基金从业考试必备的40个计算题公式!(速度收藏)

基金从业考试必备的40个计算题公式！（速度收藏）

小编大学一年自学通过六个证，现开办自己的软件图书专营部。以学生价专业提供各类考证教材+课件视频+机考题库，资料以原题多火爆互联网。咨询微信/QQ：3026287336 从基金从业资格考试从考生的普遍反应来看，科目一不难，难点在科目二，至少有15-20道计算题(数字题)，还都比较难。另外，还有很多涉及投资理论的、图表的。针对这一块难点，小编整理了基础知识计算题必备公式40个，快来理解记忆吧！索取基金从业备考资料联系微信/QQ;3026287336 1.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润 2.净现金流(NCF)公式：NCF=CFO+CFI+CFF 3.流动比率=流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。 6.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=1 ÷(1-资产负债率) 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率) 数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。7.利息倍数=EBIT÷利息，EBIT是息税前利润。利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度。8.存货周转率=年销售成本÷年均存货存货周转天数=365天÷存货周转

率9.应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款应

收账款周转天数=365天÷应收账款周转率10.总资产周

转率=年销售收入÷年均总资产总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。11.销售利润率=净利润÷销售收入12.资产收益率=净利润÷总资产

13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润÷所有者权益

14.FV=PV×(1+i)n，PV= F V ÷(1+i)n FV表示终值，即

在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示

本金或现值。15.ir=in-P 式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。16.I=PV×i×t式中：I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。17.单利终值的计算公式为：FV=PV×(1+i×t)18.单利现值的计算公式为：PV=FV÷(1+i×t)≈FV×(1-i×t)19.贴现因子dt=1÷(1+St)t，其中st为即期利率。20.市净率(P/B)=每股价格÷每股净资产21.市现率(P/CF)=每股价格÷每股现金流22.市销率(P/S)=每股价格÷每股销售收入23.零息债券估值法

V表示贴现债券的内在价值;M表示面值;r表示市场利率;t表示债券到期时间。由于多数零息债券期限小于一年，因此上述贴现公式应简单调整为：24.固定利率债券估值法25.统一公债估值法统一公债是一种没有到期日的特殊

债券。26.期望(均值) 27.方差与标准差----衡量他偏离期望值的程度28.权证的价值：内在价值和时间价值

29.权益累证券投资的收益：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价30.久期，麦考利久期，又称存续期修正久期31.各类期权的损益状态：32.夏普比率特雷诺比率詹森信息比率33.下行风险标准差34. 认购费用和份额净认购金额=认购金额/(1+认购费率) 认购费用=认购金额-净认购金额

认购份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额面值35.折(溢)价率折(溢)价率=(二级市场价格–基金份额净值)/基金份额净值×100%=(二级市场价格/基金份额净值

–1)×100%36.持股集中度的计算公式37.基金股票换手率38.绝对收益率持有区间所获得的收益，通常有两部分组成：资产回报和收入回报。39. 因送股，配股或派息而形成的剔除行为除权(息) 40.首期、到期资金结算额的计算在质押式回购中：首期资金结算额=正回购方融入资金数额在买断式回购中：首期资金结算额=(首期交易净价+首期结算日应计利息)×回购债券数量/100 在质押式回购中：到期资金结算额=首期资金结算额×(1+回购利率×实际占款天数/365) 在买断式回购中：到期资金结算额=(到期交易净价+到期结算日应计利息)×回购债券数量/100 职业考试一网打尽专业会计从业资格证初级会计证全国计算机二级

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基金从业科目二计算公式

基金从业-科目二计算公式

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科目二计算公式 1.资产＝负债+所有者权益收入－费用=利润 2.净现金流(NCＦ)公式：NCF=CFO＋CFI+CFF 3．流动比率＝流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产,资产负债率是使用频率最高的债务比率。 ６.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=１÷(1-资产负债率) 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率） 数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。 ７．利息倍数＝EBIT÷利息,EBIT是息税前利润。 利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度。 8.存货周转率=年销售成本÷年均存货 存货周转天数=365天÷存货周转率 9．应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款 应收账款周转天数=36５天÷应收账款周转率 10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产 总资产周转率越大,说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。 11.销售利润率=净利润÷销售收入 1２．资产收益率=净利润÷总资产 １3.净资产收益率(权益报酬率)＝净利润÷所有者权益=(净利润/总资产）×(总资产/所有者权益）=资产收益率×权益乘数＝（净利润/销售收入)×(销售收入／总资产)×权益乘数＝销售利润率×总资产周转率×权益乘数———杜邦恒等式 1４.FＶ＝PＶ×(１＋i)＾n （FV，i,n）, ＰV= ＦV ÷(１+i)^ｎ（ＰV,i,n） ＦＶ表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率；ＰV表示本金或现值。 15．iｒ＝iｎ-P （费雪方程式）

(完整版)基金从业资格考试计算公式汇总

基金基础知识公式 1. 资产=负债+所有者权益 2. 所有者权益=股本+资本公积+盈余公积+未分配利润 3. 利润=收入-成本-费用 4. 净利润=息税前利润-利息费用-税费 5. 净现金流NCF=经营活动产生的现金流量CFO+投资活动产生的现金流量CFI+筹资活动产生的现金流量CFF 6. 流动比率=流动资产流动负债 7. 速动比率= （流动资产?存货） 流动负债 8. 资产负债率=负债资产 9. 权益乘数（杠杆比率）=资产所有者权益 = 1 1?资产负债率 10. 负债权益比=负债 所有者权益= 资产负债率 1?资产负债率 11. 利息倍数= 息税前利润EBIT 利息 12. 存货周转率=年销售成本平均存货 13. 存货周转天数= 365 存货周转率 14. 应收账款周转率= 销售收入 年均应收账款 15. 应收账款周转天数=365 应收账款周转率 16. 总资产周转率=年销售收入年均总资产 17. 销售利润率=净利润 销售收入 18. 资产收益率= 净利润总资产 =净利润 总资产* 总资产 所有者权益 资产收益率=资产收益率*权益乘数 19. 净资产收益率= 净利润所有者权益 净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数 20. 净现金流量=现金流入-现金流出 21. 期末终值FV=期初投入现值PV*（1+年利率i ）n 22. 期初投入现值PV= 期末终值FV （1+年利率i ） n 23. 实际利率i r =名义利率i n -通货膨胀率p

24. 单利利息I=本金PV*年利率i*计息时间t 25. 单利终值FV=本金PV *（1+年利率i *计息时间t ） 26. 复利终值PV=单利终值FV （1+年利率i ） n =单利终值FV ?（1+年利率i ） ?n 27. 转换价格=可转换债券面值转换比例 28. 转换比例= 可转换债券面值转换价格 29. 可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值 30. 认股权证内在价值=Max{（普通股市价-行权价格）*行权比例，0} 31. 风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价 32. GDP=消费C+投资I+净出口（X-M ）+政府支出G 33. 公司价值V=∑n t=1 公司t 期的自由现金流FCFFt （1+加权平均资本成本）t 34. 自由现金流FCFF =息税前利润EBIT*（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本 35. 股权自由现金流量=净收益+折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债 务 36. 经济附加值EVA=税后NOPAT-资本成本 37. 经济附加值EVA=（资本收益率ROIC-加权平均资本成本WACC ）*实际资本投入 38. 市盈率（P/E ）=每股市价每股收益（年化） 39. 市净率（P/B ）= 每股市价Pt 每股账面价值年末估计值 40. 企业价值倍数EV=公司市值+净负债 41. 公司营业业绩EBITDA=净利润+所得税+利息+折旧+摊销 公司营业业绩EBITDA =摊销前的收益EBIT+折旧+摊销 公司营业业绩EBITDA= EBIT+折旧费用+摊销 EBIT=净销售-营业费用 42. 零息债券的贴现债务内在价值V=面值M 1 （1+市场利率r ） t 43. 小于一年的零息债券内在价值V=面值M （1?到期时间t 360 ?市场利率r ） 44. 固定利率债券内在价值V = 每期利息C 1+市场利率r +每期利息C （1+市场利率r ） 2 +…+每期利息C （1+市场利率r ） n + 面值 （1+市场利率r ） n 45. 统一公债内在价值V= 每期利息C 市场利率r 统一公债内在价值V=每期利息C 1+市场利率r + 每期利息C （1+市场利率r ） 2+…+ 每期利息C （1+市场利率r ） n 46. 当期收益率I= 年息票利息C 市债券市场价格P 47. 债券市场价格P=∑每期支付利息C （1+到期收益率） t n t=1 +债券面值M （ 11+到期收益率 ） 时期数n

基金从业资格考试试题及参考答案

1.证券投资组合的期望收益率等于组合中证券期望收益率的加权平均值，其中对权数的表述正确的是( )。基金从业资格考试试题及参考答案 A.所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布 B.所使用的权数之和可以不等于1 C.所使用的权数是组合中各证券的投资比例 D.所使用的权数是组合中各证券的期望收益率 【答案】C 【解析】有n项资产A1，…,An构成资产组合A=w1A1+…+wnAn,其中wi是权数，为投资于资产Ai的资金所占总资金的比例,若Ai的期望收益率为ri，则资产组合A的期望收益率r为 r=w1+r1+…+wnrn。 2. 在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2013年上半年职工请假情况，这7名员工2013年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2。这组数据的中位数是( )。 A.3 B.10 C.4 D.0 【答案】A 【解析】对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。例如，对于X的一组容量为5的样本，从小到大排列为X1，…，X5，这组样本中的中位数就是X5;如果换成容量为10的样本 X1，…，X10，由于正中间是两个数X5，X6，可用它们的平均数(X5+X6)来作为这组样本的中位数。本题中，该组数据从小到大的顺序为：0、1、2、3、5、7、10，居于中间的数据是3。v基金从业资格考试准考证 3. 企业的财务报表中，现金流量表的编制基础是( )。 A.权责发生制 B.收付实现制 C.现收现付制 D.即收即付制 【答案】B 【解析】现金流量表，也叫财务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制(即实际现金流入和现金流出)为基础编制的。 4.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是( )。 A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日 B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分 C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率 D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息 【答案】D基金从业资格考试真题 【解析】按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息;按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。 5.1年和2年期的即期利率分别为s1=3%和s2=4%，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为( )。 A.2% B.3.5% C.4% D.5.01% 【答案】D 【解析】将1元存在2年期的账户，第2年末它将增加至(1+s2)2;将1元存储于1年期账户，同时1年后将收益(1+s1)以预定利率f贷出，第2年收到的货币数量为(1+s1)(1+f)。根据无套利原则，存在(1+s2)2=(1+s1)(1+f)，则f=(1.04)2/1.03-1=0.0501=5.01%。

计算题汇总 基金从业计算题考点汇总

1.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润 2.净现金流(NCF)公式：NCF=CFO+CFI+CFF 3.流动比率=流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。 6.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=1 ÷(1-资产负债率) 所有者权益=资产-负债 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率) 数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。 7.利息倍数=EBIT÷利息，EBIT是息税前利润。 利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长 期债务的本金保障程度。

8.存货周转率=年销售成本÷年均存货 存货周转天数=365天÷存货周转率 9.应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款 应收账款周转天数=365天÷应收账款周转率 10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产（年初+年末/2） =资产收益率÷销售利润率 例题：某销售公司2015年资产收益率为15%，销售利润率为3%，年销售收入100万，如果一年按照360天计算，则此公司2015年总资产周转率为5 总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。 11.销售利润率=净利润÷销售收入 净利润=销售利润率*销售收入 12.资产收益率=净利润÷总资产 13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润÷所有者权益

例题：甲公司的销售收入为290万元，资产总额为1750万元，债务总额为630万元，如果利润率为8%。则该公司的资产收益率为13.3% 14.FV=PV×(1+i)n，PV= FV ÷(1+i)n FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。 15.ir=in-P 式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。 16.I=PV×i×t 式中：I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。 17.单利终值的计算公式为：FV=PV×(1+i×t) 18.单利现值的计算公式为：PV=FV÷(1+i×t)≈FV×(1-i×t) 19.贴现因子dt=1÷(1+St)t，其中st为即期利率。 例：下列关于贴现因子D,未来某一时刻现金流X，未来某一时刻现金流的现值PV的关系描述：PV=X*D

基金从业资格考试题库历年真题练习题

基金从业资格考试题库历年真题练习题 一、单选题(共60题，每题0．5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符 合题目要求，不选、错选均不得分) 1．与股票、债券不同，证劵投资基金反映的经济关系是（C）。 A．所有权关系 B．债权债务关系 C．信托关系 D．合伙投资关系 2．1879年，英国公布（A），使投资基金脱离了原来的契约形态， 发展成为股份有限公司式的组织形式。 A．《股份有限公司法》 B．《投资基金管理办法》 C．《投资顾问法》D．《投资公司法》 3．开放式基金的买卖价格以（C）为基础。 A．市场供求关系 B．市场存款利率 C．基金份额净值 D．基金份额总额 4．下列各项中，不是基会合同的当事人的是（A）。 A．基金销售机构 B．基金份额持有人 C．基金管理人 D．基金托管人 5．以其他证券投资基金为投资对象，其投资组合由各种各样的基金组成 的基金称为（B）。 A．指数基金 B．基金中的基金 C．伞型基金 D．信托投资单位 6．根据中国证监会对基金类别的分类标准，（B）以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 A．50% B．60% C．70% D．80% 7．个别证券特有的风险是（C）。 A．操作风险 B．系统性风险 C．非系统性风险 D．管理运作风险 网址：https://www.wendangku.net/doc/8d12722356.html,/

8.QDⅡ为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的（C）。 A．5% B．8% C．10% D．20% 9．封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人人数要达到（B）人以上。 A．100 B．200 C．500 D．1000 10．通过证券营业部进行发售封闭式基金份额的方式称为（A）。 A．网上发售 B．网下发售 C．回拨机制 D．回购机制 11．根据有关规定，开放式基金的认购费率不得超过申购金额的（C）。 A．1% B．2% C．5% D．8% 12．由于ETF基金标的指数调整而出现的现金替代属于（D）。 A．可能现金替代 B．禁止现金替代 C．可以现金替代 D．必须现金替代 13．关于基金管理公司主要股东应具备的条件，下列说法不正确的是（A）。 A．注册资本不低于5亿元人民币 B．持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全 C．从事证券经营等金融资产管理业务 D．最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 14．考察基金产品线的内涵角度一般不包括（D）。 A．产品线的长度 B．产品线的宽度 C．产品线的深度 D．产品线的高度 15．下列不属于基金管理公司内部控制机制的是（A）。 A．风险控制制度 B．员工自律 网址：https://www.wendangku.net/doc/8d12722356.html,/

2019年基金从业资格《私募股权投资》计算题及答案(1)

基金从业科目三《私募股权基金基础知识》在三科中难度适中，适用于私募从业人员，考试中考查5个左右的计算题。 1. 假设某股权投资基金已投资三个股权项目A、B、C，A项目当前项目价值为2亿元，B项目当前项目价值为3亿元，C项目当前项目价值为1.5亿元。除此之外，基金资产还包括5000万元的银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债总金额2000万元。则当前的基金资产净值为()亿元。 A.2 B.3 C.5.2 D.6.8 2.假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。则基金份额净值为()元。 A.1.10 B.1.15 C.1.65 D.1.17 3. 基金资产估值的主要目的是确定基金份额净值，基金资产净值的公式是 ( )。 A.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债 B.基金资产净值=基金费用等负债-项目价值总和+其他资产价值 C.基金资产净值=项目价值总和-其他资产价值-基金费用等负债 D.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值+基金费用等负债 4..某股权投资基金认缴总额为5亿元，于基金设立时一次缴清。门槛收益率为8%并按照单利计算，超额收益向管理人分配20%后再向全体投资人分配，不设追赶机制。在不考虑管理费、托管费和税收等费用的情况下，基金存续5年后所有投资退出，基金清算可分配总金额为8亿元。则基金管理人与投资者分别获得分配金额为()。 A.管理人分配获得0.2亿元，投资者分配获得7.8亿元 B.管理人分配获得0.6亿元，投资者分配获得7.4亿元 C.管理人分配获得0.8亿元，投资者分配获得7.2亿元 D.管理人分配获得0.52亿元，投资者分配获得7.48亿元 5.投资人李某投资了A基金，已经投资了2年，截至当前时点，李某已向基金缴款金额总和为2150万元，已从基金获得的分配金额总额为3000万元，该基金总规模3亿元，目前李某出资对应的基金净现

基金从业考试历年真题答案及解析

1.股权投资协议回购条款事先设定的触发条件通常包括( )。Ⅰ.投资方对目标企业的投资战略发生改变Ⅱ.目标企业未达到事先设定的业绩目标Ⅲ.目标企业在一段时间内未能成功实现IPOⅣ.目标企业出现了导致实际控制权发生转移的重大事项 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅲ、Ⅳ 答案：A 解析：事先设定的触发条件通常包括目标企业未达到事先设定的业绩目标、目标企业在一段时间内未能成功实现IP0、目标企业出现了导致实际控制权发生转移的重大事项等。故本题选A选项。 2.政府引导基金本身( )从事股权投资业务。基金从业考试历年真题答案及解析 A.直接 B.不直接 C.前两者都可以 D.前两者都不行 考点：母基金 答案：B 3.私募投资基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的( )措施。 A.监管 B.结合 C.防护 D.隔离 答案：D 解析：私募基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施。故本题选D选项。 4.私募基金管理人应当建立有效的人力资源管理制度健全激励约束机制，确保工作人员具备与岗位要求相适应的( )。基金从业考试真题 A.职业操守和专业胜任能力 B.职业道德和学历水平 C.公职业操守守和学历水平 D.职业道德和专业胜任能力 答案：A 解析：《私募投资基金管理人内部控制指引》第11条规定，私募基金管理人应当建立有效的人力资源管理制度，健全激励约束机制，确保工作人员具备与岗位要求相适应的职业操守和专业胜任能力。故本题选A选项。 5.及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略，是私募基金管理人中内部控制要素的( )。 A.内部监督 B.内部环境 C.控制活动 D.风险评估 答案：D 解析：风险评估：及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。故本题选D选项。 6.( )通过购买基金份额，享有基金投资收益。( )依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。( )负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。基金从业资格证真题

基金从业科目二第十九章

第十九章基金的利润分配与税收本章分两节分别介绍基金的利润分配与税收。 第一节基金利润及利润分配 一、基金利润 （一）基金利润来源 1．利息收入 （1）债券利息收入 （2）资产支持证券利息收入 （3）存款利息收入 （4）买入返售金融资产收入 2．投资收益 （1）股票投资收益 （2）债券投资收益 （3）资产支持证券投资收益 （4）基金投资收益 （5）衍生工具收益 （6）股利收益 3．其他收入 （1）赎回费扣除基本手续费后的余额

（2）手续费返还 （3）ETF替代损益 （4）以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等 4．公允价值变动损益 公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失 （二）与基金利润有关的财务指标 1．本期利润 本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括基金已经实现的损益和未实现的估值增减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。 2．本期已实现收益 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。 3．期末可供分配利润 （1）期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 （2）如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。 4．未分配利润 未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额。未分配利润将转入下期分配。 二、基金利润分配 （一）基金利润分配对基金份额净值的影响 基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。（二）封闭式基金的利润分配 1.封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次； 2.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％ 3.基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。 4.封闭式基金只能采用现金分红。

基金从业公式整合

公式汇总 1.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润 2.净现金流(NCF)公式：NCF=CFO+CFI+CFF 3.流动比率=流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。 6.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=1 ÷(1-资产负债率) 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率) 数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。 7.利息倍数=EBIT÷利息，EBIT是息税前利润。 利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度。 8.存货周转率=年销售成本÷年均存货 存货周转天数=365天÷存货周转率 9.应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款 应收账款周转天数=365天÷应收账款周转率 10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产 总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。 11.销售利润率=净利润÷销售收入 12.资产收益率=净利润÷总资产 13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润÷所有者权益 14.FV=PV×(1+i)n， PV= FV ÷(1+i)n FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV 表示本金或现值。 15.i r =i n -P 式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。 16.I=PV×i×t 式中：I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。 17.单利终值的计算公式为：FV=PV×(1+i×t) 18.单利现值的计算公式为：PV=FV÷(1+i×t)≈FV×(1-i×t) 19.贴现因子d t =1÷(1+St)t，其中s t 为即期利率。 20.市净率(P/B)=每股价格÷每股净资产 21.市现率(P/CF)=每股价格÷每股现金流 22.市销率(P/S)=每股价格÷每股销售收入 V=M 1 + (8-1) 23.零息债券估值法 V表示贴现债券的内在价值;M表示面值;r表示市场利率;t表示债券到期时间。 （以下红色内容为个人依据最近考试内容添加) 零息债券估值法 1.贴现债务的内在价值由以下公式决定: 2.零息债券期限小于一年,贴现公式:（此处应该用了近似，近似公式见教材201页6-7单利现值计算公式）

基金从业资格考试模拟试题及答案

基金从业资格考试模拟试题及答案 一、单项选择题(共80道，每题0.5分；下列每小题有四个备选答案，只有一项最符合题目要求，请将该项答案对应的序号填写在题目空白处。选错或者不选不得分。) (1)以下哪些不是有价证券的性质：（） A. 期限性 B. 收益性 C. 流动性 D. 投机性 (2)按经济性质分，有价证券不包括以下哪一类：（） A. 存款 B. 股票 C. 债券 D. 基金 (3)证券投资咨询的机构应当有( )名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少有一名取得证券投资咨询从业资格。 A. 5 B. 10 C. 15 D. 20

(4)截至2008年6月底，我国共有（）家基金管理公司 A. 50 B. 53 C. 58 D. 60 (5)央行发行央票是为了( )。 A. 筹集自有资本 B. 筹集债务资本 C. 调节商业银行法定准备金 D. 减少商业银行可贷资金 (6)证券法开始实施是( )。 A. 1997年 B. 1998年 C. 1999年 D. 2000年 (7)存续期募集的信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）个月披露一次更新的招募说明书。 A. 6

B. 2 C. 3 D. 1 (8)1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”设立，意味着美国式基金的真正起步。这也是世界上第一个( )。 A. 契约型投资基金 B. 公司型开放式基金 C. 股票基金 D. 封闭式基金 (9)( )指基金委托人以《证劵投资基金法》《证券投资基金会计核算办法》等法律法规为依据，对管理人的账务处理过程与结果进行核对的过程。 A. 基金账务的复核 B. 基金头寸的复核 C. 基金资产净值的复核 D. 基金对财务报表的复核 (10)证券投资咨询机构申请基金代销业务资格，注册资本不低于( )元人民币，且必须为实缴货币资本。 A. 1 000万 B. 2 000万

基金从业科目二第八章

第八章固定收益投资 本章内容 第一节主要介绍债券的基本知识。 第二节主要分析现金流贴现法等债券定价方法，债券收益率及其利率的期限结构，以及久期与凸度的概念及其应用。 第三节主要介绍货币市场工具 第一节债券与债券市场 一、债券市场概述 1.债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。 2.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等交易的债券；而固定收益资本市场中交易的则是长期债券。 3.债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。 4.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息 二、债券的种类 （一）按发行主体分类 按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。 1．政府债券 （1）政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。

我国政府债券包括国债和地方政府债。 （2）国债是财政部代表中央政府发行的债券。 （3）地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。 2．金融债券 （1）金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。 （2）金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。 （3）政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。商业银行债券的发行人是商业银行。 （4）特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。 3．公司债券 （1）公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。 （2）公司债券的发行主体是股份公司，但有的国家也允许非股份制企业发行债券。 所以在归类时可将公司债券和企业债券合称公司（企业）债券。 （二）按偿还期限分类 1.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。 2.短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。 美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月。 3.中期债券的偿还期一般为1～10年， 4.长期债券的偿还期一般为10年以上。 （三）按债券持有人收益方式分类 1．固定利率债券 （1）固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值 （2）通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。 2．浮动利率债券 （1）浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差以反映不同债券发行人的信用。

基金从业资格考试题库模拟试题及答案

基金从业资格考试题库模拟试题及答案 一、单项选择题(共80道，每题0.5分；下列每小题有四个备选答案，只有一项最符合题目要求，请将该项答案对应的序号填写在题目空白处。选错或者不选不得分。) (1)下列哪项归属于基金投资运作环节的业务（）。 A. 基金的交易 B. 基金的绩效衡量 C. 基金的资产估值 D. 基金的会计核算 (2)债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越（），所承担的利率风险越（）。 A. 小，低 B. 小，高 C. 大，低 D. 大，高 (3)以下不属于基金管理人信息披露的范围的是( )。 A. 基金募集信息披露 B. 基金投资运作信息披露 C. 基金净值信息披露 D. 基金资产保管信息披露 (4)根据《证券投资基金法》，当代表基金份额（）以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，代表基金份额（）以上的持有人自行召集。 A. 5%,10% B. 5%,5% C. 10%，5% D. 10%,10% (5)存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）个月披露一次更新的招募说明书。 A. 3 B. 6 C. 9 D. 12 (6)以下哪类风险与非系统性风险表示同一含义( )。 A. 汇率风险 B. 管理运作风险 C. 微观风险 D. 宏观风险 (7)基金合同生效的( )在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告 A. 当日 B. 次日 C. 第三日 D. 第四日 (8)英国第一家证券交易所成立于( ) A. 1602年 B. 1773年 C. 1790年 D. 1817年 (9)基金管理人、代销机构还应当在建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于( )年。

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题(含历年真题)

第一部分章节精练（含历年真题） 第一章投资管理基础 单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求） 1．陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为（）元。[2016年4月真题] A．13310 B．13000 C．13210 D．13500 【答案】A 【解析】根据复利终值的计算公式，该投资人三年投资期满将获得的本利和为：FV=PV×（1+i）n=10000×（1+10%）3=13310（元）。 2．1年和2年期的即期利率分别为s1=3％和s2=4％，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为（）。[2016年4月真题] A．2% B．3.5% C．4% D．5.01% 【答案】D 【解析】将1元存在2年期的账户，第2年末它将增加至（1+s2）2；将1元存储于1年期账户，同时1年后将收益（1+s1）以预定利率f贷出，第2年收到的货币数量为（1+s1）（1+f）。根据无套利原则，存在（1+s2）2=（1+s1）（1+f），则f=（1.04）2／1.03-1=0.0501=5.01％。 3．证券X的期望收益率为12%，标准差为20%，证券Y的期望收益率为15%，标准差为27%，如果这两个证券在组合的比重相同，则组合的期望收益率为（）。[2016年4月真题] A．13.5% B．15.5% C．27.0% D．12.0% 【答案】A 【解析】根据公式，可知该组合的期望收益率为：E(r p)=w x E（r x）+w y E（r y）=12%×50%+15%×50%=13.5%。 4．用复利计算第n期期末终值的计算公式为（）。[2015年12月真题] A．PV=FV×（1+i）n B．FV=PV×（1+i）n C．PV=FV×（1+i×n） D．FV=PV×（1+i×n） 【答案】B 【解析】第n期期末终值的一般计算公式为：FV=PV×（1+i）n。式中：FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。 5．每一计息期的利息额相等的利息计算方法为（）。[2015年12月真题] A．有时单利有时复利 B．单利 C．可能单利也可能复利

基金从业资格考试试题答案

基金从业资格考试试题答案

基金从业资格考试试题答案 基金从业资格考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析一网打尽！在线做题就选针题库： （选中链接后点击“打开链接”） 56.招募说明书的主要披露事项是( )。 A.募集基金的目的和基金名称 B.风险警示内容 C.确定基金份额发售日期、价格和费用的原则 D.基金运作方式 【答案】B 【解析】招募说明书的主要披露事项： (1)招募说明书摘要。 (2)基金募集申请的核准文件名称和核准日期。 (3)基金管理人和基金托管人的基本情况。

(4)基金份额的发售日期、价格、费用和期限。 (5)基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称。 (6)基金份额申购和赎回的场所、时间、程序、数额与价格，拒绝或暂停接受申购、暂停赎回或延缓支付、巨额赎回的安排等。 (7)基金的投资目标、投资方向、投资策略、业绩比较基准、投资限制。 (8)基金资产的估值。 (9)基金管理人和基金托管人的报酬及其它基金 运作费用的费率水平、收取方式。 (10)基金认购费、申购费、赎回费、转换费的费率水平、计算公式、收取方式。 (11)出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所。 (12)风险警示内容。 (13)基金合同和基金托管协议的内容摘要。

【考点】基金募集信息披露 57.基金销售人员的禁止性规范不包括( )。 A.不得进行虚假或误导性陈述 B.不得片面夸大过往业绩 C.不得预测所推介基金的未来业绩 D.不限制以个人名义接受投资者的款项 【答案】D 【解析】基金销售人员应当引导投资者到基金管理公司、基金代销机构的销售网点、网上交易系统或其它经监管部门核准的合法渠道办理开户、认购、申购、赎回等业务手续，不得接受投资者的现金，不得以个人名义接受投资者的款项。 【考点】基金销售机构人员行为规范 58.基金管理人办理基金份额的申购，能够收取( )。 A.认购费

常考计算题精选—基金从业资格考试

第六章投资管理基础 存货周转率 存货周转率显示了企业在一年或一个经营周期内存货的周转次数。其公式为 存货周转率越高，说明存货销售，寻获变现的时间越短，存货管理效率越高。 1. 假设企业年初存货是20 000元，年末存货是5 000元，那么年均存货是（）元。 A.7 000 B.25 000 C.12 500 D.3 500 2. 某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品销售成本为1 000万元，则该存货周转率为（）。 A.3.3 B.4 C.5 D.6 杜邦分析法／杜邦恒等式 净资产收益率＝净利润／所有者权益，强调每单位所有者权益能够带来的利益 销售利润率＝净利润／销售收入，指每单位销售收入所产生的利润 总资产周转率＝年销售收入／年均总资产，衡量一家企业所有资产的使用效率 权益乘数＝资产／所有者权益，又称杠杆比率 一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率，使用资产的效率和企业的财务杠杆。 3.某公司在2012年度，销售利润率为18%，总资产周转率为0.8，权益乘数为2，该公司的净资产收益率为（）。 A. 28.8% B. 14.4% C. 36% D. 18% 4. 甲公司2015年与2014年相比，销售利润率下降10%，总资产周转率提高10%，假定其他条件与2014年相同。则2015年与2014年相比，甲公司的净资产收益率为（）。 A.无法确定高低变化 B.有所提高 C.保持不变 D.有所下降

单利和复利 单利：单利即只有本金在记息周期中获得利息，所生利息均不加入本金重复计算。公式为 i代表利息，t代表时间。 5. 假设王先生有现金100万元，按单利10%计算，5年后可获得（）万元。 A.110 B.150 C.161 D.180 6. 将1 000元存入银行，按单利计算，5年后能取到的总额是1 250元，银行的年利率是（）。 A.5% B.6% C.8% D.10% 复利：复利是利息的另一种方法。按这种方法，每经过一个计息期，要将所生的利息加入本金 7. 张先生打算在5年后获得200000元，银行年利率为12%，复利计息，张先生现在应存入银行（）元。 A.120000 B.132320 C.113485 D.150000 标准差／方差 标准差和方差的大小表示某一组数据分布的离散程度。方差和标准差越大，表示这组数据的分别越散，其波动性和不可预测性越强。 第七章权益投资 可转换债券／可转换比例 用于可转债的转换计算，可转债即在一段时间内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。 8. 某可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（）。 A.0.04 B.20

2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题含答案

2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题 1.对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。 A.基金份额持有人 B. 基金托管人 C. 基金管理人 D. 基金监督机构 2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。 A. 两者对市场流动性的贡献不同 B. 两者的利润来源不同 C. 两者的市场角色不同 D. 做市商不能充当经纪人的角色 3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。 A. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益 B. 投资组合构建无需受投资政策的约束 C. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益 D. 从宏观经济及行业、板块特征入手 4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。 A. 两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的 B. 两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的

C. 投资者既希望风险小又要求高收益 D. 投资者接受高风险必定要求高收益补偿 5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。 A. 信息比率引入了业绩比较基准因素 B. 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益 C. 信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益 D. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标 6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度体现了（C）。 A. 净额结算原则 B. 共同对手方原则 C. 分级结算原则 D. 货银对付原则 7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。 A. 标准差 B. 分位数 C. 均值 D. 中位数 8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。 A. 名义利率与通货膨胀率正相关 B. 实际利率与通货膨胀率无关 C. 通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率

基金从业考试复习题

基金从业考试复习题 2017基金从业考试复习题 1.保障公司为客户提供服务的持续性是()的目标。 A.基金管理人的前台 B.基金管理人中台部门 C.基金管理人的后台 D.投资、研究、销售等部门 2.信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载的行为属于()。 A.重大遗漏 B.不当竞争 C.虚假记载 D.误导性陈述 3.()是指因公司及员工违反法律法规、基金合同和公司内部规章制度等而导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。 A.市场风险 B.合规风险 C.操作风险 D.信用风险

4.基金客户服务“客户永远是第一位”的宗旨体现的核心理念不包括()。 A.良好的客服形象 B.良好的技术 C.良好的客户关系 D.良好的客户体验 5.基金从业人员在宣传销售基金产品时，以下做法正确的.是()。 A.向投资人做出保证最低收益的承诺 B.向投资人做出投资不受损失的承诺 C.妥善保管交易数据 D.交易结束后损毁交易数据 6.关于职业道德的特征，说法错误的是()。 A.具有特殊性 B.具有抽象性 C.具有规范性 D.具有继承性 7.()是指在目标市场中寻找有基金投资需求、有投资能力、有一定的风险承受能力、有可能购买或者再次购买基金的客户。 A.明确目标客户市场 B.市场细分 C.客户寻找 D.客户介绍 8.基金上市交易公告书的编制主体是()。

A.基金管理人 B.基金托管人 C.基金托管人与基金托管人 D.基金份额持有人 9.基金管理公司督察长履行职责的范围为()。 A.公司运作的主要环节 B.基金及公司运作的所有业务环节 C.基金运作的主要环节 D.公司稽核部的人员设置及业务管理 10.下列关于基金销售业务信息管理平台的表述，不正确的是()。 A.信息管理平台的建立和维护应当遵循安全性、实用性、系统化的原则 B.后台管理系统直接面对基金投资人 C.自助式前台系统应当对基金投资人自助服务的操作具有核实身份的功能 D.后台管理系统功能应当限制在基金销售机构内部使用 1、基金在美国被称为()。 A、共同基金 B、单位信托基金 C、集合投资基金 D、证券投资信托基金 正确答案：A

基金从业科目二计算公式

科目二计算公式 1.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润 2.净现金流(NCF)公式：NCF=CFO+CFI+CFF 3.流动比率=流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。 6.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=1÷(1-资产负债率) 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率) 数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。 7.利息倍数=EBIT÷利息，EBIT是息税前利润。 利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度。 8.存货周转率=年销售成本÷年均存货 存货周转天数=365天÷存货周转率 9.应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款 应收账款周转天数=365天÷应收账款周转率 10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产 总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。 11.销售利润率=净利润÷销售收入 12.资产收益率=净利润÷总资产 13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润÷所有者权益=（净利润/总资产）×（总资产/所有者权益）=资产收益率×权益乘数=（净利润/销售收入）×（销售收入/总资产）×权益乘数=销售利润率×总资产周转率×权益乘数———杜邦恒等式=PV×(1+i)^n （FV，i，n）， PV= FV ÷(1+i)^n （PV，i，n） FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。 =in-P （费雪方程式） 式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。 16.（单利）I=PV×i×t

基金从业考试科目一科目二重点高频考点总结

科目二 1，买断式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方; 买断式到期由正回购方以约定价格从逆回购方购回回购债券; 买断式回购期内，逆回购方可以使用该笔债券。买断式回购期限最长不超过91天。 2，证券投资基金财务报表包括：【资产负债表，利润表，净值变动表。】 3，在67%的概率下，基金的年化收益率会出现在【正负1个标准差的范围内】; 95%的情况下，则会落在正负2个…… 4，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易;B股实行次日起回转交易。 5，海外基金的估值频率较高，一般每日估值一次。 6，被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式; 主动投资是在市场并非完全有效假定下的一种投资方式; 7，无风险利率是对放弃即期消费的补偿。 8，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式：【托管人结算模式】和【券商结算模式】9，GIPS标准要求不同期间的回报率必须以【几何方式】相连接。 10，按【行权时间】分类，权证可分为美式权证，欧式权证，百慕大式权证。 按基础资产的来源分类，权证可以分为【认股权证、备兑权证。】 11，银行间债券市场现券交易采用的交易模式：【净价交易】。 12，债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则【当期收益率就越接近到期收益率。】13， 赎回是公司行为，达到规定条件，发行人可以赎回债券; 回售是投资人行为，达到规定的条件，投资人有权把债券卖给发行人。 14，可转换债券的转换价值随股价的升高而【上升】 15，【基金管理公司】应制订健全有效的估值政策和程序。 16，投资风险的主要因素包括：【市场风险、流动性风险、信用风险】 17，全球第一个电子交易市场是：【纳斯达克证券交易所】 18，融资融券要求普通投资者开户时间达到【18】个月，持有资金不得低于【50】万人民币。 19，看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，盈利无限大;看涨期权卖方，盈利有限，亏损无限。 20，对于长期投资者，应该关注的是【实际收益率】，因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率。 21，有效前沿上不含无风险资产的投资组合是：【切点投资组合】。 22，【利润表】亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果。 23，我们一般以【年】为计息周期，通常所说的年利率都是指【名义利率】。 24，【营运效率】用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。 25，【转换权利价值】是指立即转换成股票的债券价值。 26，【回购协议】是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主; 由于质押式回购历史很长，回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。 27，私募股权二级市场投资战略是具有【周期长、风险大、流动性差】特性的投资战略。 28，房地产权益基金通常以【开放式基金】形式发行，定期开放申购和赎回。