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财务管理试题及答案

南京审计学院继续教育学院

苏州卫生职业技术学院函授站 2011 学年下学期

科目试卷：财务管理试卷类型： A （A或B）

姓名：学号：班级：

（可能用到的时间价值系数： (P/A,10%,4)=3.1699 ,(P/F,10%,4)=0.683 , （P/A,10%,5）=3.7908, (P/A,10%,2)=1.7355, (P/F,10%,7)=0.5132, (P/A,10%,7)=4.8684 (P/F,10%,2)=0.8264)

一、单选题（每小题1分，共20分）

1、企业同其所有者之间的财务关系属于（ A ）。

A.经营权与所有权关系

B.纳税关系

C.投资与受资关系

D.债权与债务关系

2、下列投资中，风险最小的是（ A ）。

A.购买政府债券

B.购买企业债券

C.购买股票

D.投资开发新项目

3、主要依靠股利维持生活的股东最不赞成的公司股利政策是（ A ）。

A.剩余股利政策

B.固定股利政策

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加额外股利政策

4、普通年金又称（ B ）。

A.先付年金

B.后付年金

C.递延年金

D.永续年金

5.没有通货膨胀时，哪个利率可以视为纯粹利率（ C ）

A、短期借款的利率

B、金融债券的利率

C、国库券利率

D、公司债券利率

6某人存入银行20万，银行存款利率为10％，按单利计算，5年后可获利息（ C ）

A.2

B.8

C.10

D.30

7.某人存入银行一笔钱，想5年后获得60万，若银行存款利率为10％，按单利计算，问现在应存入（ B ）

A.30

B.40

C.45

D.50

8.某人存入银行100万，若存款利率为10％，按单利计算，需多少年才可获利息40万（ C ）

A.2

B.3

C.4

D.5

9某人存入银行200万，按单利计算，5年后共获得250万，问银行的存款利率为（ A ）

A、5％

B、8%

C、10%

D、15%

10.某人现有退休金10000元，准备存入银行，年复利率4％，其10年后可从银行取得（ B ）

A、14000

B、14802

C、12000

D、15000

11.在每期期末收付的年金称为（ A ）

A、普通年金

B、预付年金

C、递延年金

D、永续年金

12.现有甲和乙两个投资项目，其预期收益的标准差相同，但收益的期望值不相同，则可认定这两个项目的（ D ）

A、预期收益相同

B、预期收益不同

C、标准离差率相同

D、标准离差率不同

13、某投资项目若选用15%的贴现率，其净现值为500，使用18%的贴现率，其净现值为-250。则该项目的内含报酬率为（ A ）。

A、17%

B、14%

C、20%

D、无法确定

14、当贴现率为10%、净现值为100时，该项目的内含报酬率（ A ）。

A、高于10%

B、低于10%

C、等于10%

D、无法确定

15、在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债，这是因为在流动资产中（ C ）。

A、存货的价值变动最大

B、存货的质量难以保证

C、存货的变动能力最低

D、存货的数量不易确定

16、某人分期购买一套住房，每年年末支付50000元，分10次付清，假设年利率为3%，则该项分期付款相当于现在一次性支付（ C ）元。

A.469161

B.387736

C.426510

D.504057

17、已知企业目标资本结构中长期债务的比重为20%，债务资金的增加额在0～10000元范围内，其利率维持5%不变。该企业与此相关的筹资总额分界点为（ C ）元。

A.5000

B.20000

C.50000

D.200000

18、影响信用标准的基本因素不包括（ D ）。

A.同行业竞争对手的情况

B.企业承担风险的能力

C客户的资信程度 D.预计的坏帐损失率

19.企业债权人最关心（ A ）方面的指标。

A.偿债能力

B.营运能力

C.盈利能力

D.发展能力

20.下列项目中，不属于速动资产的项目是（ D ）。

A.现金

B.应收账款

C.短期投资

D.存货

二、判断题（每小题1分，共10分）

1、股份公司在进行股利分配时，应当坚持同股同权、同股同利的原则。（√）

2、凡一定时期内每期都有收款或付款的现金流量，均属于年金问题。（×）

3、净现值大的方案总是最优方案。（×）

4、企业管理的最终目标是生存。（×）

5、永续年金可视为期限趋于无穷的普通年金。（√）

6、同一渠道的资金往往只能采用相同的方式取得，同一筹资方式也只适用于一种筹资渠道。（×）

7、资金成本是企业筹资决策中要考虑的一个重要因素，但并不是惟一的因素。（√）

8、用资费用，是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而支付的费用，如股利和利息等，这是资金成本的主要内容。（√）

9、资金成本的本质是企业在筹资和使用资金时实际付出的代价。（√）

10、资产负债率×权益乘数＝产权比率。（√）

三、简答题（每小题5分，共20分）

1、简述企业现金的持有动机和现金的持有成本。

答：现金持有动机主要有：交易动机、预防动机、投机动机

现金的持有成本包括：管理费用、机会成本、转换成本、短缺成本

2、简述利润分配的原则。

答：依法分配原则，兼顾各方面利益原则，分配与积累并重原则，投资与收益对等原则

3、简述企业目前常见的股利政策有哪几种。

答：剩余股利政策，固定或持续增长的股利政策，固定股利支付率政策，低正常股利加额外股利政策。

4、简述财务预算的编制方法有哪些。

答：固定预算与弹性预算；增量预算与零基预算；定基预算与滚动预算。

四、计算分析题（每小题10分，共50分，小数点保留后两位）

1、某公司基期的销售收入300万元，变动成本总额为150万元，固定成本总额为80万元，公司资本总额为500万元，资产负债率40%，债务利息率10%。

要求：（1）计算该公司的经营杠杆系数（4分）

（2）计算该公司的财务杠杆系数（4分）

（3）如果计划期销售收入比基期增加20%，则销售利润和每股收益的增长幅度分

别为多少?（2分）

解： (1) EBIT=300－150－80=70(万元)

DOL=(300－150)÷(300－150－80)= 2.14

(2)4.1%

10%405007070=??-=DFL （3）销售收入比基期增加20%时，计划期销售利润增长率： 2.14×20%=42.8%

计划期每股收益增长率： 1.4×42.8%=59.92%

2、某企业全年需乙材料24000千克，材料代价为15元/千克，每千克乙材料的年储存成本为5元，每次进货费用为96元，购货批量达到1000千克时，可获得2%的批量折扣，为该材料的经济订货批量应为多少？（10分）

解： Q= ()件9605

96240002=?? 经济批量()元总成本364800152400052

9609696024000=?+?+?= ()()元千克时的总成本订货量为357604%211524000521000961000240001000=-?+?+?=经济订货量为1000千克

3、某方案的建设期为2年，每年初需投资20000元，投产时需追加流动资金5000元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值，5年中每年销售收入为15000元，每年的付现成本为5000元，所得税率为40%，资金成本率10%。

要求：（1）计算该方案各年的现金流量，用现金流量图表示。（6分)

（2）计算该方案的净现值，并作出方案可行性分析。（9分）

解：年折旧额=40000÷5=8000(元)

NCF0=－20000元

NCF1=－20000元

NCF2=－5000元

NCF3~6= (15000－5000－8000)(1－40%)＋8000=9200元

NCF7 = 9200＋5000=14200元

NPV=9200*（P/A,10%,5）*(P/F,10%,2)+5000*(P/F,10%,7)-5000*(P/F,10%,2) -20000*(P/F,10%,1)-20000

=9200*3.7908*0.8264+5000*0.5132-5000*0.8264-20000*0.9091-20000=-10927

因为NPV小于0，所以该方案不可行

4、某公司预测的年度赊销收入为5500万元，总成本4850万元（其中，固定成本1000万元），信用条件为（n/30），资金成本率为10％，该公司为了扩大销售，拟定了甲、乙两个信用条件方案。（1）甲方案：将信用条件放宽到（n/60），预计坏账损失率为4％，收账费用80万元，预计赊销收入会增加10％；（2）乙方案：将信用条件改变为（2/10，1/20，n/60），估计约有70％的客户（按赊销额计算）会利用2％的现金折扣，10％的客户会利用1％的现金折扣，坏账损失率为3％，收账费用60万元，预计赊销收入会增加20％。

要求：确定该公司应选择哪一个信用条件方案。（15分）

解：（1）变动成本率＝（4850－1000）/5500＝70％

（2）甲方案信用成本前收益＝5500×（1＋10％）×（1－70％）＝1815（万元）

乙方案信用成本前收益＝5500×（1＋20％）×（1－70％）＝1980（万元）

乙方案比甲方案信用成本前收益增加=1980－1815＝165（万元）

甲方案应收账款机会成本＝（5500×110％/360）×60×70％×10％＝70.58（万元）

甲方案坏账成本＝6050×4％＝242（万元）

甲方案收账费用＝80（万元）

甲方案信用成本合计＝70.58＋242＋80＝392.58（万元）

乙方案的平均收账天数＝10×70％＋20×10％＋60×20％＝21（天）

乙方案应收账款机会成本＝（5500×120％/360）×21×70％×10％＝26.95（万元）

乙方案折扣成本＝6600×2％×70％＋6600×1％×10％＝99（万元）

乙方案坏账成本＝6600×3％＝198（万元）

乙方案收账费用＝60（万元）

乙方案信用成本合计＝26.95＋99＋198＋60＝383.95（万元）

乙方案比甲方案信用成本增加＝383.95－392.58＝-8.63（万元）

乙方案比甲方案信用成本后收益增加额＝165－（-8.63）＝173.63（万元）

所以，应该选择乙方案。

5、方圆公司长期资本总额为400万元，其中长期负债占50%，年利率为10%，该公司年销售额为100万元，固定成本总额为10万元，变动成本为60万元，则其复合杠杆系数为多少？

解：EBIT=100-60-10=30

DOL=(30+10)/30=4/3 , DFL=30/(30-400*50%*10%)=3 ,DTL=4/3*3=4

企业财务管理试题及复习资料

企业财务管理试题及答案一、单项选择题（每小题的备选答案中，有一个正确答案。请把你认为正确的答案填在括号里。本类题共25分，每小题1分。多选、错选不选均不得分）。 1.在企业设立管理上，我国国内投资设立的企业或公司适用于（）。 A、实收资本制 B、授权资本制 C、折衷资本制 D、混合资本制 [答案)A [解析]根据我国公司法规定：由我国机构、社会团体和个人投资，在国内设立的企业，其资本进筹集制度适用于实收资本制。 2．某企业按年利率10％向银行借款10万元，银行要求保留20％的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为( )。 A、10％ B、12．5％ C、20％ D、15％ [答案]B [解析]实际利率=名义利率／(1—补偿性余额)=10％／(1—20％)=12．5％ 3. 某公司从银行取得借款20 000元，期限1年，年利率5%。银行要求按贴现法付息，则企业借款的实际利率为（）。 A、5%

B、5.26% C、5.5% D、6% [答案]B 4.某企业2001年总资产周转率为0．8，销售成本率75％，成本费用利润率30％，则投资利润率为( )。 A、18％ B、24％ C、60％ D、22.5％ [答案]A [解析]投资利润率=资本周转率×销售成本率×成本费用利润率=0．8 ×75％×30％＝18％ 5. 商业信用筹资，在信用期后付款，属于（）。 A、免费信用 B、有代价信用 C、展期信用 D、长期信用 [答案]C [解析] 展期信用是在信用期后付款，可以降低企业不享受现金折扣的机会成本，但会增加企业资信损失。 6.非系统风险( )。

A、归因于广泛的经济趋势和事件 B、归因于某一投资企业特有的经济因素或事件 C、不能通过多角化投资得以分散 D、通常以β系数进行衡量 [答案]B [解析]系统风险是公司特有风险，能够通过多角化投资分散。β系数只能衡量系统风险的大小，不能用来衡量非系统风险。 7.某校准备设立奖学金，现存人一笔现金，预计以后无限期地在每年年末支取利息2000元。在银行存款利率为8％的条件下，现在应存款( ) A、25000 B、20000 C、21600 D、22500 [答案]A [解析] 现在应存入现金＝2000÷8％＝25000（元） 8.每股利润无差别点，通常用( )表示。 A、税前利润 B、税后利润 C、税后利润 D、每股利润

人大版财务管理课后答案

中国人民大学会计系列教材·第四版《财务管理学》章后练习参考答案第一章总论二、案例题答：（1）（一）以总产值最大化为目标缺点：1. 只讲产值，不讲效益； 2. 只求数量，不求质量； 3. 只抓生产，不抓销售； 4. 只重投入，不重挖潜。（二）以利润最大化为目标优点：企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。这些措施都有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。缺点：1. 它没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值； 2. 它没能有效地考虑风险问题，这可能会使财务人员不顾风险的大小去追求最多的利润； 3. 它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向，即只顾实现目前的最大利润，而不顾企业的长远发展。（三）以股东财富最大化为目标优点：1. 它考虑了风险因素，因为风险的高低，会对股票价格产生重要影响； 2. 它在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，预期未来的利润也会对企业股票价格产生重要影响； 3. 它比较容易量化，便于考核和奖惩。缺点：1. 它只适用于上市公司，对非上市公司则很难适用； 2. 它只强调股东的利益，而对企业其他关系人的利益重视不够； 3. 股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理财目标是不合理的。（四）以企业价值最大化为目标

优点：1. 它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量； 2. 它科学地考虑了风险与报酬的关系； 3. 它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。缺点：很难计量。进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值达到最大化。因此，企业价值最大化的观点，体现了对经济效益的深层次认识，它是现代企业财务管理目标的最优目标。（2）青鸟天桥的财务管理目标是追求控股股东利益最大化。（3）青鸟天桥最初减少对商场投资并导致裁员的决策是不合理的。随后的让步也是为了控股股东利益最大化，同时也适当地考虑了员工的一些利益，有一定的合理性。作为青鸟天桥的高管人员，会建议公司适当向商场业务倾斜，增加对商场业务的投资，以提高商场业务的效益，而不是裁员。（4）控制权转移对财务管理目标的影响： 1. 控制权转移会引发财务管理目标发生转变。传统国有企业（或国有控股公司）相关者利益最大化目标转向控股股东利益最大化。在案例中，原来天桥商场的财务管理目标是相关者利益最大化，在北大青鸟掌控天桥商场后，逐渐减少对商场业务的投资，而是将业务重点转向母公司的业务——高科技行业，因此天桥商场在控制权发生转移后的财务管理目标是追求控股股东利益最大化。 2. 控制权转移中各利益集团的目标复杂多样。原控股方、新控股方、上市公司、三方董事会和高管人员、政府、员工利益各不相同。因此，在控制权转移过程中，应对多方利益进行平衡。第二章财务管理的价值观念二、练习题 1. 答：用先付年金现值计算公式计算8年租金的现值得： = A·PVIFA i，n·（1 + i） V = 1500×PVIFA8%，8×（1 + 8%） = 1500×5.747×（1 + 8%） = 9310.14（元）因为设备租金的现值大于设备的买价，所以企业应该购买该设备。

酒店财务管理练习题doc

饭店拥有设备一台，原值10万元，预计净残值4000元，预计使用年限5年。要求用直线法计算每年的折旧额。答案：年折旧额=（100000-4000）÷5=19200 2用年数总和法计算每年的折旧额答案：年数总和=5+4+3+2+1=15第一年折旧额=（100000-4000）×5/15=32000 第二年折旧额=（100000-4000）×4/15=25600 第三年折旧额=（100000-4000）×3/15=19200 第四年折旧额=（100000-4000）×2/15=12800 第五年折旧额=（100000-4000）×1/15=6400 二．判断改错题（每小题2分，共12分，判断正误，将正确的打上“√”，错误的打上“×”，并改正错误。） 1.旅游饭店以融资租赁形式向租赁公司借用的设备不计提折旧。（） 2.旅游饭店的营业收入只包括出租客房和提供餐饮服务等所取得的收入。（） 3.法定盈余公积金一般按税后利润（扣除弥补亏损和支付罚款等）的20%提取。（） 4.旅游饭店财务管理的内容包含了资金从筹集、运用、回收到分配的全部过程。（） 5.旅游饭店的无形资产最明显的特点是不存在实物形态，而且未来的经济效益具有很大的不确定性。（） 6.如果饭店在一年内订货次数减少，则订货费用越少，储存费用亦越少。（） 1、企业营运资金管理的目标是合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金的利用效果。（） 2、企业价值是企业账面资产的总价值。（） 3、偿债基金系数是普通年金现值系数的倒数。（） 4、某企业从银行取得借款500万元，借款年利率2％，该企业打算在未来6年内每年年末等 6、股票的账面价值，通常指面值，是股份有限公司在其发行的股票上标明的票面金额 7、留存收益成本的计算与普通股基本相同，但是不需要考虑股利的固定增长率。

财务管理试题复习题及答案

中专《财务管理》复习题一、名词解释 1.财务关系资金运动所体现的各种关系，即企业财务活动中与企业内外有关各方产生的经济利益关系，就是企业财务关系。 2.企业筹资是指企业根据生产经营活动对资金的需求，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。 3.企业财务管理：企业财务人员遵循法律和制度规定，按照资金运动规律对企业的经济活动和资金运动进行全面的组织、协调和监督，处理财务关系的一系列专门工作。 4.现金周转率：是指现金在一定时期（通常为1年）内的周转次数。 5.企业治理层：是指企业战略方向以及管理层履行经营管理责任负有监督责任的人员和组织，如企业的董事会、监事会、董事长等。 6.利润：指企业在一定期间的经营成果。主要包括收入减去费用后的净额、直接计入当期的利得和损失等 7.投资：就是企业为了在未来能获取更多的收益或报酬，放弃了眼下其他消费选择，而对某一项目投入财力的经济行为。 8.资金时间价值：是指资金在周转使用中，由于时间因素而形成的差额价值，即资金在活动中由于时间因素而形成的差额价值。股权登记日：是指企业规定能获得此次股利分派的最后股权登记日期。 9.公司兼并是指一个公司采取一定形式，有偿吸收其他公司的产权，使其丧失法人资格或改变法人实体的经济活动。 10．单利现值：是指将以后某一特定时间的资金按单利折算为现在价值，它的计算是单利终值的逆运算。 11．弹性预算：也称变动预算，是指企业在不同业务量水平的情况下，根据本量利之间的数量关系规律编制的能够反映随业务量水平变动而变动的一组预算。 12．信用标准：是指客户获得企业的交易信用所应具备的条件，通常用预计坏账损失率或信用分数来表示，它表明企业可接受的信用风险水平。 13. 无形资产：指企业为生产商品、提供劳务或为管理目的而拥有的没有实物形态的非货币性长期资产。 14股东权益：是股东对企业净资产所拥有的权益，而净资产是企业全部资产减去负债后的余额。二、单项选择题：（） 1.某公司将10000元资金存入银行，存期为3年，年利率为9%，按复利计算的利息额为（ C ） A．2952元B. 2953元 C. 2950元D。12950元 2.现金比率可以准确反映企业随时、直接（A）的能力。 A．支付货款B。购买C。分配D。偿还债务 3.长期资金一般是指使用期限在（B）以上的资金。 A．6个月B。1年C。3年D。5年 4.企业采用自有资金的方式筹集资金，财务风险小，但付出的资金成本相对（A） A．较高B。较低C。较少D。平均 5.固定资产能在许多个生产周期中发挥作用，并保持其（C） A．原有价值B。原有生产效率C。原有实物形态D。原有生产精度 6.企业已经确认营业收入的售出商品发生（B）时，应当在发生时冲减其销售商品收入。 A．商业折让B。销售折让C。现金折扣D。商业折扣 7.营业利润是指企业在一定会计期间内从事（B）所获取的利润 A．投资活动B。生产经营活动C。管理活动D。社会活动 8.企业对外投资必须以不影响本企业生产经营所需（D）为前提。 A．货币资金B。生产资金C。投资资金D。资金正常周转 9.控股式并购是指通过购买目标公司一定比例的（B），达到控制目的的并购方式。

企业财务管理期末试卷及答案1

《企业财务管理》期末考试A 卷适用班级：一、选择题（选择正确答案，每小题2分，共20分） 1、企业支付利息属于由（）引起的财务活动。 A ．筹资 B ．投资 C ．利润分配 D ．资金营运 2、企业与政府之间的财务关系体现为（）。 A ．债权、债务关系 B ．资金结算关系 C ．风险收益对等关系 D ．强制和无偿的分配关系 3、每股收益最大化作为财务管理目标的优点是（）。 A ．有利于克服短期行为 B ．考虑了资金的时间价值 C ．考虑了投资的风险价值 D ．反映利润与投入资本之间关系 4、以下不影响纯利率的因素是（）。 A ．平均利润率 B ．通货膨胀因素 C ．资金供求关系 D ．国家调节 5、在利率的计算期相同条件下，下列公式中正确的是（）。 A ．普通年金终值系数*普通年金现值系数=1 B ．普通年金终值系数*偿债基金系数=1 C ．普通年金终值系数*投资回收系数=1 D ．普通年金终值系数*预付年金现值系数=1 6、某公司现有甲、乙两个投资项目，其期望值分别为20%、30%，标准离差分别为40%、50%，那么（）。 A ．甲项目风险程度大于乙项目风险程度 B ．甲项目风险程度小于乙项目风险程度 C ．甲项目风险程度等于乙项目风险程度 D ．不确定 7、按照资金来源渠道的不同，可将筹资分为是（）。 A ．直接筹资和间接筹资 B ．内源筹资和外源筹资 C ．短期筹资和长期筹资 D ．权益筹资和负债筹资 8、在个别资金成本计算中，不用考虑筹资费用影响因素的是（）。 A ．长期借款成本 B ．债券成本 C ．留存收益成本 D ．普通股成本 9、下列项目中不影响净资产收益率的指标是（） A ．流动比率 B ．营业净利率 C ．资产负债率 D ．总资产净利率 10、已知某投资项目按14%的折现率计算的净现值大于0，按16%的折现率计算的净现值小于0，则该项目的内部收益率肯定（）。 A ．大于14%，小于16% B ．大于14% C ．等于15% D ．大于16% 二、多选题（选择正确答案，错选、漏选均不得分，每小题3分，共15分） 1、金融市场的组成要素主要有（）。 A ．市场客体 B ．金融工具 C ．交易价格 D ．组织方式 2、财务管理的内容主要包括（）。 A ．筹资活动 B ．投资活动 C ．资金营运活动 D ．利润分配活动 3、下列投资决策评价指标中，需要以行业基准折现率作为计算依据的包括（） A.．净现值率 B ．获利指数 C ．内部收益率 D ．投资利润率 4、延长信用期间有可能会使（） A ．销售额增加 B ．应收账款增加 C ．收账费用增加 D ．坏账损失增加 5、下列各项中，既属于原始总投资，又构成项目投资总额内容的是（）。 A ．固定资产投资 B ．流动资金投资 C ．无形资产投资 D ．资本化利息三、判断题（正确打“√”，错误打“×”，每小题1分，共10分） 1、普通年金现值系数加1等于同期、同利率的即付年金现值系数。（） 2、生产预算是所有日常预算中惟一只使用实物量计量单位的预算。（） 3、企业向员工支付工资属于财务管理中的分配活动。（） 4、名义利率是指一年内多次复利时给出的年利率，它等于每期利率与年内复利次数的乘积。（） 5、风险与报酬是对等的，高风险的项目必然会获得高报酬。（） 6、某一个投资方案，其内含报酬率大于资金成本，则其净现值必然大于零。（） 7、采用固定资产平均年成本法进行固定资产更新决策时，残值收入是作为现金流入来考虑的。（） 8、由于经营杠杆的作用，当息税前利润下降时，普通股每股收益会下降得更快。（） 9、市盈率是评价上市公司获利能力的指标，它反映投资者愿意对每元净利润支付的价格。（） 10、长期借款由于借款期限长、风险大，因此借款成本也较高。（）

财务管理学(人大版)第七版

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财务管理（焦树培1134201）第一章思考题 1.答题要点：（1）股东财富最大化目标相比利润最大化目标具有三方面的优点：考虑现金流量的时间价值和风险因素、克服追求利润的短期行为、股东财富反映了资本与收益之间的关系；（2）通过企业投资工具模型分析，可以看出股东财富最大化目标是判断企业财务决策是否正确的标准；（3）股东财富最大化是以保证其他利益相关者利益为前提的。 2.答题要点：（1）激励，把管理层的报酬同其绩效挂钩，促使管理层更加自觉地采取满足股东财富最大化的措施；（2）股东直接干预，持股数量较多的机构投资者成为中小股东的代言人，通过与管理层进行协商，对企业的经营提出建议；（3）被解聘的威胁，如果管理层工作严重失误，可能会遭到股东的解聘；（4）被收购的威胁，如果企业被敌意收购，管理层通常会失去原有的工作岗位，因此管理层具有较强动力使企业股票价格最大化。 3.答题要点：（1）利益相关者的利益与股东利益在本质上是一致的，当企业满足股东财富最大化的同时，也会增加企业的整体财富，其他相关者的利益会得到更有效的满足：（2）股东的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他利益相关者利益得到满足之后的剩余权益。（3）企业是各种利益相关者之间的契约的组合。（4）对股东财富最大化需要进行一定的约束。 4.答题要点：（1）财务经理负责投资、筹资、分配和营运资金的管理；（2）财务经理的价值创造方式主要有：一是通过投资活动创造超过成本的现金收入，二是通过发行债券、股票及其他方式筹集能够带来现金增量的资金。 5.答题要点：（1）为企业筹资和投资提供场所；（2）企业可通过金融市场实现长短期资金的互相转化；（3）金融市场为企业的理财提供相关信息。 6.答题要点：（1）利率由三部分构成：纯利率、通货膨胀补偿、风险收益；（2）纯利率是指没有风险和没有通货膨胀情况下的均衡点利率，通常以无通货膨胀情况下的无风险证券利率来代表纯利率；（3）通货膨胀情况下，资金的供应者必然要求提高利率水平来补偿购买力的损失，所以短期无风险证券利率＝纯利率＋通货膨胀补偿；（4）风险报酬要考虑违约风险、流动性风险、期限风险，他们都会导致利率的增加。练习题 1.要点：（1）总裁作为公司的首席执行官，全面负责企业的生产经营；总裁下设副总裁，负责不同部门的经营与管理；按业务性质来说，一般需要设置生产、财务、营销、人事等部门，各部门总监直接向副总裁负责。（2）财务管理目标：股东财富最大化。可能遇到委托代理关系产生的利益冲突，以及正确处理企业社会责任的问题。针对股东与管理层的代理问题，可以通过一套激励、约束与惩罚的机制来协调解决。针对股东与债权人可能产生的冲突，可以通过保护性条款惩罚措施来限制股东的不当行为。企业应树立良好的社会责任价值观，通过为职工提供合理的薪酬、良好的工作环境；为客户提供合格的产品和优质的服务；承担必要的社会公益责任等行为来实现股东财富与社会责任并举。（3）主要的财务活动：筹资、投资、运营和分配。在筹资时，财务人员应处理好筹资方式的选择及不同方式筹资比率的关系，既要保证资金的筹集能满足企业经营与投资所需，还要使筹资成本尽可能低，筹资风险可以掌控；在投资时，要分析不同投资方案的资金流入与流出，以及相关的收益与回收期，应尽可能将资金投放在收益最大的项目上，同时有应对风险的能力；经营活动中，财务人员需重点考虑如何加速资金的周转、提高资金的利用效率；分配活动中，财务人员要合理确定利润的分配与留存比例。（4）金融市场可以为企业提供筹资和投资的场所、提供长短期资金转换的场所、提供相关的理财信息。金融机构主要包括：商业银行、投资银行、证券公司、保险公司以及各类基金管理公司。（5）市场利率的构成因素主要包括三部分：纯利率、通货膨胀补偿、风险收益。纯利率是指没有风险和没有通货膨胀情况下的均衡点利率，通常以无通货膨胀情况下的无风险证券利率来代表纯利率；通货膨胀情况下，资金的供应者必然要求提高利率水平来补偿购买力的损失，所以短期无风险证券利率＝纯利率＋通货膨胀补偿；在通货膨胀的基础上，违约风险、流动性风险、期限风险是影响利率的风险收益因素。违约风险越高，流动性越差、期限越长都会增加利率水平。违约风险产生的原因是债务人无法按时支付利息或偿还本金，流动性风险产生的原因是资产转化为现金能力的差异，期限风险则是与负债到期日的长短密切相关，到期日越长，债权人承受的不确定性因素越多，风险越大。

《旅游企业财务管理》复习资料

旅游企业财务管理》课程期末复习资料、填空题：考核知识点：旅游饭店财务管理的任务财务管理是旅游饭店经营管理系统中的一个子系统，是从价值上对旅游饭店经营活动进行的一种综合性管理，它的主要任务是围绕旅游饭店经营目标，保证旅游饭店在经营活动中得以顺利进行所需资金的提供、制订财务决策、搞好财务控制和实施财务监督。考核知识点：旅游饭店财务管理的目标综合各方面的观点和我国旅游饭店理财环境，旅游饭店财务管理目标应该是：投资利润率最大化和现金流量最佳化的组合。其中投资利润率最大化反映的是经济效益的数量指标，现金流量最佳化反映的是经济效益的质量指标，两者缺一不可，相辅相成。考核知识点：旅游饭店财务管理的方法财务管理方法是用来组织、指挥、监督和控制财务活动，正确处理财务关系，以完成财务管理任务的手段。旅游饭店财务管理的方法主要有：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析和财务审计等。考核知识点：旅游饭店筹资的分类旅游饭店筹资按所筹资金的性质分类可分为自有资金和借入资金。前者指旅游饭店投资者投入并拥有所有权的那部分资金，包括资本金、资本公积金和留存收益；后者指由旅游饭店债权人拥有所有权的那部分资金，包括长期负债和短期负债。合理安排两者之间的比例关系，是筹资管理的一个核心问题。考核知识点：旅游饭店筹资的分类旅游饭店筹资按所筹资金占用时间分类可分为长期资金和短期资金。前者占用时间在一年以上，主要包括资本金、资本公积金和留存收益以及长期负债等；后者指占用时间在一年以内，主要来源是流动负债。合理安排资金的期限结构，有利于实现旅游企业资金的最佳配置和筹资组合。考核知识点：旅游饭店筹资的分类旅游饭店筹资按所筹资金的来源分类可分为外部筹资和内部筹资。前者指通过饭店外部的金融市场实现的。后者指通过企业留存收益转增资本、折旧及内部职工入股等形式筹集资金。合理安排内外部筹资比例，有利于控制资金成本。考核知识点：资本金概念及结构资本金是所有者权益的最基本的组成部分。是指旅游饭店在工商行政管理部门登记的注册资金。资本金按照投资主体的不同，可分为国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等。考核知识点：负债风险的防范影响旅游饭店筹资风险的因素有许多，但归纳起来主要有三个：一是负债比的大小，二是利息率的高低；三是经营利润率的多少。

财务管理习题及答案财务管理试题

第一章导论一、名词解释 1. 资金运动 2. 财务计划 3. 财务控制 4. 财务预测 5. 财务管理 6. 财务 7. 财务活动二、单项选择 1. 财务管理的对象是（）。 A. 资金运动及财务关系 B. 财务关系 C. 货币资金及短期投资 D. 实物资产 2. 企业财务管理的对象是（） A. 财务计划 B. 现金及其流转 C. 财务控制 D. 投资、融资、股利等财务决策 3. 财务分析的一般目的不包括以下内容中的（） A. 财务风险分析 B. 评价过去的经营业绩 C. 衡量现在的财务状况 D. 预测未来的发展趋势 4. 企业财务管理的对象是（）Ａ．财务计划Ｂ．现金及其流转Ｃ．财务控制Ｄ．投资、融资、股利等财务决策三、判断并改错

1. 股东与经营者发生冲突的主要原因是信息的来源渠道不同。（）四、回答问题 1. 简述公司财务关系的内容。 2. 简述财务管理的具体内容。 3. 简述财务管理的基本环节。 4. 企业在编制财务计划时应注意的原则 5. 什么是财务控制财务控制有哪几种类型 6. 什么是财务关系企业在财务活动中存在哪些财务关系 7. 财务管理的基本观念。第一章参考答案一、名词解释 1. 资金运动：资金的筹集投入、资金的使用耗费、资金的收回分配以及资金的循环周转 2. 财务计划：一定时期内以货币形式反映生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配的计划。 3. 财务控制：在财务管理过程中，利用有关的信息和特定手段，对企业的财务活动进行调节，以便实施计划所规定的财务目标。 4. 财务预测是财务人员根据历史资料，依据现实条件，运用特定的方法对企业未来的财务活动和财务成果所作出的科学预计和测算。 5. 财务管理就是对资金的收、支、运用、分配等方面的事务进行安排、计划、协调、监督等的实务。 6. 财务：企业资金运动及其所产生的经济关系。广义上的财务包括国家财务、企业财务、家庭财务等。

财务管理(人大版)考试模拟题(含答案)

练习题一、单选题 1．当前我国企业财务管理的最优目标是( C )。 A．总产值最大化 B．利润最大化 C．股东财富最大化 D．企业价值最大化 2．企业同其所有者之间的财务关系反映的是( A )。 A．经营权和所有权关系 B．债权债务关系 C．投资与受资关系 D．债务债权关系 3．影响企业价值的两个最基本因素是( C )。 A 时间和利润 B 利润和成本 C 风险和报酬 D 风险和贴现率 4．将100元钱存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用( A )来计算。 A 复利终值系数 B 复利现值系数 C 年金终值系数 D 年金现值系数 5．A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差( A )。 A 33.1 B 31.3 C 133.1 D 13.31 6．企业的财务报告不包括( D )。 A 现金流量表 B 财务状况说明书 C 利润分配表 D 比较百分比会计报表 7．现金流量表中的现金不包括( D )。 A 存在银行的外币存款 B 银行汇票存款 C 期限为3个月的国债 D 长期债券投资 8．下列财务比率反映企业短期偿债能力的有( A )。 A 现金流量比率 B 资产负债率 C 偿债保障比率 D 利息保障倍数 9．下列各项经济业务不会影响流动比率的是( B )。 A 赊购原材料 B 用现金购买短期债券 C 用存货对外进行长期投资 D 向银行借款 10．下列各项经济业务会影响到企业资产负债率的是( C )。 A 以固定资产的账面价值对外进行长期投资 B 收回应收账款 C 接受所有者以固定资产进行的投资 D 用现金购买股票 11．间接筹资的基本方式是( C )。 A 发行股票 B 发行债券 C 银行借款 D 吸收直接投资 12．专供外国和我国港、澳、台地区投资者买卖，以人民币标明面值但以外币认购和交易的，并在我国的深圳、上海上市的股票是( A )种股票。 A B B H C A D N 13．根据公司法的规定，处于( C )情形的公司，不得再次发行债券。 A 公司的规模已达到规定的要求 B 具有偿还债务的能力 C 前一次发行的公司债券尚未募足 D 筹集的资金投向符合国家产业政策的方向

财务管理考试考试试题答案

2016-2017学年度第二学期《财务管理》期中考试试题一、单项选择题：（每小题2分，共28分） 1、企业再生产过程中财产的货币表现就是企业的（ C ） A、资金 B、现金及银行存款 C、劳动资料 D、固定资产及流动资产 2、货币时间价值的实质是（ B ） A、利润率 B、货币使用后的增值额 C、利息率 D、差额价值 3、发生在每期期初的年金，称为（ C ） A、普通年金 B、永续年金 C、即付年金 D、递延年金 4、财务管理的基本内容不包括（ A ） A、核算管理 B、筹资管理 C、资金运用管理 D、资金分配管理5、企业财务管理的目标可以概括为（ B ） A、扩展、生存、获利 B、生存、发展、获利 C、壮大、生存、获利 D、扩大再生产活动 6、为了便于不同数量货币之间时间价值的比较，在实务中人们习惯用（ C ）表示货币时间价值。 A、绝对数 B、自然数 C、相对数 D、函数 7、即付年金终值系数和普通年金终值系数相比（ B ）A、期数加1，系数减1 B、期数减1，系数加1 C、期数加1，系数加1 D、期数减1，系数减1 8、某企业将现金1000元存入银行，期限为5年，年利率为10%，按单利计算，企业存款到期时将得到的本利和是（B ） A、1000 B、1500 C、1200 D、750 9、财务主体通常不具有以下特点的（C ） A、拥有独立的资本金 B、享有自主理财权 C、是一项综合性的管理工作 D、独立承担经济责任 10、普通年金终值系数的倒数，称为（ D ） A、偿债基金 B、年回收额 C、普通年金现值系数 D、偿债基金系数 11、下列年金中，称为普通年金的是（D ） A、永续年金 B、递延年金 C、即付年金 D、后付年金 12、企业价值是指（ D ） A、企业全部财产的账面价值 B、企业有形资产的总价值 C、企业的清算价值 D、企业全部财产的市场价值 13、企业是以营利为目的的经济组织，其出发点和归宿是（D ） A、发展 B、投资 C、生存 D、盈利

公司财务管理题库1

Problem Set # 1 1.You want to buy a new car when you graduate, and you expect that the car will cost $25,000. If your money market account earns a 3% APR compounded monthly, how much do you have to save today so that you can buy the car in two years? 2.If you deposit $10,000 into a savings account today, how long will it take for the balance of the account to reach $30,000 if the account pays an APR of 4% with monthly compounding? 3.Consider the above problem again: However, this time assume that you deposit $10,000 into the account today and also plan on making monthly deposits (at the end of each month). The APR is still 4% and interest is compounded monthly. How much must your deposit each month in order to build your account balance to $30,000 in four years? 4.According to bank lending rules, you can afford at most a monthly mortgage payment of $1,100.What is the largest 30-year mortgage you can afford if the bank charges an APR of 6.2%? 5.Imagine an annuity that pays $75 per year for 20 years. The catch is that the first payment occurs exactly 10 years from today. Using a discount rate of 8%, what is the present value (as of today) of this set of cash flows? 6.If you can earn 9% on your savings account, which of the following investments is worth the most to you? (1) $10,000 in 8 years; (2) $20,000 in 15years; (3) A 10-year ordinary annuity offering $900 payments; (4) A 25-year annuity due offering $500 payments. 7.You walk into a car dealership and pick up a sweet new 2006 Acura TSX. The car is valued at $27,890 today. The salesman tells you that they are running a special interest rate, and that if you put down $9,000, your monthly payments (for five years) will be $347.04. What is the APR associated with the “special interest rate” that is being offered to you? https://www.wendangku.net/doc/557700093.html, newsman Kent Brockman would like to slide behind the wheel of a new Lexus automobile, but finds that a new one is a little beyond his means. He hears that Lexus is providing 4.9% APR financing for 66 months for certified pre-owned Lexus automobiles. Kent finds a pre-owned Lexus that he likes for $35,000 and has $5,000 for a down payment. What will Kent’s monthly car payment be if he buys this Lexus and takes advantage of the 66-month, 4.9% APR financing offer? 9. A father is planning for his son (currently five years old) to attend college in 13 years. The father expects that his son’s tuition will be $35,000 per year for fours years. The father can only save $2,800per year (beginning today) for 13 years in a savings account that earns 10% annually. A financial advisor warns the father that these deposits will not be enough to fully fund his son’s expected tuition expense. Assuming the son will make 4 equal withdrawals from the college fund beginning at age 18, how much in additional college funds will the son need to come up with each year? 10.Mayor “Diamond”Joe Quimby is planning on retiring in 15 years and has begun the necessary planning. Given his lifestyle of excesses, he estimates that he will need $500,000 per year to maintain his current level of comfort. However, also due to his lifestyle of excesses, he will live for only ten years after the date he retires. Assume that Mayor Quimby will take his retirement income payment at the beginning of the year, and will make 15 deposits

财务管理名词解释人大版

财务管理名词解释人大版第一章总论财务管理：企业财务管理活动室企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，按财务管理的原则，组织企业活动，处理财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。财务管理的目标：是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准第二章财务管理的价值观念时间价值：是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率复利：复利就是不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即通常所说的“利滚利” 复利现值：是指未来年份收到或支付的现今在当前的价值年金：是指一年时期内每期相等金额的收付款项后付年金：是指每期期末有等额收付款项的年金先付年金：是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项延期年金：是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期有等额的系列收付款项的年金永续年金：是指期限为无穷的年金风险: 风险报酬投资者因冒风险进行投资而要求的, 超过无风险报酬的额外报酬风险性决策：决策者对未来的情况不能完全确定，但他们出现的可能性概率的具体分布是已知的或可以估计的，这种情况下的决策称为风险性决策可分散风险：股票风险中能够通过构建投资组合被消除的部分称作可分散风险

市场风险：股票风险中不能够通过构建投资组合被消除的部分称作市场风险贝塔系数：是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。B系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。第三章财务分析流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要财务指标，流动比率越高，说明企业偿还流动比率的能力越强。速动比率：也成酸性试验，是速动资产与流动负债的比率。速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。现金比率：是企业的现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业的库存现金、随时可以用于支付的存款和现金等价物。现金比率可以反映企业的直接支付能力，现金比率越高，说明企业的支付能力越强。资产负债率：是企业负债总额与资产总额的比率，也成为负债比率或举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，说明企业偿还债务的能力越差；反之，说明偿还债务能力越强。股东权益比率：是股东权益总额与资产总额的比率, 该比率反映资产总额中有多大比例是所有者投入的。权益乘数：是资产总额与股东权益的比值，即股东权益比率的倒数，权益乘数反映了企业财务杠杆的大小，权益乘数越大说明财务杠杆越大。产权比率：是负债总额股东权益的比率，也成股权比率。产权比率反映了债权人所提供资金与股东所提供资金的对比关系，它可以揭示企业的财务风险以及股东

财务管理复习题

财务管理 1-3章复习题一、单项选择题 1、企业资金运动的起点是（） A．筹资活动 B．投资活动 C ．资金的日常运营D．收益分配活动 2、企业与投资者之间的财务关系体现了（）关系。 A投资与受资 B 债权与债务 C 资金结算 D 经营权和所有权 3、企业财务关系是指（） A．企业与国家之间的资金分配关系 B．企业与投资者、金融机构以及其他企业之间的资金往来关系 C．企业内部各部门和各级单位之间的资金结算关系 D．企业资金运动过程中企业和各方面的经济关系 4、企业财务管理是（）的一项综合性管理工作 A．组织资金运动 B ．处理企业和各方面财务关系 C．组织企业资金运动、处理财务关系 D ．组织企业经济效益核算 5、（）是企业财务活动的基本和核心内容。 A．筹资活动 B．投资活动 C．资金的日常运营D．收益分配活动 6、西方国家的企业财务目标由“利润最大化”到“股东财富最大化”再到“企业价值最大化”的多种提法体现了财务管理目标的（） A．阶段性 B ．稳定性C．可操作性D．多元性 7、（）是筹资活动的目的和运用。 A ．筹资活动 B ．投资活动 C ．资金的日常运营 D ．收益分配活动 8、资金的时间价值通常（） A．包括风险和物价变动因素 B．不包括风险和物价变动因素

C．包括风险因素但不包括物价变动因素 D．包括物价变动因素但不包括风险因素 9、以下说法正确的是（） A．计算偿债基金系数，可根据年金现值系数求倒数 B．普通年金现值系数加1等于同期、同利率的预付年金现值系数 C．在终值一定的情况下，贴现率越低，计算期越少，则复利现值越大 D．在计算期和现值一定的情况下，贴现率越低，复利终值越大 10、若希望3年后取得500元，利率为10%，则单利情况下现在应存入银行（） A．384.6 B．650 C．375.7 D．665.5 11、一定时期内每期起初等额收付的系列款项称为（） A．永续年金 B．预付年金 C．普通年金 D．递延年金 12、在普通年金终值系数的基础上，期数加1，系数减1所得的结果，在数值上等于（） A．普通年金现值系数 B．预付年金现值系数 C．普通年金终值系数 D．预付年金终值系数 13、（F/P，10%，5）表示利率为10%，期数为5年的（） A．复利现值系数 B．复利终值系数 C．年金现值系数D．年金终值系数 14、投资风险与投资收益之间是（）关系 A．正向变化 B．反向变化 C．有时成正向，有时成反向 D．没有 15、在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，原因是（） A．存货的数量难以确定 B．存货的变现能力最低 C．存货的价值变化大 D．存货的质量难以保证 16、杜邦分析法主要用于（） A．变现能力分析 B．资产管理能力分析 C．财务状况综合分析 D．长期偿债能力分析 17、某公司2004年销售收入315 000元，应收账款年末数为18 000元，年初数为16 000元，其应收账款周转率为（）