第五章 财务管理
第五章作业
1．某人现要出国，出国期限为10年。在出国期间，其每年年末需支付1万元的房屋物业管理等费用，已知银行利率为2％，求现在需要向银行存入多少？
2．假定某人计划每期期初存入1万元，在年利率为10％的情况下了连续存10年，则这笔钱10年后的终值为多少？
3.某公司想使用一办公楼，现有两种方案可供选择。
方案一、永久租用办公楼一栋，每年年初支付租金10万，一直到无穷。
方案二、一次性购买，支付120万元。
目前存款利率为10％，问从年金角度考虑，哪一种方案更优？
4.某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：
（1）从现在起，每年年初支付20万，连续支付10次，共200万元；
（2）从第5年开始，每年末支付25万元，连续支付10次，共250万元；
（3）从第5年开始，每年初支付24万元，连续支付10次，共240万元。
假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案？
5.某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金。若年复利率为8%，该奖学金的本金应为（）元。
6.某人准备第一年存1万，第二年存3万，第三年至第5年存4万，存款利率5%，问5年存款的现值合计（每期存款于每年年末存入）,存款利率为10％。
7.有甲、乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低500元，但价格高于乙设备2000元。若资本成本为10%，甲设备的使用期应长于（）年，选用甲设备才是有利的。
8.现在向银行存入20000元，问年利率i为多少时，才能保证在以后9年中每年得到4000元本利。
9.某人现在欲存一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到3000元，设银行存款利率为10%。
10.某公司需用一设备，买价为1600元可用10年。如果租用，则每年年初需付租金200元，除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%。
要求计算说明购买与租用何者为优。
11.小李将每年领到的60元独生子女费逐年末存入银行，年利率5%，当独生子女14岁时，按复利计算，
其本利和为多少？
12.某大学生在大学四年学习期间，每年年初从银行借款4000元用以支付学费，若按年利率6%计复利，
第四年末一次归还全部本息需要多少钱？
13.某厂欲积累一笔设备更新基金，金额为50万元，用于4年后更新设备，如果银行利率为5％，问每
年年末至少要存款多少？
14.如果某工程1年建成并投产，服务期5年，每年净收益为5万元，投资收益率为10％时，恰好能够在
寿命期内把期初投资全部收回，问该工程期初所投入的资金是多少？
15.某投资项目贷款200万元，贷款利率为10％，贷款期限5年，若在贷款期内每年年末等额偿还贷款，
问每年年末应还款多少恰好在5年内还清全部贷款？
16.某企业拟购买一台设备，其年收益额第一年为10万元，此后直至第八年末逐年递减3000元，设年
利率为15%，按复利计息，试求该设备8年的收益现值及等额支付序列收益年金。
17.某企业在2002年有金额1000万元，若年利率为8%，利用复利进行计算。
（1）七年前有计划将款存入银行，每年等额存入多少到2002年方有1000万元？
（2）到2012年该1000万元的本利和是多少？
（3）在2006年的资金额是多少？
（4）若从2007年开始每年等额提取多少资金恰好在2012年将1000万元提取完毕？
18.某企业购买一套设备，投入资金5万元，设备寿命10年，无残值，欲在10年后该设备在使用中所取
得的总收益为10万元，问投资收益率应达到多少？
19. 某项目投资借款8万元，在4年内按年利率10%还清全部贷款的本金和利息，试计算下列四种还款方式的还款金额。
（1）每年年末偿还2万元本金和所欠利息；
（2）每年年末只偿还所欠利息，第4年年末一次还清本金；
（3）每年年末偿还等额偿还本金和利息；
（4）贷款期满时一次偿还本金和利息。
20.甲银行的复利率为8%，每季复利一次。
要求（1）计算甲银行的实际年利率。
（2）乙银行每月复利率一次，若要与甲银行的实际年利率相等，则期复利率应为多少？
21.某项目有两个贷款方案：第一方案年利率16%，每年计息一次；第二方案年利率15%，每月计息一
次。应选择哪个贷款方案为优？
工程项目财务管理的几个要点
工程项目财务管理常见的问题及应对措施 一、财务管理在项目管理中的意义与作用 科学的财务管理对企业的利润最大化具有非常重要的作用。 财务管理在工程项目的整个建设周期中,财务部门的积极参与与有效管控,对科学合理的管控资金,降低工程成本,提高项目的经营效益,具有十分重要的意义。 以财务管理为核心,对工程建设全过程参与管理,针对不同的工程项目类型、承建方式、承建地点,策划不同的财务管理方案,把握几个管控重点,将对提高工程项目综合效益发挥积极重要的作用。 二、工程项目财务管理的现状 1、业务交底不到位,财务管理策划重视不足。 我们就是建筑业企业,市场经营就是龙头,行业决定了我们的产品属于个别定制,且分处于不同区域,不同功能与标准,也就产生了不同的作业环境与施工条件,对施工现场的管控方式不能简单的复制,管理团队的临时组建更增长了管理磨合期,对财务依法合规的管控要求及难度也随之增加。 财务管理在施工现场主要职能就是服务与监督,就是工
程项目施工业财融合的前沿,针对于特定的管控条件,业务交底就是必要的一项工作。目前只强调于财务服务于业务,财务规范倒逼业务规范,财务工作起步晚的先天劣势,加之外围环境不利的外在影响,工作开展不易。 各单位高度重视对项目进场策划,但目前主要就是施工组织的策划,成本管控及财务方案的策划就显得不足,项目财务人员只就是按照相关业务部门的业务单据,被动核算,缺乏项目管控的参与力度。 2、财务人员对项目管控模式的适应能力不足。 随着建筑市场的全面发展,尤其海外市场全面拓展,集团公司承揽工程项目的承建模式呈现多样化。近几年,集团公司中标的EPC、BT、PPP+BOT等等,与原来的公招项目财务管控模式及要求发生着千差万别的变化。加之国家会计准则与国际接轨的重大调整,财务人员的专业培训还有不足,知识结构更新慢,适应能力略显不足。 3、财务人员对合同管理不够重视,风险规避能力不足。 国家自2016年“营改增”后,在建筑行业,合同管理就更为重要。企业税负、交易模式、交易风险在合同签订时就已经确定,给财务筹划的空间越来越小。受管理环境的影响,财务人员对合同的认识还未得到新的转变,项目策划方案的不
李海波-财务管理-第五章-习题与答案
第五章项目投资管理 （一）单项选择题 1. 可以采用重置价值计价的固定资产是( )固定资产。 A．自行建造的 B．其他单位转入的 C．盘盈的 D．接受捐赠的 2．某企业12月30日购入一台不需要安装的设备，已交付使用。其原价为30 000元，预计使用年限为5年，预计净残值1 000元。如果按年数总和法计提折旧，则第三年的折旧额为( )元。 A 9 667 B. 5 800 C.3 867 D.7 733 3.某项设备的原始价值为80 000元，预计使用年限为5年，预计净残值为2 000元。如果采用双倍余额递减法计提折旧，则第二年的折旧额为( )元。 A 19 200 B. 32 000 C.31 200 D.18 720 4.下列评价投资项目的回收期的说法中，不正确的是( )。 A．它忽略了货币时间价值 B．它需要一个主观上确定的最长的可接受回收期作为评价依据 C．它不能测度项目的盈利性 D．它不能测度项目的流动性 5．某年末ABC公司正在考虑卖掉现有的一台闲置设备。该设备于8年前以40 000元购入，税法规定的折旧年限是10年，按直线法计提折旧，预计残值率为10%，已提折旧28 800元；目前可以按照10 000元价格卖出，假设所得税率为30%，卖出现有设备对本期现金流量的影响是( )。 A．减少360元 B．减少1 200元 C．增加9 640元 D．增加10 360元 6．下列表述中不正确的是( )。 A．当净现值大于零时，现值指数小于1 B．净现值是未来报酬率的总现值与初始投资额的现值之差 C．当净现值大于零时，说明该投资方案可行 D．当净现值等于零时，说明此时的贴现率为内涵报酬率 7．在有资金限额的综合投资预算中，应当选择( )的项目。 A．现值指数最高 B．内涵报酬率最高 C.总净现值最大 D．成本最低 8．某企业欲购进一台设备，需要支付现金50万元，该机器使用寿命为5年，期末残值为2万元，采用直线法计提折旧，预计每年可以产生税前现金流量13.6万元，如果所得税率
财务管理 第二章练习题及答案
第二章练习题及答案 1、在10％的利率下，一至三年期的复利现值系数分别为0.9091，0.8264，0.7513，则三年期年金现值系数为多少？ 2、某人目前存入银行10000元，若银行5年期的年利率为8%，在复利计息下，5年后应获得本利和为多少？在单利计息下，5年后应获得本利和为多少？ 3、甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5％，甲某三年后需用的资金总额为34500元，则在复利计息的情况下，目前需存入的资金为多少元？若单利计息目前需存入的资金为多少元？ 4、假设企业按12％的年利率取得贷款200000元，要求在5年内每年末等额偿还，每年的偿付额应为多少元？ 5、希望公司于2004年初向银行存入5万元资金，年利率为8％，每半年复利一次，则第10年末希望公司得到本利和为多少元？ 6、甲投资项目的年利率为8％，每季度复利一次。 试计算：（1）甲投资项目的实际年利率是多少？（2）乙投资项目每月复利一次，如果要与甲投资项目的实际利率相等，则其名义利率是多少？ 7、甲公司拟进行一投资项目，经测算，项目的初始投资额为120000元，项目有效期为10年。项目建成投产后，预计第1～5年年末每年可获得25000元现金流入，第6 ～
8年年末每年可获得20000元的现金流入，第9～10年年末每年只能获得10000元的现金流入。如果企业投资要求的最低报酬率为10%，试通过计算，确定甲公司投资该项目是否有利可图？（计算结果保留两位小数） 8、甲公司2003年年初和2004年年初对乙设备投资均为60000元，该项目2005年年初完工投产；2005年、2006年、2007年年末预期收益为50000元；银行存款复利利率为8％。 要求：按年金计算2005年年初投资额的终值和2005年年初各年预期收益的现值。 9、张先生准备购买一套新房，开发商提供了两种付款方案让张先生选择： （1）A方案，从第4年年末开始支付，每年年末支付20万元，一共支付8年。（2）B方案，按揭买房，每年年初支付15万元，一共支付10年。 假设银行利率为5%，请问张先生应该选择哪种方案。 10、某公司准备购买一套设备，要求的投资报酬率为10％，根据以下的情况，分别计算：（1）假设有三个付款方案可供选择，通过计算说明应选择以下哪个方案。甲方案：从现在起每年年初付款10万元，连续支付5年，共计50万元。乙方案：从第3年起，每年年初付款12万元，连续支付5年，共计60万元（分别用三种方法进行计算）。丙方案：从现在起每年年末付款11.5万元，连续支付5年，共计57.5万元。（2）假设公司要求使该设备的付款总现值为40万元，但分5年支付，每半年末支付一次，则每次需要支付多少金额？
《财管》第五章 习题答案
第五章流动资产管理 一、简答题 1．流动资产管理在企业财务管理中占有什么样的地位？ 答：（1）可以加速流动资产周转，从而减少流动资产占用，这样就能促进生产经营的发展。 （2）有利于促进企业加强核算，提高生产经营管理水平。 （3）可以保障企业正常生产经营过程的顺利进行，避免因缺乏流动资产而造成的企业活动的中断。 （4）对提高整个企业的经营管理水平、提高企业的资产适用效率、改善企业的财务状况，具有重要意义。 2. 什么是流动资产？它包括哪些内容？ 答：流动资产是指企业资产中变动性较强的那部分资产，具体是指在一年内或超过一年的一个营业周期内使用或变现的资产。 主要包括：（1）现金，即货币资金，包括企业持有现金和存入银行的可随时提取的存款。 （2）应收及预付款项，是指企业可延期收回和预先支付的款项，如应收票据、应收账款等。 （3）存货，是指企业库存或正在生产耗用的物资，包括各种原材料、燃料、包装物、低值易耗品、备用品和备用零部件、在产品、自制半成品、产成品、外购商品等。 （4）交易性金融资产，是指持有时间在一年内的各种有价证券，如各种能够随时变现的短期债券、股票等。 3. 现金的功能是什么？ 答：（1）交易性动机，企业每天的运营都离不开现金。 （2）预防性动机，企业为了防止发生或应对突发事件而置存一定数量的现金，称为预防性动机。 （3）投机动机，企业为了抓住稍纵即逝的投资机会以获取较大的利益而置存一定数量的现金。 4. 持有现金会产生哪些成本？ 答：（1）管理成本 （2）机会成本 （3）短缺成本 （4）转换成本 5. 对应收账款应当如何管理？ 答：为了提高资金利用的效率，提高企业盈利水平，企业应加强对应收账款的管理，其主要工作是： （1）科学决策 （2）制定并采取合理的信用政策 （3）加强日常管理 6. 什么是存货？它有哪些功能？ 答：存货，即企业库存的各种物质。它包括原材料、燃料、低值易耗品、半成品、在产品、产成品、委托加工材料、包装物、尚未销出的商品等。 存货是企业正常生产经营的保证，也是一种自然存在，其功能主要是保证生产经营的正常性和连续性。
工程财务管理复习资料与试题库完整
单选(15分)判断(5分)简答(5分)计算题(70分) 复习建议: 1，这份题目就是重点 2，后面发的这个题库就是我问老师要的,有挺多内容上课没讲过,大家可以找找相关的内容瞧瞧判断题,学有余力的同学也可以写写计算题 简答题出题范围:第九章(IPO、SEO的相关内容以及 长期借款融资的优缺点 优点:①融资速度快。②借款成本较低。③借款弹性较大。④可发挥财务杠杆作用。 缺点:①融资风险较高。②限制条件较多。③融资数量有限。 债券融资的优缺点 优点●债券成本较低●可利用财务杠杆●便于调整资本结构●保障股东控制权 缺点●财务风险较高●限制条件较多 租赁融资的优缺点 优点●融资速度比较快●抵减公司所得税●融资限制少●转移资产贬值的风险 缺点●筹资成本高●当事人违约风险●利率与税率变动风险 第一章 选择题: 一、单选题 1.企业的理财目标应该就是()。 A、利润最大化 B、普通股每股盈利最大化 C、股东财富最大化 D、产值最大化。 2、企业财务管理的对象就是()。 A、企业的经营活动 B、从事财务会计的人员 C、企业的资金活动 D、企业的质量控制 3、企业价值最大化目标强调的就是企业的()。 A、实际利润额 B、实际利润率 C、预期获利能力 D、生产能力 4、企业价值通常就是指()。 A、企业全部资产的账面价值 B、企业全部资产的市场价值 C、企业有形资产的账面价值 D、企业的清算价值 C C C B 判断题: 1、企业的资金运动,又称为企业的财务活动。(√) 2、企业在追求自己的利润目标时,会使社会受益,因此企业目标与社会目标就是完全一致的。(×) 3、股东财富最大化,也称为股票价格最高化。(√) 4、企业价值决定企业利润。(×) 第二章 [例]某企业2000年流动资产为22,086,000元,其中存货为11,005,000,流动负债为 12,618,000;2001年流动资产为20836000,其中存货为10,005,000,流动负债为12,920,000、计算流动比率与速动比率？ 2000年 流动比率＝22086000÷12618000=1、75
财务管理第五章习题与答案
一、单项选择题 1.相对于债券投资而言，不属于股票投资具有的特点的是（）。 A．股票投资是权益性投资B．股票价格的波动性大 C．股票投资的收益稳定D．股票投资的风险大 2.关于认股权证，下列说法错误的是（）。 A．在认股之前持有人既没有股权也没有债权B．用认股权证购买普通股票，其价格一般低于市价C．认股权证的理论价值由市场供求关系决定D．认股权证的实际价值通常高于其理论价值 3.关于证券的分类，下列说法错误的是（）。 A．按照证券收益的决定因素，可分为所有权证券和债权证券 B．按照证券到期日的长短，可分为短期证券和长期证券 C．按照募集方式的不同，可分为公募证券和私募证券 D．按照证券发行主体的不同，可以分为政府证券、金融证券和公司证券 4.某公司2007年末股价为25元，总股份198万股，认股权证的执行价格为20元，如果某经理执行了2万份认股权证，则获利额为（）万元。 A．9.9 B．4.95 C．5 D．10 二、多项选择题 1.债券投资策略包括积极的投资策略和消极的投资策略，下列属于积极的投资策略的有（）。A．预计利率下降时，买进债券B．预计利率上升时，卖出债券 C．购买长期债券持有至到期前卖出，再购入另一个同样期限的债券 D．买入债券并持有至到期 2.下列关于基金投资的说法正确的有（）。 A．具有专家理财优势和资金规模优势 B．基金收益率用以反映基金增值的情况，它通过基金资产的价值变化来衡量 C．能够在不承担太大风险的情况下获得较高收益 D．无法获得很高的投资收益 3.关于可转换债券投资，下列说法正确的有（）。 A．利率下调时是一个较好的投资机会 B．选择投资对象的基本原则是优良的债券品质和活跃的股性 C．投资者可以在股价高涨时，通过转股获得收益 D．投资者可以在股价高涨时，根据可转换债券的理论价值和实际价格的差异套利 4.与股票投资相比，债券投资的优点有（）。 A．本金安全性好 B．投资收益率高 C．投资风险小 D．收入稳定性强 三、计算题 1.乙企业计划利用一笔资金购买股票。现有A公司股票和B公司股票可供选择。相关资料如下：资料一：A公司股票现行市价为每股18元，上年每股股利为0.18元，预计第一年每股股利为0.25元，第二年每股股利为0.30元，从第三年开始，每年按照10％的增长率增长，从第六年开始每年以6％的增长率增长，该增长率可以长期维持。 资料二：B公司股票现行市价为每股15元，上年每股股利为1.16元，预计第一年每股股利为1.2元，以后每股股利长期固定不变。 资料三：假设资本资产定价模型成立，证券市场线的斜率为10％，截距为4％； 资料四：A股票的收益率与市场组合收益率的相关系数为0.8，A股票收益率的标准差为20％，市场组合收益率的方差为16％；B股票收益率与市场组合收益率的协方差为12.8％。
(完整word版)财务管理第二章习题与答案
第二章 一、单项选择题 1.某公司股票的β系数为1.5，无风险利率为8%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则该公司股票的必要报酬率为（）。 A. 8% B. 15% C. 11% D. 12% 2.某资产组合的风险收益率为10%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为8%，则该资产组合的β系数为（）。 A. 2 B. 2.5 C. 1.5 D. 5 3.某人于半年前以10000元投资购买A公司股票。由于看好这只股票的未来，所以近期不打算出售。假设持有期获得股利100元，预计未来半年A公司不会发放股利，并且未来半年市值为12000元的可能性为50%，市价为13000元的可能性为30%，市值为9000元的可能性为20%。在以上假设条件下，该投资年预期收益率为（）。 A. 1% B. 17% C. 18% D. 20% 4.某企业投资一个新项目，经测算其标准离差率为0.48，如果该企业以前投资类似项目要求的必要报酬率为16%，标准离差率为0.5，无风险报酬率为6%并一直保持不变，则该企业投资这一新项目要求的必要报酬率为（）。 A. 15.6% B. 15.9% C. 16.5% D. 22.0% 5.已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差是（）。 A. 0.04 B. 0.16 C. 0.25 D. 1.00 6.如果某单项资产的系统风险大于整个市场组合的风险，则可以判定该项资产的β值（）。 A.等于1 B.小于1 C.大于1 D.等于0 7.在计算由两项资产组成的组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是（）。 A.单项资产在投资组合中所占比重 B.单项资产的β系数 C.单项资产收益率的方差 D.两种资产收益率的协方差 8.某种股票的期望收益率为10%，其标准离差为0.04，风险价值系数为30%，则该股票的风险收益率为（）。 A. 40% B. 12% C. 6% D. 3% 二、多项选择题 1.在下列各项中，属于财务管理风险对策的有（）。 A.规避风险 B.减少风险 C.转移风险 D.接受风险 2.在选择资产时，下列说法正确的是（）。 A.当预期收益率相同时，风险回避者会选择风险小的 B.如果风险相同，对于风险回避者而言，将无法选择 C.如果风险不同，对于风险中立者而言，将选择预期收益率大的 D.当预期收益率相同时，风险追求者会选择风险小的 3.下列说法中正确的有（）。 A. R＝Rf＋β×（Rm－Rf）所代表的直线就是证券市场线 B.（Rm－Rf）称为市场风险溢酬 C.如果风险厌恶程度高，那么（Rm－Rf）就大 D.在证劵市场线中，横轴是（Rm－Rf），纵轴是必要收益率R 4.下列有关两项资产收益率之间相关系数的表述正确的是（）。 A.当相关系数为1时，投资两项资产的组合不能抵销任何投资风险 B.当相关系数为－1时，投资两项资产的组合风险抵销效果最好 C.当相关系数为0时，投资两项资产的组合不能分散风险 D.当相关系数为0时，投资两项资产的组合可以分散风险 5.关于投资者要求的收益率，下列说法中正确的有（）。 A.风险程度越高，要求的收益率越低 B.无风险收益率越高，要求的收益率越高
财务管理 第二章答案
一、单选题 1.已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都 存在投资风险，比较甲.乙两方案风险大应采用的指标是( D )。 A方差 B净现值 C标准离差 D标准离差率 2.已知 (F/A，10%，9)=1 3.579，(F/A，10%，11)=18.531。则10年，10%的即付年金终值系 数为( A )。 A 17.531 B l5.937 C l4.579 D 12.579 3. 某公司从本年起，每年年底存款5 000元，若按复利计算，第五年年末的本例和的计算 公式用的系数是（ C ） A 复利现值系数 B 复利终值系数 C 年金终值系数 D年金现值系数 4.某企业现在借出一笔款项，金额2 000万元，利率10%，5年期，每年年末分期收回（ A ） A 527.6 B 382.5 C 299.8 D 425.7 5.下列各项中，代表即付年金现值系数的是（ D ） A [(P/A，i ,n+1)+1] B [(P/A，i ,n+1)-1] C [(P/A，i ,n-1)-1] D [(P/A，i ,n-1)+1] 6.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲.乙两个方案可供选择。已知 甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200 万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（ B ） A甲方案优于乙方案 B甲方案的风险大于乙方案 C甲方案的风险小于乙方案 D无法评价甲乙方案的风险大小 7.年金的收付款方式很多，其中，每期期初收付款的年金是（ B ） A 普通年金 B 先付年金 C 延期年金 D 永续年金 8.当银行利率为10%时，一项6年后付款800元的购货，若按单利计息，相当于第一年初一 次现金支付的购价为( B )。 A 451.6 B 500 C 800 D 480 9.有甲.乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低2000元，但价格高于乙设备8000元。若资本成本为10%，甲设备的使用期应长于( D )年，（P／A，10%，5）= 3.791，
财务管理第五章练习题及答案
第五章债务资本筹集 一、单项选择题 1 ．以下对普通股筹资优点叙述中，不正确的是 ( ) 。 A ．具有永久性，无需偿还 B ．无固定的利息负担 C ．资金成本较低 D ．能增强公司的举债能力 2 ．采用销售百分比法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动 而变动的是 ( ) 。 A ．现金 B ．应付账款 C ．存货 D ．公司债券 3 ．相对于负债融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是 ( ) 。 A. 有利于降低资金成本 B ．有利于集中企业控制权 C ．有利于降低财务风险 D ．有利于发挥财务杠杆作用 4 ．银行借款筹资与发行债券筹资相比，其特点是 ( ) 。 A ．利息能抵税 B ．筹资灵活性大 C ．筹资费用大 D ．债务利息高 5 ．某公司拟发行 5 年期债券进行筹资，债券票面金额为 100 元，票面利率为 12 ％，而当时市场利率为 10 ％，那么．该公司债券发行价格应为 ( ) 元。 A ． 93 ． 22 B ． 100 C ． 105 ． 35 D ． 107 ． 58 6 ．在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是 ( ) 。 A ．赊购商品 B ．预收货款 C ．办理应收票据贴现 D ．用商业汇票购货 7. 某企业需借入资金 300 万元，由于银行要求将贷款数额的 20% 作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（）万元。 A ． 600 B ． 375 C ． 750 D ． 672 8. 出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是 ( ) 。
A ．经营租赁 B ．售后回租 C ．杠杆租赁 D ．直接租赁 9. 下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是 ( ) 。 A ．租赁设备的价款 B ．租赁期间利息 C ．租赁手续费 D ．租赁设备维护费 10. 某企业按年利率 10% 向银行借款 20 万元，银行要求保留 20% 的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为 ( ) 。 A ． 10% B ． 12.5% C ． 20% D ． 15% 11. 某周转信贷协议额度 300 万元，承诺费率为 0 ． 5 ％，借款企业年度内使用了250 万元，尚未使用的余额为 50 万元，则企业应向银行支付的承诺费用为 ( ) 。 A ． 3000 元 B ． 3500 元 C ． 2500 元 D ． 15000 元 12. 某企业按“ 2 ／ 10 ， N ／60 ” 条件购进商品 20000 元，若放弃现金折扣，则其资金的机会成本率为 ( ) 。 A ． 12.3% B ． 12.6% C ． 11.4% D ． 14.7% 13. 融资租赁与经营租赁所有权的特点是 ( ) 。 A ．融资租赁属出租方，经营租赁属承租方 B ．两者都属于出租方 C ．两者都属于承租方 D ．融资租赁属承租方，经营租赁属出租方 14 ．下列关于普通股股东主要权利，不正确的是 ( ) 。 A ．优先认购新股的权利 B ．分配公司剩余财产的权利 C ．优先分配股利的权利 D ．对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权 15 ．下列各项中，可用来筹集短期资金的筹资方式是 ( ) 。 A ．吸收直接投资 B ．利用商业信用
工程项目财务管理中应注意的要点教程文件
精品文档 工程项目财务管理中应注意的要点 加强施工企业工程项目的财务管理，实施有效的成本控制，是科学细化施工企业管理的关键环节。对工程实行项目 管理、独立核算、全面预算管理，加强工程项目成本控制，提高资金使用效益，实现企业价值最大化，在竞争中不断发 展壮大。 1项目工程管理存在的问题 目前，工程项目财务管理工作总体上看比较规范，但也存在一些问题。 1.1粗放经营，财务管理滞后 经营管理工作还处于生产型、经验型阶段，各级管理者对财务管理是财务管理说起来重要，做起来次要，忙起来不要，虎头蛇尾。财务会计的反映、监督、参与决策的作用尚未发挥出来。 1.2资金管理分散 施工企业的特点是点多、线长、流动作业，这使得流动资金难于集中管理、统一调配。尽管这些年开展了工程项目管理经理负责制，实行买料到现场，拨款到项目”的管理方式，但仍然发生资金分流、财权分离、管理分散的现象。 1.3工程成本管理弱化 在成本管理和成本核算上，缺乏相应的约束机制和内部控制制度。成本意识淡薄，工程项目成本管理的重要性被削弱，片面认为企业的各项支出就是成本，什么样的费用支出都可以列支，成本科目成了万能科目”致使工程成本开 支范围扩大，造成成本核算不准确，乱挤、乱列、乱摊工程成本现象时有发生。 1.4工程价款结算清理困难，占用资金严重 目前，施工企业工程价款清算难已成为老大难问题，并且呈快速上升趋势。由于应收账款不能及时收回，占用了大量流动资金，使施工企业变现能力减弱，资金周转困难，严重制约了企业的发展。 1.5基础工作薄弱，人员素质亟待提高 一些工程项目的财务会计基础工作粗放、不正规、不标准，会计人员是临时借调的，甚至有的是未经专业技术培训， 无证上岗，从而出现了银行、现金账不能日清月结；会计账簿设置不合理、不齐全；成本核算方式不科学，内容不全 面等问题。 2针对项目工程财务问题的对策
财务管理第五章
一、单选题1、某企业年销售收入为1000万元，信用条件为“1/10，n/50”时，预计有20%的客户选择享受现金折扣，其余客户在信用期付款，变动成本率为60%，资金成本率为8%，则应收账款机会成本为（）元。（1年按360天计算）【】 A、78000 B、65000 C、56000 D、93333.33 正确答案：C 解析：该企业应收账款平均收账期＝10×20%＋50×80%＝42（天），所以，应收账款机会成本＝10000000/360×42×60%×8%＝56000（元）。参见教材第156页相关知识点。 2、在集团企业资金集中管理模式中，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本的是（）。【】 A、统收统支模式 B、拨付备用金模式 C、结算中心模式 D、财务公司模式 正确答案：A 解析：在统收统支模式下，企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。因此，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。参见教材第149页。 3、企业在收到订单之前开始采购材料，收到订单才开始生产产品或提供服务，则企业所应用的方法是（）。【】 A、资源订单式生产 B、订单生产式生产 C、库存生产式生产 D、滞后生产式生 正确答案：B c 解析：订单生产式生产：在采用某些运营流程的情况下，企业可能对未来需求的上涨非常有信心，从而持有为满足未来订单所需的一种或多种资源的存货。例如，企业会配备适当的劳动力和设备，但企业会在实际收到订单之后才开始生产产品或提供服务。 4、下列关于应收账款日常管理的表述中，错误的是（）。【】 A、应收账款的日常管理工作包括对客户的信用调查和分析评价、应收账款的催收工作等 B、企业对顾客进行信用调查的主要方法是直接调查法和间接调查法 C、应收账款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保理、明保理和暗保理 D、到期保理是指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款 正确答案：C 解析：应收账款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保理、明保理和暗保理以及折扣页。163参见教材第的表述不正确。C保理和到期保理，所以选项．
工程施工财务管理重点
1.施工企业财务管理：指施工企业组织财务活动、处理财务关系的一系列经济管理工作。 2.施工企业财务管理的对象：财务管理的对象着眼于财务管理客体，反映了企业经济活动中价值形态的变化过程。直接与施工企业的财务活动和财务关系相关联。 3.施工企业的财务活动：施工企业资金的筹集、投放、运营、损耗、收回和分配等一系列资金运作行为，构成了施工企业的财务活动。特点：周转性和增值性 表现为1 资金运动具有并存性和继起性2资金运动同物资运动既相互依存又相互分离 4.施工企业的财务关系：（1）施工企业与国家税务机关及行政管理部门的财务关系（2）施工企业与所有者和接受股权投资者的财务关系（3）施工企业与债权人和债务人的财务关系（4）施工企业内部的财务关系（5）施工企业与业主方、不同资质承包方及中介服务组织之间的财务关系 5.施工企业财务管理的内容：筹资决策；投资决策；收益分配决策 6.财务管理目标多种观点：利润最大化；每股盈余最大化；公司价值最大化；其他理财观点。 7.施工企业财务管理的环节构成：财务预测；财务决策；财务计划；财务控制；财务分析 8.施工企业财务管理的外部环境：政治环境；法律环境；经济环境 经济环境包括：经济发展水平及增长的情况；经济周期；通货膨胀；产业及行业状况；金融市场；建筑市场 9.货币时间价值的含义：货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 10：年金：指一定时期内，每间隔相同时间所收付的相等款项，即定时等额系列收付款项。年金按其每次发生的时间不同，可分为普通年金、即付年金、递延年金和永续年金。 11.风险的类别：1从个别投资主体的角度看，可以把风险分为市场风险和企业特有风险两类。2）从企业本身来看，按风险形成的原因可将风险进一步分为经营风险和财务风险两大类。 12.报酬的含义：报酬也称收益，是企业投资或经营所得到的超过投资成本的超额收益。包括：期望报酬率；必要报酬率；实际报酬率 必要报酬率：是投资者要求得到的最低报酬率。必要报酬率确定的方式：1）以机会成本率作为必要报酬率；2）以资本成本率作为必要报酬率；3）以无风险报酬率加风险报酬率作为必要报酬率。 13.风险管理的目的：风险管理的目的不在于一味地追求降低风险，而在于在收益和风险之间作出恰当的选择。 14.风险管理的程序：1）确定风险；2）设定目标；3）制定策略；4）实施评价 15.风险管理的方法：接受风险策略；减少风险策略；转移风险策略；回避风险策略 16.企业筹集资金的目的:创建筹资动机；扩张筹资~；满足资金结构调整的需要 17.我国施工企业主要筹资渠道：国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企业资金；居民个人资金；企业自留资金；外商资金 18.企业筹资方式：吸收直接投资、发行股票、企业内部积累、银行借款、发行企业债券、融资租赁和商业信用等。 19.筹集资金的分类：1）性质分类：自有资金；债务资金。 2）按筹资活动是否通过金融机构分类：直接筹资；间接筹资 20.筹集资金的原则:1)根据资金需要量，合理确定筹资规模，力求提高资金利用效果；2）研究资金投向，讲求资金使用效益；3）选择合理的资金渠道，力求降低资金成本；4）适度负债经营，防范筹资风险
2013中级财务管理第五章 筹资管理(下)课后作业及答案要点
第五章筹资管理（下） 一、单项选择题 1.某企业计划发行可转换债券，在面值确定的情况下，转换价格与转换比率的关系是（）。 A.正向 B.反向 C.不变 D.不确定 2.下列有关可转换债券筹资的特点表述不正确的是（）。 A.可节约利息支出 B.筹资效率高 C.存在不转换的财务压力 D.资本成本较高 3.下列关于认股权证的特点表述错误的是（）。 A.是一种融资促进工具 B.有助于改善上市公司的治理结构 C.有利于推进上市公司的股权激励机制 D.是一种拥有股权的证券 4.某公司2012年资金平均占用额为500万元，经分析，其中不合理部分为20万元，预计2013年销售增长8%，但资金周转下降3%。则预测2013年资金需要量为（）万元。A.533.95 B.556.62 C.502.85 D.523.8 5.某公司2012年的经营性资产为1360万元，经营性负债为520万元，销售收入为2400万元，经营性资产、经营性负债占销售收入的百分比不变，预计2013年销售增长率为5%，销售净利率为10%，股利支付率为75%，则2013年需要从外部筹集的资金为（）万元。A.21 B.20 C.9 D.0 6.在财务管理中，将资金划分为变动资金、不变资金和半变动资金，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为（）。 A.定额预测法 B.比率预测法 C.资金习性预测法 D.成本习性预测法 7.甲企业取得3年期长期借款150万元，年利率8%，每年年末付息一次，到期一次还本，借款费用率0.3%，企业所得税税率25%，则按一般模式计算该项借款的资本成本率为（）。 A.6.02% B.6% C.5.83% D.4.51% 8.某企业以1100元的价格，溢价发行面值为1000元、期限5年、票面年利率为7%的公司债券一批。每年年末付息一次，到期一次还本，发行费用率3%，所得税税率25%，按照贴现模式计算该批债券的资本成本率为（）。 A.4.55% B.3.55%
工程项目财务管理中应注意的要点
工程项目财务管理中应注意的要点 加强施工企业工程项目的财务管理, 实施有效的成本控制, 是科学细化施工企业管理的关键环节。对工程实行项目管理、独立核算、全面预算管理, 加强工程项目成本控制, 提高资金使用效益, 实现企业价值最大化, 在竞争中不断发展壮大。 1 项目工程管理存在的问题 目前，工程项目财务管理工作总体上看比较规范，但也存在一些问题。 1.1 粗放经营，财务管理滞后 经营管理工作还处于生产型、经验型阶段，各级管理者对财务管理是财务管理说起来重要，做起来次要，忙起来不要，虎头蛇尾。财务会计的反映、监督、参与决策的作用尚未发挥出来。 1.2 资金管理分散 施工企业的特点是点多、线长、流动作业，这使得流动资金难于集中管理、统一调配。尽管这些年开展了工程项目管理经理负责制，实行“买料到现场，拨款到项目”的管理方式，但仍然发生资金分流、财权分离、管理分散的现象。 1.3 工程成本管理弱化 在成本管理和成本核算上，缺乏相应的约束机制和内部控制制度。成本意识淡薄，工程项目成本管理的重要性被削弱，片面认为企业的各项支出就是成本，什么样的费用支出都可以列支，成本科目成了“万能科目”，致使工程成本开支范围扩大，造成成本核算不准确，乱挤、乱列、乱摊工程成本现象时有发生。 1.4 工程价款结算清理困难，占用资金严重 目前，施工企业工程价款清算难已成为老大难问题，并且呈快速上升趋势。由于应收账款不能及时收回，占用了大量流动资金，使施工企业变现能力减弱，资金周转困难，严重制约了企业的发展。 1.5 基础工作薄弱，人员素质亟待提高 一些工程项目的财务会计基础工作粗放、不正规、不标准，会计人员是临时借调的，甚至有的是未经专业技术培训，无证上岗，从而出现了银行、现金账不能日清月结；会计账簿设置不合理、不齐全；成本核算方式不科学，内容不全面等问题。 2 针对项目工程财务问题的对策 2.1 工程项目应实行独立核算工程项目 财务管理是指从项目接受到项目完工这一施工生产过程至工程保修期结束后的财务管理。项目部应根据项目规模的大小、施工组织特点、核算力量强弱及项目的地理位置等因素, 采取独立核算财务管理体制, 明确责任并授予相应权利,进行独立的绩效评价。因为每个工程项目都有其相对独立的资金流动, 工程成本的发生、工程价款的结算, 都能够可靠地归集和确认, 完全能够独立考察其成本效益情况。因此,施工企业对各工程项目应进行独立的财务核算, 在条件许可的情况下, 成立财务机构, 配备财会人员, 财务负责人由主管部门或施工企业委派, 项目经理不得白行调换。项目财务负责人全面负责分管项目的财务管理和会计核算。 2.2 工程项目资金应实行预算管理 在独立核算财务管理体制下, 工程资金回收与使用应建立科学的资金预算管理体制, 进行成本控制, 通过预算、控制、监督、分析、考核规范资金使用。项目资金使用应严格执行项目资金需求预算, 增强计划性, 减少资金浪费和损失;在保障项目施工正常进行的前提下, 提高资金使用效益, 努力减少资金的占用, 提高资金周转率。在项目开工之前, 依据项目工程预算、施工组织设计等原始资料,选择最优施工方案, 按照工程项目各项费用支出类别、支出时间、支出数额编制项目资金需求预算。以工程规模确定项目部人员编制, 根据施工进展情况对作业人员实行动态管理, 适时安排人员进退场; 以工程进度安排材料机械采购、租赁、使用和保养, 保证材料、机械的利用率, 避免浪费, 减少中转, 节省成本, 为充分筹措、适时投入资金提供基本依据。当客观情况发生变化时, 应及时调整资金需求预算。项目资金使用必须执行严格内部控制制度, 资金需求预算必须经项目部行政办公会议讨论, 执行情况应及时向施工企业主要负责人和主管部门汇报。施工企业的财务管理负责人负责资金预算的审查和平衡, 然后报分管领导批准并拨付。 2.3 正确核算工程项目成本, 加强成本控制
项目财务管理和项目管理
财务管理与项目管理 项目管理（Protect Management简称PM）是2O世纪5O年代在美国兴起的一门管理科学，其知识体系主要包括范围管理、成本管理>成本管理、时间管理、质量管理、人力资源管理、沟通管理、采购管理、风险管理和集成管理等九个方面。它在欧美各国的商务教育中占有非常重要的一席，也是跨国企业高级管理人员后续教育的重要培训内容之一。中国加入WTO后，新的经济环境对企业的竞争能力提出越来越高的要求，企业的发展必须是跳跃式、突进式的，这就需要通过项目管理的方式来实现。本文从财务角度介绍项目管理。 一、项目前期准备评估阶段 1．项目规划阶段。应研究企业的发展规划和长远战略是否与当前项目有冲突，是否有资金来源支持项目的开展，在项目的运作过程中是否有足够的现金流量作为保证。在此阶段财务人员主要考虑财务计划和资金是否有能力支持该项目，支持力度有多大，以及外部融资环境及融资成本，尽量避免项目太多，过度争夺企业的有限资源，造成一事无成的局面。 2．项目概念发展阶段。在经济全球化的影响下，企业对项目进行的可行性研究分析，应从全球经济发展趋势的研究，再到企业整个业务体系在全球市场发展状况的研究，最后是自身业务发展需求的研究。在此阶段财务上主要对业务发展状况和市场需求提供准确的预测数据和部门意见，特别是区域业务发展数据，必要时通过相应咨询公司完成可行性研究。 3．项目备选方案分析阶段。在这个阶段主要进行项目方案讨论和选择，工程项目管理部门、财务部门、施工管理部门、区域内销售部门及物料采购部门等相关职能部门都要参加
讨论，经过对投资区域、投资规模、建设周期、运营成本等进行分析研究，列出实施>项目实施过程中可能存在的问题和困难，估算各方案的总体成本预算，通过分析比较后确定投资方案和项目。财务部门主要估算各方案的成本预算，并进行比较分析。方案预算不仅包括项目的经济技术指标和投资规模，如生产规模、生产能效、人员配备、投资总额等，还包括运营费用测算，如生产成本、运营费用、销售费用、市场竞争分析等。另外还要进行外部环境分析，如项目劳动力成本、运输条件与成本、环境因素等。企业对项目方案的各种数据指标有不同的要求和相关的规范，财务部门要按项目管理部门提出的规范表格式样提供数据。另外，项目咨询公司一般都有相应行业的数据库和数据规范，在方案分析和比较上有较强的能力，聘请项目咨询公司参与项目全过程管理体制是国际上通行的做法。 4．项目程序设计、范围设计及战略性采购阶段。根据项目方案进行程序设计、范围设计，并按方案设计对相应的设备商和承包商进行询价和咨询，在询价和咨询的基础上对方案进行优化设计，最终研究项目投资总额和项目控制标准>标准。财务部门在这个阶段的工作中主要是配合项目管理部门和采购部门进行设备询价和方案优化，一般指标要求估算金额不得超过实际项目金额的30％，这在项目后期评价该阶段工作时是一个重要的考核指标。 在项目评估准备阶段，财务部门要根据企业的长远战略和当前的资金状况，解决发展与资源相匹配的问题，以未来的资源决定是否支持项目方案的实施准备，如企业无相应的现金储备和现金流量，则应考虑项目融资能力和外部融资环境。 二、项目实施阶段
财务管理课后习题答案第二章
第二章 1． （1）5000×0.386=1930 （2）2000×0.327=654 （3）9000×0.444=3996 （4）4500×0.63=2835 2． 551010126762000(1) (1) 1.338 i=6% 22013.610001+i 1+i 2.0136 i-7% 2.0136 1.9678%7% 2.159 1.967 i 7.24% i i =?+∴+==?=-=--= （） 查表得：（） （） （）查表并整理得： 3. 123123(1)F 3000 5.63716911 F 3000 5.98517955 F 3000 6.35319059 (2)P 3000 4.32912987P 3000 3.79111373 P 3000 3.35210056 =?==?==?==?==?==?= 4. (1)A=50000/15.937=3137.35 (2)A=50000/(18.531-1)=2852.09
9. 5. 8 t t 1 8t t 158********(1) (1) 5.8 i-7% 5.971 5.88%-7% 5.971 5.7477.76% i i i -=-==?++=-=-=∑∑ 查表并整理得： 6. n t t 1 n t t 1255005000(115%) (115%) 5.1 n-10 5.1 5.019 11-10 5.234 5.019n 10.38 -=-==?++=-=-=∑∑ 查表并整理得： 7． 预期报酬率 =(-0.1)×0.15+0.14×0.20+0.20×0.40+0.25×0.25 =0.1555 方差=1.29% 标准差=11.35% 标准离差率=0.1135/0.1555=0.73 8. A 股票期望收益率=(40%+20%+10%+5%+15%)/5=18% A 股票方差 =0.2×(40%-18%)2+0.2×(20%-18%)2+0.2×(10%-18%)2+0.2×(5%-18%)2+0.2×(15%-18%)2=1.46% A 股票标准差=12.08%
财务管理第五章
财务管理第五章 第五套练习题 一、判断题 1. 筹集投入资本也可以采取发行股票的方式取得。 2. 筹集投入资本是非股份制企业筹措自有资本的一种基本形式。 3. 筹集国家的投入资本主要是通过国家银行的贷款。 4. 外商资本金就是外国投资者投入的资本。 5. 所有企业都可以采用筹集投入资本的形式筹措自有资本。 6. 发行股票是所有公司制企业筹措自有资本的基本方式。 7. 对于股东而言，优先股比普通有更优厚的回报，有更大的吸引力。 8. B股是指专门供外国和我国港、澳、台地区的投资者买卖的，以人民币标明面值但以外币认购和交易的股票。 9. 股票发行价格，既可以按票面金额，也可以超过票面金额或低于票面金额发行。 10. 设立股份有限公司首次发行股票，如果采取募集设立，所有股份都应向社会公开募集。 11. 直接公募发行股票是发行公司不通过任何中介机构，直接向社会公众发售股票。 12. 我国《公司法》规定，公司向社会公开发行股票，不论是募集设立时首次发行股票还是设立后再次发行新股，均应当由依法设立的证券经营机构承销。 13. 凡是股份有限公司公开发行是股票都可以在在证券交易所交易。 14. 股份公司无论面对什么财务情况，争取早日上市都是正确的选择。 15. 按照国家惯例，如果发现上市公司不再能满足规定的上市条件，则将被暂停其股票上市。
16. 一般来说发行证券费用最高的是普通股，其次是优先股，再次是公司债券。 17. 股票的市场价值，通常也称股票行市。 18. 利用普通股增资，可能引起普通股市价的下跌。 19. 公司债券和企业债券没有什么区别，只是名称不同而已。 20. 按担保品的不同，有担保债券又可分为动产抵押债券、不动产低压债券和信用债券。 21. 可转换公司债券在到期时，由发行公司自行转为股票，然后通知原债券持有人。 22. 对发行公司而言，债券上市与股票上市一样，既有有利因素也有不利因素。 23. 凡公司制的企业均有发行公司债券的资格。 24. 发行公司债券所筹集资金，公司不得随心所欲地使用，必须按审计机关批准的用途使用，不得用于弥补亏损和非生产性支岀。 25. 债券的票面金额是决定债券发行价格的最基本因素。债券发行价格的高低，从根本上取决于债券 面额的大小。 26. —般来说，债券的市场利率越高，债券的发行价格越低；反之，就越高。 27. 当其他条件一样时，债券期限越长，债券的发行价格就可能越低；反之，可能较高。 28. 债券发行价格与股票的发行价格一样，只允许等价和溢价发行，不允许抵价发行。 29. 借款合同应依法签定，它属于商业合约，不具法律约束力。 30. 借款人不履行合同规定的付息还本义务时，由保证人连带承担偿付本息的责任。 31. 长期借款无论是资本成本还是筹资费用都较股票、债券要低。 32. 融资租赁又称财务租赁，有时也称资本租赁，故与营业租赁不同，其性质已不属借贷行为。 33. 融资租赁实际上就是由租赁公司筹资购物，由承租企业租入并支付租金。 34. 融资租入的固定资产视为企业自有固定资产管理，因此，这种筹资方式必然影响企业的资本结构。 35. 一般来说，租赁筹资的成本均高于其他筹资形式的成本。 36. 优先股和可转换政权既具债务筹资性质，又具权益筹资性质。 37. 信用额度是指商业银行和企业之间商定的在未来一段时间内银行必须向企业提供的无担保贷款。 38. 循环协议借款是一种特殊的信用额度借款，企业和银行要协商确定贷款的最高限额，在最高限额内，企业可以借款、还款、再还款不停得周转使用。 39. 循环协议贷款不具有法律约束力，不构成银行必须给企业提供贷款的法律责任，而信用额度贷款具有约束力，银行要承担额度内的贷款义务。 40. 企业采用循环协议借款，除支付利息之外，还要支付协议费，而在信用额度借款的情况下，一般无需支付协议费。