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我国投资项目后评价发展历程简介及趋势分析

作者：杨晓春苑红张映强

2012-03-12

摘要：

我国投资项目后评价20多年的发展历程大致可划分为后评价工作研究和起步、后评价

我国投资项目后评价发展历程简表

此外，近几年国开行、农行等金融机构每年都要对贷款结束的项目开展后评价工作，形成了完整的程序和方法。各省市发改委也陆续出台后评价管理办法，开展了相应试点工

1988年

原国家经贸委、国防科工委、国资委、铁道部、水利部、交通部、中石化、中国通信等纷纷编制后评价管理办法或实施规程等规章制度，加强后评价理论方法研究，进行业务实践，开展国际合作。

第三阶段为2004年至今，为后评价快速发展阶段，以2004年《国务院关于投资体制改革的决定》精神为指引，以国资委《中央企业固定资产投资项目后评价工作指南》和国

家发改委《中央政府投资项目后评价管理办法（试行）》两个文件的颁布为契机，我国投资项目后评价在政府投资和企业投资项目领域蓬勃开展起来，并且随着投资项目出现的新趋势和新特点，不断进行相应新课题的研究和实践。

二、发展趋势

1．后评价受重视程度越来越高、推广速度越来越快

与新上项目挂钩、项目后评价评审意见作为项目所在经理人业绩考核的重要依据等方式方法将后评价的信息反馈机制建立起来，充分发挥管理机制。

3．后评价项目类型多元化，评价方法多样化

随着我国经济社会的不断发展，全社会固定资产投资在投资结构、投资规模、投融资方式等方面也不断变革，相应投资项目的类型也呈现出新的特点。政府投资项目从原来财

政拨款为主，逐步向BT、BOT、TOT、PPP、基金方式股权投资等多种投融资方式结合过渡，除投向基础设施、民生保障、生态环境建设等项目，还调整和转变投向产业发展、资源能源等项目。企业投资项目中传统固定资产投资项目所占比例越来越低，增资、收购资产、股权投资等并购类项目越来越多，而且现代公司管理制度下的投资项目管理模式也不断呈现出新的特点和需求。项目类型呈现出多元化的特点，相应开展后评价工作时评价重点、评价方法、组织方式等向多样化发展。

参考文献：

1．姜伟新，张三力，投资项目后评价[M]，中国石化出版社，2001

2．姚光亚，投资项目后评价机制研究[M]，经济科学出版社，2002

3．白思俊，关于项目后评价的探讨[J]，管理工程学报，2002

作者简介：

1．杨晓春：国家林业局工程质量监督和造价管理总站副站长2．苑红：北京中设泛华工程咨询有限公司

3．张映强：北京中设泛华工程咨询有限公司

投资项目评估报告.docx

投资项目评估报告一、项目概况 1.项目名称：山西城利建材有限公司年产55000吨矿（岩）棉保温板生产线 2. 投资者基本情况单位名称：山西城利建材股份有限公司单位性质：民营企业单位地址：山西大同市本公司是一家主要从事矿（岩）棉及其系列产品生产、加工及销售的企业。 3. 项目背景及所处情况项目承办单位名称：山西城利建材股份有限公司建设地点：山西大同市项目性质类型：建材项目项目建设规模及内容：矿（岩）棉保温板：4万t/a 矿(岩)棉及其系列产品具有重量轻、保温隔热、吸声隔音、阻燃、耐高温、不腐不蛀等性能优异，是目前国内外普遍使用的保温隔热材料，广泛用于建筑和国民经济各个领域的保温隔热；矿(岩)棉制品报废后不污染环境，是一种“环境协调材料” 目前，用做保温、隔热的矿(岩)棉制品中，用量最大的产品为板状制品，其用量占矿(岩)棉总产量的一半以上，主要用于建筑物的墙体、屋面、隔断

保温，也用于冷库、设备、交通工具壳体保温隔热。建筑在建造（包括使用的建筑材料消耗的能源和运输建筑材料消耗的能源）和使用过程中直接消耗的能源已占全社会总能耗的1/4以上，生活水平越高，能耗越大，发达国家由于生活舒适条件高，能耗超过40%，我国30%左右，建筑耗能已成为我国三大用能领域之一，建筑节能潜力巨大。在建筑保温节能方面，我国与世界发达国家相比还有相当大的差距，例如，我国绝大多数采暖地区围护结构的热功能性都比气候相近的发达国家要差许多，外墙传热系数为他们的3.5-4.5倍，外窗为2-3倍，屋面为3-6倍。一方面，单位建筑面积的能耗还很高，欧美平均近50%，日本为57%，我国能源利用率还很低，仅为28%。另一方面，我国的可利用能源是极有限的，这已经引起了我国相关部门的高度重视。为此，国家出台了《工程建设标准强制性条文（房屋建筑部分）》、《公共机构节能条例》、《民用建筑节能条例》等诸多强制性法规，以加强建筑节能。二、建设必要性评估随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，对居住条件要求也越来越高，我国建筑总能耗呈逐年增加的趋势，建筑节能任重道远。建筑节能需要各种优质、高效、价廉的节能建筑材料作为支撑，矿(岩)棉及其制品特别是保温板，是目前最理想的建筑保温材料之一。世界各国在建筑中采用了大量的新型建筑材料，国内外的实践证明，用轻质、高强、大块、复合的新型建筑材料建造的框架式和内浇外挂式的房屋，至少可使其建筑的综合能耗下降50%、有效使用面积增加10%、房屋基础费用及建材运输量

股权投资项目分析报告

吉林星光投资有限公司股权投资项目上报管理办法第一条为了加强对项目信息资源的管理，特制定本管理办法。第二条投资人员既要广泛开拓项目信息源，为公司寻找具有投资潜力的优质项目；同时，也要注重把控项目的投资风险。股权投资是高风险、高收益行业，对项目投资风险的充分揭示和把握既是对投资人员的基本职责要求，也是体现投资人员业务素质的关键点。第三条投资人员在获悉项目信息后，要通过各种途径对该项目展开初步尽职调查，对项目情况有一个全面的了解，并在全面了解的基础上对项目投资价值和投资风险做出初步判断。通过初步判断，决定是否向上一级进行汇报作为备选项目。第四条凡是向上一级汇报的项目，项目责任人都应当在其尽职调查的基础上撰写《XX项目初步调查报告》，报告的内容要求见附件。第五条上报的项目必须符合公司现阶段对投资项目的基本要求，如细分行业的要求、基本财务状况的要求等。吉林星光投资有限公司 2010年06月08日

附件：《XX项目初步调查报告》格式该报告的内容至少要包括下列信息：一、公司基本情况 1、公司发展的历史沿革简介 2、最近一个完整会计年度公司的总资产、净资产、销售收入、毛利润、净利润、扣除非经常性收益之后的净利润等总括性财务指标 3、公司产权控制人和管理控制人概况 4、公司最近的股权结构，以及公司控制权的演变概况 5、公司主要下属分子公司经营概况，以及主要子公司的股权结构 6、公司现任管理层的构成、背景及素质 7、公司的工艺设备与技术在同业公司中的比较优势二、公司经营情况 1、公司的主要产品介绍 2、公司所在细分行业的国内、国外行业基本情况，如产业竞争结构、市场容量、行业发展趋势和前景等 3、我国政府对本行业发展的基本产业政策与态度 4、公司的业务模式和盈利能力，以及公司主营业务的成长性分析 5、公司产品、研发/技术、营销等要素在同业公司中的竞争优势与劣势 6、公司主要的原料供应商和产品销售客户，是否存在供应商和客户过分集中的情况？ 7、公司拥有的很有经济价值的技术专利或技术秘密概况三、公司财务情况 1、公司最近三年的财务数据。争取取得最近三年的资产负债表、损益表、现金流量表，如果不能取得上述三表，则要提供三表中的总括性数据 2、公司的净利润受到税收优惠、财政补贴影响的程度，以及税收优惠、财政补贴政策的可持续性判断

投资项目后评价案例分析

投资项目后评价案例分析 Document serial number【KKGB-LBS98YT-BS8CB-BSUT-BST108】

三泰集团对3C公司股权投资项目后评价案例及分析（二）李三喜杨忠 2009年1月10日至1月18日，三泰集团基建审计部委托中天恒管理咨询公司王一、张力等评价人员，依据《三泰集团3C公司股权投资项目后评价委托协议》和《三泰集团3C公司股权投资项目后评价实施方案》，对三泰集团3C公司股权投资项目开展了项目后评价。 [案例] 3C公司是三泰集团长期股权投资项目。该公司是于1998年12月由三泰集团等发起人设立的，成立之初注册资本3000万，其中三泰集团持股970万股，占总股本%，为第二股东。后为筹建新生产基地以扩大产能，于2005年12月完成各股东单位的增资扩股，增资后三泰集团持股3220万股，占总股本%，成为第一股东。三泰集团基建审计部对三泰集团3C公司项目进行后评价时，所确定的评价重点是：一、3C公司财务状况中天恒管理咨询公司王一、张力等评价人员，根据对三泰集团的3C公司股权投资项目后评价实施方案的计划安排，实施了收集与3C项目后评价有关资料的工作程序，并从资产（流动、固定和无形资产）、担保、贷款等方面对3C公司财务状况进行了总结分析（略）。评价意见认为：3C公司对非流动资产投资较大，占总资产的%；在非流动资产中尚未投入使用的在建工程和工程物资占%；流动资产状况良好，应收账款和存货的流动性较好；但与外部XX公司的总额3000万元的互保协议存在较大风险。二、3C公司经营情况中天恒管理咨询公司王一、张力等评价人员，根据对三泰集团的3C公司股权投资项目后评价实施方案的计划安排，对3C公司的经营状况（图1）、预算完成情况（图

投资项目后评价管理办法

中国华电集团公司投资项目后评价管理办法（试行）第一章总则第一条为提高中国华电集团公司项目投资决策水平、管理水平和投资效益，规范项目后评价工作，根据国家有关法规，结合中国华电集团公司（以下简称“集团公司”）的实际情况，特制定本办法。第二条后评价是指项目投资完成之后，在一定的期限内，对项目实施全过程所进行的评价工作。即通过对项目实施过程、结果及其影响，进行调查研究和全面的系统回顾，和项目投资决策时确定的目标以及技术、经济、环境、社会等指标进行对比，找出差别和变化，并分析原因，总结经验，汲取教训，得到启示，提出对策建议；以不断完善和改进项目投资决策管理，为项目规划编制、投资计划编制、项目建设管理及生产运营整改建议等工作提供借鉴，达到提高投资效益的目的。第三条本办法适用于集团公司全资或控股（含间接控股）的新建、扩建和增容性技改电源项目、煤炭项目及其他投资建设项目。第二章项目后评价依据第四条主要依据《中央企业固定资产投资项目后评价工作指南》。第五条其他依据

（一）项目投资决策论证报告、项目核准申请报告（可行性研究报告）、各阶段设计及审查意见、评估报告、核准批复意见等。（二）设计、施工、设备、材料、监理、调试等重要的招投标及承发包工程合同。（三）设计变更（变更设计）、会议纪要等文件。（四）竣工验收报告、达标投产报告、决算审计报告。（五）企业生产经营情况、财务统计报表。第三章项目后评价内容第六条项目后评价的主要内容：投资决策评价、建设实施评价、生产经营评价、财务评价、项目环境和社会影响评价、采用新技术评价等。第七条投资决策评价的主要内容：决策依据是否正确、论证方法是否得当等。第八条建设实施评价的主要内容：设计方案及重大设计变更（变更设计）、各项合同执行、三大控制（投资、工期、质量），设计单位、监理单位、施工单位及供货单位等合作伙伴的选取，资金支付和管理，分部调试及整体试运、工程竣工和验收管理等。第九条生产经营评价的主要内容：全厂热效率、平均发电标准煤耗及供电标准煤耗、厂用电率、耗水率、主机设备及主要辅机设备选型等技术指标和设计能力达标状况等，

项目投资财务评价的基本方法

项目投资财务评价的基本方法一、项目投资的现金流量（一）现金流量的概念：所谓的现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的公共组织现金支出和现金收入增加的数量。现金流量包括现金流出量、现金流入量和现金净流量/净现金流量三个具体概念。 1、现金流出量 eg. 购置一台设备（1）购置设备的价款（2）垫支流动资金 2、现金流入量（1）经营现金流入：经营现金流入=销售收入-付现成本（付现成本=成本-折旧）（2）该设备出售（报废）时的残值收入（3）收回的流动资金 3、现金净流量/净现金流量：一定期间，现金流入量和现金流出量的差额。注：一定期间：有时是指投资项目持续的整个年限内，有时是指一年内。流入量>流出量，净流量为正值；流入量<流出量，净流量为负值 1、初始现金流量——指开始投资时发生的净现金流量（1）固定资产投资。包括固定资产的购入或建造成本、运输成本、安装成本等。（2）流动资产投资。包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产上的投资。（3）其他投资费用。指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费等。 2、营业现金流量——投资项目在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量（1）每年税前净现金流量=营业收入-付现成本=利润 + 折旧（付现成本=营业成本-折旧）（2）每年税后净现金流量=营业收入-付现成本-所得税=净利+折旧 3、终结现金流量——指投资项目完结时所发生的现金流量（1）固定资产的残值收入或变价收入。（+）（2）原垫支在各种流动资产上的资金回收。（+）注意：时间轴的选定 1、以第一笔现金流出/流入的时间为“现在”时间，即“零”时点。 2、对于原始投资，一般假设现金在每期“期初”支付。 3、对于经营现金流量，尽管其流出和流入都是陆续发生的，一般假设经营现金净流量在每期“期末”取得。（二）现金流量的计算例：某非营利组织准备购入一设备以扩充生产能力。现有一个方案可供选择，该方案需要投资12000元，采用直线法计提折旧，使用寿命为5年，5年后有残值收入2000元，5年中每年的销售收入为10000元，付现成本第一年为4000元，以后随着设备陈旧，将逐年增加修理费400元，另需垫支营运资金3000元。假设所得税率为40%，试计算该方案的现金流。投资项目的营业现金流量计算表投资项目现金流量计算表

《投资项目后评价报告》

《投资项目后评价报告》编制单位资质证书项目后评价实施单位参加项目后评价人员名单和专家组人员名单附图：项目地理位置示意图报告摘要一、项目概况（一）项目情况简述概述项目建设地点、项目业主、项目性质、特点，以及项目开工和竣工时间。（二）项目决策要点项目建设的理由，决策目标和目的。（三）项目主要建设内容项目建设的主要内容决策批准生产能力，实际建成生产能力。（四）项目实施进度项目周期各个阶段的起止时间，时间进度表，建设工期。（五）项目总投资项目立项决策批复投资、初步设计批复概算及调整概算、竣工决算投资和实际完成投资情况。（六）项目资金来源及到位情况资金来源计划和实际情况。（七）项目运行及效益现状

项目运行现状，生产能力实现状况，项目财务经济效益情况等。二、项目实施过程的总结与评价（一）项目前期决策总结与评价项目立项的依据，项目决策过程和程序。项目评估和可研报告批复的主要意见。（二）项目实施准备工作与评价项目勘察、设计、开工准备、采购招标、征地拆迁和资金筹措等情况和程序。（三）项目建设实施总结与评价项目合同执行与管理情况，工程建设与进度情况，项目设计变更情况，项目投资控制情况，工程质量控制情况，工程监理和竣工验收情况。（四）项目运营情况与评价项目运营情况，项目设计能力实现情况，项目运营成本和财务状况，以及产品结构与市场情况。三、项目效果和效益评价（一）项目技术水平评价项目技术水平（设备、工艺及辅助配套水平，国产化水平，技术经济性）。（二）项目财务经济效益评价项目资产及债务状况，项目财务效益情况，项目财务效益指标分析和项目经济效益变化的主要原因。

项目投资开发后评价方案

项目投资开发后评价方案一、评价目的 1.1为了系统性地回顾项目投资的得失及整体开发计划的执行情况； 1.2为分析挖掘项目投资开发的成功之处和问题所在，总结经验，吸取教训； 1.3推动项目投资决策科学化和项目开发的目标化管理； 1.4为后续项目的投资决策、在建项目的计划调整、已建成项目的后续完善提供最符合实际情况的参考信息； 1.5帮助公司有针对性地提高企业管理和项目管理水平，从而持续改进产品和服务质量，提高项目运营能力和企业竞争力。二、评价组织 2.1公司组织成立“项目投资开发后评价委员会”，此委员会应包括公司经营班子、投资发展部、营销策划部、规划设计中心、计划财务部、投资控制部、客户服务部、工程技术部和项目部等部门负责人和相关人员； 2.2项目后评价的最佳时机为项目竣工后1～2年，一个大型房地产项目（五万平方米建筑面积以上）的项目后评价时间大约为2～3个月； 2.3评价方式内外结合，以内部部门自评为主，外部客户满意度评价为辅； 2.4公司也可以委托专业的咨询评估公司协助进行后评价工作。三、评价的基本内容对项目过程和项目结果进行评价，涵盖的环节包括：投资决策、项目定位、规划设计、工程建设管理、成本控制、营销活动、售后服务等。

过程评价将可行性研究报告、项目定位报告、综合开发计划、营销计划等预定计划与实际执行过程进行对照、比较和分析，对完成计划的程度和能力进行总结，分析原因，总结经验和教训，提出改进建议。过程评价的内容根据项目投资开发周期的不同阶段，包括以下部分： 3.2.1前期准备阶段 1）项目可行性研究和投资决策； 2）市场分析与项目策划定位； 3）项目规划设计，包括方案设计对项目定位及品质的把握、后续设计的施工适应性和可行性； 3.2.2工程建设阶段 1）工程建设的质量、工期、安全文明施工管理、销售配合及现场技术问题处理； 2）工程预结算、建设过程中成本控制、合同执行情况； 3）工程建设管理的相关方协调。 3.2.3营销阶段 1）入市时机及入市姿态； 2）营销策略及其执行情况； 3）项目定价及销售控制情况。 3.2.4售后服务阶段

投资项目后评价报告标准格式

投资项目后评价报告标准格式 Prepared on 22 November 2020

项目建设的理由，决策目标和目的。（三）项目主要建设内容项目建设的主要内容决策批准生产能力，实际建成生产能力。（四）项目实施进度项目周期各个阶段的起止时间，时间进度表，建设工期。（五）项目总投资项目立项决策批复投资、初步设计批复概算及调整概算、竣工决算投资和实际完成投资情况。（六）项目资金来源及到位情况资金来源计划和实际情况。（七）项目运行及效益现状项目运行现状，生产能力实现状况，项目财务经济效益情况等。二、项目实施过程的总结与评价（一）项目前期决策总结与评价项目立项的依据，项目决策过程和程序。项目评估和可研报告批复的主要意见。

（二）项目实施准备工作与评价项目勘察、设计、开工准备、采购招标、征地拆迁和资金筹措等情况和程序。（三）项目建设实施总结与评价项目合同执行与管理情况，工程建设与进度情况，项目设计变更情况，项目投资控制情况，工程质量控制情况，工程监理和竣工验收情况。（四）项目运营情况与评价项目运营情况，项目设计能力实现情况，项目运营成本和财务状况，以及产品结构与市场情况。三、项目效果和效益评价（一）项目技术水平评价项目技术水平（设备、工艺及辅助配套水平，国产化水平，技术经济性）。（二）项目财务经济效益评价项目资产及债务状况，项目财务效益情况，项目财务效益指标分析和项目经济效益变化的主要原因。（三）项目经营管理评价

投资项目后评价报告标准格式

（二）项目决策要点项目建设的理由，决策目标和目的。（三）项目主要建设内容项目建设的主要内容决策批准生产能力，实际建成生产能力。（四）项目实施进度项目周期各个阶段的起止时间，时间进度表，建设工期。（五）项目总投资项目立项决策批复投资、初步设计批复概算及调整概算、竣工决算投资和实际完成投资情况。（六）项目资金来源及到位情况资金来源计划和实际情况。（七）项目运行及效益现状项目运行现状，生产能力实现状况，项目财务经济效益情况等。二、项目实施过程的总结与评价（一）项当前期决策总结与评价

项目立项的依据，项目决策过程和程序。项目评估和可研报告批复的主要意见。（二）项目实施准备工作与评价项目勘察、设计、开工准备、采购招标、征地拆迁和资金筹措等情况和程序。（三）项目建设实施总结与评价项目合同执行与管理情况，工程建设与进度情况，项目设计变更情况，项目投资控制情况，工程质量控制情况，工程监理和竣工验收情况。（四）项目运营情况与评价项目运营情况，项目设计能力实现情况，项目运营成本和财务状况，以及产品结构与市场情况。三、项目效果和效益评价（一）项目技术水平评价项目技术水平（设备、工艺及辅助配套水平，国产化水平，技术经济性）。（二）项目财务经济效益评价

股权投资类项目评审的主要内容

股权投资类项目评审的主要内容一．项目必要性评估（一）宏观分析分析项目是否符合国家的、区域的产业政策和行业规划；是否符合政府及上级部门确定的投资方针和指定的重点投资领域；判断项目是否具有先进性和发展前景。（二）市场分析 1．分析市场预测分析是否正确，项目建设规模是否经济合理，选定的产品方案所确定的品种、规格、性能、用途、质量标准和规模构成是否符合国内外产品的发展趋势，产品有无竞争力；2．分析原材料及辅助材料的供应、协作配套、交通运输等其他生产条件的落实情况，分析其价格及未来市场前景。特别是新材料的供应要重点分析其保证程度； 3．分析销售计划中的销售网络、销售渠道、营销策略、售后服务及贴近消费者的程度； 4．根据市场需要、产品的竞争能力、投入物和其他生产条件的落实情况及营销能力，分析项目的总规模和分期规模是否经济合理。二．项目技术分析（一）工艺、技术、设备分析项目采用的工艺、技术、设备是否符合国家和专业部门的政策，是否先进、可靠、经济合理；是否对可供选择的多个方案进行了优化比选；采用的国内科研成果是否经过工业试验和技术鉴定，引进国外工艺、技术、设备是否符合国家、省的有关规定，是否成熟，有无盲目重复引进现象；引进的专利技术是否有效或不属于专利；技术作价是否合理；衡量技术先进水平的指标是否先进，应用参数是否合理。（二）厂址、线路方案分析厂址、线路方案有无多方案比选，所定方案是否合理，是否符合经济发展规划、城市规划、土地管理、环境保护和文物保护的规定。（三）建筑工程的方案和标准建筑工程有无不同德方案比选，分析选定的方案是否经济合理；论证工程地质、水文、气象、地震等自然条件对工程的影响和采取的治理措施；建筑工程采用的技术标准是否符合国家和省的有关规定，是否贯穿了节约的方针。（四）环境保护分析项目污染源的排放是否符合国家环境保护标准，采取和治理方案是否可靠；分析厂区内部布局是否合理，有气体污染项目是否充分考虑风向与厂内布局关系。三．项目经济评价项目经济评估的内容包括：投资估算评估；资金筹措方案及分年用款计划的评估；成本、销售收入及有关税费的评估；财务分析的评估；不确定性分析评估（注：风险分析含于不确定分析之中）；经济评估的综合结论及建议。通过评估判别是否对影响项目效益的主要因素进行了多方案比较并选择了最佳经济方案；提供的数据资料是否准确可靠且符合国家有关规定；对各项指标的计算是否科学合理；对项目的建设、生产和经营的分析是否考虑了各类风险因素；对于存在的问题是否客观地进行了反应并提出有效地解决措施。其深度参照计划出版社出版的《建设项目经济评价方法与参数第二版》和中国国际工程咨询公司编著的《投资项目经济咨询评估指南》执行。四．项目投资方评估对没有组建项目法人的项目，应着重对各投资方进行评估，对各投资方评估内容侧重于：投资意向、投资范围、行业背景、管理能力、资金实力、担保能力、投资计划、已投资项目的概况等。对投资方的评估通常是比较主观的，要引入竞争机制。

投资项目后评价报告

投资项目后评价报告集团企业公司编码：（LL3698-KKI1269-TM2483-LUI12689-ITT289-

（七）项目运行及效益现状项目运行现状，生产能力实现状况，项目财务经济效益情况等。二、项目实施过程的总结与评价（一）项目前期决策总结与评价项目立项的依据，项目决策过程和程序。项目评估和可研报告批复的主要意见。（二）项目实施准备工作与评价项目勘察、设计、开工准备、采购招标、征地拆迁和资金筹措等情况和程序。（三）项目建设实施总结与评价项目合同执行与管理情况，工程建设与进度情况，项目设计变更情况，项目投资控制情况，工程质量控制情况，工程监理和竣工验收情况。（四）项目运营情况与评价项目运营情况，项目设计能力实现情况，项目运营成本和财务状况，以及产品结构与市场情况。三、项目效果和效益评价（一）项目技术水平评价项目技术水平（设备、工艺及辅助配套水平，国产化水平，技术经济性）。（二）项目财务经济效益评价

《投资项目后评价报告》标准格式

《投资项目后评价报告》标准格式 ××××××××××项目后评价报告 ××××××（编制单位） ××××年××月目录编制单位资质证书项目后评价实施单位参加项目后评价人员名单和专家组人员名单附图：项目地理位置示意图报告摘要一、项目概况（一）项目情况简述概述项目建设地点、项目业主、项目性质、特点，以及项目开工和竣工时间。（二）项目决策要点项目建设的理由，决策目标和目的。（三）项目主要建设内容项目建设的主要内容决策批准生产能力，实际建成生产能力。（四）项目实施进度项目周期各个阶段的起止时间，时间进度表，建设工期。（五）项目总投资项目立项决策批复投资、初步设计批复概算及调整概算、竣工决算投资和实际完成投资情况。（六）项目资金来源及到位情况

资金来源计划和实际情况。（七）项目运行及效益现状项目运行现状，生产能力实现状况，项目财务经济效益情况等。二、项目实施过程的总结与评价（一）项目前期决策总结与评价项目立项的依据，项目决策过程和程序。项目评估和可研报告批复的主要意见。（二）项目实施准备工作与评价项目勘察、设计、开工准备、采购招标、征地拆迁和资金筹措等情况和程序。（三）项目建设实施总结与评价项目合同执行与管理情况，工程建设与进度情况，项目设计变更情况，项目投资控制情况，工程质量控制情况，工程监理和竣工验收情况。（四）项目运营情况与评价项目运营情况，项目设计能力实现情况，项目运营成本和财务状况，以及产品结构与市场情况。三、项目效果和效益评价（一）项目技术水平评价项目技术水平（设备、工艺及辅助配套水平，国产化水平，技术经济性）。（二）项目财务经济效益评价项目资产及债务状况，项目财务效益情况，项目财务效益指标分析和项目经济效益变化的主要原因。（三）项目经营管理评价项目管理机构设置情况，项目领导班子情况，项目管理体制及规章制度情况，项目经营管理策略情况，项目技术人员培训情况。四、项目环境和社会效益评价（一）项目环境效益评价

股权投资项目筛选评估流程

股权投资项目筛选评估流程私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段：项目寻找与项目评估、投资决策、投资管理和投资退出四个阶段。（一）项目寻找与评估 1、项目来源私募股权基金要取得良好的投资回报，如何在众多项目中以较低的成本和较快的速度获得好的项目是关键。因此，通常，基金经理在充分利用公司自有资源的同时也会积极从外部渠道获取项目信息，整合内外部资源，建立多元化的项目来源渠道。一般来说，投资项目的来源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具体如表2-2所示。各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在差异，通常，通过个人网络、股东、业务伙伴获得的项目信息质量比较高，因此，基金经理在寻找项目过程中倾向于通过朋友、熟人、银行、证券公司、政府部门或会计师事务所、律师事务所等中介机构的介绍。另外，一些重要的投资洽谈会也是很好的收集项目信息的渠道，如我国举办的厦门9·8投洽会、天津洽融会等。表2-2：投资项目的主要来源渠道

2、项目初步筛选项目初步筛选是基金经理根据企业家提交的投资建议书或商业计划书，初步评估项目是否符合私募股权基金初步筛选标准，是否具有良好发展前景和高速增长潜力，进而存在进一步投资的可能。对于少数通过初步评估的项目，私募股权基金将派专人对项目企业进行考察，最终确定是否进行深入接触。（1）项目初评项目初评是基金经理在收到创业项目的基础资料后，根据基金的投资风格和投资方向要求，对创业项目进行初步评价。私募股权基金通常都有一套自己的投资政策，包括投资规模、投资行业、投资阶段选择等，因此，在项目初评阶段，基金经理通常根据直觉或经验就能很快判断。常见的项目初步筛选标准如表2-3所示：表2-3：项目的初步筛选标准

投资项目后评价报告标准格式

投资项目后评价报告标准格式集团企业公司编码：（LL3698-KKI1269-TM2483-LUI12689-ITT289-

《投资项目后评价报告》标准格式××××××××××项目后评价报告 ××××××（编制单位） ××××年××月目录编制单位资质证书项目后评价实施单位参加项目后评价人员名单和专家组人员名单附图：项目地理位置示意图报告摘要一、项目概况（一）项目情况简述概述项目建设地点、项目业主、项目性质、特点，以及项目开工和竣工时间。（二）项目决策要点项目建设的理由，决策目标和目的。（三）项目主要建设内容项目建设的主要内容决策批准生产能力，实际建成生产能力。（四）项目实施进度项目周期各个阶段的起止时间，时间进度表，建设工期。

（五）项目总投资项目立项决策批复投资、初步设计批复概算及调整概算、竣工决算投资和实际完成投资情况。（六）项目资金来源及到位情况资金来源计划和实际情况。（七）项目运行及效益现状项目运行现状，生产能力实现状况，项目财务经济效益情况等。二、项目实施过程的总结与评价（一）项目前期决策总结与评价项目立项的依据，项目决策过程和程序。项目评估和可研报告批复的主要意见。（二）项目实施准备工作与评价项目勘察、设计、开工准备、采购招标、征地拆迁和资金筹措等情况和程序。（三）项目建设实施总结与评价项目合同执行与管理情况，工程建设与进度情况，项目设计变更情况，项目投资控制情况，工程质量控制情况，工程监理和竣工验收情况。（四）项目运营情况与评价项目运营情况，项目设计能力实现情况，项目运营成本和财务状况，以及产品结构与市场情况。三、项目效果和效益评价（一）项目技术水平评价

固定资产投资项目后评价工作指南

附件4：固定资产投资项目后评价工作指南项目后评价是指项目投资完成并投入使用或运营后，经过规范、科学、系统的评价，将项目所达到的实际效果与项目可行性研究、决策确定的目标及内容进行对比分析，找出差距和原因，总结经验教训，提出对策建议，以指导企业改善投资决策和管理、提高投资效益。一、总体要求（一）项目后评价应着重分析项目投资对企业的产业布局和结构调整、技术进步、经济效益、国有资产保值增值的作用和影口向。（二）项目后评价所获得的经验、教训和建议，应作为企业未来编制规划、投资决策的参考和依据。（三）项目后评价报告，应作为企业重大决策失误责任追究和经营业绩考核的依据。（四）项目后评价应在项目竣工并投入使用或运行一个完整会计年度后的12个月内完成。二、工作程序（一）项目业主单位进行项目自我总结评价，参照项目后评价报告编制大纲（附1）编制自我总结评价报告，连同开展项目后评价所需的项目决策、审批、实施过程、运营情况等文件资料，

报所属企业。（二）企业或所聘请的中介机构，组建满足后评价专业要求的工作组，制定项目后评价工作方案，明确工作人员、工作职责、工作目标、完成时间、经费保障等内容。（三）工作组在现场调查、资料收集的基础上，结合项目自我总结评价报告，对照项目的可行性研究报告、董事会决议等相关文件及支持材料，全面系统地分析评价项目，按照项目后评价报告编制大纲（附1）编制项目后评价报告。三、评价的主要依据（一）国家、省关于投资管理的相关法律、法规；（二）省国资委投资管理制度；（三）本企业的发展战略规划，投资管理制度，项目决策和批准程序的相关规章制度；（四）项目的董事会决议，可行性研究报告，法律意见书，风险评估报告，项目的初步设计文件、招投标文件、主要合同、工程概算调整报告、监理报告、竣工验收和结算资料、审计和稽查的结论性资料、财务决算资料，投产后的经营管理资料等。（五）项目决策、报批时的其他资料。四、评价工作方法（一）项目后评价方法的基础理论是现代系统工程与反馈控制的管理理论。项目后评价过程中应遵循工程咨询的方法和原则。（二）项目后评价应建立逻辑框架，即围绕投入、产出、直

投资项目后评价管理办法

四川铁投城乡投资建设集团有限责任公司投资项目后评价管理办法（试行）第一章总则第一条为进一步加强四川铁投城乡投资建设集团有限责任公司（以下简称“集团公司”）投资项目的管理，建立和完善投资项目后评价制度，不断调整和优化集团公司投资方向，根据省国资委《关于印发<四川省属国有企业固定资产投资项目后评价工作指导意见>的通知》和《四川省铁路产业投资集团有限责任公司投资项目后评价管理办法》等相关法律、法规精神，结合集团公司工作实际，制定本办法。第二条本办法适用于集团公司本部、以股权投资方式独资或与她人合资设立的经营实体，包括分公司、控股子公司、参股公司和直属项目部，其中：分公司是指集团公司全资设立，由集团公司直接管理、财务独立核算的非法人经营实体；控股子公司是指集团公司直接投资或与其控股子公司合并投资占股东权益超过50%的企业法人；参股公司是指集团公司直接投资或与其控股子公司合并投资占股东权益不足50%的企业法人；项目部是指为完成项目管理目标而建立的管理组织，实施或参与项目管理工作，且有明确的职责、权限和相互关系的人员及设施的集合。（以下统称“投资单位”）。第三条本办法所称项目后评价是项目投资完成后，在一定

的期限内，对照项目可行性研究报告及审批文件的主要内容，经过对项目的前期准备、实施过程、运营情况及其影响效果等方面进行对比分析，找出差距及原因，总结经验，提出切实可行的改进措施和建议，以提高投资的决策水平、管理水平，不断完善和改进项目投资决策管理，为项目规划编制、投资计划编制及项目建设管理等工作提供借鉴，达到提高投资效益的目的。第四条本办法所指投资行为包括：（一）权益性投资。包括但不限于投资单位以资本金投入方式参与的长期股权投资，可分为新设公司类、兼并收购类、合资合作类、增资扩股类及BT、BOT项目类投资等；集团公司二级以下子公司原则上不进行权益性投资；（二）固定资产投资。包括但不限于基本建设投资和更新改造投资，主要指房屋、建筑物以及办公自动化和局域网建设等；（三）金融投资：包括投资商业银行、非银行金融机构、金融衍生品、产业基金、证券投资、期货投资、外汇交易以及对外委托理财等；（四）其它投资。第二章项目后评价原则第五条项目后评价应当遵循以下原则：（一）客观、公正、真实的原则。项目后评价分析研究的是项目的实际运行情况，必须确保数据的真实可靠，评估结论客观

投资项目后评价案例分析(二)

三泰集团对3C公司股权投资项目后评价案例及分析（二）李三喜杨忠 2009年1月10日至1月18日，三泰集团基建审计部委托中天恒管理咨询公司王一、张力等评价人员，依据《三泰集团3C公司股权投资项目后评价委托协议》和《三泰集团3C公司股权投资项目后评价实施方案》，对三泰集团3C公司股权投资项目开展了项目后评价。 [案例] 3C公司是三泰集团长期股权投资项目。该公司是于1998年12月由三泰集团等发起人设立的，成立之初注册资本3000万，其中三泰集团持股970万股，占总股本32.33%，为第二股东。后为筹建新生产基地以扩大产能，于2005年12月完成各股东单位的增资扩股，增资后三泰集团持股3220万股，占总股本37.88%，成为第一股东。三泰集团基建审计部对三泰集团3C公司项目进行后评价时，所确定的评价重点是：一、3C公司财务状况中天恒管理咨询公司王一、张力等评价人员，根据对三泰集团的3C公司股权投资项目后评价实施方案的计划安排，实施了收集与3C项目后评价有关资料的工作程序，并从资产（流动、固定和无形资产）、担保、贷款等方面对3C公司财务状况进行了总结分析（略）。评价意见认为：3C 公司对非流动资产投资较大，占总资产的50.21%；在非流动资产中尚未投入使用的在建工程和工程物资占36.95%；流动资产状况良好，应收账款和存货的流动性较好；但与外部XX公司的总额3000万元的互保协议存在较大风险。二、3C公司经营情况中天恒管理咨询公司王一、张力等评价人员，根据对三泰集团的3C公司股权投资项目后评价实施方案的计划安排，对3C公司的经营状况（图1）、预算完成情况（图2）、人力资源情况（略）、企业资质与市场开拓情况（略）等进行了总结分析。评价意见认为：从2005年-2008各年预算完成情况来看，3C公司能够完成销售收入的预算任务；但主营业务成本、和期间费用的完成率超过了收入的完成率，特别是期间费用超预算严重；各年的利润指标完成率较低，急需加强营销管理与成本控制力度。

投资项目后评价报告

投资项目后评价报告Prepared on 21 November 2021

二、项目实施过程的总结与评价（一）项目前期决策总结与评价项目立项的依据，项目决策过程和程序。项目评估和可研报告批复的主要意见。（二）项目实施准备工作与评价项目勘察、设计、开工准备、采购招标、征地拆迁和资金筹措等情况和程序。（三）项目建设实施总结与评价项目合同执行与管理情况，工程建设与进度情况，项目设计变更情况，项目投资控制情况，工程质量控制情况，工程监理和竣工验收情况。（四）项目运营情况与评价项目运营情况，项目设计能力实现情况，项目运营成本和财务状况，以及产品结构与市场情况。三、项目效果和效益评价（一）项目技术水平评价项目技术水平（设备、工艺及辅助配套水平，国产化水平，技术经济性）。（二）项目财务经济效益评价项目资产及债务状况，项目财务效益情况，项目财务效益指标分析和项目经济效益变化的主要原因。（三）项目经营管理评价项目管理机构设置情况，项目领导班子情况，项目管理体制及规章制度情况，项目经营管理策略情况，项目技术人员培训情况。四、项目环境和社会效益评价（一）项目环境效益评价

股权投资价值及未来收益评价(中)

不同于工业革命是物理性的创新，过去50年指数型增长和爆发性增长是由比特世界，股权价值分析及未来收益论证，即信息世界来主导的。我们发现过去20年的重大革命性产品或者技术，股权价值分析及项目风险评估，都是信息密度的飞跃结果，信息密度的含义有两层：第1层含义就是在单位时间内，股权价值分析报告，人们可以处理信息的多少。第2层含义就是在给定计算资源的时候，可以处理多少的有效信息。人工智能可以让我们在单位时间内处理比原来多若干个数量级的数据，虚拟现实可以让我们在单位时间内处理至少比2维度世界3倍或者以上的信息。现在市场里有各种各样的流量变现公司，用户是资产，大家还没赚钱的时候，你赚到用户的话也是很值钱的。公司的商业计划最核心，公司的商业计划最核心的是公司未来的财务预算。业务指标，是我们在观察一个业务资产估值的时候，对这个公司的商业计划进行评估的一个重要看点。如果这项看完了还是满意的，公司团队也不错，业务目标、财务目标也符合心意，市场地位还能不断地优化，人才技术资源的储备也能支持这样的计划目标，这时候就可以开始谈条件了。很多企业对项目投资时，都会涉及到跨行业投资，这样可以促使自身进一步建立多元化新兴企业发展格局。但以往在进行项目投资时，由于项目投资与建设缺乏关联性，导致财务标准难以发挥作用，甚至项目投资中，缺乏对技术、资金和人力的投入考虑，降低了财务标准实施的可行性。而通过优化从财务管理措施，将企业项目投资与财务管理联系起来，依照可行性的项目投资标准确定项目，一方面，可以保证从事企业项目投资人员的素质和能力，另一方面可以提高项目投资的可行性。有的企业占领市场后沾沾自喜，认为皇帝的女儿不愁嫁，于是不再考虑产品和营销创新;有的企业闯出了市场，俨然以品牌自居，任意加价与市场相同的产品地位不一样而终失去市

政府投资项目后评价方案及合理化建议

毕节地区政府投资项目后评价建立政府投资项目重大决策、重大工程后评价机制,有利于坚持以科学发展观统领经济社会发展全局,把改革的力度、发展的速度与社会可承受的程度统一起来,促进经济社会全面协调可持续发展,有利于各级各部门树立正确的政绩观,有利于进一步完善决策机制,推进决策科学化、民主化、法制化,确保决策符合人民群众的意愿与利益,从源头上预防与减少各种不稳定因素解决好。主要以下三个方面体现: 1、确定项目预期目标就是否达到,主要效益指标就是否实现;查找项目成败的原因,总结经验教训,及时有效反馈信息,提高未来新项目的管理水平; 2、为项目投入运营中出现的问题提出改进意见与建议,达到提高投资效益的目的; 3、后评价具有透明性与公开性,能客观、公正地评价项目活动成绩与失误的主客观原因,比较公正地、客观地确定项目决策者、管理者与建设者的工作业绩与存在的问题,从而进一步提高她们的责任心与工作水平。工作的主要内容分三步走。一就是评价项目实施过程,主要就是对项目可行性研究,项目决策与批准程序,项目合同及投资协议的签订与执行,项目设计施工与招投标,项目融资、资金支付及财务核算,

项目运行及股权管理等,进行回顾、总结与评价;二就是评价项目实施效果。主要就是对项目预期的财务目标与经济目标进行综合评价。包括投资、收益、营业收入、成本、利税、投资收益率、资产负债率等实现情况;项目建设与运行达到设计能力与技术要求的情况;项目管理体制、管理水平、工程质量、竞争能力,以及宏观政策、市场环境、资源供给对项目持续能力的影响等;三就是总结经验教训。根据调查、评价的情况,认真总结项目决策、实施、运营等环节与技术、财务、管理等方面存在的经验与教训,在此基础上,提出对已实施项目与在建项目进行完善、对今后投资决策与管理进行改进的对策措施。政府投资项目后评价的组织实施,一就是以企业为主体,相关各部门负责本部门及下属单位投资项目后评价的组织与管理;项目业主作为项目法人单位,配合投资主体具体实施项目后评价。后评价先由项目单位完成自我总结评价报告后,再委托有能力、有资格的中介机构进行后评价。相关责任部门要督促项目法人单位加强项目管理的基础性工作,建立项目跟踪管理系统与定期检查制度,完善项目管理机制,建立各个阶段的技术经济档案,为后评价工作积累完整的资料与数据。二就是突出重点项目,项目法人要制订政府投资项目后评价年度工作计划,确定后评价的重点项目。凡就是对地区长远发展与提升核心竞争力有较大影响的项目;投资额较大,建设周期长,建设条件与组织管理体系比较复杂的项目;在建设过程中,产品市场、原料供应及融资条件等发生重大变化的项目,都应该进行后评价。已向省发改委备案的项目必须进行后评价。三就是加强组织指导,政府投资项目要

股权投资项目可行性研究报告

集团公司股权投资项目可行性研究报告编制规定

一、新设股权投资项目可行性研究报告编制规定

第一部分总则 1. 为加强集团公司（以下简称“集团公司”）股权投资项目前期管理工作，有效防范投资风险，提高股权投资收益，规范新设股权投资项目可行性研究报告编制内容，提高新设股权投资项目可行性研究水平, 依据《中华人民共和国公司法》、《企业会计准则》、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）等相关法律法规和集团公司有关规定，特制定《新设股权投资项目可行性研究报告编制规定》（以下简称“本规定”）。 2. 本规定适用于集团公司、直属企事业单位及其全资子公司（以下统称“所属企业”）新设股权投资项目可行性研究报告的编制。集团公司控股公司新设股权投资项目可行性研究报告的编制参照本规定执行。 3.本规定所称“新设股权投资项目”是指集团公司、所属企业以货币资金或其他可以估价并依法转让的非货币财产出资，独资设立或者与其他法人、自然人共同出资设立公司的投资项目。 4. 通过立项审查的新设股权投资项目，应按照本规定的要求开展可行性论证工作，编制可行性研究报告。有工程建设的新设股权投资项目，工程项目投资属于集团公司一、二、三类投资项目管理权限的，股权投资项目可行性研究报告与工程建设项目可行性研究报告同步编制。工程项目投资属于四类投资项目管理权限的，其工程项目建设方案和投资估算及审批意见作为股权投资项目可行性研究报告的附件。 5. 编制新设股权项目可行性研究报告，应当遵循国家有关法律、法规和集团公司有关规定，内容及深度应达到集团公司和行业规定的要求。 6. 新设股权项目可行性研究报告内容包括分析股权投资方向合理性、发展趋势、市场格局与前景、投资必要性；提出项目投资规模和合资方案，分析新设公司的经营战略目标、资源配置、组织文化及市场开拓能力等。对集团公司投资、新设公司投资进行财务分析并计算相关指标，以财务基准收益率为判断标准，必要时进行协同效应分析。 7. 以技术引进为目的新设股权投资项目，可行性研究报告应对引进的技术对象种类（包括专利、专有技术、商标的使用权或技术协助等）、权属及技术检索结果、引进技术的先进性、适应性、可靠性和经济性，以及引进技术消化吸收再创新和技术内化预案等重点阐述。 8. 合资各方用非货币财产作价出资的，或合资各方均以现金出资但已约定或预见收购非货币资产的，需提供有资质评估机构出具的资产评估报告、安全评价报告和法律