现金流量表分析方法

一、现金流量表的总体特征分析

现金流量表将现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三大部分，基本上概括了企业发生的所有业务活动。这三个部分相互关联又具有各自的特点，分析时既要关注单个现金流的表象及反映出的单个问题，又要重视个体与个体的相关性及个体对总体的影响。

1.三项活动现金流量均为正，表明企业经营效益、财务状况良好，融资能力较强，企业在运营中产生的现金流入大于流出。但要注意的是，如果净现金流入过大，可能是由资金闲置引起的，将影响企业资金获利能力的发挥。

2.这种情况说明企业有良好的经营和投资收益，并且利用这两项活动创造的现金净流入可随时支付到期债务。但如果三项净流量之和小于零，表明企业当期偿债金额较大，需改变负债结构、平衡偿债期间。

3.出现这种情况，分析时应注意投资活动现金净流量的净流出绝对值是否过大，如果不大，以前期间该项现金流量也是正负相间，表明企业处于正常的经营发展期;如果较大，经营活动和筹资活动的现金净流入不足以抵补投资活动现金净流出，即总现金净流量为负值，说明企业正在大幅扩张，资金缺口较大，极易造成资金紧张，加重财务风险。

4.这种情况下，如果最终的总现金净流量为正值，表明企业经营收益质量较高，获取的净现金流入不仅可以增加企业的投资，还可以偿还部分债务。

5.这种情况下，企业经营效益可能出现下降，此时，投资活动创造的收益对企业做出的贡献已经大于经营收益。

6.企业出现的这种情况，较上述其他情况可能要面临更大的财务困难。如果总现金流量为正值，说明企业只能靠筹资来暂时维持经营活动和投资活动对资金的需求，但这种方法并不能持久。如果总现金流量为负值，说明企业财务已经陷入困境，财务风险进一步加大。

7.这种情况说明企业已不能通过正常的生产经营活动创造收益来偿还到期债务，只有靠投资获取的收益或变现资产偿债及支持经营活动，外部筹资环境已经恶化。

8.这种情况是投资者和经营者最不愿意看到的，三种活动的现金净流量均小于零，表明企业已经入不敷出，各种业务活动难以为继，财务危机四伏。

二、现金流量表的趋势分析

笔者提出的现金流量表趋势分析法是根据连续几期现金流量表中的经营活动、投资活动和筹资活动现金流量特征，比较、分析、确定各项现金流量的变化趋势和变化规律，并对未来的总体发展作出预测的一种报表分析方法。分析时可选用数年的现金流量表作为资料，一般选取3至5年的现金流量表较为恰当。

结合企业的生命周期进行现金流量表的趋势分析，也能给报表使用者提供有价值的信息。企业的生命周期大致可分为建设及开发期、发展期、成熟期、衰退期这四个阶段，企业的现金流量在不同的生命周期所表现出的特征各不相同。根据不同周期现金流量表的比较可清楚地观察到现金流量的变化及规律，预测企业未来发展趋势。

(一)建设及开发期。在此阶段企业的主要任务是长期资产的投入以及产品的开发，资金的需求全部来源于筹资活动流入的现金。

(二)发展期。企业处于发展期的产品已经定型，质量稳定可靠，已被市场接受，企业内部管理已走向规范化，各项资源得到有效运用，生产情况相对稳定，产品市场份额和产销量逐年增加，经营业绩连连看好。

(三)成熟期。企业所处成熟期的现金流量特征比较明显，一般在分析时从多期现金流量表中不难看出，企业经营活动、投资活动的现金净流量均为正，筹资活动现金净流量则为负。

(四)衰退期。通过1至2年的短期现金流量分析，并不能断定企业处于生命的衰退期，一般需要多年的现金流量研判才能定论。

1.流入结构分析

由于经营、投资和筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。

在公司经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占86.6%，增值税占12.39%，由此反映出该公司经营属于正常；

投资活动的流入中，股利流入为0，投资收回和处置固定资产带来的现金流入占到100%，说明公司投资带来的现金流入全部是回收投资而非获利；

筹资活动中借款流入占筹资流入的52.18%，为主要来源;吸收权益资金流入占47.74%，为次要来源。

2.流出结构分析

该公司的总流出中经营活动流出占24.18%，投资活动占28.64%，筹资活动占47.18%。由于公司1998年未对股东进行现金分配，故公司现金流出中偿还债务占很大比重，使负债大量减少。

经营活动流出中，购买商品和劳务占54.38%;支付给职工的以及为职工支付的现金占10.81%，税费占3.6%，负担较轻，支付的其他与经营活动有关的现金为29.80%，比重较大。投资活动流出中权益性投资所支付的现金占60.74%，而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占39.26%。筹资流出中偿还本金占47.51%,其他为筹资费和利息支出。从以上分析可以看出，该企业的投资活动的现金流出较大，在投资活动的现金流出中，权益性投资又占最大比例，说明该企业的股权扩张较快。

3.流入流出比例分析

从M公司的现金流量表可以看出：

经营活动中：现金流入量4269.89万元

现金流出量3234.90万元

该公司经营活动现金流入流出比为1.32，表明1元的现金流出可换回1.32元现金流入。此值当然越大越好。

投资活动中：现金流入量2085.00万元

现金流出量3833.19万元

该公司投资活动的现金流入流出比为0.74，公司投资活动引起的现金流出较大，表明公司正处于扩张时期。一般而言，处于发展时期的公司此值比较小，而衰退或缺少投资机会时此值较大。筹资活动中：现金流入量4120.50万元。

现金流出量6314.49万元

筹资活动流入流出比为0.65，表明还款明显大于借款。如果筹资活动中现金流入系举债获得，同时也说明该公司较大程度上存在借新债还旧债的现象。

作为信息使用者，在深入掌握企业的现金流情况下，还应将流入和流出结构进行历史比较或同业比较，这样可以得到更有意义的结论。

一般而言，对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应为正数，投资活动的现金流量应为负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的，上述公司的现金流量基本体现了这种成长性公司的状况，二、偿债能力分析虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的局限性，这是因为真正能用于偿还债务的是现金，现金流量和债务比较可以更好地反映偿还债务的能力。

1.现金到期债务比

现金到期债务比=现金余额÷本期到期的债务

这里，本期的到期债务是指本期即将到期的长期债务和应付票据。若对同业现金到期债务比进行考察，则可以根据该指标的大小判断公司的即期偿债能力。

2.现金流动负债比

现金流动负债比=现金余额÷流动负债总额

这一指标偏低说明依靠现金偿还短期负债的压力较大。

3.现金债务总额比

现金债务总额比=现金余额÷债务总额

这一指标比率越高，企业承担债务的能力越强。

4.获取现金能力比

获取现金的能力是指经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是销售收入、总资产，净营运资金、净资产或流通股股权等。

5.销售现金比率

销售现金比率=经营活动现金净流入÷销售额

比如，M公司的销售额为4000万元，经营活动现金净流入为1000万元，则：

销售现金比率=1000÷4000=0.25。说明每销售一元，可得到现金0.25元。

6.每股营业现金流量

每股营业现金流量=经营活动现金净流入÷普通股股本

假如M公司普通股股本为6000万股，经营现金净流入为1000万元，则，每股营业现金流量=1000÷6000=0.17元/股

这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越强。

7.全部资产现金回收率

全部资产现金回收率，是经营活动和投资活动现金的流入与全部资产的比值，说明企业资产产生现金的能力。

我们把企业的现金流大致分为以下几种类型:

1、经营现金净流为"+",投资现金净流为"+",融资现金净流为"+"。这种公司主营业务在现金流方面能自给自足,投资方面收益状况良好,这时仍然进行融资,如果没有新的投资机会,会造成资金浪费。

2、经营现金净流为"+",投资现金净流为"+",融资现金净流为"-"。这种公司经营和投资良性循环,融资活动的负数是由于偿还借款引起,不足已威胁企业的财务状况。

3、经营现金净流为"+",投资现金净流为"-",融资现金净流为"+"。这种公司经营状况良好,通过筹集资金进行投资,企业往往是处于扩张时期,这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。

4、经营现金净流为"+",投资现金净流为"-",融资现金净流为"-"。这种公司经营状况虽然良好,但企业一方面在偿还以前的债务,另一方面要继续投资,所以应随时关注经营状况的变化,防止财务状况恶化。

5、经营现金净流为"-",投资现金净流为"+",融资现金净流为"+"。这种公司靠借钱维持生产经营的需要,财务状况可能恶化,应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是收回投资,如果是后者,企业的形势将非常严峻。

6、经营现金净流为"-",投资现金净流为"+",融资现金净流为"-"。经营活动已经发出危险信号,如果投资活动现金流入主要来自收回投资,则企业将处于破产的边缘,需要高度警惕。

7、经营现金净流为"-",投资现金净流为"-",融资现金净流为"+"。企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大,财务状况很不稳定,如果是处于投入期的企业,一旦度过难关,还可能有发展,如果是成长期或稳定期的企业,则非常危险。

8、经营现金净流为"-",投资现金净流为"-",融资现金净流为"-"。企业财务状况危急,必须及时扭转,这样的情况往往发生在扩张时期,由于市场变化导致经营状况恶化,加上扩张时投入了大量资金,会使企业陷入进退两难的境地。

案例分析

利用禾银上市公司分析系统,运用以上方法举例分析。以啤酒花(600090) 2002年12月31日数据为例,企业现金净流量为6474万元,但其经营现金净流为-3446万元,投资现金净流为2778万元,融资现金净流为7142万元(其流量来源主要为取得借款)。该公司依靠借钱维持生产经营的需要,财务状况有恶化的趋势,并且其投资活动现金净流入是主要来自收回投资。从现金表情况看,企业的形势将较严峻,应引起投资者的警惕。

1.掌握企业现金流量的总体构成

通过现金流量表分析企业现金流量情况，首先我们要看的是现金流量表最后一列“现金及现金等价物净增加额”，可以看出经过报告期的各种活动，企业取得了多少现金或失去了多少现金；其次要看“经营活动产生的现金流量净额”，看企业的经营活动是否给企业创造现金，为正表示创造现金，为负表示损失现金；再次看“投资活动产生的现金流量净额”，为负表示企业新增了投资，为正表示企业收回了部分投资或收到了投资利润；然后要看“融资活动产生的现金流量净额”，了解企业当期融资活动给企业增加了现金还是减少了现金。从这四个数字，就可以看出企业在一个报告期现金流量的变化，揭示企业的支付能力是否改善，企业的资金来源是否增加。例如，现金及其等价物净增加额为正数表示支付能力增加，经营活动产生现金流量净额为正表明这种支付能力的提高受经营业务的支持。

2.对经营活动现金流动情况进行初步判断

经营活动是企业现金流入的主要来源，经营活动的好坏直接关系到企业现金支付能力、偿债能力的强弱。当企业“购买商品、接受劳务所支付的现金”很大的时候，说明企业的生产或业务规模较大，当企业“销售商品、提供劳务收到的现金”很大的时候，说明企业的销售规模和能力较大，当企业的“销售商品、提供劳务收到的现金”与“购买商品、接受劳务所支付的现金”之差扩大的时候，说明企业的市场竞争能力提高，现金回笼能力增强；当企业的“经营活动产生的现金流量净额”很大或大幅度提高的时候，说明企业的现金盈利能力提高。

将经营活动现金流量数据和利润表中的数据进行比较，也能够发现一些有意义的分析线索。比如，当现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”大于利润表中“营业收入”的时候，说明企业不仅收回本年的销售收入，而且收回了以前年度的部分应收账款，表明资金实力增强；反之，若利润表中“营业收入”金额大于现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”的时候，可能表明企业当年的销售收入中还有一部分未收回现金，以应收账款的形式存在，这就需要进一步分析确认，会不会出现企业通过增加应收账款虚增收入，或者提前确认以后年度的销售收入。再比如，通过现金流量表还可以了解到经营活动产生的现金流量净额主要来自于那里，其变化原因是什么。

但是，对企业销售规模、销售能力、盈利能力、赊销政策等的判断，以及对现金流量增加的原因的判断，还是需要结合利润表中收入、成本及利润项目的数据，结合资产负债表中应收账款、存货等科目的变化，才能进一步明确。比如可以进一步分析发现，企业当期经营活动产生的现金流量，是来源于应收账款的收回，还是现金销售比例的提高，当期盈利的质量是否提高、坏账的风险是否下降等。再比如，当一家企业经营活动现金流量净额为负，而企业的现金及现金等价物持续增加，资金实力增强的时候，就要看给企业是不是依靠筹资活动或变卖资产来获得现金，如果是通过融资活动取得现金，还要看这些资金来自于借款还是吸收出资人投资，如果来自于借款要看企业的短期借款增加还是长期负债增加，等等。通过一连串地分析，就可以进一步知道这个企业是依靠自己造血来扩大实力还是依靠外部输血来扩大实力，同时也就可以观察到企业实力扩大的背后是否隐藏着较大的风险。

3.对投资活动现金流动情况进行初步判断

从“投资活动产生的现金流量净额”首先看投资活动是为企业创造资金还是需要企业投入资金。其次看企业投资活动取得了那些资金，这些资金是来自于收回投资、投资收益还是处置资产，很显然只有投资收益收回的资金是比较可靠和稳定的，收回投资和处置资产所取得的资金，基本上均是一次性的，是不可持续的。不过收回投资说明企业将资金从外部收回，处置资产说明企业开始缩小经营规模或调整产业结构。另外，现金流量表中“取得投资收益所收到的现金”要比利润表中的“投资收益”更加真实可靠一些，通过两个的比较，可以知道利润表中的投资收益，有多少是通过现金的方式取得的，有多少是通过会计核算的方式取得的。

然后，通过“投资活动的现金流出小计”看企业的投资活动花费了企业多少资金，这些资金是用在构建固定资产，还是进行长期投资，这两部分通常均是一次性的业务，不过前者现金流出会使企业内部经营资产增加，后者流出现金会使企业对外投资增加。从流出情况可以看出企业是扩大内部经营规模还是寻求其它外部发展途径和机会。

4.对筹资活动现金流动情况进行初步判断

企业筹资活动的现金流量，不仅关系到企业目前现金流量的多少，而且还关系到企业未来现金流量的大小，关系到企业资本结构和资金成本的变化。首先，通过“筹资活动产生的现金流量净额”的正负，可以看出筹资活动当期给企业带来了现金还是使企业减少了现金，其次要看企业筹资活动取得的现金中，主要是吸收权益性投资所收到的现金还是借款所收到的现金。如果是吸收投资收到大量现金，这是企业资金实力增强的最理想途径，也是企业财务状况会获得明显改善的一种情况。可以进一步查看企业由此而使资产负债率下降多少，知道企业经营风险的下降幅度；使企业的营运资本增加多少，可以知道企业经营活动资金改善的状况。

1.掌握企业现金流量的总体构成

通过现金流量表分析企业现金流量情况，首先我们要看的是现金流量表最后一列“现金及现金等价物净增加额”，可以看出经过报告期的各种活动，企业取得了多少现金或失去了多少现金；其次要看“经营活动产生的现金流量净额”，看企业的经营活动是否给企业创造现金，为正表示创造现金，为负表示损失现金；再次看“投资活动产生的现金流量净额”，为负表示企业新增了投资，为正表示企业收回了部分投资或收到了投资利润；然后要看“融资活动产生的现金流量净额”，了解企业当期融资活动给企业增加了现金还是减少了现金。从这四个数字，就可以看出企业在一个报告期现金流量的变化，揭示企业的支付能力是否改善，企业的资金来源是否增加。例如，现金及其等价物净增加额为正数表示支付能力增加，经营活动产生现金流量净额为正表明这种支付能力的提高受经营业务的支持。

2.对经营活动现金流动情况进行初步判断

经营活动是企业现金流入的主要来源，经营活动的好坏直接关系到企业现金支付能力、偿债能力的强弱。当企业“购买商品、接受劳务所支付的现金”很大的时候，说明企业的生产或业务规模较大，当企业“销售商品、提供劳务收到的现金”很大的时候，说明企业的销售规模和能力较大，当企业的“销售商品、提供劳务收到的现金”与“购买商品、接受劳务所支付的现金”之差扩大的时候，说明企业的市场竞争能力提高，现金回笼能力增强；当企业的“经营活动产生的现金流量净额”很大或大幅度提高的时候，说明企业的现金盈利能力提高。

将经营活动现金流量数据和利润表中的数据进行比较，也能够发现一些有意义的分析线索。比如，当现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”大于利润表中“营业收入”的时候，说明

企业不仅收回本年的销售收入，而且收回了以前年度的部分应收账款，表明资金实力增强；反之，若利润表中“营业收入”金额大于现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”的时候，可能表明企业当年的销售收入中还有一部分未收回现金，以应收账款的形式存在，这就需要进一步分析确认，会不会出现企业通过增加应收账款虚增收入，或者提前确认以后年度的销售收入。再比如，通过现金流量表还可以了解到经营活动产生的现金流量净额主要来自于那里，其变化原因是什么。

但是，对企业销售规模、销售能力、盈利能力、赊销政策等的判断，以及对现金流量增加的原因的判断，还是需要结合利润表中收入、成本及利润项目的数据，结合资产负债表中应收账款、存货等科目的变化，才能进一步明确。比如可以进一步分析发现，企业当期经营活动产生的现金流量，是来源于应收账款的收回，还是现金销售比例的提高，当期盈利的质量是否提高、坏账的风险是否下降等。再比如，当一家企业经营活动现金流量净额为负，而企业的现金及现金等价物持续增加，资金实力增强的时候，就要看给企业是不是依靠筹资活动或变卖资产来获得现金，如果是通过融资活动取得现金，还要看这些资金来自于借款还是吸收出资人投资，如果来自于借款要看企业的短期借款增加还是长期负债增加，等等。通过一连串地分析，就可以进一步知道这个企业是依靠自己造血来扩大实力还是依靠外部输血来扩大实力，同时也就可以观察到企业实力扩大的背后是否隐藏着较大的风险。

3.对投资活动现金流动情况进行初步判断

从“投资活动产生的现金流量净额”首先看投资活动是为企业创造资金还是需要企业投入资金。其次看企业投资活动取得了那些资金，这些资金是来自于收回投资、投资收益还是处置资产，很显然只有投资收益收回的资金是比较可靠和稳定的，收回投资和处置资产所取得的资金，基本上均是一次性的，是不可持续的。不过收回投资说明企业将资金从外部收回，处置资产说明企业开始缩小经营规模或调整产业结构。另外，现金流量表中“取得投资收益所收到的现金”要比利润表中的“投资收益”更加真实可靠一些，通过两个的比较，可以知道利润表中的投资收益，有多少是通过现金的方式取得的，有多少是通过会计核算的方式取得的。

然后，通过“投资活动的现金流出小计”看企业的投资活动花费了企业多少资金，这些资金是用在构建固定资产，还是进行长期投资，这两部分通常均是一次性的业务，不过前者现金流出会使企业内部经营资产增加，后者流出现金会使企业对外投资增加。从流出情况可以看出企业是扩大内部经营规模还是寻求其它外部发展途径和机会。

4.对筹资活动现金流动情况进行初步判断

企业筹资活动的现金流量，不仅关系到企业目前现金流量的多少，而且还关系到企业未来现金流量的大小，关系到企业资本结构和资金成本的变化。首先，通过“筹资活动产生的现金流量净额”的正负，可以看出筹资活动当期给企业带来了现金还是使企业减少了现金，其次要看企业筹资活动取得的现金中，主要是吸收权益性投资所收到的现金还是借款所收到的现金。如果是吸收投资收到大量现金，这是企业资金实力增强的最理想途径，也是企业财务状况会获得明显改善的一种情况。可以进一步查看企业由此而使资产负债率下降多少，知道企业经营风险的下降幅度；使企业的营运资本增加多少，可以知道企业经营活动资金改善的状况。

如果是借款收到现金的增加，再和偿还债务所支付的现金进行比较，一方面可以看出企业的当期负债是否增加，财务风险是否加大，另一方面可以看出企业处于还债期还是借款期。偿还债务支付的现金大于借款所收到的现金，表示企业当期还债，由此可以和企业借款合计进行比较，看企业的还债速度和未来还债还需要多长时间。

如果企业当期支付股利、分配利润支付了大量现金，一方面说明企业给予投资者以现金回报，企业权益性融资将变得比较容易；另一方面要看这些资金主要来自于那里，如果当期经营活动出现大量正的现金流，并且利润分配所支付的现金小于经营活动创造的现金净流量，则这种利润分配是合理的和正常的。如果经营活动并不产生正的现金净流量，投资收益收取的现金也低于分配利润所支付的现金，则说明的利润分配资金依赖其它一次性的现金流入活动，是不太正常的。

5.对企业经营管理变化进行初步判断

通过现金流量表附注中的信息，我们可以获得以下信息“存货的减少”、“经营性应收项目的减少”、“经营性应付项目的增加”，这些项目为正，均是表明企业通过经营活动收回或增加了企业的现金，提高了企业的支付能力，加快了企业资产的周转速度。反之，这些项目为负，则说明经营活动的资金占用增加，来源减少，经营活动需要企业提供资金，经营管理形势并不乐观。当然，要结合收入的增长情况来进行判断，一般来说在收入大幅度增长时期，经营活动的资金占用会增加，当收入从快速增长向慢速增长转变之后，经营活动的资金占用会下降。不过最理想的状态当然是，企业收入快速增长的同时，增加占用下降。这在企业所提供的商品或服务供不应求、排队等待的时候也会出现。最糟糕的情况就是收入在下降，经营资金占用在增加，企业已经处于衰退或向死亡迈进的阶段。

6.对企业战略决策结果进行初步判断

通过现金流量表数据，我们可以看出以下几个重大决策事项：一是收回对外投资，二是处置企业资产，三是吸收权益资金；四是偿还银行贷款，五是增加银行负债；六是增加经营资金占用；七是固定资产投资，八是分配利润。这些决策涉及到的金额，以及对企业现金状况的影响程度，均可以通过现金流量表所提供的数据反映出来。这些决策的结果，一方面通过当期的数据反映出来，另一方面通过以后的数据反映出来。比如，企业增加的现金流入，是用于经营活动，还是投资活动，还是利润分配活动，企业增加的现金流出，是降低了企业富债，扩大了企业信誉，扩大了经营规模，扩大了企业实力，还是资金被无效占用。均可以通过攸关科目反映出来，并对企业的未来会产生重大影响。

7.对企业未来现金流量进行初步估计

从现金流量表对企业未来现金流量进行估计，可以从以下几个方面入手：（1）通过现金流量表中“固定资产折旧”、“无形资产摊销”等不影响现金支付的成本项目的观察，可以了解到企业通过折旧和摊销方式提留下来的可用于未来发展的资金是多少，可以初步了解企业通过投资或扩大经营活动的资金实力大小；（2）分析企业经营性应收项目及其占销售收入比例的变动情况。应收项目的增加，说明企业未来可能会有现金流人，但还应结合企业长期的收账政策及其效果进行分析，才能确定；如果应收项目占销售收入的比例较小，而且能够长期保持，只要企业有足够的销售收入，未来就会有足够的现金流入；（3）分析经营性应付项目及占销售收人比例的变动情况。应付项目的增加，预示着企业未来将有大量的现金流出。同时，应付项目占销售收入比例越高，未来现金流出的压力则越大；（4）通过“不涉及到现金流动的投资和筹资活动”的变化，可以看出企业依靠债务转做资本、融资租入固定资产等活动来扩大资金实力，提高经营规模的努力情况，可以预测未来的发展变化；（5）当然企业净利润的变化，是企业未来负债的一个风向标，它说明企业未来发展是否会带来盈利，在亏损的情况下结合其它科目的变化看是否需要现金投入。

现金流量表分析及结构分析

现金流量表分析 在市场经济条件下，企业现金流量在专门大程度上决定着企业的生存和进展的能力，从而在专门大程度上决定着企业的盈利能力。这是因为假如企业的现金流量不足，现金周转不畅，现金调配不灵，就会阻碍企业的盈利能力，进而甚至会阻碍到企业的生存和进展。常见的盈利能力评价指标，差不多上差不多上利用以权责发生制为基础的会计数据进行计算，从而给予评价，如净资产收益率、总资产酬劳率和成本费用利润率等指标。但值得注意的是，它们并不能反映企业伴随有现金流入的盈利状况，也确实是讲，它们只能评价企业盈利能力的“数”量，却不能评价企业盈利能力的“质”量。然而对现金流量表的分析便能够弥补这一缺陷和不足。 现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。通过对该表的分析可识不企业现金流入量和流出量的结构情况，从而可抓住企业现金流量治理的重点，识

不报表真实程度。 第一节现金流量表的结构与作用 一、现金流量表的涵义 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。它是以收付实现制为基础，反映企业某一会计期间的现金流入和流出的发生额，因此是一张动态报表。通过它可了解企业“血液（资金）”的流通状况。 经营活动现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。包括经营活动的现金流入量和经营活动的现金流出量，并按其性质分项列示。投资活动现金流量是指企业长期资产（通常指一年以上）的购建及其处置产生的现金流量，包括购建固定资产、长期投资现金流量和处

如何分析现金流量表

如何分析现金流量表 随着东北热电中期报告的亮相，1998年度上市公司中期信息披露的帷幕已徐徐拉开，大家的关注视线也落到了中报上。由于中报新准则的实施，从现已公布中期报告的若干家公司的披露情况来看，今年中报不仅在篇幅上明显长于往年，且大多披露了完整的财务报表，即包括了现金流量表。过去，关于如何解读现金流量表及其作用，我们已有专门的介绍，但毕竟关于现金流量的概念大家还是相对陌生，不少读者对如何具体分析现金流量表所表达的信息问题仍感困惑，希望我们在这个栏目中请有关财务专家谈一谈。本次我们邀请了中国注册会计师胡永贵先生和长年在大型企业从事财务工作的刘和生先生与大家切磋。当然，他们各有侧重。 这里有必要提一下，目前的企业在经营中常遇到应收帐款过大的问题，导致现金周转出现困难。上市公司中有相当一部分也同样存在大量应收帐款不能及时到位的情况，而这一点通过现金流量表对资金流出和流入的界定，可以一目了然地观察到，公司想藉此做出虚假利润瞒天过海是很难的。投资者在仔细阅读各公司的现金流入流出及其原因说明时可以充分认识到新准则带给大家的这一新感觉，从而对所投资的公司产生更多的信赖或进一步的了解。现金充足的企业，其支付股利和偿还债务的能力也会相应更强，发展的前途也更为广阔。另外，以往一些公司将投资收益作为调节总利润的阀门的现象也将得到遏制。因为这种做法在财务状况变动表中不易反映，而通过现金流量表，则可清楚地了解到其投资活动的现金投入与收益状况，得出其产出效果。专家还揭示，筹资活动所产生的现金流量中，当上市公司现金流入大于流出时，盲目投资、重复建设，其后果是资金闲置；而当现金流入小于现金流出时将会导致建设项目、生产经营无法正常运转。总之，由于现金流量表的揭示，投资者完全可以相信，我们的会计制度已经向国际惯例更加靠拢。随着新会计制度相关细则的逐一出台及对会计师行业的严格规范，投资者仅仅依据上市公司披露的公司信息，已能比较完整和准确地把握公司的运行脉搏，从而对自己的投资判断更具信心。因此，提醒投资者，即使匆匆浏览，也别忘了在关注各公司的每股收益和净资产收益率之外，再多看一眼其现金流量数据。樱子（证券时报版权所有） 正确认识现金流量表 用现金流量表替代财务状况变动表，在提高财务报表信息的相关性、可比性及可解释性上，更能体现财务报告的目的。 （一）现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因。如企业当期从银行借入1000万元，偿还银行利息6万元，在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映借款1000万元，支付利息6万元。这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。 （二）现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力。通常情况下，报表阅读者比较关注企业的获利情况，并且往往以获利润的多少作为衡量标准，企业获利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金支付能力。但是，企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付能力。在某些情况下，虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观，但财务困难，不能偿还到期债务；还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观，但却有足够的偿付能力。产生这种情况有诸多原因，其中会计核算采用的权责发生制、配比原则等所含的估计因素也是其主要原因之一。现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了由于会计核算采用的估计等所产生的获利能力和支付能力。通过现金流量表能够了解企业现金流入的

现金流量质最新量分析考题

第六章现金流量质量分析 教材关键术语和思考题参考答案 一、关键术语解释 1.现金：是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。一般情况下，银行存款和其他货币资金中那些不能随时用于支付的存款（如不能提前支取的定期存款等），不应作为现金，而应列作投资。但那些提前通知金融企业便可支取的定期存款，则应包括在现金范围内。 2.现金等价物：是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。所谓“期限短”，一般是指从购买日起三个月内到期。 3.现金流量：是某一段时期内企业现金和现金等价物流入和流出的数量，如企业销售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款等取得现金，形成企业的现金流入；购买原材料、接受劳务、购建固定资产、对外投资、偿还债务等而支付现金等，形成企业的现金流出。 4.经营活动现金流量：是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项所产生的现金流量。 5.投资活动现金流量：是指企业非流动资产的购建和处置活动以及不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动所产生的现金流量。 6.筹资活动现金流量：是指导致企业权益资本及债务资本的规模和构成发生变化的各项活动所产生的现金流量。 二、思考题参考答案 1. 现金流量表的作用有哪些？ 现金流量表，是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表的主要作用是反映企业会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物所产生的影响。从编制原则上看，现金流量表按照收付实现制原则编制，将权责发生制

下的利润信息调整为收付实现制下的现金流量信息，便于信息使用者了解企业利润的“含金量”，为评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力，预测企业未来现金流量提供非常重要的依据。 此外，通过对现金流量表的分析，还可以透视出企业获取现金的主要渠道和能力；企业战略实施过程中的具体投资举措；筹资行为的恰当性；等等。 2. 企业为什么会经常出现“有利润而没钱”的情况？ 企业的利润是基于权责发生制核算出来的账面收益，并不是以“现金的收付”作为标准而生成的企业现金实有数额，因此企业所谓的“有利润而没钱”的情况是完全有可能发生的。 导致企业此种情况的发生可能有多种原因，常见的有： （1）企业回款不利，大量的应收账款不能及时收回，这往往是造成企业“有利润而没钱”的最主要原因； （2）企业由于各种原因当期超常规进行采购，导致大规模的现金流出，甚至出现“入不敷出”的局面； （3）企业急速扩张（包含对内扩张和对外扩张），在融资能力受到限制的情况下，有可能出现现金紧张的局面； （4）融资环境出现变化，导致企业迫于压力不得不在当期大规模归还债务或超常规进行现金股利分配； （5）存在“重大影响或共同控制”性质的股权投资，在权益法下确认了大量的投资收益，由于被投资企业采取“小规模现金股利分派”政策而导致投资企业出现投资收益的“泡沫”； （6）企业之间不正当的资金占用，导致企业大量的现金流出；等等。 3.现金流量表中现金的范围与日常所指现金范围有何不同？ 现金流量表中的现金范围包括现金及现金等价物。其中，现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。 日常所指现金，即会计上所说的现金，通常仅指企业的库存现金。而现金流量表中的“现金”不仅包括“现金”账户核算的库存现金，还包括企业“银行存款”账户核算的存入金融企业、随时可以用于支付的存款，也包括“其他货币资金”账户核算的外埠存款、银行汇票存款，银行本票存款和在途货币资金等其他货币资金。但是，银行存款和其他货币资金中有些不能随时用于支付的存款，如，不能提前支取的定期存款等，不应作为现金，而应列作投资；提前通知金融企业便可支取的定期存款，则应包括在现金范围内。 4. 什么是现金等价物？ 现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换成已知金额现金、价值变动风险较小的投资。 其中，期限短、流动性强所强调的是现金等价物的变现能力，而易于转换成已知金额的现金、价值变动风险小则强调了现金等价物的支付能力的大小。这里所说的期限较短，一般是指从购买之日起，3个月内到期。因此，典型的现金等价物包括自购买之日3个月到期的短期债券，它们必须是能够轻易地转化为已知数额的现金。企业作为短期投资而购入的可流通的股票，尽管期限短，变现的能力也很强，但由于其变现

现金流量表填列方法

现金流量表填列方法

现金的期末余额＝资产负债表“货币资金”期末余额； 现金的期初余额＝资产负债表“货币资金”期初余额；一、确定补充资料的“现金及现金等价物的净增加额” 现金及现金等价物的净增加额＝现金的期末余额－现金的期初余额。 一般企业很少有现金等价物，故该公式未考虑此因素，如有则应相应填列。 二、确定主表的“筹资活动产生的现金流量净额” 1．吸收投资所收到的现金 ＝（实收资本或股本期末数－实收资本或股本期初数）＋（应付债券期末数－应付债券期初数） 2．借款收到的现金 ＝（短期借款期末数－短期借款期初数）＋（长期借款期末数－长期借款期初数） 3．收到的其他与筹资活动有关的现金 如投资人未按期缴纳股权的罚款现金收入等。 4．偿还债务所支付的现金 ＝（短期借款期初数－短期借款期末数）＋（长期借款期初数－长期借款期末数）（剔除利息）＋（应付债券期初数－应付债券期末数）（剔除利息） 5．分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

＝应付股利借方发生额＋利息支出＋长期借款利息＋在建工程利息＋应付债券利息－预提费用中“计提利息”贷方余额－票据贴现利息支出 6．支付的其他与筹资活动有关的现金 如发生筹资费用所支付的现金、融资租赁所支付的现金、减少注册资本所支付的现金（收购本公司股票，退还联营单位的联营投资等）、企业以分期付款方式购建固定资产，除首期付款支付的现金以外的其他各期所支付的现金等。 三、确定主表的“投资活动产生的现金流量净额” 1．收回投资所收到的现金 ＝（短期投资期初数－短期投资期末数）＋（长期股权投资期初数－长期股权投资期末数）＋（长期债权投资期初数－长期债权投资期末数） 该公式中，如期初数小于期末数，则在投资所支付的现金项目中核算。 2．取得投资收益所收到的现金 ＝利润表投资收益－（应收利息期末数－应收利息期初数）－（应收股利期末数－应收股利期初数） 3．处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 ＝“固定资产清理”的贷方余额＋（无形资产期末数－无形资产期初数）＋（其他长期资产期末数－其他长期资产期初数） 4．收到的其他与投资活动有关的现金 如收回融资租赁设备本金等。

现金流量表分析以及与资产负债表、利润表之间的关联分析

现金流量表分析以及与资产负债表、利润表之间的关联分析 2014-03-16佚名财务第一教室 “公益财务、税务课程”即将推出，关注微信、即可收看，微信号：cfoclass 现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合利润表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此，现金流量表的分析可以从以下几方面着手： 一、现金流量及其结构分析 企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。 （一）经营活动产生的现金流量分析。 1、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。 3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

（二）投资活动产生的现金流量分析 当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。 （三）筹资活动产生的现金流量分析 一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。 （四）现金流量构成分析 首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。 二、现金流量表与利润表比较分析 利润表是反映企业一定期间经营成果的重要报表，它揭示了企业利润的计算过程和利润的形成过程。利润被看成是评价企业经营业绩及盈利能力的重要指标，但却存在一定的缺陷。众所周知，利润是收入减去费用的差额，而收入费用的确认与计量是以权责发生制为基础，广泛地运用收入实现原则、费用配比原则、划分资本性支出和收益性支出原则等来进行的，其中包括了太多的会计估计。尽管会计人员在进行估计时要遵循会计准则，并有一定的客观依据，但不可避免地要运用主观判断。而且，由于收入与费用是按其归属来确认的，而不管是否实际收到或付出了现金，以此计算的利润常常使一个企业的盈利水平与其真实的财务状况不符。有的企业账面利润很大，看似业绩可观，而现金却入不敷出，举步艰难；而有的企业虽然巨额亏损，却现金充足，周转自如。所以，仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力有失偏颇。如能结合现金流量表所提供的现金流量信息，特别是经营活动现金净流量的信息进行分析，则较为客观全面。其实，利润和现金净流量是两个从不同角度反映企业业绩的指标，前者可称之为应计制利润，后者可称之为

现金流量表分析表

现金流量表分析 在市场经济条件下,企业现金流量在专门大程度上决定着企业的生存和进展的能力,从而在专门大程度上决定着企业的盈利能力。这是因为假如企业的现金流量不足,现金周转不畅,现金调配不灵，就会阻碍企业的盈利能力,进而甚至会阻碍到企业的生存和进展。常见的盈利能力评价指标,差不多上差不多上利用以权责发生制为基础的会计数据进行计算，从而给予评价，如净资产收益率、总资产酬劳率和成本费用利润率等指标。但值得注意的是,它们并不能反映企业伴随有现金流入的盈利状况，也确实是讲,它们只能评价企业盈利能力的“数”量,却不能评价企业盈利能力的“质”量。然而对现金流量表的分析便能够弥补这一缺陷和不足。 现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它反映企业一定期间内现金的流入和流出,表明企业获得现金和现金等价物的能力。通过对该表的分析可识不企业现金流入量和流出量的结构情况,从而可抓住企业现金流量治理的重点，识不报表真实程度。

第一节现金流量表的结构与作用 一、现金流量表的涵义 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物(以下简称现金)流入和流出的报表。现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。它是以收付实现制为基础，反映企业某一会计期间的现金流入和流出的发生额,因此是一张动态报表。通过它可了解企业“血液（资金）”的流通状况。 经营活动现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。包括经营活动的现金流入量和经营活动的现金流出量,并按其性质分项列示。投资活动现金流量是指企业长期资产（通常指一年以上）的购建及其处置产生的现金流量,包括购建固定资产、长期投资现金流量和处置长期资产现金流量,并按其性质分项列示。筹资活动现金流量是指导致企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动所产生的现金流量。包括筹资活动的现金流入和归还筹资活动的现金流出，并按其性质分项列示。

《现金流量表的填制方法详解(新准则)》

现金流量表的填制方法详解 一、经营活动产生的现金流量的填列方法 （一）销售商品、提供劳务收到的现金=利润表中的“主营业务收入”+销项税额+应收帐款期初余额—应收帐款期末余额+应收票据期初余额—应收票据期末余额+预收帐款期末余额—预收帐款期初余额—当期计提的坏账准备—非收现的应收款项减少（如贴现利息） （二）收到的税费返还=企业交税交费后由税务等政府部门返还的（增值税，营业税，所得税，消费税，关税，教育费附加返还款）等各种税费。本项目可以根据“库存现金”、“银行存款”、“营业税金及附加”、“营业外收入”等账记的记录分析填列。 （三）收到其他与经营活动有关的现金=企业收到的罚款收入+经营租赁收入+加其他与经营活动有关的现金流入（若金额较大应单独列示） （四）购买商品、接受劳务支付的现金=利润表中“主营业务成本”+进项税+存货的期末余额—存货的期初余额+应付帐款的期初余额—应付帐款的期末余额+应付票据的期初余额—应付票据的期末余额+预付帐款的期末余额—预付帐款的期初余额—当期列入生产成本的（职工薪水，福利费，折旧费用）—当期列入制造费用的（职工薪水，福利费，折旧费用） （五）支付给职工以及为职工支付的现金=生产成本（薪酬）+制造费用（薪酬）+营业费用（薪酬）+管理费用（薪酬）+应付职工薪酬的期初余额—应付职工薪酬的期末余额（不包含在建工程人员工资如有为—应付职工薪在建工程（薪酬）期初余额—应付职工薪在建工程（薪酬）期末余额） PS：企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬（包括代扣代缴的个人所得税），但应由在建工程、无形资产负担的职工薪酬除外。支付的在建工程、无形资人员的职工薪酬除，在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金“项目反映。 （六）支付的各项税费=所得税+主营业务税金及附加+应交增值税+消费费+营业税+关税+土地增值税+房产税+车船使用税+印花税+教育费附加+矿产资源 补偿费+个人所税税+社保费+堤围防护费等 PS：该项目反映企业当期实际上缴税务部门的各种税费（包括企业本期发生并支付的，本期支付以前各期发生的以及预交的教育费附加，矿产资源补偿费，印花税，房产税，土地增值税，车船使用税，预交的营业税等费用。本项目不包括计入固定资产价值，实际支付的耕地占用税，本期退回的增值税，所得税。（七）①支付其他与经营活有关的现金=经营活动产生的现金流入—经营活动产生的现金净流量—购买商品、接受劳务支付的现金—支付经职工以及为职工支付的现金—支付的各项税费 ②支付其他与经营活有关的现金＝营业外支出（剔除固定资产处置损失）＋管理费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险、折旧、坏账准备或坏账损失、列入的各项税金等)＋营业费用、成本及制造费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险等)＋其他应收款本期借方发生额＋其他应付款本期借方发生额＋银行手续费 PS：1、可根据补充资料推算出经营活的现金净流量，再以倒推的方式计算出此

(完整word版)现金流量表分析案例

现金流量表分析 一、现金流量增减变动分析 （1）经营活动现金流入量与流出量均有所增加，增长幅度分别为1.01%和35.48%，现金流出量的增长大于现金流入量的增长，导致现金流量净额大幅减少，数额为129205.46万元，下降幅度达128.04%。说明该公司2006年经营活动创造现金流量的能力比较弱。 （2）投资活动现金流入量与流出量均有所减少，减少幅度分别为97.90%和33.91%，现金流入的减少大于现金流出，使得该公司投资活动产生的现金流量净额呈现负增长趋势，说明该公司投资规模有所缩小。从2006年该公司的现金流量表可以看出，该公司投资活动现金支出主要用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产，只有处置固定资产等收回的现金为该企业带来了少量的现金流入，小于支出的现金，最终投资活动的现金流量净额呈负增长。（3）筹资活动现金流入量与05年相比无增减变化，现金流出量增长幅度达97.14%，并且现金流入量小于现金流出量，导致筹资活动现金流量净额呈现负增长。 二、现金流量结构分析

（1）现金流入结构分析 该公司各年现金流入量中经营活动所产生的现金流入量是构成现金流入量合计的主要部分，在本年度达到了99.73%。该公司的投资和筹资活动所产生的现金流入量的比重很小，现金流出量也是绝大部分由经营活动现金流出量构成，所占比重达到了91.73%。而经营活动的现金流量所占现金流量净额合计的比重却只有38.70%。从现金流量结构分析中可以看出，公司的现金流入量几乎依靠经营活动所产生的现金流量，而本年度，公司经营活动创造现金流量的却能力大幅下降。 结合以上分析看来，本年度，公司在扩大生产，销售收入和利润在大幅增加，但是经营活动的现金流量净额却在大幅减少，所以企业的经营活动创造现金的能力需要特别关注，是进一步分析的方向。 2、结合公司的年报、现金流量表和利润表分析，公司的销售商品、提供劳务收到的现金（470331.66万元）小于本期的营业收入（483070.50万元），本期应收票据和应收账款都有所增加，说明当期业务收入变现能力低，应关注应收账款的质量；公司本期购买商品、接受劳务支付的现金（421633.30万元）大于本期的营业成本（343858.43万元），而本期期末存货和预付账款的数额都大幅增加，说明公司的经营活动现金流出大幅增加是由于公司扩大生产规模和销售，增加材料采购量，导致了存货和预付账款的增加。 3、公司本年度投资活动现金流入量为317.22万元，现金流出量为21946.46万元，投资活动现金流入量远远不能满足其现金流出。本年购置固定资产等所支付的现金为20246.46万元，投资所支付的现金为1700.00万元。本年经营活动现金流量净额为—28295.12万元，筹资活动现金流量净额为—23184.74万元，经营活动和筹资活动的现金流量净额均为负数，不能满足投资活动的现金流出。这说明该公司经营活动和筹资活动创造的现金流量的能力不能满足企业规模的扩张需求，公司应该考虑是否要继续扩张规模，不能在没有资金支持的情况下扩大规模，这样会导致公司陷入资金紧张的状况，导致资金链断裂。 4、从现金流量表可以看出，东方机电公司筹资活动的现金流入主要是通过银行贷款取得，而筹资活动的现金流出主要是用来偿还借款和支付现金股利或分配利润。本年度通过银行借款筹集的资金为1000.00万元，而偿还借款的现金流出为2003.00万元，支付现金股利和分配利润的现金流出为22184.77万元。本期的借款连偿还债务都不够，更不用说分配现金股利和利

[精品]第4章资产负债表分析

第二节资产负债表水平分析 ●资产负债表水平分析表的编制 ●资产负债表变动情况的分析评价 ●资产变动的合理性与效率性分析评价 ●资产负债表变动原因的分析评价 幻灯片2 一、资产负债表水平分析表的编制 ●资产负债表水平分析的依据是资产负债表，通过采用水平分析法，将资产负债表的实际 数与选定的标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表，在此基础上进行分析评价。 幻灯片3 ●资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外，还应计算出该项目变动对 总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。计算公式为： 幻灯片4 二、资产负债表变动情况的分析评价 ●企业通过举债，或吸收投资人投资来满足对企业资产的资金融通，从而产生了债权人、 投资人对企业资产的两种不同要求权，即权益。 ●资产、权益分别列示在资产负债表左右两方，反映出企业的基本财务状况，对资产负债 表变动情况的分析评价也应当从这两大方面进行。 幻灯片5 ●（一）从投资或资产角度进行分析评价 ●投资或资产角度的分析评价主要从以下几方面进行： ●分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方 面,从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。 发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。

●要注意分析资产变动的合理性与效率性。 ●注意考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳 定性和安全性。 ●注意分析会计政策变动的影响。 幻灯片7 ●（二）从筹资或权益角度进行分析评价 ●筹资或权益角度的分析评价主要从以下几方面进行： 分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面,从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。 幻灯片8 ●发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指 出方向。 ●注意分析评价表外业务的影响。 幻灯片9 三、资产变动的合理性与效率性分析评价 ●对总资产变动情况进行分析，不仅要考察其增减变动额和变动幅度，还要对其变动的合 理性与效率性进行分析。特别是企业经营者进行分析时，更要注意到这一点。 ●对资产变动合理性与效率性的分析评价，可借助企业产值、营业收入、利润和经营活动 现金净流量等指标。 幻灯片10 ●通过资产变动与产值变动、营业收入变动、利润变动及经营活动现金净流量变动的比较， 对资产变动的合理性与效率性作出评价。 幻灯片11 四、资产负债表变动原因的分析评价 ●前面所做的分析，仅限于某项目本身变动，以及该项目变动对资产负债表中资产、权益 总额影响的分析，是同类项目相互关系的一种分析。 ●这种分析着重说明发生了哪些变化，还不能解释资产负债表变动的深层次原因。 幻灯片12 第六章现金流量表分析 第一节现金流量表分析目的与内容 第二节现金流量表分析 第三节现金流量与利润综合分析 幻灯片13 第一节现金流量表分析目的与内容 一、现金与现金流量表 现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。 幻灯片14

现金流量表的分析与运用

关于现金流量表的分析 现金流量表是反映一定时期内(如月度、季度或年度)企业经营活动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。这份报告显示资产负债表及损益表如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付账单的能力。它为大家提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，那么这就给出了一个警告，这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。 分析现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此，现金流量表的分析可从以下几方面着手： 一、现金流量及其结构分析 企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。 （一）经营活动产生的现金流量分析 l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付

出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。 3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。 （二）投资活动产生的现金流量分析 当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。 （三）筹资活动产生的现金流量分析 一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。 （四）现金流量构成分析

现金流量表的分析最新

现金流量表的分析 一. 经营活动产生的现金流量的分析： 1. 销售商品、提供劳务收到的现金2011年上半年的金额是 1,153,202,205.72元,去年同期金额是，1,341,879,259.96元,今年上半年与去年同期相比减少188,677,054.24。 2010上半年与2011年上半年销售商品提供劳务收到的现金比较表单位：元 从上表得知2011年二月与四月销售商品、接受劳务金额较2010年四月与五月的差额较大。2011年上半年只有五月、六月份的金额大于去年同期。 2010年上半年销售商品提供、劳务支付的现金金额前十位 2010-03-29 乌鲁木齐铁路局铁路建设指挥部款24,948,434.50 2010-01-18 乌铁局喀什和田铁路建设指挥部27,710,312.50 2010-02-10 沪汉蓉铁路湖北有限公司款30,000,000.00 2010-04-29 通霍铁路有限责任公司货款31,086,400.00 2010-03-18 京沪高速铁路股份有限公司货款31,977,888.88 2010-01-28 西安铁路局包西铁路工程指挥部款38,621,148.00 2010-01-29 东南沿海铁路福建有限公司款42,313,190.00 2010-06-25 武广铁路客运专线有限公司货款51,514,145.00 2010-03-18 沪宁城际铁路股份有限公司货款59,322,029.00 2010-04-21 沪宁城际铁路股份有限公司货款159,712,250.35 2011年上半年销售商品提供、劳务支付的现金金额前十位 2011-04-18 乌鲁木齐铁路局哈密铁路建设指挥部货款23,955,275.00 2011-02-28 西安铁路局西安北站指挥部(郑西客专)货款25,000,000.00 2011-05-18 西安铁路局西安物资供应段货款25,257,277.90

现金流量表及其分析研究毕业论文

本科毕业设计（论文) ( 20１５届 ) 题目: 现金流量表及其分析研究—以江苏常州腾龙公司为例 系别：会计系 专业:会计学 学生姓名:周斌学号: 112021４8 指导教师:瞿灿鑫职称:副教授 完成时间：201５年 3 月 4 日成绩：

现金流量表及其分析研究 ——以江苏常州腾龙公司为例摘要：现金流量表是指反映企业在一定会计期间经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物产生影响的会计报表。编制现金流量表的主要目的是为报表使用者提供企业在一定会计期间内现金流入和流出的有关信息，揭示企业的偿债能力和变现能力。无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者,对现金流量表进行分析都具有十分重要的意义。通过现金流量表分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力,发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学地预测企业未来的财务状况,从而为其科学决策提供有效的依据。 关键词:现金流量表；企业；财务状况；优化措施

Thｅｃash flow statemeｎt aｎd an ａlyｓiｓresｅａrch ——ｃｈangｚhou ｔｅngloｎg c ｏmpａny ｉn ｊｉaｎgsu proｖ ince as aｎｅxamｐle Aｂstｒaｃt:The cash flow staｔemenｔrefeｒｓto ｒeflect ｔｈｅenｔｅｒｐrise for ａceｒtain aｃcｏuｎting period Opｅraｔｉｎｇacｔivitieｓ，ｉnvestmeｎt activitｉｅs，and financiｎg activiｔｉｅs affect casｈand cash eｑuｉvaleｎｔs oｆacｃｏuntｉng ｓtatemeｎts.Tｈｅmain purpoｓe ｏf the prepａｒaｔion of the caｓh flow stａｔemｅnt is ｔo repoｒt tｈe user wiｔhin ｔhｅenterprｉse for a ｃertａin aｃcountingｐｅｒiｏｄprｏvｉded ｉnfoｒｍatｉｏｎabouｔthe cash inflows and outfloｗｓ, ｒev ｅal thｅeｎterprisｅ＇s sｏlveｎcy ａｎd ｃａｓh aｂｉlitｙ.Both ｅntｅｒprｉsｅoperａtors aｎｄｃｏrpoｒatｅｉnveｓtorｓ, cr ｅditoｒｓ, goｖeｒｎmentaｌdepartmentｓ, and otherｓｔａｔｅｍents，ａnａlysis ｏｆｃash ｆlow sｔａｔｅment ｉs of greａtｓignifｉcａnｃe.Thｒoｕgh the cａsｈfｌow sｔaｔement anａlysis, we can ｕndｅrsｔaｎｄthe current and prｅｖious perｉods enｔｅｒprises caｓh inflow, outfｌow and ｔｈｅｂalance, so aｓto cｏrｒｅｃtlｙapｐraise eｎterprise ｔhｅcｕrrent ａnｄfuture ｄebt pａying abiｌiｔy ａｎd ｔhe ability to paｙ, fo ｕｎd ｔｈａt enterｐriseｓiｎthe fｉnancｉａl prｏｂｌems, tｈe coｒｒect ｅｖａluatiｏn of enterprise currenｔand ｐrevious pｅr ｉods ｗｉth tｈe quality ｏf thｅｐroｆiｔｓ, predict fuｔｕre

怎样分析上市公司现金流量表

现金流量表是反映上市公司现金流入与流出信息的报表。这里的现金不仅指公司在财会部门保险柜里的现钞，还包括银行存款、短期证券投资、其他货币资金。现金流量表可以告诉我们公司经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金收支活动，以及现金流量净增加额，从而有助于我们分析公司的变现能力和支付能力，进而把握公司的生存能力、发展能力和适应市场变化的能力。 上市公司的现金流量具体可以分为以下5个方面： 1崩醋跃营活动的现金流量：反映公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量，如商品收入、出口退税等增加现金流入量，购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量，等等； 2崩醋酝蹲驶疃的现金流量：反映公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果，如变卖厂房取得现金收入，购入股票和债券等对外投资引起现金流出等； 3崩醋猿镒驶疃的现金流量：是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果，如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等； 4狈浅Ｏ钅坎生的现金流量：是指非正常经济活动所引起的现金流量，如接受捐赠或捐赠他人，罚款现金收支等； 5辈簧婕跋纸鹗罩У耐蹲视氤镒驶疃：这是一类对股民非常重要的信息，虽然这些活动并不会引起本期的现金收支，但对未来的现金流量会产生甚至极为重大的影响。这类活动主要反映在补充资料一栏里，如以对外投资偿还债务，以固定资产对外投资等。 对现金流量表主要从3个方面进行分析： 1毕纸鹁涣髁坑攵唐诔フ能力的变化。如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。当然，并不是现金净流量越大越好，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。 2毕纸鹆魅肓康慕峁褂牍司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。 3蓖蹲驶疃与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。股民在分析投资活动时，一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明公司正在扩张，这样的公司成长性较好；如果对内投资的现金流量大幅增加，意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金，资金的利用效率有待提高；对外投资的现金流入量大幅增加，意味着公司现有的资金不能满足经营需要，从外部引入了资金；如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。 随机读管理故事：《黄蜂和蜜蜂》 有一些没主的蜂蜡被发现，黄蜂想认领走，但蜜蜂不答应。细腰蜂受理了这个案子，它也难辨其中的真假。证人说，它曾看到一些昆虫，深褐色，身子比较长，样子像蜜蜂，它们扇动着翅膀，围绕在蜂蜡周围。但这些证词并不能证明什么，因为其特征也适用于黄蜂。这个案子调查了半年，没有任何结果。最后，一只聪明的蜜蜂提出了个好建议，它说：案子进行了半年，却丝毫没有任何进展，蜂蜡再不处置将会变质。我想让黄蜂和我们一起去采蜜，看看谁能用这么好的甜浆造出如此漂亮的房。黄蜂拒绝了这个合理的要求，因为凭借它掌握的本领，是不可能办到的。经过简单的推理，细腰蜂把蜂蜡判给了蜜蜂。小寓言大智慧：人们往往将一件简单的事情看得特别复杂。如果你勤于思考的话，你会发现，一件看似复杂的事情其实很容易解决。

毕业论文-现金流量表分析

防灾科技学院 毕业设计（论文、毕业综合实践报告）题目名称：浅议现金流量表分析 系别：经济管理系 专业：涉外会计 班级：04205 学号：26 姓名：李伟 同组人： 指导教师：何红霞 2007 年 6 月20 日

目录 毕业设计（论文、毕业综合实践）任务书 (2) 毕业设计（论文、毕业综合实践）开题报告 (4) 毕业设计（论文、毕业综合实践报告）文本 (7) 指导教师成绩评定表 (22) 评阅人成绩评定表 (23) 答辩委员会成绩评定表 (23) 毕业设计（论文、毕业综合实践）综合成绩评定表 (23)

毕业设计（论文、毕业综合实践）任务书 专业涉外会计班级04205 学号26 姓名李伟 一、题目： 浅议现金流量表分析 二、主要内容： 1.现金流量表分析的概述。 2.通过案例对现金流量表进行分析。 3.引起对现金流量表分析的思考。 三、重点研究的问题（或要训练的主要项目） 本论文主要是研究如何对现金流量表进行分析以及它的重要性,加以正确制定企业的决策。 四、主要（技术）要求： 论文所研究和论述的问题观点要正确；论据要充分,有说服力；论文的逻辑要严密，语言要专业、准确，保证行文流畅。 五、要收集的主要资料和参考文献： [1]洪国赐,卢联生.财务报表分析[M].北京:机械出版社,2005.135-180. [2]李心合,赵华.财务报表阅读与分析[M].上海:立信会计出版社,2001.145-171. [3]孙卫华.简论现金流量表的分析[J].上海会计.1999,（6）:27-28. [4]厉吉斌.谈现金流量表分析[J].上海会计.1999,（5）：25-26. [5]陈希胜.会计报表编制与分析[M].上海:立信出版社,2001.189-201. [6]王营.浅析现金流量表比率分析[J].上海会计.1999,（5）：28-30. [7]张中秀.现金流量表[M].北京:企业管理出版社,1999.169-206. [8]赵国忠.财务报表分析[M].北京:北京大学出版社,2002.207-240. [9]孙卫华,杨全文.现金流量表分析[J].上海市会计.1999,(5):54-56. [10]樊行建,陈甘宁.财务报表分析[M].北京:中国财政出版社,2001.228-247. [11]刘勇泽,陈立军.中级财务会计[M].大连:东北财经大学出版社,2006.(3).50-54.

现金流量表附表怎么填列

现金流量表附表编制要点 现金流量表是反映企业报告期现金和现金等价物流入和流出的财务报表。现金流量表的各项目可以根据不同行业、不同企业结合管理需要进行不同形式的划分。 现金流量表分为主表和附表（即补充资料）两大部分。主表的各项目金额实际上就是每笔现金流入、流出的归属，而附表的各项目金额则是相应会计账户的当期发生额或期末与期初余额的差额。附表是现金流量表中不可或缺的一部分，以下是笔者对现金流量表附表填列所进行的总结。 一般情况下，附表项目可以直接取相应会计账户的发生额或余额，分述如下： 1.净利润，取利润分配表“净利润”项目。 2.计提的资产减值准备。 3.固定资产折旧，取“制造费用”、“管理费用”、“营业费用”、“其他业务成本”等账户所属的“折旧费”明细账户借方发生额。 4.无形资产摊销，取“管理费用”等账户所属“无形资产摊销”明细账户借方发生额。 5.长期待摊费用摊销，取“制造费用”、“营业费用”、“管理费用”等账户所属“长期待摊费用摊销”明细账户借方发生额。 6.待摊费用减少，取“待摊费用”账户的期初、期末余额的差额。 7.预提费用增加，取“预提费用”账户的期末、期初余额的差额。 8.处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失，取“营业外收入”、“营业外支出”、“其他业务收入”、“其他业务成本”等账户所属“处置固定资产净收益”、“处置固定资产净损失”、“出售无形资产收益”、“出售无形资产损失”等明细账户的借方发生额与贷方发生额的差额。 9.固定资产报废损失，取“营业外支出”账户所属“固定资产盘亏”明细账户借方发生额与“营业外收入”账户所属“固定资产盘盈”贷方发生额的差额。 10.财务费用，取“财务费用”账户所属“利息支出”明细账户借方发生额，不包括“利息收入”等其他明细账户发生额。