人民币贬值

人民币贬值

一、央行引导人民币贬值意外导致流动性激增

近年来，人民币总是保持稳步升值或持稳态势，这促使投机资金不断涌入中国。瑞银(UBS AG)估计2013年中国“热钱”流入规模超过1,500亿美元。数据显示这一趋势在今年1月份加剧。中国国家外汇管理局公布的数据表明，1月份银行代客结售汇顺差为763亿美元，创一年新高。

中国突然采取行动压低人民币汇率以抑制海外资金大规模流入，产生了意料之外的不利后果：流入金融系统的资金激增。虽然中国央行试图阻止热钱入境，但外汇干预引发的人民币基础货币投放增加了银行系统的流动性。

自从中国央行引导人民币走软，以期抑制投机性外资流入(从高利率和人民币升值中获益)以来，这一问题就出现了。这些流入的资金增加了经济中的过剩流动性，导致房产价格飙升，成为一大问题。

二、央行打击热钱却导致货币市场利率下滑

过去两周投资者一直在买入美元、卖出人民币，导致中国货币市场人民币资金猛增，短期利率急剧下降。但经济学家对此感到担忧，因为这种趋势与中国政府的行动相悖——为了重新平衡信贷驱动的经济，控制影子银行等监管宽松的风险性融资，中国政府自去年6月份以来一直将借款成本维持在高位。

中国央行引导人民币汇率的行动似乎已经奏效。上周五人民币出现2005年汇改以来最大单日跌幅。人民币自1月份创下纪录高点以来已经下跌1.7%。

决策者的两难处境也反映出，大规模国家控制经济的管理难度之大，以及整个金融体系内部的联系之紧密。

大华银行(United Overseas Bank)驻新加坡经济学家全德健(Teck Kin Suan)

表示，如果想要降低中国经济的杠杆水平，就需要维持高利率和偏紧的流动性。如果允许人民币贬值，那么流动性将增加。这两个目标是相互矛盾的。所以要看央行希望实现哪一个目标。

受这一因素影响，货币市场利率下跌，银行间基准7天期回购加权平均利率跌至2.83%，低于两周前的3.84%和去年12月23日的高点8.94%。7天期回购利率目前已恢复到去年6月份“钱荒”爆发前的水平。“钱荒”是中国央行为遏制影子银行过度膨胀而导演的一场史无前例的流动性事件，在这之后，央行又分别在去年10月、12月和今年1月放任流动性紧缩，促使银行间基准利率升至4%-5%左右。但经济学家表示，廉价资金回来之后，人们又开始担心银行会再次放开胆子涉足高风险贷款。全德健表示，在他看来，央行现阶段更重要的是去杠杆，因为银子银行和地方政府债务派生出来的风险大得多，他们必须做出抉择。一些经济学家说，中国政府管理的是全球第二大经济体，既要确保经济增速不过度放缓，又要应对不断上升的金融风险并抑制投机性“热钱”，这意味著有时候需要采取一些短期措施，牺牲一些长远目标。

荷兰国际集团(ING)经济学家康登(Tim Condon)说，这是个轻重缓急的问题。眼下热钱入境问题威胁更大，这个问题解决了，还可以回过头来再引导银行间利率上升。中国可以接受这种明显的矛盾，不过他们会说，这样的情况预计是暂时的。

三、花旗：人民币贬值或为扩大汇率浮动做准备

花旗集团(Citigroup)分析师周一(2月24日)发布报告称，人民币兑美元中间价和即期汇率连续贬值，可能主要反映中国央行增加汇率双向波动的意图，为扩大汇率浮动区间做好准备。

丁爽等经济学家在报告中指出，等到即期汇率大致稳定在距离中间价0.5%的范围内一两周时间，中国央行可能把浮动区间从目前的±1%扩大到2%。

花旗报告称，中国当前的基本面仍然支持人民币强势；只要经常项目维持顺

差，就会存在经济方面或国际政治方面的升值压力。

花旗银行2月24日发表的报告认为，近期人民币对美元连续贬值，只是反映了中国央行增加汇率双向波动的意图，为扩大汇率浮动区间做准备。

随着美国量化宽松(QE)政策的正式退出，人民币兑美元汇率中间价即便因为有庞大外汇储备的保护而没有像其他新兴市场货币那样出现大幅下跌的走势，但是强劲的人民币升值态势已有所放缓，这或许为汇率市场化改革进一步推进提供了契机。

四、人民币贬值预期可能影响房价资产将缩水

经济领域的很多行为，看的是预期。若一旦形成人民币将会贬值的预期，越来越多人的投资决策可能会受到影响，并很可能传导到房地产市场。

2014年的春节过后，人民币出人意料地骤然暴跌，在连续10天中，贬值了近1000个基点。

9年来，中国人已经习惯了人民币升值。从2005年起，人民币从约8元钱兑换1美元，逐步升值到约6元钱兑换1美元。

这表面上看，只是一个数字游戏，但在全球化的今天，这个数字的变化，涉及很多人的利益。

由于拥有的资产不同，所处的行业不同，人民币贬值，会使得一些人的资产缩水，同时又会使有些人受益。

首当其冲的，就是拥有房产的人。

有一个“巧合”：人民币持续升值的9年，也是中国房地产价格持续上涨的9年。

2005年，人民币启动升值后出现了一个清晰的信号：对美元长期升值。既然如此，在理论上就会有大量的美元进入中国，换成人民币资产，以规避相对的美元贬值。这些美元进入后，总要以资产的形式存在。那么，最好的存在方式，就是买房产。

过去9年中国房价大涨的原因有很多种，但其中一种，就是人民币升值。在这个升值的过程中，拥有房产的人们，资产迅速升值。房产升值的预期，又激发了更多人买房的欲望。

9年来，尽管房地产市场经历了一次又一次的“调控”，但在这个过程中，人民币一直在升值。

当然，央行从来也不承诺人民币将会持续单边升值。人民币时常也会出现波动，但9年的持续升值趋势，足以让全世界习惯了人民币“只会”升值。

这类似一个猜“大小”的游戏。多年来，这个游戏的庄家左手握着“小”，右手握着“大”，从未变换，然后让全世界猜，哪个手里是大，哪个手里是小。猜对的，就可以赢到钱！

五、人民币贬值的“蝴蝶效应”

摘要：人民币已经连续两个多月呈现贬值态势，尤其是过去7个交易日幅度陡然加大，日内甚至一度攀升至6.1331高点，而周二人民币贬值的幅度更是创下了三年来最大的单日跌幅。

人民币对美元即期汇率在本周二创下三年来单日最大跌幅后，昨日，人民币对美元中间价报6.1192，再次下跌。尽管昨日即期汇率市场有止跌迹象，但人民币的这轮贬值已经引发了市场的强烈震动。

自2005年7月放弃紧盯美元制度后，人民币已经升值了36%，在24个新兴市场国家的货币中遥遥领先，国内外很多投资者将做多人民币视为稳赚不赔的买卖。而这个看似风险极小的买卖面临的不确定性正在加大。在6.0的关口面前，人民币升值是否已经步入尾声的争论也此起彼伏。

六、人民币连续贬值让人大跌眼镜

2013年，人民币兑美元升值近3%，名义有效汇率升值7%。去年年底，市场对人民币升值预期强烈，不少机构预测近期“破5”概率很大。

然而，进入2014年，人民币的连续贬值让很多人跌破眼镜。自1月14日触及6.0406低点以来，人民币已经连续两个多月呈现贬值态势，尤其是过去7个交易日幅度陡然加大，日内甚至一度攀升至6.1331高点，而周二人民币贬值的幅度更是创下了三年来最大的单日跌幅，创下半年来的新低，引发了市场的许多猜测。

“有一股神秘的力量在左右汇率市场，经常临近收盘，会有大笔资金入市。”一位业内人士告诉记者，今年以来人民币对美元的贬值幅度已经超过了1%。

法兴银行中国经济师姚炜昨日发表观点称，短短7日内，人民币曾一度势不可挡的升值趋势突然急剧扭转。此次下跌有明显的中国人民银行干预痕迹。近期的人民币波动旨在阻止套利资金流入。如短期资本流入减弱，贬值可能会停止。

七、分析人士称，不会出现更大贬值

尽管近期人民币贬值来势汹汹，但一些市场人士对人民币长期升值的预期并未改变。姚炜认为人民币出现更大贬值的可能性并不大。工商银行浙江省分行国际业务部外汇交易科的分析师王寅也认为，此次下跌可能是一次短期的回调，不会延续太久，长期来看人民币升值的基本面依然没有改变，如人民币的国际化进程、数额依然巨大的国际贸易顺差等。

不过，也有分析人士认为，人民币升值已经到了一个相对稳定的区域，即在6.0附近，人民币汇率的双向波动将加大。瑞银证券中国首席经济学家汪涛在一份报告中写道：“我们预计，过去一年人民币升值的影响将在今年显现出来，限制中国在2014年的出口复苏力度。有鉴于此，人民币持续升值的时代可能正接近尾声。”

影响

一、结汇趁早购汇要迟的做法或要改变

“单边升值的走势可能会打破，我们应该顺势调整思维。”中信银行杭州分行贵宾理财经理丁志毅认为，在单边升值的背景下，常规思路是越早结汇越划算、越迟购汇成本越低。随着双向波动的加大，这些理财思维可能需要调整。

丁志毅说，如果有客户准备送孩子出国留学，应多关注人民币兑美元汇率的波动，尽量选择合适的时机逢低购汇。

对于出国旅游者而言，在人民币单边升值的情况下，出境消费刷银联信用卡最划算，因为最长可达56天的免息期可以让消费者尽量推迟购汇还款的时间，从而享受期间人民币升值的好处。如果人民币双边波动加剧，什么时候美元价格便宜，具有较大的不确定性，消费者需根据汇率的波动节奏，在相对低点购汇，才能节省成本。

同样，对企业而言，什么时候结汇，要不要套期保值，都必须重新考虑。王寅表示，这轮人民币的快速贬值，波及了不少出口企业，尤其是那些想要套利的企业可能遭遇损失。如此前由于在境外融资美元的成本较低，不少出口企业选择通过境外融资美元到境内换成人民币使用，而这波贬值可能给这些企业带来亏损。“人民币汇率的不确定性在增加，企业的财务操作应该是如何规避汇率风险，而不是如何套利。”王寅认为，眼下这波下跌也许可以给企业提供一个锁定价格的好机会。

二、外币理财产品收益看涨

如果在去年你手上有一笔美元，银行理财师会建议你换成人民币，因为人民币在升值而且人民币的理财收益远高于美元。但是，放在眼下这个背景下，理财师或许会给出不同的建议。

随着美联储退出QE和美元升息预期的增强，投资者开始看好美元资产。事实上，从去年开始，一些高净值的客户已经开始有意识地增加美元持有。丁志毅告诉记者，不少客户已经动用了每年可用全部换汇额度，即5万美元的上限，通过这个方式逐步增加美元资产配置。

在上述背景下，近期一些中资银行的外汇理财产品收益率也不断上涨。目前中信银行正在销售的新一期外币理财产品中，澳元一年期产品预期收益率6%，美元一年期产品预期收益率4.8%，欧元一年期产品预期收益率4.5%。中国银行的一款常规产品美元“月动滚续”，28天的预期年化收益率是1.8%。

三、人民币贬值对老百姓有什么影响？

摘要：从2月17日以来，人民币在7个交易日之内6次贬值，一改此前不断升值的态势。那么，人民币汇率持续下跌，到底和我们老百姓有啥关系？

从2月17日以来，人民币在7个交易日之内6次贬值，一改此前不断升值的态势。近几日，无论是报纸还是财经类网站都对此做了大幅的报道，从专家解析原因到有关部门召开记者会，各式报道内容齐全。

那么，人民币汇率持续下跌，到底和我们老百姓有啥关系？

今年兑换一万美元需多花255元人民币

首先，让我们来算一笔账。显而易见，人民币不值钱了，就意味着需用更多的人民币来兑换外币。那么，要多花多少呢？假设我们需要兑换一万美元，按昨天(2月27日)人民币对美元中间价来算，即1美元等于6.1224元，兑换一万美元需要61224元人民币。但是如果是在去年的12月31号兑换的话，那会儿的中间价为6.0969，即兑换一万美元只需60969元，比前者整整少了255元。

四、哪些人受影响？

1、海淘族：观望一下再出手

众所周知，国外一些大牌的衣服和化妆品的售价要远低于大陆的专柜的售价。于是有很多人选择通过国外的网站来购物或找国外的朋友进行代购。近几年，随着人民币对美元的不断升值，越来越多的人加入到海淘的队伍中。谁料，近日人民币开始转升为跌，这就相当于衣服饰品集体涨了价。还买不买？在观望一下吧。

2、留学生：学费没涨，只是人民币贬值了

随着国民收入的提高和人民币的升值，出国留学已不是什么新鲜事。但是最近人民币跌的有点狠，在外的留学生难免会算上一笔账。假设一名留学生每年的开销为3万美元，按以上的数据来计算，一年大概要多花近800元。

3、驴友：我还去不去旅游？

春暖花开，很多人计划着去美帝溜达溜达。在人民币单边升值的情况下，出境消费刷银联信用卡最划算，因为最长可达56天的免息期可以让消费者尽量推迟购汇还款的时间，从而享受期间人民币升值的好处。不过近期人民币的表现让驴友们犯了难，我还去不去了？

五、外币理财产品收益看涨

看来人民币贬值，短期内不易旅游、海淘，那么就一点好处也没有吗？当然不是。

随着美联储退出QE和美元升息预期的增强，投资者开始看好美元资产。事实上，从去年开始，一些高净值的客户已经开始有意识地增加美元持有。某银行工作人员表示，不少客户已经动用了每年可用全部换汇额度，即5万美元的上限，

通过这个方式逐步增加美元资产配置。

在上述背景下，近期一些中资银行的外汇理财产品收益率也不断上涨。

摘要：经济形势改变了市场对人民币的看法，而近期人民币快速贬值更成为环球市场最为困扰的焦点，特别是在人民币贬值的同时，银行间资金利率水平也快速下滑。

据信报消息，内地官方制造业采购经理人指数在2 月份持续回落，但看似略胜市场预期。再看细节，大型企业与中型企业PMI 全部下跌，反而小型企业PMI 回升，但仍处与萎缩水平。新订单指数、新出口订单指数和进口指数全部下跌，一切反映制造业外贸情况的指标同样处于萎缩水平。

经济形势改变了市场对人民币的看法，而近期人民币快速贬值更成为环球市场最为困扰的焦点，特别是在人民币贬值的同时，银行间资金利率水平也快速下滑，1 月份内银结售汇数据更创出历史新高，导致中国人民银行在公开市场上重新启动正回购，以回收流动性。政策表面上看似混乱，究竟发生了什么事？中央是为了救经济，刻意让人民币贬值吗？针对经济及人民币走势，笔者有两个估计：

估计一：中央政府内幕后贬值推手

在内地偏低的利率下，中国人民银行主导中间价贬值。一方面因近期人民币套利热钱流入压力未减，以低利率环境与人民币贬值「组合拳」来阻击套利热钱。另外，改变人民币单边升值预期，有利日后形成双向波动的人民币汇率市场，为加速汇率市场化做好准备。

在即期汇率市场上，中国人民银行一边购入美元，同时抛售人民币，从而释放流动性。另一边中国人民银行在公开市场以正回购方式收回流动性，以保持内地中性货币操作。在现金回流存款以及热钱流入下，内地能维持较低的银行间拆借利率成本。

本次人民币贬值与以往不同，内地外汇市场的人民币汇先行贬值，带动国际市场的贬值。早前公布的1 月份银行结售汇顺差更创下历史新高。若2 月份的外汇占款以及中国人民银行外汇资产符合上述描述，这估计可能为事实。若中国人

民银行需要买进更多美元，自然需要增加基础货币的投放，导致货币市场利率下跌，可以推测到2 月份中国人民银行的新增外汇占款可能会显著增加。

估计二：市场力量主导

是次人民币贬值仅是外汇套利资金的市场行为，在宽松的流动性下，资金利率水平明显下跌，境内外的利差快速收窄，春节后，内地经济数据处于真空期，投资市场对内地经济预期悲观，导致外汇套利资金的方向与预期急剧逆转，资金外流从而导致人民币贬值。

这次人民币汇率贬值幅度最大的是即期汇率，反映的是商业银行结售汇的变化，若我们只看中国人民银行中间价所代表的官方态度，其实变化不大，人民币处于被动贬值的状态。

在2 月底，外汇管理局在回应提问时，认为人民币贬值乃市场调整早前人民币交易策略的后果，与上述估计看似吻合。不过，当中依然有若干重点并不一致，首先市场对内地经济预期并非完全一致看淡。其次、利差缩窄的趋势并不一定会持续，中长期而言，利差可能会再次扩宽，套利资金理论上不会这么武断大胆一下子选择这一刻全部离场。此外，人民币出现快速贬值，为何中国人民银行没有出手干预以稳定汇价，实在令不少投资者费解。

概括而论，人民币贬值的背后与中国人民银行的政策有关，更大程度上与内地经济与利率因素有关，中国人民银行某程度上趁机释放汇率贬值的信号，也加剧了人民币的贬值。

资本自由流动、汇率政策与利率政策三者不可兼得，目前内地利率政策原则上独立、而汇率和资本项目则处于半独立的状态，汇率可以小幅度偏离中间价，经常账项目放开、内地居民50000美金以下可自由购汇。观察微观形势，内地自１月份开始，１年期国债利率徐徐下降，而汇率的大贬值自2月份也开始了。

中国人民银行货币政策的核心究竟放在哪一个领域？是利率？还是汇率？笔者认为对内地经济而言，汇率短期变化的影响有限，但利率变化对经济则极为深远。早前，内地有舆论建议取消「余额宝」，其实就是担忧刺激内地贷款利率

持续上扬，损害经济，因此，笔者认为，中国人民银行对利率尤其看重。

笔者认为中国人民银行始终不会让人民币持续贬值，中央政府也不会坐视经济的失速下跌，目前内地政策依然存在空间。笔者估计，人民币贬值只限短期，人民币贬值的情况可能在短期的一、两周内继续维持，但波动幅度难再创新纪录。2014 年人民币依然将小幅度升值；不过，汇率弹性将增加，双向波动的幅度也将增大。

最后，投资市场需要留意一点，人民币贬值对内地企业的美元融资也敲响警号。近年，内地高杠杆的企业，如内房企业热衷于发行美元债券进行融资，钢铁业在资金紧绷环境下，开始重启铁矿石美元贸易融资，这一轮贬值潮对市场过分乐观的单边人民币升值预期，进行了一次全面的警示

六、人民币贬值透露央行意图

摘要：我们预计，由于国际结汇周期一般在3-6个月，届时人民币贬值对套利的影响将会充分显现，刨除不良贸易数据影响，2014年7月左右进出口数据可能会有所转弱。

今年1月，人民币汇率中间价和即期价曾双双创下汇改以来历史新高，但自1月末开始，人民币“升升不息”突然中止，连续下跌。

从市场表现来看，在本轮下跌过程中，交易盘中人为干预迹象还是比较明显。我们认为，央行利用春节期间美元强势及假期后企业结汇量较少这一时机，利用较小的代价主动让汇率出现回调，借以“敲打”套利资金，尤其是没有锁定远期汇率的热钱，令其观望甚至离场。

同时，由于之前美、欧、日等发达经济体实施宽松货币政策，中国市场与海外市场利率差异同样吸引套利资本流入国内。目前，国内市场利率也出现走低的情况，央行从上周开始重启正回购来吸收增加的流动性。一方面在公开市场回收人民币，另一方面在外汇市场释放人民币，这一收一放间就实现了在不新增流动性的同时成功引导人民币汇率的短期调整。所以央行最终的目的还是在于实现对

汇率的无成本调整。

除了人民币汇率下跌、利率下跌外，此前吸引热钱流入的另一领域房地产，近期也面临较大风险。我们认为，尽管绝对价格水平或仍攀升，但新房价格增速已经见顶。2007年10月和2010年3月底的房市高峰也同时是中国股市见顶之时。一旦房地产市场泡沫消失，之前流入的热钱势必会流出，这会对股市造成资金影响。

我们预计，由于国际结汇周期一般在3-6个月，届时人民币贬值对套利的影响将会充分显现，刨除不良贸易数据影响，2014年7月左右进出口数据可能会有所转弱。同时，随着利率、楼市等因素对热钱的吸引力转弱，资本流出对股市的影响将进一步显现。A股中线调整周期可能延长至今年年中。

离岸及在岸人民币逐渐缩小是中国汇改乐见的结果，因此此次人民币汇率下跌，双边波幅加大被业内看做是有利于汇改的前奏。

近期央行表示，2014年将逐步完善人民币汇率形成机制，有序扩大汇率浮动区间。种种迹象显示，2014年改革之年，推进汇率市场化，加大市场供求决定汇率的力度已成为央行的重点工作之一。

一位长期从事汇率研究工作的专家认为，本外币正利差加上汇率低波动是套利交易形成的基本原因，破解的途径便是增强汇率双向波动弹性，减少投机。

“长期看来，对人民币汇率起决定性因素的还是中国的基本面因素以及人民币的实际购买力，由于中国经济增长速度在全球范围中表现为一枝独秀。长期看来人民币仍有走强的趋势。不过，在美联储逐步退出量化宽松政策的过程中，人民币双边波动可能加大。”广东金融学院院长（财苑）陆磊表示，这种既不敢继续大幅做多人民币、又不大幅看空人民币的市场情绪，正是完善人民币汇率市场化形成机制的有利条件。

最终讨论结果：二维码支付

一、二维码支付

是一种基于账户体系搭起来的新一代无线支付方案。在该支付方案下，商家可把账号、商品价格等交易信息汇编成一个二维码，并印刷在各种报纸、杂志、广告、图书等载体上发布。

二、形成背景

二维码支付听起来似乎是一项十分新鲜的技术，其实，这个跟手机报差不多，算不上新颖的技术。早在上世纪90年代，二维码支付技术就已经形成，其中，韩国与日本是使用二维码支付比较早的国家，日韩二维码支付技术已经普及了95%以上，而在国内才刚刚兴起。二维码支付手段在国内兴起并不是偶然，形成背景主要与我国IT技术的快速发展以及电子商务的快速推进有关。IT技术的日渐成熟，推动了智能手机、平板电脑等移动终端的诞生，这使得人们的移动生活变得更加丰富多彩。与此同时，国内电商也紧紧与“移动”相关，尤其是O2O 的发展。有了大批的移动设备，也有了大量的移动消费，支付成本就变得尤为关键。因此，二维码支付解决方案边应运而生。

三、二维码支付的主要特点：

1、无卡支付，快捷优雅

2、一张银行卡，亲属共享消费乐趣

3、多卡绑定，手机选卡，不再掏钱包挑卡片

4、实现自助机支付业务，体现结账分流

5、行业场景支付应用广泛，最低进入门坎

6、引入时尚、创新、发展前景无限的O2O购物模式

四、优点

1、技术成熟：二维码支付在国外发达地区已经拥有成熟的技术手段，这对于国内二维码技术发展奠定了基础，相信其会迅速普及。

2、使用简单：使用者安装二维码识别软件后，在贴有二维码的地方简单刷一下就可以完成交易。

3、支付便捷：有了二维码支付手段，商家不必承受货到付款等高成本支付，而消费者也可以随时随地进行实时支付。

4、成本较低：由于技术的成熟，移动设备的普及，使得二维码支付成本变得很低。

五、缺点

1、扫描二维码有时候会刷出一条链接，提示下载软件，而有的软件可能藏有病毒。

2、由于许多二维码扫码工具并没有有恶意网址识别与拦截的能力。

六、二维码支付流程图：

七、二维码支付的现状

央行暂停二维码支付，给了 NFC 技术（近距离无线通讯技术）发展一个喘息的时间，目前，通信运营商、金融机构、手机厂商都在加速推进 NFC 技术。各利益相关方虽暂时不用再被互联网公司二维码扫码支付的市场增量闹得心惊肉跳，但仍需面对上述提及的NFC要真正铺开来，搭建硬件环境的成本很高以及银联、银行、运营商之间的利益博弈会长期存在两方面难题。

中国支付清算协会副秘书长王素珍在GMIC 2014移动金融大会上表示，央行在前段时间暂停二维码支付是出于安全方面的考虑，目前有关部门和支付清算协会正在研究二维码的标准，目前还没有具体的时间表，但央行重开二维码是水到渠成的事。

人行早前叫停支付宝的线下二维码支付等业务，人人闻风色变，但中银信用卡竟身先士卒，表示正研发二维码支付。副经理苏诚信认为，二维码支付是大势所趋，认为只要做好二维码安全，不怕人行再叫停。

八、银联

“银联在线支付”是中国银联为满足各方网上支付需求而打造的银行卡网上交易转接清算平台，也是中国首个具有金融级预授权担保交易功能、全面支持所有类型银联卡的集成化、综合性网上支付平台。涵盖认证支付、快捷支付、小额支付、储值卡支付、网银支付等多种支付方式，可为用户境内外网上购物、水电气缴费、商旅预订、转账还款、基金申购、慈善捐款以及企业代收付等提供“安全、快捷、多选择、全球化”的支付服务。

银联的优点：

1. 方便快捷。简单灵活支付，无需繁琐程序，加快交易进程，提升用户体验，有助于银行、商户吸引更多客户，促进网上交易，所有银联卡普遍适用。

2. 安全可靠。多重安全防控技术保障，实时风险监控，完备的风险处置和化解机制，前中后台联动，充分保证交易安全。

3. 全球通用。银联跨境网上支付服务已经覆盖全球主要国家和地区，国内主要银行发行的银联卡均可使用，免收货币转换费，持卡人足不出户即可“轻点鼠标，网购全球”。

4. 金融级预授权担保交易。银联在线支付是国内首个支持金融级预授权担保交易的在线支付平台，与其它担保支付方式相比，银联在线支付完全按照金融规范和标准提供预授权担保交易，在交易最终确认前，交易资金在自有账户内冻结，无需提前向第三方划转，免除利息损失和挪用风险，解决了持卡人对支付资金安全问题的担心，最大化的保证了银行、商户和持卡人的利益。银联的互联网商户通过了严格的入网审核和实名认证，在商户规则和业务管理环节，银联/收单机构要求商户提供可信赖的保证，以确保商户本身拥有良好的纠纷处理能力。

5. 综合性商户服务。基于中国银联强大的资金清算体系和综合服务能力，不仅可为商户提供线下线上一体化的资金清算服务、便利的交易管理服务，提高资金管理效率，更可为商户带来庞大客户资源和无限商机。

6. 无门槛网上支付。“银联在线支付”通过特殊的无卡支付通道，让无网银客户也能畅享网上支付服务，有助于银行减少对网银系统的资源投入，吸引更多客户进行网上交易。

九、银联在线支付与二维码支付

二维码支付被叫停是因为动了银联的奶酪？关于二维码支付，被暂停的不只是支付宝，所有第三方支付的介于线上和线下之间的支付方式（如腾讯的微POS等）都将受到影响，动了银联的奶酪是主因。“在传统的线下收单业务模式中，发卡行、收单行（主要是银行、银联商务和第三方支付企业）、银联按照7:2:1的方式分成；而在线上收单模式中，刷卡手续费仅有发卡行和收单行（主要是第三方支付企业），银联完全被架空。”

十、二维码支付被叫停的原因

第一个原因那就是安全问题。央行通知表示，线下条码(二维码)支付突破了传统手艺终端的业务模式，其风险控制水平直接关系到客户的信息安全与资金安全。虚拟信用卡突破了现有信用卡业务模式，在落实客户身份识别义务、保障客户信息安全等方面尚待进一步研究。

第二个原因是央行担心不能完全掌控和没有面对新事物的积极心态。央行这样的机构，最喜欢什么都掌控在自己手里，而且是牢牢掌握。面对虚拟信用卡和二维码支付，央行突然发现自己好像不能牢牢掌握了。再加上这些高高在上的机构向来没有面对新事物的积极心态，于是，简单粗暴的一贯方式出台了，那就是两个字——叫停，如果说是四个字的话，那就是——紧急叫停第三个原因在于触动了既得利益者，比如银联。互联网公司这么一搞，绕开了银联，银联赚不到这个躺在床上就能赚到的钱，于是银联很生气，后果很严重。

第三个原因是市场环境，第三方支付行业确实该治理，无序竞争使各家的利润不高甚至在亏损中经营，没有造血功能行业生命力就不强。大多数第三方支付平台还是靠收取支付手续费，即第三方支付平台与银行确定一个基本的手续费率，缴给银行；然后，第三方支付平台在这个费率上加上自己的毛利润，向客户收取费用。但是由于竞争的残酷，为抢占更多的客户，一些第三方支付公司甚至不惜血本，将向客户的提成份额一降再降，优惠条件层出不穷，不少第三方支付企业在很长时间一直在赔本赚吆喝。

十一、二维码支付使用时应当注意的事项

1、尽可能地让自己的手机和平板电脑远离安全妨害，最基础的就是需要安装安

全类应用软件，定期查杀病毒，开启实时安全防护系统，定期清理插件等等；

2、选择正规的有信誉的应用市场，比如苹果用户首选App Store，各品牌

Android手机则可以选择自身品牌自营的应用市场；

3、使用多重密码来保障支付账户的安全，根据支付应用内的提示，将所有安全

防御措施打开，比如手机支付密码、图形密码、手机验证码，有条件的话最好开启指纹密码；

4、安装符合要求的、有口碑的垃圾短信拦截工具；

5、学会基本的甄别虚假短信，对不熟悉的号码发来的转账等信息不轻信，陌生

短信中的链接不轻易打开；

6、使用具有安全防护功能的浏览器进行网络浏览，最好是附带网址安全扫描的功能，第一时间辨别出危险站点，不防问奇怪的网站；

7、不要贪图小便宜去扫描那些不知名网站或是沿街粘贴的广告上的二维码，配套使用带有二维码扫描监控功能的手机安全工具；

8、手机丢失后立马使用远程锁定功能将手机锁定，在必要情况下甚至可以选择直接清空手机中的所有数据；