中国电力行业研究报告

中国电力行业研究报告

电力行业是基础的能源行业，就目前的技术来看还没有能替代电力的新能源具有可实际应用性。因此即使是2050年以后，预计电力行业仍然是全球经济发展的主要动力来源。所谓衰退期表示这个行业运行相当成熟，导致行业利润率远低于工业行业平均水平的状态。

电力行业是基础行业，就目前的技术来看，还没有新的方式可以提到电力在社会生活各方面所发挥的巨大作用。随着新能源、环保等由概念转换成技术应用，我们的生活方式将继续发生深刻的变化，而电力将发挥越来越重要的作用。

电力行业在不同国家其生命周期曲线并不同步。影响我国电力行业生命周期的重要因素则是工业化。

这一判断的主要依据如下。

中国经济的重工业化和城镇化不会永远持续下去，预计2020年前后我国的重工业化就能基本完成，到2030年城镇化也将基本完成。与此同时，中国承接国际产业转移的热潮也将逐渐冷却下来。从目前国内专利技术引进和原创的发展速度估计，2030 年前后中国将逐步迈入技术输出国行列。届时，电力行业的需求增速将逐渐和居民内生需求靠拢，增长幅度比近几年的水平大幅下降。

从竞争角度看，目前中国正在进行的电力市场改革已经取得了阶段性的成果，厂网分开进行的比较彻底，竞价上网已经开展多处试点，主辅分离和输配分离正在紧张的开展。预计到2020年前后，中国将形成一个比较完善的电力市场体系。通过破除垄断、充分竞争，电力行业的成本将大幅下降，行业利润也会逐渐下降。到2030年以后，行业运作更加成熟，利润率继续下降。2050年以后，中国电力行业利润情况将在各主要工业行业中排名靠后。

我国在电力使用的历史几乎与世界同步，但初期发展非常缓慢。建国后尤其是改革开放30年间，我国电力工业发展迅猛，这得益于期间第二产业的高速增长。尤其是2000年后，重工业化促使我国电力进入高速发展期。而随着2020年前后重工业化基本完成，电力行业的需求增长将会明显减缓。行业进入成熟期。2030年左右城镇化也基本完成，行业进入饱和期。

当然，这一进程仍存在着诸多变数。比如新能源动力的广泛应用。目前世界一次能源的4成用来转换成电力。而大量的石化能源用于交通运输。如果新能源动力汽车能得到广泛的应用，这也将成为一个电力需求增长点。

目录第一章中国电力行业发展现状

第一节我国电力行业发展现状

1.电力行业概况

2.电力行业特点

第二节电力行业政策环境

1.2009 年电力行业主要政策及其影响分析

2.电力行业政策调整趋势分析

3.“十二五”规划期间电力行业新政策

4.“十二五”电力产业规划

第三节我国电力行业技术及其发展趋势

1.火电技术

2.小水电技术

3.核电技术

4.再生能源技术

5.智能电网技术

6.我国电力行业技术发展趋势

第四节“十二五”规划对我国电力行业的影响

第二章2009 年中国电力行业发展分析

第一节2009年中国电力行业总体运行情况

1.2009 年电力行业总体发展情况

2.2009 年电力行业盈利情况分析

3.2009 年电力行业市场规模情况分析

4.2009 年电力行业技术发展方向

5.2009 年电力行业的市场供需情况

6.2009 年中国主要电力企业及地区分布

第二节2009年我国电力行业的不足和发展限制

1.2009 年我国电力行业存在的主要问题

2.2009 年我国电力行业的发展限制

3.2009 年我国电力行业应对策略分析

第三节2009年我国电力企业的投资情况

1.2009 年电力企业主要融资渠道

2.2009 年上市电力企业融资现状

3.2010年电力企业融资预测

4.未来电力企业兼并重组趋势

第四节重点电力投资企业监测

1.华能国际电力股份有限公司

3、2010-2012年经营业绩预测

2.大唐国际发电股份有限公司

3.国电电力发展股份有限公司

4.华电国际电力股份有限公司

第三章2010 年我国电力行业发展形势及策略讨论

第一节2010年我国电力行业发展分析

1.2010 年我国电力市场运行分析

2.“十二五”规划对我国电力市场影响分析

3.2010 年电力企业的发展机遇

4.2010 年我国电力市场供需分析

5.2010 年我国电力市场运行趋势

第二节电力行业投资环境

1.行业政治环境因素分析

2.行业社会环境因素分析

3.行业技术环境因素分析

4.行业经济环境因素分析

第三节2010年中国电力市场的竞争分析

1.电力行业的竞争分析

2 电力企业的营销策略

3.“十二五”规划对企业竞争的影响

4.电力行业竞争方式分析

5.电力企业重组对电力行业竞争的影响

第四节企业经营管理策略

1.成本控制策略

2.产品选择策略

3.销售竞争策略

4.海外融资策略

5.企业竞争策略

6.并购重组策略

第五节2010年中国电力市场的发展策略分析

1.我国电力市场的结构模式选择

2.我国电力行业可持续发展策略

3.国际电力市场模式比较以及对我国电力行业的影响

4.我国智能电网新技术对电力行业发展的影响

第四章中国电力设备行业发展环境分析

第一节电力设备行业政策分析

1.行业产业政策助力电力设备业发展

2.国家首次提出出台余热余压发电上网电价

3.节能环保产业即将规划上报国务院

4. 国网发布66-750 千伏智能变电站设计规范

5. 《风电设备行业准入条件(初稿)》即将完成

第二节我国发电设备整体发展状况分析

1.我国发电设备行业发展现状

2. 输变电设备国产化获重大突破

3.目前我国发电设备行业存在的问题

第三节我国电力设备行业竞争状况分析

1.新能源产业步入“而立之年”设备商机尽显

2.智能电网建设推进设备加上“智能心”

3.特高压国标发布电力设备采购量大增

4.行业投资机会

第四节2010年我国主要电力设备厂商监测

1.特变电工

2.东方电机

3.国电南瑞

4.许继电气

5.国电南自

第五章电网行业发展环境分析

第一节经济环境分析

1.2010 年中国宏观经济发展情况

2.2010 年中国宏观经济形势分析

3.2010 年投资趋势及其影响

第二节政策环境分析

1.节能减排政策分析

2.电网改革政策分析

3.供电监管政策分析

4.跨省区电能交易政策

第三节煤炭供应情况分析

1.煤炭整体供需分析

2.煤炭价格分析

3.电煤供应分析

第四节新能源技术及设备情况分析

1.风能发电技术及设备

2.核能发电技术及设备

3.水力发电技术及设备

4.太阳能发电技术及设备

第五节我国主要电网运营情况统计

1.东北电网

2.华北电网

3.华东电网

4.华中电网

5.西北电网

6.南方电网

第六节中国电力行业竞争格局现状

1.寡头竞争的发电市场

2.完全垄断的输配电市场

3.五大发电集团加快向综合性能源集团转型第六章我国电网建设分析

第一节我国电网建设发展分析

1.我国电网建设发展现状和战略分析

2.我国电网建设的问题

3.我国电网建设的基本思路

4.我国加快电网发展建设的重点工作

第二节电网发展策略分析

1.我国电网企业资本运作策略分析

2.协调电网建设关系的策略分析

3.我国未来同步电网的战略分析

4.电网公司资产证券化探讨

第三节电网安全策略

1.电网安全风险管理

2.促进我国电网安全策略分析

第四节我国智能电网建设分析

1.智能电网概述

2.中国版智能电网概述

3.我国智能电网发展分析

4.我国智能电网规划分析

5.智能电网发展关键技术分析

6.我国智能电网的发展及前景

第五节中国智能电网产业区域格局分析

1.中国智能电网各区域投资比例

2.中国智能电网相关行业投资比例

第六节中国智能电网产业提升竞争力策略分析

1.减少电网固定资产投资支出

2.减少电网运行费用

3.提高供电可靠性

4.提高运营管理水平

第七节中国智能电网相关优势企业竞争力及关键性数据分析

1.国电南瑞

2.科陆电子

3.思源电气

4.东方电子

第八节国外智能电网建设分析

1.美国

2.日本

3.欧洲

第七章我国智能电网发展趋势和策略

第一节智能电网发展趋势分析

1.智能电网发展必然性

2.我国智能电网发展的历史机遇

3.智能电网发展趋势

第二节智能电网的运作流程

1.智能电网的结构

2.智能电网的实现手段

3.智能电网的实现需要的条件

第三节中国智能电网市场竞争格局透析

1.智能电网VS 互动电网

2.智能电网技术竞争分析

3.电力设备竞争情况分析

第四节中国智能电网的市场及盈利分析预测分析

1.电力设备产业供给预测分析

2.智能电网需求预测分析

3.智能电网市场盈利预测分析

第八章中国智能电网投资机会与风险

第一节2010年中国智能电网投资环境分析

1.宏观经济预测分析

2.金融危机影响分析

3.智能电网将成电网投资新目标

第二节中国智能电网投资机会分析

第三节中国智能电网投资风险分析

1.智能电网属投资拉动型

2.避免产能过剩风险

第三节政策风险

第九章“十二五”电力行业投资分析及建议

第一节“十二五”中国电力行业投融资综述

1.中国电力行业投资体制变革回顾

2.“十二五”电力行业投融资体制与方法改革探究

第二节“十二五”中国电力行业投资状况预测

1.中国电力行业固定资产投资持续增长

2.固定资产投资增长加速中国电力行业发展

3.“十二五”中国电力行业投资价值彰显

4. 2010 年中国电力行业投资增速预测

5.电力行业投资趋势预测

第三节电力行业投资风险及防范策略

1.电力产业投资热引发安全经营双风险及防范策略

2.电力行业政策风险及防范策略

3.电力行业经营风险及防范策略

4.电力行业技术风险及防范策略

5 电力业国际化延伸战略的风险及防范

第四节华经纵横独家投资建议

1.关注政策动向，积极参与中国智能电网标准的制定

2.加强技术研发投入，引领智能电网发展方向

3.加大新应用模式和盈利模式的分析，抓住成为伟大科技创新公司的机遇

第二章2009 年中国电力行业发展分析

第一节2009 年中国电力行业总体运行情况

1.2009 年电力行业总体发展情况

2009年1-4季度，电力行业的景气指数为98.62(2001年=100)，比1-3季度上升0.98个点，连续上升三个季度。

与1-3季度相比，2009年1-4季度构成电力行业景气指数的5个指标中(经季节调整剔除季节因素和随机因素)，有3个指标处于上升态势：利润总额发展速度、税金总额发展速度、发电量发展速度；有2个指标处于下滑趋势：年平均从业人员发展速度、产品出厂价格指数。

2009年1-4季度，电力行业预警指数的10个构成指标中，有1个指标处于“红灯区”，为利润总额发展速度；有3个指标处于“绿灯区”：产品出厂价格指数、销存比、固定资产投资额发展速度；有1个指标处于“浅蓝灯区”：发电量发展速度；其余5个指标处于“深蓝灯”区，它们分别是：税金总额发展速度、从业人员年平均数发展速度、应收帐款周转率、销售收入发展速度。

2009年，全国发电量36506亿千瓦时，同比增长7%，增速同比加快1.5个百分点。其中，火电增长7.2%，加快4.2个百分点；水电增长4.3%，减缓13.2个百分点。

全社会用电量同比增长6%，增幅同比提高0.8个百分点。其中，一、二、三产用电量分别增长7.9%、4.2%和12.1%，提高6、0.4和2.4个百分点；居民用电量增长11.9%，提高0.1个百分点。工业用电量同比增长4.3%，提高0.7个百分点。全国发电设备平均利用小时数4527小时，同比下降121小时。其中，火电设备平均利用小时数4839小时，下降46小时。年末，全国发电装机容量8.74亿千瓦，同比增长10.2%。

2.2009 年电力行业盈利情况分析

2009年1-11月，电力行业实现利润891亿元，同比增长2.3倍。其中，火电行业利润465亿元，增长2.2倍；水电行业利润231亿元，下降5.1%；电力供应业利润63亿元，下降77.8%。

3.2009 年电力行业市场规模情况分析

1-2 月新增装机情况呈现总体小幅增长，预计后期继续保持小幅增长态势：（一）发改委放缓对新建火电的审核进度，且2010 年为“十一五”关停小火电机组大限；（二）从投运情况看，我国近两年已进入水电投运高峰期，水电开发核准处于停滞状态，后期水电发展面临“青黄不接”；（三）核电、风电将成为未来装机增速的主要贡献动力。

1-2 月累计新增装机容量955 万千瓦，6000 千瓦以上发电设备容量84660 万千瓦，同比增速为11.5%；1-2 月累计水电新增装机容量59 万千瓦，6000 千瓦以上水电装机容量16519 万千瓦，同比增速为14.4%；1-2 月累计火电新增装机容量801 万千瓦，6000 千瓦以上火电装机容量65243 万千瓦，同比增速为9%；核电装机容量908 万千瓦，与上月持平。

图表2008-2010年电力累计新增装机容量

资料来源：国家统计局

图表2008-2010年累计水电新增装机容量

资料来源：国家统计局

图表2008-2010年累计火电新增装机容量

资料来源：国家统计局

图表2009年1-11月电源建设新增生产能力

资料来源：国家统计局

4.2009 年电力行业技术发展方向

4.1发电技术

随着新材料、新技术的不断出现和一次能源转换成电能的比重不断提高，提高能源利用效率、保护环境，不断开发利用新的能源发电技术装备，将是我国电力技术新的发展方向。

（1）继续提高火力发电技术。以大容量化和高参数化为核心，继续研究超临界、超超临界等高效率发电技术，整体煤气化联合循环（IGCC）和循环流化床技术，提高我国机组制造和运行水平，实现节能降耗。循序渐进地开展自主燃气轮机整机的研究，并以此为基础发展燃氢的燃气轮机，发展燃氢的燃气轮机与燃料电池一体化发电技术。重点研究高效除尘和脱硫技术以及高效、低成本的脱氮技术等污染物排放控制技术，以及二氧化碳捕获、处理等应对气候变化的控制技术等。

（2）提高核电装备国产化率。发展核能是优化能源结构、减排温室气体和保护生态环境的有效措施。尽管目前引进的都是国际上最先进的核电技术，但消化、吸收与再创新能力却亟待增强。由于在核电工程中，设备费用约占总投资的一半，因此自主设计、自产设备是推动核电国产化，进而有效降低电价、大规模发展核电的关键。当前将重点研发第三代先进压水堆、先进核燃料循环等关键技术，形成系统化、标准化的百万千瓦级核电机组。自主研究发高温气冷堆、固有安全压水堆和快中子增殖反应堆技术等，形成先进、高效、清洁、安全的核能技术。

（3）研究大型水力发电的建设和运行技术。进一步提高和完善水电勘测、设计、施工、管理和设备制造技术水平，重点加强300米级高坝及复杂地质条件下高坝筑坝技术、大型地下洞室及高边坡锚固技术、高水头大流量泄洪消能关键技术等坝工技术研究；继续推进大型常规水电机组和抽水蓄能机组的国产化，在消化吸收国外先进技术的同时，强化自主创新，加强技术改造，开展6万千瓦以上贯流式、百万千瓦级混流式水轮发电机组和30万千瓦以上抽水蓄能机组的设计、制造技术研究，形成具有自主知识产权的水电设备制造技术。开发水电建设环境保护技术，提出环境友好的水电设计施工技术和环境保护措施，解决好水电建设的生态用水、低温水、鱼类洄游、野生动植物保护等问题。研究老电站更新改造技术和流域优化调度技术，开展老电站更新和技术改造工作，进行流域优化调度政策研究，制定流域电站的优化调度机制，提高水电运行的经济效益和社会效益。

（4）研究可再生能源和新能源发电技术。充分利用水电、沼气、太阳能热利用和地热能等技术成熟、经济性好的可再生能源，加快推进风力发电、生物质发电、太阳能发电的产业化发展，逐步提高优质清洁可再生能源在能源结构中的比例。“十一五”时期，继续促进已批量生产的国产化风电机组的规模化应用，并实现向兆瓦级风电机组的升级换代；在初步形成国内制造装备能力的基础上，采用技术引进、联合设计、自主创新等方式，掌握1.5兆瓦及以上风电机组集成制造技术，并开发3兆瓦级的海上风电机组。提高太阳能热水器效率，重点发展高纯度多晶硅材料的生产技术和工艺，以及太阳能热发电关键技术。抓好秸秆生物质气化、沼气发电技术和生物质固体成型燃料技术的研发与示范，通过技术创新，形成以生物质能为核心的资源利用新模式，建立生物质能工程研发与技术集成平台，研究开发适合农村用能特点的可再生能源设备。

（5）继续研究电力环保关键技术。重点研究适合我国国情的烟气脱硫技术，发展完善面向大机组的主流湿法脱硫技术、面向中小机组的高性价比脱硫技术，开发高效除尘技术及设备，加快脱硫产业和低氮燃烧技术的发展，发展碳的捕捉与封存技术（CCS技术），开发应用火电厂废水零排放技术，研究水电开发流域和库区生态保护技术等。

4.2输配电技术

电网技术的发展方向应该是更可靠、更有效、更安全，以及与环境更友好。重点研究开发大容量远距离直流输电技术和特高压交流输电技术与装备，间歇式电源并网及输配技术，电能质量监测与控制技术，大规模互联电网的安全保障和防御体系，西电东输工程中的重大关键技术，电网调度自动化技术，高效配电和供电管理信息技术和系统。

5.2009 年电力行业的市场供需情况

5.1发电量

2009 年完成发电量36506 亿千瓦时，同比增长7.1%，增幅同比上升1.9 个百分点。分季度来看，受国际金融危机影响，1 季度发电量明显下滑；2 季度在经济回暖及夏季高温用电需求带动下，发电量下滑速度趋缓；

3 季度发电量增速实现由负转正；

4 季度以来受工业强劲复苏及08 年同期基数较低等因素影响，发电量加速回升。2010年1～2 月份，发电量6090 亿千瓦时，同比增长22.1%。

图表2008-2010 年2 月全国各月发电量及增长情况

资料来源：国家统计局

至09 年底，全国全口径发电设备容量87407 万千瓦，同比增长10.23%。与08 年同期相比，发电机组结构不断优化，清洁能源快速发展。其中，火电设备容量占总容量的比重下降1.45 个百分点，水电、风电比重分别提高0.74、0.78 个百分点，核电没有新投产机组，所占比重略有下降。

但是，从电源结构来看，由于09 年冬季以来主要流域来水严重偏枯，特别是西南地区持续干旱，导致水电占比略有下降；为缓解部分地区电力供应紧张局面，火电生产快速增长，占比略有上升；核电占比与08 年同期持平。2010 年1～2 月份，火电同比增长26.8%（去年同期下降7.8%）；水电下降7.2%（去年同期增长25.5%）。

图表2009 年全国电力结构中各种电源发电量所占比重

资料来源：国家统计局

09 年全国累计容量为8.74 亿千瓦，同比增长10.23%；其中火电、水电累计装机容量分别为6.52、1.97 亿千瓦，分别同比增长8.2%、14.0%。

图表2004-2009年全国累计装机容量情况

资料来源：国家统计局

5.2用电量

09 年，全社会用电量呈现“低迷启航、企稳向好、逐月回暖、加速增长”的特点。全年用电量36430 亿千瓦时，同比增长5.96%，增速同比提高0.47 个百分点。1～4 季度用电量增幅不断提高，分别增长-4.02%、-0.59%、7.97%、20.72%。2010 年1～2 月，全社会用电量同比增长26%（去年同期下降5.2%）。

图表2008-2010 年2 月各月全社会用电量及增长情况

资料来源：国家统计局

2009 年全国工业用电量26664 亿千瓦时，同比增长4.27%，增速同比提高0.36 个百分点。重工业在“四万亿投资计划”和“十大产业振兴规划”等政策拉动下，用电量快速回升。全年重工业用电量同比增长4.97%，明显高于轻工业1.01%的增速。

2010 年1～2 月，工业用电量同比增长30.1%，其中，钢铁、有色金属冶炼及加工、建材、化工行业用电量分别增长33.8%、51.2%、31.5%和36.2%（去年同期下降8.7%、16.8%、2.6%和15.3%），合计占工业用电量的46.9%，比重同比提高2.4 个百分点。

图表2008-2010年各产业用电量单月同比增速情况

资料来源：国家统计局

6.2009 年中国主要电力企业及地区分布

从电力行业的集中度上可以看出，目前五大集团是主导中国电力市场格局的主要因素，本节将主要分析五大集团和四小集团及其所主导的竞争结构华能集团以火电和水电资产为主，初始时，火电多分布于江苏、山东、上海等经济发达电力需求旺盛的地区，水电则主要分布在四川省境内。另外，在东三省，京津冀，浙江、福建、广东、海南等沿海省份也有少量布点。2005 年华能控股北方联合电力以后，内蒙古境内的大量火电资产也正式划归华能旗下。截至2009年底，华能集团的主要资产分布在内蒙古、四川和沿海诸省。就发展趋势来看，大量建设坑口电厂，再利用大电网西电东送已经成为国内电力行业的共识。华能下一步将在西北煤炭资源丰富的地区例如宁夏、新疆等地加速投资，提高装机份额。

华电集团发电资产分布较为均衡，在全国大多数省份均有装机。华电集团原有装机主要集中在山东，电力体制改革后，开始全国布局。目前火电在山东的装机相对其他省份仍然最多，超过一千瓦千瓦。此外，在黑龙江、四川、贵州、江苏和福建省装机500万千瓦左右。在内蒙古、新疆、湖北、陕西、辽宁、浙江、云南和广西装机200万千瓦左右。华电集团的发电资产单机功率较小，但是公司发展的潜力较大。公司总体进步很快而且势头可以继续保持。

国电集团发电资产总体质量较好，火电、水电、风电并举。从地区分布来看，南方多于北方，火电资产主要分布在宁夏、四川、湖北、云南、贵州、广西和辽宁、河北等地。水电资产分布在云南、四川等省，风电分布在内蒙古西部以及辽宁、浙江、福建的沿海地区。就发展方向来看，国电除了将加强在辽宁、四川、湖南等地的火电装机外，还将大举进入江苏、河南福建和山东。

大唐集团最早从京津唐地区起步，全国布局，装机规模增速很快，一度可以挑战华能装机第一名的地位。目前集团主要的火电站分布在京津冀、陕甘宁、山西、河南、内蒙西。另外，黑吉两省、安徽和湖南也较多。沿海诸省如辽宁、山东、沪苏浙闽粤等地装机很少。水电资产分布在川渝云桂等地。大唐装机增速较快。未来大唐也将增加在宁夏、新疆等西部省份的投资，另外公司在西南地区的流域水电开发也将加快步伐。另外大唐在煤炭生产方面的优势将更加凸现。

中电投集团火电资产主要分布在东北、江西和河南。水电主要分布在黄河上游以及湖南。核电则在山东和辽宁。未来中电投火电将向西北地区扩展，水电向国外尤其是大湄公河流域

国家扩展，发展势头很强劲。

华润电力的发电资产集中在河南、江苏、京津唐和广东地区，湖南、湖北、辽宁、安徽、浙江和云南等省也有少量装机。未来公司将加强河北、山东和广东的装机容量。国华电力的装机主要集中在内蒙古、山西、陕西地区多为坑口电站。国开投集团电力板块主要由水火电构成，水电分布在四川、云南和广州。火电分布在京津唐、山西、福建、云南、安徽和广西等地.，未来将加强在西北地区的火电布局。其他地方电力集团的发电资产大多集中在本省区内。

第二节 2009 年我国电力行业的不足和发展限制

1.2009 年我国电力行业存在的主要问题

由于在整个电力装机中，火电占有较大比重，而在火电机组中，能耗高、污染重的小火电机组比重又偏高，所以结构不合理的矛盾十分突出。加快关停小火电机组，是调整电力结构的一种有效途径。

《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》,我国近期将进一步发挥市场配置资源的基础性作用,充分发挥法律法规的约束作用和技术标准的门槛作用,在电力2010年底前,我国电力行业将淘汰小火电机组5000万千瓦以上。

2.2009 年我国电力行业的发展限制

我国电力行业是一个典型依赖煤炭生存的行业，每年开发的煤炭有近一半用于发电，这也意味着通过燃烧煤炭排放的二氧化碳，有一半来自于电力行业。而全国70％的能源来自于煤炭，如果按照现有的火电比例推算，全国至少四分之一的二氧化碳排放来自于电力行业。

“富煤、少气、缺油”的资源条件又决定了中国能源结构以煤为主，低碳能源资源的选择有限。水电占比只有20%左右，火电占比达77%以上，“高碳”占绝对的统治地位。每燃烧一吨煤炭会产生4.12吨的二氧化碳气体，比石油和天然气每吨多30%和70%，未来20年中国能源部门电力投资将达1.8万亿美元。火电的大规模发展对环境的威胁，不可忽视。

“节能减排”与“低碳经济”其实是两个相辅相成的概念。强抓节能环节做好减排工作则有助于低碳的发展。而电力行业作为污染排放的大户，走低碳之旅的压力着实不小，在世界“低碳”呼声一片的形势下，可谓如履薄冰，因此，节能减排也就刻不容缓。

由于我国火电厂烟气脱硫设施建设呈“爆炸式”发展态势，近两年平均每年增加约1亿千瓦，脱硫设施国

产化率达到90%以上。而部分脱硫设施的设计、建设质量不高，脱硫设施运行不正常、脱硫效果达不到要求的现象还比较突出。因此必须提高脱硫设施建设质量及运行效果，加强对脱硫装置的运行管理，提高脱硫石膏品质，同时加强与建材部门合作，积极为脱硫石膏综合利用创造条件。

积极发展绿色煤电的技术。例如延伸拓展等离子点火、汽轮机通流改造、锅炉干除渣、机组检测、燃烧优化、变频节能改造等技术和产品，着力提高能源转换和利用效率，减少环境污染物和二氧化碳的排放。

3.2009 年我国电力行业应对策略分析

从“十五”开始，我国开始着手关停小火电机组工作，但由于多方面原因，“十五”期间，全国只关停了小火电机组830万千瓦。

“十一五”期间，小火电关停进度逐步加快。2006年，全国关停小火电机组314万千瓦，2007年关停容量达到1436万千瓦，2008年关停1669万千瓦，2009年上半年1989万千瓦。至此，“十一五”关停小火电机组任务提前一年半完成。

面对气候变化和环境保护的巨大压力，未来一段时期我国电力工业发展主线仍将是加快电源结构调整，在继续推进“上大压小”、积极合理发展热电联产的同时，大力促进清洁能源发电，推动我国电力工业走向清洁、节约和可持续发展的轨道。但是，作为发展中国家，能源选择有限，以煤为核心的发电模式在今后相当长时期内还很难改变。

图表十一五小火电淘汰机组结构

资料来源：国家统计局

图表十一五小火电淘汰企业结构

资料来源：国家统计局

图表十一五小火电淘汰地区结构

资料来源：国家统计局

图表2010 年我国电源结构调整思路

资料来源：中国产业竞争情报网

第三节2009 年我国电力企业的投资情况

1.2009 年电力企业主要融资渠道

1.1银行贷款融资

银行贷款是电力公司使用最普遍一种间接融资方式，是电力公司最主要的长期和短期资金的融资渠道。与其它融资方式相比，银行贷款的优势在于比发行债券、股票的程序较简单，融资速度快;银行长期贷款的利息在税前支付，通常比债券融资利息率低，而且没有发行费用，融资成本较低。银行贷款的缺点是还本付息压力加重了企业的负担，存在较高的财务风险;限制性条款较多，一般要提供抵押或者担保且筹资数额有限。我国很多电力企业资产负债率较低，资本结构合理，总体偿债能力强，进一步举债能力空间较大，电力公司在利用银行贷款方面，还可以采用短期借款反复循环，起到短贷长用、根据企业资金需求情况调整负债结构，最大限度地发挥资金的使用效益。

1.2商业票据融资

与商业票据市场比较发达的西方国家比较，虽然我国电力行业有许多公司信誉卓着，盈利能力强，财务状

况优良，但目前由于受限于法律规定，还不能利用发行商业票据融资方式来解决短期流动资金的困难，我国的商业票据融资方式还有待于发展。未来在国家政策允许的情况下，电力公司可适当拓宽融资渠道，尝试通过发行商业票据来筹措短期流动资金。可根据生产经营资金需求状况，直接发行或者经由交易商间接发行无担保短期商业本票。电力公司可以采用连续滚动发行办法，将商业本票在市场上予以流通，用新发行的票据筹措的资金去偿还到期票据，从而保证公司始终具有一定的现金流量，满足公司正常电力生产经营资金周转，当然同时还要发展有效的避险工具和公平公正的信用评级机制，积极为公司发行商业票据创造条件。

1.3融资租赁

电力生产企业属于技术、资金密集型行业，利用融资租赁可以防范设备过时的风险。一方面，融资租赁期满后，设备归还出租者，风险由出资人承担;另一方面，承租者不用承担自己购买固定资产的全部风险。融资租赁能使电力公司迅速获得所需设备，比其他融资方式更易形成生产能力。企业在运用银行贷款、发行债券等长期融资方式时，有许多附加的限制性条款，而融资租赁限制性条款少，因此，采用融资租赁方式可以较低成本为公司添置设备、更新过时、技术落后的电力生产设备。为了减轻环境污染，国家正在逐年加大对环境治理的力度，根据新的环境保护的要求，采用融资租赁的方式更新企业设备融资成本较低，融资租赁在不改变公司负债比率的情况下，既能解决公司的融资困难，并保存了企业的举债能力。

1.4股权融资

电力公司为进一步加快公司发展步伐，参与市场竞争，提高整体竞争力和可持续发展能力，有必要通过股票上市融资，为电源建设项目筹措资金，促进公司进一步按照现代企业制度的要求规范运作。我国企业上市主要有直接上市(IPO)和买壳上市两种途径。我国很多电力公司是由国有企业改制而来，产权清晰，公司治理结构规范，资产质量优良，盈利能力稳定，股份可以完全上市流通，如果电力公司采取直接上市，预计所有费用将在融资数额的6%左右，而壳公司一般资产损耗较大、市场价值较低，运营成本较高，无论是通过股权转让还是二级市场直接收购买壳上市，成本将远超直接上市的融资费用。因此，建议电力公司采取直接上市发行股票的方式进行股权融资。

1.5债券融资

电力债券融资与股权融资、银行贷款相比较，债券融资具有筹集资金规模大、期限长的优势，非常适合电力公司电力工程项目建设周期长，投资回报期长，投资规模大的特点。2008年1月4日，国家发展改革委下发了《通知》。将企业债券发行核准程序由原来的先核定规模后核准发行两个环节，简化为直接核准发行一个环节，规模上没有上限，这也对企业融资有利。而且随着电力市场的竞争和企业对电力建设资金需求的快速增长，未来电力公司应充分利用公司的产业优势，积极利用公司盈利能力稳定，发展前景良好、信誉评价等级高的企业形象，促进产业资本和金融资本的结合，扩大公司债券融资规模，为加快公司发展、提升企业价值不断注入新的活力。

1.6财政性资金

长期以来财政预算基本建设资金及国债是电力建设资金的重要来源。政策性优惠资金主要来源于某些特殊项目及地区性的优惠政策，如“关于实施西部大开发若干政策措施的通知”中有关信贷优惠政策、税收优惠政策、西部地区农网发行国债资金“贷改拨”政策等。财政性资金提供给企业无偿使用，但随着电力行业市场化的改革，国家财政性资金已逐渐减少对电力的投入。虽然财政性资金在电力公司的工程建设投入比例少，但是，这部分资金成本低。电力公司从属于国家政策扶持的基础性产业，今后电力公司在更多运用市场化融资手段筹集建设资金的同时，仍应充分利用企业的产业优势，积极争取政策性资金。

2.2009 年上市电力企业融资现状

国资委在业绩考核中要求电力企业的负债率每年降低1个百分点，而且2010年还新增对央企负责人的EVA(指企业税后净经营利润减去投入的全部资本)考核。因此，在未来的一段时期内，电力企业将把降低负债

率、提高资本运作效率作为工作重点之一。

今年2月份电力行业又现全行业亏损，目前电力央企资产负债率普遍超过80%，电力行业已进入风险攀升阶段。

电力企业近几年的投资增速较快，电力集团的经营规模扩张步伐加大，此外，煤电价格形成机制长期未理顺，盈利能力偏低，导致电力企业的资产负债率居高不下。而高资产负债率对企业正常经营埋下风险隐患，不少在2008年全行业亏损中幸存的电力企业很有可能因资产负债率过高而出现致命问题。

2009年中央电力企业累计实现利润453.8亿元，销售利润率仅为2%，远低于中央企业6.3%的平均销售利润水平。在中央企业资产负债率最高的前十位企业中，电力企业就占了五家。

国电集团表示，旗下五个上市公司将交替融资，保证集团的负债率稳步下降。目前国电集团的资产负债率为81.8%，同比降低3.46个百分点，自集团公司组建以来首次出现下降，是五大发电集团最好水平。国电集团的资产负债率下降主要归功于龙源电力(00916.HK)在香港的成功上市，融资200亿港元，降低集团公司资产负债率超过3个百分点。

国电系旗下拥有国电电力、长源电力、龙源电力、英力特、平装能源五家上市公司，以及刚被批准创业板上市的新能源公司烟台龙源。目前，市场关于国电电力等再融资的传闻不时传来。

华电集团的旗舰上市公司华电国际3月29日则公告，拟在未来适时一次或分次发行本金不超过70亿元的短期融资券（包含已发行的30亿元短期融资券），以及发行本金不超过70亿元的中期票据（包含已发行的30亿元中期票据）。

大唐集团也表示，要改变资产负债率偏高的状况，必须加大股本融资比例。要进一步发挥上市公司的融资窗口作用，努力扩大股本融资规模。大唐集团在今年工作报告中表示，将尽快完成大唐发电的A股增发，以及将岩滩资产注入桂冠电力的工作；在保持集团公司合理持股比例的前提下，积极推进大唐发电、桂冠电力的再次增发。

3.2010年电力企业融资预测

图表2010年电力上市公司融资预测

资料来源：中国产业竞争情报网

4.未来电力企业兼并重组趋势

随着我国经济的发展，电力需求的增加，我国电力行业的兼并重组将加速进行。由于我国目前的电力行业中国有企业占有绝对的垄断地位，民营及外资企业只占有不到百分之十，随着电力市场的放开，国有电力行业的垄断地位将会渐趋减弱，民企、外资地位将增强。

电力行业未来将趋于集中态势，虽然我国电力行业国企占有垄断地位，但有75% 是中小企业，五大发电集团的装机份额和发电量份额也都没有超过10% 。对于未来的发展趋势，通过兼并重组，我国的中小国企的数量会逐渐减少，同时大型国有电力集团的市场占有份额将不断增加，因为5大发电集团由于具备在融资、项目审批、规模经济等方面的优势。而外资及民营企业的数量及市场份额也会随着兼并、整合的进行而相应增加。

第四节重点电力投资企业监测

1.华能国际电力股份有限公司

1.1企业经营业绩

截至2009 年末，华能国际的可控发电装机容量为4812.8 万千瓦，权益装机容量为4505.3 万千瓦，较2008 年底分别增加648.2 万千瓦、和514.3 万千瓦，新增装机容量主要来自于自建项目的投产。

图表2009 年华能国际装机容量投产及变化（单位：万千瓦）

资料来源：公司公告

2009年公司实现营业收入797.42 亿元，同比增长10.45%；实现归属于母公司的净利润50.81 亿元，同比增长242.61%。公司境内各运行电厂按合并报表口径累计完成发电量2035.20 亿千瓦时，同比增长10.23%，境内发电量增长的主要原因是公司新收购电厂和新投产机组带来的电量贡献。新加坡大士能源有限公司2009 年累计发电量市场占有率为24.3%，与去年同期持平。

图表2009年华能国际年度业绩

资料来源：公司公告

由于2009 年下半年电力需求大幅回升，收入环比实现强劲增长。新加坡电厂发电量增长0.5%。2009 年4 季度，燃料成本上升，主要是因为煤炭价格上涨导致4 季度利润率下滑。这符合我们的预期。部分电厂甚至在2010年前两个月出现亏损，因为在连续上涨之后，发电量增长终于停滞，且结转煤炭价格依然很高。

图表2008-2009年华能国际发电量

资料来源：公司公告

图表2008-2009年华能国际毛利率和经营利润率

资料来源：公司公告

2009 年，单位燃料成本降低13.5%至215.73 人民币/兆瓦时，比我们预期低2.3%。2009 年4 季度，华能国际成本控制好于预期，主要是因为合同完成率提高(大部分2009年合同已经签署)及进口煤炭占比提高。同时，煤炭消耗率降低1.8%至320 克/千瓦时(优于我们的预期)，有助于控制煤炭成本。

深入的季度数据分析显示，4 季度华能国际的标煤成本仅上升8.3%，而秦皇岛现货煤价格上涨17.6%。

图表华能国际的煤炭价格和点火差价趋势

资料来源：公司公告

1.2企业竞争力

华能集团将发展新能源（风能、核能和天然气等）视为重要的战略目标。集团拥有约2,690 兆瓦的风电权益装机容量，位列中国第三（截至09 年底）。通过整体上市和其他融资渠道，华能集团计划积极收购风电资源，并在2010 年底建成5,000 兆瓦装机容量。事实上，华能国际国内非公开发行募集资金的46%都将用于甘肃和河北的风电项目。我们认为母公司、华能国际及未来的风电上市公司将共同合作进行项目开发。目前阶段，我们尚不清楚集团内部的独家协议会对华能国际有何影响。

图表华能国际09 下半年10 上半年高参数机组大量投产

资料来源：公司公告

公司深入贯彻国务院关停小火电机组的政策，小机组关停加速，09 年公司共计关停辛店和威海电厂780 兆瓦，累计关停1677 兆瓦，是公司“十一五”关停小火电计划装机的3 倍。目前公司200 兆瓦以下机组有限，仅占总装机容量2.47%，预计10 年关停机组速度将有所放缓，对业绩影响有限。

图表华能国际10 年初收购山东电力煤电联营机组情况

资料来源：公司公告

公司09 年下半年及10 年上半年约有900 万机组投产，贡献境内装机增长20%；其次投产的机组大都为超超临界或热电联产以及风电机组，我们判断这将进一步降低供电煤耗7g/kwh（公司07 年标煤单价上涨12%，

而07 年业绩却和06 年持平，除06 年年中电价上调4.5%，供电煤耗大幅下降7g/kwh 对业绩起到决定作用）。基于此我们仍坚持公司10 年EPS 与09 年持平或微降。

图表华能国际供电煤耗情况

资料来源：公司公告

3、2010-2012年经营业绩预测

从中长期看，公司相对单一的火电经营结构必然会不断得到改善，水电、核电以及其他新能源发电资产将成为公司未来长足发展的原动力；电价改革加速的趋势下，大型发电商的成本优势、规模经济效应将显露无疑。

图表2010-2012年华能国际资产负债表预测

资料来源：中国产业竞争情报网

图表2010-2012年华能国际现金流量表预测

资料来源：中国产业竞争情报网

图表2010-2012年华能国际利润表预测

资料来源：中国产业竞争情报网

2.大唐国际发电股份有限公司

2.1企业经营业绩

2009年公司及子公司已累计完成发电量1418.685 亿千瓦时，比去年同期增长11.98%，累计完成上网电量1335.523 亿千瓦时，比去年同期增长12.13%。由于在役机组容量的增加，2009 年发电量较去年同期增长，截止2009 年12 月31 日，通过新建与收购使在役机组容量与2008年同期相比，新增5645 兆瓦，其中新增火电机组4660 兆瓦，水电机组735 兆瓦，风电机组250 兆瓦。

由于公司平均上网电价的提升及单位燃料成本有所下降，公司预计2009 年归属于公司股东的净利润将比去年同期的公司股东的净利润（经重述）增长120%以上。

2009 年1-9 月份，公司实现归属于母公司所有者的净利润为10.27 亿元，其中三季度实现归属于母公司所有者的净利润为3.74 亿元。

由于行业景气度的回升，大多数电力公司三季度业绩出现环比增长，但公司业绩却逆市而下，三季营业收入增长环比增长23.7%，净利润环比下降-39.4%，

三季度公司的毛利率为16.1%，比二季度下降4.2 个百分点。这是由于公司对前期暂估合同价格进行调整、和水电机组出力下降所致。三季度公司大部分重点合同煤敲定，公司对前期暂估价格进行调整，导致燃料成本上升；另外，今年三季度多数地区来水偏枯，导致水电出力下降，公司彭水电站、青海直岗拉卡电站发电量环比分别减少35%和30%。

其次，投资收益减少。三季度公司的投资收益比二季度减少在于投资收益的下降。三季度公司的投资收益比二季度减少1.28 亿元。

2009年1-9月，公司实现营业收入357.04亿元，同比增加30.1％；营业利润21.28亿元，同比增加572.1％；归属于母公司所有者净利润10.27亿元，同比增加7464.4％。

其中7-9月实现营业收入150.20亿元，同比增加49.4％；营业利润9.15亿元，同比增加191.4％；归属于母公司所有者净利润3.74亿元，同比增加186.5％。

电力需求回暖及煤炭业务量大增促使公司三季度营业收入较快增长。

公司上半年末装机容量同比增加21.4%，由于电力需求不足，火电机组利用小时出现同比大幅下滑，导致上半年发电总量同比下降 1.51%，新增产能没有得到有效释放；上半年平均结算电价同比提升抵消了电量下滑

的负面影响，使得营业收入实现19%的增长。三季度，平均结算电价同比提升的效应较上半年有所减弱，但是机组服务地区电力需求逐渐回暖，公司可比火电机组的利用小时降幅出现不同程度的收窄，以河北、山西、福建地区的电厂最为显着，导致前三季度发电总量同比增长5.63%。

根据我们测算，发电量增长和电价提升两个因素对于公司前三季度营业收入的增长贡献应小于10个百分点，而公司前三季度出现营业收入增幅30%主要得益于公司煤矿项目投产导致煤炭销售量同比大幅增长。

毛利率环比回落或由报告期核算的燃料成本上涨所致。受季节性因素影响，公司水电机组前三季度贡献发电量8.06%，环比上半年提升0.76个百分点，高毛利水电项目电量贡献增加有利于毛利率环比提升。公司前三季度实现毛利率17.32%，比上半年回落0.88个百分点；其中第三季度实现毛利率16.13%，环比第二季度下降4.17个百分点，我们认为可能的原因有二：1）市场煤价走高，公司部分合同煤价格尚未签订，第三季度核算的单位发电燃料成本环比上涨；2）煤炭销售业务量增加拉低整体毛利率水平。

2.2企业竞争力

收购渝能集团资产涉及重庆市范围内及周边省市的水电建设、开发、运营等业务，总装机容量约82 万千瓦。房地产方面渝能集团具有房地产开发二级资质，具备房地产自主开发能力。渝能集团同时还从事水泥制品、电工电器、仪表生产经营等业务。以2009 年9 月30 日为评估基准日，归属渝能集团现有股东权益的评估值为13.45 亿元，较经审计的渝能集团净资产账面值12.16 亿元增值1.29 亿元，增值率为10.59%。渝能集团的资产（特别是电源项目资产）质量较好，资产规模较大，有利于公司的可持续发展。

公司是中国最大的独立发电公司之一，2008 年装机容量25096.7兆瓦，发电业务主要分布于华北电网、甘肃电网、浙江电网、云南电网、福建电网、广东电网、福建电网及江西电网。由于宏观经济减速，电力需求增长回落，高煤价、低电价的格局难以改变，发电利润空间受到严重制约。

公司在火电、水电、风电、核电等电力项目，以及煤炭、煤化工、铁路等围绕电力的上下游产业相关项目的拓展工作，为公司的可持续发展提供保证。

截至2008 年底，公司发电装机容量中火电、水电、风电容量所占比例分别为89.29% 、10.55% 、0.16% 。与上年同期比较，火电比重下降7.03% ，水电和风电比重分别提高6.87% 和0.16% ，电源结构进一步优化。公司前期工作在火电、水电、核电、风电等方面进展顺利，有16 个项目获得国家核准。火电5 个项目：托克托发电四期工程2 台600 兆瓦机组；锦州热电工程2 台300 兆瓦机组；云冈热电二期工程2 台300 兆瓦；张家口热电工程2 台300 兆瓦；丰润热电2 台300 兆瓦，容量总计3600 兆千瓦。水电2 个项目：银盘水电工程600 兆瓦；丹达河水电工程100 兆瓦，容量总计700 兆瓦。风电8 个项目：山西左云风电二期工程49.5 兆瓦机组；河北丰宁骆驼沟风电一期工程48 兆瓦机组；山东东营风电工程49.5 兆瓦机组；内蒙古红牧风电一期工程49.5 兆瓦；坝头风电项目48 兆瓦；重庆四眼坪风电项目49.3 兆瓦；卓资三期风电项目48 兆瓦；大河西风电项目49.5兆瓦，容量总计391.3 兆瓦。福建宁德核电项目一期工程4 台1000 兆瓦级获得核准并正式开工建设。

非电产业方面：胜利东二号煤矿一期（年产能1000 万吨）、白浩铁路（73 公里）以及虎丰铁路二期（48 公里）获得核准。

国家发展和改革委员会以发改能源[2009]2163 号文件核准了克旗煤制气工程项目，核准项目总投资为人民币257.1 亿元，其中项目资本金为人民币77.1 亿元。项目的股东构成及出资比例分别为：大唐能源化工有限责任公司（全资子公司）出资项目资本金51%，北京市燃气集团有限责任公司出资项目资本金34%，中国大唐集团公司出资项目资本金10%，天津市津能投资公司出资项目资本金5%。克旗煤制气工程位于内蒙古赤峰市克什克腾旗，该工程利用内蒙古锡林浩特西北5 公里处的胜利煤田的褐煤作为原料和燃料，并使用成熟可靠的煤气化技术，投产后生产的产品为合成天然气40 亿方/年及其它副产品。主产品天然气采用长输管道输送，管线由项目厂址(克什克腾旗站)至末站北京密云，输气管线全长440 公里。克旗煤制气工程计划分三期建设，该项目2012 年可望全部建成，投产后可生产天然气40 亿方/年。项目第一条年产13 亿立方米的生产线计划2010 年底建成，该项目有望成为中国第一个投产的煤制天然气项目。据称，北京燃气公司已经与大唐签订了1.6 元/立方米的收购价格。

公司董事会审议批准向大唐内蒙古多伦煤化工有限责任公司提供不超过3 亿元的一般委托贷款及30 亿元的循环委托贷款，并按项目建设进度分次安排。这表明，大唐发电煤烯烃项目正在加速推进。多伦煤化工是大

唐发电“非电化”的大手笔。多伦煤化工项目是大唐发电多元协同战略以来发展的第一个大型煤化工项目，为我国首例大型煤制烯烃示范工程，也是国家能源战略石油替代工程煤基烯烃类示范性项目。该项目2005 年开工建设，总投资180 亿元。项目以内蒙锡林浩特胜利煤田生产的褐煤为原料，最终年产46 万吨聚丙烯及多种副产品，年产值60 亿元。2009 年11 月，项目聚丙烯装置一次投料试车成功。大唐发电煤烯烃项目位于内蒙古多伦县，多伦县委、县政府对大唐项目非常重视，提出以大唐煤化工项目为核心，建设多伦新型工业化化工区循环经济示范区，园区以煤基烯烃项目为核心，围绕聚丙烯、甲醇、汽油、硫磺、粉煤灰等煤化工下游产品，重点实施煤路电化管产业链、煤化工下游产业链、氟化工产业链、煤化工与氟化工相联系的产业链、“三废”综合利用产业链5 条循环经济产业链。

此外，大唐发电还在辽宁阜新规划了年产40 亿立方米的煤制天然气项目，预计总投资234 亿元。项目投产时间2013 年，目前在做前期工作。

2.32009-2011年经营业绩预测

图表2009-2011年大唐发电资产负债表预测

资料来源：中国产业竞争情报网

图表2009-2011年大唐发电利润表预测

资料来源：中国产业竞争情报网

图表2009-2011年大唐发电现金流量表预测

资料来源：中国产业竞争情报网

3.国电电力发展股份有限公司

3.1企业经营业绩

国电电力是是中国国电集团公司控股的全国性上市发电公司，是中国国电集团公司在资本市场的直接融资窗口和实施整体改制的平台。

截止2009 年末，公司的控股装机容量为1630.55 万千瓦，权益装机容量为1299.92 万千瓦。公司的电源结构较优，水电、风电合计占比21.5%；资产优良，火电机组中60 万或以上机组已占火电总容量的50.8%（按权益容量计算）

图表国电电力电源结构（2009 年）

资料来源：公司公告

近几年来，公司采用“基建与收购并举”的发展战略，发展迅速。近五年来（2005 年-2009 年），公司的装机容量、营业收入和归属于母公司所有者的净利润年均复合增长率分别18.2%、15.4%和14.5%，超过了发电行业整体的装机容量、销售收入和利润总额的平均增速。（发电行业2005-2009 年的装机容量平均增速为14.0%，销售收入平均增速为13.3%，利润总额平均增速为7.9%）

图表国电电力装机容量（单位：万千瓦）

资料来源：公司公告

国电电力2009年实现营业收入194.47亿元，较上年同期增长18.29%；营业成本159.50亿元，较上年同期增长7.87%；实现营业利润24.18亿元，较上年同期增长37.57%；归属于上市公司的净利润21.24亿元，较上年同期增长869.83%。

图表2003-2009年国电电力主要经营数据

中电建〔2012〕498号关于印发《中国电力建设集团有限公司专业技术职务任职资格评审管理暂行办法》报告

中国电力建设集团有限公司文 中电建…2012?498号 关于印发《中国电力建设集团有限公司专业技术职务任职资格评审管理 暂行办法》的通知 总部各部门、事业部，各成员企业（单位），西藏代表处：?中国电力建设集团有限公司专业技术职务任职资格评审管理 暂行办法?已经集团公司第十七次党政联席会议审议同意，现印发 给你们，请遵照执行。 特此通知。 中国电建 2012年12月28日

中国电力建设集团有限公司专业技术职务 任职资格评审管理暂行办法 第一章总则 第一条为适应专业技术人才队伍建设的需要，建立以能力和业绩为导向的人才评价机制，客观、公正、准确地评价专业技术人员的学识和专业技术水平，结合中国电力建设集团有限公司（以下简称“集团公司”）实际，制定本办法。 第二条专业技术职务任职资格是对专业技术人员具备的学术、技术水平的评价，可作为专业技术人员岗位聘任、人才流动和参加学术技术活动的依据。专业技术职务任职资格管理实行评、聘分开。 第三条国家统考和实行考评结合的专业技术职务任职资格考试和评审，按照国家或地方有关规定执行。 第四条集团公司具有工程系列、经济系列、会计系列各级别专业技术职务任职资格的评审权和审批权，政工系列高级资格评审权（评审结果报国资委审批）、中初级资格的评审权和审批权，一级企业法律顾问评审权（评审结果报国资委审批）、二级及以下企业法律顾问的评审权和审批权。 第五条第三、四条范围之外的专业技术职务任职资格评审，经征得集团公司人力资源部同意，可委托具有评审权的机构进行委托评审。 第六条集团公司人力资源部是专业技术职务任职资格评审的归口管理部门，负责落实集团公司有关专业技术职务任职资格

电力设备行业分析报告

电力设备行业分析报告 财达证券研发中心 卢文静 电力设备行业大体包括发电设备、输变电一次设备、二次设备、电力环保等四个子行业。电力设备作为资金和技术密集型行业，其品种优势和综合实力是决定企业市场竞争力的重要因素。电力设备行业的发展以电力工业为依托，电力投资的规模和方向直接影响电力设备行业的发展。 受益于电力投资的不断增长，电力设备企业近几年景气度稳步走高，尤其是电网设备。我国要实现电源与电网的平衡，必须提高电网的输配电能力，使之能与电源规模相匹配。根据对未来五年的装机增长预测，电网的变电容量年增长率将达23%，国家电网公司和南方电网公司“十一五”建设规划也证实了这一增长幅度。 一、电站设备公司分化明显 国内大型发电设备市场日前由东方电气集团（含东方电机和东方锅炉）、上海电气集团和哈尔滨电气集团三家垄断，形成垄断竞争的市场格局。由于成本和政策保护等原因，国际发电机制造商在我国市场中的份额并不大。核电设备门槛更高，上电和东电分占国产核岛设备45%的份额。汽轮机加工工艺难，材料要求严，技术较高，国内能生产合格的电站用汽轮机的只有10家公司。 目前国家继续对电力建设投资进行宏观调控，但调控的方向主要是耗能高，效率低的中小火电机组，水电、核电和大型火电机组则并不在严格调控之列。尤其是大型发电设备企业，技术实力比较强，竞争压力小，利润率较高。其中东方电机（600875）、杭汽轮B（200771）的行业竞争力和未来前景最为看好。而华光股份（600475）、武锅B（200770）面向中小发电企业，未来面临宏观调控和订单取消的风险。 前几年电站设备企业持续保持了良好的经营状况。东方电气今年由于地震的巨大损失业绩明显下滑，但去年以前一直保持高增长。杭汽轮B在国内工业驱动汽轮机市场拥有80％的市场份额，占据垄断地位，因此公司依然能够保持较高的利润率。虽然上述公司在2008年新接订单都有所下降，但这属于在长期增长过程的短期波动，并不能改变这些公司长期的平稳增长趋势。 二、输变电设备竞争日趋激烈 我国电力建设的传统是重发电，轻输配电，骨干网架结构较为薄弱，形成了很大程度上的“窝电”现象。预计今后几年国家加强城乡电网建设和改造，推进全国联网，积极发展特高压电网将是电力建设的重要方向和目标。 "十一五"期间，国家电网公司将新增330千伏及以上输电线路6万公里、变电容量3亿千伏安。南方电网将规划建成投产500千伏交流线路15651千米，变电容量6175万千伏安；建成投产500千伏直流线路1225千米，输电规模300万千瓦；建成投产800千伏直流线路1438千米，输电规模 500万千瓦。我国未来5年主干网建设规模大幅增加。很显然万

中国电力行业分析报告

【最新资料，WORD文档，可编辑修改】 目录 上篇：行业分析提要部分 (3) I基本分 析 (3) II基本评 价 (4) 下篇：行业分析说明部分 (5) I我国水电建设规划的远景分 析 (5) 一、中国可开发的水能资源背景 (5) 二、我国水能资源在能源结构中的地位 (7) 三、2020年我国水电发展的规模将完成装机300GW (7) 四、水能资源的开发要有合理规划 (9) II水电开发前期工作中应注意的问题分 析 (15) 一、关于水电发展与结构调整 (15) 二、拓宽水电规划的问题 (17) 三、水电的滚动开发问题 (18) III水电发展中的增值税政策调整分 析 (20) 一、发展水电是可持续发展战略中的一项重点工作 (20) 二、增值税税负偏高是水电企业经营困难原因之一 (21) 三、水电企业增值税税负偏高的实证分析 (22) 四、调整水电行业增值税的政策建议和实施方案 (24) (28) 大型水电工程建设期间再融资方案选择分析IV． 一、基本情况分析 (28)

二、债权融资情况分析 (29) 三、股权融资-企业上市融资情况分析 (30) 四、总结分析 (34) V东北地区水电开发情况分 析 (35) 一、东北地区水电资源概况 (35) 二、目前水电开发存在的主要问题 (39) 三、开发东北地区水电的基本思路及建议 (40) ................................42 西南水电将成西部经济发展的助推器VI． 上篇：行业分析提要部分 I基本分析 水能资源开发规划理论要创新，指导思想和思维方法都要与时俱进。电力新体制，开发新格局，电网调节新观念，资源化配置新要求，走新型厂业化道路，处理“三农问题”，再造山川秀美环境小康社会。是在未来水能开发规划中要着重考虑的问题。自20世纪80年代以来，一些着名水电规划专家认为，必须选好龙头水库，确定战略性工程，处理奸移民环保工程的规划思想，对水电总体开发，水能规划有指导意义。 水电行业税负重是近几年、特别是西部开发方针提出后，引起水电部门和社会各界普遍关注的一个重要问题。目前水电行业普遍经营困难，影响其生存和发展，对我国经济持续发展产生的负面作用也不可低估。． II基本评价 强势：目前我国水电发展形势良好，水电总体装机量占世界的39%，居世界第二位，小水电装机占世界的一半，居世界第一位。 弱势：目前我国水电开发中制约性的因素比较多，在相关的税制和国家政策管理方面都还有很多的工作要做。 机会：巨大的市场需求空间，丰富的水电资源，良好的水电发展政策。 水电是投资比较大的项目，资金回收周期长，受自然因素影响比较大。险：风下篇：行业分析说明部分

输变电设备行业报告

2 输变电设备行业报告 2．1 行业发展 目前电力供应紧张，电站装机容量不足是一个重要原因，但是更多还在于电网建设的滞后。国外发达国家的经验，输配电资产通常大于发电资产，输配电资产和发电资产比例一般为6∶4。我国发电资产却是输配电资产的1.2～2倍。就投资而言，电网投资应占全行业投资的50%左右，但我国目前电网投资在行业固定投资中比例大都低于30%。我国电网与电源合理的投资比例宜保持1∶1左右。电力短缺的另一个原因是电网结构薄弱、容量不足及老化严重，加大输配电的投资将是今后我国电力投资政策的重点。2003年电力体制改革、实施厂网分离以后，五大发电集团跑马圈地，大量投资电站建设，而电价结构不合理导致电网公司整体效益低下，资金紧张，无力投资电网建设。 按照电力建设的规律，大规模电厂建设必然要求输变电工程高速发展。此外，随着电网电压等级的提高，输变电设备对发电设备的配套定额也呈增加之势。因此，输变电设备不但将随着发电设备的增长而增长，而且增长幅度理应更大、更持久。可以说，我国输变电制造行业正面临着千载难逢的发展机遇。 2004全国共投产220千伏及以上输电线路22912公里、变电容量10625万千伏安。区域电网和省级电网网架得到加强，全国联网格局基本形成。2005年，电网建设方面将投产220千伏及以上输电线路25000公里左右、变电容量约14000万千伏安。预计2005年国家电网公司和南方电网公司总共将投资1450亿元用于电网建设，比2004年增长20%左右。 在电网建设已经严重滞后的情况下，2005、2006年我国将迎来电站投产的新高峰，预计，电网基本建设投资增速将超过30%，城乡电网改造投资增速为6%，整个电网投资的增速为15%左右。2006年以后，电网投资会超过电源投资成为电力建设的主要方向。增长周期可延续到2008年，周期内平均增速在20%～30%，高峰期增速则在35%左右。 “十一五”期间我国电网将新增交流线路3.8万公里，直流线路3400公里，变电容量1.8亿千伏安。到2010年，我国将建成330千伏及以上交流线路11.3万公里，直流线路8000公里，变电容量达4.6亿千伏安。“十一五”期间高压输变电线路建设预测见表1。 表1 “十一五”期间高压输变电线路建设预测 来源：电力装备制造业的机遇与未来，电器工业，2005，15-17 2020年，我国将建设直流输变电工程线路20条，其总容量超过6000万千瓦。今年开工建设的直流输变电工程，将由前些年的500千伏提升为750千伏，不仅大大提升了输电电压等级，而且同交流输电相比，扩大了三倍的输送能力。随着电网规模的不断扩大，百万伏级输电设备在远距离、大容量输电系统中的应用已成为市场需求的新亮点和难点。中国不仅是快速发展的输变电项目市场，而且也是今后20～30年内全球最大的高压直流输电技术市

电力行业分析报告

电力行业分析报告 营销部电力行业办公室 二〇〇九年九月

目录第一章我国电力行业现状分析 一、电力行业概况 二、我国电力行业走势分析 三、我国电力行业的现状分析 四、我国电力行业持续发展的动力 第二章我国电力行业钢材产品市场需求分析 一、电力行业市场需求现状概况 二、电力行业未来需求市场分析 三、我公司产品在该行业所处的优劣势(SWOT)分析第三章我公司产品的定位与营销策略 一、产品定位及分年度营销目标（2009～2015年） 二、选择目标市场、目标客户以及开发数量 三、制定市场营销策略（4P） 四、营销策略实施过程中存在的困难与问题 五、四季度工作计划 附表 我国年产1万吨以上铁塔厂

第一章我国电力行业现状分析 一、电力行业概况 1、电力行业定义 国家电监会(SERC)将电力系统划分为发电、输电、供电和用电四个环节，电力行业的感念覆盖了其中前三项。国家统计局将电力行业编目于电力与热力的生产和供应大类下，分为电力生产和电力供应两部分。国家统计局的电力生产与电监会发电部分相对应，电力供应与电监会的输电和供电两项相对应。 更为具体的说，电力行业就是把各种类型的一次能源通过对应的各种发电设备转换成电能，并且把电能输送到最终用户处，想最终用户提供不同电压等级和不同可靠性要求的电能及其他电力辅助服务的一个基础性的工业行业。 2、与电力行业相关的行业协会情况 （1）中国电力企业联合会 中国电力企业联合会（简称中电联）是1988年经国务院批准成立的全国电力行业企事业单位的联合组织，非盈利的社会经济团体。自成立至今，历经四届理事会。目前业务主管是国家电力监管委员会。 中电联坚持以服务为宗旨，即：接受政府委托，为政府和社会服务；根据行规行约，实行行业管理，为全电力行业服务；按照会员要求，开展咨询服务。目前，中电联有团体会员1440家，设11个专业分会和9个专业委员会，受国资委等部门委托，代管6个全国性专业协会，全国30家省（自治区、直辖市）行业协会是中电联的理事单位。基本形成了功能齐全、分工协作、优势互补、规范有序、覆盖全行业的服务网络。 中电联成立以来，在政府电力主管部门的指导下和各会员单位的支持下,依据电

中国电力建设企业协会(doc 62页)

中国电力建设企业协会文件(doc 62 页) 部门： xxx 时间： xxx 整理范文，仅供参考，可下载自行编辑

北京电力行业协会文件 电行[2005]13号 _________________________________________ 转发《电力工程“达标投产”管理办法（2004版）》（火力发电工程部分）的通知 各会员单位、各有关单位： 中国电力建设企业协会2004年12月2日以电建企协[2004]25号文印发了《电力工程“达标投产”管理办法（2004版）》。其中包含《火电机组“达标投产”考核标准》、《输变电工程“达标投产”考核标准》、《水电工程“达标投产”考核标准》及“条文说明”、“主要参考规程、标准”等文件。现转发给你们，供在各工程建设过程中贯彻执行。 由于原文本为汇编，为方便使用，特将其分为三个部分：第一部分，火力发电工程；第二部分，输变电工程；第三部分，水电工程。

中国电力建设企业协会文件 电建企协[2004]25号 _______________________ 关于印发《电力工程“达标投产” 管理办法》（2004版）的通知 国家电网公司、中国南方电网公司、各发电集团公司及所属企 业、各电建企协（电力行协）、水电建设集团、葛州坝集团、各电力建设单位： 为在电力行业做好电力工程“达标投产”工作，不断提高电力工程的建设质量和整体移交水平，充分发挥投资效益，统一规范电力行业“达标投产”的标准和管理，建立健全电力行业工程质量管理和评优体系，中国电力建设企业协会（建协）组织制

定了《电力工程“达标投产”管理办法》，现印发给你们。请遵照执行。 附件：电力工程“达标投产”管理办法 中国电力建设企业协会 二00四年十二月二日

2018年中国电网设备制造行业发展现状及发展趋势分析

2018年中国电网设备制造行业发展现状及发展趋 势分析【图】 2018年03月28日 13:37 （一）行业发展背景 电网设备制造业依托于电网的建设与发展状况。当前，智能电网已成为世界范围内的发展趋势，而智能电网必须具备高可靠性及高自动化率，为达到此目标，一方面电网设备需实现智能化，另一方面配电自动化需达到更高的水平。在此背景之下，输变电监测行业、智能巡检机器人行业和和配电及自动化控制行业迎来发展契机。 1、我国电力系统的构成 电力系统由发电厂、输电环节、变电环节、配电环节及电力用户组成，其构成如下图所示：

数据来源：公开资料整理 由上图所示，发电厂生产出电能，经变电、输电及配电等环节配送到用户，从而完成电能从生产到消费的整个过程。发电环节与用户环节之间的网络及设备即为电网。 2、我国电网的发展概况 （1）电网发展历程 就规模而言，我国电网发展经历了局部电网、跨省互联电网及跨区域互联电网 3 个阶段，具体如下所述： ①局部电网的形成 该阶段大致截止于 20 世纪 60 年代末 70 年代初。 1970 年以前，我国电网容量普遍偏小，除东北、华东和京津唐地区外，大部分电网的最高运行电压仅为110kV。由于电网系统规模偏小，事故抵御能力低下，电力系统可靠性及电能质量均处于较低水平。为解决以上问题，以大、中城市为中心的配电网逐步通过220kV 线路相互连接，以 220kV 线路为主网架、以省域为主要覆盖范围的局部电网开始形成。随着国民经济的不断发展，用户对电力的需求越来越大，对供电可靠性的要求也越来越高，这从客观上推动了后续联网规模持续扩大。 ②跨省互联的发展阶段 该阶段为 70 年代初至 80 年代末，在该阶段，很多地区逐步由孤立的110kV、220kV 电网互联形成 220 或 330kV 的省级乃至跨省电网。至 1989 年，我国已形成包含东北电网、华北电网、华东电网、华中电网、西北电网、川渝电

我国电力行业的发展现状与趋势

我国电力行业的发展现状与趋势 1我国电力行业的发展 新中国成立前我国电力工业发展状况 1882年，英籍商人等人招股筹银5万两，创办上海电气公司，安装1台16马力蒸汽发电机组，装设了15盏弧光灯。1882年7月26日下午7时，电厂开始发电，电能开始在中国应用，几乎与欧美同步，并略早于日本。 从1882年到1949年新中国成立，经历了艰难曲折、发展缓慢的67年，其间67年电力发展基本状况是一个十分落后的百孔千疮的破烂摊子，电厂凋零，设备残缺，电网瘫痪，运行维艰，技术水平相当落后，。 到1949年发电装机容量和发电量仅为185万千瓦和43亿千瓦时，分别居世界第21位和第25位，与发达国家差距较大。 新中国成立后的我国电力工业发展状况 1949年以后我国的电力工业得到了快速发展。1978年发电装机容量达到5712万千瓦，发电量达到2566亿千瓦时，分别跃居世界第8位和第7位。 改革开放之后，电力工业体制不断改革，在实行多家办电、积极合理利用外资和多渠道资金，运用多种电价和鼓励竞争等有效政策的激励下，电力工业实行"政企分开，省为实体，联合电网，统一调度，集资办电"的方针，大大地调动了地方办电的积极性和责任，迅速地筹集资金，使电力建设飞速发展，在发展规模、建设速度和技术水平上不断刷新纪录、跨上新的台阶。 从1988年起连续11年每年新增投产大中型发电机组按全国统计口径达1，500万千瓦。各大区电网和省网随着电源的增长加强了网架建设，从1982到1999年底，中国新增330千伏以上输电线路372,837公里，新增变电容量732,690MVA，而1950至1981年30年期间新增输电线路为277,257公里，变电容量70360MVA。 改革开放以来到上世纪末，我国发电装机和发电量年均增长率分别为%、%。发电装机容量继1987年突破1亿千瓦后，到1995年超过了2亿千瓦，2000年达到了3亿千瓦。发电量在1995年超过了1万亿千瓦时，到2000年达到了万亿千瓦时。 进入新世纪，我国电力工业进入历史上的高速发展时期，投产大中型机组逐年上升，2004年5月随着三峡电站7＃机组的投产，我国电源装机达到4亿千瓦，到2004年底发电装机总量达到亿千瓦，其中：水、火、核电分别达10830、32490、万千瓦。2004年发电量达到21870亿千瓦时。2000～2004年，5年净增发电装机容量14150万千瓦，2004年我国新增电力装机容量5100万千瓦，超过美国在1979年创造的年新增装机4100万千瓦的世界历史最高记录。预计今年新增装机容量约为6000万千瓦，年末装机容量将超过5亿千瓦。

中国电力设备市场投资前景分析报告

中国电力设备市场投资前景分析报告

目录 第一节风电基本面好转 (6) 一、全球风电发展现状 (6) 二、全球主要国家风电补贴政策 (7) 三、风电产业链状况 (8) 四、海外风电市场空间超过5600亿元 (9) 五、政策补贴调整 (11) 六、弃风限电拐点到来 (12) 七、限电改善敏感性分析 (13) 八、海上风电&低风速地区 (15) 第二节特高压订单集中释放 (17) 一、特高压历史投建情况 (17) 二、“十三五规划”特高压建设提速 (17) 三、细分设备市场空间巨大 (18) 四、国网特高压设备花落谁家 (18) 第三节增量配网PPP是新方向 (19) 一、电网投资趋于稳定，主干网规模全球第一 (19) 二、增量配网试点落地，社会资本成为真正参与主体 (22) 三、看好具有园区资源的配网设备商以及售电公司 (25) 第四节储能经济性逐步提高 (26) 一、多地新能源储能已开始示范运行 (26) 二、储能大规模应用的技术路线图 (27) 三、储能大规模应用的收益探讨 (29) 四、储能纳入国家级规划，扶持政策点燃行业热情 (34) 五、后电改时代，能源互联网催生需求侧用电服务市场 (34) 六、短期看工商业用户和海岛储能应用最值得期待 (36) 七、海外储能市场已经启动，政策仍是驱动力 (37) 八、海外户用储能产品的经济性分析 (43) 第五节相关公司分析 (44)

图表目录 图表1：全球风电新增装机容量（GW (6) 图表2：海外风电新增装机容量（GW） (6) 图表3：全球主要地区新增装机容量（GW） (7) 图表4：全球主要国家风电政策 (8) 图表5：风电整机结构 (8) 图表6：风电产业链 (9) 图表7：全球风电市场空间（亿元） (9) 图表8：风电场建设成本构成 (10) 图表9：海外风电市场空间（亿元） (10) 图表10：全国陆上风力发电上网标杆电价表（元/千瓦时） (11) 图表11：主要省份弃风率（%） (12) 图表12：风电重点地区最低保障收购年利用小时数核定表 (12) 图表13：2016年上网电价风电设备利用小时数对IRR（内部收益率）的影响 .. 13图表14：2016年上网电价风电设备利用小时数对净利润的影响（万元/100MW） (13) 图表15：2018年上网电价风电设备利用小时数对IRR（内部收益率）的影响 .. 14图表16：2015-2020年一类资源区风电设备利用小时数对IRR（内部收益率）的影响 (14) 图表17：2015-2020年二类资源区风电设备利用小时数对IRR（内部收益率）的影响 (14) 图表18：2015-2020年三类资源区风电设备利用小时数对IRR（内部收益率）的影响 (15) 图表19：2015-2020年四类资源区风电设备利用小时数对IRR（内部收益率）的影响 (15) 图表20：中国海上风电装机状况（MW） (16) 图表21：部分低风速省份装机容量（MW） (16) 图表22：已运行和在建的特高压分布图（红线为直流，蓝线为交流） (17)

中电建协关于表彰2016年度全国电力建设优秀项目经理的决定

中国电力建设企业协会关于表彰2016年度全国电力建设优秀项目经理的决定

中电建协关于表彰2016年度全国电力建设 优秀项目经理的决定 中电建协〔2017〕1号 各会员单位： 根据中国施工企业管理协会《关于申报2016年度全国工程建设优秀项目经理的通知》要求，中电建协组织开展了2016年度全国电力建设优秀项目经理的评选活动，经申报、初评和评审等程序，完成了评选工作。现决定，授予陈力杰等85名同志“2016年度全国电力建设优秀项目经理”称号（名单见附件）。同时，按照“优中选优”的原则，中电建协将在2016年度全国电力建设优秀项目经理中推荐部分人员参加2016年度全国工程建设和建筑业企业优秀项目经理的评选活动。 希望获得荣誉的同志继续发扬成绩，百尺竿头，再立新功。同时也希望电力建设企业广大的项目经理以他们为榜样，在我国 电力发展“十三五”规划期间，为我国电力建设事业做出新的更大的贡献。

附件：2016年度全国电力建设优秀项目经理名单 中国电力建设企业协会 2017年1月4日

附件: 2016年度全国电力建设优秀项目经理名单 （排名不分先后） 1.河北省电力建设第一工程公司陈力杰 2.中国电建集团河南工程公司高世刚 3.西北电力建设第四工程有限公司冯坤昌 4.中国能源建设集团湖南火电建设有限公司何亚锋 5.四川电力建设三公司段强明 6.中国能源建设集团安徽电力建设第二工程有限公司储茂富 7.中国能源建设集团东北电力第一工程有限公司刘建兵 8.中国能源建设集团江苏省电力建设第三工程有限公司张光辉 9.中国能源建设集团湖南火电建设有限公司王应庚 10.河北省电力建设第一工程公司李文志 11.中国能源建设集团安徽电力建设第一工程有限公司梁君 12.中国能源建设集团安徽电力建设第二工程有限公司张军义 13.中国能源建设集团东北电力第一工程有限公司何永刚 14.江西省火电建设公司周辉林

中国电力优质工程(含中小型、境外工程)评审办法(2020版)

附件 中国电力优质工程（含中小型、境外工程） 评审办法（2020版） 第一章总则 第一条为推动电力建设工程高质量发展，促进科技创新和技术进步，规范中国电力优质工程评审活动，中国电力建设企业协会（以下简称“中电建协”）依据现行国家法律、法规及有关规定，制定本办法。 第二条中国电力优质工程每年开展一次评审活动，中电建协负责组织实施。 第三条中国电力优质工程本着企业自愿的原则组织申报，按网络申报、形式审查、合规性核实、工程核查、会议评审、审定批准等程序进行。 第四条申报工程应符合国家能源建设发展理念，工程建设质量的综合指标应达到国内同期、同类先进水平。 第五条中电建协本着优中选优的原则，从中国电力优质工程项目中，推荐具有代表性的工程，申报国家级优质工程奖。 第二章基本规定 第六条申报工程应是火力发电（含核电常规岛）、水电水利（含抽水蓄能）、输变电、风力发电、光伏发电（含光热）、垃圾焚烧发电、储能及其他新能源电力工程。 第七条申报工程应投产并使用一年且不超过三年。 第八条申报单位应是建设单位、工程总承包单位或主体施工单位。主

体工程由两个及以上单位共同承建的，应明确一个主申报单位牵头申报。申报单位应是中电建协会员单位。 第九条有下列情况之一者不得申报： 1.未核准或停建、缓建的工程； 2.存在质量隐患、安全隐患、功能性缺陷的工程； 3.配套环保工程未正常投运的工程； 4.存在有甩项的遗留工程； 5.工程建设全过程发生过一般及以上安全、质量责任事故、重大环境污染事故和重大不良社会影响事件的工程。 第十条中国电力优质工程申报容量和规模要求： 1.电压等级500kV及以上的输变电工程（线路长度100km及以上）； 2.装机容量100MW及以上的风力发电工程（或升压站电压等级220kV及以上）； 3.发电容量50MW及以上的光伏发电工程； 4.装机容量600MW及以上的水电水利工程（含抽水蓄能）； 5.单机容量300MW及以上的火电工程； 6.单机容量600MW及以上的核电常规岛工程； 7.单机容量180MW及以上的燃气发电工程； 8.单机容量25MW及以上的垃圾焚烧及生物质发电工程； 9.装机容量40MW及以上的分布式能源工程； 10.以上项未列入的，工程造价5亿元及以上的其他电力工程。 第十一条中国电力优质工程（中小型）申报容量和规模要求： 1.电压等级220kV及以上的输变电工程（线路长度50km及以上）； 2.装机容量25MW及以上的风力发电工程； 3.发电容量20MW及以上的光伏发电工程；

2018年电力设备与新能源行业深度分析报告

２０１８年电力设备与新能源行业深度分析报告

目录 一、新能源汽车：全球周期明确向上，格局渐定首选龙头................................. - 7 - 1、政策引导弱化，市场驱动来临 .......................................................................... - 8 - 2、整车提前放量，启动“跨期行情”，消费升级驱动成长 ................................. - 14 - 3、中游环节新格局，龙头突围真成长 ................................................................ - 26 - 4、电机电控跟随整车放量，车型升级提升热管理需求..................................... - 48 - 5、投资建议：挖掘主流供应，优选行业龙头..................................................... - 55 - 二、新能源发电：技术助力冲刺平价，精益制造利好龙头............................... - 57 - 1、风电：周期反转获验证，新周期新起点 .................................................... - 57 - 2、光伏：提效降本主旋律，平价上网曙光已现............................................. - 72 - 三、工业控制：行业复苏本土崛起，配置时点在当下....................................... - 82 - 1、工控行业与宏观经济高度相关，先行指标进入上行通道......................... - 82 - 2、OEM市场加速崛起，行业向上拐点确立................................................... - 83 - 3、中国制造转型升级，自动化渗透率日渐提升............................................. - 86 - 4、投资建议：向上周期明确，拥抱行业龙头................................................. - 91 - 四、电力设备：寻找行业结构性机会 .................................................................. - 92 - 1、市场展望：历史估值底部，配网自动化投资冲刺..................................... - 92 - 2、改革回顾：改革与转型成新方向，“双改”落地低于预期 ....................... - 102 - 3、改革展望：18年或有性突破，新商业模式应运而生.............................. - 103 - 4、投资建议：结构变化中寻找机会 .............................................................. - 105 - 五、新兴产业：电池回收步入正轨，储能经济性进一步增强......................... - 107 - 1、需求拉动动力电池回收，技术障碍已经解决........................................... - 107 - 2、梯次利用储能先行，退役电池能满足储能需求....................................... - 110 - 3、投资建议 ...................................................................................................... - 112 - 图1、电动汽车行业发展趋势 ................................................................................ - 7 -图2、核心零部件投资逻辑 .................................................................................... - 8 -图3、企业平均燃料消耗积分实施细则 .............................................................. - 12 -图4、2017主流车企CAFC积分（万）............................................................. - 12 -图5、企业新能源积分实施细则 .......................................................................... - 13 -图6、2017主流车企NEV积分（万） ............................................................... - 13 -图7、未来电动乘用车行业变化趋势总结 .......................................................... - 15 -图8、国内新能源乘用车市场正在迈入以消费升级为核心驱动力的阶段....... - 15 -图9、国内电动乘用车自发性需求快速扩张 ...................................................... - 16 -图10、新能源乘用车月度销量（辆）及同比增速.............................................. - 16 -图11、2018年1-4月纯电动乘用车销量（辆） ................................................. - 17 -图12、2018年1-4月纯电动乘用车销量车型结构（%）.................................. - 17 -图13、2018年1-4月插电式混动销量（辆） ..................................................... - 17 -图14、2018年1-4月插电式混动销量车型结构（%）...................................... - 17 -图15、国内新能源乘用车市场增速（万辆）预测.............................................. - 17 -图16、外资车企迈入中国新能源车市场加快...................................................... - 19 -图17、自主新能源品牌加快布局 ......................................................................... - 19 -图18、海外主流车企新能源规划 ......................................................................... - 20 -图19、城市物流车电动化发展逻辑 ..................................................................... - 20 -图20、2018年1-4月新能源物流车销量（辆）及同比增速 ............................. - 21 -图21、新能源客车行业产业集中度提升逻辑...................................................... - 24 -图22、2018年1-4月新能源客车销量（辆）及同比增速 ................................. - 24 -

中国电力建设专家委员会管理办法(2016版)

中国电力建设专家委员会管理办法 （2016版） 第一章总则 第一条为进一步加强中国电力建设企业协会（以下简称“中电建协”）专家队伍的建设和管理工作，充分发挥专业人才在协会各项业务工作中的作用，特制定本办法。 第二条中国电力建设专家委员会（以下简称“专家委员会”）在中电建协领导下，为政府、行业和会员单位做好各项技术服务工作。 第三条专家委员会是中电建协下设机构，由中电建协统一领导和管理，各业务部门根据业务需要，遴选专家开展有关活动。 第二章组织机构 第四条专家委员会设常委会并根据业务需要设置专业组。常委会设主任委员1人、副主任委员1人、秘书长1人、副秘书长若干人、常委若干人。各专业组人员根据工作需要而定，并设组长1人，副组长1～2人。 第五条常委会主任委员、副主任委员、秘书长由中电建协任命，副秘书长、常委和各组组长、副组长根据工作需要和专家推荐、选举产生，由中电建协审定。 第六条专家委员会秘书处负责日常管理工作。

第三章职责与任务 第七条专家委员会常委会负责制修订有关管理办法，审核专家资格，讨论决定重要事项等。 第八条专家委员会主要任务 1.配合协会宣传贯彻国家的方针政策，参与行业调查研究等工作。 2.参加全过程工程质量、安全、技术及管理等方面的咨询服务工作。 3.参加工程质量监督、达标投产验收等工作。 4.参加工程质量评价、安全标准化评级等工作。 5.参加行业评先和工程评优等工作。 6.参加电力建设行业信用体系建设和信用评价等工作。 7.参加电力建设标准制修订及培训、宣贯等工作。 8.参加电力建设科技成果、工法、QC成果的评审和推广应用等工作。 9.参加企业及个人能力资格评审等工作。 10.参加人员岗位培训、质量培训、安全培训及相关继续教育等工作。 11.参加行业信息统计分析等工作。 12.参加电力建设科技创新成果调研、培训、应用推广等工作。 第四章专家的申报及审批

中国电力行业2015年度发展报告

中国电力行业2015年度发展报告 2015年，电力行业按照党中央、国务院的统一部署，坚持“节约、清洁、安全”的能源战略方针，主动适应经济发展新常态，积极转变发展理念，着力践行能源转型升级，持续节能减排，推进电力改革试点，加大国际合作和“走出去”步伐，保障了电力系统安全稳定运行和电力可靠供应，为经济社会的稳定发展和全社会能源利用提质增效做出了积极贡献。 一、电力供应能力进一步增强 电力投资较快增长。2015年，全国电力工程建设完成投资[1][2]8576亿元，比上年增长9.87%。其中，电源工程建设完成投资3936亿元，比上年增长6.78%，占全国电力工程建设完成投资总额的45.90%；电网工程建设完成投资4640亿元，比上年增长12.64%，其中特高压交直流工程完成投资464亿元，占电网工程建设完成投资的比重10%。在电源投资中，全国核电、并网风电及并网太阳能发电完成投资分别比上年增长6.07%、31.10%和45.21%；水电受近几年大规模集中投产的影响，仅完成投资789亿元，比上年下降16.28%；常规煤电完成投资1061亿元，比上年增长11.83%；非化石能源发电投资占电源总投资的比重为70.45%，比上年提高1.49个百分点。 加快城镇配电网建设改造。贯彻落实《关于加快配电网建设改造的指导意见》和《配电网建设改造行动计划（2015-2020年）》，2015年全国安排城网建设改造专项建设基金130亿元，带动新增投资1140亿元；安排农网改造资金1628亿元，其中中央预算内资金282亿元。 电力工程建设平均造价同比总体回落。2015年，因原材料价格下降，燃煤发电、水电、太阳能发电以及电网建设工程单位造价总体小幅回落，回落幅度分布在1.5—5%区间内。风电工程单位造价小幅上涨1.57%。 新增电源规模创历年新高。2015年，全国基建新增发电生产能力13184万千瓦，是历年新投产发电装机最多的一年。其中，水电新增1375万千瓦，新增规模比上年减少805万千瓦，新投产大型水电站项目主要有四川大渡河大岗山水电站4台机组合计260万千瓦、云南金沙江观音岩水电站3台机组合计180万千瓦和云南金沙江梨园水电站1台60万千瓦机组，投产的抽水蓄能电站包括内蒙古呼和浩特和广东清远3台机组合计92万千瓦；火电新增6678万千瓦（其中燃气695万千瓦、常规煤电5402万千瓦），新增规模较上年增加1887万千瓦，全年新投产百万千瓦级机组16台；核电新投产6台机组合计612万千瓦，分别为辽宁红沿河一期、浙江秦山一期、福建宁德一期、福建福清一期、海南昌江一期以及广东阳江各1台机组；新增并网风电、并网太阳能发电分别为3139万千瓦和1380万千瓦，均创年度新增新高。在全年新增发电装机容量中，非化石能源发电装机占比为49.73%。 截至2015年底，全国主要电力企业在建电源规模1.82亿千瓦，同比增长25.35%。 电源规模持续快速增长。截至2015年底，全国全口径发电装机容量[3]152527万千瓦，比上年增长10.62%，增速比上年提高1.67个百分点。其中，水电31954万千瓦（其中抽水

中国电力优质工程评选办法(版)

中国电力优质工程奖评选办法 （2011版） 第一章总则 第一条为促进电力建设工程质量水平和管理水平的提高，鼓励技术进步，保障投资效益，追求卓越绩效，中国电力建设企业协会（以下简称“中电建协”）特设中国电力优质工程奖并制定本办法。该奖项是我国电力建设行业工程质量的最高荣誉奖。 第二条中国电力优质工程奖每年评选一次，由中电建协负责并组织实施。现场复查由中国电力建设专家委员会负责，审定工作由中电建协评审委员会负责。 第三条中电建协本着优中选优的原则，从中国电力优质工程奖的项目中，推荐具有代表性、符合国家级优质工程管理办法、按规定通过质量评价的项目推荐申报国家优质工程奖（金质奖或银质奖）和中国建设工程鲁班奖。 第四条中国电力优质工程奖本着企业自愿的原则组织申报，采取申报材料预审查，现场复查，综合评价的方式进行。 第五条参评工程的各个建设环节和建设理念应符合国民经济发展不同时期的要求及所倡导的发展理念，其工程建设项目的综合指标应达到国内同期、同类先进水平。 第二章申报条件 第六条申报中国电力优质工程奖应具备以下条件： （一）电力建设工程符合国家的法律、法规和有关规定。 （二）工程开工时，应根据质量方针和目标，制订创建优质工程计划，并按照计划在工程中组织实施。 （三）工程建设期间和评选考核期间，未发生过较大及以上安全事故

和重大质量事故，未发生过重大社会影响的事件。 （四）投产并使用一年及以上且不超过三年的电力工程。 （五）容量和规模： 1.单机容量为300MW及以上的新建、扩建或改建的火电工程（含燃机）； 2.单机容量为600MW及以上的核电常规岛工程； 3.装机容量为250MW及以上的水电工程（含抽水蓄能）； 4.装机容量为49MW及以上的风电工程； 5.电压等级500kV及以上（线路长度100公里及以上、变电容量750MVA 及以上）的输变电工程； （六）不具备以上容量和规模的电力工程，但工程造价在5亿元或建安工作量1亿元（人民币）以上的新能源电力工程，可以申报。 （七）机组通过了达标投产验收。 （八）已通过了施工质量评价，并符合下列规定： 1．火电工程已按《电力建设施工质量验收及评价规程》的规定：进行了单项工程、单台机组及整体工程质量评价，且质量评价总得分在85分及以上。 2．水电、输变电、风电及新能源工程只作建筑工程部分的质量评价，执行标准为《建筑工程施工质量评价标准》GB/T 50375，质量评价总得分在85分及以上。 3．推荐申报国家优质工程奖（金质奖或银质奖）和中国建设工程鲁班奖的工程，质量评价总得分应在92分及以上。 （九）工程设计合理、先进。 （十）工程主要技术经济指标满足设计或合同保证值，且达到国内同期、同类项目先进水平。 （十一）工程档案完整、准确、系统，便于快捷检索。 第三章申报材料 第七条中国电力优质工程奖申报材料包括以下内容： （一）申报表（见附件1），应独立装订一册。

中国电力建设集团有限公司 职工违纪违规处罚暂行规定

中国电力建设集团有限公司 职工违纪违规处罚暂行规定 (中电建〔2012〕432号) 第一编总则 第一章指导思想、原则和适用范围 第一条为建立健全中国电力建设集团有限公司（以下简称集团公司）科学管理与监督约束机制，规范职工行为，保障企业健康发展，依照《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》、《中华人民共和国工会法》和《关于实行党政领导干部问责的暂行规定》、《国有企业领导人员廉洁从业若干规定》等法律法规以及集团公司章程，制定本暂行规定。 第二条本规定适用于与集团公司总部、各成员企业（单位）及其所属子企业（以下简称企业）建立劳动关系、签订劳动合同的全体职工（以下简称职工）。 由国务院国资委任命的集团公司领导人员，按中央纪委、监察部和国务院国资委有关规定执行。 第三条职工违反国家法律法规和公司规章制度的，依照本暂行规定进行处罚。中央纪委、监察部和国务院国资委另有规定的，从其规定。涉嫌犯罪的，移送司法机关依法处理。 第四条对违纪违规职工的处罚，应当坚持下列原则： 1. 纪律、规定面前人人平等； 2. 惩前毖后，治病救人； 3. 依据事实，惩戒恰当。 第二章处罚方式 第五条对违纪违规职工的处罚分组织处理和政纪处分两种，可并处扣减绩效薪金或奖金、经济赔偿等附加处罚： （一）组织处理包括： 1. 批评教育； 2. 责令检查或诫勉谈话； 3. 通报批评； 4. 停职检查； 5. 引咎辞职或责令辞职； 6. 免职。 （二）政纪处分包括： 1. 警告； 2. 记过； 3. 记大过； 4. 降级或降职； 5. 撤职； 6. 解除劳动关系。 第六条职工受政纪处分的影响期间为： 1. 警告，6个月； 2. 记过，12个月；