财务管理学知识点归纳
第一章财务管理总论
1、资金运动的经济内容：
①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
②资金投放。投资是资金运动的中心环节。
③资金耗费。资金的耗费过程又是资金的积累过程。
④资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。
⑤资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系：
①企业与投资者和受资者之间的财务关系。
②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系。
④企业内部各单位之间的财务关系。
⑤企业与职工之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。②投资管理。③资产管理④成本费用管理。⑤收入和分配管理。
4、财务管理的特点：
财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
①涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。
②灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。
③综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。
5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。财务管理目标的作用：①导向作用。②激励作用。③凝聚作用。④考核作用。
6、财务管理目标的特征：
①财务管理目标具有相对稳定性。③财务管理目标具有层次性。
②财务管理目标具有可操作性。（可以计量、可以追溯、可以控制）
7、财务管理的总体目标：
①经济效益最大化。
②利润最大化。
③权益资本利润率最大化。
④股东财富最大化。
⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点：
①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
②它科学地考虑了风险与报酬的联系。
③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。
④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。
9、企业价值最大化理财目标的缺陷：
①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。
②企业价值的目标值是通过预测方法来确定的，对企业进行考评时，其实际值却无法按公式的要求来取得。如果照旧采用预测方法确定，则实际与目标的对比毫无意义，业绩评价
也无法进行。因此它在目前还是难以付诸实行的理财目标。
10、财务管理的原则：①资金合理配置原则。②收支积极平衡原则。
③成本效益原则④收益风险均衡原则⑤分级分口管理原则。
⑥利益关系协调原则。
11、简述收益风险均衡原则：
①财务活动中的风险是指获得预期财务成果的不确定性。
②要求收益与风险相适应，风险越大，则要求的收益也越高。
③都应当对决策项目的风险和收益作出全面的分析和权衡，项目适当地搭配起来，分散风险，做到既降低风险，又能得到较高的收益。
12、财务管理的环节主要有：①财务预测②财务决策③财务计划。
④财务控制⑤财务分析。
13、财务预测环节的工作步骤：①明确预测对象和目的②搜集和整理资料③选择预测模型④实施财务预测。
14、财务决策环节的工作步骤：①确定决策目标②拟定备选方案。
③评价各种方案，选择最优方案。
15、财务计划环节的工作步骤：
①分析主客观条件，确定主要指标②安排生产要素，组织综合平衡。
③编制计划表格，协调各项指标。
16、财务控制环节的工作步骤：①制定控制标准，分解落实责任
②确定执行差异，及时消除差异③评价单位业绩，搞好考核奖惩。
17、财务分析环节的工作步骤：①搜集资料，掌握情况。
②指标对比，揭露矛盾③因素分析，明确责任④提出措施，改进工作。
18、财务分析的方法：①对比分析法。②比率分析法。
③因素分析法。
19、财务管理环节的特征：
①循环性②顺序性③层次性④专业性。
20、企业总体财务管理体制研究的问题：
①建立企业资本金制度。②建立固定资产折旧制度。
③建立成本开支范围制度。④建立利润分配制度。
21、―两权三层‖管理的基本框架：
①对于一个理财主体来说，在所有权和经营权分离的条件下，所有者和经营者对企业财务管理具有不同的权限，要进行分权管理。这就是所谓的―两权‖。
②按照公司的组织结构，所有者财务管理和经营者财务管理，分别由股东大会（股东会）、董事会、经理层（其中包括财务经理）来实施，进行财务分层管理。这就是所谓的―三层‖。
22、―两权三层‖管理的内容：
①股东大会：着眼于企业的长远发展和主要目标，实施重大的财务战略，进行重大的财务决策。
②董事会：着眼于企业的中、长期发展，实施具体财务战略，进行财务决策。
③经理层：经理层对董事会负责，着眼于企业短期经营行为，执行财务战略，进行财务控制。
23、企业内部财务管理体制研究的问题：
①资金控制制度②收支管理制度③内部结算制度。
④物质奖励制度。
24、企业财务处的主要职责：
①筹集资金②负责固定资产投资负责。
③营运资金管理④负责证券的投资与管理。
⑤负责利润的分配。⑥负责财务预测、财务计划和财务分析工作。
25、企业会计处的主要职责：
①按照企业会计准则的要求编制对外会计报表。
②按照内部管理的要求编制内容会计报表。
③进行成本核算工作。④负责纳税的计算和申报。
⑤执行内部控制制度，保护企业财产。
⑥办理审核报销等其他有关会计核算工作。
第二章资金时间价值和投资风险的价值
1、资金时间价值的实质：
①要正确理解资金时间价值的产生原因。
②要正确认识资金时间价值的真正来源。
③要合理解决资金时间价值的计量原则。
2、运用资金时间价值的必要性：
①资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。资金时间价值问题，实际上是资金使用的经济效益问题。
②资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。资金时间价值揭示了不同时点上所收付资金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提。
3、年金的含义：是指一定期间内每期相等金额的收付款项。年金的种类：①每期期末收款、付款的年金，称为后付年金，即普通年金。②每期期初收款、付款的年金，称为先付年金，或称即付年金③距今若干期以后发生的每期期末收款、付款的年金，称为递延年金。
④无期限连续收款、付款的年金，称为永续年金。
4、投资决策的类型：①确定性投资决策。②风险性投资决策。
③不确定性投资决策。
5、投资风险收益的计算步骤：①计算预期收益②计算预期标准离差③计算预期标准离差率。④计算应得风险收益率。⑤计算预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。
第三章筹资管理
1、企业筹资的具体动机有：①新建筹资动机。②扩张筹资动机。
③调整筹资动机。④双重筹资动机。
2、筹资的原则：
①合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。
②周密研究投资方向，大力提高投资效果。
③适时取得所筹资金，保证资金投放需要。
④认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。
⑤合理安排资本结构，保持适当偿债能力。
⑥遵守国家有关法规，维护各方合法权益。
以上各项可概括为：合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性六项原则。
3、企业的资金来源渠道：①政府财政资金。②银行信贷资金。
③非银行金融机构资金。④其他企业单位资金。
⑤民间资金。⑥企业自留资金。⑦外国和港澳台资金。
4、企业的筹资方式有：①吸收直接投资②发行股票。
③企业内部积累。④银行借款⑤发行债券。⑥融资租赁。
⑦商业信用。
5、金融市场的含义：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。
金融市场的构成要素：①资金供应者和资金需求者。
②信用工具。③调节融资活动的市场机制。
6、金融市场的基本特征：①金融市场是一资金为交易对象的市场。
②金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。
7、资本金的含义：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。
资本金的筹集方法：①实收资本制②授权资本制③折衷资本制。
8、企业资本金的管理原则：①资本确定原则②资本充实原则。
③资本保全原则。④资本增值原则。⑤资本统筹使用原则。
9、建立资本金制度的重要作用：
①有利于明晰产权关系，保障所有者权益。
②有利于维护债权人的合法权益。
③有利于保障企业生产经营活动的正常进行。
④有利于正确计算企业盈亏，合理评价企业经营成果。
10、销售百分比法的含义：是根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要量的方法。
销售百分比法的优点：能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。
销售百分比法的缺点：但在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。
11、吸收投入资本主要形式：①现金投资。②实物投资。③工业产权和非专利技术投资。
④土地使用权投资。
12、吸收投资的程序：①确定筹资数量。②物色投资单位③协商投资事项。④签署投资协议。⑤取得所筹集的资金。
13、筹集非现金投资的估价；①流动资产的估价。②固定资产的估价。③无形资产的估价。
14、吸收直接投资的优点：①能够增强企业信誉②能够早日形成生产经营能力③财务风险较低。吸收投入资本的缺点：①资本成本较高。②产权清晰程度差。
15、普通股权利和义务的特点：
①普通股股东享有公司的经营管理权②普通股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定。③公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后。④公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。
16优先股的优先权利表现在：①优先获得股利②优先分配剩余财产。
17、股票的发行程序：一、公司设立发行原始股的基本程序：
①发起人议定公司注册资本，并认缴股款。
②提出发行股票的申请。
③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议。
④招认股份，缴纳股款。⑤召开创立大会，选举董事会、监事会，办理公司设立登记，交割股票。
二、公司增资发行新股的基本程序：①作出发行新股的决议。②提出发行新股的申请。
③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议。④招认股份，缴纳股款，交割股票。⑤改选董事、监事，办理变更登记。
18、股票发行的具体方法：①有偿增资。②无偿配股。③有偿无偿并行增股。
19、股票发行、流通的规范化：
①总的说来，建立股份制，发行古片，发展股票市场，必须在规范化上下工夫，要制止―变形‖，―走样‖，反对降低标准。
②对建立股份制，发行股票采取积极慎重的方针。③坚持股权平等，同股同利，利益共享，风险共担的原则，防止国有资产流失。
④对股票的收益，过去同时使用股息、红利两个提法，有的规定既给固定股息，又分红利，有的还规定股息打进成本，红利从利润中开支。
⑤我国股份制企业中内部职工持股的甚多，曾经存在许多混乱现象，造成利益分配上过分向个人倾斜。
20、发行股票筹资的优点：
①能提高公司的信誉②没有固定的到期日，不用偿还。③没有固定的股利负担。④筹资风险小。
发行股票筹资的缺点：①资本成本较高②容易分散控制权。
21、办理银行借款的程序：①企业提出申请。②银行进行审批。
③签订借款合同和协议书。④企业取得借款。⑤企业偿还借款。
22、向银行借款需要附带的信用条件：
①信贷额度。②周转信贷协议③补偿性余额④按贴现法计息。
23、银行借款的优点：①筹资速度快②筹资成本低③借款弹性好。银行借款的缺点：①财务风险较大②限制条件较多③筹资数额有限。
24、企业发行债券的基本程序：
①作出发行债券的决议。②提出发行债券的申请。
③公告企业债券募集办法④委托证券经营机构发售。
⑤发售债券，收缴债券款，登记债券存根簿。
⑥按期还本付息。
25、发行债券筹资的优点：①资本成本较低。
②具有财务杠杆作用。③可保障控制权。
发行债券筹资的缺点：①财务风险高②限制条件多③筹资额有限。
26、经营租赁的特点：
①出租的设备一般由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业。
②租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中途解约，这在有新设备出现或租赁设备的企业不再需用时，对承租人比较有利。③设备的维修、保养由租赁公司负责。
④租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。经营租赁比较适用于技术过时较快的生产设备。
27、融资租赁的特点：
①出租的设备由承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定。②租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同。③由承租企业负责设备的维修、保养和保险，承租企业无权拆卸改装。④租赁期满，按事先约定的方法
处理设备，包括退还租赁公司，继续租赁，企业留购，即以少的―名义货价‖买下设备。通常采用企业留购办法，这样，租赁公司也可以免除处理设备的麻烦。
28、融资租赁的基本程序：①选择租赁公司，提出委托申请。
②选择租赁设备，探询设备价格③签订购货协议④签订租赁合同⑤交货验收⑥结算货款⑦投保⑧交付租金⑨合同期满处理设备。
29、租赁筹资的优点：①能迅速获得所需资产②租赁筹资限制较少③免遭设备陈旧过时的风险④到期还本负担轻⑤税收负担轻。
⑥租赁可提供一种新的资金来源。
租赁筹资的缺点：资本成本高。
30、企业之间商业信用的形式：
①应付账款。（免费信用、有代价信用、展期信用）
②商业汇票。③票据贴现。④预收货款。
31、商业信用的优点：①筹资便利。②限制条件少。③有时无筹资成本。
商业信用的缺点：商业信用的期限较短，如果取得现金折扣，则时间更短；如果放弃现金折扣，则须付出很高的筹资成本。
32、资本成本的含义：是企业为取得和使用资本而支付的各种费用，又称资金成本。资本成本包括用资费用和筹资费用两部分内容。资本成本的性质：①资本成本是资本使用者向资本所有者和中介人支付的占用费和筹资费。②资本成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些特性③资本成本同资金时间价值既有联系，又有区别。
33、资本成本的作用：①资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据②资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准③资本成本是评价企业经营成果的最低尺度。
第四章流动资金管理
1、流动资金的特点：①流动资金占用形态具有变动性。
②流动资金占用数量具有波动性。
③流动资金循环与生产经营周期具有一致性。
2、流动资金管理的意义：
①加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展。②加强流动资金管理，有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平。
3、流动资金管理的要求：①既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。②管资金的要关资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。③保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。④流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。
4、现金管理的要求：①钱账分管、会计、出纳分开。
②建立现金交接手续，坚持查库制度。③遵守规定的现金使用范围。④遵守库存现金限额。⑤严格现金存取手续，不得坐支现金。
5、现金的使用范围：①支付给职工的工资、津贴。
②支付给个人的劳务报酬。③根据规定发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金。④支付各种劳保福利费用以及国家规定的对个人的其他支出。⑤向个人收购农副产品和其他物资的价款。
⑥出差人员必须随身携带的差旅费。⑦结算起点以下的小额收支。
⑧银行确定需要支付现金的其他支出。
6、应收账款的功能：①增加产品销售的功能。②减少产成品存货的功能。
7、信用政策的含义：是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策。信用政策的内容构成：①信用标准②信用期限③现金折扣。④收账政策。
8、应收账款的日常管理包括的内容：①调查客户信用状况。②评估客户信用状况。③催收应收账款④预计坏账损失，计提坏账准备金。
9、存货的含义：是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或劳务过程中耗用的材料和物料等。存货的功能：①储存必要的原材料，可以保证生产正常进行。②储备必要的在产品，有利于组织均衡、成套性的生产③储备必要的产成品，有利于产品销售。
10、管好存货的意义：①对存货进行管理，可以向各职能部门和各级单位提供管理信息。
②只有通过存货管理，才能实现存货效益最大化。③存货管理不仅有利于提高企业的经济效益，而且有利于整个国民经济的稳定和发展。
11、存货成本包括：①采购成本②订货成本③储存成本
12、核定存货资金定额的要求：①保证生产经营的合理需求，节约使用流动资金。②存货资金计划指标应当同产销计划指标及其他计划指标保持衔接。③要有科学的计算根据，采用合理的计算方法。④核定存货资金定额工作还应当实行统一领导、分级管理的原则，采取群众路线的方法。
13、实行存货归口分级管理主要的作用：①有利于调动各职能部门、各级单位和职工群众管好用好存货的积极性和主动性，把存货管理同生产经营管理结合起来。②有利于财务部门面向生产，深入实际，调查研究，总结经验，把存货的集中统一管理和分级管理紧密结合起来，使企业整个流动资金管理水平不断提高。
14、各项材料资金管理，主要应从以下几方面进行：
①制定采购计划，搞好供需平衡，安排采购资金。
②确定最佳采购批量。③对企业全部材料实行分类管理。
第五章固定资产和无形资产管理
1、企业固定资产的价值周转特点：
①使用中固定资产价值的双重存在。
②固定资产投资的集中性和回收的分散性。
③固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。
2、固定资产计价方法：
①原始价值②重置价值③折余价值。
3、固定资产管理的意义：加强固定资产管理，保护固定资产完整无缺，充分挖掘潜力，不断改进固定资产利用情况，提高固定资产使用的经济效果，不仅有利于企业增加产品产量，开拓产品品种，提高产品质量，降低产品成本，而且可以节约国家基本建设资金，以有限的建设资金扩大固定资产规模，增强国家经济实力。这对于贯彻执行党的基本路线，加快实现社会主义现代化，具有重要意义。
4、固定资产管理的基本要求：①保证固定资产的完整无缺。②提高固定资产的完好程度和利用效果③正确核定固定资产需用量④正确结算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧⑤要进行固定资产投资的预测。
5、固定资产项目投资的特点：①投资数额大。②施工期长。③投资回收期长。④决策成败后果深远。
6、核定固定资产需用量的要求：
①搞好固定资产的清查。②以企业确定的生产任务为根据。
③要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来。
④要充分发动群众，有科学的计算依据。
7、固定资产项目投资可行性预测的内容：
①测定固定资产投资项目②拟定固定资产项目投资方案。
③预测固定资产项目投资效益。④进行项目投资决策。
⑤提出固定资产项目投资概算和筹划资金来源。
8、固定资产项目投资决策中的现金流量的构成：
①初始现金流量②营业现金流量③终结现金流量。
9、固定资产项目投资决策只所以要按收付实现制计算的现金流量作为评价投资项目经济效益的基础，有两方面原因：
①采用现金流量有利于考虑时间价值因素。②采用现金流量才能使固定资产项目投资决策更符合客观实际情况。
10、财务部门对固定资产的管理：
①新增固定资产，要参加验收。②调出固定资产，要参加办理移交。③报废固定资产，要参加鉴定清理。④清查固定资产，要到现场查点实物。
11、商誉的含义：是指企业在有形资产一定的情况下，能得到高于正常投资报酬所形成的价值。
商誉的特性：①商誉是企业长期积累起来的一项价值。
②商誉不能与企业分开而独立存在，不能与企业可确认的资产分开销售。③商誉本身不是一项单独的、能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值。
12、无形资产的特点：①无形资产不具有实物形态②无形资产属于非货币性长期资产③无形资产在创造经济利益方面存在较大的不确定性。
第六章对外投资管理
1、企业对外投资的含义：就是企业在满足其内部需要的基础上仍有余力，在内部经营的范围之外，以现金、实物、无形资产方式向其他单位进行的投资，以期在未来获得投资收益的经济行为。
企业对外投资的目的：①企业扩张的需要。②完成战略转型的需要③资金调度的需要
④满足特定用途的需要。
2、长期投资的目的：
①为保证本企业生产经营活动的顺利进行和规模的扩大，进行控股投资。②为保证本企业原材料供应或者扩大市场等，以实物、技术等作为投资条件，与其他企业联营。③将陆续积攒起来的大笔资金投资于有价证券和其他财产。
3、企业在进行对外投资时应当考虑的因素：
①对外投资的盈利与增值水平。②对外投资风险③对外投资成本。④投资管理和经营控制能力。⑤筹资能力⑥对外投资的流动性。对外投资环境。
4、债券投资的特点：
①从投资时间来看，不论长期债券投资，还是短期债券投资，都有到期日，债券必须按期还本。②从投资种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投资等。③从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这一点尤其体现在一级市场上投资的债券。④从投资风险来看，债券要保证还本付息，收益稳定，
投资风险较小。⑤从投资权利来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业经营管理，只有按约定取得利息、到期收回本金的权利。
5、债券投资决策：一、是否进行债券投资的决策：①债券投资收益率的高低②债券投资的其他效果③债券投资的可行性。二、债券投资对象的决策：①债券的信誉。②企业可用资金的期限。三、债券投资结构的决策：①债券投资种类结构。②债券到期期限结构。
6、股票投资的含义：是企业通过认购股票成为公司股东并获取股利收益的投资。股票投资的特点：①从投资收益来看，股票收益不能事先确定，具有较强的波动性。②从投资风险来看，债券投资按事先约定还本付息，收益较稳定，投资风险较小，股票投资因股票分红收益的不肯定性和股票价格起伏不定，成为风险最大的有价证券。③从投资权利来看，在各种投资方式中，股票投资者的权利最大（优先股除外），投资者作为股东有权参与企业的经营管理。
7、股票投资决策要点：①是否进行股票投资的决策②股票投资对象的决策③股票投资时机的决策④股票投资结构的决策。
8、基金投资的含义：是一种金融信托方式，它由众多不同的投资者出资汇集而成，然后交给专业投资机构进行投资管理，专业投资机构再把集中起来的资金投资于各种产业和金融证券领域，获得的收益按基金证券的份额平均分配给投资者。投资于投资基金的行为叫基金投资。
基金的特点：①基金可以为投资者提供更多的投资机会。
②基金投资只需支付少量的管理费用，就可获得专业化的管理服务。
③基金种类众多，投资者可以根据自己的偏好，选择不同类型的基金。④基金的流动性好，分散风险功能强。
9、企业进行信托投资的业务种类和操作方式：
①委托代理投资。②信托存款投资。③委托贷款投资。
10、金融衍生工具的基本类型：
①金融远期。②金融期货。③金融期权。④金融互换。
11、总体风险特征：①市场风险，指因市场价格表动而给交易者造成损失的可能性。
②信用风险，也叫履约风险，即交易伙伴践约风险。③流动性风险，指金融衍生工具合约持有者无法在市场上找到出货或平仓机会的风险。④法律风险，指由于立法滞后、监管缺位、法规制定者对金融衍生工具的了解与熟悉程度不及或监管见解不尽相同、以及一些金融衍生工具故意游离与法律管制的设计动因而使交易者的权益得不到法律的有效保护所产生的风险。
12、个别金融衍生工具的风险特征：①金融远期合约的投资风险。远期合约最大的特点是既锁定风险又锁定收益。②金融期货合约的投资风险。与远期合约相反，金融期货合约在风险上最大的特点就是对风险与收益的完全放开。③金融期权合约的投资风险。合约交易双方风险收益的非对称性是金融期权合约特有的风险机制。④金融互换合约的投资风险。在风险收益关系的设计上，金融互换合约类似与金融远期合约，即对风险与收益均实行一次性双向锁定，但其灵活性要大于远期合约。
13、收购与兼并的联系：①基本动因相似。②都以企业产权为交易对象，都是企业重组的基本方式。
收购与兼并的区别：①在兼并中，被兼并企业的法人实体不复存在；而在收购中，被收购企业可仍以法人实体存在，其产权可以是部分转让②兼并后，兼并企业成为被兼并企业新的所有者和债权债务的承担者，是资产、债权、债务的一同转移；而在收购中，收购企业是
被收购企业的新股东，以收购出资的股本为限承担被收购企业的风险。③兼并多发生在被兼并企业财务状况不佳、生产经营停滞或半停滞之时，兼并后一般需调整其生产经营、重新组合其资产；而收购一般发生在企业正常生产经营状态，产权流动比较平和。
14、并购投资的目的：①谋求管理协同效应②谋求经营协同效应③谋求财务协同效应。
④实现战略重组，开展多元化经营。⑤获得特殊资产。⑥降低代理成本。
15、价值评估的含义：指买卖双方对标的（股权或资产）购入或****作出的价值判断。价值评估对并购的意义：①从并购的程序开，一般非为三个阶段：目标选择与评估阶段、准备计划阶段、公开或协议并购实施阶段。
②从并购的动机上看，并购方一般是为了谋求管理、经营和财务上的协同效应，实现战略重组，开展多元化经营，获得特殊资产以及降低代理成本等，但在理论上只要价格合理，交易总是可以达成的。
③从投资者角度看，无论是并购方的股东还是目标企业的出资人，均希望交易价格有利于己方。
16、价值评估的主要方法：①市盈率模型法。②股息收益折现模型法。③贴现现金流量法。④Q比率法。⑤净资产账面价值法。
17、应用市盈率模型法对目标企业估值的步骤：
①检查、调整目标企业近期的利润业绩。
②选择、计算目标企业估价收益指标③选择标准市盈率。
④计算目标企业的价值。
18、并购投资的支付方式：①现金收购②换股。
③金融机构信贷。④卖方融资（推迟支付）⑤杠杆收购
第七章成本费用管理
1、成本费用的作用：①成本费用是反映和监督劳动耗费的工具。②成本费用是补偿生产耗费的尺度。③成本费用可以综合反映企业工作质量，是推动企业提高经营管理水平的重要杠杆。④成本费用是制订产品价格的一项重要依据。
2、成本费用的含义：就是对企业进行产品生产和经营过程中各项费用的发生和产品成本的形成所进行的预测、计划、控制、核算和分析评价等一系列的科学管理工作。
成本费用管理的意义：
①加强成本管理，降低生产经营耗费，是扩大生产经营的重要条件。
②加强成本管理，有利于促使企业改善生产经营管理，提高经济效益。③加强成本管理，降低生产经营耗费，为国家积累资金奠定坚实的基础。
3、成本管理的基本原则：①正确区分各种支出的性质，严格遵守成本费用开支范围。②正确处理生产经营消耗同生产成果的关系，实现高产、优质、低成本的最佳结合。③正确处理生产消耗同生产技术的关系，把降低成本同开展技术革新结合起来。
4、成本预测的内容：①新建和扩建企业的成本预测，即预测该项工程完工投产后的产品成本水平②确定技术措施方案的成本预测，即企业在组织生产经营活动中采取设备更新、技术改造等措施，为选择最佳方案而进行的成本预测。
③新产品的成本预测，即预测企业从未来生产过的新产品经过试制投产后必须达到和可能达到的成本水平。④在新的条件下对原有产品的成本预测，即根据计划年度的产销情况和计划财务的增产节约措施，预测原有产品成本比上年可能降低的程度和应当达到的水平。
5、成本预测的步骤：①根据企业的经营总目标，提出初选的目标成本。②初步预测在当前生产经营条件下成本可能达到的水平，并找出与初选目标成本的差距。③目标成本的分
解，作为各部门、各单位制定成本方案的基础。④各部门、各单位提出各种降低成本方案。
⑤对比、分析各种成本方案的经济效果。⑥选择成本最优方案并确定正式目标成本。
6、目标成本的预测方法：①制定初选目标成本。②成本初步预测。
③目标成本的分解。④各部门、各单位提出各种成本降低方案。
⑤对比、分析各种成本方案的经济效果。
⑥选择成本最优方案并确定正式目标成本。
7、成本计划的作用：①成本计划是组织群众挖掘降低成本潜力的有效手段②成本计划是建立企业内部成本管理责任制的基础。③成本计划是编制其他财务计划的重要依据。
8、成本计划的内容：①主要产品单位成本计划。②全部产品成本计划。③期间费用预算。
9、编制成本计划的要求：①要以先进合理的技术经济定额为依据。②要同企业其他计划指标紧密衔接。③要采取群众路线的方法。
10、编制成本计划的步骤：①在广泛收集和认真整理相关资料的基础上，预计和分析上期成本计划的执行情况。②进行全厂成本计划指标的初步预测，确定计划期的目标成本，并拟定和下达各车间、各部门的成本控制指标。③各车间、各部门发动群众讨论成本控制指标，编制各单位的成本计划或费用预算，制定增产节约的保证措施。④财务部门审核各单位的成本计划或费用预算，进行综合平衡和汇编全厂的成本计划和费用预算。
11、成本控制的基本程序：①制定成本控制标准。②执行标准。③确定差异④消除差异。⑤考核奖惩。
12、成本费用责任中心只能对其可控成本负责。可控成本应符合的条件：①责任中心能够通过一定的方式了解将要发生的成本。
②责任中心能够对成本进行计量。③责任中心能够通过自己的行为对成本加以调节和控制。
13、采购成本的控制：一、严格控制材料消耗数量：①改进产品设计，采用先进工艺。
②制定材料消耗定额，实行限额发料制度。
③控制运输和储存过程中的材料损耗。④同收废旧材料，搞好综合利用。
二、努力降低材料采购成本。①严格控制材料购买价格。②加强材料采购费用管理。③合理采用新材料和廉价代用材料。
14、制造费用和期间费用的控制：制造费用和期间费用都属于综合性费用。它们的共同特点是：项目比较多，内容比较复杂，涉及面很广，大部分开支不与生产量成比例变动。①实行费用指标分口分级管理，明确责任单位。②制定费用定额，按月确定费用指标。③严格控制各项费用的日常开支。
15、控制费用的日常开支，一般应抓住以下三个环节：
①采用费用手册，实行总额控制。②建立必要的费用开支审批制度。③建立必要的费用报销审核制度。
16、可比产品成本降低率的特点：①综合性。②可比性。
可比产品成本降低率的缺点：①可比产品与不可比产品界限不易划清。②它只反映可比产品成本不能反映成本指标的全貌，无法评价企业全面的成本管理工作。③由于只评价可比产品成本降低率，因此在可比产品与不可比产品之间分摊费用时，往往人为地使可比产品少负担一些，这种情况严重地影响成本降低指标的准确性
第八章销售收入和利润管理
1、销售收入的确认条件：①企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方。
②企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制。③与交易相关的经济利益能够流入企业。④相关的收入和成本能够可靠地计量。
2、销售收入的影响因素：①价格与销售量。②销售退回。③销售折扣。④销售折让。
3、销售收入管理的意义：①销售收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源。②销售收入是企业的主要经营成果，是企业取得利润的重要保障③加强销售收入管理，可以促使企业了解市场变化。④销售收入是企业现金流量的主要来源。
4、销售收入管理的要求：①加强对市场的预测分析，调整企业的经营战略。②根据市场预测，制定生产经营计划，组织好生产和销售，保证销售收入的实现。③积极处理好生产经营中存在的各种问题，提高企业的经济效益。
5、销售收入预测的程序：①确定预测对象，制定预测规划。②搜集、整理有关数据、资料，并进行分析比较。③根据预测对象，选择适当的预测方法，提出数学模型，对销售情况作出定性分析和定量测算。④分析预测误差。⑤评价预测效果。
6、编制销售计划的要求：
①编制销售计划要以明确的经营目标为前提。②编制计划要做到全面性、完整性。③编制计划要充分估计到企业经营目标实现的可能性，要留有余地。计划指标不能定得过低或过高，既要防止冒进，也要防止保守。
7、销售收入的控制包括以下几个方面：①调整推销手段，认真执行销售合同，扩大产品销售量，完成销售计划。②提高服务质量，做好售后服务工作。③及时办理结算，加快货款回收④在产品销售过程中，要做好信息反馈工作。
8、合理定价对企业经营活动的影响：①管好价格，有利于企业正确地进行经营决策，采用新技术，发展新产品。②管好价格，有利于促进企业改善经营管理，加强经济核算，提高经济效益。③管好价格，直接关系到企业各项财务收支的情况。④管好价格，不仅对本企业的经营状况和经济效益有重要影响，而且对国民经济的健康发展，合理组织商品流通、稳定市场和安定人民生活，也有重要意义。
9、企业在制定产品价格时，必须遵循的原则：①以国家有关产品定价的法令、规定和条理为依据，严格掌握企业自行定价产品的范围。②以产品价值为基础，使产品价格基本上符合产品的价值。③遵守价格政策，兼顾国家、企业和消费者利益。④坚持按质论价，注意相关产品的比价关系。⑤根据供求情况和其他有关情况的变化，及时调整产品价格。
10、利改税制度的基本内容：①把原来的工商税按照纳税对象，划分为产品税、增值税、营业税和盐税。②开征资源税，以调节由于自然资源和开发条件差异而形成的级差收入，促进企业加强经济核算和合理利用国家自然资源。③征收国家企业所得税。④对大中型企业，除征收所得税外，还要征收调节税。⑤恢复和开征房产税、土地使用税、车船使用税和城市维护建设税等四种地方税。⑥企业留用利润要建立五项基金，即新产品试制基金、生产发展基金、后备基金、职工福利基金和职工奖励基金。
11、利润分配应遵循的基本原则：①坚持全局观念，兼顾各方利益。
②统一分配制度，严格区分税利。③参照国际惯例，规范分配程序。
12、股份制企业利润分配的特点：①股份制企业的利润分配应坚持公开、公平和公正的原则。②股份制企业的利润分配应尽可能保持稳定的股利政策。③股份制企业的利润分配应当考虑到企业未来对资金的需求以及筹资成本。④股份制企业的利润分配应当考虑到对股票价格的影响。
13、股利政策的含义：是关于公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略。
影响公司股利政策的法律因素：①资本保全的约束。②企业积累的约束。③企业利润的约束。
14、公司自身因素包括：①现金流量。②举债能力③投资机会。④资金成本。
15、股利政策的类型：①剩余股利政策。②固定股利或稳定增长股利政策。③固定股利支付率股利政策。④低正常股利加额外股利政策。
16、实行剩余股利政策的步骤：①根据选定的最佳投资方案，确定投资所需的资金数额。
②按照企业的目标资本结构，确定投资需要增加的股东权益资本的数额。③税后净利润首先用于满足投资需要增加的股东权益资本的数额。④在满足投资需要后的剩余部分用于向股东分配股利。
17、股利的发放程序：①宣布日。就是股东大会决议通过并由董事会宣布发放股利的日期。
②股权登记日。是有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。③除息日。是指除去股利的日期，即领取股利的权利与股票分开的日期。④股利发放日。也称付息，是将股利正式发放给股东的日期。
第九章企业的设立、购并、分立与清算
1、独资企业特点：
①只有唯一一个出资者。
②出资人对企业债务承担无限责任。
③独资企业不作为企业所得税的纳税主体，一般简言，独资企业的收益纳入其他收益一并计算交纳个人所得税。
2、独资企业的优点：①结构简单。②容易开办。③利润独享。④限制较少。独资企业的缺点：①出资者负有无限偿债责任。②筹资困难，由于个人的财力有限，企业往往会因信用不足、信息不对称而存在筹资障碍。
3、合伙企业的法律特征：
①有两个以上合伙人，并且都是具有完全民事行为能力，依法承担无限责任的人。②有书面合伙协议，合伙人依照合伙协议享有权利，承担责任。③合伙人以货币、实物、土地使用权、知识产权或者其他属于合伙人的合法财产及财产权利出资，也可以用劳务出资。④有关合伙企业改变名称、向企业登记机关申请办理变更登记手续、处分不动产或财产权利、为他人提供担保、聘任企业经营管理人员等重要事务，均须经全体合伙人一致同意。
⑤合伙企业的利润和亏损，由合伙人依照合伙协议约定的比例分配和分担，合伙协议未约定利润分配和亏损分担比例的，由各合伙人平均分配和分担。
⑥合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。
4、合伙企业的优点：①开办容易。②信用相对较佳。合伙企业的缺点：①责任无限。
②权力不集中。③有时决策过程过于冗长等。
5、有限责任公司的含义：是指由2个以上50个以下股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。
有限责任公司的特征：①公司的资本总额不分为等额的股份。
②公司向股东签发出资证明书，不发股票。③公司股份的转让有较严格限制。④限制股东认输，不得超过一定限额。⑤股东以其出资比例享受权利、承担义务。⑥股东以其出资额为限对公司承担有限责任。
6、股份有限公司的法律特征：
①公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。
②公司的股份采取股票的形式，股票是公司签发的证明股东所持有股份的凭证。③同股同权，同股同利，股东出席股东大会，所持每一股份有一个表决权。④股东可以依法转让持有的股份。
⑤股东不得少于规定的数目，但没有上限限制。
⑥股东以其所持股份为限对公司债务承担有限责任。
7、股份有限公司的特点：①承担有限责任。②永续存在。③易于筹资。④重复纳税。
8、企业设立的程序：①发起。②论证。③报批④筹建。⑤申请设立登记。⑥批准注册。
9、企业的筹建工作包括的内容：
①开设临时账户，筹集所需资金。②招聘员工③购置生产所需要原材料等各项生产资料。
④办理企业名称预先核准手续。⑤进行基础设施建设。
10、企业设立的条件：①具有合法的企业名称。②具有健全的组织机构。③具有企业章程。④具有资本金。⑤具有符合国家法律、法规和政策规定的经营范围、确定的场所和设施。
⑥具有健全的财务会计制度。
11、企业购并的动机集中在以下几个方面：
①提高企业效率。②代理问题的存在。③节约交易成本。④目标公司价值被低估。⑤增强企业在市场中的地位。⑥降低投资风险和避税。
12、在代理问题存在的情况下，购并活动动机表现为：
①为降低代理成本②管理层利益驱动③自由现金流量说。
13、通过购并节约交易成本，表现在以下方面：
①企业通过研究和开发的投入获得产品—知识。
②企业的商誉作为无形资产，其运用也会遇到外部性问题。
③有些企业的生产需要大量的专门中间产品投入。
④一些生产企业，为开拓市场，需要大量的促销投资，这种投资由于专用于某一企业的某一产品，具有很强的资产专用性。
⑤企业通过购并形成规模庞大的组织，使组织内部的职能相分离，形成一个以管理为基础的内部市场体系。
14、购并的原则：①购并企业必须能为被购并企业做出贡献。
②企业要想通过购并来成功地开展多种经营，需要有一个团结的核心，有共同的语言，从而将它们结合成一个整体。③购并必须是双方自愿的。④购并企业必须能够为被购并企业提供高层管理人员，帮助被购并企业改善管理。⑤购并应该以经营战略为基础，而不应以财务战略为基础。
15、企业购并的具体方式：①承担债务式购并。②购买式购并。
③吸收股份式购并。④控股式购并。
16、目前我国企业资产评估作价的方法：
①重置成本法。②市场法。③收益法。
17、公司分立的动机有以下几种：
①满足公司适应经营环境变化的需要。
②消除―负协同效应‖，提高公司价值。
③企业扩张。④弥补购并决策失误或成为购并决策中的一部分。
⑤获取税收或管制方面的收益。⑥避免反垄断诉讼。
18、公司的分立程序：①公司分立决议与批准。②进行财产分割。③编制表册、通告债权人。④登记。
19、解散清算和破产清算的联系：①清算的目的都是结束被清算企业的各种债权、债务关系和法律关系。②在解散清算过程中，当发现企业资不抵债时应立即想法院申请实行破产清算。
解散清算和破产清算的区别：①清算的性质不同。②被清算企业的法律地位不同。③处理利益关系的侧重点不同。
20、清算财产变现的原则：
①凡是能整体变现的财产应尽量整体变现。
②法律禁止或限制自由买卖的财产不得上市变现。
③应采用多种方式以尽可能高的售价变现财产。
④清算企业对外投资的实物性资产不得要求退还原物。
21、企业的清算财产支付清算费用以后，应按下列顺序进行债务清偿：①支付应付未付的职工工资、劳动保险等。②交纳应缴未缴的税金。③清偿各项无担保债务。
第十章财务分析
1、对企业财务状况进行分析的主体：
①投资者。②债权人。③经理人员。④供应商。⑤政府部门。
⑥雇员和工会。⑦中介机构。
2、开展财务分析的意义：①开展财务分析有利于企业经营管理者记性经营决策和改善经营管理。②开展财务分析有利于投资者作出投资决策和债权人制定信用政策。③开展财务分析有利于国家财税机关等政府部门加强税收征管工作和正确进行宏观调空。
3、财务分析的原则：①从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行，搞数字游戏。②全面地看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。③注意事物的联系，坚持联系地看问题，反对孤立地看问题。④定量分析与定性分析相结合，坚持定量分析为主。
4、财务分析的要求：①财务分析所依据的信息资料要真实可靠。
②根据财务分析的目的正确选择财务分析的方法。③根据多项财务指标的变化全面评价企业的财务状况和经营成果。
5、现金流量表的编制方法：①直接法，即通过现金收入和现金支出的总括分类，来反映来自企业经营活动的现金流量。②间接法，即通过将切要非现金交易、过去和未来经营活动产生的现金收入或支出的递延或应计项目，以及与投资和筹资现金流量相关的收益或费用项目对净损益的影响进行调整，来反映企业经营活动所形成的现金流量。
6、在比价分析法中，通常采用的指标评价标准有：①绝对标准。
②行业标准。③目标标准。④历史标准。（期末与期初对比、与历史同期对比、与历史最好水平对比）
7、采用比较分析法进行财务分析，应注意以下几个问题：
①实际财务指标与标准指标的计算口径必须保持一致。
②实际财务指标与标准指标的时间宽容度必须保持一致。
③实际财务指标与标准指标的计算方法必须保持一致。
④绝对数指标比较与相对数指标比较必须同时进行。
8、经常用语进行财务分析的财务比率有：①相关比率。②结构比率。③动态比率。
9、趋势分析法的含义：是指利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指标与历史指标进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果边货趋势的一种分析方法。趋势分析法的具体做法：①编制绝对数比较财务报表。②编制相对数比较财务报表。
10、编制比较财务报表进行趋势分析法应注意的问题：①掌握分析的重点。②分析时既可以利用绝对数比较，也可以利用相对数比较。③分析时既可以采用定基比较的方法，又可以采用环比比较的方法。
11、杜邦分析法的含义：是利用各个财务比率指标之间的内在联系，对企业财务状况进行综合分析的一种方法。这种方法由美国杜邦公司最先采用，故称杜邦分析法。利用这种方法可把各种财务指标间的关系，绘制成杜邦分析图。杜邦分析法的优越性：有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。
12、杜邦分析图可以提供下列主要的财务指标关系：①净资产收益率。②资产净利润率。③销售净利润率④资产周转率⑤权益乘数。
13、杜邦分析法的局限性：①对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。②财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要求。③在目前的市场环境中，企业的无形资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。
14、采用综合评分法选取的财务比率对企业财务状况进行综合分析要遵循的程序：①选定评价企业财务状况的财务比率。②根据各项指标的重要程度，确定其标准评分值即重要性系数。
③规定各项财务比率评分值的上限和下限。④确定各项财务比率的标准值。⑤计算企业在一定时期各项财务比率的实际值。⑥计算出各项财务比率的实际得分。
计算题举例
1.华丰公司正在购买一建筑物，该公司已取得了一项10年期的抵押贷款1000万元。此项贷款的年复利率为8%，要求在10年内分期偿付完，偿付都在每年年末进行，问每年偿付额是多少？(PVIFA8%，10=6.710)
解答：假设每年偿付额即年金为A，则
A×PVIFA8%，10＝1000 A＝1000 / 6.710 ＝149.031 万元
2.某人准备购买一套住房，他必须现在支付15万元现金，以后在10年内每年年末支付1.5万元，若以年复利率5%计，则这套住房现价多少？(5分)(PVIFQ5%，10=7.722)
解答：房价现值＝150000+15000×7.722＝265830 元
3.假设华丰公司准备投资开发一件新产品，可能获得的报酬和概率资料如下：市场状况预计报酬(万元) 概率：
繁荣600 0.3；一般300 0.5；衰退0 0.2
若已知产品所在行业的风险报酬系数为8%，无风险报酬率为6%，计算华丰公司此项业务的风险报酬率和风险报酬。
解答：期望报酬额＝600×0.3+300×0.5+0×0.2＝330 万元
标准离差＝＝210
标准离差率＝210/330×100%=63.64%
风险报酬率＝风险报酬系数×标准离差率＝8%×63.64%＝5.1%
投资收益率＝无风险报酬率+风险报酬率＝6%+5.1%＝11.1%
风险报酬额＝330×（5.1% / 11.1%)＝151.62 万元
4.华丰公司现有资本总额3000万元，其中长期债券(年利率9%)1600万元，优先股(年股息率8%)400万，普通股1000万元。普通股每股的年股息率为11%，预计股利增长率为5%，假定筹资费率均为3%，企业所得税税率为33%。要求：计算该企业现有资本结构的加权平均成本。
解答：债券成本=9%(1-33%)/(1-3%)=6.2% 普通股成本=11%(1-3%)+5%=16.3%
优先股成本=8%/(1-3%)=8.2%
加权平均成本=6.2%×（1600/3000)+16.3%×（1000/3000)+8.2%×（400/3000)=9.8%
5、华丰公司准备筹集长期资金1500万元，筹资方案如下：发行长期债券500万元，年利率6%，筹资费用率2%；发行优先股200万元，年股息率8%，筹资费用率3%；发行普通股800万元，每股面额1元，发行价为每股4元，共200万股；今年期望的股利为每股0.20元，预计以后每年股息率将增加4%，筹资费用率为3.5%，该企业所得税率为33%。该企业的加权平均资金成本为多少？(7分)
解答：长期债券资金成本＝6%(1-33%)/(1-2%)＝4.102%
长期债券比重＝500/1500×100%＝33.333%
优先股资金成本＝8% / (1-3%)＝8.247%
优先股比重＝200 / 1500×100%＝13.333%
普通股资金成本＝(0.2 / 4)/(1-3.5%)+4%＝9.181%
普通股比重＝4×200/1500＝53.334%
加权平均资金成本＝4.102%×33.333%+8.247%×13.333%+9.181%×53.334%＝7.363%
6、华丰公司现有资金200万元，其中债券100万元(年利率10%)，普通股100万元(10万股，每股面值1元，发行价10元，今年股利1元/股，以后各年预计增长5%)。现为扩大
规模，需增资400万元，其中，按面值发行债券140万元，年利率10%，发行股票260万元(26万股，每股面值1元，发行价10元，股利政策不变)。所得税率30%。计算企业增资后：(1)各种资金占总资金的比重。(2)各种资金的成本。(3)加权资金成本。
解答：(1)债券比重＝(100+140)/600＝0.4 股票比重＝(100+260)/600＝0.6
(2)债券成本＝10%×（1-30%)＝7% 股票成本＝1/10+5%＝15%
(3)加权资金成本＝0.4×7%+0.6×15%＝11.8%
7、华丰公司资本总额2000万元，债务资本占总资本的50%，债务资本的年利率为12%，求企业的经营利润为800万元、400万元时的财务杠杆系数。
解答：经营利润为800万元时的财务杠杆系数＝800/(800-2000×50%×12%)＝1.18
经营利润为400万元时的财务杠杆系数＝400/(400-2000×50%×12%)＝1.43
8、华丰公司资金总额为5000万元，其中负债总额为2000万元，负债利息率为10%，该企业发行普通股60万股，息税前利润750万元，所得税税率33%。计算(1)该企业的财务杠杆系数和每股收益。(2)如果息税前利润增长15%，则每股收益增加多少？
解答：(1) DFL＝750/(750-2000×10%)＝1.364
EPS＝(750-2000×10%)×（1-33%)/60＝6.15
(2)每股利润增加额＝6.15×15%×1.364＝1.25 元
9、华丰公司只生产一种产品，每生产一件该产品需A零件12个，假定公司每年生产品15万件产品，A零件的每次采购费用为1000元，每个零件的年储存保管费用为1元。(1)确定A零件最佳采购批量；(2)该公司的存货总成本是多少？(3) 每年订货多少次最经济合理？
解答：(1)A零件最佳采购批量＝=60000
(2)该公司的存货总成本=12×150000/60000×1000+60000×1/2=60000
(3)订货批次＝12×150000/60000＝30
10、某台机器原始价值62000元，预计净残值2000元，使用年限6年，用年限总和法计提折旧，求每年折旧额。
解答：第一年折旧额＝(62000-2000)×（6/21)＝17143 元
第二年折旧额＝60000×（5/21)＝14286 元
第三年折旧额＝60000×（4/21)＝11429 元
第四年折旧额＝60000×（3/21)＝8571 元
第五年折旧额＝60000×（2/21)＝5714 元
第六年折旧额＝60000×（1/21)＝2857 元
11、华丰公司准备买一设备，该设备买价32万元，预计可用5年，其各年年末产生的现金流量预测如下：
现金流量单位：万元；年份 1 2 3 4 5
现金流量8 12 12 12 12
若贴现率为10%，试计算该项投资的净现值和现值指数，并说明是否应投资该设备。解答：净现值＝8×0.909＋12×（3.791-0.909)-32＝9.856﹥0 方案可行
现值指数＝“8×0.909＋12×（3.791-0.909)”/32＝1.308﹥1 方案可行
12、华丰公司拟投资一个新项目，现有甲、乙两个投资方案可供选择。
甲方案：投资总额1000万元，需建设期一年。投资分两次进行：第一年初投入500万元，第二年初投入500万元。第二年建成并投产，投产后每年税后利润100万元，项目建成后可用9年，9年后残值100万元。
乙方案：投资总额1500万元，需建设期两年。投资分三次进行：第一年初投入700万元，第二年初投入500万元，第三年年初投入300万元。第三年建成并投产，投产后每年税后利润200万元，项目建成后可用8年，8年后残值200万元。若资金成本为10%，项目按直线法进行折旧，请通过计算净利现值进行方案选优。
解答：甲方案净现值＝(100 +100)×（6.145-0.909)+100×0.386-500-500×0.909＝131.3 万元；乙方案净现值＝(200+162.5)×5.335×0.826+200×0.386-700-500×0.909-300×0.826＝272.33 万元可见，乙方案优
13、某产品预计年销量为6000件，单件售价150元，已知单位税率为5%，预定目标利润为15万元，计算目标成本应多大。
解答：目标成本＝6000 ×150 ×（1-5%)-150000＝705000 元
14、华丰公司生产一种产品，单价10元，单位变动成本7元，其中直接材料3元，直接人工2元，制造和销售费用2元。要求：(1)假定销售额为40000元时可以保本，计算固定成本总额。(2)假定直接人工成本增加20%，边际利润率不变，则售价应提高多少？
解答：(1)保本点销量＝40000÷10＝4000固定成本总额＝4000×（10-7)＝12000(2)直接人工增加至2×（1+20%)＝2.4原边际利润率＝(10-7)/10＝30%
设新单价为P 新单位变动成本=3+2×（1+20%)+2=7.4
(P-7.4)/P=30%P=10.57 当单价提高0.57时，能维持目前的边际利润率。
15、某产品预计销量可达8000件，单位售价12元，单位变动成本7元，固定成本总额25000元。计算：(1)可实现利润额；(2)保本点销售量；(3)利润增长1倍时的销量。
解答：(1)可实现利润额＝8000×（12-7)-25000＝15000元
(2)保本点销售量＝25000 / (12-7)＝5000 件
(3)利润增长1倍时的销量＝(25000+15000×2)/ (12-7)＝11000 件
16、华丰公司生产甲产品，每件售价150元，单位变动成本为100元，固定成本为400000元，税后目标利润为335000元(已知所得税税率为33%)。请回答：(1)为获得税后目标利润，企业至少应销售多少件产品？(2)如果甲产品市场最大容量为15000件，那么为实现335000元的税后目标利润，单位变动成本应该降为多少？
解答：(1)税前利润＝335000/(1-33%)=500000
保利销售量＝(400000+500000)/ (150-100)＝18000 件
(2)单位贡献边际＝(400000+500000)/150000＝60 元
单位变动成本＝150-60＝90元
17、长城公司销售A、B、C三种产品，其固定成本为8000元，其他资料如下：
产品名称单价单位变动成本销售结构(比重)
A 20 10 20%；
B 40 30 30%；
C 50 40 50%
要求：(1)加权平均边际贡献率为多少？(2)若要实现36万元的目标利润，销售收入要求达到多少？
解答：(1)A产品边际贡献率＝(20-10)/20＝50%
B产品边际贡献率＝(40-30)/40＝25%
C产品边际贡献率＝(50-40)/50＝20%
加权平均边际贡献率＝50%×20%+25%×30%+20%×50%＝27.5%
(2)保利点销售收入＝(360000+8000)/ 27.5%＝1338182 元
18、华丰公司只生产销售一种产品，单位变动成本为每件7元，全月变动成本总额910，000元，共获利润180，000元，该产品变动成本与销售收入的比率为70%。试计算：(1)
该企业此时的保本点销售量。(2)若市场上该产品价格下跌了5%，同时企业每月又增加广告费20，000元，为了使利润增加5%，应销售多少产品？
解答：(1)该月销售收入＝910000 / 70% ＝1300000 元
固定成本＝1300000 - 180000 - 910000 ＝210000 元
单位贡献边际＝7 / 70% - 7＝3 保本点销售量＝210000 / 3 ＝70000 件
(2)单位贡献边际＝10 (1-5%)- 7＝2.5 元
固定成本＝210000 + 20000 ＝230000 元
目标利润＝180000 ×（1+5)＝189000 元
保利点销售量＝(230000+189000)/ 2.5＝167600 件
19、华丰公司1998年流动资产利润率为28%，流动资产周转率为4次，销售收入15000万元。计算：(1)销售利润率；(2)1998年的销售利润；(3)1998年流动资产平均数额。
解答：(1)1998年流动资产平均数额＝销售收入/流动资产周转率＝15000/4＝3750 万元
(2)1998年的销售利润＝流动资产平均数额×流动资产利润率＝3750 ×28%＝1050万元
(3)销售利润率＝销售利润/销售收入＝1050 / 15000 ×100%＝7%
20、华丰公司19×7年度资产、负债的财务数据如下：
单位：元
项目金额项目金额
现金12，000 短期借款500，000
银行存款320，000 应付票据80，000
应收票据280，000 应付帐款1200，000
应收帐款980，000 应付工资1000，000
固定资产2320，000 预提费用98，000
累计折旧380，000 应交税金48，000
原材料600，000 长期借款600，000
产成品880，000 其他应付款164，000
要求：计算流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率，并按目标标准进行简单的评价。(长期负债中不含一年内到期的债务)
解答：流动资产＝(12，000+320，000+280，000+980，000+600，000+880，000)＝3072000
流动负债＝(500，000+80，000+1200，000+1000，000+98，000+48，000+164，000)＝3090000
速动资产＝3072000- 600000-880000＝1592000
即付资产＝12000+32000＝44000
资产总额＝3072000+2320000-380000＝5012000
负债总额＝3090000+600000＝3690000
流动比率＝流动资产/ 流动负债＝3072000/3090000＝0.994
速动比率＝速动资产/ 流动负债＝1592000/3090000＝0.515
现金比率＝即付资产/ 流动负债＝44000/3090000＝0.014
资产负债率＝负债/ 资产＝3690000 / 5012000 ＝0.736
该公司短期偿债能比较差，长期偿债能力也比较差，该公司可能会面临债务危机。
【精编推荐】财务管理学重点总结
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第一章财务管理总论 一、企业财务管理的概念： 0=企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系=企业资金运动所形成的经济关系。 1、企业资金运动存在的客观必然性：①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。 ②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形 成和实现过程。 ③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。 **物资的价值→货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金 2、企业资金运动的过程：筹集（起点）——投放（中心环节）——耗费（基础环节）——收入（关键环节）—— 分配（终点&前奏） 弥补生产耗费、进行自我积累 资金筹集资金投放资金耗费资金收入资金分配 企业资金运动过程 3、企业资金运动形成的财务关系： ⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系：投资者—投资—投资—其他单位){性质 上属于：所有权关系} ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人—资金不足资金闲置— {性质上属于：债权关系、合同义务关系} ⑶企业与税务机关之间的关系；税收法律关系} ⑷企业内部各单位之间的财务关系； ⑸企业与职工之间的财务关系。
**企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。 4 理。 （还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理） 现：①涉及面广；②灵敏度高；③综合性强。 二、企业财务管理的目标： 1 的基本方向。 财务管理目标作用：⑴导向作用；⑵激励作用；⑶凝聚作用；⑷考核作用。 财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性； ⑵财务管理目标具有可操作性； 包括：可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。） ⑶财务管理目标具有层次性。 分类：按其涉及的范围大小：总体目标、具体目标 财务管理目标按其涉及的财务管理对象不同：单项财务指标目标（如利润目标、成本目标、资本结构目标等） 按财务管理内容分：筹资/投资/成本 管理目标、收益分配目标。 单项理财活动目标:按筹资投资对象分：股票/债券筹资目 标、证券/项目投资目标 按资产项目分：应收账款/存货管理目 标 总体目标、分部目标、具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化； 分部目标：筹资、投资、收入分配目标等； 具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量 2、实现财务目标的若干具体问题：⑴经济效益最大化；（总体目标）具有合理性，但缺少可操作性，可作为理财目标的总思路。 ⑵利润最大化；指企业税后利润总额的最大化。 **作为理财目标的道理：1>一定程度上体现了企业经济效益的高低；2>对企业的投资者、债权人、经营者、职工都有利；3>实际应用较简便。 **存在问题：1>不能科学说明企业经济效益水平的高低，不便在不同时期/不同企业间比较；
财务管理学学习心得_学习财务管理心得体会
财务管理学学习心得_学习财务管理 心得体会 通过对《财务管理学》的学习，我觉得《财务管理学》能得到的最大的收获就是建立财务观念和简单的数据搜集整理流程，小编整理了学习财务管理学心得体会，仅供参考。 财务管理学学习心得篇一 时光飞逝，转眼间大三的上半年已经过去,财务管理这门课程的学习也告一段落。回顾整个财务管理的学习过程,最重要的就是我记住了老师说的那句话就是学财务管理知123456(一个目标、二大基础、三大报表、四种活动、五种关系、六大要素)。 其实这门课程的学问很深, 一直到现在我还是没能够彻彻 底底的明白财务管理的真正内涵, 所以也只能在表面的层次上 来说一下财务管理讲的什么内容。从大体框架或者说从知识层面上来说, 财务管理包含了已经学习的很多课程比如《基础会计》、《经济法》、《统计学》等。 财务管理的内容主要包括财务活动和财务关系。企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。企业
资金投放在投资活动、资金运营活动、筹资活动和分配活动中，与企业各方面有着广泛的财务关系。这些财务关系主要包括以下几个方面：企业与投资者之间的财务关系;企业与债权人之间的财务关系;企业与受资者之间的财务关系;企业与债务人之间的财务关系;企业与供货商、企业与客户之间的财务关系;企业与政府之间的财务关系;企业内部各单位之间的财务关系;企业与职工之间的财务关系。 通过对《财务管理学》的学习，我觉得上财务管理课程能得到的最大的收货就是建立财务观念和简单的数据搜集整理流程，也使我对财务管理有了一个从浅到深的认识，才知道这门学科和我以前所感觉和想象中的完全不同，并不像想象中的那么简单，不仅仅是要记住放在数值背后的涵义和潜在表现上，而是要理解各种比率的公式和推导过程。 财务管理学学习心得篇二 这次两个月的学习里总共安排了三门财务类课程，包含了《非财务人员财务培训》、《财务管理》、《会计学基础》，同时公司总会计师阳总也给我们进行了一场通俗易懂的财务与会计内训，说实话，其实到现在为止，在财务管理这门专业里还没有心得，但是，我觉得自己起码对财务管理有了一定的认识，知道了财务管理的核心就是“找钱(筹资)、用钱(资金运营和项目投资、投资管理)、分钱(收益分配)”。而想了解一家企业的经营现
2020年(财务知识)财务管理知识点总结
（财务知识）财务管理知识点总结
《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利
00067自考财务管理学知识点
第一章财务管理总论 1、资金运动的经济内容：①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。 ②资金投放。投资是资金运动的中心环节。③资金耗费。资金的耗费过程又是资金的积累过 程。④资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。⑤资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。 2、企业同各方面的财务关系： ①企业与投资者和受资者之间的财务关系。②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。 ③企业与税务机关之间的财务关系。④企业内部各单位之间的财务关系。⑤企业与职工之间的财务关系。 3、企业财务管理的主要内容包括： ①筹资管理。②投资管理。③资产管理。④成本费用管理。⑤收入和分配管理。 4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理是对企业再生 产过程中的价值运动所进行的理。①涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。 ②灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。③综合性强。财务管理能综 合反映企业生产经营各方面的工作质量。 5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。财务管 理目标的作用：①导向作用。②激励作用。③凝聚作用。④考核作用。 6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。②财务管理目标具有可操作性。 （可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。 7、财务管理的总体目标： ①经济效益最大化。②利润最大化。③权益资本利润率最大化。④股东财富最大化。⑤企业价值最大化。 8、企业价值最大化理财目标的优点： ①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。②它科学地考虑了风险与报酬的联系。 ③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未 来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权 人、经理层、一般职工的利益。 9、企业价值最大化理财目标的缺陷：
财务管理自学(自己整理的)重点知识点
第一章财务管理概述 6）财务关系 一、公司的财务活动 一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。 公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。 （一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。 （二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。 （三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。 （四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。首先，依法纳税；其次，用来弥补亏损、提取法定公积金；最后，向股东分配股利。这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。 二、公司财务关系 公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。 （一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。 （二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。 （三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲置资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。 （四）公司与债务人之间的财务关系：主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权与债务的关系。
学习《财务管理学》心得体会
学习《财务管理学》心得体会 通过这些天对《财务管理学》的学习，我觉得上财务管理课程能得到的最大的收货就是建立财务观念和简单的数据搜集整理流程， 也使我对财务管理有了一个从浅到深的认识，才知道这门学科和我 以前所感觉和想象中的完全不同，并不像想象中的那么简单，不仅 仅是要记住放在数值背后的涵义和潜在表现上，而是要理解各种比 率的公式和推导过程。现就我对近几天的学习心得体会做如下总结: 首先，通过学习，使我真正的认识到财务管理是企业管理的重要组成部分，渗透到企业的各个领域、各个环节之中。财务管理也是 直接关系到企业的生存与发展，从某种意义上说，财务管理是企业 可持续发展的一个关键。如：企业财务管理的合理性会促使企业加 强管理和核算、改进技术、提高劳动生产率、降低成本，从而有利 于资源的合理配置和经济效益的提高。从企业的长远发展来看，系 统有效的财务管理是为了企业价值的最大化。作为股份制企业，我 们明确了具体目标：企业筹资管理目标、企业投资管理目标、企业 营运资金管理目标、企业收益分配管理目标等。 其次，我知道了财务管理学的所包含的主要内容，具体总结如下：一是要了解一个公司的经营状况情况，重点要掌握一篇报告：即财 务报告，包括会计报表、会计报表附注和财务情况说明书三部分;二 组词汇：即反映企业在特定时点状况的词汇，包括资产、负债、股 东权益，和反映企业在一定期间经营情况的词汇，包括收入、费用、利润;三张报表：即资产负债表、利润表和现金流量表。二是资产负 债表反映企业的“现在时”，即企业现在的健康状况如何;利润表反 映企业的“过去时”，即企业过去“怎么样”;现金流量表透视企业 的“将来时”，即企业将来“怎么样”。三是对资产负债表要做到“三看三注意”：三看主要是一看资产增减变化并找到变化的原因; 二看健康，如负债率是否高，短期偿债能力是否强等;三看真实的企业，利润是可以干出来的，也是可以算出来的。三注意主要是：一 要注意表中的资产代表历史，而历史不代表现实;二要注意表中的负
财务管理复习重点(整理)
财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化） 影响因素： （1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率
第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258
自考财务管理学每章重点资料自己整理
第一章财务管理总论 【单选】我国企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。 【单选】企业资金运动的中心环节是资金投放： 【单选】企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系。 【单选】财务管理区别于其他管理的本质特点是它是一种价值和 【单选】理财目标的总思路时是经济效益最大化。 【单选】在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均衡原则。 【单选】财务决策环节的必要前提时财务预测。 【单选】在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。 【单选】具有所有者财务管理和经营者财务管理两种职能的是董事会。 【单选】资金运动的关键环节时资金收入。 ［多选］企业资金的投放包括短期投资、长期投资、经营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。 ［多选］财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。 企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。 【多选】财务管理目标的基本特征是~~相对稳定性、可操作性、层次性。 【多选】企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。 ［多选］财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。 ［多选］进行财务分析的_帮程序的一般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。 ［多选］财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。 ［多选］财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性。 【多选】企业安排总体财务管理体质，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立禾V润分配制度、建立成本开支范围制度。 ［多选］财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。 ［多选］财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。 【多选】确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。 ［多选］股东大会管理的内容有决定公司的经营方针、审议年度财务预算、审议批准禾V润分配方案、对公司合并、分立作出决定。1
财务管理学重点总结
第一章 财务管理总论 一、 企业财务管理的概念： =企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系 =企业资金运动所形成的经济关系。 1、 ①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。 ②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形成和实现过程。 ③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。 **物资的价值 →货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金 2、 企业资金运动的过程：筹集（起点）——投放（中心环节）——耗费（基础环节）——收入（关键环节）——分配（终点&前奏） 企业资金运动过程 3、 企业资金运动形成的财务关系： ⑴投资—投资—其他单位) {性质上属于：所有权关系} ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人—资金不足资金闲置—{性质上属于：债权关系、合同义务关系} ⑶企业与税务机关之间的关系；税收法律关系} ⑷企业部各单位之间的财务关系； ⑸企业与职工之间的财务关系。 **企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。 4、 （还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理） 在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动（即资金运动）所进行的管理。 具体表现：①涉及面广；②灵敏度高；③综合性强。 二、 企业财务管理的目标： 1、 财务管理目标作用：⑴导向作用； ⑵激励作用； ⑶凝聚作用； ⑷考核作用。 财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性； ⑵财务管理目标具有可操作性； 包括：可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。） ⑶财务管理目标具有层次性。 按其涉及的财务管理对象不同：单项财务指标目标（如利润目标、成本目标、资本结构目标等） 按财务管理容分：筹资/投资/成本管理目标、收益分配目标。 单项理财活动目标: 按筹资投资对象分：股票/债券筹资目标、证券/项目投资目标 按资产项目分：应收账款/存货管理目标 总体目标、分部目标、具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化； 分部目标：筹资、投资、收入分配目标等； 具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量
财务管理学学习收获与总结
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第一章 总论 1.财务管理：财务管理是企业管理工作的一部分，它是依据财经法规制度，组织财务活动，处理各种财务关系，以实现企业经营目标的一种经济管理工作。 2.财务管理内容：公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。这些财务活动构成了财务管理的内容。－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引起的财务活动－企业分配引起的财务活动 3.财务管理的目标：公司理财活动所希望实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准。以利润最大化为目标 以股东财富最大化为目标 4.财务管理的环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。1经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素。2法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章。3金融市场环境 4社会文化环境 第二章 财务管理的价值观念 1.复利现值：是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值。 2.复利终值：是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值。 3.年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。 4.后付年金的终值：一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 5.后付年金的现值: 一定期间内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。 6.先付年金——每期期初有等额收付款项的年金。 7.债券的特征及估价：债券是由公司、金融机构或政府发行的，表明发行人对其承担还本付息义务的一种债务性证券，是公司对外进行债务融资的主要方式之一。作为一种有价证券，其发行者和购买者之间的权利和义务通过债券契约固定下来。 8.债券的主要特征：（1）票面价值：又称面值，是债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额 （2）票面利率：债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率（3）到期日：债券一般都有固定的偿还期限，到期日即指期限终止之 9.债券投资的优点：本金安全性高。收入比较稳定。许多债券都具有较好的流动性。 10.债券投资的缺点：购买力风险比较大。没有经营管理权。需要承受利率风险。 1. 复利终值 F=P ·(1+i) ?= P ·FVIF i ，n = P ·(F/P ，i ，n) 2. 复利现值 P=F ·(PVIF i ，n )= F ·(P/F ，i ，n) 3. 后付年金终值 FVA=A ·(F/A, i ，n) （每期末收付） 4. 后付年金现值 PVA=A ·(P/A ，i ，n) （每期末收付） 5. 先付年金终值 XFVA=A ·(F/A ，i ，n) ·（1﹢i ）（每期初收付） 6. 先付年金现值 XPVA=A ·(P/A ，i ，n) ·（1﹢i ）（每期初收付） 7. 延期年金现值V 0=A ·(P/A,i ，n) ·(P/F i ，m)(n 代表第一期，m 代表第二期) 8. 永续年金现值V 0=A ·1/i 9. 当计算出的现值系数不能正好等于系数表中的某个数值，怎么办？ 使用插值法.找到和所算系数相邻的利率，公式：所得利率系数-小于它的系数/大于它的系数-所得利率系数.n(或i)=小于它的年数值（小于它的利率值）+公式所得值 10. 期望报酬率 各类需求发生的概率P ×各类需求下的报酬率R （如果期望报酬率相等可直接比较标准差；如果不等要比较差异系数，越小越好） R -=P1R1+PP2R2﹢…﹢PnRn=∑n =P i R i 标准差=σ= （∑n （R i -R -）2P i ）? 离散系数=CV=σ/R 11. 市场风险报酬率=市场证券组合报酬率-国库券利息率(无风险报酬率) （1）超过时间价值的那部分额外收益：Rp =βp (R M -R F ) Rp (市场证券组合报酬率) βp(证券组合的β系数) R M （所有股票的平均报酬率）R F （无风险报酬率） （2）市场的预期收益是无风险资产的收益率加上因市场组合的内在风险所需的补偿，用公式表示为：P F M R R R += 12. 资本资产定价模型 R i = R F +βi (R M -R F ) R F （无风险报酬率） R i (第i 种证券组合必要报酬率) R M （所有股票或证券的平均报酬率） βi (第i 种股票或证券组合的β系数) 13. 债券价值计算P=I(P/A,Rd ,n )=M(P/F,Rd ,n )
自考财务管理学复习
第一章财务管理概述 学习目的与要求 通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。 本章重点、难点 本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点 第一节财务管理的含义 一，公司的财务活动 一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。（识记）
公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。 （一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（识记） （二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（识记） （三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经
财务管理学知识点整理总结
财务管理职能：财务决策、财务计划、财务控制。财务管理目标具有相对稳定性、层次性。 财务管理总体目标：利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。 利润最大化的6个缺点：①没有考虑资金的时间价值②没能有效地考虑风险问题③没有考虑利润与投入资本的关系④没有反映未来的盈利能力⑤财务决策行为短期化⑥可能存在利润操纵。 每股盈余最大化的缺点:①没有考虑每股盈余发生的时间和持续的时间性；②缺陷二：没有考虑每股盈余承担的风险；③缺陷三：无法克服短期行为。 股东财富最大化的优点：①考虑了时间价值和风险因素②克服了追求利润的短期行为③反映了资本与收益之间的关系。 财务管理的具体环境：经济环境、法律环境、金融环境、社会文化环境 利率的分类：按利率之间的变动关系：基准利率、套算利率；按利率与市场的供求关系：固定利率、浮动利率；按利率形成机制：市场利率、公定利率 利率的构成：纯利率、通货膨胀率、风险收益率（包括违约风险收益率、流动性风险收益率、期限风险收益率） 货币时间价值：是指货币经历一段时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。货币时间价值有两种表现形式：相对数&绝对数。货币时间价值的衡量：单利、复利、年金。年金常见形态：租金、利息、折旧、公积金、养老金等。 年金类型：后付年金(普通年金)、先付年金（预付年金）、递延年金、永续年金。 资本成本：是指企业为筹措和使用资本而付出的的代价，包括两部分：筹资过程中发生的费用，如股票、债券的发行费用等；在使用过程中支付的报酬，如股利、股息等。 资本成本通常用相对数表示。资本成本三种形式：个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本。 成本性态：是指成本的变动同业务量变动之间的内在联系。 成本按性态分类：固定成本、变动成本和混合成本。 盈亏临界点：也称保本点，是使企业达到保本状态时的业务量。盈亏临界分析是本量利分析的延展，目的是进一步掌握企业的利润结构和经营业绩。表现形式：保本销售量、保本销售额。安全边际：是指盈亏临界点销售量与预计销售量之间的差额。经济含义：评价企业经营安全度的指标。安全边际越大，企业经营越安全。可以确知现有的业务量再降低多少企业就从盈利状态转入亏损状态 因素变动分析之对利润的影响：1.单价变动 2.单位变动成本变动 3.固定成本变动 4.销售量变动5.多因素同时变动 一般而言，对利润产生影响的各因素中，灵敏度最高的是单价，最低的是固定成本，销量和单位变动成本介于两者之间。 在一定经营水平下，经过计算因素变动的百分比不同，敏感系数相同。 风险分类：从个别投资者角度：公司特有风险、市场风险。从公司角度：经营风险（本质是销售风险）、财务风险（本质是企业偿债能力风险）。风险决策类型：确定性决策、风险性决策、不确定性决策。 风险衡量方法：概率分析方法。概率分析：是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣做出判断的一种不确定性分析法。 运用概率分析方法的风险衡量步骤 1.预测各种情况下的投资报酬结果及出现的可能性大小 2.计算期望报酬率 3.计算标准离差 4.计算标准离差率。标准离差率越大，投资风险越高，投资收益越高。 风险报酬两种表示方法：风险报酬额、风险报酬率。 必要投资报酬率的构成：无风险报酬、风险报酬、通货膨胀贴补。 企业决策过程中，一般要求项目或方案的预期报酬率大于必要投资报酬率，或者预期风险报酬率大于必要风险报酬率。多个方案可行的情况下具体取决于投资者对风险的规避程度。原则是投资报酬率越高越好、风险程度越低越好。 企业所有者权益包括：优先股、普通股和留存收益，它们的资本成本统称为“权益成本” 投资分类：按投资与企业生产经营关系：直接投资、间接投资；按投资对象存在形态和性质：实业投资（项目投资）、金融投资（证券投资）；按投资范围：对内投资、对外投资；按投资的重要程度：战术性投资、战略性投资 按投资时间长短：短期投资（流动资产投资）、长期投资 投资管理原则：可行性分析原则、投资结构平衡原则、投资组合与筹资组合相适应原则、
财务管理学习的心得体会
财务管理学习的心得体会 上学期的会计学及本学期的公司财务管理两门课程，帮助我系统梳理了这方面的知识。 本学期的学习中，我对如下几个方面的知识印象很深：货币的时间价值：关于货币的时间价值理论是公司财务的一条非常基本的原理，但同时它也是贯穿于公司财务整个学科的一条主线，无论是股票价值、项目评估方法、经济租金、投资时机选择、等价年成本，都离不开对货币时间价值的处理——即贴现。贴现的观点体现了对货币的时间价值和风险的考虑。但是通常我们所看到的财务报告、报表上是不体现这一原理的，所以，有时，仅仅依据报表上那些不体现时间价值的数字计算出来的数据，可能是一种误导。这让我联想到公司的工作实际，经常我们公司对大项目需要进行评审论证，很少用到净现值法则，主要用项目回收期法，通常如果项目回收期在五年以上，这样的项目就要被否掉，被否掉的项目问题不是最大，那可能是我们追求稳健的结果，但如果那些仅仅因为回收期符合我们的标准的项目，就有可能对风险考虑得不够充分，也就是对肯定能得到的一块钱和有可能得不到的一块钱的区分度不够。当然，有时还会用到内部收益率法做为补充，但对于净现值这一不存在缺陷的法则应用极少，当然，净现值法则的使用中，对帖现率的估计是
个难题。 关于汇率：很多中国企业没有认识到汇率变化对企业财富的巨大影响，这方面可能外贸企业更敏感。如我集团在很多方面是很节约的，我们提倡建设节约型企业，甚至在人才培养方面也显得吝啬，不过，由于对汇率的不敏感，导致我们在人民币升值、外币贬值的过程中，上市募集的资金及产品外销货款的外汇结算帐户的损失远大于我们节约下来的那点费用。其实，只要对金融工具有所研究，这种损失是完全可以避免的，比如各大银行推出的远期，掉期等金融工具，就可以规避掉一部分汇率风险。这种现象是企业缺乏金融市场概念的表现，而金融市场以惨痛的方式给了企业以教训。 关于股票：在全国人民都蠢蠢欲动的时候，我也进入了股市，却为此付出了高昂的学费。通过公司财务管理的学习，我开始了解股票价值模型，理解了股票价格上升下降与市场期望收益率之间的B关系，证券市场线，有效投资前沿，知道了配股为何导致股票价格下跌。公司财务的学习，引导我从简单地跟风听消息炒股票逐渐开始转向关注政策基本面、个股的信息、公司的价值分析，炒股，也是公司财务应用的一个落实。 关于财务与会计：上学期，系统学习了会计学，对于会计如何记录企业的业务往来有了系统了解，但同时也发现了不同的会计准则下、不同的记帐方式对利润操纵的可能性。
最新中国人大版财务管理学复习资料(全)
《财务管理学》期末复习范围与纲要 第1章总论 1、财务管理概念 是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动可以分为4个方面： （1）筹资引起的；1）筹资活动；财务人员要思考企业需要多少资金，通过什么方式筹资（发行股票还是借钱）内部筹资还是外部筹资？筹资长期资金还是短期资金？成本怎样？（2）投资引起的，投资活动；投资活动划分为对内投资和对外投资。对内投资是指企业投资在固定资产和无形资产上的资金数额，财务人员要思考企业要投资在什么项目上，，投资回收期，投资回报率怎样，风险高低怎样？ 对外投资：指投资于其他企业的股票、债券、与其他企业联营或者收购另外企业。财务人员要在各种可能的投资方案中评估选择。 （3）生产经营引起的；指对企业生产经营中现金流的管理。财务人员要在保证采购-生产-销售环节的正常运转，让资金周转起来。财务人员的工作是：思考流动资产与流动负债的管理问题，应收与应付款的催收与偿还问题。其本质是企业现金流的管理问题。 （4）股利分配（利润分配）引起的，企业每个年度应该结算利润，即按规定程序进行利润结算：计算税前利润-弥补以前年度亏损-依法纳税-税后利润分配（留存企业和分配股利（股东） 2、企业财务活动 3、企业财务关系 4、财务管理的目标 4-1、以利润最大化为目标，认为利润代表了企业所创造的价值，利润越多代表企业财富增加的就越多，就越接近企业目标 4-2、以股东财富最大化为目标，认为应为股东创造价值，为投资者创造回报 企业价值最大化，社会至上的股权文化 4-3、财务管理目标与利益冲突 5、经济周期中的理财策略，P16 6、金融市场环境，P19-22 金融市场是资金融通的场所。企业资金的取得与投放都与金融市场分不开，金融市场发挥着金融中介，调节资金余缺的功能。金融市场分为1：外汇市场，2：资金市场，3：黄金市场。。。资金市场分为：1：货币市场（又分为短期证券市场和短期借贷市场），2：资本市场：（分为长期证券市场（一级，和二级）和长期借贷市场） 为资金融通提供场所促进投资和筹资促进企业生产顺利进行； 促进社会资金合理流动，提高社会资金的使用效益。
财务管理学习心得体会5篇
财务管理学习心得体会5篇 篇一：财务管理学习心得 《财务管理学》学习心得 通过这些天对《财务管理学》的学习，我觉得上财务管理课程能得到的最大的收货就是建立财务观念和简单的数据搜集整理流程，也使我对财务管理有了一个从浅到深的认识，才知道这门学科和我以前所感觉和想象中的完全不同，并不像想象中的那么简单，不仅仅是要记住放在数值背后的涵义和潜在表现上，而是要理解各种比率的公式和推导过程。现就我对近几天的学习心得体会做如下总结: 首先，通过学习，使我真正的认识到财务管理是企业管理的重要组成部分，是从事财务管理活动的根本指导。它渗透到企业的各个领域、各个环节之中。我们要根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 财务管理也是直接关系到企业的生存与发展，从某种意义上说，财务管理是企业可持续发展的一个关键。如：企业财务管理的合理性会促使企业加强管理和核算、改进技术、提高劳动生产率、降低成本，从而有利于资源的合理配置和经济效益的提高。从企业的长远发展来看，系统有效的财务管理是为了企业价值的最大化。 其次，我知道了财务管理的内容：主要包括财务活动和财务关系。 企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。企业资金投放在投资活动、资金运营活动、筹资活动和分配活动中，与企业各方面有着广泛的财务关系。这些财务关系主要包括以下几个方面：企业与投资者之间的财务关系；企业与债权人之间的财务关系；企业与受资者之间的财务关系；企业与债务人之间的财务关系；企业与供货商、企业与客户之间的财务关系；企业与政府之间的财务关系；企业内部各单位之间的财务关系；企业与职工之间的财务关系。
财务管理学知识点归纳
2022年财务管理学知识点归纳（二） 第一章 ■企业财务关系 1.企业同其所有者之间的财务关系；2、企业同其债权人之间的财务关系：3、企业同其被投 资单位的财务关系：4、企业同其债务人的财务关系：5、企业内部各单位的财务关系： 6、企业与职工之间的关系： 7、企业与税务机关之间的财务关系 ■财务管理的目标 财务管理的目标是企业理财活动所希望的实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准 >以利润最大化为目标 缺点：1、没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目收益的时间价值；2、没能有效地考虑风险问题：3、没有考虑利润和投入资本的关系：4、不能反映企业未来的盈利能力：5、它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向；6、可能反映不了企业的真实情况 >以股东财富最大化为目标 优点：1、考虑了现金流量的时间价值和风险因素：2、在一圧程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为：3、反映了资本与收益之间的关系 "注“：股东所持有的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他相关利益者得到满足之后的剩余权益。 股东财富最大化的约朿条件：1、利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥：2、没有社会成本。 ■企业组织的类型 个人独资企业、合伙企业、公司制企业（有限责任公司、股份有限公司） 有限责任公司与股份有限公司的差别：1、股东的数疑不同：2、成立条件和募集资金的方式不同；3、股权转让的条件限制不同 第二章 ■复利计算和年金计算（见知识点一） 货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。（时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值，大小取决于资金周转速度的快慢） 时间价值是扣除了风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。包括相对数形式（时间价值率）和绝对数形式（时间价值额）。 和注"：重点掌握现金流量时间线的使用 复利的概念充分体现了资金时间价值的含义:年金是指一立时期内每期相等金额的收付款项 ■贝塔系数的含义及计算 股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险,而不能够被消除的部分则称为市场风险。（可分散风险也被称为公司特有风险或非系统风险。市场风险则又被称为不可分散风险或系统风险，或贝塔风险，是分散之后仍然残留的风险）
最新财务管理学学习总结
财务管理学学习总结 财务管理的目的是为了股东财富最大化。但是我觉得财务管理的目的就是为了完成资本追求增值的本性。影响资本增值的过程牵涉到许多因素，宏观包括经济、法律、金融市场、社会文化等，微观方面可细分为外部和内部，外部包括投资者、被投资单位、债券人、债务人、税务机关等，内部包括管理层、员工等。 为了更好地完成资本增值的过程，我们需要先对资本本身进行分析。资本的时间价值最基础的表现形式叫利息。马克思政治经济学里认为时间价值是对剩余价值的一种分配，即在生产经营中产生的，它不包括风险收益和通胀收益。而后我们看到了各种表现形式的时间价值，实际上就是金额和时间点的不同组合，比如后付年金现值、永续年金，资本增值的本质属性没变。之后我们加入了风险这个因素，把各种因素的风险量化，通过资本资产定价模型、多因素模型、套利定价模型对资产进行定价。最后我们举了三个例子，使用复利现值和后付年金现值对债券、普通股和优先股进行资产定价。本章的重点是时间价值的本质和表现形式、定价方法。 接着我们从外到内地对资本增值进行了规划。外部环境分析的内容其实和企业战略管理的分析内容是一样的，包括经济、政治、社会、文化、产业竞争格局，内部环境分析包括企业的发展阶段、经营目标、资源状况、组织结构，在财务方面的分析是重点，包括偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力、财务趋势分析、财务综合分析，分析的方法主要是比较、折线图、结构图。最后确定战略目标。本章的重点在于掌握内外部分析的内容以及分析方法。 最后我们开始对资本过程本身进行分析。 首先是筹资。内容包括筹资的动机、原则、渠道、类型、筹资方式。本章重点在于通过比较的学习方式来掌握各种筹资方式的优缺点。 其次是投资。这是资本逐利的关键活动。主要掌握进行投资分析的各种指标，包括现金流量的计算，净现值、内含报酬率和获利指数等折现现金流量指标，投资回报期和平均报酬率这些非折现现金流量指标，以及项目投资分析、风险分析。 最后是经营。长期叫资本结构决策，短期叫短期资产管理。如果说投资是对外的开源的话，那么资本结构决策就是对内的节流。资本结构决策的内容包括它的定义、价值基础、理论依据、杠杠利益与风险和实务。其实本质就是寻找最对资本成本率，具体的方法包括成本比较法、每股收益法、公司价值法。 短期资产管理主要是按资产形式进行分析的，包括现金、短期金融资产、应收账款、存货。短期资产管理的最重要的目的保持资金链的稳定，支持生产经营活动的正常运作。 另外利润的分配、公司的并购、破产和清算、短期筹资这些内容，我还没学。 总的来说，学了财务管理，我觉得我主要是学了如何去完成资本增值。对内外部环境分析，进而确定战略目标，最后对资本增值的四个过程进行规划。四个过程主要掌握资本的形式、对收益和风险进行平衡、各种指标和计算方法。 每个企业和家庭都离不开财务，再加上各行各业都需要财务人员，这也是我在年轻的时候，在上大学时毫不犹豫地选择当时最热门专业-财务会计，可是事与愿违，学了三年的财务会计，参加工作后只做了半年与财务相关的工作，至今十五年来都是与财务打交道，没有从事过财务工作。 4月18日-19日我在中大在刘娥平教授的会计六大要素中开始为期2天的财务知识培训，将遗忘的财务知识在我脑海里唤起了一点点回忆。我主要从以下几个方面讲述一下我的收获：一，不管你从事什么行业，也不管你是老板，还是公司中高层管理人员，还是一名基层干部，甚至员工及当今社会中的一员你都需要懂得以下最基本的财务知识： 1.会计的三大财务报表：即资产负责表，利润表，现金流量表1）资产负责表：由会计要素中的三大要素即资产，负债，所有者权益组成。 a，资产：分为流动资料和非流动资产组成 a,流动资料顾名思义，是指预计在一年内或超过一年的一个正常营业周期内变现，出售，或耗用的资产，主要有：货币资金，应收帐款，预付款项，应收利息，其他应收款，存货等。 b,非流动资产是指流动资产以外的所有其他资产。主要有：固定资产，在建工程，无形资产，可供出售金融资产，长期股权投资，商誉，递延所得税资产等。 b，负债：分为流动负债和非流动负债 a,流动负债：将在一年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。主要有：短期借款，应付帐款，预收帐款，应付职工薪酬，应交税费，应付股利，及其他应付款等。 b,非流动负债：偿还期在一年或超过一年内的一个营业周期以上的债务。主要有长期借款，预计负债，及其他非流动负债等。 c，所有者权益，即股东权益，又名净资产。即所有者权益=总资产-总负债，这就是所有者权益表又名资产负债表。它主要有：实收资本，资本公积，盈余公积，未分配利润，归属于母公司所有者权益合计，少数股东权益等构成。 2）利润表：由会计要素中的三大要素即收入，费用，利润组成。 a，收入：是指企业在日常活动中形成的，会导致所有者权益增加的，与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。主要有企业销售商品，提供劳务和让渡资产使用权等经营活动取得的收入，对外投资取得的投资收益等。 b，费用：费用是指企业在日常活动中形成的，会导致所有者权益减少的，与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。主要有营业成本，营业税金及附加，销售费用，管理费用，财务费用，资产减值损失等。 c，利润：是指企业在一定会计期间的经营成果。即利润=收入-费用。即利润表，以称损益表。利润是依权责发生制的原则，要求凡是当期已经实现的收入和已经发生的费用或应负担的费用，无论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用，计入利润表，反之则不计入。 利润分为营业利润，利润总额和净利润。关系如下： 营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用资产减值损失+投资收益 利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出 净利润=利润总客-所得税费用 净资产收益率表示股东全部投入资本的获利水平。roe= /平均净资产=净利润/营业收入*营业收入/平均总资产*平均总资产/平均净资产=营业净利率*总资产周转次数*权益乘数，又名杜邦分析法。 3）现金流量表：是反映企业在一定会计期间内现金收入，支出和现金净流量情况的报表，它是采用收付实现制原则编制。现金流流量表分为经营活动，投资活动，及筹资活动等三部份，反映整个企业的现金来龙去脉。 通过以上我们需知道三个盈亏平衡点：现金平衡点，利润平衡点，投资平衡点。二，对企业融资分析，有一个初步了解。知道了企业资金来源包括权益资金和负债资金。权益资金为股东直接投入，发行股票，内部积累等方式筹集；负债资金为通过银行借款，发行债券，融资租赁，商业信用等方式筹集。 通过老师的介绍，我们在收购，及增加投资人或出售公司股权时，我们不要只看公司帐面价值，而是首先要对原有资产按照重置成本或变卖价值重新评估，扣除核实的负债即可得出公允价值。同时还要考虑公司商誉，及未来市场年净利澜率*市盈率。另新股东投入的资金只能按原有股东的实收资本按入股比例将部份资本计入实收资本，其余投资额计入资本公积。 也学到了一个公司如何上市的流程：有限公司--股份公司--扩充股份--加入风投--上市。懂得了什么是pe。三，投资项目评价： 1.投资项目的基础数据：项目投资额，运营后发生的经营成本，缴纳的各项税费，收到的营业收入，项目要求的最低收益率即财务基准收益率。 2.融资前分析的主要指标是总投资收益率，公式为：roi=年平均税前利润/项目总投资*100%。 3.融资后分析的主要评价指标是项目资本利润率，公式为：roe=年平均净利润/项目资本金*100%。 4.项目投资以项目投资和项目资本金两种来衡量来计算内部收益率。主要通过以下指标： 1）净现值就是将项目的净现金流量按基准收益率折算为现值。如果净现值大于零，说明项目的投资收益率除达到基准收益率外还有剩余，项目可行。 2）内部收益率是指项目净现值等于零的折现率。当内部收益率大于基准收益率，说明项目可行。 3）p=f/的n次方=f的-n次方 运用excel表，可使计算过程大大简化。常用的符号有: pv----现值p fv----将来值f rate----利率i nper----期数n pmt----每期收付款a type----pmt期末发生取0，期初发生取1 4）年经营活动现金净流量=营业收入-经营成本-营业税金及附加-所得税=净利润+折旧 以上是此次课程的学习总结，针对第三部份还有点生疏，需要再练习，有可能才会明白。总之，这次收获不管对自己的工作，还是后续创业，以及家庭经营都有很大帮助。 在这一学期的财务管理学习当中,老师将这门复杂的课程学习内容用最简单明了的语言教授给我们,使我们从各个角度了解了财务管理这门课程.下面我将从课程内容方面对这学期的财务管理课程进行总结. 财务管理这门课一共是13章.我将其分成三部分进行概说---财务管理总论及分析、财务战略与资产管理、股利分配. (一)财务管理总论及分析(1-3章) 这一部分包括本学期学习的前三章内容，首先是对财务管理的一个初步认识，什么是财务管理;财务管理的目标，1）以利润最大化为目标2）以股东财富最大化为目标3)以公司价值最大化为目标;组织形式.其次是财务管理的价值观念，这是贯穿本学期财务管理学习的重要内容，现金流量时间线，复利终值现值，年金终值现值n次-1÷i,现值pvifai,n=(1+i)n次-1÷i(1+i)n次），什么是风险与收益,证券估价(利用复利和年金计算债券和股票).最后是财务分析,对一家企业的财务状况进行管理第一步就是对企业进行财务分析,这一章包括财务分析的作用,目的,内容分析方法，资产负债标，现金流量表，利润表的分析以及财务能力分析∕流动负债标准值1，;长期偿债能力分析：资产负债率=负债总额∕资产总额×100％，股东权益比率=股东权益总额∕资产总额×100％﹍﹍.2营运能力分析3盈利能力分析﹍﹍）财务趋势分析. 财务战略与资产管理 对公司的财务状况进行分析之后，第二步就是对财务进行用途分配，，也就是财务战略，首先应该了解的是财务战略的分类,分析的方法，如何选择财务战略，如何进行筹资预测；其次就是各种资金运用方式，长期筹资方式，这是一种企业经常运用的筹资方式，这一部分包括长期筹资的动机意义、原则、渠道、类型以及对股权性筹资、债务性筹资与混合型筹资做了详细的介绍，了解了这三种最常见的长期筹资方式。短期筹资管理，这是一种筹资速度快、弹性好、成本低、风险大的运用资金方式，在这里我们了解到短期筹资的分类、筹资政策类型、自然性融资、短期借款融资、临时性短期融资、短期融资券的详细内容。筹资之后应该就是对企业资本结构进行的管理分析，包括资本成本的概念内容种类，利用公式对个人资本成本进行测算）杠杆利益与风险的衡量∕(⊿s∕s);财务杠杆：dfl=ebit∕(ebit-1);联合杠杆：ＤＣＬ＝ＤＯＬ×ＤＦＬ＝）短期资本如何管理，管理原则、短期资产分类、短期资产的持有政策、以及对各种短期资产管理做的详细的介绍，使我们可以进一步了解这些管理方式。那么筹资并且分析之后该是什么呢？答案是投资，这是企业获得收益的方式，投资中企业最长运用的就是长期投资方式，在这一部分先是学习了长期投资的基本内容、然后是投资现金流量的分析，学习之后当然就要学以致用，接下来就是投资决策实务，现实中我们如何运用现金流量计算分析，如何选择合适的投资时机，通货膨胀对投资分析的影响。 股利分配(11章) 利润分配就是对企业所实现的经营成果进行分割与派发活动。向股东分配的股利是其中的一部分。在这里我们学习了鼓励的种类，发放程序，股利理论，政策及其选择，政策类型股票分割与股票回购的具体内容。