。上市公司的财务报告分为季报、半年报、年报三种，具有公布集中、数量庞大、行业复杂的特点。它的经营状况是通过财务报表反映出来，因此分析和研究上市公司的财务报表是很重要的。了解上市公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响是投资者进行决策的重要依据，是债权人、投资者、股东和政府都关心的事情。 一、财务报表分析的主要内容 （一）对上市公司盈利能力的分析 投资者为获得满意的投资回报，必须关心一个上市公司的盈利情况，因为盈利数额的大小、利润率的高低是衡量公司管理绩效的主要标志。而公司股票价格的高低，股息发放的多少，也主要是由公司的盈利水平决定的。可见，公司盈利能力的大小是股票投资中首先要考虑的因素，同时也是政府、债权人和股东方关心的主要方面。对公司盈利能力的分析，可根据资产负债表和损益表提供的资料，计算以下主要指标： 1.上市公司股票每股账面价值。每股账面价值是指股东权益总额与发行在外股份总数的比率。一般说来，每股账面价值高的股票的“价值”较大。通常经营状况好、财务制度健全的公司，其股票的每股账面值会高于每股票的面值。每股账面值逐年提高则表明公司的资产结构愈来愈健全。 2.上市公司股票普通股每股收益。普通股每股收益指企业净收益减去优先股股利后的余额与发行在外的普通股股数的比率。它表明每一普通股在公司所获净收益中享有的份额。每股收益对于股票价格、股利支付等存在着重要影响，是投资者最关心的重要指标之一。在中国，每股收益一般在上市公司的“主要财务数据与财务指标”中给以披露。通过每股收益，投资者不仅可以了解公司的盈利能力而且可通过该指标预测每股股息和股息增长率，并在这一基础上推算出每一普通股的内在价值。

上市公司财务报表舞弊原因分析与治理对策研究

上市公司财务报表舞弊原因分析与治理对策研究 首先对财务报表舞弊的定义特点和财务报表舞弊基于的理论进行了阐述，进而对上市公司财务报表舞弊原因从内部和外部两个大方面进行分析，最后针对原因提出相应的治理对策。 标签：财务报表舞弊；舞弊原因；舞弊治理 1引言 随着我国证券市场的加快发展，上市公司数量增多的同时类型也多样化，然而上市公司财务报表舞弊行为却屡禁不止，影响市场的健康有序发展。利益相关者在进行投资决策时往往关注被投资公司的财务状况、经营成果、现金流量和发展前景及公司价值，而这些信息很大程度来源于公司的财务报表。财务报表存在舞弊时，利益相关者会由于错判而损害自身的经济利益。因此，对上市公司财务报表舞弊原因进行深入分析并研究相应治理对策对于维护财务报表预期使用者利益促进市场健康发展是具有重要意义的。 2上市公司财务报表舞弊的定义 在我国审计准则《中国注册会计师审计准则第1141号———财务报表审计中对舞弊的考虑》中，对“舞弊”进行了如下定义：舞弊是指被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。 在2002 年10月，美国注册会计师协会（AICPA）发布《审计准则公告》第99号（SASNo.99），对财务舞弊的定义是：财务舞弊是故意行为，通常涉及到故意隐藏真实财务信息，欺骗外部财务信息的预期使用者。 从财务报表舞弊的定义可以总结出以下舞弊特点：一，主体通常是管理层；二，舞弊的客体是上市公司披露的财务信息；三，舞弊是一种故意行为；四，舞弊的目的是欺骗信息使用者并误导其做出错误的投资决策。 3财务报表舞弊的基本理论 3.1GONE 理论 在上世纪末，G.Jack Bologua、Robert J.lindquist和Jiseoph T.Wells提出了该理论，4个字母的集体含义：Greed-贪婪、Opportunity-机会、Need-需要、Exposure-暴露，他们对舞弊风险因素做了以上四种分类。 “需要”因子是需求与动机。上市公司自身具有融资的需要，管理层个人利益的需要以及實现预期财务目标的压力等，往往会使管理层进行财务报表舞弊。