2019年《私募股权投资基金基础知识》冲关押题强训试卷

《私募股权投资基金基础知识》

冲关押题强训试卷

（含答案解析）

一、单项选择

1．某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1．2亿元，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25％，利息每年2000万元，则A公司的价值为（）亿元。

A、8.4

B、9.6

C、10.8

D、12

【参考答案】C

【今J解析】C 息税前利润的计算公式为:息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息。企业价值／息税前利润倍数法的企业价值计算公式为:EV=EBIT×（EV／EBIT倍数）。则A公司的价值计算如下:A公司所得税=1.2÷（1-25％）×25％=0.4（亿元），A 公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8（亿元），A公司EV=1.8×6=10.8（亿

元）。

2．某公司注册资本100万元，某投资人拟投资100万元人民币，占公司2%的股份，公司投后估值为（）。

A、5000万元

B、500万元

C、2000万元

D、200万元

【参考答案】A

【今J解析】A 企业估值,指企业未来现金流的折现。估值

=100/2%=5000（万元）。

3．关于股权投资基金风险揭示书提示的风险，属于特殊风险的是（）。

A、基金未托管风险

B、基金运营风险

C、税收风险

D、资金损失的风险

【参考答案】A

【今J解析】A 基金募集机构应当向投资者揭示基金风险，并安排投资者签署风险揭示书。风险揭示书的内容包括但不限于:

（1）股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。（2）股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。（3）基金募集机构应对基金合同中的投资者权益相关重要条款与投资者逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。

4．关于股权投资基金募集机构的责任和义务，下列表述错误的是（）。

A、募集机构应建立制度以保障基金财产和客户资金安全

B、募集机构应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉、防范利益冲突

C、募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息进行严密保管

D、募集阶段需指导投资者自行判断基金产品的风险类型并与自身风险承受能力进行适当性匹配

【参考答案】D

【今J解析】D 无论是自行募集还是委托募集，股权投资基金募集机构都应保证募集行为的合法合规性，以保护投资者及相关当