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金融学 黄达

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1货币、信用与金融(货币流通金融)1.1货币与货币制度

1.1.1货币流通

(利用国际货币犯罪)

定义:社会所有单位货币收支组成的系统。

1.1.2货币

1.1.

2.1定义:

1.1.

2.2种类:

铸币:

由印记证明其重量和成色的金属块。

硬币:

硬币是一种小面额的辅币。它是铜质的、铝制的或是镍质的。

纸币:

纸币是一种法定货币,称为法币(legal tender)。法币是政府强制流通的货币。纸币发行的基本权力为政府所有,具体由中央银行掌握。纸币和硬币的总和称为通货或现金。

存款货币:

存款货币是指可以随时提取的商业银行的活期存款,它也称为需求存款。由于活期存款可以随时转换成现金,所以银行的活期存款和通货没有区别。它也是一种货币。

定期存款和储蓄存款:

定期存款和储蓄存款是在一定时间以后才能提取的可以获得利息的存款。这些存款虽然不能以开支票的方式使用,但通常预先通知银行可以把它转换成现金。另外,20世纪70年代以来出现的可转让提款单(NOW)以及自动转移服务(ATS)缩小了定期存款和活期存款的差别。这种差别缩小的结果使得定期存款和储蓄存款也成为一种货币。

准货币:

准货币(near-money)是指能够执行价值储藏职能,并且易于转换成交换媒介,但本身还不是交换媒介的资产。例如,股票和债券等金融资产就是准货币。

货币替代物:

货币替代物(money substitutes)是指能够暂时执行交换媒介职能,但不能执行价值储藏职

能的东西。例如,信用卡就是一种货币替代物。

1.1.

2.3职能:

(货币的职能是支付单个格力媒体积。)

支付手段

货币单位

赋予交易对象以价格形态(价值尺度)

货币购买力(对外价值与对内价值)

流通手段(交易媒介)

积累和保存价值的手段

1.1.

2.4货币制度规定:

规定:

(你知道单单位了发行这种付材料,我出了多少钱吗?)

货币材料、(本位制:哪种商品一旦被定为币材,即称该货币制度为该种商品的本位制。)货币单位(货币单位的名称和货币单位的值。)、

货币种类、

货币的铸造和发行、

货币的支付能力(无限法偿与有限法偿)。

1.2国际货币体系与汇率制度

1.2.1国际货币体系(发展)

美元为主国际货币体系固定汇率制发展成:浮动汇率制

1.2.2外汇与外汇管理

定义:一切外国的货币称为外汇。

外汇管理:政府对外汇收、支、存、兑进行管理。

根据管理松紧,本币是否可兑换分为:可兑换与不完全可兑换

1.2.3汇率与汇率制度

定义:国与国之间货币折算的比例叫汇率。

分类:

官方汇率、市场汇率、黑市汇率

名义汇率与实际汇率

制度:固定汇率与浮动汇率

汇率牌价表:直接标价、间接标价

1.2.4汇率的决定

对内价值与外汇供求对比

汇率决定学说

1.3信用(借贷)

定义:借贷行为

形式:

商业信用——典型商业信用(票据、作用、局限)

商业票据定义:受法律保护的债务文书,书上说明债务人有按照规定金额、期限等约定偿还债务的义务。

商业票据种类:

本票:债务人向债权人发出的支付承诺书。

汇票:债权人向债务人发出的支付命令书。

债务人承认付款的手续叫承兑。

商业信用作用很大,局限是:一般来说,都是上游企业向下游企业提供商业信用,因此,有些企业很难从这种形式的信用中得到支持。

银行信用(特点、票据)

定义:

以金融机构作为中介,借贷对象是货币形态的资本。

国家信用

消费信用

国际信用

(助记:国家商业银行,在国际上消费)

1.4利率及其决定(利)

1.4.1利息

定义:债权人因为贷出资本而从债务人那里获得的报酬。

利息实质是利润的一部分。

资本化:任何有收益的事物可根据其收益和利率倒算出它相当于多大的资本金额,这个过程称为资本化。

1.4.2利率及其种类

定义:利息与本金的比率。

种类:

基准利率与无风险利率

实际利率与名义利率

年、月、日率

收益率

(每年的实际收益的基准种类)

1.4.3利率的决定(因素)

马克思理论

古典理论

凯恩斯理论

新古典理论

风险因素

1.4.4利率的度量(计算):

复利与单利(利息额interest 资本capital 利率rate 借贷期限n 本利和sum)

零存整取与整存零取

现值与终值

竞价拍卖

1.4.5利率的风险结构

违约因素

税收因素

1.4.6利率的期限结构

定义:利率因期限长短不同而高低不同的结构。

即期利率与远期利率

到期收益率

收益率曲线

影响利率期限结构的因素:预期理论和市场隔断理论

1.5金融范畴

宽金融定义:由金融机构、金融市场、货币流通、金融工具、金融基础设施等部分构成的运行机制。

金融与finance 范畴不同。

2第二篇金融中介、金融市场、金融资产、金融体系

2.1金融中介体系(金融机构)第六章

定义:各种从事金融活动的组织。

2.1.1西方国家的金融中介体系

银行与非银行机构并存(银行居支配地位)

政策性银行

投资银行

金融公司

储蓄银行

农业银行

不动产抵压银行

信用合作社

2.1.2中国中介体系

中央银行:

中国人民银行

政策性银行:

国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行

商业银行:

中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行

中信银行、中国光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、浦东发展银行、兴业银行、中国民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行、以城市名命名的一系列商业银行。

商业银行的作用:

金融资产管理公司:

华融、长城、东方、信达

投资银行:

中国国际金融有限公司、证券公司(券商)——(综合类证券公司和经济类证券公司)

证券公司:

综合类证券公司:可以从事证券承销、经纪、自营业务

经济类证券公司:只可从事经纪类业务

合作社、信托公司、财务公司、小额贷款公司、邮政储蓄机构、保险公司、投资基金、汇金公司、中国投资有限责任公司、在华外资金融机构

2.1.3国际中介体系

2.1.4存款货币银行

我国的范围:商业银行、中国农业发展银行、信用合作社及财务公司等金融机构。

2.1.4.1商业银行

经营模式:

分业经营与混业经营

2.1.4.1.1商业银行的业务

负债业务:

定义:形成其资金来源的业务。

内容:

自有资本:股票筹资、公积金、未分配的利润。

外来资金:存款、中央银行借款、拆借、金融券

存款:活期存款、定期存款、储蓄存款。

资产业务:

定义:对资金加以运用的业务。

内容:贴现、贷款:真实票据原则、政券投资

中间业务和表外业务:

中间业务:不需自己的资金而代客户办理并收取手续费的业务。

表外业务:未列入资产负债表内,且不影响资产负债总额的业务。

2.1.4.1.2商业银行的经营原则与管理

商业银行是企业,三条原则:盈利、流动和安全性。

资产、负债和风险管理

2.1.5中央银行

2.1.5.1中央银行的职能

发行的银行:垄断银行券的发行权

银行的银行:集中存款准备最后贷款人

国家的银行:代理国库、代理国家债券的发行、对国家财政予以信贷支持、保管外汇和黄金、制定货币政策、组织全国的清算

2.1.5.2中央银行的类型

单一中央银行制度

跨国中央银行制度

准中央银行

2.1.5.3中央银行的独立性问题

中央银行对政府有相对独立性。

2.1.6金融基础设施

定义:金融体系的框架规则体系。

范围:

狭义:以中央银行为主体的支付清算体系。

广义:包括以中央银行为主体的支付清算体系及确保金融市场有效运行的法律程序、会计与审计体系、信用评级、监管框架以及相应的金融标准与交易规则等。

金融市场基础设施:

金融工具之间发挥转换功能并提供相关信息支持服务的流程及框架。

2.1.6.1支付清算体系

定义:交易者之间债权或债务关系进行清偿的系统。

常用清算方式:

从结账要求划分:1全额实时结算2净额批量清算

从银行处理划分:1大额资金转账系统2小额定时结算系统

2.1.6.2金融业标准

定义:金融行业需要共同遵守的统一规范和通用语言。

金融业标准目前主要集中在“金融部门评估规划”中。

内容:

资本质量标准:核心:资本吸收损失的能力。

会计准则

风险管理标准:涉及流动性、杠杆率、拨备和减少对外部评级的依赖。

2.2金融市场第九章

2.2.1金融市场

金融市场:专门提供资本要素的市场。

功能:分散风险,转移资源,确定价格(见金融功能)

分类:

货币市,资本市

现货市,期货市

初级市场,二级市场

外汇市黄金市保险市

货币市:期限在一年以内的短期金融交易市场。

资本市:期限在一年以上的长期金融交易市场。

2.2.2货币市场

货币市场有许多子市场:票据贴现市场、银行间拆借市场、短期债券市场、大额存单市场、回购市场等(银行债券票据大额回购)

2.2.2.1银行间拆借市场

银行及各类金融机构间的短期借贷市场,交易方式为信用拆借和回购。

2.2.2.2国库券市场

由政府发行的国库券,有政府信誉支持,可以当作无风险的投资工具。

国库券发行频率高,通过竞价方式确定贴现率——市场国家的无风险利率。

2.2.2.3票据市场票据

包含:商业票据、银行承兑票据、中央银行票据

分类:

真实票据:(有真实交易背景的票据)。

融通票据:(无交易背景单纯融资的票据)。

交易方式:

贴现:出售票据一方融入的资金低于票面值,到期按面值还款,差额即利息。特点是利息先付。

回购:正回购,收回流动性。逆回购,放出流动性。

银行承兑票据:在商业票据的基础上,银行介入,允诺到期支付的票据。

中央银行票据:

中央银行向商业银行发行的短期债务凭证,目的是调节超额准备金。

2.2.2.4可转让大额存单市场

大额整数,到期前可转让的存款。

2.2.2.5回购市场

对回购协议进行交易的短期融资市场。回购期限很短。

2.2.3资本市场

包含:长期借贷市场和长期证券市场。

长期借贷市场中,主要是银行对个人提供的消费信贷。

长期证券市场中,主要是股票市场和长期债券市场。

2.2.

3.1股票市场

专门对股票进行公开交易的市场,包括股票的发行和转让。

股票:是由股份公司发行的权益凭证,代表持有者对公司资产和收益的剩余要求权。2.2.3.1.1证券交易所

大部分股票市场有固定的交易场所,称为证券交易所。

能够进入证券交易从事交易的,必须取得交易所会员资格。

会员有两类:

经纪人和交易商。

经纪人只充当中间人,代客买卖,收入佣金。

交易商可直接进行证券买卖。

2.2.

3.2长期债券市场

期限一年以上的债券称为长期债券。债券交易一般在场外市场进行,即通过电话,互联网等工具完成。

2.2.

3.2.1长期政府债券

财政部直接发行的债券,国债。

政策性金融机构发行的政策性金融债券,政策性金融债。

2.2.

3.2.2公司债券

公司发行的债券,企业筹集长期资金的重要工具。

2.2.

3.3市场效率

市场效率:市场根据新信息调整证券价格的快慢。

分类:

弱有效市场:证券价格只反映历史价格和交易信息。

中度有效市场:证券价格反映包括历史价格和交易信息在内的所有公开信息

强有效市场:证券价格反映所有公开信息和不公开的信息。

研究市场效率的意义:

市场有效与否直接关系到证券价格与证券内在价值的偏离程度。越有效的市场越公平。2.2.4初级市场和二级市场

初级市场和二级市场是针对金融市场的功能划分的两个类型。

2.2.4.1初级市场

初级市场是组织证券发行的市场。实现融资,价值发现与信息传递的功能。

新证券发行有两种方式:

公募:发行人公开向投资人推销证券。公募必须得到投资银行或其他金融机构的协助。

私募:也称证券直接发行,指发行人直接向特别的投资人销售证券。

2.2.4.2二级市场

是对已发行的证券进行交易的市场。实现金融资产的流动性。

2.3金融资产:

定义:金融市场中的交易工具——金融资产。

特性:

流动性

收益性:

名义收益率:票面收益与票面额的比率。

现时收益率:金融资产的年收益额与当期市场价格的比率。

平均收益率:将现实收益与资本损益共同考虑的收益。

风险性。

2.3.1有价证券

金融工具,除去钞票和银行存款,如票据、大额存单、债券和股票等,统称有价证券。

价格:面值和市值

证券价格指数是描述证券市场总的价格水平变化的指标。我国的股价指数主要有上海证券交易所股价指数和深圳证券交易所股价指数。

2.3.2衍生工具市场

金融资产中,有的资产与实物直接联系,价格随实物变化,称为原生金融工具。有些金融资产价值变化随股票、债券等金融资产价值变化而变化,称为衍生金融工具。

金融衍生工具在形式上均表现为合约,合约规定双方同意的交易品种,数量,价格,交割时间和地点。主要有远期,期货,期权和互换四种。

2.3.2.1远期和期货

合约双方约定在未来某一时间按约定的价格买卖约定数量的相关资产。双方可能形成的收益或损失是无穷大的。

远期规模小,不规范,期货规模大,规范,在交易所内完成。

2.3.2.2期权

期权合约是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内,按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产,也可根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利期权买方要向卖方支付期权费。

期权可将风险锁定在一定范围之内,与买入现货相结合,具有避险保值功能。分为看涨期权和看跌期权。

2.3.2.3互换

2.3.2.44金融衍生工具双刃作用

2.3.3投资基金

利益共享、风险共担的集合投资制度。集合投资者资金,由基金托管人委托职业经理人员管理,专门从事证券投资活动。

法律地位:

契约型基金:委托者、受托者、受益者

公司型基金:

投资公司

管理公司

保管公司

承销公司

募集方式:

公募

私募

对冲基金

投资收益目标划分:

收益基金

增长基金

货币市场基金

养老基金

2.3.4外汇市场与黄金市场

外汇市场:外汇交易的场所

2.3.5风险投资与创业版市场

风险投资基金

风险投资步骤:

1交易发起

2筛选投资机会

3评价

4交易设计

5投资后管理

将投入的资本退出所投资的企业,以实现投资价值增值,是风险投资的最终目标。退出途径有多条,股票发行上市被称为风险资本的黄金收获方式。

创业版市场:专门针对小型企业及创业企业进行交易的市场。例:纳斯达克市场

2.3.6金融市场的国际化

国际金融市场:经营所在居民与非居民的国内与国际金融业务。

离岸金融市场:

2.4资产组合与资产定价第十章

2.4.1风险

2.4.1.1定义

未来出现坏结果的可能性。

各种未来投资收益率对期望收益率的偏离程度

2.4.1.2种类

市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、法律风险、政策风险、道德风险,等等。

2.4.1.3分类

2.4.1.

3.1非系统风险:

通过增加持有资产的种类数就可以相互抵消的风险称之为非系统风险。

2.4.1.

3.2系统风险:

投资分散化无能为力的风险。

2.4.1.4风险度量

2.4.1.4.1资产风险度量

投资收益率

r=[C+(P1-P0)]/P0, C为资产收入,如利息,股息等,P1为期末价格,P0为期初价格。P1-P0为资本收入,如资本市价涨跌带来的收入。

预期收益率:

Ri为第i种可能的收益率,Pi为第i种收益率出现的概率

对于风险,我们一般采用数学上的方差和标准差来刻画。

2.4.1.4.2资产组合风险度量

资产组合收益率:

各类资产期望收益率的加权平均。权数是各资产价值在资产组合总价值中所占的比重。

风险:

多种资产的收益率之间的相关关系:可能是正相关,可能是负相关,也可能是不相关。

正相关关系越强,通过组合投资降低风险的程度就越低;负相关关系越强,通过组合投资降低风险的程度就越高。

相关关系用协方差与相关系数表示。

2.4.1.5风险降低

2.4.1.5.1投资分散化

通过分散化消除非系统性风险,从而降低总风险。

2.5金融体系结构

金融体系定义:金融机构、金融市场、金融工具、金融基础设施(眼镜)

金融体系结构:金融中介主导、金融市场主导(趋势:中介与市场相互渗透)

金融功能:分散风险,提供资本股份分割机制,转移资源,解决激励,确定价格,提供结算

(在金融体系中为了分散风险,我们要分割资本并转移资源,同时为了解决激励要确定价格适时结算。)

3货币均衡与宏观政策

4金融发展与稳定机制

5构架

5.1金融

金融定义——功能——体系

金融体系——定义——结构

5.2金融机构

金融机构体系——定义——西方、中国、国际

内容:中央银行、存款货币银行、其它金融机构

5.3金融市场

金融市场——定义——功能——类型

货币市场——定义——子类(银行市场、债券市场、票据市场、大额存单市场、回购市场)

票据市场——包含、分类、交易方式

资本市场——借贷、证券(股票、债券)——市场效率

5.4货币流通

货币流通——货币——信用——利——国际货币体系

货币流通——定义——货币(定义,种类,职能,相关规定)——信用(定义、形式)——利(利息、利率、资本化、计算)——国际货币体系(发展,外汇,汇率)

利——利息(定义、实质)——利率(定义、种类、决定因素、期限结构)——资本化——计算(复利、整存零取、现值、竞价)

利率——定义、种类、决定因素、期限结构

期限结构:定义、概念、图形描述、决定因素

国际货币体系——发展——外汇(定义,管理)——汇率(定义,种类,制度,决定因素,标价方法)

5.5金融工具

金融工具——定义——性质——内容

5.6金融基础设施

金融基础设施——金融业标准

5.7补充

金融学黄达版复习重点

第一章 了解:货币的各种定义 货币是价值尺度与流通手段的统一 货币是商品世界中排他性的起一般等价物作用的特定商品 货币是最具有流动性的 1. 主流观点:肯定物品交易的发展,导致货币的出现。 也多有人强调,货币是由睿智的统治者制定的。但这样的论点也并不否定交换发展的背景。 2. 物物交易必然演进到通过货币的交易,为什么? 方便——方便交易、方便携带、方便储存、方便分割 “便利交易” 3. 在西方古典经济学的基础上,马克思从商品和商品交换着手,对货币问题作了系统的理论阐明。基础理论:劳动价值学说; 具体推导:价值形式的发展必然导致货币的产生。 劳动—分工—交换 马克思对于货币起源的分析,是用最完整的劳动价值论揭示出了推动这一进程的本质矛盾,那就是从社会分工和私有制揭示劳动作为社会劳动和私人劳动的矛盾统一体,进而揭示价值的实质及其表现的必然途径。然后通过价值形式的发展导出货币这一范畴出现在经济生活中的客观必然性。 4. 现代西方经济学中,从交易社会成本角度的论证:出发点不是物物交易的困难,而是交易成本高的必然趋向交易成本低的规律。物物交易与通过货币交易分别需要的交易网点数量(设 n 指商品数量): 知道各种货币的形态 实物货币→金属货币→用纸做的货币→记账货币→电磁信号货币 铸币的含义 铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记,包括形状、花纹、文字等。 货币度量单位演进 知道:货币流通 个人有货币收支,经营单位有货币收支,财政、机关、团体有货币收支,金融机构有货币收支,有对内的货币收支,有对外的货币收支。这些货币收支构成整个国民经济中所有的现实的货币收支。 2.这些收支紧密连结,你中有我,我中有你,收支对应,连绵不绝。 3. 这个连绵不断、割裂不开的货币流,称之为货币流通。 市场经济的意义 银行券和纸币区别和联系 银行券多事大面额钞票国库发现的超频则都是小面额的 当代货币形态 1. 不兑现的银行券及硬辅币。 2. 账簿上的货币——存款货币:可签发支票的存款与定期存款。 3.以电磁信号为载体的货币。 货币的购买力 1.货币购买力基本是指对商品、服务的“购买力”。 2. 货币购买力与商品、服务的价格水平互为倒数。 马克思对于货币本质的分析 价格尺度与流通手段的统一 掌握 劣币驱逐良币定律 在劣币与良币同时流通,且劣币与良币之间维持法定比价的条件下,当劣币与良币之间的市场比价与法定比价不一致时,市场比价比法定比价高的金属货币(良币)将逐渐减少,而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加,形成良币退藏,劣币充斥的现象。 货币基本职能 1. 赋予交易对象以价格形态; 2. 作为购买和支付的手段; 3. 作为积累和保存价值的手段。 货币需求公式 MD = PQ/V 本位币、辅助货币构成的基本要素 本位币是按照国家规定的货币单位所铸成的铸币,亦称主币。是一国流通中的基本通货,其最小的规格就是一个货币单位。本位币的面值与实际金属价值是一致的,是足值货币,允许本位币可以自由铸造和熔化的国家,对于流通中磨损超过重量公差的本位币,不准投入流通使用,但可以向政府指定的机构兑换新币,即超差兑换。 辅币是本位币以下的小额通货,供小额周转使用,通常用贱金属铸造。可以与主币自由兑换。辅币不能自由铸造,只准国家铸造,其铸币收入是国家财政收入的重要来源。 有限法偿和无限法偿 无限法定支付能力也称无限法偿,是指不论支付的数额大小,不论属于 何种性质的支付,即不论是购买商品、支付服务、结清债务、缴纳税款等,收款人都不得拒绝接受。有限法定支付能力也称有限法偿,特指辅币在一定的支付场合下,超过一定的金额时,收款人有权拒收。 一般来说,本位币都具有无限法偿能力,而辅币则可能是有限法偿的。 第二章

《金融学》黄达 知识点总结

1.什么是货币政策?其基本特征表现在哪些方面? 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量或信用量的方针、政策、措施的总称。 货币政策的基本特征 (1)宏观政策 (2)调节总需求 (3)间接调控 (4)连续性政策 6.什么是货币政策的中介指标?选择中介指标应该注意什么问题? 一、中介指标及其三大功能 为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。其功能集中体现在以下三个方面: 1.测度功能 通过金融变量来测定货币政策工具的作用和效果。 2.传导功能 货币政策的实施过程中,需要一个承前启后的中介或桥梁来传导。 3.缓冲功能 根据有关信息,及时调整货币政策工具及其操作力度,避免经济的急剧波动 二、选取中介指标的基本标准 1.可测性 中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据,并进行相应的分析判断。 2.可控性 该指标在足够短的时间内接受货币政策的影响,并按政策设定的方向和力度发生变化。 3.相关性 该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系,控制住该指标就能基本实现政策目标。 三、货币政策中介指标的选择 1.利率 以利率作为中介指标,就是通过政策工具来调节、监控市场利率水平。 2.货币供应量 通过政策工具来调节、监控货供给量增长水平,以使货币供给增长与经济增长要求相适应。 3.超额准备金 通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。 4.基础货币 中央银行直接对基础货币进行调节。 第一节 3.货币的定义?职能及相互关系? 固定充当一般等价物的特殊商品。价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币。 其中,价值尺度和流动手段是货币的基本职能,也是货币历史上最先出现的职能。 4.货币制度及构成要素? 一个国家为保障本国货币流通的正常稳定,对货币发行和流通的各个要素所做出的法律规定的总和。 货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总量 通过货币供给调节投资需求、消费需求、出口需求 运用经济手段、法律手段对经济行为进行调整 多元化政策目标具有长期性特征,在短期内是难以实现

金融学-黄达-期末-重点

金融学-黄达-期末-重点

名词解释 1.信用货币:是在银行信贷基础上产生的,由银行提供的信用流通工具。分为可兑现信用货币与不可兑现信用货币两种 2.货币制度:是国家以法律形式确定的本国货币流通的结构和组织形式,它使货币流通的各个要素结合成为一个有机的整体。简称为币制。 3.铸币:由国家的印记证明其质量和成色的金属块。 4.信用:是一种借贷行为,是以偿还和付息为条件的价值运动的特殊形式,体现着一定的生产关系。 5.商业信用:是指企业之间在销售商品时,以赊销和预付形式提供的、与商品交易直接相联系的一种信用形式。 6.商业票据:是以商业信用形式出售商品的债权人用以保证自己债权的书面凭证。 7.银行信用:是指银行及其他金融机构以货币形式向企业、其他经济组织个个人提供的信用。 8.国家信用:是指以国家为一方所进行的信用活动。即国家发行政府债券以筹集财政资金。 9. 消费信用:是指企业或金融机构向消费者个人提供的满足公众消费方面货币需求的信用。 10. 直接融资:是指公司、企业在金融市场上通过发行有价证券融资。

间接融资:是指以银行为中介所进行的信用活动。 11.利息:是债务人支付给债权人的对借贷资金的报酬,是债权人让渡货币资金使用权的一种补偿。 12. 基准利率:在多种利率并存的条件下,起决定作用的利率。 名义利率:是指在借贷契约或有价证券上载明的利率。实际利率:是名义利率剔除通货膨胀因素以后的真实利率。 固定利率:在借贷期间内不做调整的利率。 市场利率:是由金融市场资金供求状况直接决定的利率。 行业利率:是由金融业行业协会或公会确定的利率。 官定利率:是由政府金融管理部门或中央银行确定的利率。 13. 金融中介:是指在经济运行中,为资金余缺者提供条件,促使双方实现资金融通,自身从事金融活动并为金融活动提供相关服务的各类金融机构的总称。 14. 商业银行:是以吸收活期存款、经营短期工商业贷款为主的,并以利润为其主要经营目标的信用机构。15. 负债业务:是指形成商业银行资金来源的业务。 资产业务:是指商业银行资金运用的业务,是银行获得利润的主要途径。 中间业务:是指银行不运用自己的资金,而是代理客户

黄达《金融学》历年考研题目整理

一、名词解释 1.资本成本 2.信用配额 3.贷款证券化 4.保险深度 5.收益资本化 6.期权合约 7.金融控股公司 8.通货紧缩 9.货币化率 10.项目融资配股 11.商业银行最佳资本需要量 12.股指期货 13.开放式基金 14.多元增长模式 15.基准利率居民储蓄分流 16.直接信用控制 17.金融相关率 18.资本外逃 19.回购协议 20.可转换债券 21.特里芬难题 22.信贷承诺 23.指数基金 24.市场有效性 25.恒久性收入 26.流动性陷阱 27.货币政策时滞 28.金融压抑 29.联系汇率制 30. B 股股票 31.共同海损 32.保险理赔 33.证券市场线 34.道德危险 35.再保险 36.金融

37.货币面纱论 38.自动转帐制度 39.离岸金融市场 40.资本市场 41.融资证券趋势 42.利率期限结构 43.公开储备 二、简述 1.试分析赤字对货币供应的影响。 2.简述有效市场理论,并谈谈研究市场效率的意义 3.简述《新巴塞尔资本协议》出台的背景及其三大支柱 4.简述通货膨胀目标制 5.简述商业银行经营向全能化发展的主要原因和途径 6.简述建立中央银行的必要性 7.简述划分货币供给层次的依据和意义 8.简述货币市场与商业银行的互动发展的内在逻辑 9.怎样理解市场有效性?在证券投资领域中,市场有效性有什么含义? 10.现在各国政府都对证券市场有一定程度的监管,你怎样看待这一现象 11.归纳货币需求理论发展的脉络。 12.试述货币政策对治理通货膨胀和通货紧缩作用迥然有异的原因。 13.股票首次公开发行时,普遍存在“抑价”现象,为什么? 14.试述存款保险制度的功能及存在的问题。 15.分析国际资本流动的经济影响。 16.阐明货币政策信贷传导机制理论的主要内容。 17.试析金融监管理论依据的“金融风险论” 18.如何全面理解金融市场实现其功能所必需具备的理想条件? 19.简述利率对货币需求的替代效应和收入效应。 20.资本市场的基本功能是什么。 21.我国批准保险公司和商业银行可以设立证券投资基金的意义以及对证券市场的影响 22.债券的种类以及与股票的区别 23.金融创新对金融制度和金融业务的影响 24.影响股票市场价格的因素是什么。 25.试析存款货币银行调节其超额准备金比率的动机 26.阐明选择性货币政策工具的种类和内容。 27.金融业国际化对一国国内金融可能带来哪些消极作用?

金融学金融学黄达版知识点总结

金融学金融学黄达版知 识点总结 Document serial number【KK89K-LLS98YT-SS8CB-SSUT-SST108】

金融学 直击考点重点 1.什么是货币政策其基本特征表现在哪些方面 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量或信用量的方针、政策、措施的总称。 货币政策的基本特征 (1)宏观政策 (2)调节总需求 (3)间接调控 (4)连续性政策 2.什么是货币政策的中介指标选择中介指标应该注意什么问题 一、中介指标及其三大功能 为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。其功能集中体现在以下三个方面: 1.测度功能 通过金融变量来测定货币政策工具的作用和效果。 2.传导功能 货币政策的实施过程中,需要一个承前启后的中介或桥梁来传导。 3.缓冲功能 根据有关信息,及时调整货币政策工具及其操作力度,避免经济的急剧波动 二、选取中介指标的基本标准 1.可测性 中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据,并进行相应的分析判断。 货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总 量 通过货币供给调节投资需求、消费需求、出口需求 运用经济手段、法律手段对经济行为进行调整

2.可控性 该指标在足够短的时间内接受货币政策的影响,并按政策设定的方向和力度发生变化。 3.相关性 该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系,控制住该指标就能基本实现政策目标。 三、货币政策中介指标的选择 1.利率 以利率作为中介指标,就是通过政策工具来调节、监控市场利率水平。 2.货币供应量 通过政策工具来调节、监控货供给量增长水平,以使货币供给增长与经济增长要求相适应。 3.超额准备金 通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。 4.基础货币 中央银行直接对基础货币进行调节。 第一节 3.货币的定义职能及相互关系 固定充当一般等价物的特殊商品。价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币。 其中,价值尺度和流动手段是货币的基本职能,也是货币历史上最先出现的职能。 4.货币制度及构成要素 一个国家为保障本国货币流通的正常稳定,对货币发行和流通的各个要素所做出的法律规定的总和。

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货币:价值尺度与流通手段的统一。(马克思) 货币的主要职能: ①赋予交易对象以价格形态;②购买和支付手段;③积累和保存价值的手段。 或者说:价值尺度、流通手段、交易媒介、支付手段、贮藏手段 货币的购买力:价格的倒数。 商品流通:以货币为媒介的商品交换过程。 流通中的货币=支付手段的货币+流通手段的货币 本位币:用法定货币金属按照国家规定的规格经国家造币厂铸造的铸币。(最小规格是一个货币单位) 辅币:由贱金属制造的非足值货币。 存款货币:可签发支票的活期存款。 无限法偿:法律保护取得这种能力的货币,不论每次支付数额如何大,不论属于何种性质的支付,支付的对方都不得拒绝接受。 有限法偿:在一次支付行动中,超过一定的金额,收款人有权拒收;在法定限额内,拒收不受法律保护。 布雷顿森林体系:美元与黄金挂钩,其他各国货币与美元挂钩。

资金流量的统计与分析对于实现经济的宏观调控的意义: ①对过去年份的统计和分析,可以从中找出信用运动的规律,并进而对整个经济进 程中存在的问题加以剖析,总结经验和教训。 ②对未来年份的规划和预测可以看出经济发展规划能否有足够的财力保证,并进而 重新考虑整体规划的合理性,一边做适当的调整。 商业信用:工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。 商业信用有何特点、作用、局限性? 答:(1)商业信用的特点是: ①借贷双方都是企业; ②借贷的客体是商品; ③借贷行为与商品买卖紧密联系。 (2)商业信用的作用: ①能够克服流通中货币量的不足,创造信用流通工具,促使商品的流通; ②促使滞销商品的销售,避免社会财富的浪费; ③加速短缺商品的生产,尽快实现生产的均衡。

2019金融考研参考书推荐:黄达《金融学》

2019金融考研参考书推荐:黄达《金融学》 感谢凯程微光老师 金融专硕中431金融学综合考试,绝大多数学校考察的知识点是金融学和公司财务,其中,一般来说金融学所占的比例比较大。由于各个学校自主命题,所以导致每个学校的参考书目都不一样。但是黄达《金融学》在内容上基本涵盖了431大纲的考察内容,是一本基础通用的参考教材。 1.教材介绍 本书以金融为研究对象,在理论基础和基本知识的研究基础上,结合中国实际和国际情况,充分反映了近年来金融领域日新月异的发展、变革、演进和金融学科建设不断取得的开拓性成果,提高了金融学的教学质量。 本书处导论外,一共分为五篇:第一篇,货币、信用与金融;第二篇,金融中介与金融市场;第三篇,货币均衡与宏观政策;第四篇,金融运行的微观机制;第五篇,金融发展与稳定机制。全书共28章,有附录有专栏,更好的联系实际,联系经济发展前沿,将基础理论更好的联系实践。 2.推荐理由 黄达的《金融学》作为考研大纲基础教程,被大多数学校定为参考书目,该书的内容完善,体系健全,考察的知识点广泛,知识内容很有深度,理解起来需要一定的时间,尤其是跨专业的考生。但是掌握了这本书的知识点,再去理解其他的书目就是很容易的了,应对考研的专业知识内容也是很轻松的。举个例子,黄达的《金融学》与米什金《货币金融学》有87%的知识重合点,在考研当中,考察知识点的重复率更是达到了68%,所以,如果学校没有指定参考书目,黄达的《金融学》不失为一本好的选择。 3.辅助教材 ①陈雨露的《国际金融第四版或者第五版》,补充黄老先生书中的国际金融部分。姜波克的《国际金融第三版》也可以。主要是看看汇率决定理论 ②庄毓敏《商业银行经营与管理第三版》补充黄老先生书中的管理及各项业务的细节部分,选择题常见考点。 ③米什金的《货币金融学第9版》,补充黄老先生书中对于利率决定理论、利率期限结构理论和金融危机部分。

金融学黄达期末复习重点总结.

表外业务:是指商业银行所从事的不列入资产负债表而且不影响资产负债总额的经营活动。 场外市场:是指在证券交易所以外进行证券交易的网络。 承兑:付款人在汇票上签章标识承诺将来在汇票到期时承担付款义务的一种行为。 充分就业:任何愿意工作并有能力工作的人,都能在比较合理的条件下,随时找到自己的工作。 储蓄银行:是以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。 窗口指导:中央银行劝告和建议来影响商业银行信贷行为的一种温和的非强制性的货币政策工具,是一种劝谕式的监管手段。 创业板(二板)市场:是指一个国家或地区在证券交易所市场之外设立的另一个或若干个专为创新型中小企业和高科技企业筹集资金的证券市场 存款保险制度:是指经办存款的机构根据存款额的大小,按一定的保险费率交纳保险费给存款保险机构,当存款机构无力支付存款时,该保险机构在一定限度内代为支付大额存单:是由商业银行发行的一种金融产品,是存款人在银行的存款证明。 大额存单:是由商业银行发行的一种金融产品,是存款人在银行的存款证明。 掉期合约:是交易双方就在未来一段时期内交换资产或资金的流量而达成的协议 对冲基金:是私募基金的一种,是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金。 菲利普斯曲线:当失业率降低时,货币工资膨胀率较大,当货币工资膨胀率较小时,失业率会上升。 发行库:人民银行为国家保管人民币发行基金的金库 发行市场:是新金融工具最初发行上市的市场。 法定存款准备金率政策:是指中央银行对商业银行的存款等债务规定存款准备金比率,强制性的要求商业银行按此比率上缴存款准备金。 分权多头:中央和地方都对金融机构或金融业务拥有监管权,且不同的金融机构或金融业务由不同的监管机关实施监管,典型的代表为美国和加拿大。 风险投资基金:私募基金的一种,以直接权益投资的方式,对尚未上市但有很好成长前景的公司进行投资,由于这些公司一班还处于创业阶段,通常也被叫做创业投资基金。 封闭式基金:是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易,诞基金份额持有人不得申请赎回的基金。 负债业务:是指形成商业银行资金来源的业务。 公开市场业务:是指中央银行在金融市场上买卖有价证券,以改变商业银行等存款货币机构的准备金,进而影响货币供应量和利率,实现货币政策目标。公开市场操作的政策目的有两个:1.维持既定的货币政策——保卫性目标。2.实现货币政策的转变——主动性目标。 格雷欣法则:即两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时,市场价格偏高的货币(良币)会被市场价格偏低的货币(劣币)所排斥,在价值规律的作用下,良币退出流通进入贮藏,二劣币充斥市场,这种劣币驱逐良币的现象就是格雷欣法则。 公募:面向市场上大量非特定的社会公众投资者公开发行股票。(优点:可以扩大股票的发行量,筹资潜力大,可提高发行者的知名度和股票的流动性。缺点:工作量大,难度大,发行者必须如实披露有关情况,需要承销商的协助。) 公司型基金:是依据基金公司章程设立,在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。 股票:是股份有限公司发行的,用以证明投资者股东身份的有价证券 股票市场:是专门对股票进行公开交易的市场,包括股票的发行和转让。 固定利率:在借贷期间内不做调整的利率。 官定利率:是由政府金融管理部门或中央银行确定的利率。 管制利率由政府有关部门直接指定利率或利率变动的界限。 国际货币体系国家之间关于货币往来的有关规则和秩序通常被视为国家间关于货币制度的某种安排。 国际货币制度是自发或通过国际协议形成的国际间货币兑换与结算国际收支的调节国际储备资产的构成等问题共有规则以及由此建立的相应的组织机构的总称。 国家信用:是指以国家为一方所进行的信用活动。即国家发行政府债券以筹集财政资金。

黄达金融学重点整理说课材料

①第一章货币与货币制度 1、价值尺度——货币的基本职能之一。是指货币在表现和衡量一切商品价值时所发挥的职 能。 2、流通手段——货币的基本职能之一。即货币在商品流通中充当交换的媒介。 3、支付手段——当货币不是用作交换的媒介,而是作为价值的独立运动形式进行单方面转 移时,执行支付手段职能。 4、贮藏手段——是指货币退出流通领域被人们当做独立的价值形态和社会财富的一般代表 保存起来的职能。 5、无限法偿——法律规定无论支付额多大,债权人和售货者不得拒绝接受,一般主币具有 无限法偿能力。 6、有限法偿——法律规定在一定的支付限额内,债权人和售货者必须接受,一般辅币具有 有限法偿能力。 7、信用货币——是指以信用活动为基础产生的、能够发挥货币作用的信用工具,其形式主 要有商业票据、银行券和存款货币。 8、格雷欣法则——在金银复本位制下,金银两种货币都被规定为本位币并有法定兑换比率, 均可在市场上流通,当金银法定比价与市场比价不一致时,金属价值略高于市场价值的良币 就会被熔化或输出国外而退出流通,金属价值低于市场价值的劣币则会充斥市场,发生“劣币驱逐良币”现象。这就是所谓的格雷欣法则,其揭示了金银复本位制的内在缺陷。 9、布雷顿森林体系——a.建立了一个永久性的金融机构,即国际货币基金组织(IMF),旨 在促进国际合作; b.规定了以美元作为最主要的国际储备货币,实行美元黄金本位制。即美元与黄金直接挂钩,规定35美元可兑换1盎司黄金,其他国家的货币与美元挂钩,规定与 美元的比价,从而间接与黄金挂钩,进而决定各成员国货币之间的平价关系; c.实行可调整的固定汇率制度; d.IMF向国际收支逆差的成员国提供短期资金融通; e.废除外汇管制。 10、特里芬难题——布雷顿森林体系下,由于美元与黄金挂钩,而其它国家的货币与美元挂 钩,美元虽然因此取得了国际核心货币的地位,但随着各国国际贸易的发展,必须使用美元结算和储备,就导致流出美国的货币在海外不断沉淀,对美国来说就会发生长期贸易逆差; 而美元作为国际核心货币则又必须保持币值稳定与坚挺,这就要求美国必须是长期贸易顺差国。两个要求互相矛盾,即所谓的特里芬难题。 11、牙买加体系——a.多元化的国际储备体系。美元依旧是主导货币,即是最主要的计价单位,国际支付手段和国际价值贮藏手段,欧元将是美元强有力的竞争对手,SDR的地位在增强,黄金的国际储备地位在下降,但仍可以视为二级储备资产。 b.多元化的汇率制度安排:世界各国不仅可以采用固定汇率制度和浮动汇率制度,而且在两者之间,还有多种弹性不同的汇率制度安排。 c.多样化的国际收支调节方式:不再仅通过总需求调节,还可通过汇率制度调节,并对商品贸易和资本流动实施管制。最大特点即分散化和多元化,相对灵活。 12、区域性货币一体化(欧元制度)——一定地区内的国家和地区,在货币金融领域实施国

黄达金融学货币银行学重点笔记

黄达金融学货币银行学 重点笔记 文档编制序号:[KK8UY-LL9IO69-TTO6M3-MTOL89-FTT688]

第一部分金融学 第一章货币和货币制度 一、货币职能 1、价值尺度:用以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执行价值尺度职能. 2、流通手段:货币在商品交换中起媒介作用时,发挥流通手段职能. 3、支付手段:货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段职能。 4、贮藏手段:货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一 5、世界货币:尤为世界货币,充当国际间的支付手段、购买手段和转移财富的手段 二、货币制度 货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。货币制度形成于资本主义社会。货币制度大体涉及:货币材料的确定,货币单位的确定,流通中货币种类的确定,对不同种类货币铸造和发行的管理,对不同种类货币支付能力的规定等。完善的货币制度能保证货币和货币流通的稳定,保障货币正常发挥各项职能。 三、与货币制度有关的概念 1、本位币,也称主币,是一国的基本通货,一般作为该国法定的价格标准。最小规格是1个货币单位。 2、无限法偿,法律保护取得这种能力的货币,指无论支付数额有多大,无论属于何种性质的支付,对方都不能拒绝接受。 3、有限法偿,指在一次支付中,若超过规定的数额,收款人有权拒受,但在法定限额内不能拒受。?

4、格雷欣法则,即劣币驱逐良币规律,指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时,市场价格偏高的货币(良币)就会被市场价格偏低的货币(劣币)所排斥,良币退出流通被贮藏,而劣币充斥市场 四、布雷顿森林体系 “布雷顿森林体系”是指二战后以美元为中心的国际货币体系。1944年7月,西方主要国家参加布雷顿森林会议上确立了该体系,布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的。其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系,基本内容包括美元与黄金挂钩,确定1盎司黄金等于35美元的官方价格,其他国家的货币与美元挂钩以及实行。这个体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。1971年7月第七次美元危机爆发,美国停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。1971年12月,美元对黄金贬值,拒绝向国外中央银行出售黄金。至此,美元与黄金挂钩的体制名存实亡。1973年3月,西欧出现抛售美元,抢购黄金和的风潮。西方主要国家的货币实行了对美元的。至此,固定汇率制度完全垮台。 第二章利息和利率 一、利率的决定 ①马克思的利率决定理论 马克思认为利息是利润的一部分,因此利息量的多少取决于利润总额,利息率取决于平均利润率。利息的变化率在零与平均利润率之间,也不排除利息率高于平均利润率或事实上成为负数的特殊情况。具体取决于借贷双方的供求关系及其竞争,一般来说,供大于求时利率下降;供不应求时利率上升。此外,法

金融学名词解释-黄达

金融学名词解释(黄达) 金融学名词解释(黄达) 第1章 铸币:自然形态的金属货币在流通自然形态的金属货币在流通中需要秤算重量、鉴定成色,很不方便。为了适应交换发展的需要,将金块、银块按照货币计算名称所规定的金银重量,铸造成具有一定成色、花纹和形状的金片和银片,这就形成了铸币。 银行券:银行券(bank note)是由银行(尤指中央银行)发行的一种票据,俗称钞票。银行发行的可以发挥货币功能的信用工具。早期银行券由商业银行分散发行,代替金属货币流通,通过与金属货币的兑现维持其价值。中央银行产生以后,银行券由中央银行垄断发行,金属货币制度崩溃后,银行券成为不兑现的纸制信用货币。 信用货币:是以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具. 流动性(Liquidity):指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力,它是一种所投资的时间尺度(卖出它所需多长时间)和价格尺度(与公平市场价格相比的折扣)之间的关系,股票的流动性大于房地产。 货币购买力:单位货币购买商品或换取劳务的能力。其大小决定于货币价值与商品价值的对比关系;其变动与商品价格、服务费用水平的变动成反比,与货币价值的变动成正比。在货币价值不变的条件下,商品价格、服务收费降低时,单位货币购买力就提高;反之,则下降。价值尺度:货币的基本职能之一。指货币衡量和表现一切商品价值大小的作用。它是货币本质的体现。它的表现为价格标签。商品价值的大小就表现为货币的多少,如:一斤大米=一元;一件上衣=二百元。 流通手段:货币的职能也就是货币在人们经济生活中所起的作用。 支付手段:货币被用来清偿债务或支付赋税、租金、工资等,就是货币支付手段的职能。支付手段是随着赊帐买卖的产生而出现的,在赊销和赊购中,货币被用来支付债务的。作为支付手段的货币,购买的主要是服务。作为支付手段的货币,在购买商品或服务时,可以是分次交付的,在时间和空间上是可以分开的。或先交钱,后服务;或先服务,后交钱。

金融学黄达第三版试题

金融学黄达第三版试题 第一章导言(略) 第二章货币与货币制度 金融学考试题库 一、填空 1、从货币本质出发,货币是固定充当(一般等价物)的特殊商品;从价值规律的角度看,货币是核算(一般等价物)的工具。 2、古今中外很多思想家和经济学家都看到了货币的起源与(交换发展)的联系。 3、银行券是随着(资本主义银行)的发展而出现的一种用纸印制的货币。 4、铸币的发展有一个从足值到(不足值)铸币的过程。 5、用纸印制的货币产生于货币的(流通手段)职能。 6、价格是(价值)的货币表现。 7、存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币称为(电子货币)。 8、货币在商品交换中起媒介作用时发挥的是(流通手段)职能。 9、在金属货币流通条件下货币贮藏具有(自发调节货币数量)的作用。 10、一国流通中标准的基本通货是(本位币)。

11、没有商品(劳务)在同时、同地与之作相向运动是货币发挥(支付手段)职能的特征。 12、至今为止历史上最理想的货币制度通常被认为是(金铸币本位制)。 13、我国的人民币是从(1948年12月1日)开始发行的。 14、人民币采取的是(不兑现)银行券的形式。 15、欧元的出现对(国家货币主权)提出了挑战。 二、单项选择题: 1、与货币的出现紧密相联的是(交换产生与发展) 2、商品价值形式最终演变的结果是(货币价值形式) 3、中国最早的铸币金属是(铜) 4、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在(金银复本位制) 5、中华人民共和国货币制度建立于(1948年) 6、欧洲货币同盟开始使用“欧元EURO”于(1999年) 7、金银复本位制的不稳定性源于(金银同为本位币) 8、中国本位币的最小规格是(1元)

黄达版-金融学-最全最简洁必考复习知识点汇总

1、国际货币体系是指各国对货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同作出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形式的总和。有效且稳定的国际货币体系是国际经济极其重要的环节。(以美元为中心,以浮动利率为特征) 2、信用的概念:以偿还付息为条件的借贷行为;商品经济和货币紧密联系的经济范畴;是商品交换和货币流通发展到一定阶段的产物;反映了商品生产者之间的经济关系,是与商品货币相联系的经济范畴。 3.在不同的信用形式中,你认为最广泛的信用形式有哪几种?商业信用,银行信用,国家信用,消费信用商业信用始终是信用制度的基础。银行信用的产生又促使商业信用进一步发展与完善。二者之间是相互促进的关系,并不存在相互替代的问题。结论:各种信用形式都有其存在的合理性,银行信用不能取代其他信用形式商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。 银行信用:(1)以金融机构为媒介 (2)借贷的对象直接就是处于货币形态的资本国家信用主要工具:国家债券发行国库券发行专项债券银行透支借款国际信用分类两类:国外商业性借贷国外直接投资 4、对金融范畴的界定:(1)货币与信用——主要是银行信用——紧密结合为在现实经济活动中难以分开的统一过程(2)这个统一的过程,从其形成之始就立即向一切它所可能覆盖的经济领域渗透 5、利率的含义:利息率,是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率 6、基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率,即这种利率发生变动,其他也会发生变动。 7、实际利率和名义利率的关系:实际利率是指物价水平不变,从而货币购买力不变条件下的利息率;名义利率是指包括补偿通货膨胀或者通货紧缩风险在内的利率. 名义利率=实际利率+物价变动率r=i+p 我们所能看到是名义利率,而实际利率是我门所观察不到的.只有通过,经济学家的观察和计算,才能得到. 8、单利C=Pxrxn S=px(1+rxn) 复利S=Px(1+n)n C=s-p 终值同复利现值P=s/(1+r)n 9、即期利率和远期利率 10、所谓外汇,是以外币表示的金融资产,可用做国际间结算的支付手段,并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。我国对外汇的界定 11、汇率:国与国之间货币折算的比率 12、浮动汇率和固定汇率名义汇率和实际汇率 13、汇率的决定:可比的基础;外汇作为外汇市场上的一种商品,存在由于种种原因引起的供求对比变化影响的因素有什么样的理论:国际借贷说,购买力平价说,汇兑心理说,货币分析说,金融资产说 14、金融市场的类型:1、按金融交易的期限:货币市场:交易期限在一年以内;资本市场:交易期限在一年以上。2、按金融交易的程序发行市场:金融工具最初发行上市的市场。流通市场:已上市金融工具买卖转让的市场。3、按交割时间的不同现货市场:现金交易市场,当天成交、当天交割,最迟三日内交割完毕。期货市场:以标准化合约为交易对象的市场 4、按交易存在的场所:分为有形市场与无形市场 5、按交易标的物不同:分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。6、按活动范围来划分:分为国内金融市场和国际金融市场

[金融学]《金融学》黄达版-知识点总结(良心出品必属精品)

金融学 直击考点重点 1.什么是货币政策?其基本特征表现在哪些方面? 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量 或信用量的方针、政策、措施的总称。 货币政策的基本特征 (1)宏观政策 (2)调节总需求 (3)间接调控 (4)连续性政策 2.什么是货币政策的中介指标?选择中介指标应该注意什么问题? 一、中介指标及其三大功能 为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。其功能集中体现在以下三个方面: 1.测度功能 通过金融变量来测定货币政策工具的作用和效果。 2.传导功能 货币政策的实施过程中,需要一个承前启后的中介或桥梁来传导。 3.缓冲功能 货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总量 通过货币供给调节投资需求、消费需求、出口需求 运用经济手段、法律手段对经济行为进行调整 多元化政策目标具有长期性特征,在短期内是难以 实现

根据有关信息,及时调整货币政策工具及其操作力度,避免经济的急剧波动 二、选取中介指标的基本标准 1.可测性 中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据,并进行相应的分析判断。 2.可控性 该指标在足够短的时间内接受货币政策的影响,并按政策设定的方向和力度发生变化。 3.相关性 该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系,控制住该指标就能基本实现政策目标。 三、货币政策中介指标的选择 1.利率 以利率作为中介指标,就是通过政策工具来调节、监控市场利率水平。 2.货币供应量 通过政策工具来调节、监控货供给量增长水平,以使货币供给增长与经济增长要求相适应。 3.超额准备金 通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。

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黄达《货币银行学》题库 第一章导言(略) 第二章货币与货币制度 一、填空 1、从货币本质出发,货币是固定充当(一般等价物)的特殊商品;从价值规律的角度看,货币是核算(一般等价物)的工具。 2、古今中外很多思想家和经济学家都看到了货币的起源与(交换发展)的联系。 3、银行券是随着(资本主义银行)的发展而出现的一种用纸印制的货币。 4、铸币的发展有一个从足值到(不足值)铸币的过程。 5、用纸印制的货币产生于货币的(流通手段)职能。 6、价格是(价值)的货币表现。 7、存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币称为(电子货币)。 8、货币在商品交换中起媒介作用时发挥的是(流通手段)职能。 9、在金属货币流通条件下货币贮藏具有(自发调节货币数量)的作用。 10、一国流通中标准的基本通货是(本位币)。 11、没有商品(劳务)在同时、同地与之作相向运动是货币发挥(支付手段)职能的特征。 12、至今为止历史上最理想的货币制度通常被认为是(金铸币本位制)。 13、我国的人民币是从(1948年12月1日)开始发行的。 14、人民币采取的是(不兑现)银行券的形式。 15、欧元的出现对(国家货币主权)提出了挑战。

二、单项选择题: 1、与货币的出现紧密相联的是(交换产生与发展) 2、商品价值形式最终演变的结果是(货币价值形式) 3、中国最早的铸币金属是(铜) 4、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在(金银复本位制) 5、中华人民共和国货币制度建立于(1948年) 6、欧洲货币同盟开始使用“欧元EURO”于(1999年) 7、金银复本位制的不稳定性源于(金银同为本位币) 8、中国本位币的最小规格是(1元) 9、金属货币制度下的蓄水池功能源于(金属货币的自由铸造和熔化) 10、单纯地从物价和货币购买力的关系看,物价指数上升25%,则货币购买力(下降20%) 11、在国家财政和银行信用中发挥作用的主要货币职能是(支付手段) 12、下列货币制度中最稳定的是(金铸币本位制) 13、马克思的货币本质观的建立基础是(劳动价值说) 14、对商品价格的理解正确的是(商品价值的货币表现) 15、货币的本质特征是充当(一般等价物) 二、多项选择题 1、一般而言,要求作为货币的商品具有如下特征() A、价值比较高 B、金属的一种 C、易于分割 D、易于保存 E、便于携带答案:ACDE

黄达金融学重点整理

①第一章货币与货币制度 1、价值尺度一一货币的基本职能之一。就是指货币在表现与衡量一切商品价值时所发挥的职能。 2、流通手段一一货币的基本职能之一。即货币在商品流通中充当交换的媒介。 3、支付手段一一当货币不就是用作交换的媒介,而就是作为价值的独立运动形式进行单方面转移时,执行支付手段职能。 4、贮藏手段一一就是指货币退出流通领域被人们当做独立的价值形态与社会财富的一般代表保存起来的职能。 5、无限法偿一一法律规定无论支付额多大,债权人与售货者不得拒绝接受,一般主币具有无限法偿能力。 6、有限法偿一一法律规定在一定的支付限额内,债权人与售货者必须接受,一般辅币具有有限法偿能力。 7、信用货币一一就是指以信用活动为基础产生的、能够发挥货币作用的信用工具,其形式主要有商业票据、银行券与存款货币。 8、格雷欣法则一一在金银复本位制下,金银两种货币都被规定为本位币并有法定兑换比率, 均可在市场上流通,当金银法定比价与市场比价不一致时,金属价值略高于市场价值的良币 就会被熔化或输出国外而退出流通,金属价值低于市场价值的劣币则会充斥市场,发生“劣币驱逐良币”现象。这就就是所谓的格雷欣法则,其揭示了金银复本位制的内在缺陷。 9、布雷顿森林体系一一a、建立了一个永久性的金融机构,即国际货币基金组织(IMF),旨在 促进国际合作;b、规定了以美元作为最主要的国际储备货币,实行美元黄金本位制。即美元 与黄金直接挂钩,规定35美元可兑换1盎司黄金,其她国家的货币与美元挂钩,规定与美元的比价,从而间接与黄金挂钩,进而决定各成员国货币之间的平价关系;c、实行可调整的固定汇率制度;d、IMF向国际收支逆差的成员国提供短期资金融通;e、废除外汇管制。 10、特里芬难题一一布雷顿森林体系下,由于美元与黄金挂钩,而其它国家的货币与美元挂钩 美元虽然因此取得了国际核心货币的地位,但随着各国国际贸易的发展,必须使用美元结算 与储备,就导致流出美国的货币在海外不断沉淀,对美国来说就会发生长期贸易逆差;而美元作为国际核心货币则又必须保持币值稳定与坚挺,这就要求美国必须就是长期贸易顺差国。 两个要求互相矛盾,即所谓的特里芬难题。 11、牙买加体系一一a、多元化的国际储备体系。美元依旧就是主导货币,即就是最主要的计价单位,国际支付手段与国际价值贮藏手段,欧元将就是美元强有力的竞争对手,SDR的地位在增强,黄金的国际储备地位在下降,但仍可以视为二级储备资产。b、多元化的汇率制度安排:世界各国不仅可以采用固定汇率制度与浮动汇率制度,而且在两者之间,还有多种弹性不同的汇率制度安排。c、多样化的国际收支调节方式:不再仅通过总需求调节,还可通过汇率制度调节,并对商品贸易与资本流动实施管制。最大特点即分散化与多元化,相对灵活。 12、区域性货币一体化(欧元制度) 定地区内的国家与地区,在货币金融领域实施国际

黄达-金融学(货币银行学)重点笔记

第一部分金融学 第一章货币和货币制度 一、货币职能 1、价值尺度:用以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执行价值尺度职能. 2、流通手段:货币在商品交换中起媒介作用时,发挥流通手段职能. 3、支付手段:货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段职能。 4、贮藏手段:货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一 5、世界货币:尤为世界货币,充当国际间的支付手段、购买手段和转移财富的手段 二、货币制度 货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。货币制度形成于资本主义社会。货币制度大体涉及:货币材料的确定,货币单位的确定,流通中货币种类的确定,对不同种类货币铸造和发行的管理,对不同种类货币支付能力的规定等。完善的货币制度能保证货币和货币流通的稳定,保障货币正常发挥各项职能。 三、与货币制度有关的概念 1、本位币,也称主币,是一国的基本通货,一般作为该国法定的价格标准。最小规格是1个货币单位。 2、无限法偿,法律保护取得这种能力的货币,指无论支付数额有多大,无论属于何种性质的支付,对方都不能拒绝接受。 3、有限法偿,指在一次支付中,若超过规定的数额,收款人有权拒受,但在法定限额内不能拒受。 4、格雷欣法则,即劣币驱逐良币规律,指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时,市场价格偏高的货币(良币)就会被市场价格偏低的货币(劣币)所排斥,良币退出流通被贮藏,而劣币充斥市场 四、布雷顿森林体系 “布雷顿森林体系”是指二战后以美元为中心的国际货币体系。1944年7月,西方主要国家参加布雷顿森林会议上确立了该体系,布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系,基本内容包括美元与黄金挂钩,确定1盎司黄金等于35美元的官方价格,其他国家的货币与美元挂钩以及实行固定汇率制度。这个体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。1971年7月第七次美元危机爆发,美国停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。1971年12月,美元对黄金贬值,美联储拒绝向国外中央银行出售黄金。至此,美元与黄金挂钩的体制名存实亡。1973年3月,西欧出现抛售美元,抢购黄金和马克的风潮。西方主要国家的货币实行了对美元的浮动汇率。至此,固定汇率制度完全垮台。 第二章利息和利率 一、利率的决定 ①马克思的利率决定理论 马克思认为利息是利润的一部分,因此利息量的多少取决于利润总额,利息率取决于平均利润率。利息的变化率在零与平均利润率之间,也不排除利息率高于平均利润率或事实上成为负数的特殊情况。具体取决于借贷双方的供求关系及其竞争,一般来说,供大于求时利率下降;供不应求时利率上升。此外,法律、习惯等也有较大作用。马克思的理论对于说明社会化大生产条件下的利率决定问题具有指导意义。 ②实际利率理论 在凯恩斯主义出现以前,西方经济学中占主导地位的利率决定理论被称作实际利率论,该理论强调非货币的实际因素——生产率和节约在利率决定中的作用。其中,生产率用边际技资倾向表示,节约用边际储蓄倾向表示。投资流量会因利率的提高而减少,储蓄流量会因利率的提高而增加。故投资是利率的递减函数,储蓄是利率的递增函数,而利率的变化则取决于投资流量与储蓄流量的均衡点。图4-1说明了这种关系。 图4-1 实际利率论

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