【考点五】单一产品盈亏平衡分析(熟练掌握)
(一)盈亏平衡分析
盈亏平衡分析,又称保本分析,是研究当企业恰好处于保本状态时本量利关系的一种定量分析方法,是本量利分析的核心内容。
盈亏平衡点(又称保本点),是指企业处于不盈不亏、利润为零时的业务量或金额。表示保本点的方法有三种:
一是用实物数量来表示,盈亏平衡点销售量,即保本销售量;
二是用货币金额来表示,盈亏平衡点销售额,即保本销售额;
三是用相对数表示,盈亏平衡作业率,即保本作业率。
(1)保本销售量=固定成本总额÷(单价-单位变动成本)=固定成本总额÷单位边际贡献
(2)保本销售额=保本销售量×单价=固定成本总额÷(1-变动成本率)=固定成本总额÷边际贡献率(3)保本作业率=保本销售量÷正常(或实际、预计)销售量×100%=保本销售额÷正常(或实际、预计)销售额×100%
保本作业率表明企业保本的销售量在正常经营销售量中所占的比重。该指标可以提供企业在保本状态下对生产能力利用程度的要求。
【手写板】
EBIT=px-(a+bx)=0,x0=a/(p-b)=a/cm
y0=a/cm×p=a/cmR
企业的保本点越低,越容易保本,意味着企业的经营风险就越小,经营就越安全。从保本点的计算公式可以看出,降低保本点的主要途径有:
(1)降低固定成本总额。
(2)降低单位变动成本。
(3)提高销售单价。
(二)本量利关系图
1.传统式本量利关系图
在传统式本量利关系图中,横坐标代表销售量,纵坐标代表收入和成本,则销售收入线和总成本线的交叉点就是保本点。
总成本直线的斜率为单位变动成本。
【手写板】
2.边际贡献式本量利关系图
在边际贡献式本量利关系图中,横坐标代表销售量,纵坐标代表收入和成本。
【手写板】
3.利量式本量利关系图
在利量式本量利关系图中,以横轴代表销售量,以纵轴代表利润(或亏损)。利润线的斜率是单位边际贡献。
【手写板】
(三)安全边际分析
保本点是企业经营成果允许下降的下限,作为经营者,总是希望企业在保本的基础上获取更多的利润。在企业经营活动开始前,根据企业的具体条件,通过分析制订出实现目标利润的销售数量(或销售金额),形成安全边际。
安全边际是指企业实际(或预计)销售额超过保本销售额的差额,表示销售额下降多少企业仍不至于亏损。表示安全边际的方法有三种:
一是用实物数量来表示,即安全边际量;
二是用货币金额来表示,即安全边际额;
三是用相对数来表示,即安全边际率。
(1)安全边际量=实际(或预计)销售量-保本销售量
(2)安全边际额=实际(或预计)销售收入-保本销售收入
(3)安全边际率=安全边际量÷实际(或预计)销售量×100%=安全边际额÷实际(或预计)销售收入×100%【提示】
安全边际量+保本销售量=实际(或预计)销售量
安全边际额+保本销售额=实际(或预计)销售额
安全边际率+保本作业率=1
一般来讲,安全边际体现了企业在生产经营中的风险程度大小。由于保本点是下限,所以,目标销售量(或销售金额)和实际销售量(或销售金额)二者与保本点销售量(或销售金额)差距越大,安全边际或安全边际率越大,反映出该企业营运风险越小;反之则相反。
通常采用安全边际率这一指标来评价企业经营是否安全。下表为安全边际率与评价企业经营安全程度的一般性标准,该标准可以作为企业评价经营安全与否的参考。
安全边际率40%以上30%-40%20%-30%10%-20%10%以下
经营安全程度很安全安全较安全值得注意危险
只有安全边际才能为企业提供利润,而保本销售额扣除变动成本后只为企业收回固定成本。安全边际销售额减去其自身变动成本后成为企业利润,即安全边际中的边际贡献等于企业利润。
(1)息税前利润=边际贡献-固定成本
=单位边际贡献×正常销售量-单位边际贡献×盈亏临界点销售量
=单位边际贡献×(正常销售量-盈亏临界点销售量)
=单位边际贡献×安全边际量
(2)息税前利润=边际贡献-固定成本
=边际贡献率×正常销售收入-边际贡献率×盈亏临界点销售收入
=边际贡献率×(正常销售收入-盈亏临界点销售收入)
=边际贡献率×安全边际额
(3)销售(息税前)利润率=息税前利润÷正常销售收入
=边际贡献率×安全边际额÷正常销售收入
=边际贡献率×安全边际率
从上述关系式可以看出,要提高企业的销售利润率水平主要有两种途径:
—是扩大现有销售水平,提高安全边际率;
二是降低变动成本水平,提高边际贡献率。
【例题·单选题】某企业生产销售A产品,且产销平衡。其销售单价为25元/件,单位变动成本为18元/件,固定成本为2520万元。若A产品的正常销售量为600万件,则安全边际率为()。(2019年第Ⅰ套)
A.30%
B.50%
C.60%
D.40%
【答案】D
【解析】保本销售量=固定成本/(单价-单位变动成本)=2520/(25-18)=360(万件),安全边际量=正常销售量-保本销售量=600-360=240(万件),安全边际率=安全边际量/正常销售量×100%=240/600×100%=40%。
【例题·多选题】在单一产品本量利分析中,下列成立的有()。(2019年第Ⅱ套)
A.保本作业率+安全边际率=1
B.变动成本率×营业毛利率=边际贡献率
C.安全边际率×边际贡献率=销售利润率
D.变动成本率+边际贡献率=1
【答案】ACD
【解析】安全边际率=安全边际量÷[正常销售量(实际或预计销售量)]×100%=[正常销售量(实际或预计销售量)-保本销售量]÷[正常销售量(实际或预计销售量)]×100%=1-保本作业率,所以,选项A正确。边际贡献率=(单价-单位变动成本)/单价=1-单位变动成本/单价=1-变动成本率,所以,选项B错误、选项D 正确。销售(息税前)利润率=息税前利润÷正常营业收入=边际贡献率×安全边际额÷正常营业收入=边际贡献率×安全边际率,所以,选项C正确。
【例题·判断题】根据本量利分析基本原理,保本点越高企业经营越安全。()(2018年第Ⅰ套)【答案】×
【解析】通常采用安全边际率这一指标来评价企业经营是否安全。安全边际或安全边际率越大,经营风险越小、经营越安全,所以该说法错误。
【例题·单选题】某企业生产某一产品,年营业收入为100万元,变动成本总额为60万元,固定成本总额为16万元,则该产品的边际贡献率为()。(2017年第Ⅰ套)
A.40%
B.76%
C.24%
D.60%
【答案】A
【解析】边际贡献率=边际贡献总额/营业收入=(100-60)/100×100%=40%,选项A正确。
【例题·单选题】下列各项指标中,能直接体现企业经营风险程度的是()。(2017年第Ⅱ套)
A.安全边际率
B.边际贡献率
C.净资产收益率
D.变动成本率
【答案】A
【解析】通常采用安全边际率这一指标来评价企业经营是否安全。所以选项A正确。
【例题·多选题】根据单一产品的本量利分析模式。下列关于利润的计算公式中,正确的有()。(2017年第Ⅰ套)
A.利润=安全边际量×单位边际贡献
B.利润=保本销售量×单位安全边际
C.利润=实际销售额×安全边际率
D.利润=安全边际额×边际贡献率
【答案】AD
【解析】息税前利润=边际贡献总额-固定成本=单位边际贡献×实际销售量-单位边际贡献×保本销售量=(实际销售量-保本销售量)×单位边际贡献=安全边际量×单位边际贡献,所以选项A正确;息税前利润=边际贡献总额-固定成本=销售收入×边际贡献率-保本销售额×边际贡献率=(销售收入-保本销售额)×边际贡献率=安全边际额×边际贡献率,所以选项D正确。
【例题·多选题】下列各项指标中,与保本点呈同向变化关系的有()。
A.单位售价
B.预计销量
C.固定成本总额
D.单位变动成本
【答案】CD
【解析】保本销售量=固定成本/(单价-单位变动成本),由此可以看出,固定成本总额和单位变动成本与保本点销售量同向变化,单价与保本点销售量反方向变化,预计销售量与保本点销售量无关。所以,选项C、D 正确。
【例题·判断题】根据传统的本量利分析图,在销售量不变的情况下,保本点越低,盈利区越小、亏损区越大。()
【答案】×
【解析】在传统的本量利分析图中,横坐标代表销售量,纵坐标代表收入和成本,则销售收入线和总成本线的交点就是保本点,在保本点左边两条直线之间的区域的是亏损区,在保本点右边两条直线之间的区域表示盈利区,因此保本点越低,亏损区会越小,盈利区会越大。
【例题·单选题】下列关于安全边际和边际贡献的表述中,错误的是()。
A.边际贡献的大小,与固定成本支出的多少无关
B.边际贡献率反映产品给企业做出贡献的能力
C.提高安全边际或提高边际贡献率,可以提高利润
D.降低安全边际率或提高边际贡献率,可以提高销售利润率
【答案】D
【解析】边际贡献=销售收入-变动成本,即边际贡献的计算与固定成本无关,所以,选项A正确;边际贡献或边际贡献率反映产品的创利能力,所以,选项B正确;息税前利润=安全边际额×边际贡献率,即安全边际额和边际贡献率与息税前利润同方向变动,所以,选项C正确;销售(息税前)利润率=安全边际率×边际贡献率,即安全边际率和边际贡献率与销售(息税前)利润率同方向变动,所以,选项D错误。