现代公司理财练习题
2012年自考助学《现代公司理财》练习题
一、单项选择题
1．公司价值最大化的理财目标强调的是企业的【】
A. 实际获利能力
B. 实际投资利润率
C．实际投入资金 D. 预期获利能力
2．资金分配活动分为广义和狭义之分，以下属于狭义分配的是【】
A. 工资分配
B. 缴纳税金
C. 对净利润进行分配
D. 成本的补偿
3．下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是【】
A. 市场对公司强行接收或吞并
B. 债权人通过合同实施限制性借款
C. 债权人停止借款
D. 债权人收回借款
4．下列方式中通过市场约束经营者的办法有【】
A. 解骋
B. 接收
C. 股票期权
D. 绩效股
5. 财务管理的核心是【】
A. 财务预测
B. 财务决策
C. 财务预算
D. 财务控制
6. 某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准差为330万元。下列结论中正确的是【】
A. 甲方案优于乙方案
B. 甲方案的风险大于乙方案
C. 甲方案的风险小于乙方案
D. 无法评价甲乙方案的风险大小
7. 如果证券投资组合中包括了全部股票，则投资人【】
A. 只承担市场风险
B. 只承担特有风险
C. 只承担非系统风险
D. 不承担系统风险
8. 下列各项中会引起企业财务风险的是【】
A. 举债经营
B. 生产组织不合理
C. 销售决策失误
D. 新材料出现
9. 某公司股票的β系数为2，无风险利率为8%，市场上所有股票的平均收益率为10%，则该公司股票的必要收益率应为【】
C. 8%
D. 10%
10. 企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12%，每年末等额偿还。已知年金现值系数(P/A，12%，10)=5.6502，则每年应付金额是【】
A. 8849.24元
B. 5000元
C. 6000元
D. 28251元
11. 农民企业家，想支持家乡的教育，在家乡建了一所希望小学，并设立奖学金，奖励每学期各年级的前三名学生各500元，每年发放一次，共六个年级。奖学金的基金保存在中国农业银行。银行年利率为3%，该企业家需要一次存入银行【】
A. 800000元
B. 600000元
C. 300000元
D. 450000元
12. 某人拟进行一项投资，希望进行该项投资后每年都可以获得1000元的收入，年收益率为10%，则目前的投资额应是【】
A. 10000元
B. 11000元
C. 20000元
D. 21000元
13. 包括建设期的静态投资回收期是【】
A. 使得净现值为零的年限
B. 使得净现金流量为零的年限
C. 使得累计净现值为零的年限
D. 使得累计净现金流量为零的年限
14. 某企业拥有流动资产120万元，（其中永久性流动资产40万元），长期融资260万元，短期融资50万元，则以下说法正确的是【】
A. 该企业采取的激进融资战略
B. 该企业采取的保守融资战略
C. 该企业的风险和收益居中
D. 该企业的风险和收益较高
15. 企业要购买原材料，并不是都是收到原材料的当天就马上付款，通常会有一定的延迟，这一延迟的时间段是【】
A. 应收账款周转期
B. 存货周转期
C. 应付账款周转期
D. 现金周转期
16. 假设恒通公司2008年3月底应收账款为360万元，信用条件为在30天按全额付清货款，过去三个月的销售收入分别为270万元、280万元、260万元，则平均逾期（一个月按30天计算）【】
A. 40天
B. 10天
17. 某企业按照“2/10，n/60”的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本是【】
A. 20.41%
B. 12.24%
C. 14.70%
D. 20%
18. 资金成本在企业筹资决策中的作用不包括【】
A. 是企业选择资金来源的基本依据
B. 是企业选择筹资方式的参考标准
C. 作为计算净现值指标的折现率使用
D. 是确定最优资金结构的主要参数
19. 企业向银行取得借款100万元，年利率5％，期限3年。每年付息一次，到期还本，所得税税率25％，手续费忽略不计，则该项借款的资金成本为【】
A. 3.75％
B. 5％
C. 4.5％
D. 3％
20. 收益分配的基本原则中，正确处理投资者利益关系的原则是【】
A. 依法分配原则
B. 兼顾各方面利益原则
C. 分配与积累并重原则
D. 投资与收益对等原则
21．企业财务管理是企业经济管理工作的一个组成部分，区别于其他经济管理工作的特点在于它是一种【】
A. 劳动要素的管理
B. 物资设备的管理
C．资金的管理 D. 使用价值的管理
22．财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的【】
A. 经济往来关系
B. 经济协作关系
C. 分工协作关系
D. 经济利益关系
23．企业投资可以分为广义投资和狭义投资，狭义的投资仅指【】
A. 固定资产投资
B. 证券投资
C. 对内投资
D. 对外部投资
24．投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外报酬，称为【】
A. 时间价值
B. 期望报酬
C. 风险报酬
D. 必要报酬
25. 每股收益最大化的理财目标相对于利润最大化目标而言，克服了什么缺点【】
A. 考虑了资金的时间价值
B. 考虑了投资的风险价值
C. 有利于企业克服短期行为
D. 反映了投入资本与收益的对比关系
26. 如果平均利率为9%，通货膨胀附加率为2%，风险收益率为3%，则纯粹利率为【】
A. 7%
B. 9%
C. 4%
D. 5%
27. 如果两个投资项目预期收益的标准差相同，而期望值不同，则这两个项目【】
A. 预期收益相同
B. 标准离差率相同
C. 预期收益不同
D. 未来风险报酬相同
28. 某公司股票的β系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为6%，则该公司股票的必要收益率应为【】
A. 4%
B. 12%
C. 7%
D. 10%
29. 张蕊为了5年后从银行取出10万元的出国留学金，在年利率10%的情况下，如果按单利计息，目前应存入银行的金额是多少【】
A. 69008
B. 90909
C. 66543
D. 66667
30. 已知利率为8%的一期、两期、三期的复利现值系数分别是0.9259、0.8573、0.7938，则可以判断利率为8%，3年期的年金现值系数为【】
A. 2.5436
B. 2.577
C. 2.855
D. 2.4342
31. 下列指标中，属于静态相对量正指标的是【】
A. 静态投资回收期
B. 投资报酬率
C. 净现值率
D. 内含报酬率
32. 企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求，企业为满足交易性需求而持有现金，所需考虑的主要因素是【】
A. 企业维持日常周转及正常商业活动
B. 企业临时融资能力
C. 企业对待风险的态度
D. 金融市场投资机会的多少
33. 企业拟将信用期由目前的30天放宽为60天，预计赊销额由1000万元变为1200万元，变动成本率为60%，风险投资的最低报酬率为10%，一年按360天计算则放宽信用期后应收账款占用资金应计利息增加【】
A. 17万元
B. 5万元
C. 7万元
D. 12万元
34. 目前企业的流动比率为120％，若此时企业赊购一批材料，则流动比率将会【】
A. 提高
B. 降低
C. 不变
D. 不能确定
35. 可以为企业筹集短期资金的是【】
A. 融资租赁
B. 商业信用
C. 内部积累
D. 发行股票
36. 我国目前各类企业最为重要的资金来源是【】
A. 银行信贷资金
B. 国家财政资金
C. 其他企业资金
D. 企业自留资金
37. 企业向银行取得借款100万元，年利率为5%，期限3年。每年付息一次，到期还本，假设所得税税率30%，手续费忽略不计，则该项借款的资金成本为【】
A. 3.5%
B. 5%
C. 4.5%
D. 3.75%
38. 投资项目的建设起点与终结点之间的全部时间，即项目的有效计算期称为【】
A. 项目计算期
B. 生产经营期
C. 建设期
D. 试产期
39. 企业信用条件为“2/10,n/30”时，预计有40%的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为【】
A. 16天
B. 28天
C. 26天
D. 22天
40. 以下股利分配政策中，最有利于股价稳定的是【】
A. 剩余股利政策
B. 固定或稳定增长的股利政策
C. 固定股利支付率政策
D. 低正常股利加额外股利政策
41．公司购置固定资产属于企业的【】
A. 筹资活动
B. 投资活动
C. 营运活动
D. 分配活动
42．以企业价值最大化作为财务管理的目标，它具有的优点不包括【】
A. 考虑了资金的时间价值
B. 反映了投资的风险价值
C. 有利于社会资源合理配置
D. 上市公司股价可直接揭示公司价值
43．在企业中承担最大的权利、义务、风险和报酬，地位也最高的是【】
A. 经营者
B. 股东
C. 债权人
D. 政府
44．某种股票的期望收益率为10%，其标准差为0.04，风险价值系数为30%，则该股票的风险收益率为【】
A. 40%
B. 12%
C. 6%
D. 3%
45. 某企业拟建立一项基金，每年初投入100000元，若利率为10%，（F/A，10%，5)＝6.1051，（F/A，10%，6)＝7.7156，按复利计算五年后该项基金本利和将为【】
A. 671560元
B. 564100元
C. 871600元
D. 610500元
46. 某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是【】
A. 复利终值系数
B. 复利现值系数
C. 普通年金终值系数
D. 普通年金现值系数
47. 在现金管理中，下列关于成本模型的说法，不正确的是【】
A. 最优的现金持有量是使得现金持有成本最小的持有量
B. 现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益
C. 现金的管理成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系
D. 现金持有量越少，进行证券变现的次数越少，相应的转换成本越少
48. 某企业年销售收入为720万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有20%的选择享受现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为70%，资金成本率为10%，则下列选项不正确的是【】
A. 平均收账天数为26天
B. 应收账款占用资金应计利息5.2万元
C. 应收账款占用资金为36.4万元
D. 应收账款占用资金应计利息3.64万元
49. 以下成本中，属于固定储存成本的是【】
A. 仓库折旧
B. 存货资金的应计利息
C. 存货的破损和变质损失
D. 存货的保险费用
50. 某企业每年耗用甲材料3600千克，该材料的单位成本为20元，单位材料年平均储存成本为1元，每次订货成本50元，则经济订货批量和最小存货成本分别为【】
A. 300千克，3000元
B. 600千克，600元
C. 600千克，300元
D. 600千克，6000元
51. 某企业按年利率6%向银行借款1000万元，银行要求保留10%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为【】
A. 6.67%
B. 6.38%
C. 7.14%
D. 6%
52. 某企业发行5年期债券，债券面值为1000元，票面利率10％，每年付息一次，发行价为1100元，筹资费率3％，所得税税率为30％，则该债券的资金成本是【】
A. 9.37％
B. 6.56％
C. 7.36％
D. 8.66％
53. 某公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为8％，刚刚支付的每股股利为2元，股利固定增长率3％，则该股票的资金成本为【】
A. 22.39％
B. 21.74％
C. 24.74％
D. 25.39％
54. 某企业2004年的销售额为1000万元，变动成本600万元，固定经营成本200万元，预计2005年销售额不变，变动成本率不变，则2005年的经营杠杆系数为【】
A. 2
B. 3
C. 4
D. 无法计算
55. 某企业销售收入800万元，变动成本率为40％，经营杠杆系数为2，总杠杆系数为3。假设固定成本增加80万元，其他条件不变，企业没有融资租赁和优先股，则总杠杆系数变为【】
A. 3
B. 4
C. 5
D. 6
56. 产权比率与权益乘数的关系是【】
A．产权比率×权益乘数＝1 B. 权益乘数＝1/(1-产权比率)
C. 权益乘数＝（1＋产权比率）/产权比率
D. 权益乘数＝1＋产权比率
57. 如果企业的经营杠杆系数为3，固定成本为5万元，利息费用为2万元，则企业的已获利息倍数为【】
A. 1.2
B. 1.3
C. 1.25
D. 无法计算
58. 下列各项中不属于企业发展能力分析指标的是【】
A. 资本积累率
B. 资本保值增值率
C. 总资产增长率
D. 三年资本平均增长率。
59. 评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标是【】
A. 已获利息倍数
B. 速动比率
C. 流动比率
D. 现金流动负债比率
60. 适用于盈利水平随着经济周期而波动的公司或行业的股利分配政策是【】
A. 剩余股利政策
B. 固定股利政策
C. 固定股利支付率政策
D. 低正常股利加额外股利政策
61. 采用多领域、多地域、多项目、多品种的经营的方法是为了【】
A. 规避风险
B. 减少风险
C. 转移风险
D. 接受风险
62. 甲乙两个投资项目，其项目报酬率的期望值分别为15%和23%，标准差分别为30% 和33%，那么【】
A. 甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度
B. 甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度
C. 甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度
D. 不能确定
63. 已知(F/A，8%，10)=14.487，小贾夫妇在银行按揭买了一套新婚用房，在十年后需还贷款20万元，从现在起，10年扣还清。每年末等额存入银行一笔款项，来偿还贷款，假设银行的年利率为8%，则每年需存入银行【】A. 13806元 B. 12837元
C. 15432元
D. 14510元
64. 下列哪些因素不会影响债券的内在价值【】
A. 票面价值与票面利率
B. 市场利率
C. 到期日与付息方式
D. 购买价格
65. 以下不属于单纯固定资产投资项目的现金流出量的是【】
A. 建筑工程费投资
B. 设备购置费投资
C. 安装工程费投资
D. 预备费投资
66. 以下各项中，不属于应收账款监控方法的是【】
A. 应收账款周转天数分析
B. 账龄分析表
C. 应收账款账户余额的模式
D. 应收账款收现保证率分析
67. 已知(P/A，10%，7)=4.8684，(P/A，10%，8)=5.3349。某人年初存入银行1000元，假设银行按每年10%的复利计息，每年末取出200元，则最后一次能够足额200元的提款时间是【】
A. 5年
B. 8年末
C. 7年
D. 9年末
68. 一项1000万元的借款，借款期3年，年利率为5%，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率【】
A. 0.16%
B. 0.25%
C. 0.06%
D. 0.05%
69. 以下不属于流动资产项目估算内容的是【】
A. 存货需用额的估算
B. 应收账款需用额的估算
C. 预付账款需用额的估算
D. 预收账款需用额的估算
70. 已知(P/A，14%，10)=5.2161，(P/A，16%，10)=4.8332，假设某投资者于第一年年初向银行借款100000元，预计在未来每年年末等额偿还借款本息20000元，连续10年还清，则该项贷款的年利率为【】
A. 20%
B. 14%
C. 16.13%
D. 15.13%
71. 某股票一年前的价格为10元，上月发放股利前的价格为13元，月初发放股利0.25元,现在以12元价格卖掉，不考虑交易费用的情况下，一年内该股票的收益率为【】A. 22.5% B. 17.5%
C. 20%
D. 25%
72. 已知(P/A，10%，5)=3.7908 (P/A，10%，6)=4.3553，现有甲、乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低2000元，但价格高于乙设备8000元。若资本成本为10%，若想选用甲设备，则甲设备的使用期应长于【】
A. 4年
B. 5.8年
C. 4.6年
D. 5.4年
73. 已知(F/A，10%，9)=13.579，(F/A，10%，11)=18.531。则10年，10%的即付年金终值系数为【】
A. 17.531
B. 15.937
C. 14.579
D. 12.579
74. 已知(P/A，10%，7)= 4.8684 ，(P/A，10%，2)=1.7355。有一项年金，前3年年初无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为【】A. 1995万元 B. 1566.45万元
C. 18136万元
D. 1423万元
75. 债券持有期收益率计算的原理是【】
A. 持有时间较长的，持有期收益率是购买债券后一直持有到期的内部收益率
B. 到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率
C. 持有期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和
D. 持有期收益率的计算要以债券每年未计算并支付利息、到期一次还本为前提
76. 某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断为【】
A. 甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目
B. 甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目
C. 甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬
D. 乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬
77. β系数用来衡量【】
A. 个别公司股票的市场风险
B. 个别公司股票特有风险
C. 所有公司股票的市场风险
D. 所有公司股票的特有风险
78. 下列关于流动资产和流动负债的说法中，错误的是【】
A. 流动资产具有占有时间短、周转快，收益高等特点
B. 企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险
C. 流动负债又称短期负债，具有成本低，偿还期短的特点
D. 流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债
79. 若某股票的β系数等于l，则下列表述正确的是【】
A. 该股票的市场风险大于整个市场股票的风险
B. 该股票的市场风险小于整个市场股票的风险
C. 该股票的市场风险等于整个市场股票的风险
D. 该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关
80. 下列各项中属于效率比率的是【】
A. 资产负债率
B. 速动比率
C. 成本利润率
D. 流动资产占总资产的比率
81．在其它条件相同的情况下，同一公司发行的5年期债券与3年期债券相比【】
A. 通货膨胀补偿率较大
B. 违约风险收益率较大
C. 流动性风险收益率较大
D. 期限风险收益率较大
82. 下列各项中，从甲公司角度看，假定不考虑其它条件，能够形成“本企业与债权人之间财务关系的”是【】
A. 甲公司向乙公司赊销产品
B. 持有丙公司债券和丁公司的股票
C. 接受戊公司支付公司债券利息
D. 只向戊公司支付公司债券利息
83. 下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是【】
A. 购买原材料
B. 购买零部件
C. 购买专利权
D. 与其他企业联营
84. 金融市场分为证券交易所和场外交易场所的分类标准是【】
A. 组织方式
B. 交割的方式
C. 证券交易的方式和次数
D. 金融工具的属性
85. 金融环境是公司理财最为主要的环境因素之一，下列说法不正确的是【】
A. 金融机构包括银行业金融机构和其他金融机构
B. 金融市场有要素主要有：市场主体、金融工具、交易价格构成
C. 金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征
D. 利率是一定时期内运用资金资源的交易价格
86. 如果A、B两只股票的收益率同方向、同比例的变化，则由其组成的投资组合【】
A. 不能降低任何风险
B. 可以分散部分风险
C. 可以最大限度地抵消风险
D. 风险等于两只股票风险之和
87. A公司以20元的价格购入某股票，假设持有1年之后以22元的价格售出，在持有期间共获得0.8元的现金股利，则该股票持有期的收益率是【】
A. 14%
B. 12%
C. 10.5%
D. 11.6%
88. 当银行利率为10%时，一项6年后付款800元的购货，若按单利计息，相当于第一年
初一次现金支付的购价为【】
A. 451.6元
B. 500元
C. 800元
D. 480元
89. 已知某固定资产投资项目计算期为13年，固定资产投资为120万元，建设期资本化利息为10万元。包括建设期的回收期为5年，不包括建设期的回收期为2年。该固定资产采用直线法计提折旧，净残值为20万元，则年折旧额为【】
A. 11.5万元
B. 11万元
C. 12万元
D. 10万元
90. 某公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为8％，刚刚支付的每股股利为2元，股利固定增长率3％，则该企业利用留存收益的资金成本为【】
A. 22.39％
B. 25.39％
C. 20.6％
D. 23.6％
91. 企业筹措新资金时要计算加权平均资金成本，这时所采用的权数是按照【】
A. 账面价值计算
B. 市场价值计算
C. 目标价值计算
D. 目前价值计算
92. 某企业2005年年初所有者权益总额为10000万元，年末所有者权益总额为15000元，本年没有影响所有者权益的客观因素，则企业的资本保值增值率为【】
A. 50%
B. 150%
C. 100%
D. 120%
93. 以下属于变动成本的是【】
A. 广告费用
B. 职工培训费
C. 直接材料
D. 房屋租金
94. 确定企业收益分配政策时，应考虑相关因素的影响，“资本保全约束”属于【】
A. 股东因素
B. 公司因素
C. 法律因素
D. 债务契约因素
95. 已知(P/F，8%，3)=0.7938，某债券面值1000元，期限为3年，期内没有利息，到期一次还本，当时市场利率为8%，则债券的价格为【】
A. 1000元
B. 863元
C. 739元
D. 793.8元
96.某公司股票面值为5元/股，年股利率为12%，必要报酬率为15%，则股票的内在价值为
【】
A. 5元
B. 4元
C. 6元
D. 7元
97. 估算股票价值时的折现率，不能使用【】
A. 股票市场的平均收益率
B. 债券收益率加适当的风险报酬率
C. 国债的利息率
D. 投资人要求的必要报酬率
98. 在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型可
以描述为【】
A. 预期收益率大于必要收益率
B. 预期收益率小于必要收益率
C. 预期收益率等于必要收益率
D. 两者大小无法比较
99. 以下不属于项目投资决策的主要方法的是【】
A. 净现值法
B. 净现值率法
C. 内部收益率法
D. 年等额净回收额法
100. 下列各项中属于效率比率的是【】A. 资产负债率 B. 速动比率
C. 成本利润率
D. 流动资产占总资产的比率
二、多项选择题
1. 下列与风险收益率相关的因素包括【】
A. 风险价值系数
B. 标准差
C. 预期收益率
D. 标准离差率
2. 下列因素引起的风险中，投资者不能通过证券投资组合予以消减的是【】
A. 宏观经济状况变化
B. 世界能源状况变化
C. 发生经济危机
D. 被投资企业出现经营失误
3. 投资决策中用来衡量项目风险的，可以是项目的【】
A. 报酬率的期望值
B. 各种可能的报酬率的离散程度
C. 预期报酬率的标准离差率
D. 预期报酬率的标准差
4. 减少风险对策的具体措施【】
A. 放弃可明显导致亏损的投资项目
B. 进行准确的预测
C. 及时与政府部门沟通获取政策信息
D. 拒绝与不守信用的厂商业务往来
5. 下列关于固定股利支付率政策的说法正确的是【】
A. 使股利和公司盈余紧密结合
B. 有利于传递公司上升发展的信息
C. 公司面临的财务压力较大
D. 制定合适的固定股利支付率难度较大
6. 下列指标中，受投资资金来源结构（权益资金和债务资金的比例）影响的是【】
A. 原始投资
B. 固定资产原值
C. 流动资金投资
D. 项目总投资
7.下列各项中，属于存货“缺货成本”的有【】
A. 停工损失
B. 产成品缺货造成的拖欠发货损失
C. 丧失销售机会的损失
D. 存货的机会成本
8. 最佳资金结构是指【】
A. 企业价值最大
B. 加权平均资金成本最低
C. 每股收益最大
D. 净资产价值最大
9. 提高主营业务净利率的途径主要包括【】
A. 扩大主营业务收入
B. 减少主营业务收入
C. 降低成本费用
D. 提高成本费用
10. 下列各项中，可能会影响流动比率的业务是【】
A. 用现金购买短期债券
B. 用现金购买固定资产
C. 用存货进行对外长期投资
D. 从银行取得长期借款
11. 资产收益率的类型包括【】
A. 实际收益率
B. 期望的报酬率
C. 固定收益率
D. 名义收益率
12. 如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合
【】A. 不能降低任何风险 B. 可以分散部分风险
C. 可以最大限度地抵消风险
D. 风险等于两只股票风险的加权平均值
13. 债券的基本要素【】
A. 债券的面值
B. 债券的期限
C. 债券的利率
D. 债券的价格
14. 在下列各项中，影响债券收益率的有【】
A. 债券的票面利率、期限和面值
B. 债券的持有时间
C. 债券的买入价和卖出价
D. 债券的流动性和违约风险
15. 企业投资的程序主要包括【】
A. 设计投资方案
B. 评价投资方案的可行性
C. 投资方案比较与选择
D. 投资方案的再评价
16. 某工业投资项目的固定资产投资为1050万元，无形资产投资为200万元，流动资金投资为300万元，建设期资本化利息为100万元。则下列有关该项目相关指标的表述中正确的有【】A. 项目总投资为1650万元 B. 原始投资为1200万元
C. 建设投资为1250万元
D. 固定资产原值为1050万元
17. 资金成本并不是企业筹资决策中所要考虑的唯一因素，企业筹资还需要考虑【】
A. 财务风险
B. 资金期限
C. 偿还方式
D. 限制条件
18. 权益资金成本包括【】
A. 债券成本
B. 优先股成本
C. 普通股成本
D. 留存收益成本
19. 企业最佳资金结构的确定方法包括【】
A. 因素分析法
B. 每股利润无差别点法
C. 比较资金成本法
D. 公司价值分析法
20. 财务分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。下列不属于财务分析的目的的是【】
A. 对企业当前财务运作进行调整和控制
B. 可以提供解决问题的现成方法
C. 对企业过去的财务状况和经营成果进行总结性分析和评价
D. 预测未来企业财务运作的方向及其影响
21. 下列企业价值最大化目标的具体内容中正确的是【】
A. 强调尽可能降低风险
B. 强调股东的首要地位
C. 保持与政府部门的良好关系
D. 关心客户的长期利益
22. 在下列各种情况下，会给企业带来经营风险的有【】
A. 企业举债过度
B. 原材料价格发生变动
C. 企业产品更新换代周期过长
D. 企业产品的生产质量不稳定
23. 按照资本资产定价模型，影响特定股票必要收益率的因素有【】
A. 无风险收益率
B. 平均风险股票的必要收益率
C. 特定股票的β系数
D. 股票的财务风险
24. 实际工作中以年金形式出现的是【】
A. 加速折旧法所计提的各年的折旧费
B. 租金
C. 奖金
D. 特定资产的年保险费
25. 影响资金时间价值大小的因素主要有【】
A. 资金额
B. 利率和期限
C. 计息方式
D. 风险
26. 在项目投资决策中，下列各项属于建设投资的有【】
A. 固定资产投资
B. 开办费投资
C. 生产准备投资
D. 流动资金投资
27. 下列关于营运资金的特点，说法正确的有【】
A. 营运资金的来源具有灵活多样性
B.营运资金的数量具有波动性
C. 营运资金的周转具有短期性
D.营运资金的实物形态具有易变现性
28. 某企业的信用条件为“5/10，2/20，N/30”，则以下选项正确的有【】
A. 5/10表示10天内付款，可以享受5%的价格优惠
B. 2/20表示在20天内付款，可以享受2%的价格优惠
C. N/30表示的是最后的付款期限是30天，此时付款无优惠
D. 如果该企业有一项100万元的货款需要收回，客户在15天付款，则该客户只需要支付98万元货款
29. 反映企业盈利能力的指标包括【】
A. 盈余现金保障倍数
B. 资本保值增值率
C. 资本积累率
D. 每股收益
30. 使用比率分析法应注意的问题包括【】
A. 对比项目的相关性
B. 对比口径的一致性
C. 衡量标准的科学性
D. 计算结果的
31. 关于投资者要求的期望投资报酬率，下列说法中正确的是【】
A. 风险程度越高，要求的报酬率越低
B. 无风险收益率越高，要求的必要收益率越高
C. 投资者对风险的态度越是回避，风险收益率就越低
D. 风险程度越高，要求的必要收益率越高
32. 下列各项所引起的风险属于市场风险的【】
A. 银行存贷款利率变化
B. 汇率变动
C. 销售决策失误
D. 通货膨胀
33. 下列经济行为中，属于企业投资活动的是【】
A. 企业购置无形资产
B. 企业提取盈余公积金
C. 向股东支付股息
D.企业购买股票
34. 金融工具的基本特征是【】
A. 偿还性
B. 流动性
C. 风险性
D. 收益性
35. 影响资金利率的主要因素是【】
A. 纯利率
B. 通货膨胀率
C. 固定利率
D. 风险报酬率
36. 投资决策评价动态相对指标主要包括【】
A. 净现值
B. 会计收益率
C. 净现值率
D. 内部收益率
37. 下列关于商业信用筹资的特点，说法正确的是【】
A. 商业信用容易获得
B. 企业一般不用提供担保
C. 商业信用筹资成本高
D. 容易恶化企业的信用水平
38. 酌量性固定成本属于企业的“经营方针”成本，下列属于酌量性固定成本的是【】
A. 长期租赁费
B. 广告费
C. 研究开发费
D. 职工培训费
39. 短期融资券筹资的特点包括【】
A. 筹资成本较低
B. 筹资弹性比较大
C. 筹资条件比较严格
D. 筹资数额比较小
40. 在应收账款管理中，应收账款的成本包括【】
A. 应收账款机会成本
B. 应收账款管理成本
C. 应收账款坏账成本
D. 应收账款信用成本
41. 股东通过经营者损害债权人利益的常用方式是【】
A. 不经债权人的同意，投资于比债权人预期风险要高的新项目
B. 在借款合同中加入某些限制性条款
C. 不是尽最大努力去实现企业财务管理目标
D. 不征得原有债权人同意而发行新债
42. 与其他形式的企业相比，股份公司的优点是【】
A. 永续存在
B. 权益更加容易转让
C. 易于筹资
D. 合理避税
43. 在下列各项中，属于企业财务管理的法律环境内容的是【】
A. 利息率
B. 公司的治理
C. 宏观经济政策
D. 税收法规
44. 影响债券发行价格的因素是【】
A. 资金供求关系
B. 市场利率
C. 票面利率
D. 债券期限
45. 下列各项中，属于普通年金形式的项目有【】
A. 零存整取储蓄存款的整取额
B. 定期定额支付的养老金
C. 年资本回收额
D. 偿债基金
46. 项目投资具有的积极意义有【】
A. 是实现社会资本积累功能的主要途径
B. 增强投资者技术经济实力
C. 提高投资者创新能力
D. 提升投资者市场竞争能力
47. 营运资金管理是企业财务管理工作的一项重要内容，其管理原则包括【】
A. 保证合理的资金需求
B. 提高资金使用效率
C. 节约资金使用成本
D. 保持足够的短期偿债能力
48. 在持有现金的动机中，预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件。那么为应付意料不到的现金需求，企业需要掌握的现金取决于【】A. 它愿意冒缺少现金风险的程度 B. 它预测现金收支可靠的程度
C. 企业临时融资的能力
D. 金融市场投资机会的多少
49. 资金成本包括用资费用和筹资费用两部分，其中属于用资费用的是【】
A. 向股东支付的股利
B. 向债权人支付的利息
C. 借款手续费
D. 债券发行费
50. 有利于公司树立良好的形象，增强投资者信心，稳定公司股价的股利政策有【】
A. 剩余股利政策
B. 固定或稳定增长的股利政策
C. 固定股利支付率政策
D. 低正常股利加额外股利政策
三、填空题
1．________和________是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代公司理财的两个价值观念。
2．企业财务就是企业再生产过程中的________，它体现了企业同各方面的________。33．投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，称为________，
________对于投资额的比率，则称为风险收益率。
4．企业资金根据其属性不同可以分为____________和___________。
5．利润最大化的理财目标，它没有反映所得利润额同投入资本额的关系。也没有考虑
________，而更重要的是片面强调利润额的增加，往往使得企业产生追求________的行为。6．企业持有应收账款的动因包括________和________。
7．融资租赁可分为直接租赁、________和________。
8．项目投资决策方法中，静态评价法包括________和________。
9．企业筹集资金的形式有货币资金、________和________。
10．企业资金运动是社会总资金运动的基础环节，它同________、________的运动有密切的联系。
11．在企业再生产过程中，企业资金从________形态开始，顺次通过购买、生产、销售三个阶段，分别表现为各种不同形态，然后又回到________形态。
12．权益资金成本包括________、________和留存收益成本。
13．计算个别资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有________和________。14．在存货管理的基本模型中，考虑的相关成本有和 ___________。
15．我国股利支付最主要的形式是________和________。
16．资金时间价值产生的前提是________和________的普遍存在。
17．项目投资按其对企业前途的影响可分为________投资和________投资两种。
18．企业的生产经营过程，从实物形态来看表现为________，从价值形态来看表现为________。
19．财务管理的基本环节有进行财务预测，制订财务计划，组织财务控制，开展________、实行________。
20．股利政策的主要类型有________、固定股利支付率政策、________和低正常股利加额外股利政策。
21．在不考虑物价变动的情况下，投资收益率包括________和________两部分。
22．公司理财的实质是处理__________中形成的公司与各方的经济利益关系，即
_________ 。
23．存货ABC分类管理是指按一定标准，将存货分为A、B、C三类，其中对A类存货应采用______________的方法，对B类存货采用___________的方法，对C类存货采用
_______________的方法。
24．在杜邦财务分析体系中，以___________为起点，以_________和权益乘数为核心，揭示企业获利能力与各指标间的相互影响关系。
25．信用政策又称应收账款管理政策，主要包括_______ 、________和收账政策三方面内容，也是应收账款控制的主要内容。
26．利润分配的原则有依法分配原则、兼顾各方利益原则、___________ 原则和
____________原则。
27．投资风险程度通常以能反映概率分布离散程度的___________来确定。
28．财务杠杆利益是指利用____________而给企业所有者带来的额外收益。
29．长期银行借款的优点主要有借款成本较低、____________和___________。
30．现金流量包括三项内容，即____________、____________和现金净流量。
31．企业经营而引起的财务活动是________活动。
32．企业与政府之间的财务关系体现为___________的关系。
33．企业与债权人的财务关系主要表现为_______________的关系。
34．一定时期内每期期初等额收付的系列款项称为________。
35．影响所有公司的因素引起的风险称为________。
36．风险一般具有下列特征，即___________、__________和风险与收益一般情况下具有对等性。
37．公司通过发行普通股筹资，主要缺点是__________和___________。
38．由于长期借款期限长、风险大，按照国际惯例，除借款合同基本条款外银行通常对借款企业规定限制性条款，主要有三类，即____________、___________ 和______ 。39．若公司按年利率5%从银行借入款项100万元，银行要求公司按照贷款额的20%保持补偿性余额。则该笔借款的实际年利率为___________。
40．公司利用商业信用筹资的具体形式，通常有____________、____________和
___________。
公司理财计算题公式总结及复习题答案out
第二章：财务比率的计算 （一）反映偿债能力的指标 1、资产负债率 负债总额 流动负债长期负债 宀亠「亠 - X 100% 一 X 100% （资产一负债+所有者权益） 资产总额 负债所有者权益 2、流动比率= 流动资产 X 100% 流动负债 3、速动比率= 速动资产 流动资产-预付账款-存货-待摊费用 X 100% = X 100% 流动负债 流动负债 4、现金比率= 现金（货币资金）短期有价证券（短期投资） X 100% 流动负债 （二）反映资产周转情况的指标 销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣 （期初应收账款 期末应收账款）2 销货成本 销货成本 平均存货（期初存货~~期末存货）2 习题： 1、某公司20 xx 年末有关财务资料如下：流动比率 =200%、速动比率=100%、现金比率=50%、 流动 负债=1000万元，该公司流动资产只包括货币资金、 短期投资、应收账款和存货四个项目 （其 中短期投资是货币资金的 4倍）。要求：根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存 货四个项目的金 额。 2、某公司20 xx 年末有关财务资料如下：流动比率 =200%、速动比率=100%、现金比率=20%、 资产负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为 25%。要求：根据上述资料填列下面的资 公司理财计算题 1、应收账款周转率 赊销收入净额 平均应收账款余额 2、存货周转率
产负债表简表。 资产负债表（简） 3、某公司年初应收账款56万元、年末应收账款60万元，年初存货86万元、年末存货90万元，本年度销售收入 为680万元（其中现销收入480万元，没有销售退回、折让和折扣），销货成 本 为560万元。要求：根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率。 4、某公司20 xx年度全年销售收入为600万元，其中现销收入为260万元，没有销售退回、折让和折扣，年初应 收账款为30万元，年末应收账款比年初增加了20%，则应收账款周转率应该 是多少？ 5、某公司20 xx年度全年销货成本为400万元，年初存货为50万元，年末存货比年初增加了20% , 则存货周转率 应该是多少？ 第三章：货币时间价值 1、单利：终值=P(1 n)【公式中i为利率,n为计息期数】 现值P = /(1 n) 2、复利：终值= P = P (1)n【公式中(1)n称为复利终值系数，简写作】
公司理财案例分析报告
公司理财案例分析报告 摘要：通过中国远航股份有限公司的案例分析配股对于上市公司发展的意义，从 而更深一层次的了解配股的利弊。以及对当下上市公司再融资的方式和趋势进行 研究。 关键词：配股、上市公司、再融资一、案例介绍——中远航运通过配股融 资 （一）公司简介 中远航运股份有限公司成立于1999年12月 8日，是由广州远洋运输公司为主发起人，联合中国广州外轮代理公司，广州经济技术开发区广远海运服务公司、广州中远国际货运有限公司和深圳远洋运输股份有限公司设立的股份有限公司。 2002 年 4 月 3 日，中远航运向社会公开发行人民币普通股13000万股，至 18 日，股票在上海证券交易所成功上市，股票代码为 600428. 截至2010 年 2月31 日，中远航运累计发行股份 1310423625股，全部为无限售条件股份。 （二）主营业务中远航运所处行业为交通运输业，主要从事特种杂货远洋运输业务，经营远 东—孟加拉航区等五条主要班轮航线。中远航运拥有的船舶类型是半潜船滚装船多用途船，杂货船等。经营方式主要以不定期拼货或航运期租，为超长，超重超大件，不适箱以及有特殊运载，装卸要求的特种货物提供远洋和沿海的货运服务。（三）竞争优势及战略目标目前，中远航运经营着国内规模最大，位居于世界前列的特种杂货远洋运输 船队。经过多年来的健康发展，已经形成了独特的竞争优势，树立了国内特种杂货运输业的龙头地位，并且还在不断巩固和扩大在国际专业市场的影响力。并且公司在所经营的各条航线上均拥有较高的市场占有率，具有较强的品牌优势。 中远航运未来的发展战略目标是：“打造全球特种船运输最强综合竞争力” 二、特种杂货远洋运输行业的基本情况特种杂货远洋运输是航运业随世界经济发展 不断细化分工而形成的比较新 的细分行业，其主要承运货物是常规常规船舶无法或难以承载的超重超大型货物。特种杂货运输市场的船队船型结构已逐渐由单一型的特种杂货船或普通杂货船发展为包括多用途船、半潜船、重吊船、滚装船、汽车船等各类特种船型的结构，以更加适应市场发展的要求并更好地满足客户运输的需求。
公司理财计算题公式总结及复习题答案out
112公司理财计算题 第二章：财务比率的计算 （一）反映偿债能力的指标 1、资产负债率= 资产总额 负债总额 ×100% =所有者权益负债长期负债流动负债++×100%（资产=负债+所有者权益） 2、流动比率= 流动负债 流动资产 ×100% 3、速动比率= 流动负债 速动资产 ×100% =流动负债待摊费用存货预付账款流动资产---×100% 4、现金比率= 流动负债 短期投资短期有价证券货币资金现金) ()(+×100% (二) 反映资产周转情况的指标 1、应收账款周转率= 平均应收账款余额赊销收入净额=2 --÷+期末应收账款）（期初应收账款销售退回、折让、折扣 现销收入销售收入 2、存货周转率= 平均存货销货成本 =2 ÷+期末存货）（期初存货销货成本 习题： 1、某公司20××年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=50%、流动 负债 = 1000万元，该公司流动资产只包括货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目（其 中短期投资是货币资金的4倍）。要求：根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存 货四个项目的金额。 2、某公司20××年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=20%、资产负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为25%。要求：根据上述资料填列下面的资产负债表简表。 资 产 负 债 表（简） （单位：元） 3、某公司年初应收账款56万元、年末应收账款60万元，年初存货86 万元、年末存货90万元， 本年度销售收入为680万元（其中现销收入480万元，没有销售退回、折让和折扣），销货成本
公司理财计算题
一．Dream公司发行在外负债的面值为500万美元。当公司为全权益融资时，公司价值将为1450万美元。公司发行在外的股份数为30000万股，每份股价为35美元。公司税率为35%，请问公司因预期破产成本所产生的价值下滑是多少？ 答：根据有税的MM定理Ⅰ,杠杆公司的价值为： V L=V U+t c B即V L=14500000+0.35*5000000=16250000(美元) 可以通过债务和权益的市场价值相加得到公司的市场价值。运用于这个原理，公司的市场价值为：V=B+S 即V=5000000+300000*35=15500000(美元) 在不存在诸如破产成本等非市场化索赔的情况下，市场价值将等于按照MM定理计算的公司价值。但由于存在破产成本，则两者之差即为破产成本，即： V T=V M+V N 15500000=16250000-V N 所以V N=750000美元 二．Lipman公司平均收账期为39天，其应收账款平均每天占用的数额为47500美元。请问年度信用销售额有多少？应收账款的周转率是多少？ 答：应收账款周转率=365/平均收账期=365/39=9.3590（次） 年度信用销售额=应收账款周转率*平均每日应收账款=9.3590×47500=444551.28（美元）三．Levy公司以市场价值表示的资产负债表如下所示，其发行在外的股票为8000股。 单位市场资产负债表 公司已经宣告股利1.6美元/股。股票将在明天除息。不考虑任何税的影响，今天的股票价格是多少？明天的股票价格将是多少？股利发放后，上面的资产负债表将如何变化？ 答：股票的价格：P0=380000/8000=47.5美元/股 不考虑税的影响，随着股利支付，股票的价格会下跌， 即价格变为：P X=47.5-1.6=45.9美元/股 支付的股利总额=1.6*8000=12800美元 因此，权益和现金都会减少12800美元。 在上题中，假设Levy公司已经宣布要回购价值12800美元的股票。该交易将对公司权益有何影响？将有多少股票发行在外？股票回购后每股价格将是多少？请解释：如果不考虑税的影响，股票回购与现金股利实质上是一样的。 答：回购的股票数=12800/47.5=269(股) 现在的发行在外的股票份额=8000-269=7731股回购之后，新的股票价格=367200/7731=47.5（美元/股） 股票回购与现金股利实质上是一样的，因为持有价格为47.5美元的股票的持有价格为45.9美元的股票再加1.6美元的现金是没有区别的。因此股票回购对于持股人来说没有影响。四．Ervin 公司股价到年底将会是65美元或85美元。看涨期权1年后到期。国债利率6% a.假设目前Ervin 公司股价是70美元。如果行权价为每股60美元，看涨期权价值为？ b.假设a 中的行权价是80美元，看涨期权价值为？ 答：a. 期权的价值是股票价格减去执行价的现值，所以：=70-60/1.06=13.40（美元） b. 用教材给出的防止套利存在的等式，得出看涨期权的价值为： 70=[(85-65)/(85-80)]c+65/1.06，解得c=2.17（美元）
公司理财重点计算题word版本
1、财务比率分析（偿债能力分析，营运能力分析。盈利能力分析，市价比率分析）P22-P28 2、流动性分析指标P30 3、财务弹性分析指标P30 4、货币时间价值的计算(复利现值、终值，四种年金的现值和终值) P37 5、债券价值评估的计算P47 6、两阶段模型股票价格的计算P55 7、个别资金成本的计算P105-P110 8、综合资本成本的计算P110 9、边际资本成本的计算P111 10、投资项目资本成本的计算P113 11、项目现金流量的简化计算(现金净流量=净利润+折旧) P120 12、净现值、内部收益率、获利指数(现值指数)、投资回报率的评价方法P123 13、经营杠杆、财务杠杆、总杠杆的确认P149 14、股利支付政策的评价与选择(剩余股利政策的计算，各种股利政策对比) P193 15、最佳现金持有量的确定P228 1、某人以15000元购进华丰公司债券，两月后以16000元售出，购入和售出时分别另支付手续费60元和68元。计算本债券投资收益额及持券期间的收益率。解：债券投资收益额＝16000-15000-60-68＝872元持券期间收益率＝872/（15000+60）×100％＝5.79％ 2、某城市有两家银行，其中一家为内资银行，另一家为外资银行。现假设两家的计息方法和利率水平都不同，外资银行采用复利法，不管存期的长短，年利率一律为4％，每年复利两次；而内资银行采用单利法，10年期的银行存款利率为4.5％。现某人有在10年内不需要使用的多余资金1000000元需要存入银行，假设两银行在其他方面的情况完全一致。试问，该人的多余资金应该哪？解：该问题的关键是计算出10年后可以从哪家银行拿出更多的资金，比较谁的终值大内资银行1000000×（1＋10×4.5％）＝1450000元外资银行1000000×（1＋2％）20＝100000×1.486＝1486000元应该存入外资银行。 3、华丰公司2014年度利润总额为116，000元，资产总额期初为1017，450元，其末数为1208，650元；该年度企业实收资本为750，000元；年度销售收入为396，000元，年度销售成本为250，000元，销售费用6，500元，销售税金及附加6，600元，管理费用8，000元，财务费用8，900元；年度所有者权益年初数793，365元，年末数为814，050元。要求：计算企业该年度：（1）资产利润率；（2）资本金利润率；（3）销售利润率；（4）成本费用利润率；（5）权益报酬率。解：平均资产总额=1113050元资产利润率=×100％=10.42％资本金利润率=×100％=15.47％销售利润率=×100％=29.29％ 成本费用总额=250000＋6500＋6600＋8000＋8900=280000 成本费用利润率=×100％=41.43％ 平均股东权益=803707.5权益报酬率=×100％=14.43％ 4、（1）华丰公司发行优先股面值100元，规定每股股利为14元，市价为98元。要求：计算其投资报酬率。（2）华丰公司发行面值为100元，利息为10％，期限为10年的债券。要求计算：①市场利率为10％时的发行价格。②市场利率为12％时的发行价格。③市场利率为8％时的发行价格。解：（1）投资报酬率=14/98×100％=14.58％（2）①当市场利率为10％时，发行价格=100元②当市场利率为12％时，发行价格=88.61元③当市场利率为8％时，发行价格=113.42元 5、华丰公司现有资金200万元，其中债券100万元（年利率10％），普通股100万元（10万股，每 股面值1元，发行价10元，今年股利1元/股，以后各年预计增长5％）。现为扩大规模，需增资400万元，其中，按面值发行债券140万元，年利率10％，发行股票260万元（26万股，每股面值1元，发行价10元，股利政策不变）。所得税率30％。计算企业增资后：（1）各种资金占总资金的比重。（2）各种资金的成本。（3）加权资金成本。解：（1）债券比重＝（100+140）/600＝0.4股票比重＝
公司理财精要版计算题
可持续增长假设下列比率是固定的，可持续增长率是多少？ 总资产周转率=1.40 利润率=7.6% 权益乘数=1.50 股利支付比率=25% 计算EFN ERT公司最新财务报表如下表所示（单位：美元）。2006年的销售收入预期增长20%。利息费用将维持固定；税率和股利支付比率也将维持固定。销货成本、其他费用、流动资产和应付账款随着销售收入自发增加。 ERT公司2005年损益表 销售收入 905000 成本 710000 其他费用 12000 息前税前利润 183000 利息支付 19700 应税利润 163300 所得税(35%) 57155 净利润 106145 股利42458
留存收益增加 63687 ERT 公司资产负债表(截至2005年12月31日) 资产 负债和所有者权益 流动资产 流动负债 现金 25000 应付账款 65000 应收账款 43000 应付票据 9000 存货 76000 合计 74000 合计 144000 长期债务 156000 固定资产 所有者权益 厂房和设备净值 364000 普通股和股本溢价 21000 留存收益 257000 合计 278000 资产总计 508000 负债和所有者权益总计 508000 A. 如果该企业以完全产能运营且没有发行任何新的债务或权益，要支持20%销售收入增长率所需外部融资是多少? B. 假设该企业2005年仅以80%产能在运营。此时EFN 是多少？ C. 假设该企业希望它的负债-权益比率固定，此时的EFN 是多少？ 永久生命保险公司正在向你推荐一项保险政策，该政策规定，公司将永久性地每年向你和你的后代支付15 000美元。 a 、如果必要的投资收益率为8%时，你愿意以什么价格购买该保险？ 1. 187500 美元 2. 178500美元 3. 158700美元 4.185700美元 b 、假定该保险公司告诉你这项保险的价格为19 5000美元，请你计算利率为多少？ 1. 6.79% 2. 7.96% 3. 7.69% 4. 9.76%
公司理财计算题
雅美公司20０８年－－-—2011年连续四年的销售额及净利润的资料如下: 项目2008200920102011 销售额净利润5000 400 5100 430 6000 620 7000 750 要求：以2008年为基年,对公司四年的经营趋势、财务成果作出分析。 ABC公司201０年实现销售收入１２00０万元，20１1年比201０年销售收入增长２0％;２010年该公司资产总额为700０万元，以后预计每年比前一年资产增加１000万元,该公司资产由流动资产和固定资产组成，连续几年来固定资产未发生变化均为4000万元，假设该公司无投资收益和营业外收支,所得税税率不变,其他有关数据和财务比率如下： 2010年2011年 资产负债率40%50% 流动负债/所有 者权益 0.60.5 速动比率0.70.8 销售毛利率15%18% 平均收帐期60天50天 净利润12001500
要求：(1）分析AＢＣ公司201１年与20１0年相比各项周转率的变化原因； (2）分析2０１1年ＡBC公司流动比率的变动原因（式中涉及资产负债表的数额均按期末数计算)。 提交的答案 、销售额增长率的计算过程如下 2009年＝（5１０0—５000）/500０=2% 2０1０年=（6００0-50０0）/5000=２０％ ２011年=（7000—50０0)/500０=4０% 2、分析过程如下 根据计算结果可以看出，近3年来公司的销售额增长率迅速增长,说明了该企业有良好的市场前景。一方面可能是该企业的产品拥有较大的市场占有能力,产品的生命周期旺盛.另一方面是企业在增加销售收入的同时合理的控制成本,节约费用开支。 ３、净利润增长率的计算过程如下 2009年＝（43０－４00)/400=7．5% 2010年=（6２0-400）/400=55％ 2011年=（750-400)／40０=87。5% 4、分析过程如下 根据计算结果可以看出,近３年来公司的净利润增长率迅速增长，说明了企业的经营效益非常好,可能存在的原因是随着销售的增长，公司的占有率提高，产品供销两旺,尤其是公司注重挖潜力,降低成本,节约开支,进一步提高了财务效率，从而使净利润率有较大幅度增长，使股本的权益也有一定程度的上升. （1）分析ABC公司2011年与20１0年相比各项周转率的变化原因； 1、总资产周转率的计算与分析结果如下 ２０1０年销售收入=1２0０0万元，2011年销售收入=1２０0０*（1+2０％)=14４00（万元）2010资产总额=70００万元，201１年资产总额＝７０00+1000=8000（万元) 201０年总资产周转率＝12000/7000＝1。7１（次） 20１1年总资产周转率=1４４0０/8000=1.8（次）
公司理财案例分析计算整理.
2班 《公司理财》考试要点 一、单选题(10分:课件上有答案 二、判断题(10分:课件上有答案 三、简答题(10分:一个题目,课件上有答案 四、论述题(20分:一个题目,课件上有答案 五、案例分析与计算(50分 1、资本预算【第七章】 ①投资回收期(属静态计算,不考虑货币时间价值(P7-10 ②净现值(P5-6 2、复利终值(计算货币时间价值【第二章(P4-10,公式P6】 3、债券发行定价(注意利息支付时间【第四章】 4、股票定价(固定股利增长模型,套公式【第四章 P18-19】 5、信用政策【第九章P58-63】 1、资本预算【第七章】 ①投资回收期(属静态计算,不考虑货币时间价值(P7-10 ②净现值(P5-6 回收期法(payback period
企业利用投资项目产生的净现金流量来回收项目初始投 资所需的年限 假设你是西蒙电子公司的财务分析师,资本预算部门的主任请 你对两个计划中的资本投资项目进行财务分析。两个项目的成本皆为10 000美元,必要投资报酬率皆为12%。项目的预期现金流量如下: 要求: 1、计算两个项目的投资回收期、净现值、内部报酬率; 2、如果是相互独立的,哪个或哪些项目可以接受? 3、如果是互斥的,应该选择哪个项目?
4、如果是必要报酬率发生变化,IRR 和NPV 方法衡量的结果之间是否会发生冲突?如果必要报酬率是5%呢? 5、为什么会存在这种冲突? 投资回收期一般以年表示,对于开发投资,从建设开始年算起,对于置业投资,从首次投入资金算起。其表达式为: 年 投资回收期 年投资回收期86.235003000 217.23000500 2=+==+ =Y X % 0.15%0.1872 .630$412 .13500 $312.13500$212.13500$112.13500$10000$01.966$412.11000 $312.13000$212.13000$112.16500$10000$===++++-==++++ -=Y X IRR
公司理财计算题
一、单选 1、企业的管理目标的最优表达是（ C ） A．利润最大化 B．每股利润最大化 C．企业价值最大化 D．资本利润率最大化 2、“6C”系统中的“信用品质”是指（ D ） A．不利经济环境对客户偿付能力的影响 B．客户偿付能力的高低 C．客户的经济实力与财务状况 D．客户履约或赖账的可能性 3、普通年金终值系数的倒数称为（ B） A．复利终值系数 B．偿债基金系数 C．普通年金现值系数 D．投资回收系数 4、能够直接取得所需的先进设备和技术，从而能尽快地形成企业的生产经营能力的筹资形式是（ B ） A．股票筹资 B．吸收直接投资 C．债券筹资 D．融资租赁 5、下列项目中，属于非交易动机的有（ D ） A．支付工资 B．购买原材料 C．偿付到期债务 D．伺机购买质高价廉的原材料 6、下列（ C ）不属于固定资产投资决策要素。 A.可用资本的成本和规模 B. 项目盈利性 C. 决策者的主观意愿和能力 D. 企业承担风险的意愿和能力 7、确定一个投资方案可行的必要条件是（ B ）。 A．内含报酬率大于1 B．净现值大于0 C．现值指数大于0 D．净现值率大于1 8、现金性筹资风险是（ C ） A．整体风险 B．终极风险 C．个别风险 D．破产风险 9、企业购买某项专利技术属于（ C ） A．无效投资 B．金融投资 C．实体投资 D．对外投资10、我国法律规定企业吸收无形资产(不包括土地使用权)投资一般不超过注册资本的20％，特殊情况经批准最高不得超过( B ) A．25％ B．30％ C．40％ D．50％ 11、存货ABC分类管理要求对C类存货实行（ C ） A．按品种重点管理 B．按类别一般控制 C．按总额灵活掌握 D．以上都可 12、不管其他投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资是（A ） A．独立投资 B．互斥投资 C．互补投资 D．互不相容投
江苏自考公司理财 精选计算题
20、华丰公司19×7年度资产、负债的财务数据如下： 单位：元 项目金额项目金额 现金12，000短期借款500，000 银行存款320，000应付票据80，000 应收票据280，000应付帐款1200，000 应收帐款980，000应付工资1000，000 固定资产2320，000预提费用98，000 累计折旧380，000应交税金48，000 原材料600，000长期借款600，000 产成品880，000其他应付款164，000 要求：计算流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率，并按目标标准进行简单的评价。（长期负债中不含一年内到期的债务） 解答：流动资产＝（12，000+320，000+280，000+980，000+600，000+880，000）＝3072000 流动负债＝（500，000+80，000+1200，000+1000，000+98，000+48，000+164，000）＝3090000 速动资产＝3072000-600000-880000＝1592000 即付资产＝12000+32000＝44000 资产总额＝3072000+2320000-380000＝5012000 负债总额＝3090000+600000＝3690000 流动比率＝流动资产/流动负债＝3072000/3090000＝0.994
速动比率＝速动资产/流动负债＝1592000/3090000＝0.515 现金比率＝即付资产/流动负债＝44000/3090000＝0.014 资产负债率＝负债/资产＝3690000/5012000＝0.736 该公司短期偿债能比较差，长期偿债能力也比较差，该公司可能会面临债务危机。 21、某人以15000元购进华丰公司债券，两月后以16000元售出，购入和售出时分别另支付手续费60元和68元。计算本债券投资收益额及持券期间的收益率。（5分） 解答：债券投资收益额＝16000-15000-60-68＝872元 持券期间收益率＝872/（15000+60）×100％＝5.79％ 22、华丰公司濒临破产，现宣告破产清算。已知清算过程中，发生清算费用35万元，财产变现损失为60万元。该企业变现前财产价值为755万元，负债为800万元（其中有担保债务240万元，无担保债务为560万元）。计算无担保债务的偿还比率。 解答：无担保债务的偿还比率＝（755－35－60－240）/560×100％＝75％ 23、某城市有两家银行，其中一家为内资银行，另一家为外资银行。现假设两家的计息方法和利率水平都不同，外资银行采用复利法，不管存期的长短，年利率一律为4％，每年复利两次；而内资银行采用单利法，10年期的银行存款利率为4.5％。现某人有在10年内不需要使用的多余资金1000000元需要存入银行，假设两银行在其他方面的情况完全一致。试问，该人的多余资金应该存入哪家银行？
企业财务管理案例分析
财务治理案例分析详解 资金是企业生存与进展的基础，是企业进行经营活动的血脉，其高流淌性使之能任意转换为其他任何类型的资产，极易引发贪污、诈骗、挪用等违法乱纪的行为。因此，必须建立健全资金的内部操纵制度，加强企业资金的治理，确保企业资金安全完整、正常周转和合理使用，减少和幸免损失白费。而要建立健全行之有效的内操纵度，应针对企业经营活动中的各项风险点，对业务流程重新组合，按照“职能分割，制约监督”的原则，建立业务治理、风险治理、财务治理三位一体的治理操纵平台，完善事前防范，事中操纵，和事后监督的操纵体系。 （一）事前防范，建立科学的财务操纵体系及明确的规章制度 集中、统一的财务治理体制是目前较为先进科学的体制，其运作模式为“三个统一、一个体系”，即资金治理统计核算统一、会统一、财务人员治理统一，和一套科学的财务分析评价体系。 而资金集中治理又是财务集中治理的重中之重，包括资金预算集中治理、融资集中治理、银行帐户集中治理和现金集中治理四个
方面。资金预算集中治理是指依照企业年初审定的财务预算，核定年度资金额度，集中治理投资资金，引导资金流向企业战略重点业务上；融资集中治理是指企业将银行贷款权、贸易融资权、对外担保权统一治理起来，有效操纵资金使用风险，杜绝由于担保而产生的或有负债；银行帐户集中治理是对所属单位的银行帐户实行审批制，强制核销与经营无关或功能重复的银行帐户，并通过安全有效的网络系统时时监控资金流向，操纵业务违规风险，保障资金安全；现金集中治理的核心为收支两条线，即治理部门按照核定的资金预算及所属单位申报的资金用款额度，拨付资金；所属单位的所有收入资金均按规定的上划途径上划至集团公司的账户内。通过资金的集中治理，大大减少了资金的沉淀，利用集中的闲置制资金能够大量归还外贷资金，内部调剂所属单位的资金余缺，从而大大降低了财务费用。而且将集团内的闲置资金统一运作，也能大大提高闲置资金的收益水平。 财务治理体制确立后，就需要建立一套严格的内操纵度实施，包括《公司财务治理方法》、《公司预算治理暂行方法》、《公司产品销售结算治理方法》、《货币资金集中治理操作程序》、、《银行帐户开立、变更、关闭的审批程序》、《公司债务融资治理方法》、
《公司理财》计算题(汇编)
《公司理财》复习题-计算题（4） 计算题 财务比率公式： （一）反映偿债能力的指标 1.资产负债率= 资产总额 负债总额×100% = 所有者权益 负债长期负债流动负债++×100%（资产=负债+所有者权益） 2.流动比率= 流动负债流动资产×100% 3.速动比率=流动负债 速动资产×100% = 流动负债 待摊费用 存货预付账款流动资产---×100% 4.现金比率= 流动负债 短期投资短期有价证券货币资金现金) ()(+×100% (二) 反映资产周转情况的指标 1.应收账款周转率= 平均应收账款余额赊销收入净额= 2 --÷+期末应收账款）（期初应收账款销售退回、折让、折扣 现销收入销售收入 2.存货周转率= 平均存货销货成本=2 ÷+期末存货）（期初存货销货成本 习题： 1.根据ABC 公司20××年度的简易资产负债表计算资产负债率、流动比率、速动比率和现金比率。 简易资产负债表 编制单位：ＡＢＣ公司 时间：２０××年１２月３１日 单位：元
解：资产负债率= 资产总额 负债总额×100% = 1165800 60000 418000+×100% = 41% 流动比率= 流动负债 流动资产×100% = 418000 518000 ×100% = 123.92% 速动比率= 流动负债 速动资产×100% = 418000 2400 33400027000518000---×100% = 36.99% 现金比率= 流动负债 短期有价证券 现金+×100%= 418000 14000 121600+×100% = 32.44% 2.某公司年初应收账款56万元、年末应收账款60万元，年初存货86 万元、年末存货90万元， 本年度销售收入为680万元（其中现销收入480万元，没有销售退回、折让和折扣），销货成本 为560万元。要求：根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率。 解：应收账款周转率= 平均应收账款余额赊销收入净额=2 /)6056(480 680+- = 3.45 存货周转率= 平均存货销货成本=2 /)9086(560 += 6.36 计算题 公式： 1.单利：终值F n = P·(1+i·n) 【公式中i 为利率，n 为计息期数】 现值P = F n /(1+i·n) 2.复利：终值F n = P·CF i,n = P·(1+i)n 【公式中(1+i)n 称为复利终值系数，简写作CF i,n 】 现值P= F n ·DF i,n = F n /(1+i)n 【公式中1/(1+i)n 称为复利现值系数，简写作DF i,n 】 3.年金：终值F n = R·ACF i,n 【公式中ACF i,n 是年金终值系数的简写，R 为年金，n 为年金个数】 现值P = R·ADF i,n 【公式中ADF i,n 是年金现值系数的简写】 习题： 1.某公司从银行取得贷款600000元，年利率为6%，按复利计息，则5年后应偿还的本利和共是 多少元？（CF 0.06,5 =1.338，DF 0.06,5=0.747） 解：F n = P·CF i,n = 600000×CF 0.06,5 = 600000×1.338 = 802800(元) 2.某公司计划在5年后以600000元更新现有的一台设备，若年利率为6%，按复利计息，则现在 应向银行存入多少钱？（CF 0.06,5 =1.338，DF 0.06,5=0.747） 解：P= F n ·DF i,n = 600000×DF 0.06,5= 600000×0.747= 448200(元) 3.某公司计划在10年内每年年末将5000元存入银行，作为第10年年末购买一台设备的支出，若 年利率为8%，则10年后可积累多少资金？（ACF 0.08,10=14.487，ADF 0.08,10=6.710） 解：F n = R·ACF i,n = 5000×ACF 0.08,10= 5000×14.487= 72435(元) 4.某人计划在10年中每年年末从银行支取5000元以备零用，若年利率为8%，现在应向银行存入 多少钱？（ACF 0.08,10=14.487，ADF 0.08,10=6.710） 解：P = R·ADF i,n = 5000×ADF 0.08,10= 5000×6.710= 33550(元) 5.某公司现在存入银行一笔现金1000000元，年利率为10%，拟在今后10年内每年年末提取等额 现金作为职工奖励基金，则每年可提取多少现金？（ACF 0.1,10=15.937，ADF 0.1,10=6.145）
财务管理案例分析81099
（一）
实训一： 案例可口可乐决胜奥运 案例分析题： 1、从可口可乐与百事可乐的市场角逐中，你有何启发？ 答：（1）可口可乐公司在奥运宣传中相当有预见性，把它要做的事情提前做到位 从1928年奥运会，可口可乐就开始提供赞助。2004年雅典奥运会一年之间可口可乐公司就形成了奥运战略。当可口可乐开始“选秀”时，大多数公司连奥运计划都没有开始做，所以抓住了先机是可口可乐公司成功的关键。 （2）可口可乐没有把风险看做自己的负担，而是把推广奥运作为自己的义务冒着风险来做奥运纪念罐，是因为可口可乐公司已经把自身和奥运紧密联系在一起，不像其他企业一样追逐最大利润，不把推广奥运作为增加业务的筹码，不将其中的利润量化，而将企业的价值最大化作为了最终的财务管理目标。 （3）用最小的成本获得了最大化的商业价值 可口可乐公司在刘翔成为奥运冠军之前，以35万元一年签下他作为可口可乐的代言人，可口可乐公司在这一点上打了时间差，刘翔成为冠军后身价涨到了上千万，可口可乐用最小的成本获得了最大化的商业价值。 （4）重视财务管理环境对企业的影响。随着简介的发展，人们对健康越来越重视，随之而来的是人们对运动与体育事业的关注。可口可乐早就注意到了这一点，并从1928年阿姆斯特丹奥运会，可口可乐就开始提供赞助，并在近80年的时间里与奥运会同行。 （5）重视处理好财务关系。可口可乐与历届国际奥委会和各国奥组委都保持良好的关系，它甚至知道场馆应该怎样经营、火炬应该怎样做，但从不把自己的角色定位为主办城市的老师，而是伙伴。它还要告诉其他经验较少的赞助企业：在奥运的高期望值环境下，一定要用细节来决定成败。 （6）细节决定成败 在奥运环境下，大家期望值都很高。可口可乐公司在奥运宣传的整个过程中，注重创新、看重细节。奥运给可口可乐公司提供了好的机会，风险是有的，但是每一个项目的投资都会有风险，收益是与风险相均衡的。可口可乐公司每天推出一枚奥运纪念章，这就是一个很好的商机。 在可口可乐与百事可乐的角逐中，可口可乐公司的成功绝非偶然。虽然，百事可乐
财务管理案例分析
财务管理案例分析论文——论华谊兄弟传媒集团资本运营模式分析姓名：胡晓琳1110 班级：财务管理学号：（一）公司背景HUAYI BROTHERS MEDIA CORPORATION。华谊兄弟传媒股份有限公司，英文名为万人民币4200日创建于北京，经过中国证监会核准后，公开发行5月15年1996华谊兄弟正式在深圳证券交易所挂牌月30日，2009普通股，发行价格为元/股。年101500万元，王中军为其法人代表。上市，股票代码为300027。华谊注册资本为华谊兄弟的主营业 务为电影的制作、发行及衍生业务；电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪服务及相关服务业务。作为国内首家境内上市的民营传媒企业，在业界享有较高的品牌知名度和美誉度。从一家小型广告公司发展到如今庞大的娱乐帝[1]反映出了影视它的成长路径和运营模式国，华谊兄弟走过了一条不寻常的崛起之路。不断做强的发展轨迹。多元化的融资渠道、娴熟的人才运用、完, 传媒企业从小到大整的产业链构成使得华谊兄弟在国内影视传媒业纵横捭阖、名震四方，在公司业绩上赚得盆满钵满，成为娱乐圈的焦点、业界的宠儿、民营影视娱乐公司中的典范和领跑者。（二）案例内容万人民币15日创建于北京，经过中国证监会核 准后，公开发行4200月1996年5华谊兄弟正式在深圳证券交易所挂牌日，10/普通股，发行价格为元股。2009年月30。华谊注册资本为上市，股票代码为3000271500万元，王中军为其法人代表。华谊兄弟的主营业务为电影的制作、 发行及衍生业务；电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪服务及相关服务业务。时隔不久，华谊兄弟从一个名不见经传的广告公司，摇身变为拥有众多大牌明星的上市公司。公司规模迅速地扩大主要是通过股权融资和股权回购的扩张型资本运营方式实现的。华谊兄弟财务情况数据图表来自中财网数据图表来自大智慧1、华谊兄弟盈利能力情况 数据来自新浪财经 资金需求亦迅速增加，从上表可以看出，华谊兄弟随着公司业务规模的迅速扩大，净资产收益率与总资产收益率都处于下降趋势，但毛利率和净利润率却波动不大，说明公司资本运营模式并不存在问题，公司的负债也问题不大，总的来说，公司处在一个稳定发展的地位。公司在自己选择的资本运营模式中取得了效益，并为公司的发展打下了很好的基础。由表可以看出，华谊兄弟公司的营业利润增长率和净利润增长率在同行中算是最好的，属于龙头企业，但也有被其他公司赶超的风险，需要不断努力，不断进步。 2、华谊兄弟的资金来源华谊兄弟的主要资金来源有私募股权融资、银行贷款融资、上市融资等方式得来的资金。）华谊的私募股权融资（1月成立的华谊兄弟太合影视投资有限公司是由华谊兄弟与太合控股 2000年3①50%的股权的第一家合资公司。2500有限公司各出资万元，双方各持有这一决策保证了华谊兄弟年华谊兄弟从太合控股手中回购了5%的股份，② 2001音乐、渗透到制片、早期的扩张发展的资本需求，公司业务获得高速增长，演艺经济、发行等相关领域，初步形成了完整的影视产业链。集团出资年之后又有三轮私募股权融资成功。第一次是2004年底，TOM③ 2004的华谊
自考公司理财精选计算题
自考公司理财精选计算题 20、华丰公司19×7年度资产、负债的财务数据如下：单位：元项目金额项目金额 现金12，000短期借款500，000银行存款320，000应付票据80，000应收票据280，000应付帐款1200，000应收帐款980，000应付工资1000，000固定资产2320，000预提费用98，000累计折旧380，000应交税金48，000原材料600，000长期借款600，000产成品880，000其他应付款164，000 要求：计算流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率，并按目标标准进行简单的评价。（长期负债中不含一年内到期的债务）解答：流动资产＝（12，000+320，000+280，000+980，000+600，000+880，000）＝3072000 流动负债＝（500，000+80，000+1200，000+1000，000+98，000+48，000+164，000）＝3090000 速动资产＝3072000-600000-880000＝1592000即付资产＝12000+32000＝44000 资产总额＝3072000+2320000-380000＝5012000负债总额＝3090000+600000＝3690000 流动比率＝流动资产/流动负债＝3072000/3090000＝0.994 速动比率＝速动资产/流动负债＝1592000/3090000＝0.515现
金比率＝即付资产/流动负债＝44000/3090000＝0.014资产负债率＝负债/资产＝3690000/5012000＝0.736 该公司短期偿债能比较差，长期偿债能力也比较差，该公司可能会面临债务危机。 21、某人以15000元购进华丰公司债券，两月后以16000元售出，购入和售出时分别另支付手续费60元和68元。计算本债券投资收益额及持券期间的收益率。（5分） 解答：债券投资收益额＝16000-15000-60-68＝872元持券期间收益率＝872/（15000+60）×100％＝5.79％ 22、华丰公司濒临破产，现宣告破产清算。已知清算过程中，发生清算费用35万元，财产变现损失为60万元。该企业变现前财产价值为755万元，负债为800万元（其中有担保债务240万元，无担保债务为560万元）。计算无担保债务的偿还比率。 解答：无担保债务的偿还比率＝（755－35－60－240）/560×100％＝75％ 23、某城市有两家银行，其中一家为内资银行，另一家为外资银行。现假设两家的计息方法和利率水平都不同，外资银行采用复利法，不管存期的长短，年利率一律为4％，每年复利两次；而内资银行采用单利法，10年期的银行存款利率为4.5％。现某人有在10年内不需要使用的多余资金1000000元需要存入银行，假设两银行在其他方面的情况完全一致。试问，该人的多余资金应该存入哪家银行？
公司理财案例可转换债券发行与转换分析
公司理财案例可转换债券发行与转换分析 Company number【1089WT-1898YT-1W8CB-9UUT-92108】
公司理财案例：某公司可转换债券发行与转换分析中国某公司企业（集团）股份有限公司是一个以房地产业为龙头、工业为基础、商业贸易为支柱的综合性股份制企业集团，为解诀业务发展所需要的资金，1992年底向社会发行5亿元可转换债券，并于1993年2月10日在深圳证券交易所挂牌交易。某公司可转换债券是我国资本市场第一张A股上市可转换债券。 某公司可转换债券的主要发行条件是：发行总额为5亿元人民币，按债券面值每张5000元发行，期限是3年（1992年12月一一1995年12月），票面利率为年息3％，每年付息一次。债券载明两项限制性条款，其中可转换条款规定债券持有人自1993年6月1日起至债券到期日前可选择以每股25元的转换价格转换为某公司公司的人民币普通股1股；推迟可赎回条款规定某公司公司有权利但没有义务在可转换债券到期前半年内以每张5150元的赎回价格赎回可转换债券。债券同时规定，若在1993年6月1日前该公司增加新的人民币普通股股本．按下列调整转换价格： （调整前转换价格-股息）×原股本+新股发行价格×新增股本 增股后人民币普通股总股本 某公司可转换债券发行时的有关情况是： 由中国人民银行规定的三年期银行储蓄存款利率为 8．28％，三年期企业债券利率为9．94％，1992年发行的三年期国库券的票面利率为9．5％，并享有规定的保值贴补。根据发行说明书，可转换债券所募集的5亿元资金主要用于房地产开发业和工业投资项目，支付购买武汉南湖机场及其附近工地270平方米土地款及平整土地费，开发兴建高中档商品住宅楼；购买上海浦东陆家嘴金融贸易区土地1．28万平方米，兴建综合高档某公司大厦；开发生产专用集成电路，生物工程基地建设等。 某公司可转换债券发行条件具有以下几个特点：
公司理财计算题公式总结及复习题答案
第二章：财务比率的计算（一）反映偿债能力的指标 1、资产负债率=资产总额 负债总额×100% =所有者权益负债长期负债流动负债++×100%（资产=负债+所有者权益） 2、流动比率=流动负债 流动资产×100% 3、速动比率=流动负债 速动资产×100% =流动负债待摊费用存货预付账款流动资产---×100% 4、现金比率= 流动负债短期投资短期有价证券货币资金现金)()(+×100% (二) 反映资产周转情况的指标 1、应收账款周转率=平均应收账款余额赊销收入净额=2 --÷+期末应收账款）（期初应收账款销售退回、折让、折扣现销收入销售收入 2、存货周转率=平均存货销货成本=2÷+期末存货） （期初存货销货成本 第三章：货币时间价值 1、单利：终值F n = P 〃(1+i 〃n) 【公式中i 为利率，n 为计息期数】现值P = F n /(1+i 〃n) 2、复利：终值F n = P 〃CF i,n = P 〃(1+i)n 【公式中(1+i)n 称为复利终值系数，简写作CF i,n 】 现值P = F n 〃DF i,n = F n /(1+i)n 【公式中1/(1+i) n 称为复利现值系数，简写作DF i,n 】 3、年金：终值F n = R 〃ACF i,n 【公式中ACF i,n 是年金终值系数的简写，R 为年金，n 为年金个数】 现值P = R 〃ADF i,n 【公式中ADF i,n 是年金现值系数的简写】 1、债券发行价格 发行价格= 年利息×ADF i,n +面值×DF i,n =(面值×债券票面利率)×ADF i,n +面值×DF i,n 【该公式为分期付息、到期一次还本的公式，公式中的i 为债券发行时的市场利率】 2、融资租赁的租金（等额年金法） 年租金(R )=设备价值(P )/ ADF i,n 【公式中的i 为出租费率，i=年利率+手续费率】 （一）资本成本的计算1、单项资本成本（个别资本成本）的计算 资本成本= 筹资净额资本占用费= 筹资费用筹资总额）或股利（利息--1T ?= 筹资费率） （筹资总额）或股利（利息-1-1??T 【该公式为资本成本的定义公式，可用于计算单项资本成本，公式中的T 为所得税税率。】 普通股资本成本=筹资费率） （筹资额预期年股利额-1?+股利增长率 = 筹资费率）（筹资额预期年股利率筹资额-1??+股利增长率 【股利率=每股市价每股股利】 2、加权平均资本成本（综合资本成本、最低回报率）的计算 加权平均资本成本=∑(单项资本成本×每种筹资方式的筹资额占筹资总额的比重)