期货从业知识历年试题及答案

期货从业知识历年试题

及答案

集团公司文件内部编码：（TTT-UUTT-MMYB-URTTY-ITTLTY-

1.()是指因信息系统故障或内部控制方面的缺陷导致意外损失的可能性。

A.法律风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

【解析】操作风险是指期货公司或投资者在交易过程中因操作不当或内部控制制度的觫陷或信息系统故障而咢致意外损失的可能性。该类风险贯穿于期货交易的整个流程，期货公司和投资者必须时刻警惕。

2.()是指在期货衮易中，由于相关行为与相应的法规发生冲突致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。期货从业资格考试模拟试题

A.法律风险

B.信用风险

C.市场风险

D.操作风险

【解析】法律风险是指在期货衮易中，由于相关行为(如签订的合同、交易的对象、税收的处理等)与相应的法规发生冲突致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。

3.下列()属于期货市场的法律风险。

A.投资者与不具有期货代理资格的机构签订经纪代理合同

B.期货公司信息系统故障而导致意外损失的可能性

C.期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸

D.交易对手不履行履约责任的风险

【解析】B项属于操作风险;C项属于流动性风险;D项属于信用风险。

4.()来自于期货市场之外，对期货市场的相关主体可能产生影响。

A.可控风险

B.不可控风险

C.代理风险

D.交易风险

【解析】不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险，这类风险来自期货市场之外，具体包括两类：①宏观环境变化的风险，这类风险是通过影响供求关系进而影响相关期货品种的价格而产生的;②政策性风险，如果政策不合理、政策变动过频或者政策发布缺乏透明度等，都可能在不同程度上对期货市场的相关主体产生直接或间接的影响，造成不可预期的损失，进而引发风险。

5.政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险属于()。期货基础知识模拟试题

A.可控风险

B.不可控风险

C.代理风险

D.交易风险

【解析】不可控风险的类别之一是宏观环境变化的风险，这类风险是通过影响供求关系进而影响相关期货品种的价格而产生的，具体可分为不可抗力的自然因素变动的风险，以及由于政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险。期货法律法规试题

6.()是指通过期货市场相关主体采取措施可以控制或可以管理的风险。

A.可控风险

B.不可控风险

C.代理风险

D.交易风险

【解析】可控风险是指通过期货市场相关主体采取措施可以控制或管理的风险，如交易所的管理风险和技术风险等。这些风险可以通过市场主体采取一些措施进行防范、控制和管理。

7.()是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。

A.可控风险

B.不可控风险

C.代理风险

D.交易风险

【解析】代理风险是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。客户在选择期货公司时应对期货公司的规模、资信、经营状况等对比选择，确立最佳选择后与该公司签订《期货经纪合同》，如果选择不当，就会给客户将来的业务带来不便和风险。

8.下列属于期货公司风险的是()。

A.交易所的风险管理制度不健全或执行风险管理制度不严

B.期货公司从业人员操作失误给客户带来损失的风险

C.客户投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险

D.对期货市场监管不力、法制不健全

【解析】A项属于期货交易所的风险;C项属于客户的风险;D项属于政府及监管部门的风险。

9.因客户资信状况恶化而出现违规行为属于()。期货从业资格考试真题答案

A.期货公司风险

B.期货交易所风险

C.客户风险

D.政府风险—

【解析】期货公司风险分两种，其一就是由于客户方面的原因而给期货公司带来的风险，如客户资信状况恶化、客户有违规行为等。

10.以下不属于期货市场风险成因的是()。

A.价格波动

B.杠杆效应

C.行政干预

D.非理性投机

【解析】期货市场风险的成因主要有四个方面：价格波动、杠杆效应、非理性投机和市场机制不健全。期货从业考试真题下载

11.期货市场高风险的主要原因是()。

A.价格波动

B.非理性投机

C.杠杆效应

D.对冲机制

【解析】期货市场实行保证金制度，交易者只需支付期货合约一定比例的保证金即可进行交易，这种以小博大的高杠杆效应放大了期货市场的价格波动风险。期货交易的杠杆效应是区别于其他投资工具的主要标志，也是期货市场高风险的主要原因。期货基础知识真题

12.()是期货交易中不可缺少的组成部分，既是价格风险的承担者也是价格发现的参与者，不仅促进形成合理价格，而且提高市场流动性。

A.实物交割者

B.套期保值者

C.投机者

D.市场管理者

参考答案：1D 2A 3A 4B 5B 6A 7C 8B 9A 10C 11C 12C

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期货从业《期货基础知识》复习题集(第1794篇)

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前 练习 一、单选题 1.当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于( )。 A、0 B、1 C、2 D、3 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第2节>影响期权价格的基本因素 【答案】：A 【解析】： 当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权，时间价值还可能小于0。故本题答案为A。 2.( )是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。 A、直接标价法 B、间接标价法 C、日元标价法 D、欧元标价法 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第1节>汇率的标价 【答案】：A 【解析】： 直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。 3.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出( )手国债期货合约。 券种

全价 转换因子 久期 A债券 101.222 1.10 A、78 B、88 C、98

D、108 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值 【答案】：C 【解析】： 对冲手数=101222000／(104．183×10000)=97．158≈98(手)。 4.如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为( )。 A、远期等价 B、远期平价 C、远期升水 D、远期贴水 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第1节>远期汇率与升贴水 【答案】：B 【解析】： 如果升水和贴水二者相等，则称为远期平价。故本题答案为B。 5.在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是( )。 A、涨跌停板交易 B、当日无负债结算交易 C、保证金交易 D、大户报告交易 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第1章>第2节>期货交易的基本特征 【答案】：C 【解析】： 交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为5％～15％)作为履约保证，即可以进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也称为“杠杆交易”。 6.下列不属于经济数据的是( )。 A、GDP B、CPI C、PMI D、CPA >>>点击展开答案与解析

股指期货基础知识测试试题及答案2

股指期货基础知识测试试题及答案2

一、判断题（本大题共10 道小题，对的打“√”，错的打“X”，请将正确答案填入下面的表格中）1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1．期货公司为客户开立账户，应当对客户开户资料进行审核，确保开户资料的合规、真实、准确和完整。( ) 2．个人客户应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。( ) 3．期货公司应当在期货经纪合同中与客户约定风险管理的标准、条件及处置措施。（）4．客户在不同的会员处开户的，其交易编码中客户号应当相同。（） 5．投资者可以使用已开立的证券账户进行股指期货交易。( ) 6．股指期货实行双向交易，既可先买后卖，也可以先卖后买。（） 7．中国金融期货交易所上市的沪深300 股指期货合约的标的是沪深300 指数。（） 8．沪深300 股指期货合约以该合约当天收盘价作为当日结算价。（） 9．沪深300 股指期货合约的最后交易日为合

约到期月份15 日。（） 10．投资者持有某股指期货合约，可以在该合约到期前平仓，也可以选择持有到期进行交割。（） 二、单项选择题（本大题共20 道小题，每题仅有一个正确答案，请将正确答案填入下面的表格中） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 1. 证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得提供下列何种服务（）。 A、协助办理开户手续 B、提供期货行情信息、交易设施 C、代期货公司、客户收付期货保证金 2. 当IF1007 月合约交割后，下一交易日挂牌交易的4 个合约分别为（）。 A、IF1008 合约、IF1009 合约、IF1012 合约、IF1103 合约 B、IF1008 合约、IF1009 合约、IF1010 合约、IF1011 合约 C、IF1009 合约、IF1012 合约、IF1103 合约、IF1106 合约

期货从业资格考试基础知识

注意新版本与旧版本不同的地方，如下: 1、 从基本素质要求为出发点，删繁就简。太难理解的可以忽略。 2、 基本概念和专业术语前后统一。会有概念题目，对重要概念要能理解而不用背诵。 3、 加强了交易所有关规则和期货公司业务实务的介绍。识记交易所规则和公司业务 4、 全面介绍合约，更实用。注意合约细节 5、 补充完善了一些案例。注意案例的分析，与分析题相关 特别提示：理解为主，识记熟悉而不必须背诵。 第一章.期货市场概述 第一节 期货市场的产生和发展 第二节 期货市场的功能和作用 第三节 中国期货市场的发展历程 重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程 第一节期货市场的产生和发展 一、期货交易的起源： 现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国， 1848年一一82个商人一一芝加哥期货交易所（ CBOT ）, 1851年引进了远期合同， 1865年推出标准化合约,同时实行保证金制度 1882年对冲交易， 1925年成立了结算公司。 标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算一一标志着现代期货市场的确立。 世界上主要期货交易所： 芝加哥期货交易所CBOT 芝加哥商业交易所（1874） CME —— 1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中 以上两个2007年合并成CME Group 芝加哥商业交易所集团 伦敦金届交易所（1876） LME ——全球最大的有色金届交易中心 二、期货交易与现货交易、远期交易的关系 现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的， 主要采用实时进行商品交收的一种交易 方式。 期货交易：在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式, 对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。 联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以规避现货交易的风险。 现货交易与期货交易的区别 期货交易与远期交易 a 交易对象不同：实物商品 b 交割时间不同：即时或者短时间内成交 c 交易目的不同：获取商品的所有权 VS 标准化期货合约 VS 时间差 VS 转移价格风险或者获得风险利润 d 交易场所和方式不同：场所和方式无特定限制 VS 交易所集中公开竞价 e 结算方式不同：一次性结算或者分期付款 VS 每日无负债结算制度

期货从业期货基础知识拔高试题 含答案考点及解析

2018-2019年期货从业期货基础知识拔高试题【21】(含答案 考点及解析) 1 [多选题]下列短期利率期货，采用指数式报价方式的是（）。 个月欧洲美元期货 年欧洲美元期货 个月银行间欧元拆借利率期货 年银行间欧元拆借利率期货 【答案】A,C 【解析】短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利 率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。AC项均采用指数式报价，BD项均属于中长期利率期货。故本题答案为AC。 2 [多选题]美国中长期国债期货报价由三部分组成。其中第三部分由哪些数字组成?（） A.“0” B.“2” C.“5” D.“7” 【答案】A,B,C,D 【解析】美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222(或118-222)，报 价由3部分组成，即“①118'②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”‘③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“③”部分用“0”“2”“5”“7”4个数字“标示”。 选项ABCD为组成第三部分的四个数字。故本题答案为ABCD。 3 [单选题]以本币表示外币的价格的标价方法是( )。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.英镑标价法 【答案】A 【解析】直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算 为一定数额本国货币的标价方法。 4 [单选题]直接标价法是指以（）。 A.外币表示本币

B.本币表示外币 C.外币除以本币 D.本币除以外币 【答案】B 【解析】直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定 数额的本国货币的方法。故本题答案为B。 5 [单选题]一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。 A.远期汇率 B.即期汇率 C.远期升水 D.远期贴水 【答案】C 【解析】一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，又称远期升水。故本题答案为C。 6 [单选题]下列选项中，关于期权说法正确的是（）。 A.期权买方可以选择行权．也可以放弃行权 B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约 C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金 D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的 【答案】A 【解析】期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。D明显错误。故本题答案为A。 7 [判断题AB]在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。（） A.对 B.错 【答案】A 【解析】在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。故本题答案为A。 8 [单选题]金融期货最早产生于（??）年。

期货基础知识考试试题及答案解析(一)

模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ 期货基础知识考试试题及答案解析(一) 一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 ( )功能是针对期货投机者来说的，也是期货市场的基本功能之一。 A 获取实物商品 B 发展经济 C 便利交易 D 风险投机 【正确答案】：D 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 投机是期货市场的基本要素，没有了投机者的参与，期货市场将缺乏流动性。投机者正是想通过期货投机，牟取风险利润。因此，投机功能也是期货市场的一个基本功能。 第2题 大连商品交易所的期货结算部门是( )。 A 附属于期货交易所的相对独立机构 B 交易所的内部机构 C 由几家期货交易所共同拥有 D 完全独立于期货交易所 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 我国目前的结算机构均是作为交易所的内部机构来设立的。 第3题 套利行为能( )市场的流动性。

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2019年3月期货基础知识考试真题含答案19页word文档

2019年3月期货基础知识考试真题 一、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1.()实行每日无负债结算制度。 A.现货交易 B.远期交易 C.分期付款交易 D.期货交易 2.NYMEX是()的简称。 A.芝加哥期货交易所 B.伦敦金属交易所 C.法国国际期货期权交易所 D.纽约商业交易所 3.在我国，批准设立期货公司的机构是()。 A.期货交易所 B.期货结算部门 C.中国人民银行 D.国务院期货监督管理机构 4.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是()。 A.现货市场上的价格波动频繁 B.期货市场上的价格波动频繁 C.期货市场比现货价格变动得更频繁 D.同种商品的期货价格和现货价格走势一致 5.()是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A.套期保值 B.保证金制度 C.实物交割 D.发现价格 6.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份()。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.零值期权 7.()交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定. A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制 8.关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是()。 A.期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同 B.期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格

C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点 D.期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系 9.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是()的需要而产生的。 A.系统风险 B.非系统风险 C.信用风险 D.财务风险 10.对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用()为标准交割等级。 A.国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B.国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C.国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D.国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 11.下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是()。 A.设计期货合约 B.行使表决权、申诉权 C.联名提议召开临时会员大会 D.按规定转让会员资格 12.美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。 A.低 B.高 C.相等 D.不确定 13.()是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A.交割日期 B.交割等级 C.最小变动价位 D.交易手续费 14.美国期货市场由()进行自律性监管。 A.商品期货交易委员会(CFTC) B.全国期货协会(NFA) C.美国政府期货监督管理委员会 D.美国联邦期货业合作委员会 15.被称为“另类投资工具”的组合是()。 A.共同基金和对冲基金 B.商品投资基金和共同基金 C.商品投资基金和对冲基金 D.商品投资基金和社保基金 16.2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。 A.1200元 B.12000元 C.5000元

金融期货基础知识测试试题题库

金融期货基础知识测试题题库 一、选择题（20个） 1.期货公司应当在（A）向投资者揭示期货交易风险。 A、投资者开户前 B、投资者开户后 C、交易亏损时 2.建立空头持仓应该下达（C）指令。 A、买入开仓 B、买入平仓 C、卖出开仓 D、卖出平仓 3.沪深300 股指期货交易中，单边市是指某一合约收市前（B）分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）申报、 没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。 A、1 B、5 C、10 4.沪深 300 股指期货合约的合约标的是（C）。 A、上证综合指数 B、深证成份指数 C、沪深 300 指数 D、上证50指数 5.金融期货交易具有杠杆性，既放大盈利也放大亏损，是因为实行了（B）。 A、双向交易制度 B、保证金制度 C、当日无负债结算制度 D、强制平仓制度 6.金融期货交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大，损失也可能（C）。 A、不变 B、成倍缩小 C、成倍放大 7.金融期货投资者不得采用（D）下达交易指令。 A、书面委托 B、电话委托 C、互联网委托 D、全权委托期货公司 8.在极端行情下，金融期货投资者面临的亏损（B）。 A、不可能超过投资本金 B、可能会超过投资本金 9.客户在金融期货交易中发生保证金不足，且未能按照经纪合同中的约定及时追加保证金或者主动减仓，该客户

A、强制减仓 B、强行平仓 C、协议平仓 10.某交易日收盘后，某投资者持有 1 手沪深300 股指期货某合约多单，该合约收盘价为3660 点，结算价为 3650 点。下一交易日该投资者未进行任何操作，该合约的收盘价为 3600 点，结算价为3610 点，结算后该笔持仓的当日亏损为（C）。 A、18000 元 B、15000 元 C、12000 元 11.中金所上市的 5 年期国债期货属于：（B） A、短期国债期货 B、中期国债期货 C、长期国债期货 D、超长期国债期货合约 12.中金所 5 年期国债期货合约的面值为（A）元人民币。 A、100 万 B、120 万 C、150 万 D、200 万 13.中金所 5 年期国债期货合约票面利率为：（B） A、2.5% B、3% C、3.5% D、4% 14.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债的剩余期限为:（C） A、距离合约交割月首日剩余期限为 2 至 5 年 B、距离合约交割月首日剩余期限为 3 至 6 年 C、距离合约交割月首日剩余期限为 4 至 5.25 年 D、距离合约交割月首日剩余期限为 5 至 8 年 15.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债是：（A） A、固定利率国债 B、浮动利率国债 C、固定或浮动利率国债 D、以上都不是 16.中金所 5 年期国债期货合约的最小变动价位为：（D） A、0.001 元 B、0.0012 元 C、0.0015 元 D、0.005 元 17.中金所 5 年期国债期货的交易代码为：（C） A、IF B、IE C、TF D、TE 18.中金所 5 年期国债期货合约交割方式为：（B） A、现金交割 B、实物交割

期货从业资格考试-基础知识笔记

注意新版本与旧版本不同的地方，如下： 1、从基本素质要求为出发点，删繁就简。太难理解的可以忽略。 2、基本概念和专业术语前后统一。会有概念题目，对重要概念要能理解而不用背诵。 3、加强了交易所有关规则和期货公司业务实务的介绍。识记交易所规则和公司业务 4、全面介绍合约，更实用。注意合约细节 5、补充完善了一些案例。注意案例的分析，与分析题相关 特别提示：理解为主，识记熟悉而不必须背诵。 第一章．期货市场概述 第一节期货市场的产生和发展 第二节期货市场的特征 第三节中国期货市场的发展历程 重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程 第一节期货市场的产生和发展 一、期货交易的起源： 期货市场最早萌芽于欧洲。 早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。 1571年，英国创建了——伦敦皇家交易所。 现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国， 1848年——82个商人——芝加哥期货交易所（CBOT）， 1851年引进了远期合同， 1865年推出标准化合约，同时实行保证金制度 1882年对冲交易， 1925年成立了结算公司。 标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算——标志着现代期货市场的确立。 世界上主要期货交易所： 芝加哥期货交易所CBOT 芝加哥商业交易所（1874）CME——1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中心 以上两个2007年合并成CME Group芝加哥商业交易所集团 伦敦金属交易所（1876）LME——全球最大的有色金属交易中心 二、期货交易与现货交易、远期交易的关系 现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的，主要采用实时进行商品交收的一种交易方式。 期货交易：在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。 联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以规避现货交易的风险。 现货交易与期货交易的区别 a交易对象不同：实物商品 VS 标准化期货合约 b交割时间不同：即时或者短时间内成交VS 时间差 c交易目的不同：获取商品的所有权 VS 转移价格风险或者获得风险利润 d交易场所和方式不同：场所和方式无特定限制 VS 交易所集中公开竞价 e结算方式不同：一次性结算或者分期付款 VS 每日无负债结算制度 期货交易与远期交易 远期交易：买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。属于现货交易，是现

期货从业资格考试知识点《期货基础知识》期权

20XX年期货从业资格考试知识点《期货基础知识》：期权（一）内涵价值定义、计算和取值 1.内涵价值（IntrinsicValue）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定。 （1）看涨期权的内涵价值＝标的资产价格－执行价格 （2）看跌期权的内涵价值＝执行价格－标的资产价格 （3）如果计算结果小于0，则内涵价值等于0。所以，期权的内涵价值总是大于等于0。 2.实值期权、虚值期权和平值期权。 （1）实值期权（In－the－money Options），也称期权处于实值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约所获得的行权收益大于0，且行权收益等于内在价值。 实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于其标的资产价格。 当看涨期权的执行价格远远低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远高于其标的资产价格时，该期权被称为深度实值期权。 （2）虚值期权（Out－of－the－money Options），也称期权处于虚值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约将产生亏损的期权。虚值期权的内涵价值等于0。 对于虚值期权，看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。 当看涨期权的执行价格远远高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远低于其标的资产价格时，被称为深度虚值期权。 （3）平值期权（At－the－money Options），也称期权处于平值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约会导致盈亏相抵的期权，与虚值期权相同，平值期权的内涵价值也等于0。对于平值期权，期权的执行价格等于其标的资产价格。 实值、平值与虚值期权的关系： 看涨期权看跌期权 实值期权执行价格＜标的资产价格执行价格＞标的资产价格 虚值期权执行价格＞标的资产价格执行价格＜标的资产价格 平值期权执行价格＝标的资产价格执行价格＝标的资产价格如果某个看涨期权处于实值状态，执行价格和标的资产相同的看跌期权一定处于虚值状态，反之亦然。 （二）期权的时间价值 1.时间价值及计算

期货基础知识真题及答案

单项选择题 1.上海期货交易所的铜0805合约在2008年2月21日的结算价格为67110元/吨，那么铜0805合约在2008年2月22日的涨停价格为()。(涨跌停板幅度是4%)网上期货从业证报名 a.69794.4元/吨 b.64425.6元/吨 c.69790元/吨 d.64430元/吨 2.将点价交易与套期保值操作结合在一起进行操作的，叫()交易。期货从业预约考试报名时间 a.基差交易 b.价差套利 c.程序化交易 d.点价套利 3.套利下单报价时，要明确指出()。 a.价格差 b.买入价 c.卖出价 d.成交价 4.()成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。 a.限价指令 b.市价指令 c.限时指令 d.双向指令 5.国内交易所期货合约的开盘价由()产生。 a.买方竞价 b.集合竞价 c.卖方竞价 d.买卖均价 6.郑州商品交易所菜籽油期货合约的最低交易保证金是()。 a.合约价值的3% b.合约价值的5% c.合约价值的7% d.合约价值的8% 7.()首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易，交易量增长迅速。 a.伦敦国际金融期货期权交易所 b.纽约期货交易所 c.芝加哥商业交易所 d.芝加哥期货交易所 8.在我国，套期保值有效性在()范围内，该套期保值被认定为高度有效。期货考试报名时间 a.70%至l00% b.80%至l25% c.90%至l35% d.80%~100% 9.期货交易所并不直接向客户收取保证金，只是向()收取保证金。 a.经纪人 b.会员

c.结算公司 d.大客户 10.点价交易普遍应用于()。 a.所有商品贸易 b.大宗商品贸易 c.金融商品贸易 d.农产品贸易 11.目前，我国各交易所普遍采用()。 a.市价指令、限价指令、取消指令 b.市价指令、套利指令、取消指令 c.市价指令、止损指令、停止指令 d.市价指令、限价指令、停止指令 12.根据进人期货市场的目的不同，期货交易者可分为()。 a.套期保值者和投机者期货从业预约考试时间 b.套期保值者和机构投资者 c.投机者和机构投资者 d.套期保值者、投机者、机构投资者 13.我国客户下单方式有()种。 a.2 b.3 c.4 d.5 14.供给量的变动是指在影响供给的其他因素不变的情况下，只是由产品()的变化所引起的该产品供 给的变化。 a.生产成本 b.相关产品价格 c.技术水平 d.本身价格 15.11月24日，美湾2号小麦离岸价对美国芝加哥期货交易所12月小麦期货价格的基差为“+55美分/蒲式耳”，这意味着品质为2号的小麦在美湾交货的价格与芝加哥期货交易所12月小麦期货价格相比，()55美分/蒲式耳。 a.低出 b.高出 c.等同 d.两者不能对比 16.集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量，下列不符合这一原则的是()。 a.高于集合竞价产生的价格的买人申报全部成交 b.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交 c.等于集合竞价产生的价格的买人申报，根据买入申报量的多少，按多的一方的申报量成交 d.等于集合竞价产生的价格的卖出申报，根据卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交期货从 业资格预约考试时间 17.投资者在进行跨市套利时，会遇到交易单位和报价体系不一致的问题，应(，)，才能进行价格比较。 a.将不同交易所的价格按相同计量单位进行折算 b.将不同交易所的价格按平均计算 c.计算平均波动幅度

期货从业资格证书基础知识

1考试目的 一、考试目的 1、获取从业资格：随着期货市场的迅速发展，从业人员逐渐增多； 2、了解并掌握期货的相关知识，运用于实际当中。 二、考试方式及考题类型 1、考试方式：闭卷考试，上机考试，从题库中随机抽取试题考试 2、考试时间：100分钟。 3、考试题型及分布： 单科考试总共155道题目，其中 单项选择题：60道，每道0.5分，共30分； 多项选择题：60道，每道0.5分，共30分； 判断是非题：20道，每道0.5分，共10分； 综合题：15道，每道2分，共30分。 三、学习方法建议（仅供参考） 1、严格按照考试大纲学习，理解并掌握教材中的考试要点； 2、适当抽时间尝试着做一下模拟交易，切身体会期货交易的特点 期货市场的形成 第一章期货市场概述 第一节期货市场的形成和发展 主要掌握：期货市场的形成；期货市场相关范畴；期货市场的发展。 一、期货市场的形成 1、期货交易萌芽于欧洲：古希腊和古罗马时期，欧洲就出现了中央交易场所和大宗易货交易，随之产生了远期交易。 2、期货交易萌芽于远期现货交易：得益于远期现货交易的集中化和组织化 3、较为规范化的期货市场于19世纪中期产生于美国芝加哥 4、1848年，82位美国商人在芝加哥组建世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货（谷物）交易所（CBOT）。 1865年，CBOT推出标准化合约，取代远期合同；同年，实行保证金制度，消除不能按期履约产生的矛盾。 1882年，交易所允许以对冲合约的方式结束交易，不必交割实物。 后来，随着交易所业务的繁荣，专门从事结算业务的结算所也应运而生。 标准化合约+保证金制度+对冲机制+统一结算=现代期货市场确立

期货从业资格考试《基础知识》真题精选4(乐考网)

期货从业资格考试《基础知识》真题精选（乐考网） 单项选择题(每小题0.5分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 31[单选题]假设大豆每个月的持仓成本为20～30元/吨，若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差( )时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费) A.小于20元/吨 B.大于20元/吨，小于30元/吨 C.大于30元/吨 D.小于30元/吨 正确答案：C 参考解析：期现套利具体有两种情形：①如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润。②如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货，价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。C项属于①所描述的情形。 32[单选题]以下关于买进看跌期权的说法，正确的是( )。 A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护 B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益 C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权 D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权 正确答案：D 参考解析：A项，如果已持有期货空头头寸，为避免期货价格上涨遭受损失，可买进看涨期权加以保护;B 项，看跌期权买方盈利有限，接近于执行价格—权利金;C项，计划购入现货者预期价格上涨，应买进看涨期权加以保护。 33[单选题]关于价格趋势的方向，说法正确的是( )。 A.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成

金融期货基础知识测试试题(B卷)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 金融期货基础知识测试试题（B 卷） （共30道题，答对24题为合格。测试时间为30分钟。）客户姓名：客户身份证号码： 答题日期： 答对题数： 测试时间：_____：______—_____：______（测试时间不足15分钟或超过30分钟须重新测试）一、判断题（本大题共10道小题，对的打“√”，错的打“X”，请将正确答案填入下面的表格中）1.期货交易必须在依法设立的期货交易所或者国务院期货监管机构批准的其他交易场所进行。（ ） 2.股指期货合约的当日结算价是计算当日持仓盈亏的依据，沪深300股指期货合约以该合约当天收盘价作为当日结算价。（ ） 3.IF1007合约表示的是2010年7月到期的沪深300股指期货合约。（ ） 4.期货公司向客户收取的交易保证金不得低于交易所规定的标准。（ ） 5.沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的最后一个交易日，遇国家法定假日顺延。（ ） 6.中金所5年期国债期货的交割过程中，卖方具有选择对自己最有利的国债来交割的权利。( ) 7.交易所可以根据市场风险状况调整交易保证金标准，并向中国证

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11121314 151617181920 8.5年期国债期货交易，因市场出现异常情况等原因导致交割无法顺利进行的，交易所有权对交割流程进行调整。（ ） 9.中金所5年期国债期货限价指令每次最大下单数量为200手。（） 10.中金所5年期国债期货合约采用集合竞价和连续竞价两种交易方式。（ ） 二、单项选择题（本大题共20道小题，每题仅有一个正确答案，请将正确答案填入下面的表格中）1.在极端行情下，股指期货投资者面临的亏损（A．不可能超过投资本金B．可能会超过投资本金）。 2.期货公司应当在（）向投资者揭示期货交易风险。 A．投资者开户前B．投资者开户后C．交易亏损时

期货基础知识真题(附答案)

2012年3月期货基础知识考试真题 一、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1.()实行每日无负债结算制度。 A.现货交易 B.远期交易 C.分期付款交易 D.期货交易 2.NYMEX是()的简称。 A.芝加哥期货交易所 B.伦敦金属交易所 C.法国国际期货期权交易所 D.纽约商业交易所 3.在我国，批准设立期货公司的机构是()。 A.期货交易所 B.期货结算部门 C.中国人民银行 D.国务院期货监督管理机构 4.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是()。 A.现货市场上的价格波动频繁 B.期货市场上的价格波动频繁 C.期货市场比现货价格变动得更频繁 D.同种商品的期货价格和现货价格走势一致 5.()是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A.套期保值 B.保证金制度 C.实物交割 D.发现价格 6.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份()。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.零值期权 7.()交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定. A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制 8.关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是()。 A.期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同

B.期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格 C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点 D.期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系 9.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是()的需要而产生的。 A.系统风险 B.非系统风险 C.信用风险 D.财务风险 10.对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用()为标准交割等级。 A.国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B.国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C.国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D.国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 11.下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是()。 A.设计期货合约 B.行使表决权、申诉权 C.联名提议召开临时会员大会 D.按规定转让会员资格 12.美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。 A.低 B.高 C.相等 D.不确定 13.()是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A.交割日期 B.交割等级 C.最小变动价位 D.交易手续费 14.美国期货市场由()进行自律性监管。 A.商品期货交易委员会(CFTC) B.全国期货协会(NFA) C.美国政府期货监督管理委员会 D.美国联邦期货业合作委员会 15.被称为“另类投资工具”的组合是()。 A.共同基金和对冲基金 B.商品投资基金和共同基金 C.商品投资基金和对冲基金 D.商品投资基金和社保基金 16.2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。 A.1200元 B.12000元

2019年期货基础知识考试题库

[单选]1、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。 A、7.5 B、15 C、18 D、30 答案：C 解析：沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。故C 选项正确。2019年期货基础知识考试题库 [单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日(周四)已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有( ) A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012 C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103 答案：B 解析：沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。故B 选项正确。 [单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。 A、月利率 B、季度利率 C、半年利率 D、年利率 答案：D 解析：P235 [单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。 A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64 答案：C 解析：期货从业资格考试历年试题 [单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( ) A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300 答案：A 解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。 [单选]6、某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手(1手25吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价格上涨,于是以500影吨的权利金,买入9月份执行价格为14800元/吨的铜看涨期权合约4手。当9月份期权到期前一天,期货价格涨到16000元/吨。该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出平仓4手9月份的期货合约,最后再完成4手期货合约的交割,该企业实际卖出铜的价格是( )元/吨。(忽略佣金成本)期货从业资格考试新版 A、15000

期货从业资格基础知识

期货从业资格(基础知识)

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第一节期货市场的产生与发展 期货从业资格考试（基础知识） 前言 全书一共十一章节，考试类型计算机考试方式。所有试题均为客观选择题每科试题量为155道，满分100，60分为及格。考试时间为100分钟。共155 道题目 单项选择题：60 道，每道0.5 分，共30 分； 多项选择题：60 道，每道0.5 分，共30 分； 判断是非题：20 道，每道0.5 分，共10分； 综合题：15道，每道2分，共30分 第一章期货市场概述 重点： 1、期货市场的形成过程以芝加哥为重点 2、期货市场的发展与规模扩大金融期货为重点 3、期货交易特征与远期交易、证券交易的比较 4、期货市场的功能与作用 5、国际期货市场的运行态势 第一节期货市场的产生与发展 ★一、期货市场的形成和发展。 （一）期货市场的形成 1、1215年，英国的大宪章正式规定允许外国商人到英国参加季节性的交易会。 2、现代意义上的期货交易产生于美国芝加哥。 3、1848年芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所 4、芝加哥交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，同年实行了保证金制度。 5、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。1883年，结算协会成立，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。 6、期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。 往年考题：芝加哥的82位商人在（）年发起组织了芝加哥交易所。 a：1865年b：1848年c：1882年d：1883年 答案b 教材p2 △（二）、期货市场相关范畴 1、期货由现货衍生而来，期货交易由现货交易衍生而来，期货市场是由怨气现货市场衍生而来。 2、期货合约时由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 3、广义期货市场包括期货交易所、期货结算机构、期货经纪公司、期货交易者。狭义期货市场一般指期货交易所。 往年考题：广义期货市场包括（） a：期货交易所b：期货结算机构c：期货经纪公司d：期货交易者 答案abcd 教材p3 （三）期货市场发展 △1、期货品种的扩大

期货从业基础知识模拟试题及答案(1)

期货从业资格考试/模拟试题 2016年期货从业基础知识模拟试题及答 案（1） 1.1972年，( )率先推出了外汇期货合约。 A.CBOT B.CME https://www.wendangku.net/doc/7d15835232.html,EX D.NYMEX 2.下列关于期货交易和远期交易的说法正确的是( )。 A.两者的交易对象相同 B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的 C.履约方式相同 D.信用风险不同 3.期货市场的发展历史证明，与电子化交易相比，公开喊价的交易方式具备的明显优点有( )。 A.如果市场出现动荡，公开喊价系统的市场基础更加稳定

B.提高了交易速度，降低了交易成本 C.具备更高的市场透明度和较低的交易差错率 D.可以部分取代交易大厅和经纪人 4.下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是( )。 A.铜 B.铝 C.白砂糖 D.天然橡胶 5.我国期货市场走过了十多年的发展历程，经过( )年和1998年以来的两次清理整顿，进入了规范发展阶段。 A.1990 B.1992 C.1993 D.1995

6.一般情况下，有大量投机者参与的期货市场，流动性( )。 A.非常小 B.非常大 C.适中 D.完全没有 7.一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势( )。 A.相反 B.相同 C.相同而且价格之差保持不变 D.没有规律 8.生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即( )。 A.期货交易所 B.其他套期保值者

C.期货投机者 D.期货结算部门 9.( )能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。 A.现货价格 B.期货价格 C.远期价格 D.期权价格 10.下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。 A.促进本国经济国际化 B.利用期货价格信号，组织安排现货生产 C.为政府制定宏观经济政策提供参考 D.有助于市场经济体系的建立与完善 答案与解析 1.【答案】B

期货从业《基础知识》复习知识点

期货从业《基础知识》复习知识点2017期货从业《基础知识》复习知识点 牛市价差期权 牛市价差期权最普遍的价差期权类型。该策略由两种不同执行价格的期权头寸组成，购买一个确定执行价格的看涨期权和出售一个相同标的、到期日相同的较高执行价格的看涨期权得到。 ①其特点是在标的物价格上涨时能够获利。当投资者预期标的物价格上升时，可考虑采用牛市价差策略。对于看涨期权，执行价格越低，权利金应该越高，所以出售的执行价格较高的期权的权利金应该小于购买的执行价格较低的期权的权利金。因此，用看涨期权构造牛市价差期权策略时，需要一定的初始投资。 ②三种不同类型： 期初两个看涨期权均为虚值期权; 期初一个看涨期权为实值期权，另一个为虚值期权; 期初两个看涨期权均为实值期权。 ③此外，通过购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权也可以建立牛市价差期权。 对于看跌期权，执行价格越高，权利金也越高，所以与利用看涨期权建立的牛市价差期权不同，利用看跌期权建立的牛市价差期权投资者开始会得到一个正的现金流(忽略保证金要求和交易成本)，即构建策略初期交易者盈利，标的物价格下跌会使交易者亏损，所以该策略也被称为牛市价差期权策略。用看跌期权建立的牛市价差期权策略的最终收益低于用看涨期权建立的牛市价差期权策略的.最终收益。

量价分析 (一)交易量、持仓量与价格 1.交易行为与持仓量的变化 (1)只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加。 (2)当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变。 (3)当买卖双方均为原交易者，均做平仓交易时，持仓量减少。 一旦交割发生，当买卖双方以交割形式完成期货交易时，持仓量下降。 交易行为与持仓量变化表 买方卖方持仓量的变化 1多头开仓空头开仓增加(双开仓) 2多头开仓多头平仓不变(多头换手) 3空头平仓空头开仓不变(空头换手) 4空头平仓多头平仓减少(双平仓) 通过分析持仓量的变化，可以确定资金是流入市场还是流出市场。 模拟误差 1.准确的套利交易意味着卖出或买进股指期货合约的同时，买进或卖出与其相对应的股票组合。如果实际交易的现货股票组合与指 数的股票组合不一致，势必导致两者未来的走势或回报不一致，从 而导致一定的误差。这种误差，通常称为“模拟误差”。 2.产生的原因： (1)组成指数的成分股太多，短时期内同时买进或卖出这么多股 票的难度较大，并且准确模拟将使交易成本大大增加。通常，交易 者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生 模拟误差;