财管总复习
《财务管理》总复习
样题（一）
?一、单项选择题（每题1分，共15分）
?1、每股利润最大化目标与利润最大化目标相比具有的优点是（）。
?A.考虑了资金时间价值
?B.考虑了风险因素
?C.可以用于同一企业不同时期的比较
?D.不会导致企业的短期行为
?1、【正确答案】C
?【答案解析】每股利润最大化目标把企业实现的利润额与投入的股数进行对比，可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间进行比较，揭示其盈利水平的差异，但是该指标仍然没有考虑资金的时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。
?2、某人分期购买一辆汽车，每年年末支付10000元，分5次付清，假设年利率为5％，则该项分期付款相当于现在一次性支付（）元。
?A.55256
?B.43259
?C.43295
?D.55265
?2、【正确答案】C
?【答案解析】本题相当于求每年年末付款10000元，共计支付5年的年金现值，即10000×（P/A，5%，5）＝43295（元）。
?3、某人拟进行一项投资，投资额为1000元，该项投资每半年可以给投资者带来20元的收益，则该项投资的年实际报酬率为（）。
?A.4％
?B.4.04％
?C.6％
?D.5％
?3、【正确答案】B
?【答案解析】根据题目条件可知半年的报酬率＝20/1000＝2％。
?4、下列各项中，在没有通货膨胀的情况下可以视为纯利率的是（）
?A．银行借款利率B．国库券的利率C．公司债券的票面利率D．金融债券利率
?4、【正确答案】B
?【答案解析】在没有通货膨胀的情况下，可以将国库券的利率视为纯利率。
?5、关于已获利息倍数的说法错误的是（）。
?A.已获利息倍数不仅反映了获利能力而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度
?B.已获利息倍数等于税前利润与利息支出的比率
?C.已获利息倍数是衡量企业长期偿债能力的指标
?D. 在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时，从稳健的角度出发应以本企业该指标最低的年度数据作为分析依据
?5、正确答案：B
?答案解析：已获利息倍数等于息税前利润与利息支出的比率，它不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时，应选择本企业该项指标连续几年的数据，并从稳健的角度出发，以其中指标最低的年度数据作为分析依据。因为企业在经营好的年头要偿债，在经营不好的年头也要偿还大约同量的债务，采用指标最低年度的数据，可保证最低的偿债能力。
?6、某企业2005年年初所有者权益总额为10000万元，年末所有者权益总额为15000元，本年没有影响所有者权益的客观因素，则企业的资本保值增值率为（）。
?A.50%
?B.150%
?C.100%
?D.120%
?6、正确答案：B
?答案解析：资本保值增值率＝扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100%＝15000/10000×100%＝150%。
?7、股票回购的方式不包括（）。
?A.向股东标购
?B.用普通股换回债券
?C.与少数大股东协商购买
?D.在市场上直接购买
?7、正确答案：B
?答案解析：股票回购的方式有三种：在市场上直接购买；向股东标购；与少数大股东协商购买。
?8、下列各项中不属于存货变动性储存成本的是（）。
?A.存货的变质损失
?B.储存存货仓库的折旧费
?C.存货的保险费用
?D.存货占用资金的应计利息
?8、正确答案：B
?答案解析：仓库的折旧费、仓库职工的固定月工资属于存货的固定储存成本，其余三项均属于存货的变动性储存成本。
?9、某企业发行5年期债券，债券面值为1000元，票面利率10％，每年付息一次，发行价为1100元，筹资费率3％，所得税税率为30％，则该债券的资金成本是（）。
?A.9.37％
?B.6.56％
?C.7.36％
?D.6.66％
?9、【正确答案】B
?【答案解析】债券资金成本＝1000×10％×（1-30％）/[1100×（1-3％）]×100％＝6.56％
?10、某企业2004年的销售额为1000万元，变动成本600万元，固定经营成本200万元，预计2005年固定成本不变，则2005年的经营杠杆系数为（）。
?A.2
?B.3
?C.4
?D.无法计算
?10、【正确答案】A
?【答案解析】2005年的经营杠杆系数＝（1000-600）/（1000-600-200）＝2。
?11、已知某项资产收益率与市场组合收益率之间的相关系数为0.8，该项资产收益率的标准差为10%，市场组合收益率的方差为0.64%，则可以计算该项资产的β系数为（）。
?A.12.5
?B.1
?C.8
?D.2
?11、【正确答案】B
?【答案解析】
?市场组合收益率的标准差＝0.64%1/2＝8%，该项资产的β系数＝协方差/市场组合的方差＝相关系数×该项资产的标准差/市场组合的标准差＝0.8×10%/8%＝1。
?12、某企业投资方案A的年销售收入为200万元，年总成本为100万元，年折旧为10万元，无形资产年摊销额为10万元，所得税率为40%，则该项目经营现金净流量为（）。
?A.80万元
?B.92万元
?C.60万元
?D.50万元
?12、【正确答案】A
?【答案解析】经营现金净流量＝净利润＋折旧＋摊销＝（200-100）×（1-40%）＋10＋10＝80（万元）。
?13、（）属于项目评价中的辅助指标。
?A.静态投资回收期
?B.投资利润率
?C.内部收益率
?D.获利指数
?13、【正确答案】B
?【答案解析】按照指标的重要性指标分为主要指标、次要指标和辅助指标，净现值、内部收益率为主要指标；静态投资回收期为次要指标；投资利润率为辅助指标。
?14、按照组织形态不同，可以将基金分为（）。
?A.契约型基金和公司型基金
?B.开放式基金和封闭式基金
?C.股票基金和债券基金
?D.期权基金和期货基金
?14、正确答案：A
?答案解析：按照组织形态不同，可以将基金分为契约型基金和公司型基金；按照变现方式不同可以将基金分为开放式基金和封闭式基金；按照投资标的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币基金、期货基金、期权基金、认股权证基金、专门基金等。
?15、下列筹资方式中，资本成本最高的一种是（）。
?A. 普通股B. 优先股C. 长期债券D. 长期借款
?15、答案：A
?二、多项选择题（每题2分，共20分）
?1、投资者与企业之间通常发生（）财务关系。
?A.投资者可以对企业进行一定程度的控制或施加影响
?B.投资者可以参与企业净利润的分配
?C.投资者对企业的剩余资产享有索取权
?D.投资者对企业承担一定的经济法律责任
?1、【正确答案】ABCD
?【答案解析】投资者与企业之间通常发生以下财务关系：投资者可以对企业进行一定程度的控制或施加影响；投资者可以参与企业净利润的分配；投资者对企业的剩余资产享有索取权；投资者对企业承担一定的经济法律责任。
?2、企业价值最大化目标的优点包括（）。
?A.考虑了投资的风险价值
?B.反映了资本保值增值的要求
?C.有利于克服管理上的片面性
?D.有利于社会资源的合理配置
?2、【正确答案】ABCD
?【答案解析】企业价值最大化目标的优点包括：（1）考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；（2）反映了对企业资产保值增值的要求；（3）有利于管理上的片面性和短期行为；（4）有利于社会资源的合理配置。
?3、下列各项中属于资金营运活动的是（）。
?A.采购原材料
?B.购买国库券
?C.销售商品
?D.支付现金股利
?3、【正确答案】AC
?【答案解析】选项B属于投资活动，选项D属于筹资活动。
?4、某人决定在未来5年内每年年初存入银行1000元（共存5次），年利率为2％，则在第5年年末能一次性取出的款项额计算正确的是（）。
?A.1000×（F/A，2%，5）
?B.1000×（F/A，2%，5）×（1＋2%）
?C.1000×（F/A，2%，5）×（F/P，2%，1）
?D.1000×[（F/A，2%，6）-1]
?4、【正确答案】BCD
?【答案解析】本题是即付年金求终值的问题，即付年金终值系数有两种计算方法：一是普通年金终值系数×（1＋i），即选项BC；一种是在普通年金终值系数的基础上期数＋1，系数－1，即选项D。
?5、与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括（）。
?A.投资回收期短
?B.流动性强
?C.具有并存性
?D.具有波动性
?5、正确答案：ABCD
?答案解析：与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括投资回收期短；流动性强；具有并存性；具有波动性。
?6、下列各项中属于应收账款管理成本的是（）。
?A.资金因投资应收账款丧失的其他收入
?B.应收账款无法收回带来的损失
?C.客户资信调查费用
?D.应收账款收账费用
?6、正确答案：CD
?答案解析：应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、收账费用和其他费用。选项A属于应收账款机会成本，因应收账款无法收回带来的损失属于坏账成本。
?7、固定股利支付率政策的优点包括（）。
?A.使股利与企业盈余紧密结合
?B.体现投资风险与收益的对等
?C.有利于稳定股票价格
?D.缺乏财务弹性
?7、正确答案：AB
?答案解析：固定股利支付率政策的优点包括：使股利与企业盈余紧密结合，体现多盈多分、少盈少分、不盈不分的原则；保持股利与利润间的一定比例关系，体现投资风险与收益的对等。这种政策的缺点是：不利于股票价格的稳定与上涨；缺乏财务弹性；确定合理的股利支付率难度很大。
?8、股票的特征包括（）。
?A.法定性
?B.收益性
?C.价格波动性
?D.参与性
?8、【正确答案】ABCD
?【答案解析】股票具有以下特征：法定性、收益性、风险性、参与性、无限期性、可转让性、价格波动性。
?9、下列各项中属于半变动成本的是（）。
?A.水电费
?B.电话费
?C.化验员工资
?D.质检员工资
?9、【正确答案】AB
?【答案解析】半变动成本通常有一个初始量，类似于固定成本，在这个初始量的基础上，随产量的增长而增长，又类似于变动成本，企业的公共事业费，如电费、水费、电话费均属于半变动成本；半固定成本随产量的变化呈阶梯型增长，产量在一定限度内，这种成本不变，当产量增长到一定限度后，这种成本就跳跃到一个新水平，化验员、质量检查人员的工资都属于这类成本。
?10、单项资产或者投资组合的必要收益率受（）的影响。
?A.无风险收益率
?B.市场组合的平均收益率
?C.β系数
?D.某种资产的特有风险
?10、【正确答案】ABC
?【答案解析】单项资产或者投资组合的必要收益率＝无风险收益率＋β（市场组合的平均收益率-无风险收益率），所以单项资产或者投资组合的必要收益率受到无风险收益率、市场组合的平均收益率、β系数三个因素的影响。
?三、判断题（每题2分，共20分）
?1、每半年付息一次的债券利息是一种年金的形式。（）
?1、【正确答案】对
?【答案解析】在年金中，系列等额收付的间隔期间只需要满足“相等”的条件即可，间隔期间完全可以不是一年。所以本题的说法正确。
?2、股利分配的税收效应理论认为股利政策不仅与股价相关，而且由于税赋的影响，企业应采用高股利政策。（）
?2、正确答案：错
答案解析：股利分配的税收效应理论认为股利政策不仅与股价相关，而且由于税赋的影响，企业应采用低股利政策。
?3、股份有限公司利润分配的顺序是：提取法定公积金、提取法定公益金、提取任意公积金、弥补以前年度亏损、向投资者分配利润或股利。（）
?3、正确答案：错
?答案解析：股份有限公司利润分配的顺序是：弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取法定公益金、提取任意公积金、向投资者分配利润或股利。
?4、偿付能力是决定是否给予客户信用的首要因素。（）
?4、正确答案：错
?答案解析：信用品质是决定是否给予客户信用的首要因素。
?5、企业营运资金越多，则企业的风险越大，收益率越高。（）
?5、正确答案：错
?答案解析：企业营运资金越多，则企业的风险越小，收益率越低。
?6、可转换债券的利率一般低于普通债券。（）
?6、【正确答案】对
?【答案解析】可转换债券的利率一般低于普通债券，因为其持有人有一种特殊选择权。
?7、投机具有积极作用，但是过度投机或者违法投机可能会形成泡沫经济。（）
?7、【正确答案】对
?【答案解析】过度投机或者违法投机会带来以下消极作用：不利于社会安定；造成市场混乱；形成泡沫经济。
?8、在没有通货膨胀的情况下，必要收益率＝资金时间价值＋风险收益率。（）
?8、【正确答案】对
?【答案解析】必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率，无风险收益率＝资金时间价值＋通货膨胀补贴率，因为没有通货膨胀，所以无风险收益率＝资金时间价值，所以必要收益率＝资金时间价值＋风险收益率。
?9、普通股与公司债券相比能够更好的避免购买力风险。（）
?9、正确答案：对
?答案解析：一般而言，变动收益证券比固定收益证券能更好的避免购买力风险，普通股是变动收益证券，公司债券一般是固定收益证券，所以原题说法正确。
?10、企业现金管理的目的首先是使得现金获得最大的收益，其次是保证日常生产经营业务的现金需求。（）
?10、正确答案：错
?答案解析：企业现金管理的目的首先是保证日常生产经营业务的现金需求，其次才是使得现金获得最大的收益。
?四、简述题（第1题9分，第2、3题各8分，共25分）
?1、如何规避与管理筹资风险？
?1、答：针对不同的风险类型，规避筹资风险主要从两方面着手：
?（1）对于现金性筹资风险，应注重资产占用与资金来源间的合理的期限搭配，搞好现金流量安排。为避免企业因债务筹资而产生的到期不能支付的偿债风险并提高净资产收益率，理论上
认为，如果借款期限与借款周期能与生产经营周期相匹配，则企业总能利用借款来满足其资金需要。因此，安排与资产运营期相适应的债务、合理规划现金流量，是减少债务风险、提高利润率的一项重要管理策略。（2）对于收支性筹资风险，应做好：优化资本结构，从总体上减少收支风险；加强企业经营管理，扭亏增盈，提高效益，以降低收支风险；实施债务重整，降低收支性筹资风险。
?2、简述融资租赁的优缺点。
?2、答：融资租赁是企业新型筹资方式之一，与其他筹资方式相比，具有以下优点：
?第一，节约资金，提高资金的使用效益。
?第二，简化企业管理，降低管理成本。
?第三，增加资金调度的灵活性。
?另外，由于双方不得中止合同，因此在通货膨胀情况下，承租人等于用贬值了的货币去支付其设备价款，从而对承租人有利。但是，融资租赁也存在租金高、成本大等不足。
?3、简述如何调整资本结构。
?3、答：资本结构调整的方法可归纳为：
?（1）存量调整。所谓存量调整是指在不改变现有资产规模的基础上，根据目标资本结构要求，对现有资本结构进行必要的调整。
?（2）增量调整。它是指通过追加筹资量，从而增加总资产的方式来调整资本结构。
?（3）减量调整。它是通过减少资产总额的方式来调整资本结构。
?五、计算题（每题10分，共20分）
?1、某企业有甲、乙两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益率的概率分布如下表所示：
?要求：
?（1）分别计算甲乙两个项目收益率的期望值。
?（2）分别计算甲乙两个项目收益率的标准差。
?（3）比较甲乙两个投资项目风险的大小。
?（4）如果无风险收益率为6%，甲项目的风险价值系数为10%，计算甲项目投资的总收益率。
?1、（1）甲项目收益率的期望值＝0.3×20％＋0.5×10％＋0.2×5％＝12％
?乙项目收益率的期望值＝0.3×30％＋0.5×10％＋0.2×（－5％）＝13％
?（2）甲项目收益率的标准差＝[（20％－12％）2×0.3＋（10％－12％）2×0.5＋（5％－12％）2×0.2]1/2＝5.57％
?乙项目收益率的标准差＝[（30％－13％）2×0.3＋（10％－13％）2×0.5＋（－5％－13％）2×0.2]1/2＝12.49％
?（3）因为甲乙两个项目的期望值不同，所以应比较二者的标准离差率进而比较风险的大小
?甲项目的标准离差率＝5.57％/12％×100％＝46.42％
?乙项目的标准离差率＝12.49％/13％×100％＝96.08％
?因为乙项目的标准离差率大于甲项目的标准离差率，所以乙项目的风险大于甲项目。
?（4）风险收益率＝风险价值系数×标准离差率＝10％×46.42％＝4.64％
?甲项目投资的总的收益率＝无风险收益率＋风险收益率＝6％＋4.64％＝10.64％
?2、某工业项目需要原始投资130万元，其中固定资产投资100万元（全部为贷款，年利率10%，贷款期限为6年），开办费投资10万元，流动资金投资20万元。建设期为2年，建设期资本化利息20万元。固定资产投资和开办费投资在建设期内均匀投入，流动资金于第2年末投入。该项目寿命期10年，固定资产按直线法计提折旧，期满有10万元净残值；开办费自投产年份起分5年摊销完毕。预计投产后第一年获10万元利润，以后每年递增5万元；流动资金于终结点一次收回。
?要求：
（1）计算项目的投资总额；
（2）计算项目计算期各年的净现金流量；
（3）计算项目的包括建设期的静态投资回收期。
?2、（1）投资总额＝原始总投资＋建设期资本化利息＝130＋20＝150（万元）
（2）由于固定资产投资和开办费投资是在建设期均匀投入的，所以建设期净现金流量为：NCF0=-（100+10）/2=-55（万元）
NCF1=-（100+10）/2=-55（万元）
?NCF2=-20（万元）
项目计算期n=2+10=12（年）
固定资产原值=100+20=120（万元）
生产经营期每年固定资产折旧=（120-10）/10=11（万元）
生产经营期前4年每年贷款利息＝100×10%＝10（万元）
经营期前5年每年开办费摊销额=10/5=2（万元）
?投产后每年利润分别为10，15，20，……，55万元
终结点回收额=10+20=30（万元）
根据经营期净现金流量的公式：
经营期净现金流量=该年净利润+该年折旧+该年摊销额+该年利息费用+该年回收额
NCF3＝10＋11＋10＋2＝33（万元）
NCF4＝15＋11＋10＋2＝38（万元）
NCF5＝20＋11＋10＋2＝43（万元）
?NCF6＝25+11+10+2=48（万元）
NCF7＝30＋11＋2＝43（万元）
NCF8＝35＋11＝46（万元）
NCF9＝40＋11＝51（万元）
NCF10＝45＋11＝56（万元）
NCF11＝50＋11＝61（万元）
NCF12＝55+11+30=96（万元）
?（3）项目的原始总投资＝130万元，在项目计算期第5年的累计净现金流量＝-16（万元），项目计算期第6年的累计净现金流量＝32（万元），所以包括建设期的静态投资回收期＝5＋16/48＝5.33（年）。
样题（二）
?一、单选题（每题1分，共15分）
?1、AB两种股票组成投资组合，二者的β系数分别为0.8和1.6，若组合中两种资产的比重分别是40%和60%，则该组合的β系数为（）。
A.1.28
B.1.5
C.8
D.1.6
?1、【正确答案】A
?【答案解析】组合的β系数＝0.8×40%＋1.6×60%＝1.28
?2、已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前的市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差是（）。
?A.0.04
?B.0.16
?C.0.25
?D.1.00
?2、参考答案：A
?3、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）。
?A.复利终值数
?B.复利现值系数
?C.普通年金终值系数
?D.普通年金现值系数
?3、参考答案：C
?4、相对于股票投资而言，下列项目中能够揭示债券投资特点的是（）。
?A.无法事先预知投资收益水平
?B.投资收益率的稳定性较强
?C.投资收益率比较高
?D.投资风险较大
?4、参考答案：B
?5、根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（）。
?A.机会成本
?B.管理成本
?C.短缺成本
?D.坏账成本
?5、参考答案：C
?6、在不考虑筹款限制的前提下，下列筹资方式中个别资金成本最高的通常是（）。
?A.发行普通股
?B.留存收益筹资
?C.长期借款筹资
?D.发行公司债券
?6、参考答案：A
?7、在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（）。
?A.支付现金股利
?B.增发普通股
?C.股票分割
?D.股票回购
?7、参考答案：C
?8、在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（）。
?A.甲公司购买乙公司发行的债券
?B.甲公司归还所欠丙公司的货款
?C.甲公司从丁公司赊购产品
?D.甲公司向戊公司支付利息
?8、参考答案：A
?9、在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（）。
?A.利润最大化
?B.企业价值最大化
?C.每股收益最大化
?D.资本利润率最大化
?9、参考答案：B
?10、在财务管理中，由那些影响所有公司的因素而引起的、不能通过多角化投资分散的风险被称为（）。
?A. 财务风险 B. 经营风险 C. 系统风险 D. 公司特有风险
?10、参考答案C
?11、两种股票完全负相关时，把这两种股票合理地组合在一起时（）
A、能适当分散风险
B、不能分散风险
C、能分散一部分风险
D、能分散全部风险
?11、参考答案D
?12、若净现值为负数，表明该投资项目（）
A、为亏损项目，不可行
B、它的投资报酬率小于0，不可行
C、它的投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行
D、它的投资报酬率不一定小于0，因此，也有可能是可行方案
?12、参考答案C
?13、普通年金终值系数的倒数称之为（）。
?A.年金现值系数
?B.偿债基金系数
?C.复利现值系数
?D.资本回收系数
?13、参考答案B
?14、下列各项中，不会影响内部收益率的有（）。
?A.原始投资
?B.投资项目年限
?C.银行贷款利率
?D.投资项目的现金流量
?14、参考答案C
?15、下列关于可转换债券的说法不正确的是（）。
?A.其利率一般低于普通债券
?B.非上市的可转换债券价值等于普通债券价值（Pg）加上转股权价值（C）?C.回售条款有利于降低债券投资者的风险
?D.发行公司有权根据需要决定何时赎回
?15、参考答案D
?二、多选题（每题2分，共20分）
?1、在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（）。
?A.经济周期
?B.经济发展水平
?C.宏观经济政策
?D.公司治理结构
?1、参考答案：ABC
?2、下列经济行为中，属于企业财务活动的有（）
?A 资金营动活动
?B 利润分配活动
?C 筹集资金活动
?D 投资活动
?2、参考答案：ABCD
?3、下列长期投资决策评价指标中，其数值越大越好的指标是（）
?Ａ净现值率
?Ｂ投资回收期
?Ｃ内部收益率
?Ｄ投资利润率
?3、参考答案：ACD
?4、企业利润最大化与每股盈余最大化理财目标的共同缺点是（）。
?A. 没有反映企业的风险
?B. 没有考虑货币的时间价值
?C. 不能克服企业短期行为
?D. 没有考虑利润与资本之间的比例关系
?4、参考答案：ABC
?5、总杠杆系数的作用在于（）
?A、用来估计销售额变动对息税前利润的影响
?B、用来估计销售额变动对每股收益造成的影响
?C、揭示经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系
?D、用来估计息税前利润变动对每股收益造成的影响
?5、参考答案：BC
?6、以下关于股票投资的特点的说法正确的是（）
A、风险大
B、风险小
C、期望收益高
D、期望收益低
?6、参考答案：AC
?7、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）。
?A.支付股利 B.销售商品 C.购买股票 D.采购原材料
?7、参考答案：BD
?8、营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始到最终转化为现金为止的过程。下列会使营业周转期变长的方式有（）。
?A.缩短存货周转期
?B.缩短应收账款周转期
?C.缩短应付账款周转期
?D.延长应收账款周转期
?8、参考答案：CD
?9、单纯固定资产投资项目的现金流出量包括（）。
A.固定资产投资
B.流动资金投资
C.新增经营成本
D.增加的各项税款
?9、【正确答案】ACD
?【答案解析】单纯固定资产投资项目的现金流出量包括固定资产投资、新增经营成本、增加的各项税款。其中并不包括流动资金投资。
?10、股票收益的影响因素包括（）。
A.股份公司的经营业绩
B.股票市价的变化情况
C.股份公司的股利政策
D.投资者的经验与技巧
?10、正确答案：ABCD
?答案解析：股票收益主要取决于股份公司的经营业绩、股票市场的价格变化以及公司的股利政策，但与投资者的经验与技巧也有一定关系。
?三、判断题（每题2分，共20分）
?1、筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何方式取得资金的问题，它们之间不存在对应关系。（）
?1、×
?2、当代证券组合理论认为不同股票的投资组合可以降低风险，股票的种类越多，风险越小，包括全部股票的投资组合风险为零。（）
?2、×
?3、因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。（）
?3、√
?4、假设其他因素不变，销售量超过盈亏临界点以后，销售量越大则经营杠杆系数越小。（）?4、√
?5、公司回购股票可以改善资本结构；在公司的股票价值被低估时提高其市场价值，还可以巩固内部人的控制地位。（）
?5、√
?6、风险收益率等于风险价值系数与标准离差率的乘积，其中风险价值系数的大小取决于投资者对风险的偏好，投资人越是追求风险，风险价值系数的值也就越大，风险收益率应越高。（）?6、×
?7、资产之间的相关系数发生变化时，投资组合的收益率都不会低于所有单个资产中的最低收益率，投资组合的风险可能会高于所有单个资产中的最高风险。（）
?7、【正确答案】错
?【答案解析】无论资产之间的相关系数如何变化，投资组合的收益率都不会低于所有单个资产中的最低收益率，投资组合的风险也不会高于所有单个资产中的最高风险。
?8、固定收益证券与变动收益证券相比，能更好的避免购买力风险。（）
?8、正确答案：错
?答案解析：购买力风险是由于通货膨胀而使证券到期或出售时所获得的货币资金的购买力降低的风险。随着通货膨胀的发生固定收益证券的收益是不变的，而变动收益证券的收益可以进行调整，所以变动收益证券比固定收益证券能更好的避免购买力风险。
?9、信用条件是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。（）
?9、正确答案：错
?答案解析：信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。
?10、在公司的高速发展阶段，企业往往需要大量的资金，此时适应于采用剩余股利政策。（）?10、正确答案：错
?答案解析：在公司的初创阶段适应于采用剩余股利政策，在公司的高速发展阶段，适应于采用低正常股利加额外股利政策。
?四、简述题（每题8分，共24分）
?1、试论述企业用权益融资与债务融资的利弊。
?1、(1)权益融资是企业筹集的所有者权益，有吸收直接投资、发行股票、联营、企业内部积累等方式。
?债务融资是企业向银行等债权人吸收的资金，有银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等方式。
?(2) 权益融资的利弊：
?利：增强企业信誉，降低财务风险，筹资数量大
?弊：资金成本高，会分散企业控制权。
?(3) 负债融资的利弊：
?利：资金成本较低，财务杠杆作用，保证控制权
?弊：企业有财务风险，筹资数额受限制
?2、简述企业筹资的目的。
?2、答：企业筹资的基本目的是为了自身的正常生产经营与发展。企业的财务管理在不同时期或不同阶段，其具体的财务目标不同，企业为实现其财务目标而进行的筹资动机也不尽相同。其筹资目的可概括为两大类：
?（1）满足其生产经营需要。一般认为，满足生产经营需要而进行的筹资活动，其结果是直接增加企业资产总额和筹资总额。
?（2）满足其资本结构调整需要。资本结构的调整是企业为了降低筹资风险、减少资本成本而对资本与负债间的比例关系进行的调整。为调整资本结构而进行的筹资，可能会引起企业资产总额与筹资总额的增加，也可能使资产总额与筹资总额保持不变，在特殊情况下还可能引起资产总额与筹资总额的减少。
?3、简述发行优先股的利弊所在。
?3、答：优先股作为一种筹资手段，其优缺点体现在：
?（1）优点：
?第一，不会导致原有的普通股股东对公司的控制能力下降；
?第二，优先股的发行只增加了公司的股权，所以不会像公司债券那样增加公司破产的压力和风险；
?第三，发行优先股不像借债那样可能需要一定的资产作为抵押，在间接意义上增强了企业借款的能力。
?（2）缺点。
?首先，发行优先股的成本较高。
?其次，由于优先股在股利分配、资产清算等方面具有优先权，所以会使普通股股东在公司经营不稳定时的收益受到影响。
?五、计算题（每题7分，共21分）
?1、某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：
?（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；
?（2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。
?假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案？
?1、（1）Po=20×[（P/A，10%，9）+1]=20×（5.759+1）=20×6.759=135.18(万元)
?（2）Po=25×（P/A，10%，13）－25×(P/A,10%,3)=25×7.1034－25×2.4869=115.41(万元) ?或：P3=25×(P/A,10%,10)=25×6.1446=153.62(万元）
?Po=153.62×（P/F，10%，3）=153.63×0.7513=115.41（万元）
?该公司应选择第二方案
?2、某公司目前的资本结构为：总资本为1000 万元，其中债务400 万元，年平均利率10 ％；普通股600 万元（每股面值10 元）。目前市场无风险报酬率8 ％，市场风险股票的必要收益率13 ％，该股票的贝他系数 1.6 。该公司年息税前利润240 万元，所得税率33 ％。
?要求：
?（1 ）计算现条件下该公司综合资本成本；（以账面价值为权数进行计算）
?（2 ）该公司计划追加筹资400 万元，有两种方式可供选择：发行债券400 万元，年利率
12 ％；发行普通股400 万元，每股面值10 元，发行价格10 元每股。计算两种筹资方案的每股收益无差别点；
?（3 ）分别计算上述两种筹资方式在每股收益无差别点条件下的财务杠杆系数。
?2、（1）股票的资本成本＝8% ＋1.6(13% －8%) ＝16%
?综合资本成本＝10%(1-33%) ×0.4+16% ×0.6=12.28%
?（2）（EBIT-400×10%－400×12%）（1-33% ）/60= （EBIT-400 ×10% ）（1-33% ）/100 ?EBIT=160 万
?（3）DFL ＝160/ （160-88 ）=2.22
?DFL ＝160/ （160-40 ）＝1.3
?3、某公司2001年销售收入为1200万元，销售折扣和折让为200万元，年初应收账款为400万元，年初资产总额为2000万元，年末资产总额为3000万元。年末计算的应收账款周转率为5次，销售净利率为25%，资产负债率为60%。要求计算：
（1）该公司应收账款年末余额和总资产利润率；
（2）该公司的净资产收益率。
?（1）应收账款年末余额=1000÷5×2－4000=0
?总资产利润率=（1000×25%）÷[（2000+3000）÷2]×100%=10%
?（2）总资产周转率=1000÷[（2000+3000）÷2]=0.4（次）
?净资产收益率=25%×0.4×[1÷（1－0.6）]×100%=25%
样题（三）
?一、单项选择题（10×1.5分=15分）
?1、某企业按年率4%向银行借款100万元，银行要求保留20%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为( )。
?A、5% B、4.25% C、4% D、5.25%
?2、根据某公司期末会计报表得到如下数据：流动负债40万元，流动比率为2.5，速动比率为
1.3，销售成本为80万元，又知年初存货为32万元，则本年度存货周转次数为( )。
?A、1.54次B、1.67次C、2次D、2.5次
?3、按股东权利和义务的不同，股票分为（）。
?A、记名股票和无记名股票B、国家股、法人股、个人股和外资股
?C、面值股票和无面值股票D、普通股和优先股
?4、一般情况下，以下筹资方式中资金成本最低的是（）。
?A、长期借款B、普通股C、长期债券D、保留盈余
?5、企业筹集资金条件最宽松的筹资方式是（）。
?A、银行贷款B、发行债券C、融资租赁D、商业信用
?6、某企业本年净利润800万元，来年有一个1500万元的投资机会，该企业准备保持40%的资产负债率，则该企业可分配给投资者的利润是（）。
?A、800万元B、1500万元C、300万元D、0万元
?7、风险投资的概率分布越分散，则（）。
?A、投资的风险程度也就越小B、实际可能的结果也就会越接近预期收益
C、实际收益率就越小
D、实际收益率低于预期收益率的可能性就越大
?8、属于企业对外权益性证券投资的是（）。
?A、国库券B、金融债券C、优先股股票D、普通股股票
?9、机会成本是指企业由于将资金投放占用于应收账款而放弃的投资于其他方面的收益。机会成本是应收账款的（）。
?A、间接成本B、直接成本C、管理成本D、坏账成本
?10、可能会给公司造成较大的财务负担的股利政策是（）。
?A、剩余股利政策B、固定股利或稳定增长股利政策
?C、固定支付率股利政策D、低正常股利加额外股利政策
?二、多项选择题（10×2分=20分）
?1、年金按收付方式的不同，有（）。
?A、普通年金B、预付年金C延期年金D、永续年金
?2、下列属于不可分散风险的是（）。
?A、国家税法的变化B、产品研发失败C、棉花价格提高D、台海局势的紧张
?3、股票按投资主体不同可分为（）。
?A、国家股B、法人股C、个人股D、外商股E、企业股
?4、主权资本的筹集方式是（）。
?A、发行优先股B、吸收直接投资C、融资租赁D、发行债券
?E、经营租赁
?5、经营租赁设备的租金总额一般包括（）。
?A、租赁手续费B、运输费C、构成固定资产价值的设备价款
?D、设备安装调试费E、保养保修费
?6、与债券投资相比，股票投资（）。
?A、收益更具稳定性B、收益事先不可预定C、投资风险较小
?D、用友较多的参与被投资企业经营管理的权利
?E、不能收回投资的可能性大
?7、企业7月1日按“1/30，N/60”的条件购入货物100万元，如果企业目前短期借款的利息率为4％，并可于30天内归还，则企业应（）。
?A、在7.30还款B、在8.30还款C、在7.1还款D、从银行贷99万元
?8、应收账款成本主要由（）构成。
?A、机会成本B、储存成本C、订购成本D、管理成本
?E、坏账成本
?9、股份公司分派股利的形式一般有（）。
?A、现金股利B、股票股利C、财产股利D、负债股利
?10、企业置存现金动机主要表现为（）。
?A、日常支付B、投机C、保险储备D、获得收益
?三、判断对错题（10×1.5分=15分）
?1、每股收益越高，意味着股东可以从公司分得越高的股利。
?2、当投资者要求的收益率高于债券（指分期付息债券）票面利率时，债券的市场价值会低于债券面值。
?3、以企业价值最大化作为财务管理目标，有利于社会资源的合理配置。
?4、无论是经营杠杆系数变大，还是财务杠杆系数变大，都可能导致企业的复合杠杆系数变大。
?5、经营净现金流量”与“现金流量表”中的“经营活动现金流量净额”相同。
?6、商业信用筹资属于自然性融资，与商品买卖同时进行，商业信用筹资没有实际成本。
?7、按照投资分散原则，凡是有风险的事项，都要贯彻分散化原则，以降低风险。
?8、亏损企业的现金循环不能维持。
?9、股票分割不仅有利于促进股票流通和交易,而且还助于公司并购政策的实施。
?10、资产的流动性越强，其赢利性也越高。
?四、简述题（2×9分=18分）
?1、什么是财务关系？有哪些财务关系？如何处理各种财务关系
?2、你如果是一个电力公司的老总，你将采取什么样的资产组合策略？为什么？
?五、计算分析题（32分）
?1、某企业目前有资本1000万元，其结构为：负债40%（年利息20万元），普通股权益资本60%（发行普通股10万股，每股面值60元），现准备追加筹资500万元，有两种方案可供选择：（10分）
?（1）全部发行普通股。增发5万股，每股发行价格100元；
?（2）全部筹措长期借款。利率为8%，利息为40万元。
?企业追加投资后，息税前利润为240万元，所得税率20%。
?要求：计算每股收益无差别点及无差别点的每股收益并确定企业的筹资方案。
?2、2007年大阳公司的信用条件是：30天内付款，无现金折扣。2007年平均收现期为40天，销售收入为1000万元。预计2008年的销售利润率与2007年相同，仍保持20%。现为了扩大销售，公司财务部门制定了两个方案：（12分）
?方案一：信用条件为“3/10，n/20”，预计销售收入将增加30万元，坏帐损失率为4%，客户获得现金折扣的比率为60%，平均收现期为15天。
?方案二：信用条件为“2/20，n/30”，预计销售收入增加40万元，所增加的销售额中，坏帐损失率为5%，客户获得现金折扣的比率为70%，平均收现期为25天。
?要求：如果应收帐款的机会成本为10%，问上述哪个方案较优。
?3、某工厂两年前购入一台机床，原价42000元，期末预计残值为2000元，估计仍可使用8年。最近企业正在考虑是否用一种新型的数控机床来取代原设备的方案。新机床售价为52000元，使用年限为8年，期末残值为2000元。若购入新机床，可使该厂每年的营业现金流量由目前的36000元增加到47000元。目前该厂原有机床的账面价值为34000元，如果现在立即出售，可获得价款14000元。该厂所得税率30%，资本成本为16%。根据资料，试用净现值法对该项售旧购新方案的可行性做出评价。（10分）
样题（四）
?一、单项选择题（10×1、5分=15分）
?1、下列各项中体现债权与债务关系的是（）。
?A、企业与债权人之间的财务关系B、企业与受资者之间的财务关系
?C、企业与债务人之间的财务关系D、企业与政府之间的财务关系
?2、某一项年金前4年没有流入，后5年每年年初流入1000元，则该项年金的递延期是（）年。
?A、4 B、3 C、2 D、1
?3、不影响净资产收益率的指标包括（）。
?A、总资产周转率B、主营业务净利率C、资产负债率D、流动比率
?4、企业向银行取得借款100万元，年利率5％，期限3年。每年付息一次，到期还本，所得税税率30％，手续费忽略不计，则该项借款的资金成本为（）。
?A、3.5％B、5％C、4.5％D、3％
?5、长期债券投资的目的是（）。
?A、合理利用暂时闲置的资金B、调节现金余额
?C、获得稳定收益D、获得企业的控制权
?6、下列在确定公司利润分配政策时应考虑的因素中，不属于股东因素的是（）。
?A、规避风险B、稳定股利收入
?C、防止公司控制权旁落
?D、公司未来的投资机会
?7、某企业2008年的销售额为1000万元，变动成本600万元，固定经营成本200万元，预计2009年固定成本不变，则2009年的经营杠杆系数为（）。
?A、2 B、3 C、4 D、无法计算
?8、下列（）可以为企业筹集短期资金。
?A、融资租赁B、商业信用C、内部积累D、发行股票
?9、下列各项中（）会引起企业财务风险。
?A、举债经营B、生产组织不合理
?C、销售决策失误D、新材料出现
?10、某企业按年率5%向银行借入1000万元，银行要求保留20%的补偿性余额，则这项借款的实际年利率约为( )。
?A、5% B、4.25% C、5.25% D、6.25%
国际货运部分案例与计算题
部分案例与计算题 案例1 有一批货物共1０0箱,自广州转运至纽约,船公司已签发了"装船清洁提单”。但货到目得港,收货人发现下列情况:１、5箱欠交；2、10箱包装严重受损,内部货物散失50％；3、10箱包装外表完好，箱内货物有短少。试问上述：三种情况应属船方还就是托运人得责任?为什么？ 如提单注明为100箱货物，船到目得港短交5箱,后经船公司查核大副收据及其它记载文件均为船公司实际收货为9５箱，而不就是1０0箱。问托运人有无权利要求船公司按照提单交付10０箱？为什么? 案例分析 前2项就是承运人得责任(第2项如果就是自然灾害或意外事故造成得,且在保险得责任范围内,也可由保险公司承担）,第3项就是托运人得责任。 提单作为收据得法律效力，英美法认为提单作为收据得法律效力应被视为表面证据，因为单据就是托运人填得,如果船方能提供充足得证据证明短少就是托运人交货时所短交,船方收货件数与目得港得交货相符，托运人就没有理由找船方提出赔偿要求。大陆法认为提单作为收据在法律上有绝对得证据作用，反证无效。 案例2 我国T公司向荷兰M公司出售一批纸箱装货物，以FＯB条件成交,目得港为鹿特丹港，由M公司租用H远洋运输公司得货轮承运该批货物。当船方接收货物时，发现其中有２8箱货有不同程度得破碎,于就是大副在收货单上批注“该货有2８箱外表 破碎"。卖方T公司要求船方不要转注收货单上得批注，同时向船方出据了下列保函：“若收货人因包装破碎货物受损为由向承运人索赔时,由我方承担责任。”船方接受了上述保函,签发了清洁提单.该货船起航后不久,接到买方Ｍ公司得指示,要求其将卸 货港改为法国得马赛港,收货人变更为法国得Ｆ公司.经过一个多月得航行载货船到达马赛港,船舶卸货时法国收货人Ｆ公司发现该批货物有４0多箱包装严重破碎，内部货物不同程度受损，于就是以货物与清洁提单不符为由,向承运人提出索赔。后经裁定，向法国收货人赔偿20多万美元。此后,承运人凭保函向卖方T公司要求偿还该２0多万美圆得损失.但T公司以装船时仅有28箱包装破碎为由,拒绝偿还其它十几箱得损失.于就是，承运人与卖方之间发生了争执。 试分析本案中，买方可否要求卖方退回货款并要求给予损害赔偿。为什么?承运人就是否有责任?应由谁承担赔偿损失? 案例分析 可以，因为卖方装船时就提供了一部分包装破碎得货物,这本身就就是一种违约行为；不仅如此,还同承运人一起隐瞒真相,从而构成对买方得欺骗. 承运人有责任,应由承运人承担赔偿损失。 计算题１ 某轮从广州装载杂货—人造纤维,体积为２0ｍ３，毛重为17、8公吨,运往欧洲某港口,托运人要求选择卸货港Rotterdａm或Hamｂｕrg，Rｏｔterdaｍ＆Ｈamｂurｇ都就是基本港，基本运费率为UＳD8０、０／ＦT，三个以内选卸港得附加费率为每运费吨加收ＵSD3、0,“W/M”。问:
2020年注册会计师注册会计师财管(2019)考前模拟试卷(三)知识
考前模拟试卷（三） 一、单项选择题（本题型共14小题，每小题1.5分，共21分。每小题只有一个正确答案，请从每小题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，用鼠标点击相应的选项。） 1.下列各项中，属于平衡计分卡学习与成长维度的业绩评价指标的是（）。 A.培训计划完成率 B.交货及时率 C.权益净A利率 D.客户获利率 2.下列关于利率期限结构理论的说法中错误的是（）。 A.市场分割理论对下斜收益率曲线的解释是：短期债券市场的均衡利率水平高于长期债券市场的均衡利率水平 B.预期理论对下斜收益率曲线的解释是：市场预期未来短期利率会下降 C.无偏预期理论认为，利率期限结构完全取决于市场对未来利率的预期，即长期债券即期利率是短期债券预期利率的函数。也就是说长期即期利率是短期预期利率的无偏估计 D.流动性溢价理论对上斜收益率曲线的解释是：市场预期未来短期利率会上升 3.下列不属于营业预算的是（）。 A.销售费用和管理费用预算 B.产品成本预算 C.直接人工预算 D.现金预算 4.某投资项目各年的预计净现金流量分别为：NCF0=-200万元，NCF1=-50万元，NCF2～3=100万元，NCF4～11=250万元，NCF12=150万元，则该项目包括投资建设期的静态回收期为（）。 A.2.0年 B.3.2年 C.2.5年 D.4.0年 5.使用二因素法分析固定制造费用差异时，固定制造费用能量差异是指（）。 A.实际费用与预算费用之间的差异 B.实际工时偏离生产能量而形成的差异 C.实际产量标准工时偏离生产能量形成的差异 D.实际工时脱离实际产量标准工时形成的差异 6.在下列业绩评价指标中，最适合评价利润中心部门经理的是（）。 A.部门边际贡献 B.部门税后经营利润 C.部门税前经营利润 D.部门可控边际贡献 7.下列属于内部失败成本的是（）。 A.质量标准制定费 B.废品返工成本 C.处理顾客投诉成本 D.顾客退货成本 8.某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）。
物流学计算题汇总 1
一、重心法 某计划区域内资源点与需求点的分布情况，如下图所示，各资源量、需求量和运费率，如下表所示。需在该地区设置一个物流网点D ，只考虑运输费用，求D 的最佳位置。 16 .575.0*15005.0*100075.0*25005.0*30005.0*20008 *75.0*15006*75.0*10002*75.0*25008*5.0*30003*5.0*2000=++++++++= x 18 .575.0*15005.0*100075.0*25005.0*30005.0*20008 *75.0*15004*75.0*10005*75.0*25002*5.0*30008*5.0*2000=++++++++= y 二、库存控制 某计算机配件经销商销售一种键盘。每个键盘价格是150元，每年销量是100个，存储成本为30％，订购成本为180元，求其经济订货批量及相应订货周期是多少? 解：经济订货批量: 某零售商对激光笔的需求为每年3000支，订购成本为2000元，存储成本为20%，其上游批发商采用如图所示的折扣方案，请为该零售商选择经济订购批量。 订购批量 Q 价格 0＜Q≤499 100 500＜Q≤1499 98.5 1500＜Q 96
参数范围1 范围2 范围3 下限0 500 1500 上限499 1499 价格/元100.00 98.50 96.00 初始优化解774.6 780.5 790.6 实际订购量选择500 780 1500 单位价格/元98.5 98.5 96 库存总成本/元312425 310875 306400 三、物流需求预测 1、一家位于波特兰的大公司用指数平滑法预测对污染控制设备的需求。很明显它有一个上升的趋势。 月份需求月份需求 1 1 2 6 26 2 17 7 31 3 20 8 32 4 19 9 36 5 24 指定平滑系数=0.2和β=0.4。假定1月份的预测值为11件。
财务管理复习大纲
《财务管理》复习大纲 一、单项选择题 1．企业价值最大化，这一目标体现了（）。 A. 企业资产保值增值的要求 B. 企业经营的效果 C. 企业的经济利益 D. 企业经济关系 2．所谓现值是指企业现在的价值，即现在（）资金的价值。 A . 收回 B. 收回或存入 C. 支付 D. 存入 3. 股东权益比率越大，负债比率就越小，债权人的权益就越（）。 A. 有利益 B. 有风险 C. 有保障 D. 不安全 4．一般情况下，现金持有额越大，（）。 A. 机会成本越低 B. 管理成本越低 C. 管理成本越大 D. 机会成本越高 5. 设备负荷系数大于100%，则表明生产能力（）。 A. 剩余 B. 不足 C. 能满足计划生产任务需要 D. 很强6．盈亏平衡点的产品销售量也就是（）等于销售成本费用的销售量。 A. 销售收入 B. 变动成本 C. 销售量 D. 固定成本 7．投资者分配利润，本着“（）”权力平等的原则。 A. 管理 B. 谁投资，谁受益 C. 投资先后 D. 债权 8．当法定盈余公积金数额已达到企业注册资本（）比例时，不再提取。 A. 10% B. 5% C. 50% D. 80% 9．通过（）投资应对投资的经营风险，实现风险分散。 A. 单一 B. 项目 C. 实物 D. 多样化 10．项目投资中不需要每年（）的成本费用，称为非付现成本。 A. 投入 B. 回收 C. 核算 D. 支付现金 二、多项选择题 1. 企业财务管理的具体目标包括（）。 A. 筹资管理 B.投资管理 C. 分配管理 D. 企业管理 2.常用财务指标分析的内容可以概括为（）。 A. 企业偿债能力分析 B. 企业资产营运能力分析 C. 企业赢利能力分析 D. 企业财务状况综合分析 3.企业的全部资金来源包括（）两部分。 A. 自有资金 B. 借入资金 C. 发行股票 D. 发行债券 4.企业持有的现金，一般会有三种成本即（）。 A. 持有成本 B. 机会成本 C. 管理成本 D. 短缺成本 5. 快速折旧有多种方法，我国考虑到现实国情，只选用（）两种。 A. 年限法 B. 年数总和法 C. 直线法 D. 双倍余额递减法 6. 量、本、利预测法，就是根据（）三者之间的关系，预测企业产品销售量。 A. 业务量 B. 利润 C. 产品产量 D. 成本 7. 常用利润预测的方法有（）。 A. 定量分析法 B. 量、本、利分析法 C. 比例测算法 D. 因素分析法 8. 支付股利的形式有（）两种。 A. 一般股利 B. 现金股利 C. 股票股利 D. 优先股利 9. 企业投资，一般要考虑以下因素（）。
公司财务管理课程教学内容
公司财务管理课程 调 查 报 告 学院：经济管理学院 姓名：郭明亮 班级：会计S10-1班 学号：311006040117s 日期：2013-1-10
近年来，我国上市公司的收益分配管理一直是人所瞩目的焦点。收益分配管理对上市公司有着重要意义。利润一旦超分配，就很难采取补救措施，轻则造成现金周转出现暂时困难，重则造成公司股本不实，影响公司的正常生产经营。 本文根据收益分配管理的特点及主要手段，从整体上考察我国上市公司目前收益分配管理的状况。 一、上市公司管理当局收益分配管理的目的 1.利润压缩，经营者进行利润压缩的主要动机在于节约税金，为了少纳所得税及其他与收益相关的税费，在税法容许的范围内尽可能多计费用的形式进行利润压缩处理。 2.利润捻出，经营状况较好的企业，其股票价格也较高，以一定的股票能筹集到更多的资金，还能顺利地发行公司债，从银行借到所需的资金。此外，经营者还可能出于个人动机进行利润捻出：如为了保住自己地位，就在股东大会上以捻出利润来赢得股东的支持；当自己工资主要由会计上的利润来决定时，出于增加自己报酬目的而捻出利润。 3.利润平滑，利润平滑是实现公司收益稳定的会计行为，收益经常剧烈波动的公司，会降低投资者的信心，增加公司的融资成本。 二、收益分配管理中存在的问题 企业的税后利润按道理是归股东们所有的，但是这并不意味着股
东们要按他们的股份分享所有的利润，原因是股东大会或者董事会有权决定利润部分或者全部留在企业。不同企业之间收益分配管理政策差别很大，它是眼前利益和长远利益的矛盾所在。 从总体来看有如下几个问题: 1.利润的再投资。把利润用作新增资本是国外许多企业常用的办法。盈利的公司一般都是增长较快的企业，他们需要额外的资金去满足发展的需要，许多企业都清楚地认识到，与其分享利润再煞费苦心的去谋求其他资金渠道，不如直接把利润作为资本的来源，这样既方便又节约，还可以使企业摆脱许多长期负债的苦恼。 2.通货膨胀与股利。通货膨胀导致利润带有“水份”，这势必会带来许多困难。 因此，在通货膨胀期间，应该考虑现有利润是否能够保证给股东实质性的回报，即新的投资机会的投资报酬应该能够达到弥补通货膨胀以后的期望利润。 3.收益分配管理政策的制定。收益分配管理是一个非常敏感的问题，它涉及的面很广，影响的因素也很多。企业在制定时，不应该只考虑企业内部的意见，还要估计外界环境的要求。政策有: （1）力图维持稳定的股利回报率。稳定的股利，不仅增加了现有股东的收入，还能够吸引新股东入股。同时，还有利于树立良好的形象。
国际物流练习题
1、按照《2000 年通则》的解释，采用CIF 条件成交，买卖双方风险划分的界限是（）。 A、装运港船边 B、装运港船上 C、装运港船舷 D、目的港船舷 2、在交易洽商中，有条件的接受是_________。 A还盘 B接受 C发盘 D询盘 3、在来料加工业务中，料件与成品的所有权（）。 A.成品属于供料方，料件属于加工方 B.料件属于供料方，成品属于加工方 C.均属于供料方 D.均属于加工方 4、国际贸易中最主要的运输方式是（） A．航空运输 B．铁路运输 C．海洋运输 D．公路运输 5、在班轮运价表中用字母“M”表示的计收标准为（） A．按货物毛重计收 B．按货物体积计收 C．按商品价格计收 D．按货对象数计收 5、国际物流活动中仅次于海洋运输的一种主要运输方式是（） A．铁路运输 B．公路运输 C．航空运输 D．管道运输 6、小件急需品和贵重货物，其有利的运输方式是（） A．海洋运输 B．邮包运输 C．航空运输 D．公路运输 7、在进出口业务中，经过背书能够转让的单据有（） A．铁路运单 B．海运提单 C．航空运单 D. 邮包收据 8、按提单收货人抬头分类，在国际贸易中被广泛使用的提单有（） A．记名提单 B．不记名提单
C．指示提单 D．班轮提单 9、某外贸公司出口茶叶5 公吨，在海运途中遭受暴风雨，海水涌人仓内，致使一部分茶叶发霉变质，这种损失属于（） A．实际全损 B．推定全损 C．共同海损 D．单独海损 10、下列( )不适用”仓至仓”条款。’ A．水渍险 B．战争险 C．偷窃提货不着险 D．一切险 11、不同国家的不同物流适用法律使国际物流的复杂性远高于一国的国内物流，这是由于国际物流的（）造成的。 A．物流环境差异大 B．物流系统范围广 C．国际物流运输主要方式具有复杂性 D．国际物流系统必须有信息的支持 12 （）是指接受开证人的要求和指示或根据自身的需要，开立信用证的银行，一般是进口地银行。 A．开证行 B．议付行 C．通知行 D．B 和C 13 《海牙规则》是有关国家协商制定共同遵守的（）规则。 A．航空运输 B．铁路运输 C．公路运输 D．海洋运输 14航空运输险的承保范围与海运险中的（）大致相同。 A．平安险 B．水渍险 C．一切险 D．一般附加险 １５下列哪项不在平安险的承保范围之内？（） A．运输中恶劣天气造成的全部损失或推定全损 B．运输中恶劣天气造成的部分损失 C．运输工具在遭受搁浅、触礁等意外的情况下，货物又在此前后在海上遭遇恶劣天气的全部损失或推定全损 D．运输工具在遭受搁浅、触礁等意外的情况下，货物又在此前后在海上遭遇恶劣天气的部分损失 16 航空运输一般根据货物的重量，最高赔偿额是每公斤（）美元。 A．20
2000年注册会计师考试试题——《财务成本管理》
2000年注册会计师考试试题——《财务成本管理》 一、单项选择题（本题型共13题，每题1分．共13分。每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用ZB铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。） 1．假设企业按12％的年利率取得贷款 200000元，要求在5年内每年末等额偿还，每年的偿付额应为（）元。 000 000 482 000 2．市净率指标的计算不涉及的参数是（）。 A.年末普通股股数 B.年末普通股权益 C.年末普通股股本 D.每股市价 3．根据本量利分析原理，只能提高安全边际而不会降低盈亏临界点的措施是（）。 A．提高单价 B．增加产销量 C．降低单位变动成本 D．压缩固定成本 4．在计算投资项目的未来现金流量时，报废设备的预计净残值为12000元，按税法规定计算的净残值为14 000元，所得税率为33％，则设备报废引起的预计现金流入量为( )元。 A．7380 5．估算股票价值时的贴现率，不能使用（）。
A.股票市场的平均收益率B．债券收益率加适当的风险报酬率 C.国债的利息率 D.投资人要求的必要报酬率 6.企业赊销政策的内容不包括（）。 A．确定信用期间 B．确定信用条件 C.确定现金折扣政策 D.确定收账方法 7．长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是（）。 A．利息能节税B.筹资弹性大 C．筹资费用大D．债务利息高 8．主要依靠股利维持生活的股东和养老基金管理人最不赞成的公司股利政策是（）。 A.剩余股利政策 B.固定或持续增长的股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低股利加额外股利政策 9．公司增发的普通股的市价为12元／股，筹资费用率为市价的6％，本年发放股利每股元，已知同类股票的预计收益率为11％，则维持此股价需要的股利年增长率为（）。 % 10.下列关于“自由现金流量”的表述中，正确的是（）。 A．税后净利十折旧 B．经营活动产生的现金流量净额 C．经营活动产生的现金流量净额十投资活动产生的现金流量净额十筹资活动产生的现金流量净额
物流师计算题汇总
7．某企业对电冰箱的需求量为每周200件，交货期为4周，安全库存为200件，则使用定量订货法时的订货点应设为多少？ 答：根据公式计算：订购点＝平均需求速度×交货期+安全库存量＝200×4+200＝1000（件） 因此，该企业订货点应设为1000件。 8．永恒公司是制造工业产品的企业，每年需采购零件10000只，购买价格为16元，每次订购成本为100元，每只零件保管成本为8元，求EOQ 和年总成本。 答：D=10000,P=16,C=100,K=8 EOQ= K CD 2=500 TC= DP+Q DC +2 QK =164000 9．某公司为了降低库存成本，采用订购点法控制某种商品的库存。该商品的年需求量为1000单位，准备或订购成本为每次10美元，每年每单位商品的持有成本为0.5美元，试计算该公司每次订购的最佳数量为多少?如果安全库存天数为3天，订购备运时间为4天，则该公司的订购点为多少？ 答：据公式计算EOQ= K CD 2=200 安全库存量=(1000/360)*3=9 订购点=日平均需求量×备运时间+安全库存量=（1000/360）*4+9=20 因此，该公司的每次订购的最佳数量为200单位。如果安全库存期为3天，订购备运时间为4天，那么该公司的订购点为20单位。 10．如果某产品的需求量（D ）为每年2000个单位，价格为每单位2.5美元，每次订货的订货成本（C ）为25美元，年持有成本率F 为20％，则各次订货之间的最优检查间隔期tr 为多长时间？ 答：根据EOQ 模型计算，EOQ= PF CD 2=447 则各次订货之间的最优检查间隔期t r =EOQ/D=447/2000=0.2235年=2.7月 11．某单位2003年某物资每单位物资的价格为100元，单位物资产生的年持有成本为其价值的25%，单次订货费用为100元/次，通过预测，预计2004年该类物资的总需求量为1800单位。若2004年单位物资价格、持有成本和单次订货费维持在2003年水平，请计算出2004年的经济订购批量、经济定货周期和年总成本。 答：已知单位物资的价格P ＝100元，单位物资的年持有成本K ＝100*25％＝25元/年 每次订货成本C ＝100元，年需求量D ＝1800，则通过经济采购批量公式 EOQ= 25 1800 100222????=＝每单位物资的持有成本每年需求量每次订货成本K CD ＝120
财务管理复习重点(整理)
财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化） 影响因素： （1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率
第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258
国际物流学计算题(新)
1.我某外贸公司按CIF条件进口一批货物，卖方向我国保险公司按CIC条款办理 了货运保险。载货船舶经苏伊士运河曾一度搁浅，后经拖轮施救起浮继续航行，至马六甲海峡又遇暴风巨浪，卖方交运的2，000箱货物中有400箱货物遭不同程度的海水浸湿。试问：（1）拖轮费用和400箱货损属于何种损失？ （2）在投保何种险别时，保险公司才承担赔偿责任？为什么？（3）如果在苏伊士运河未发生搁浅，在投保何种险别时，保险公司才对马六甲海峡发生的损失负责赔偿？为什么？（指CIC的最小险别） 2.一批货物共5000箱由货轮从上海港运往德国汉堡港，在航行途中，货物遭遇 海上飓风，海水灌入部分货舱，50箱货物被海水浸湿而受损。后货船又与流冰相撞，部分货物计150箱因受积压而破碎，此时船舶也发生侧翻，船长下令将部分货物抛入海中以保持船舶平衡，共抛弃货物20箱，船舶得以正常航行驶往目的地。问在最经济的情况下，投保人投保中国海洋运输货物保险条款的哪种险别时，货主的所有损失均可获得赔偿？ 3.某公司出口纺织品一批到欧洲某港口，原定价格为CFR欧洲港口每打105美 元，共1000打。保险费率为0.8%，买方要求卖方按加成10%代办保险，保险金额为多少？保险费为多少？ 4.我方以50美元/袋CIF新加坡出口某商品1000袋，货物出口前，由我方向中 国人民保险公司投保水渍险、串味险及淡水雨淋险的保险费率分别为0.6%、 0.2%和0.3%，按发票金额110%投保。该批货物的投保金额和保险费各是多 少？ 5.某载货船舶在航行中发生共同海损，船体损失30万，货物牺牲50万，救助 费8万，损失运费2万，设备运费2万，设各方的分摊价值如下：船舶：700万；货物：甲：100万，乙：50万，丙：50万丁：90万；运费：10万。分摊总值1000万，计算各方的共同海损分摊额？ 6.一批货物共计100箱，保险金额100000美元，货物受损后只能按6折出售， 当地完好价值为120000美元，并且在出售中支付费用12000美元，计算保险人支付的赔款。 7.某外贸公司按CIF价格条件出口一批冷冻食品,合同总金额为1万美元, 保险 费率为0.4%, 加一成投保平安险, 问: 保险金额及保险费各为多少? 8.我国某外贸公司以CFR神户每公吨350美元向日商报盘出售农产品(按一成投 保水渍险，保险费率为0.8%) 日商要求改报CIF价, 问: 保险金额及保险费如何计算? 9.一家钢铁企业，需要进口100万吨铁矿石，可供选择的进货渠道中有两家： 一是澳大利亚，一是加拿大。澳大利亚的铁矿石品位较高，价格为20美元一吨，运费60万美元；加拿大的铁矿石品位较低，价格为19美元一吨，但运杂项费用高达240万美元，暂不考虑其他条件，到底应该选择哪一个国家进口铁矿石呢？ 10.我国从国外进口一批中厚钢板共计200,000公斤，成交价格为FOB伦敦2.5 英镑/公斤，已知单位运费为0.1英镑，保险费率为0.25%，求应征关税税款是多少？ 已知海关填发税款缴款书之日的外汇牌价： 1英镑=11.2683人民币元(买入价) 1英镑=11.8857人民币元(卖出价) 11.进出口公司从A国进口货物一批，成交价(离岸价)折合人民币9000万元(包括
注册会计师_财务成本管理(2019)_智能模考模拟试卷(一)
智能模考模拟试卷（一） 一、单项选择题 1.采用随机游走模型，发现证券价格的时间序列存在显著的系统性变动规律，可以证明资本市场（）。 A.无效 B.弱式有效 C.半强式有效 D.强式有效 2.下列关于管理用财务分析体系的相关公式中，正确的是（）。 A.净经营资产净利率=净利润/净经营资产 B.净财务杠杆=负债总额/股东权益 C.税后利息率=税后利息费用/负债总额 D.杠杆贡献率=（税后经营净利率×净经营资产周转次数-税后利息率）×净财务杠杆 1
3.下列各项中，与普通年金现值系数互为倒数的是（）。 A.偿债基金系数 B.投资回收系数 C.普通年金终值系数 D.预付年金终值系数 4.考虑违约风险的情况下，对于筹资人来说，下列各项中可以作为债务的真实成本的是（）。 A.债权人的期望收益 B.债权人的承诺收益 C.债权人的资本利得收益率 D.债务的票面利率 5.下列有关期权概念的说法中，表述不正确的是（）。 A.期权出售人不一定拥有标的资产 B.期权的执行日期是固定的 C.期权的执行价格是固定的 D.期权持有人只享有权利而不承担相应的义务 2
6.在理论上全部融资来源于负债时，企业价值达到最大，持有这种观点的资本结构理论是（）。 A.代理理论 B.有税MM理论 C.无税MM理论 D.优序融资理论 7.下列选项中，不属于普通股筹资的优点的是（）。 A.资本成本较低 B.没有固定利息负担 C.能增加公司的信誉 D.筹资限制较少 8.企业采取激进型流动资产投资策略，不会产生的结果是（）。 A.收益性较高 B.节约流动资产的持有成本 C.经营中断和丢失销售收入等短缺成本较高 D.承担的风险较小 3
财务管理复习重点
财务管理学 荆新等.《财务管理学》[M].中国人民大学出版社，2009，（9）. 第一篇绪论（第一章总论、第二章财务管理的价值观念） 第二篇筹资管理（第三章筹资概论、第四章权益筹资、第五章债务筹资、第六章资本成本与资本结构） 第三篇投资管理（第七章项目投资、第八章金融投资） 第四篇营运管理（第九章营运资本） 第五篇收益管理（第十章收益管理、第十一章利润分配） 第六篇财务拓展（第十二章企业兼并与收购、第十三章企业破产与重整）第七篇财务分析（第十四章财务分析） 一、基本概念 1．财务管理：通俗地讲，财务管理就是理财。 专业地讲，财务管理是指企业组织资金运动（财务活动），处理财务关系的一项综合性管理。 2．资金时间价值：资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 3．年金：是指一定时期每次等额收付的系列款项。如保险费、折旧费、税金等。4．权益资本：权益资本是企业所有者的资本，是企业自有、永久的资本。企业所有者以其权益资本享受利益、承担风险；企业对权益资本拥有依法经营权并承担保值增值的义务。 5．债务资本：债务资本是企业通过举债获取的资本。企业对债务资本在约定的期限内享有经营权并承担按期还本付息的义务。
6．金融市场：是实现货币借贷和资本融通的场所。 7．股票：股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的凭证。 8．债券：债券是一种表明债权债务关系的债务性(有价)证券。 9．补偿余额：是银行要求借款企业将借款的10%或20%的平均存款余额留存银行。10．融资租赁：又称金融租赁或财务租赁，是指承租方以融通资金为目的，向出租方租入资产的一种财务活动。 11．资本成本：资本成本也叫资金成本，是指企业为取得和占用资本而付出的代价。 12．财务杠杆：财务杠杆是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段。 13．资本结构：亦称资金结构，是指企业长期债务与所有者权益的构成比例，即企业长期资金来源之构成关系。 14．现金流量：现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 15．商业信用：在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。 16．税收制度：税收是国家为实现其职能，依照法律规定的标准，强制地、无偿地取得财政收入的一种手段。（税收不仅是国家实现实现其职能的财政来源，也是调控经济发展的重要手段。） 二、基本原理 1．企业财务关系：企业财务关系是指企业在组织资金运动过程中，涉及到的各个方面的经济关系。
国际货运练习题及答案(1)[1]
第三章运输 填空： 1．国际海上货物运输包括和（）两种方式。 答案：班轮运输(或提单运输)；租船运输 2．《海牙规则》的全称为（），该规则于1924年8月25日订立于布鲁塞尔，于1931年6月2日生效。答案：《统一提单的若干法律问题的国际公约》 3．关于承运人赔偿责任基础问题，《汉堡规则》将《海牙规则》中承运人的不完全过失责任改为承运人的（）责任制。 答案：推定完全过失 4．根据《汉堡规则》的规定：当货物灭失或损坏情形非显而易见时，在货物支付的次日起连续7日内，集装箱交货则从次日起15日内，延迟交货则在交货日起60日内收货人未提交书面通知时，则视为（）。答案：承运人已交付货物且状况良好的初步证据 6．1993年7月1日开始实施的《中华人民共和国海商法》关于海上货物运输的规定是以（）、（）为基础，适当吸收了（）的某些规定。 答案：《海牙规则》；《维斯比规则》；《汉堡规则》 7．按照《海牙规则》的规定，承运人的责任是从货物装上船起，至卸下船止的整个期间。当使用船上吊杆装卸货物时，指从装货时吊钩受力开始至货物卸下船脱离吊钩为止的整个期间，即实行（）。当使用岸上吊杆装卸时，则货物从装运港越过船舷时起至卸货港越过船舷为止的整个期间，即实行（）。 答案：“钩到钩原则”；“舷到舷原则” 8．关于承运人的责任限制，《维斯比规则》将赔偿金额改为双重限额，每件或每一单位为（）金法郎，或按灭失或损坏的货物毛重每公斤（）金法郎，以较高者为限。 答案：10000；30 9．《统一国际航空运输某些规则的公约》简称为（）。 答案：《华沙公约》 10．我国《海商法》对每一件货物的赔偿责任限额为（）。 答案：666．67特别提款权 单选 1．（A）指托运人指定特定人为收货人的提单。这种提单不能通过背书方式转让，故也称作“不可转让提单”。 A．记名提单 B．不记名提单 C．指示提单 D．直达提单 2．依据《海牙规则》的规定，下列关于承运人适航义务的表述中哪个是错误的？（D） A．承运人应在开航前与开航时谨慎处理使船舶处于适航状态 B．船员的配备、船舶装备和供应适当 C．适当和谨慎地装载、搬运、配载、运送、保管、照料和卸载所运货物 D．国际货物海上运输合同的当事人可以在合同中约定解除或减轻承运人依《海牙规则》承担的责任义务。 3．关于提单中承运人的责任制问题，《海牙规则》实行的是（B）。 A．严格责任 B．不完全过失责任
《财务成本管理》模拟试题
《财务成本管理》模拟试题（一） 一、单项选择题 1.下列说法正确的是（）。 A.股价的升降可以反映股东财富的增减变动 B.企业价值的增加和权益价值的增加具有相同的意义 C.权益的市场增加值是企业为股东创造的价值 D.企业价值最大化与增加股东财富具有相同意义 2.某企业2006年年末经营资产总额为3000万元，经营负债总额为1500万元。该企业预计2007年度的销售额比2006年度增加10%（即增加100万元），预计2007年度留存收益的增加额为60万元，假设可以动用的金融资产为10万元。则该企业2007年度对外融资需求为（）万元。 A.0 B.200 C.120 D.80
3.激进型筹资政策下，临时性流动资产的来源是（）。 A.临时性负债 B.长期负债 C.自发性负债 D.权益资金 4.某公司的现金最低持有量为3000元，现金余额的最优返回线为5500元，有价证券的年利率为5%。如果公司现有现金10000元，根据现金持有量随机模式，此时应当用现金购买有价证券的金额是（）元。 A.9000 B.0 C.1000 D.7000 5.关于成本计算制度，下列说法中不正确的是（） A.全部成本计算制度把生产制造过程的全部成本都计入产品成本 B.产量基础成本计算制度下，整个工厂仅有一个或几个间接成本集合，成本集合通常缺乏“同质性”
C.作业基础成本计算制度下，建立众多的间接成本集合，成本集合具有“同质性” D.产量基础成本计算制度主要适用于直接人工成本和直接材料成本只占全部成本的很小部分，而且它们与间接成本之间没有因果关系的新兴的高科技企业 6.在确定直接人工标准成本时，标准工时不包括（）。 A.直接加工操作必不可少的时间 B.必要的工间休息 C.调整设备时间 D.可避免的废品耗用工时 7.下列关于作业成本法的叙述，不正确的是（）。 A.作业成本法仍然可以分为品种法、分批法和分步法 B.作业成本法经过两个阶段的成本计算，把传统成本计算方法下的“间接成本”变成了“直接成本” C.在作业成本法下，直接成本可以直接计入有关产品，而其他间接成本则首先分配到有关作业，计算作业成本，然后，再将作业成本分配
财务管理课程
财务管理课程 1.课程1.财务管理培训课件 2.课程2.全面成本预算——成本控制 3.课程3.非财务人员财务管理课件提纲 4.课程4.非财务人员财务管理课件提纲（新） 5.课程5.降低成本之道 6.课程6.精益之路 7.课程7.企业风险管理与内部控制 8.课程8.企业管理－信息技术支持和提高流程效率 9.课程9.企业账务处理技术 10.课程10.全面成本预算提纲 11.课程11.全面预算管理 12.课程12.全面成本预算 13.课程13.如何降低成本培训 14.讲师介绍：宋振亮
课程1.财务管理培训课件 一、引言 非财务管理—心中有数、读懂报表 二、财务管理的概述 2.1 财务管理的概念 2.2 财务管理的目标 2.3 财务管理的原则 2.4 财务管理的方法 三、财务分析 3.1 财务分析概述 3.1.1 财务分析的作用 3.1.2 财务分析的目的 3.1.3 财务分析的基础 3.1.3.1资产负债表 3.1.3.2损益表 3.1.3.3现金流量表 3.2 财务指标分析 3.2.1 企业偿债能力分析 3.2.2 企业营运能力分析 3.2.3 企业发展能力分析 3.2.4 企业财务状况分析 四、企业综合效益分析诊断 4.1 引言 ★企业的成长及财务指标及其他指标，关联着企业投资、筹资、经营、营销的全过程。 ★对其进行分析诊断，如同医生对人的体检，检查中根据实际情况，真实全面的结论和应对措施。 如何进行呢？ 4.2 数字比率分析 ★企业在自我发展过程中，充分利用四种财务指标的比率分析：纠正偏差、自我诊断、自我调整、再投资筹资运营。全过程（立于不败之地） 4.3 方法——5H法(五性分析法) ★收益性—获利情况—能力指标—投资比较 ★流动性—周转效率—四率（应收账款/存货/总资产/流动资产） ★安全性—经营安全、稳定 ★生产性—经营效果、理想程度 ★成长性—企业发展潜力和发展趋势 4.4 五性分析计算表 五、如何建立有效的内控制度 1、内控制度的重要性 案例分享 1、内部风险控制 2、重要交易循环的内部控制
财务成本管理模拟试题
全真模拟试题及答案解析 2004年财务成本管理模拟试题（一） 一、单项选择题（本题型共15题，每题1分，共15分。每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。） 1．在稳健型融资政策下，下列结论成立的是（）。 A．长期负债、自发负债和权益资本三者之和大于永久性资产 B．长期负债、自发负债和权益资本三者之和小于永久性资产 C．临时负债大于临时性流动资产 D．临时负债等于临时性流动资产 2．采用平行结转分步法时，完工产品与在产品之间的费用分配，是（）。 A．各生产步骤完工半成品与月末加工中在产品之间费用的分配 B．产成品与月末狭义在产品之间的费用分配 C．产成品与月末广义在产品之间的费用分配 D．产成品与月末加工中在产品之间的费用分配 3.ABC公司无优先股,年末每股账面价值为3元,权益乘数为4,资产净利率为20%(资产按年末数计算),则该公司的每股收益为( )。 A.0.3 B.2.5 C.0.4 D.2.4 4.已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为15%和20%,无风险报酬率为8%,某投资者除自有资金外,还借入20%的资金,将所有的资金用于购买市场组合,则总期望报酬率和总标准差分别为( )。 A.16.4%和24% B.13.6%和16% C.16.4%和16% D.13.6%和24% 5.弹性预算的业务量范围，应视企业或部门的业务量变化量而定。一般来说，可定在正常生产能力的（）之间，或以历史上最高业务量或最低业务量为其上下限。 A.60%-100% B.70%-110% C.80%-100% D.80%-110% 6.固定制造费用成本差异是（）的差异。 A.实际产量下，实际固定制造费用与标准固定制造费用 B.预算产量下，实际固定制造费用与标准固定制造费用 C.实际产量下的实际固定制造费用与预算产量下的标准固定制造费用 D.预算产量下的实际固定制造费用与实际产量下的标准固定制造费用 7．公司持有有价证券的年利率为6%，公司的现金最低持有量2500元，现金余额的最优返回线为9000元，如果公司现有现金21200元，则根据随机模型应将其中的（）元投资于证券。 A.12200 B.0 C.8000 D.18700 8．采用风险溢价法估算留存收益成本时，通常是在本企业发行债券成本的基础上，加（）
财务管理课程设计42812404
一、公司简介 康佳集团成立于1980年5月，坐落在风光秀丽的深圳湾畔。经过二十多年的快速发展，康佳已成长为总资产100亿元、净资产30亿元、年销售收入130多亿元的大型电子信息产业集团，和境内外上市的公众股份制公司。公司现有总股本6.02亿股，华侨城集团为第一大股东。公司主导业务涉及多媒体消费电子、移动通信、白色家电、信息网络、汽车电子，以及上游元器件等多个产业领域。是中国彩电行业和手机行业骨干龙头企业，曾连续四年位居中国电子百强第4位，是国家300家重点企业和广东省、深圳市重点扶持发展的外向型高科技企业集团。 康佳集团自成立伊始就确立了科技兴企的发展战略。面对强大的竞争对手和日益严峻的市场环境，早在上世纪九十年代初，康佳在国内同行中率先建立了产品技术研发中心，并以先进的研发理念和不断创新的研发体制一步步实践着引领潮流的远大目标。目前，康佳已在彩电和手机研发领域掌握了诸多关键技术和部分核心技术，并且形成了独特的产品研发优势。 在二十多年的风云际会中，在中国本土乃至国际市场上，康佳公司精耕细作、悉心打造，在全球范围内建立起了体系完备、响应快速的营销网络。目前，公司在国内拥有80个营销分公司、数百个销售经营部，以及3000多个服务网点。在国际市场上，康佳通过设立分公司、设置商务代表处、海外建厂，以及建立客户联盟等多种方式，初步形成了能够满足全球化战略的市场运营体系。目前，公司的海外业务已拓展至南亚、东南亚、中东、澳洲、非洲、欧洲和美洲等80多个国家和地区。康佳正在以一个世界级电子企业的形象出现在国际市场上。 未来的康佳，以消费多媒体电子、移动通信、信息网络和汽车电子为核心业务，以构建技术领先型的跨国公司为奋斗目标，致力于打造一间业务多元化和市场多元化、具有全球影响力的电子信息产品制造企业，成为具有全球竞争力的强势电子品牌。 二、财务分析 偿债能力分析 短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业在一定的时期（一年或一个营业周期）内以流动资产偿还流动负债的能力。短期偿债能力的大小，主要取决于营运资金的大小及资产变现速度的快慢。反映短期偿债能力指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率。 表2-1康佳短期偿债能力指标
国际货运代理计算题复习题
计算题 1.我方出口商品共100箱，每箱的体积为30cm×60cm×50cm，毛重为40千克，查运费表得知该货为9级，计费标准为W/M，基本运费为每运费吨109港元，另收燃油附加费20％，港口拥挤费20％，货币贬值附加费10％。计算该批货物的运费是多少港元？ 解：30cm×60cm×50cm＝0.09m3，因为0.09>0.04，且基本运费的计收方法是W/M，所以应选择0.09m3来计算运费。代人公式： 运费＝计费标准×商品数量×基本运费×(1＋各种附加费率) ＝0.09×100×109×(1＋20％＋20％＋10％)＝1471.5(港元) 答：该批货物的运费是1471.5港元。 2.某公司出口货物200箱，每箱438美元CFR马尼拉，菲律宾商人要求将价格改报为FOB价，试求每箱货物应付的运费及应改报的FOB价为多少?已知该批货物每箱的体积为45cm×35cm×25cm，毛重为30千克，商品计费标准为W/M，每运费吨基本运费为100美元，到马尼拉港需加收燃油附加费20％，货币附加费10％，港口拥挤费20％。 解：(1)45cm×35cm×25cm＝0.0394m3，因为0.0394＞0.03，且基本运费的计收方法是W/M，所以应选择0.0394m3来计算运费。代入公式： 单位运费＝计费标准×基本运费×(1＋各种附加费率) ＝0.0394×100×(1＋20％＋20％＋10％)＝5.91(美元) (2)应报FOB价是：FOB＝CFR－运费＝438－5.91＝432.09(美元) 答：该批货物每箱的运费是5.91美元，应该报价为432.09美元/箱FOB 3.我方按CFR迪拜价格出口洗衣粉100箱，该商品内包装为塑料袋，每袋0．5千克，外包装为纸箱，每箱100袋，箱的尺寸为：长47cm、宽30cm、高20cm，基本运费为每尺码吨367港元，另加收燃油附加费33％，港口附加费5％，转船附加费15％，计费标准为M。试计算：该批商品的运费为多少? 解： 运费＝计费标准×商品数量×基本运费×(1＋各种附加费率) ＝0.47×0.30×0.20×100×367×(1＋33％＋5％＋15％)＝1583.46(港元) 答：该批货物的运费是1583.46港元。 4.某出口商以CFR成交一批出口货物，货物成交价为USD350000。该出口商委托甲货运代理人查问这批货物从装货港到卸货港的海运运费。甲货运代理人从乙船公司那里得知运输这批货物按从价运费的方式计收运费，并且“Ad Val”是0.6%。计算运输这批货物所需要支付的海运费是多少? 解：CFR=FOB+F=FOB+FOB×0.6%=FOB×(1+0.6%) FOB=350000/(1+0.6%)=347912.525USD F=FOB×0.6%=2087.48USD 5.东方公司出口水泥9,000公吨，租船合同对装货条件的规定如下：①连续24小时晴天工作日，节假日除外(周六、日为公休日)，如果用了则计算；②每一工作日装货1,500